Olo公司盈利预期 - Olo Inc. (OLO) 最近被升级为 Zacks Rank 1 (Strong Buy) [1] - Zacks评级系统主要跟踪公司的盈利预期变化，这对股价有着强大的影响力 [2] - Zacks评级系统的升级对Olo的盈利前景表示乐观，可能对其股价产生积极影响 [4] - Olo的盈利预期正在稳步上升，分析师对其盈利预期持续提高 [9][10] - Olo被升级为Zacks Rank 1，表明其盈利预期变化处于Zacks覆盖的股票中的前5%，可能在短期内股价上涨 [13]

Olo与Qu合作关系 - Olo Inc.宣布与Qu扩展合作伙伴关系，首次通过POS提供Olo Pay卡现场支付处理[1] - Olo Pay将允许品牌通过与Qu POS集成来简化现场支付流程，统一支付管理，减少协调、作废和退款方面的挑战[2] - Olo与Qu的合作将使餐厅品牌能够增加订单，简化运营，并使每位客人感觉像常客，推动行业数字化转型[3]

盈利预期 - Olo Inc.的当前季度盈利预期每股0.05美元，较去年同期增长66.67%[5] - 公司预计全年每股盈利0.19美元，较去年同期增长26.67%[7] - Olo Inc.获得了Zacks Rank 2 (Buy)的评级，这有助于投资者有效利用盈利预期修订的力量做出正确的投资决策[9]

文章核心观点 - Olo公司股价近四周上涨10.9%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但仅依据目标价投资不明智，分析师上调每股收益预期及公司的Zacks排名显示其股价有上涨潜力 [1][3][9] 股价表现与目标价情况 - Olo公司股价近四周上涨10.9%，上一交易日收盘价为6.01美元，分析师平均目标价8.70美元，潜在涨幅44.8% [1] - 五个短期目标价区间为7.50 - 10美元，标准差0.97，最低涨幅24.8%，最高涨幅66.4% [2] 目标价参考的局限性 - 仅依赖目标价投资不明智，分析师设定目标价的能力和公正性存疑 [3] - 研究表明目标价常误导投资者，分析师倾向设定乐观目标价，受公司业务激励影响 [5][6] 目标价的积极意义 - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有较高共识，可作为进一步研究的起点 [7] 公司股价上涨原因 - 分析师上调每股收益预期，显示对公司盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [9] - 过去一个月，Zacks当前年度共识预期提高20.5%，两个预期上调，一个下调 [10] - 公司Zacks排名第二（买入），处于排名前20%，显示近期股价有上涨潜力 [11]

业绩总结 - Olo在2023年第四季度实现了27%的收入同比增长[13] - Olo在2023年全年收入达到2.283亿美元，同比增长23%[46] - Olo预计2024年第一季度收入为6,400万至6,450万美元[49] - Olo预计2024财年收入为2.69亿至2.72亿美元[49] - Olo预计2024年Olo Pay收入将翻倍[51] - Olo预计2024年Olo Pay的收入约为3,000万美元，预计2024年将翻倍[70] 用户数据 - Olo在第四季度结束时拥有大约8万个活跃位置，较上一季度净增约2300个位置[15] - 平均每用户收入（ARPU）约为787美元，同比增长38%[37] - 预计2024年全年目标为5,000个活跃位置[60] 未来展望 - Olo在2024年预计在增长和盈利性之间取得平衡，同时投资于产品、市场推广和数据相关的倡议[14] - 预计2024年将在增长和持续运营杠杆之间取得平衡[56] - 公司将专注于在2024年实现增长和增加盈利能力的平衡[126] 新产品和新技术研发 - Olo在2023年冬季发布了9个新功能，包括Catering Plus、分账功能和扩展Borderless的可用性[22][23][25] - 预计2024年下半年将推出卡现场交易功能[75] - Olo计划在2024年下半年推出Olo Pay的卡片式支付选项，以扩大与销售点提供商的合作关系[78] 市场扩张和并购 - Olo在新兴企业品牌领域取得成功，目前约有1.4万个活跃位置来自新兴企业品牌[20] - Olo的灵活性和开放架构使其能够与300多个合作伙伴集成，例如Wingstop将利用Olo的AI技术来数字化电话订单[19] - Wingstop计划通过Olo平台和合作伙伴网络实现语音AI点餐，以加速实现100%的数字化目标，并与Olo签署了为期两年的合作协议[86] 负面信息 - 预计2024年将是毛利增长的低谷[53] - 预计2024年Q1将有约100万美元的更高营销费用[54] - 预计2024年Q2将有薪酬增加[55] 其他新策略和有价值的信息 - Olo认为宏观经济环境存在不确定性，但公司希望通过提高效率和利用数据来帮助品牌提高利润和吸引更多客户[89] - Olo认为品牌更倾向于从自有解决方案转向Olo平台，并且公司已经成功帮助多个品牌从自有解决方案转向Olo平台[94] - 公司计划在OpEx方面平衡增长，以扩大毛利率趋势，并在增长收入的同时扩大运营利润率[102]

业绩总结 - Olo Inc.在2023年第四季度的ARPU为787美元[9] - Olo Inc.在2023年全年的GMV为260亿美元[10] - Olo Inc.在2023年全年的GPV为10亿美元[10] - Olo公司2023年第四季度总收入同比增长27%，达到6.3亿美元[19] - 平台总收入同比增长27%，达到6.19亿美元[19] - 毛利润同比增长6%，达到3.64亿美元，占总收入的58%[20] - 非通用会计净利润同比增长10%，达到4.08亿美元，占总收入的65%[20] - 营业亏损为2050万美元，占总收入的33%[20] - 非通用会计营业收入为680万美元，占总收入的11%[20] - 净亏损为1570万美元，每股稀释亏损为0.10美元[20] - 非通用会计净收入为850万美元，每股稀释收入为0.05美元[20] - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物和短期及长期投资总额为38.83亿美元[21] - 结束活跃位置约为8万个，较2023年9月30日季度增长约3%[21] - 2023年第四季度，公司营收同比增长27%[22] - 2023年第四季度，公司营业利润率为11%[22] - 2023年第四季度，公司活跃门店数量为80,000，平均每门店收入为787美元[22] - 2023年第四季度，公司活跃门店数量相比2020年增长了7,000家[24] - 2023年第四季度，公司平均每门店收入（ARPU）同比增长38%，达到2,702美元[26] - 2023年第四季度，公司营收同比增长27%，达到228.3百万美元[27] - 2023年第四季度，公司毛利润同比增长10%，达到155.1百万美元[28] - 2023年第四季度，公司营业费用中销售和市场费用占比为10%，研发费用占比为14%，总务和行政费用占比为14%[30] - 2023年第四季度，公司营业利润为6.8百万美元[31] - 2024财年第一季度预计营收为64.0 - 64.5百万美元，非GAAP营业利润为5.1 - 5.5百万美元[33] 用户数据 - 结束活跃位置约为8万个，较2023年9月30日季度增长约3%[21] - 2023年第四季度，公司活跃门店数量为80,000，平均每门店收入为787美元[22] - 2023年第四季度，公司活跃门店数量相比2020年增长了7,000家[24] - 2023年第四季度，公司平均每门店收入（ARPU）同比增长38%，达到2,702美元[26] 未来展望 - 2024财年第一季度预计营收为64.0 - 64.5百万美元，非GAAP营业利润为5.1 - 5.5百万美元[33] 新产品和新技术研发 - 公司自2023年1月1日起开始将某些与员工相关的成本分配给平台收入成本、专业服务和其他收入成本、销售和营销以及研发费用[43] - 公司自2023年1月1日起开始将某些与员工相关的成本分配给平台收入成本、专业服务和其他收入成本、销售和营销以及研发费用[44] 市场扩张和并购 - 2023年第四季度，公司活跃门店数量相比2020年增长了7,000家[24] 负面信息 - 营业亏损为2050万美元，占总收入的33%[20] - 净亏损为1570万美元，每股稀释亏损为0.10美元[20] 其他新策略和有价值的信息 - 平均单位收入（ARPU）是通过将给定期间内的总平台收入除以该期间内的平均活跃位置来计算的[36] - 美元净收入留存（NRR）是通过将12个月前的活跃客户群体的收入（定义为平台收入）与当前期末的相同客户的平台收入相除得出的[37] - 活跃位置是指在季度末（根据模块）正在使用我们的一个或多个模块的独特餐厅位置[38] - GMV（总交易价值）被定义为通过我们的平台处理的订单的总价值[38] - 我们的管理使用GMV和GPV指标来评估我们产品的需求[39] - 非通用会计准则调整后的数字报告中，所有金额单位均为千美元[45] - 所有金额单位均为千美元[45] - 2024年Olo Inc. 版权所有，未经授权不得使用[45]

文章核心观点 - Olo公司2023年第四季度财报表现良好，营收和关键指标同比增长且部分超预期，近一个月股价表现优于大盘，短期或与市场表现一致 [1][5][9] 财务数据 - 2023年第四季度营收6300万美元，同比增长26.6%，高于Zacks共识预期的5868万美元，超预期7.36% [1][2] - 同期每股收益0.05美元，去年同期为0.03美元，与共识预期一致 [1][2] 关键指标表现 - ARPU为787美元，高于两位分析师平均估计的737.45美元 [5] - 期末活跃门店数量为80000家，高于两位分析师平均估计的79300家 [5] - 平台营收6194万美元，高于三位分析师平均估计的5796万美元，同比增长26.6% [5] - 专业服务及其他营收106万美元，高于三位分析师平均估计的72万美元，同比增长24.9% [6] - 非GAAP服务毛利润30万美元，高于三位分析师平均估计的 - 4万美元 [7] - 非GAAP平台毛利润4053万美元，高于三位分析师平均估计的3899万美元 [8] 股价表现 - 过去一个月Olo公司股价回报率为14.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为3% [9] - 该股目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [9]

财务表现 - Olo Inc.在上一季度每股收益为0.05美元，与Zacks Consensus Estimate一致，较去年同期的0.03美元每股收益有所增长[1] - 公司在过去四个季度中两次超过了市场预期的每股收益[2] - Olo Inc.在2023年12月结束的季度实现了6,300万美元的营收，超出了Zacks Consensus Estimate 7.36%，较去年同期的49.78万美元有所增长[3] 股价走势 - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] 盈利预期 - 投资者应关注公司未来季度和当前财年的盈利预期变化[8] 行业排名 - 该行业的前景对公司股票表现有重大影响，目前互联网-软件行业在Zacks行业排名中处于前32%[9]

财务表现 - Olo Inc. 2023年全年营收为2.283亿美元，同比增长23%[1] - 2023年第四季度营收为6300万美元，同比增长27%[1] - 平台总收入同比增长27%，达到6190万美元[2] - 平台总毛利同比增长10%，达到4080万美元，占总收入的65%[2] - 非GAAP运营收入同比增长119%，达到680万美元，占总收入的11%[2] - 公司的净亏损为1.57亿美元，较去年同期亏损8,226万美元增加，主要由于运营费用增加导致[40] 业务指标 - 平均单位收入（ARPU）同比增长38%，达到约787美元[3] - 美元净收入保留率（NRR）约为120%[3] - 截至2023年12月31日，活跃位置约为8万个，较2023年第三季度增长约3%[3] - 2023年GMV超过260亿美元，GPV达到10亿美元[3] - 公司使用GMV和GPV指标评估产品需求，并认为这些指标为投资者提供了关于业务财务表现的有用补充信息[31] 财务指标 - OLO INC. 平台毛利率，非GAAP为65%，较GAAP的59%有所提高[42] - OLO INC. 服务毛利率，非GAAP为28%，较GAAP的14%有所提高[42] - OLO INC. 研发费用占总收入比例，非GAAP为22%，较GAAP的27%有所下降[43] - OLO INC. 营运亏损，非GAAP为6,828千美元，较GAAP的(20,534)千美元有所增加[43] - OLO INC. 净亏损，非GAAP为8,457千美元，较GAAP的(15,746)千美元有所减少[44] - OLO INC. 非GAAP自由现金流为2,734千美元，较上一季度的(1,600)千美元有所增加[45] 未来展望 - 公司提供了2024年第一季度和全年的财务指引，包括未来业绩和增长、市场机会、新产品和现有客户对模块的持续采用、ARPU的持续增长、活跃位置的增长、订单、支付和参与套件的收入预期等[33]

财务数据关键指标变化 - 2023、2022、2021年平台收入中订阅收入占比分别为44.7%、50.9%、46.4%，交易收入占比分别为55.3%、49.1%、53.6%[36] - 2023、2022、2021年净亏损分别为5830万美元、4600万美元、4230万美元[148] - 截至2023年12月31日，累计亏损2.158亿美元[148] - 截至2023年12月31日，公司有2.873亿美元联邦净运营亏损（NOLs），其中约2070万美元将于2032 - 2037年到期，其余无期限；有2.114亿美元州NOLs，部分无期限，多数将于2025 - 2040年到期；联邦研发税收抵免约为150万美元，将于2036年开始到期[160] - 2023年十大餐厅客户合计贡献约12%的收入，失去或收入下降会影响业务[141] 业务线数据关键指标变化 - 公司Rails模块集成的第三方DSP网络覆盖99.8%美国客户门店，96.1%客户门店有两个或以上DSP覆盖[47] - 2023、2022、2021年，公司Rails模块来自最大数字订餐聚合商DoorDash的交易收入分别占总平台、专业服务及其他收入的10.5%、11.1%、16.7%，且DoorDash占Rails模块交易收入的大部分[180] 业务合同与收入留存率 - 公司合同初始期限通常为三年或更长，有一到两年自动续约期，2023年第四季度美元净收入留存率约为120%[35] 业务影响因素 - 2023年公司受全球经济和行业动态影响，美国经济不确定性增加、通胀、利率变化和地缘政治事件影响业务[37] - 公司业务面临竞争，竞争对手在多方面资源更优，且行业预计会有新进入者[101] - 公司业务受多种政府法规约束，合规情况可能影响后续业务[102] - 公司业务存在显著季节性波动，餐厅客户在特定节假日订单减少，冬季增加，第四季度平台部署低于平均水平[130] - 公司销售周期长且不可预测，2022年和2023年销售周期延长，若无法及时部署平台，经营业绩和财务状况可能受损[134] - 公司业务依赖客户增加平台使用，客户有不续约或减少使用的风险，如赛百味等客户未续约或减少使用[135] - 客人购买习惯改变或减少订单会影响客户业务，进而减少平台使用，若大量客户停止或减少使用，公司需增加营销支出[136] - 按需数字商务和数字订购市场技术变化快，公司需持续改进和增强平台功能以满足客户需求[137] - 2023年3月10日、3月12日和5月1日，硅谷银行、签名银行和第一共和银行分别被联邦存款保险公司接管，导致市场不稳定，可能影响公司业务[163] - 若合作金融机构未来进入接管程序或破产，无法保证财政部、美联储和联邦存款保险公司会让公司获得超过25万美元联邦存款保险公司保险限额的余额[164] - 行业或全球经济的不利条件、数字订单交易量或技术支出的减少，过去和未来都可能对公司客户的健康状况产生不利影响，限制公司业务增长并影响经营成果[234] 业务模块功能 - 公司Ordering模块可创建定制化订餐渠道、管理复杂菜单等多项功能[40][41][42][43] - 公司Rails模块可控制和联合菜单、定价等数据，将第三方订单集成到餐厅POS系统[44] - 公司Dispatch模块可实现餐厅直接配送，管理和优化配送物流[44][45][46] - 公司Olo Pay模块有集成报告、优化授权率、防欺诈等功能[55][56][57][61] - 公司GDP模块为餐厅收集和分析客人数据，助力决策和业务增长[60] - 公司Host模块可优化餐厅前厅排队订单、座位利用率和预订及等候名单处理[63] 客户与员工情况 - 截至2023年12月31日，公司客户包括约700个餐饮品牌，代表全国约80,000个活跃门店[68] - 截至2023年12月31日，公司有683名员工，截至2024年1月25日约85%的员工远程工作[79] - 公司宣布到2024年底女性员工占比达42%、代表性不足族裔员工占比达18%的目标已提前一年实现，截至2023年12月31日，女性员工占比42.3%，代表性不足族裔员工占比18.4%[81] - 2023年公司多样性导师计划Olo Ties参与度增加约54%[84] 社会责任 - 2021年公司加入Pledge 1%，承诺将首次公开募股前已发行的完全稀释股权的1%、产品的1%和员工时间的1%用于社会责任倡议[94] - 2021年3月公司董事会批准为Olo for Good发行1,729,189股A类普通股，预计每年将批准总数的十分之一股份捐赠到基金中[95] - 自2021年以来，Olo for Good年度赠款周期已通过其捐赠建议基金合作伙伴Tides Foundation向16个不同非营利组织捐赠超820万美元[96] - 2023年Olo for Good向Tides Foundation推荐6家非营利组织获赠款，Tides Foundation共捐赠125万美元；还提供9万美元战略赠款给13家非营利组织[97] - 公司礼品匹配政策为每位员工每年向非营利组织捐款最高匹配500美元；全职员工每年可享受最多8小时志愿休假[98] 团队架构 - 公司销售团队分为企业、新兴企业、销售工程、销售支持和收入运营五个组[69] - 公司客户体验团队分为实施、客户成功、运营、专业服务和支持五个组[70] - 公司营销团队分为品牌营销与传播、产品营销、绩效营销、内容与创意以及衡量与洞察五个职能[71] 业务风险与挑战 - 公司主要通过多个模块产生订阅和交易收入，但业务增长可能不可持续[112] - 公司预计随着平台用户增加和市场渗透率提高，收入增长率将下降[115] - 公司平台现有多个模块，部分通过收购和新推出获得，相关经验有限影响前景评估[116] - 公司业务快速增长对运营基础设施和各类资源造成压力，管理团队经验有限[118][119] - 公司于2021年11月收购Wisely，2022年3月收购Omnivore，收购及合作存在诸多风险[124] - 公司未来成功部分取决于拓展国际和中小餐饮企业客户、进入新的按需数字商务领域的能力，但国际业务经验有限，中小客户需求不同[127] - 公司基础设施或软件过去和未来可能无法满足高峰时段流量和交易处理需求，可能需投入大量资金建设基础设施[128] - 公司若未达ESG期望、标准或目标，可能对业务、经营业绩、财务状况和股价产生不利影响[131] - 公司收购可能使大量收购价格分配至商誉和无形资产，若未达预期回报，可能需对经营业绩计提减值费用[122] - 软件开发耗时久，可能延迟或阻碍新模块开发部署，投资可能无法获得预期回报[139] - 平台改进和增强成本高且复杂，可能无法及时收回投资[140] - 业务竞争激烈，现有和新竞争对手可能推出更有吸引力的解决方案或定价[143] - 定价决策和模式可能影响吸引和留住客户的能力，新定价可能不盈利或无法获得市场份额[147] - 曾在2021和2022财年发现财务报告内部控制重大缺陷，虽已整改但未来仍可能出现[151] - 信贷安排和债务工具的条款可能限制公司业务战略的实施，违约可能导致债务加速到期[153] - 1986年修订的《国内税收法》第382条规定，若公司在三年内累计所有权变更超过50%，利用变更前NOLs抵减应税收入的能力将受限[161] 财务报告与融资 - 公司按季度和年度报告认证财务等信息，并提供内部控制有效性的年度管理报告，自2022年12月31日起，独立注册会计师事务所需对财务报告内部控制有效性进行鉴证[167] - 公司运营主要通过股权证券销售、客户付款和信贷安排借款融资，不确定运营能否产生足够现金支持业务增长，未来可能进行股权或债务融资[170] - 公司按订阅协议期限确认客户订阅收入，通常为三年或更长，某一季度新订阅或续订减少可能影响后续季度收入[172] 第三方合作风险 - 公司业务增长部分依赖与第三方的战略合作关系及与第三方应用和软件的集成能力[173] - 第三方开发者可能改变应用和软件功能或使用条款，若公司无法与第三方产品保持兼容，平台需求可能下降[174] - 第三方服务提供商可能未按协议履行，或改变商业模式对公司不利，若失去特定合作伙伴的服务，可能影响公司业务和经营业绩[175] - 公司Dispatch模块依赖有限数量的DSPs，若代表大量Dispatch交易的DSPs无法提供服务或合作终止，可能影响业务、财务状况和经营业绩[176] - 公司Rails模块依赖有限数量的聚合商，聚合商的多种行为可能影响公司业务，若与代表大量Rails交易的聚合商终止合作，会产生不利影响[177][178][179] - 公司依赖AWS等基础设施提供商运营平台，服务中断或干扰会对业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[181] - 公司依赖第三方软件和服务，失去使用权或出现故障可能导致业务延迟和不利影响[184] - 公司与AWS的协议规定，在2022年1月至2024年12月的三年期间需承诺支出1500万美元[182] 安全与合规风险 - 公司面临网络攻击风险，安全漏洞可能导致声誉受损、承担重大责任和业务受影响[185] - 公司平台与第三方应用和系统集成，这些系统的安全漏洞可能导致平台受影响[186] - 公司可能面临第三方的知识产权侵权索赔，诉讼会带来诸多不利影响[191][192] - 软件存在错误或缺陷可能导致收入损失、市场接受度下降和声誉受损[193] - 机器学习系统的错误或不足可能影响公司系统效率和业务目标[194] - 平台问题可能导致客户损失，公司可能需赔偿并面临诉讼[195] - 个人信息安全受威胁，数据泄露可能损害公司声誉和业务[196] - 未遵守隐私和数据保护法规，可能面临最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[203] - 提供Olo Pay服务需遵守支付卡网络规则，违规可能导致罚款或业务受限[204] - 依赖有限的第三方支付处理器，其问题可能影响公司运营和财务状况[206] - 若被认定需金融相关许可或注册，公司可能面临罚款和业务限制[208] - 公司成为支付服务商的过程复杂，不确定能否完成，若失败可能影响多方面[209] 知识产权情况 - 截至2023年12月31日，公司在美国拥有14个注册商标，但没有已授权的专利[211] - 保护知识产权可能产生大量成本，若保护失败会影响公司业务等[211] 品牌与声誉风险 - 若无法保持高水平客户服务或管理好声誉，公司业务和财务结果可能受损[210] - 公司使用开源软件，可能面临销售、诉讼等问题及其他风险[216] - 若不能有效维护、推广和提升品牌，公司业务和竞争优势可能受损[219] - 平台出现问题、新方案不受欢迎等可能损害公司声誉和品牌[220] - 不利的媒体报道可能严重损害公司声誉并导致收入下降[221] - 公司DSP和其他合作伙伴受定价、许可和数据法规影响，可能损害公司收入[224] 人员相关风险 - 公司依赖高级管理层和关键员工的持续服务，失去他们会对业务、经营成果和财务状况产生不利影响，仅为创始人兼首席执行官Noah H. Glass购买了关键人物人寿保险[228] - 公司聘请第三方提供咨询服务，无法识别和/或留住第三方会对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[228][229] - 公司未来成功部分取决于吸引和留住高技能人才的能力，特定人才竞争激烈[230] - 公司增加客户群和实现平台更广泛市场接受度，部分取决于有效组织、聚焦和培训销售、营销及客户成功人员的能力[231] - 公司说服餐厅品牌使用平台或采用更多模块，部分取决于吸引和留住有大型企业销售经验的销售人员的能力[232] - 公司未来实现收入增长，部分取决于招募、培训和留住足够数量有经验销售人员的能力，新员工达到完全生产力需要大量培训和经验[232] - 公司过去和未来都面临招聘合适资质员工的困难，竞争激烈可能导致支付更高工资或提供更多福利，增加劳动力成本[233] - 公司实施的裁员计划可能对吸引、整合、留住和激励高素质员工的能力产生负面影响，损害公司在现有或潜在员工中的声誉[233] - 资本市场波动可能导致公司股权奖励的感知价值下降，影响招募和留住关键员工的能力[233] 公司基本信息 - 公司2005年6月在特拉华州成立，2020年1月由Mobo Systems, Inc.更名为Olo Inc. [106] 公司裁员情况 - 2023年6月，公司宣布裁员，影响约11%的员工以重组业务部门[227] 税收政策影响 - 《2022年降低通胀法案》包含对调整后公认会计准则净收入超过10亿美元的公司征收15%的公司替代最低税和1%的股票回购消费税[158]