客户情况 - 截至2024年12月31日，公司有1645个客户，在2022 - 2024年，没有单个客户贡献超过总营收的10%[19] - 截至2024年12月31日，公司有1645个客户[30] - 截至2024年12月31日，约22%的财富500强企业是公司客户[61] - 2022 - 2024年，没有单一客户贡献超过公司全年总收入的10%[61] - 截至2024年12月31日，公司有305个年付费超10万美元的客户，占ARR的66%[118] - 2024年公司来自美国以外客户的收入占比为23%[120] - 2024年公司来自EMEA地区客户的总收入较2023年下降了5%[121] 业务模式与市场趋势 - 公司提供基于云的智能参与平台，结合最佳体验、个性化和内容，助力企业销售和营销组织大规模获取并利用关联洞察[15] - B2B销售和营销从传统方式转向更具扩展性的数字化方式，未来供应商和买家的互动预计更多在数字渠道进行[20] - 企业优化数字销售和营销投资以推动收入转化变得更重要，个性化和交互式数字客户大规模参与成为新要求[21] - 传统营销方法存在局限，如内容民主化使潜在客户自我教育、营销效果不佳、数据隐私限制等[24] - 随着行业销售和营销流程现代化，公司帮助企业将数字参与转化为收入的机会将持续增长[18] - 公司解决方案当前全球年度总潜在市场规模约为420亿美元，美国市场约为210亿美元[31] 产品情况 - 公司核心平台体验产品包括ON24 Elite、ON24 Breakouts等，非核心产品ON24 Virtual Conference需求减少[27][28] - 公司平台旨在推动交互式、个性化客户体验，能创造有价值的客户洞察数据[28] - 平台收集的潜在客户洞察数据可驱动销售管道更高效转化为收入，客户可通过集成生态系统更智能地与潜在客户互动[28] - 公司平台的AI - 驱动的Analytics and Content Engine（ACE）可实现大规模超个性化，自动创建内容和视频并提供智能分析[28] - 公司平台的互动网络研讨会体验可将自动字幕实时转录并翻译成10种语言，预录制、模拟直播或按需演示的字幕可编辑并自动翻译成60多种语言[39] - 公司平台的体验产品让客户能轻松构建、设计、管理和扩展多种互动体验，无需代码或技术专长[33] - ON24 Elite可让客户同时与成百上千的潜在客户互动，有多种交付格式[35][39] - ON24 Breakouts扩展了ON24 Elite构建的网络研讨会的功能和互动性[42] - ON24 Intelligence为平台提供分析支持，提供第一人称数据、分析、基准测试和报告[48] - ON24 AI - powered ACE帮助客户扩展超个性化体验，自动创建内容和视频[51] - ON24 Connect是第三方应用集成和API生态系统，可让客户在业务系统中利用第一人称洞察[53] 运营团队与策略 - 公司通过专业且针对性的销售团队获取新客户，采用“落地并拓展”模式在现有客户中扩大业务[32] - 公司销售组织由以市场为中心的团队组成，分为专注企业和商业客户的团队[62] - 公司营销团队通过多种营销策略建立品牌知名度和产生需求，并密切跟踪营销成本和结果[65] - 公司全球客户成功团队为客户提供日常支持，平台支持团队提供24/7技术支持[66] - 公司研发团队负责新产品和平台功能的设计、开发等，定期发布重大平台升级[68] 人员情况 - 截至2024年12月31日，公司有437名全职员工，其中349名在美国，88名在国际地区[80] 公司历史 - 公司于1998年1月8日以“NewsDirect, Inc.”之名在特拉华州注册成立[81] 财务数据关键指标变化 - 公司2021年较2020年营收增长30%，2024年较2023年营收下降10%[87] - 2024年每个季度营收较2023年同期均下降[89] - 公司2024年净亏损4220万美元，2023年净亏损5180万美元，未来可能继续亏损[100] - 2024年和2023年，公司13%的收入和11%的费用以美元以外的货币计价[189] - 截至2024年12月31日，公司有1.289亿美元的美国联邦净运营亏损结转可用于减少未来应税收入，其中一部分若未使用将在2025年开始过期[190] - 由于2017年12月的立法变更，7610万美元的联邦净运营亏损结转将无限期结转，且限于应税收入的80%[190] - 截至2024年12月31日，公司有1.015亿美元的州净运营亏损结转，若未使用将在2025年开始过期[190] - 若公司发生“所有权变更”，即“5%股东”的累计所有权变更在滚动三年期间超过50个百分点，使用净运营亏损结转和其他税收属性的能力可能受限[190] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司在循环信贷安排下无未偿债务[186] - 公司采用ASC Topic 606和Topic 340，改变了收入和费用的报告时间和方式[181] - 2024年2月公司完成1.25亿美元资本返还计划，3月董事会批准2024年回购计划，允许在12个月内酌情回购2500万美元普通股，截至2024年12月31日已回购2050万美元[197] 业务风险 - 公司业务增长依赖有效管理销售和营销活动，招聘、培训和留住合格销售专业人员是实现收入增长的关键[101] - 公司在平台中构建AI功能，但AI存在风险，可能影响平台需求和业务[102] - 公司依赖第三方提供计算、存储等服务，服务中断或提供商政策变化可能影响业务[103][104] - 公司面临网络安全威胁，如2021年6月遭遇勒索软件攻击，未来可能面临更多风险[106] - 网络安全事件可能导致成本增加、收入损失、客户信任下降和声誉受损[108] - 公司使用的托管设施可能出现中断、延迟或故障，故障转移可能需要长达120分钟[112] - 托管设施易受多种因素影响，公司可能难以在可接受时间内恢复平台服务[113] - 公司平台性能依赖运营和软件开发团队，人员保留和招聘可能面临挑战[114] - 公司吸引和保留客户依赖可靠平台，平台不可用或访问延迟会影响业务[115] - 企业客户销售周期长且不可预测，从初步评估到为平台付费通常需三到六个月或更久[118] - 随着新冠疫情影响消退，客户更多选择线下营销，导致公司平台需求下降[119] - 公司国际业务面临诸多风险，如招募员工、平台适配、定价策略等方面[121] - 公司按订阅期确认平台订阅收入，新销售增减不会立即反映在运营结果中[123] - 平台软件可能存在缺陷或错误，会导致负面宣传、成本增加等问题[124] - 公司业务依赖强大品牌，品牌推广投资可能无法带来相应收益[129] - 公司高级管理团队成员流失可能损害业务，尤其是首席执行官Sharat Sharan对整体管理至关重要[131] - 吸引和留住高素质人才困难，行业竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[132][133] - 员工出售公司股权可能降低工作动力，造成财富差距，损害公司文化和业务[134] - 公司未来增长规划可能不成功，面临管理、运营和财务资源压力[135] - 若无法维持有效的财务报告披露控制和内部控制系统，可能影响财务报表准确性和合规性[137] - 未能提供高质量支持可能损害客户关系和业务，需求增加可能导致成本上升[142] - 灾难性事件可能导致服务中断，公司美国总部和数据中心位于地震活跃区，保险可能无法弥补损失[143] - 公司违反隐私法或被认为违反隐私法可能损害业务，GDPR规定的罚款最高可达2000万欧元或全球年收入的4%[144][146] - 不断演变的隐私法可能影响平台使用和业务，如CCPA带来诸多要求和限制[149][150] - 2023年科罗拉多、康涅狄格、弗吉尼亚和犹他州的综合隐私法生效，2023 - 2024年其他州也通过相关法律[151] - 2020年欧盟 - 美国和瑞士 - 欧盟隐私盾框架失效，2023年7月美欧、美瑞分别达成新的数据隐私框架，10月英国扩展协议生效[152] - 美国对古巴、伊朗、朝鲜、叙利亚、克里米亚、顿涅茨克人民共和国和卢甘斯克人民共和国地区实施全面制裁，众多其他国家受部分或有限制裁[159] - 美国制裁名单包含数千个名字且定期更新[160] - 公司被列入合并证券集体诉讼案[166] - 公司使用开源软件，过去使用开源软件的公司面临过所有权、使用合规性等方面的索赔[172] - 部分开源软件许可证要求公开部分或全部源代码或免费提供衍生作品[172] - 若使用特定开源软件，公司可能需发布专有源代码、支付赔偿、重新设计平台等[172] - 隐私法的合规成本和负担可能限制平台使用和采用、降低需求、导致罚款等[156] - 公司平台和产品受美国出口管制和制裁法律限制，违反可能面临责任[157] - 公司面临多种美国和非美国法律合规风险，不合规可能导致索赔、罚款等后果[164] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，成本高昂且结果不确定，可能影响业务[174][175] 税务相关 - 公司目前在已确定平台销售应纳税的司法管辖区收取并汇缴适用的销售税，但不收取并汇缴其他可能适用于客户的州和地方消费税、公用事业用户税和从价税等[191] - 税务机关可能质疑公司在征税司法管辖区没有足够联系或平台不应纳税的立场，并对公司业务和运营进行审计，可能导致公司或客户的税务负债增加[192] - 2018年美国最高法院在“南达科他州诉韦费尔公司”案的裁决后，各州可基于“经济联系”对商品和服务销售征税，公司可能需重新评估活动是否产生销售、使用和其他间接税[193] - 公司有效税率可能因不同法定税率国家的盈亏比例变化而波动，税务费用还可能受不可扣除费用、基于股票的薪酬超额税收优惠、递延税资产和负债估值等因素影响[194] 股票相关 - 公司普通股交易价格可能因整体股市价格和成交量波动、科技股交易价格和成交量波动等多种因素而波动[198][199] - 现有股东大量出售普通股或市场认为可能出售，可能导致公司普通股市场价格下跌，削弱公司通过出售额外股权证券筹集资金的能力[203] 公司章程相关 - 公司修订后的公司章程和细则规定，某些情况下股东通过、修订或废除细则，或修订或废除公司章程某些条款，需获得代表至少66.7%有权在董事选举中投票的股份总投票权的持有人批准；罢免董事也需获得代表至少66.7%有权在董事选举中投票的股份总投票权的持有人批准[206] - 因公司在特拉华州注册且公司章程未选择不适用《特拉华州一般公司法》第203条，拥有或在过去三年内拥有公司15%或以上已发行有表决权股票的个人或团体，除非按规定方式获得批准，否则不得与公司合并[207] - 公司章程规定，除非公司书面同意选择其他论坛，特拉华州衡平法院是某些类型诉讼的唯一专属论坛，美国联邦地方法院是解决根据《证券法》提起的诉讼的唯一专属论坛[210] 专利情况 - 截至2024年12月31日，公司在美国和国外拥有27项已发布专利和11项待申请专利，最早的专利将于2027年到期[71] - 截至2024年12月31日，公司在美国和国外有27项已发布专利和11项待决专利申请[178] 平台设施情况 - 公司平台运行于美国的两个托管设施和欧盟的两个托管设施[59]

财务数据和关键指标变化 - 2024年非GAAP总费用比2023年低近2000万美元，体现成本管理和运营效率提升 [30] - 2024年非GAAP毛利率从2023年的75%提升至77%，调整后EBITDA利润率相比2023年提高近200个基点 [11] - 2024年自由现金流为正260万美元，较2023年的负1440万美元改善1700万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q4核心平台（含服务）收入3600万美元，同比下降6%；总营收3670万美元，其中订阅及其他平台收入3360万美元，专业服务收入3100万美元，同比下降13% [12][39] - 2024年底核心平台ARR为1.273亿美元，较Q3减少约230万美元；总ARR为1.297亿美元 [41] - AI - 动力的ACE产品在Q4新预订量达最高水平，贡献超20%的增长ARR预订 [15][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年营销预算艰难，较2019年接近8%（2019年接近11%），2025年市场仍紧张但有积极迹象 [76] - 受营销预算影响，部分客户因预算限制降低支出，但企业客户对平台持续投入，10万美元以上客户群体的ARR贡献约占总ARR的三分之二 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年聚焦平台创新，以内容和第一方数据为支柱开展AI战略，推出AI - 动力的ACE平台，2025年计划在ON24 Next活动宣布创新成果，聚焦增强第一方数据等 [17][23] - 2024年推进企业上市战略，侧重监管行业和数字转型用例，Q4监管垂直领域表现强劲，2025年加强企业上市运营模式，拓展技术领域用例 [23][24] - 持续构建盈利成本结构，2024年控制运营费用，未来保持费用控制并优先战略投资，致力于实现两位数EBITDA利润率的长期目标 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年为回归增长奠定基础，2025年预计安装基数稳定、客户支出增加、AI工具采用扩大，有信心实现关键目标 [32][33] - 2025年预计实现ARR增长，核心ARR年底高于2024年水平，全年核心平台收入预计在1.363 - 1.393亿美元，总营收预计在1.386 - 1.416亿美元 [64][68] 其他重要信息 - 2024年1月推出AI - 动力的ACE平台，一年内ACE占增长ARR预订超20%，Q4使用两种或更多产品的客户比例接近40%，创历史新高 [8] - 2024年企业业务净留存率为91%，较2023年有个位数中段提升，核心平台整体NRR为89% [9][45] - 2024年底ARR中多年期合同占比51%，较2019年底的29%提高超20个百分点 [47] 问答环节所有提问和回答 问题: 请概述营销预算环境及技术领域情况 - 2024年营销预算艰难，是近六年中最艰难的年份之一，2025年市场仍紧张但有积极迹象，客户开始重新投资增长计划，企业业务已稳定，预计NRR将提升，技术领域有回赢客户和对AI - 动力的ACE投资等积极迹象 [76][77][79] 问题: 指引暗示非GAAP运营利润率收缩，请概述OpEx项目 - 公司优先回归增长并平衡盈利能力，预计2025年实现ARR增长，将在产品创新（尤其是AI功能）和特定上市策略（监管行业）进行投资，相信能在不增加成本结构的情况下实现增长和保持盈利 [82][83][84] 问题: 2025年是否会再次实现正自由现金流 - 公司预计2025年实现每股盈利，因此预计2025年也将实现正自由现金流，可能不包括一次性或重组费用 [88]

文章核心观点 文章围绕ON24公司季度财报展开，分析其业绩表现、股价走势及未来展望，还提及同行业Box公司业绩预期 [1][4][9] ON24公司业绩表现 - 本季度每股收益0.06美元，超Zacks共识预期0.02美元，与去年同期持平，盈利惊喜达200% [1] - 上一季度预期每股收益0.01美元，实际0.02美元，盈利惊喜100% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收3668万美元，超Zacks共识预期2.64%，低于去年同期3934万美元 [2] - 过去四个季度，公司均超共识营收预期 [2] ON24公司股价走势 - 自年初以来，ON24股价下跌约5.7%，而标准普尔500指数上涨1.7% [3] ON24公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括未来季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.02美元，营收3405万美元；本财年共识每股收益预期为0.07美元，营收1.389亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前28%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业Box公司情况 - 截至2025年1月季度业绩预计3月4日公布 [9] - 预计本季度每股收益0.41美元，同比下降2.4%，过去30天共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收2.7899亿美元，同比增长6.1% [9]

2024年第四季度及全年总营收情况 - 2024年第四季度总营收为3670万美元，核心平台营收（含服务）为3600万美元[5][6] - 2024年全年总营收为1.481亿美元，核心平台营收（含服务）为1.449亿美元[10] - 2024年第四季度总营收为36,680美元，较2023年同期的39,337美元下降6.75%；全年总营收为148,081美元，较2023年的163,708美元下降9.54%[31] - 2024年第四季度总营收为3668万美元，2023年同期为3933.7万美元；2024年全年为14808.1万美元，2023年为16370.8万美元[49] 2024年第四季度及全年ARR情况 - 截至2024年12月31日，核心平台ARR为1.273亿美元，总ARR为1.297亿美元[6] - 多年期合同占总ARR的51%，多产品客户占客户总数的39%[11] 2024年第四季度及全年运营亏损情况 - 2024年第四季度GAAP运营亏损为1180万美元，2023年同期为1220万美元；Non - GAAP运营亏损为40万美元，2023年同期为运营收入20万美元[6] - 2024年全年GAAP运营亏损为5070万美元，2023年为6200万美元；Non - GAAP运营亏损为240万美元，2023年为590万美元[10] - 2024年第四季度运营亏损为11,779美元，较2023年同期的12,222美元有所收窄；全年运营亏损为50,657美元，较2023年的62,001美元有所收窄[31] - 2024年和2023年第四季度非GAAP运营亏损/收入分别为358000美元和216000美元，全年分别为2363000美元和5911000美元[41] 2024年第四季度及全年净亏损及净收入情况 - 2024年全年GAAP净亏损为4220万美元，摊薄后每股亏损1.01美元，2023年分别为5180万美元和1.16美元；Non - GAAP净收入为610万美元，摊薄后每股0.13美元，2023年分别为430万美元和0.09美元[10] - 2024年第四季度净亏损为8,872美元，较2023年同期的9,875美元有所收窄；全年净亏损为42,156美元，较2023年的51,786美元有所收窄[31] - 2024年第四季度基本和摊薄后每股净亏损为0.21美元，较2023年同期的0.24美元有所收窄；全年为1.01美元，较2023年的1.16美元有所收窄[31] - 2024年和2023年第四季度净亏损分别为8872000美元和9875000美元，全年净亏损分别为42156000美元和51786000美元[35] - 2024年第四季度净亏损887.2万美元，2023年同期为987.5万美元；2024年全年净亏损4215.6万美元，2023年为5178.6万美元[43][45] - 2024年第四季度非GAAP净收入为254.9万美元，2023年同期为256.3万美元；2024年全年非GAAP净收入为613.8万美元，2023年为430.4万美元[43][45] - 2024年第四季度GAAP基本和摊薄后每股净亏损0.21美元，2023年同期为0.24美元；2024年全年为1.01美元，2023年为1.16美元[45] - 2024年第四季度非GAAP基本每股净收入0.06美元，2023年同期为0.06美元；2024年全年为0.15美元，2023年为0.10美元[45] - 2024年第四季度非GAAP摊薄后每股净收入0.06美元，2023年同期为0.06美元；2024年全年为0.13美元，2023年为0.09美元[45] 2024年第四季度及全年调整后EBITDA及现金流情况 - 2024年全年调整后EBITDA为200万美元，运营活动提供的净现金为480万美元，自由现金流为260万美元；2023年运营活动使用净现金1220万美元，自由现金流为 - 1440万美元[10] - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA分别为724000美元和1434000美元，全年分别为2039000美元和 - 960000美元[42] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为98.5万美元，2023年同期使用85.9万美元；2024年全年提供480.6万美元，2023年使用1220.2万美元[47] - 2024年第四季度自由现金流为42.4万美元，2023年同期为 - 196.6万美元；2024年全年为256.5万美元，2023年为 - 1438.5万美元[47] 2025年营收及亏损预测情况 - 2025年全年，公司预计核心平台营收（含服务）在1.363亿 - 1.393亿美元，总营收在1.386亿 - 1.416亿美元，Non - GAAP运营亏损在350万 - 550万美元，摊薄后每股Non - GAAP净收入在0.02 - 0.05美元[17] - 2025年第一季度，公司预计核心平台营收（含服务）在3340万 - 3390万美元，总营收在3400万 - 3450万美元，Non - GAAP运营亏损在230万 - 330万美元，摊薄后每股Non - GAAP净亏损在0.01 - 0.03美元，重组费用在80万 - 100万美元[17] 2024年资产、负债及股东权益情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为250,953美元，较2023年的280,302美元下降10.47%[29] - 截至2024年12月31日，公司总负债为91,541美元，较2023年的100,085美元下降8.54%[29] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为159,412美元，较2023年的180,217美元下降11.54%[29] 2024年第四季度及全年毛利润情况 - 2024年第四季度毛利润为27,326美元，较2023年同期的29,327美元下降6.82%；全年毛利润为110,069美元，较2023年的117,445美元下降6.28%[31] - 2024年和2023年第四季度GAAP毛利润分别为27326000美元和29327000美元，全年分别为110069000美元和117445000美元[38] - 2024年和2023年第四季度GAAP毛利率分别为74%和75%，全年均为74%[38] - 2024年和2023年第四季度非GAAP毛利率均为77%，全年分别为77%和75%[38] 2024年第四季度及全年各项费用情况 - 2024年全年总股票薪酬费用为45,187美元，较2023年的45,017美元略有增加[31] - 2024年第四季度总重组成本为388美元，全年为2,556美元；2023年第四季度为573美元，全年为7,859美元[32] - 2024年和2023年第四季度GAAP销售与营销费用分别为19048000美元和20645000美元，全年分别为78077000美元和89200000美元[39] - 2024年和2023年第四季度GAAP研发费用分别为8880000美元和9363000美元，全年分别为36250000美元和41122000美元[39] - 2024年和2023年第四季度GAAP一般与行政费用分别为11177000美元和11541000美元，全年分别为46399000美元和49124000美元[39] 2024年第四季度及全年各业务线营收情况 - 2024年第四季度核心平台总营收为3603.7万美元，2023年同期为3828.4万美元；2024年全年为14494.5万美元，2023年为15809.9万美元[49] - 2024年第四季度虚拟会议总营收为64.3万美元，2023年同期为105.3万美元；2024年全年为313.6万美元，2023年为560.9万美元[49]

文章核心观点 - Kuehn Law正在调查ON24某些高管和董事是否对股东违反信托义务，涉及潜在自利交易，股东可能有权获得赔偿和公司治理改革 [1] 调查相关 - 若为ONTF长期股东可联系Justin Kuehn，咨询和案件免费无义务，Kuehn Law承担所有案件费用且不向投资者客户收费，股东应立即联系因维权时间可能有限 [2] 参与意义 - 股东参与有助于金融市场的诚信和公平 [3] 律所信息 - 律所名称为Kuehn Law, PLLC，联系人Justin Kuehn，地址为53 Hill Street, Suite 605, Southampton, NY 11968，邮箱[email protected]，电话(833) 672-0814 [3]

财务数据和关键指标变化 - Q3 2024核心平台（含服务）营收3560万美元，总营收（含虚拟会议）3630万美元，订阅和其他平台营收3390万美元，专业服务营收250万美元[9] - 核心平台的年度经常性收入（ARR）在Q3末为1.297亿美元，较Q2减少137万美元（约1%），总ARR（含虚拟会议产品）为1.322亿美元，核心ARR较2023年有改善，2024年Q3同比下降5%，2023年Q3同比下降12%[11] - 2024年至今，毛利率较2023年同期提高约200个基点，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）较2023年同期提高超300个基点，自由现金流较2023年同期的 - 1240万美元改善为210万美元[15] - Q3运营亏损80万美元（运营利润率 - 2%），去年同期运营亏损110万美元（运营利润率 - 3%），Q3净收入110万美元（每股0.02美元），去年Q3净收入150万美元（每股0.03美元）[58] - Q3现金及现金等价物和有价证券为1.888亿美元[59] - Q3运营现金流为30万美元，去年同期为 - 290万美元，自由现金流为10万美元，去年同期为 - 320万美元[61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心平台业务是关注重点，虚拟会议产品被弱化，核心平台业务营收同比下降7%[43][44] - 专业服务营收同比下降12%，约占总营收7%[45] - AI - powered ACE的ARR在Q3达到新高度，Q3的AI - powered ACE客户数量达到三位数[13][17] - 10万美元以上客户群的ARR贡献约占总ARR的2/3，311个客户的总ARR贡献超10万美元[49] - 企业客户继续成为重点，多 年合同的ARR占比超50%，使用两种或更多产品的客户数量创历史新高，Q3平均每个客户的核心ARR约为7.8万美元，Q3末客户总数为1666个[50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个战略支柱：不懈的平台创新（包括AI解决方案）、继续将市场执行重点放在企业（特别是高度监管的行业）、在实现盈利目标的同时恢复增长[16] - 在AI平台创新方面，AI - powered ACE有助于抵消B2B销售和营销团队面临的资源压力，与企业的B2B增长计划相匹配，吸引了新业务，如科技行业的两个大订单，公司将继续投资AI创新[24][25] - 在企业市场进入策略方面，看到客户赢回的积极信号，特别是从协作工具和点解决方案失败后回归的客户，如网络安全公司和IT服务提供商的回归案例，生命科学垂直领域Q3有低个位数的核心ARR顺序增长，与一家大型制药公司有合作扩展[30][31][32][33][34][36] - 在盈利能力方面，连续六个季度实现正的调整后EBITDA和正的非GAAP每股收益，预计2024年底调整后EBITDA和每股收益为正，2025年整体盈利，目标是实现两位数的EBITDA利润率[38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战和营销预算的压力（自2019年以来营销预算从约11%降至8.2%），但Q3业绩显示业务稳定，关键指标较2023年有所改善，进入Q4有积极势头[40][41] - 预计2024年底净美元留存率较2023年中高个位数增长，2025年留存率将继续改善，有信心在2025年恢复ARR增长[67] - 对于Q4，考虑到营销预算压力，预计核心ARR环比减少1% - 2%，虚拟会议产品ARR预计减少约40万美元，预计总ARR呈积极趋势，AI - powered ACE平台需求强劲[65][66] - 2025年目标是保持全年调整后EBITDA和每股收益盈利，同时关注ARR增长，Q1通常是营收季节性疲软的季度，预计2025年营收从Q1开始增长[76][77] 其他重要信息 - 公司采取了成本削减措施，如销售和营销费用、研发费用、一般及行政（G&A）费用在绝对值上有所下降，提高了运营效率[54][55][56] - 公司有新的2500万美元股票回购计划（2025年3月到期），已使用1620万美元[59][60] 问答环节所有的提问和回答 问题：能否详细介绍客户赢回情况以及营销支出的宏观趋势[79] - 回答：Q3新核心ARR中来自“回头客”的比例为高个位数，如某大型网络安全公司因预算压力选择协作工具后发现错误又回归，公司看到营销预算有减少趋势（2019 - 2024年减少约280个基点），但也看到稳定迹象和积极信号，如客户对平台的认可和多 年合同客户数量增加等[81][82][83][85] 问题：赢回客户池现状以及未来预期赢回比例[87] - 回答：随着市场稳定，预计回归公司并专注于营收和需求生成等的公司数量将继续加速，但目前难以给出具体数字，还提到2025年预计赢回势头继续，业务更加多元化，如技术领域赢回增加，生命科学和金融服务的ARR占比增加[88][89][90] 问题：减售和流失情况[91] - 回答：Q3的期间内总留存率较去年同期高个位数增长，减售情况接近过去3年最佳表现，看到更多赢回客户，多 年合同占比达历史最高，预计2025年总留存率在流失和减售方面会改善[92][93][94][95] 问题：能否详细介绍正在实施的市场进入策略的变化[96] - 回答：公司关注新业务执行的改进，为北美业务聘请了新的销售领导，要使执行更注重业务成果，更好地针对不同垂直领域和用例解决业务挑战并创造可衡量的成果，以推动增长、盈利和现金流[98][99][100] 问题：2025年在更多客户签订多年协议的情况下季节性方面有何特点[102] - 回答：Q1通常是营收季节性疲软的季度，服务业务也季节性疲软，预计2025年Q1是营收低谷，之后会增长，目标是2025年实现ARR为正，同时保持调整后EBITDA和每股收益盈利[103][104]

公司基本信息 - 公司提供基于云的智能参与平台，1998年1月在特拉华州成立，12月更名为ON24, Inc.，总部位于加利福尼亚州旧金山[21] 财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总资产分别为250,931千美元和280,302千美元[9] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为11,017千美元和53,209千美元[9] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司应收账款净额分别为23,750千美元和37,939千美元[9] - 截至2024年9月30日，有价证券的摊余成本为1.7738亿美元，公允价值为1.77829亿美元；截至2023年12月31日，摊余成本为1.45271亿美元，公允价值为1.45497亿美元[37][38] - 截至2024年9月30日，处于持续未实现亏损状态的美国国债公允价值为1.2244亿美元，未实现亏损为3000美元；截至2023年12月31日，此类证券公允价值为6.7839亿美元，未实现亏损为4.5万美元[39][41] - 截至2024年9月30日，一年或以内到期的有价证券公允价值为1.47988亿美元，超过一年至三年到期的为2984.1万美元[42] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物和有价证券总计1.86647亿美元；截至2023年12月31日，总计1.79449亿美元[43] - 截至2024年9月30日，物业及设备净值为440万美元，2023年12月31日为537.1万美元[45] - 截至2024年9月30日，应计及其他流动负债为1478.1万美元，2023年12月31日为1690.7万美元[47] - 截至2024年9月30日，已收购无形资产净账面价值为85.3万美元，2023年12月31日为130.5万美元[49][50] - 2024年9月30日，公司现金及现金等价物为1.1017亿美元，较2023年12月31日的5.3209亿美元有所减少；可交易证券为1.77829亿美元，高于2023年12月31日的1.45497亿美元[9] - 2024年9月30日，公司总资产为2.50931亿美元，较2023年12月31日的2.80302亿美元有所减少[9] - 2024年9月30日，公司总负债为8604.8万美元，较2023年12月31日的1.00085亿美元有所减少[9] - 截至2024年9月30日，现金等价物和有价证券总计186,647千美元，其中现金等价物（货币市场共同基金）8,818千美元，美国国债177,829千美元[43] - 截至2023年12月31日，现金等价物和有价证券总计179,449千美元，其中现金等价物（货币市场共同基金）33,952千美元，美国国债136,081千美元，美国机构证券5,903千美元，公司债务证券1,695千美元，商业票据1,818千美元[43] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司将现金等价物归类为公允价值层级的第1级，将有价证券归类为第2级[44] - 截至2024年9月30日，按地理区域划分，美国物业和设备净值为4,170千美元，EMEA为213千美元，其他地区为17千美元；2023年12月31日分别为5,069千美元、284千美元和18千美元[46] - 截至2024年9月30日，已收购无形资产（需摊销）中，开发技术的账面总值为2,700千美元，累计摊销为1,408千美元，账面净值为1,292千美元；外币折算影响后，总计账面总值为2,248千美元，累计摊销为1,395千美元，账面净值为853千美元[49] 财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2024年第三季度和2023年同期，公司总营收分别为36,325千美元和39,222千美元[11] - 2024年前三季度和2023年同期，公司总营收分别为111,401千美元和124,371千美元[11] - 2024年第三季度总营收为3.6325亿美元，2023年同期为3.9222亿美元；2024年前九个月总营收为11.1401亿美元，2023年同期为12.4371亿美元[28] - 2024年第三季度和前九个月，从递延收入中确认的收入分别为1170万美元和6410万美元[31] - 2024年第三季度总营收3632.5万美元，同比减少289.7万美元，降幅7%；前九个月总营收1.11401亿美元，同比减少1297万美元，降幅10%[119][121][123] - 2024年第三季度，公司总营收为3.6325亿美元，2023年同期为3.9222亿美元；2024年前九个月总营收为1.11401亿美元，2023年同期为1.24371亿美元[114] - 2024年第三季度，公司总营收为3632.5万美元，低于2023年同期的3922.2万美元；2024年前九个月总营收为1.11401亿美元，低于2023年同期的1.24371亿美元[11] - 2024年第三季度总营收为3.6325亿美元，2023年同期为3.9222亿美元；2024年前九个月总营收为11.1401亿美元，2023年同期为12.4371亿美元[28] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2024年第三季度和2023年同期，公司净亏损分别为11,406千美元和11,474千美元[11] - 2024年前三季度和2023年同期，公司净亏损分别为33,284千美元和41,911千美元[11] - 2024年前九个月净亏损33,284千美元，2023年同期净亏损41,911千美元[19] - 2024年第三季度和前九个月净亏损分别为1140万美元和3330万美元，2023年同期分别为1150万美元和4190万美元[101] - 2024年第三季度，公司净亏损为1.1406亿美元，2023年同期为1.1474亿美元；2024年前九个月净亏损为3.3284亿美元，2023年同期为4.1911亿美元[114] - 2024年第三季度，公司净亏损为1140.6万美元，2023年同期为1147.4万美元；2024年前九个月净亏损为3328.4万美元，2023年同期为4191.1万美元[11] - 2024年第三季度，公司综合亏损总额为1020.3万美元，2023年同期为1135.6万美元；2024年前九个月为3285.6万美元，2023年同期为4119.1万美元[12] - 2024年第三季度，公司其他综合收入为120.3万美元，2023年同期为11.8万美元；2024年前九个月为42.8万美元，2023年同期为72万美元[12] - 2024年前九个月，公司净亏损33,284千美元，2023年同期为41,911千美元[19] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2024年第三季度和2023年同期，公司销售和营销费用分别为19,498千美元和21,510千美元[11] - 2024年前三季度和2023年同期，公司销售和营销费用分别为59,029千美元和68,555千美元[11] - 2024年前九个月折旧和摊销为3,635千美元，2023年同期为4,041千美元[19] - 2024年前九个月基于股票的薪酬费用为34,289千美元，2023年同期为33,291千美元[19] - 2024年第三季度和前九个月物业及设备折旧和摊销费用分别为100万美元和320万美元，2023年同期分别为110万美元和360万美元[46] - 2024年和2023年第三季度和前九个月无形资产摊销费用均为10万美元和40万美元[51] - 2024年前三季度，基于股份的薪酬费用分别为11,876,000美元和34,289,000美元，2023年同期分别为11,565,000美元和33,291,000美元[73] - 2024年前三季度，其他收入净额分别为 - 2,128,000美元和 - 6,710,000美元，2023年同期分别为 - 2,718,000美元和 - 8,483,000美元[75] - 2024年前三季度，所得税拨备分别为183,000美元和1,089,000美元，2023年同期分别为109,000美元和535,000美元[77] - 2024年第三季度和前九个月，递延合同取得成本的摊销分别为360万美元和1120万美元，2023年同期分别为380万美元和1160万美元[35] - 2024年第三季度，研发费用包含的收购无形资产摊销分别为14万美元（三个月）和41.6万美元（九个月），2023年同期分别为14.2万美元和41.9万美元[115] - 2023年第三季度和前九个月，一般及行政费用包含的专业咨询费用分别为0和265.6万美元，2024年同期未产生此类费用[115] - 2024年第三季度收入成本933.8万美元，同比减少150.9万美元，降幅14%；前九个月为2865.8万美元，同比减少759.5万美元，降幅21%[126][127] - 2024年第三季度销售和营销费用1949.8万美元，同比减少201.2万美元，降幅9%；前九个月为5902.9万美元，同比减少952.6万美元，降幅14%[130][131] - 2024年第三季度研发费用918万美元，同比减少55万美元，降幅6%；前九个月为2737万美元，同比减少438.9万美元，降幅14%[132] - 2024年第三季度一般及行政费用增加0.5百万美元，增幅4%；前九个月减少2.4百万美元，降幅6%；剔除股份支付费用后，分别减少0.3百万美元和4.2百万美元[134] - 2024年第三季度和前九个月利息费用分别减少12,000美元和53,000美元，降幅分别为67%和66%[136] - 2024年第三季度和前九个月其他收入净额分别减少590,000美元和1,773,000美元，降幅分别为22%和21%[137] - 2024年第三季度所得税拨备增加74,000美元，增幅68%；前九个月增加554,000美元，增幅104%[138] - 2024年第三季度，公司基于股票的薪酬总费用为1187.6万美元，2023年同期为1156.5万美元；2024年前九个月为3428.9万美元，2023年同期为3329.1万美元[115] - 2024年第三季度，公司重组总成本为48.6万美元，2023年同期为126.5万美元；2024年前九个月为216.8万美元，2023年同期为728.6万美元[117][118] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为3,821千美元，2023年同期使用的净现金为11,343千美元[19] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为29,501千美元，2023年同期提供的净现金为103,625千美元[19] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为16,751千美元，2023年同期使用的净现金为108,726千美元[19] - 2024年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少42,190千美元，2023年同期净减少16,280千美元[19] - 2024年前九个月期末现金、现金等价物和受限现金为11,108千美元，2023年同期为10,889千美元[19] - 2024年前九个月，经营活动提供净现金380万美元，2023年同期使用净现金1130万美元；投资活动使用净现金2950万美元，2023年同期提供净现金1.03625亿美元；融资活动使用净现金1680万美元，2023年同期使用净现金1.08726亿美元[144] 财务数据关键指标变化 - 股东权益与股份相关 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司股东权益分别为164,883千美元和170,847千美元[14] - 截至2023年6月30日，普通股股数为45,013,743，股东权益总额为216,986美元；截至2023年9月30日，普通股股数为42,595,628，股东权益总额为192,519美元；截至2023年12月31日，普通股股数为41,189,321，股东权益总额为180,217美元；截至2024年9月30日，普通股股数为42,032,232，股东权益总额为164,883美元[1

文章核心观点 - ON24公布2024年第三季度财报，营收和每股收益有变化，部分指标超预期，还介绍关键指标表现及股价情况 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收3633万美元，同比下降7.4%，超Zacks共识预期2.19% [1] - 同期每股收益0.02美元，去年同期为0.03美元，超共识预期100% [1] - 年度经常性收入（ARR）为1.322亿美元，高于两位分析师平均预估的1.3102亿美元 [3] - 专业服务营收247万美元，高于两位分析师平均预估的244万美元，同比变化-11.7% [3] - 订阅及其他平台营收3386万美元，高于两位分析师平均预估的3266万美元，同比变化-7.1% [3] 股价表现 - 过去一个月ON24股价回报率为+9.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.2% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [4]

文章核心观点 - ON24本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业StoneCo Ltd.未公布9月季度财报 [1][3][6] ON24财报情况 - 本季度每股收益0.02美元，超Zacks共识预期0.01美元，去年同期为0.03美元，本季度盈利惊喜达100%，上一季度盈利惊喜为200% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3633万美元，超Zacks共识预期2.19%，去年同期为3922万美元，过去四个季度公司均超共识营收预期 [2] ON24股价表现 - ON24股价自年初以来下跌约15.9%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] ON24盈利预期 - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [4][5] - 财报发布前ON24盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.01美元，营收3585万美元，本财年共识每股收益预期为0.07美元，营收1.4643亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于250多个Zacks行业前25%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] StoneCo Ltd.情况 - StoneCo Ltd.尚未公布2024年9月季度财报，预计11月12日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.32美元，同比增长18.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收5.9478亿美元，较去年同期下降7.6% [9]

总营收数据 - 2024年第三季度总营收为3630万美元，核心平台营收（含服务）为3560万美元[1][3] - 预计2024年第四季度核心平台营收（含服务）在3470万 - 3570万美元，总营收在3540万 - 3640万美元[7] - 预计2024年全年核心平台营收（含服务）在1.436亿 - 1.446亿美元，总营收在1.468亿 - 1.478亿美元[8] - 2024年第三季度总营收为3.6325亿美元，2023年同期为3.9222亿美元；2024年前九个月总营收为11.1401亿美元，2023年同期为12.4371亿美元[26] - 2024年Q3总营收3632.5万美元，2023年同期为3922.2万美元；2024年前9个月为1.11401亿美元，2023年同期为1.24371亿美元[49] ARR数据 - 截至2024年9月30日，核心平台ARR为1.297亿美元，总ARR为1.322亿美元[3] 运营亏损数据 - GAAP运营亏损为1330万美元，2023年第三季度为1410万美元；非GAAP运营亏损为80万美元，2023年第三季度为110万美元[3][4] - 预计2024年第四季度非GAAP运营亏损在130万 - 30万美元，非GAAP每股净收入在0.01 - 0.02美元（约4570万摊薄流通股）[7] - 预计2024年全年非GAAP运营亏损在330万 - 230万美元，非GAAP每股净收入在0.08 - 0.10美元（约4580万摊薄流通股）[8] - 2024年第三季度运营亏损为1.3345亿美元，2023年同期为1.4065亿美元；2024年前九个月运营亏损为3.8878亿美元，2023年同期为4.9779亿美元[26] - 2024年Q3非GAAP运营亏损84.3万美元，2023年同期为109.3万美元；2024年前9个月非GAAP运营亏损200.5万美元，2023年同期为612.7万美元[39] 净亏损与净收入数据 - GAAP净亏损为1140万美元，摊薄后每股亏损0.27美元，2023年第三季度净亏损为1150万美元，摊薄后每股亏损0.26美元；非GAAP净收入为110万美元，摊薄后每股收益0.02美元，2023年第三季度为150万美元，摊薄后每股收益0.03美元[4] - 2024年第三季度净亏损为1.1406亿美元，2023年同期为1.1474亿美元；2024年前九个月净亏损为3.3284亿美元，2023年同期为4.1911亿美元[26] - 2024年第三季度基本和摊薄后每股净亏损为0.27美元，2023年同期为0.26美元；2024年前九个月为0.80美元，2023年同期为0.92美元[26] - 2024年Q3净亏损1.1406亿美元，2023年同期为1.1474亿美元；2024年前9个月净亏损3.3284亿美元，2023年同期为4.1911亿美元[39][40][41][43][44] - 2024年Q3非GAAP净收入为109.6万美元，2023年同期为149.8万美元；2024年前9个月非GAAP净收入为358.9万美元，2023年同期为174.1万美元[41][44] - 2024年Q3 GAAP基本和摊薄后每股净亏损0.27美元，2023年同期为0.26美元；2024年前9个月为0.80美元，2023年同期为0.92美元[43] - 2024年Q3非GAAP基本每股净收入0.03美元，摊薄后为0.02美元；2023年同期基本和摊薄后均为0.03美元；2024年前9个月基本为0.09美元，摊薄后为0.08美元；2023年同期基本为0.04美元，摊薄后为0.03美元[44] 现金流数据 - 调整后EBITDA为20万美元；运营活动提供的净现金为30万美元，2023年第三季度使用290万美元；本季度自由现金流为10万美元，2023年第三季度为 - 320万美元[5] - 2024年第三季度经营活动净现金为29.5万美元，2023年同期为-286万美元；2024年前九个月经营活动净现金为382.1万美元，2023年同期为-1134.3万美元[35] - 2024年第三季度投资活动净现金为244万美元，2023年同期为1439.1万美元；2024年前九个月投资活动净现金为-2950.1万美元，2023年同期为10362.5万美元[35] - 2024年第三季度融资活动净现金为-763.7万美元，2023年同期为-2590.5万美元；2024年前九个月融资活动净现金为-1675.1万美元，2023年同期为-10872.6万美元[35] - 2024年Q3调整后EBITDA为22.8万美元，2023年同期为5.1万美元；2024年前9个月调整后EBITDA为131.5万美元，2023年同期为亏损239.4万美元[40] - 2024年运营活动提供净现金29.5万美元，2023年使用286万美元；2024年前9个月提供382.1万美元，2023年使用1134.3万美元[46] - 2024年自由现金流为14.3万美元，2023年为亏损320.4万美元；2024年前9个月为214.1万美元，2023年为亏损1241.9万美元[46] 现金、现金等价物和有价证券数据 - 截至2024年9月30日，现金、现金等价物和有价证券总计1.888亿美元[5] 成本数据 - 2024年第三季度总成本为0.9338亿美元，2023年同期为1.0847亿美元；2024年前九个月总成本为2.8658亿美元，2023年同期为3.6253亿美元[26] 毛利润与毛利率数据 - 2024年第三季度毛利润为2.6987亿美元，2023年同期为2.8375亿美元；2024年前九个月毛利润为8.2743亿美元，2023年同期为8.8118亿美元[26] - 2024年第三季度GAAP毛利润为2698.7万美元，2023年同期为2837.5万美元；2024年前九个月GAAP毛利润为8274.3万美元，2023年同期为8811.8万美元[36] - 2024年第三季度Non - GAAP毛利润为2794.2万美元，2023年同期为2984.1万美元；2024年前九个月Non - GAAP毛利润为8552.9万美元，2023年同期为9317.3万美元[36] - 2024年第三季度GAAP毛利率为74%，2023年同期为72%；2024年前九个月GAAP毛利率为74%，2023年同期为71%[36] - 2024年第三季度Non - GAAP毛利率为77%，2023年同期为76%；2024年前九个月Non - GAAP毛利率为77%，2023年同期为75%[36] 基于股票的薪酬费用数据 - 2024年第三季度总基于股票的薪酬费用为1.1876亿美元，2023年同期为1.1565亿美元；2024年前九个月为3.4289亿美元，2023年同期为3.3291亿美元[27] 研发费用数据 - 2024年第三季度研发费用包含无形资产摊销分别为14万美元和41.6万美元，2023年同期分别为14.2万美元和41.9万美元[27] - 2024年第三季度GAAP研发费用为918万美元，2023年同期为973万美元；2024年前九个月GAAP研发费用为2737万美元，2023年同期为3175.9万美元[37] 一般及行政费用数据 - 2023年前九个月一般及行政费用包含专业咨询费用265.6万美元，2024年同期无此类费用[28] - 2024年第三季度GAAP一般及行政费用为1165.4万美元，2023年同期为1120万美元；2024年前九个月GAAP一般及行政费用为3522.2万美元，2023年同期为3758.3万美元[37] 重组成本数据 - 2024年第三季度和前九个月重组成本分别为126.5万美元和728.6万美元[33] 销售与营销费用数据 - 2024年第三季度GAAP销售与营销费用为1949.8万美元，2023年同期为2151万美元；2024年前九个月GAAP销售与营销费用为5902.9万美元，2023年同期为6855.5万美元[37] 核心平台收入数据 - 2024年Q3核心平台收入3560.8万美元，2023年同期为3814.9万美元；2024年前9个月为1.08908亿美元，2023年同期为1.19815亿美元[48]