财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.265亿美元，略低于指引中点，较第二季度的1.349亿美元有所下降 [24] - 第三季度毛利率为54%，高于指引，高于第二季度的53%，预计第四季度毛利率在53% - 55%之间 [27] - 第三季度运营费用为4510万美元，低于指引低端，较第二季度的4770万美元有所下降，预计第四季度运营费用在4600万 - 4700万美元之间 [28][29] - 第三季度净利润为1960万美元，合每股0.40美元，处于指引高端，较市场预期的0.34美元高出47%，2020年第二季度净利润为2080万美元，合每股0.42美元 [30] - 第三季度末现金头寸为3.4亿美元，较第二季度增加2800万美元，年初至今自由现金流占营收的24%（不包括用于合并费用的现金） [31] - 应收账款在本季度下降，期末为1.314亿美元，库存增加至1.85亿美元，以应对第四季度预期的销售增长 [32] - 预计第四季度营收在1.5亿美元左右（上下浮动500万美元），预计每股收益在0.55 - 0.66美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种器件和先进封装市场在第三季度占营收的50%，需求季度内激增44%，检测业务较上一季度增长超20%，新增12个前端和后端检测应用客户 [8] - 2020年前三季度3D计量业务较2019年同期增长超60% [10] - 第三季度前端RF过程控制系统营收较上一季度增长一倍多，预计第四季度将再次翻倍 [12] - 软件和服务业务占营收的28%，得益于服务业务创纪录的收入 [26] - 先进节点业务在本季度下降，占营收的22%，内存和代工厂业务均表现疲软 [26] - 预计全年检测业务较2019年增长25%，远超市场普遍预期 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 特种器件和先进封装市场需求在第三季度激增44%，预计第四季度该市场客户将为营收做出重要贡献，因新款苹果和三星5G手机订单高于预期，提升了需求预测 [8][38] - 光学计量市场规模约为10亿美元，公司通过推出IRIS计量平台，拓展了SAM（可能是某种市场细分），并提供了行业内最全面的光学过程控制生态系统之一 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在先进节点业务中，通过与客户的路线图保持一致，深化了客户合作，利用广泛的传感器技术、强大的数据分析和专业团队，为客户提供更有吸引力的价值主张，为第四季度和2021年的增长做好准备 [21] - 公司在先进封装市场保持领先地位，过去两年在该市场的份额增长了约20%，预计将继续扩大份额 [11][61] - 公司推出多款新产品，如IRIS计量平台、Element计量系统、Aspect系统、Atlas V系统和IMPULSE V集成计量模块等，以满足不同市场和客户的需求，拓展市场份额和TAM（总可寻址市场） [14][16][20][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对团队和未来充满信心，源于今年在合并整合、应对疫情以及新产品市场推广方面取得的成就 [34] - 预计第四季度营收将较第三季度增长约19%，较2019年第四季度增长15%，主要受逻辑客户需求增加和内存市场适度复苏的推动，且这种增长趋势有望延续至2021年初 [34][35] - 公司认为5G市场的增长将持续推动对其检测和计量系统的需求，预计2021年5G手机出货量将再次翻倍 [38][92] 其他重要信息 - 公司的讨论基于非GAAP财务基础，GAAP和非GAAP结果的详细对账可在今日的财报发布中找到 [6] - 公司提醒投资者，有关未来计划、产品、目标、预测和预期表现的评论属于前瞻性陈述，存在不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 特种半导体和先进封装在高性能计算应用方面的近期和长期机会 - 近期机会围绕互连技术的表面质量检测，公司的技术在检测互连电阻残留物方面具有价值；长期来看，异构芯片和更复杂的封装将带来新的增长机会，高性能计算领域已出现相关需求，并有望向其他特种设备领域拓展 [44][45][46] 问题2: 除Atlas外，前端半导体新产品对计量资本密集度的影响 - 新产品将为公司计量产品线带来更多需求和机会，从而提高资本密集度。目前新产品的初始应用进展顺利，客户正在探索更多应用场景，随着应用的广泛推广，将更好地了解机会的规模 [48][49][50] 问题3: 鉴于市场不确定性，公司是否需要建立库存 - 公司自年初以来在供应链管理方面表现出色，提前应对了相关问题，目前不认为有必要建立库存 [52][53] 问题4: 与竞争对手相比，公司市场份额的变化情况 - 公司在先进封装市场一直保持领先地位，过去两年份额增长约20%，今年宏观缺陷检测业务增长25%，主要来自先进封装市场。对于AMAT推出前端宏观检测系统的消息，公司表示不知情 [57][60][61] 问题5: 运营费用方面，协同效应挖掘的进展以及是否存在年底费用和进一步协同效应 - 公司认为运营费用没有触底，仍在不断寻找协同效应的机会，部分研发项目的协同效应需要更长时间才能显现。第四季度预计运营费用会有一定波动，但不会有特殊的一次性费用。展望2021年，第一季度运营费用通常会因 payroll taxes 等因素略有增加，但预计幅度不大，且未来仍有降低运营费用的机会，但目前无法量化 [62][63][65] 问题6: 新产品对毛利率的贡献情况 - 公司整体毛利率从上半年到下半年有所提升，新产品和供应链协同效应在第四季度开始显现。预计随着营收达到1.5亿美元左右，毛利率将维持在54% - 55%，当营收超过6亿美元时，毛利率有望进一步提升 [66][67][68] 问题7: COVID对运营费用的净影响以及哪些影响是永久性的 - COVID对公司运营费用的影响主要体现在旅行费用的大幅削减，预计2021年上半年这一影响仍将持续，之后可能会有所缓解。除旅行费用外，COVID对公司其他方面的影响不大，且目前不确定这些影响是否会永久存在 [71][72][73] 问题8: 本季度计量业务疲软的原因以及Atlas V未来一年的主要驱动因素 - 本季度计量业务疲软主要是由于上半年两个主要客户暂停采购，进入消化期，预计第四季度将恢复增长，且增长幅度超出预期。Atlas V的需求较为广泛，已向内存和逻辑客户发货，未来的增长将受益于内存市场的复苏和逻辑客户的需求增加 [74] 问题9: Atlas V在顶级客户中的渗透情况 - Atlas V推出仅三四个月，仍处于向客户渗透和过渡的早期阶段，还有进一步渗透的空间 [76] 问题10: 检测业务快速增长的原因 - 检测业务快速增长的主要原因是客户对过程控制的要求提高，需要更高质量、更可重复的数据以及更先进的工具匹配能力。不仅顶级IDM客户有需求，特种器件和5G市场的客户也对过程控制提出了更高要求，公司的解决方案能够满足这些需求 [80][81][82] 问题11: 与4G设备相比，5G设备的检测强度增加情况 - 检测强度的增加因客户而异，一些领先客户的检测强度增加了2 - 3倍，随着其他客户提升产品价值，预计检测强度也将增加 [83] 问题12: 公司新产品对TAM的大致增加情况 - Iris平台将开拓约4亿美元的平面薄膜市场，目前初始发布针对该市场的一部分，未来计划覆盖整个市场；Element成分分析工具在晶圆制造领域有较大潜力，预计可为TAM增加3000万 - 5000万美元；Aspect系统在3D - NAND市场提供解决方案，虽TAM扩张幅度不大，但在其他市场也有潜在应用；Atlas V更多是份额增长机会，而非TAM扩张 [85][86][87] 问题13: 对于明年3月季度的季节性看法 - 公司对明年第一季度感到兴奋，因为内存市场的扩张有望延续，光刻设备的发货以及5G市场的持续增长将推动公司业务发展 [90][92] 问题14: 内存市场复苏更倾向于DRAM还是NAND - 目前公司看到DRAM和NAND市场都在复苏，行业数据显示DRAM复苏可能更强，但公司认为两者都将为公司增长做出贡献 [96] 问题15: 公司在宏观缺陷检测方面是否在获取份额 - 公司认为在特种器件的5G生态系统和高端IDM客户中正在获取份额，这些客户越来越多地选择公司的解决方案 [97] 问题16: 上一季度10%客户的情况 - 上一季度有一个客户占比超过10%，该客户为代工厂 [98][99] 问题17: 本季度的资本支出和运营现金流情况 - 本季度资本支出极少，年初至今仅为340万美元，远低于正常水平，主要受COVID影响，近期因新产品开发有所增加。运营现金流年初至今为7000万美元，本季度占营收的22% [102][103][104] 问题18: 第三季度对SMIC的业务情况以及第四季度指引是否因SMIC出口许可证要求调整 - 向SMIC发货某些产品需要申请出口许可证，公司目前供应给SMIC的产品并非都在受限制类别内，现有业务政策保持不变，未调整第四季度指引 [108][109][110] 问题19: 第三季度计量业务收入推迟情况以及第四季度可确认的金额 - 第三季度计量业务并非收入推迟，而是需求减少，上半年需求强劲，之后暂停，第四季度加速增长，较第二季度下降约25% - 30%，第四季度将显著增长 [111][112][114] 问题20: Aspect和Atlas工具的收入确认时间和收入增长情况 - Aspect工具预计明年第一季度（可能更早）完成当前评估，发货的额外设备将在6 - 9个月内完成评估和资格认证，由于其稳定性高、应用支持需求少，采用速度将快于Atlas平台；Atlas工具目前已确认收入，预计明年下半年对营收的贡献将达到5% - 10% [116][117][118]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.349亿美元，略高于指引中点，较第一季度的1.399亿美元下降4%，主要因计量和软件销售减少，但晶圆业务和服务业务表现强劲 [26] - 第二季度毛利率为53%，高于第一季度的52%，预计第三季度毛利率在51% - 53%之间 [29] - 第二季度运营费用为4770万美元，处于指引范围低端，预计第三季度运营费用在4600万 - 4800万美元之间 [30][31] - 第二季度净利润为2080万美元，合每股0.42美元，高于第一季度的1970万美元（每股0.39美元） [33] - 季度末现金头寸为3.12亿美元，较第一季度增加2000万美元，季度自由现金流约为3600万美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 先进节点业务 - 该业务支出好于预期，逻辑和内存业务在第一季度的强劲水平得以维持，两家顶级半导体制造商贡献超35%的总收入 [12] - 新计量套件按计划发布，预计第四季度开始为营收做贡献并持续到2021年 [13][17] 专业和封装市场业务 - 该市场本季度估计下降10%，主要因美国商务部5月针对华为芯片供应商的裁决影响了一家OSAT客户 [18] - 检查产品收入在2020年上半年同比增长26%，预计第三季度将实现两位数增长 [21] 面板光刻解决方案业务 - 对该业务的需求不断增长，JetStep光刻技术被认为是新封装技术的最佳选择，预计年底前会有更多2021年交付的订单 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 先进节点市场收入占比43%，专业设备和先进封装客户收入占比33%，软件和服务业务收入占比24% [27] - 中国市场一直在稳步增长，公司约10%的收入来自中国国内供应商 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2020年的两大关键举措为释放新合并公司的运营效率，以及利用技术和人才规模加速为客户提供全面解决方案 [7][8] - 公司团队推出四个新的光学计量平台，AI衍射引擎将建模时间缩短80%，检查团队进入CMOS图像传感器市场，面板级封装投资增加 [8][9][10] - 公司在先进节点市场推出新计量套件，在专业和封装市场提供独特的过程控制解决方案，在面板光刻解决方案市场，JetStep光刻技术具有优势 [13][20][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济受全球疫情和中美贸易紧张局势影响，公司将维持高水平安全协议至年底甚至明年年中 [37] - 预计第三季度营收为1.27亿美元±500万美元，每股收益为0.28 - 0.40美元，先进节点市场第三季度下滑但第四季度将大幅回升，专业设备和先进封装市场第三季度将增长超20% [40][41] 其他重要信息 - 会议讨论的财务结果以非GAAP财务基础呈现，GAAP和非GAAP结果的详细对账可在今日的收益报告中找到 [6] - 公司提醒有关未来计划、产品、目标、预测和预期表现的陈述为前瞻性陈述，存在不确定性，公司不更新此类陈述 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OSAT客户问题对本季度营收的负面影响及程度，以及本季度毛利率超预期的原因 - 有客户原计划在第二季度交付的工具推迟到第三季度甚至第四季度，部分可能推迟到明年，该客户因失去华为业务需重新寻找替代业务 [47][48] - 该客户已填补产能，预计本季度至少交付一半订单，其余在第四季度交付，订单金额在0 - 1000万美元之间 [49][50] - 毛利率超预期是因为晶圆业务占比提高，以及供应链协同效应开始显现 [52] 问题2: 先进节点业务第三季度下滑的原因，以及第四季度是否可能达到1.49 - 1.6亿美元的营收 - 先进节点业务下滑并非季节性因素，而是部分大客户在上半年大量采购后出现的暂停，预计第四季度将大幅回升 [53][54] - 第四季度营收不太可能达到1.6亿美元，新产品将逐步增加销售并在2021年及以后加速增长，第四季度的回升主要来自现有技术在下一代生产中的应用 [56] 问题3: 前端计量业务中独立系统和集成系统的潜在交付时间 - 集成系统将与工艺设备同时交付，独立系统通常在工艺设备投产前1 - 2个季度采购 [60][61] 问题4: 先进封装业务近期的增长动力，是多元化市场还是移动市场 - 移动市场和高性能计算市场都在推动先进封装业务增长，公司在移动市场有较大份额，同时高性能计算市场对先进内存和处理器架构的需求也在增加 [64] 问题5: 疫情期间运营费用降低，恢复正常环境后如何平衡运营费用 - 疫情期间差旅费用减少，但占比不大，恢复正常后可能会有几十万美元的增加，但公司认为仍有协同效应可挖掘，预计运营费用仍会在指引范围内 [67][68][69] 问题6: 第三季度先进节点业务疲软是全面的还是特定于某些细分市场，以及其他业务的趋势 - 先进节点业务疲软主要来自两家大客户（一家逻辑客户和一家内存客户），其他客户如中国客户的支出在增加 [73][74] - 先进封装业务持续强劲，上半年同比增长26%，预计第三季度将实现两位数增长 [76] 问题7: 第三季度毛利率指引的驱动因素，以及第四季度营收回升时毛利率是否会恢复 - 第三季度毛利率指引受产品组合和固定成本影响，预计第四季度营收回升时，毛利率将保持在52% - 53%之间，甚至可能更高 [77][78][80] 问题8: 公司是否已超过2500万美元的协同效应目标，以及先进封装业务是由行业单位销量驱动还是技术驱动 - 公司已超过此前公布的2000万美元协同效应目标，目前已实施2400万美元，未来供应链协同效应将在年底产生更大影响 [85] - 先进封装业务通常是由单位销量驱动，但面板光刻技术等技术变革也会带来增长 [88] 问题9: RF业务疲软的原因 - 并非整个RF业务疲软，而是第二季度RF计量销售疲软，检查销售和RF张力表现正常 [92][93] 问题10: Q2 DRAM业务的增长是周期性还是份额增长，以及硅晶圆制造商的订单情况 - DRAM业务有一定的份额增长，新产品将聚焦于拓展到不太复杂的层面以增加份额 [96][97] - 公司看到硅晶圆制造商的订单在回升，预计Elements FTIR和NovusEdge平台将实现两位数增长 [98]

业绩总结 - 2020年第一季度公司收入为1.4亿美元，毛利率为52%[10] - 2020年第一季度的运营费用为5300万美元，较2019年第一季度减少13%[16] - 公司预计未来的自由现金流将超过1亿美元[66] 用户数据 - 前十名客户占公司总收入的46%[26] - 公司在核心市场中排名第一或第二，市场份额为87%[7] 未来展望 - 预计年收入模型为6亿美元至10亿美元，毛利率在54%至57%之间[68] - 公司预计2020年将实现2500万美元的成本协同效应[19] - 公司提前实现2000万美元的协同效应，预计2020年将实现约2500万美元的成本协同效应[70] 新产品和新技术研发 - 预计未来将增加对新产品的投资，推动收入增长[33] - 公司在2019年取得的技术胜利为未来增长奠定了基础，市场总可寻址市场（TAM）扩大至30亿美元[70] 财务状况 - 公司现金余额为2.92亿美元，无债务，年内股票回购金额为5200万美元[10] - 公司是强现金生成者，现金生成超过1亿美元[70] - 公司正在改善毛利率和营业利润率，推动盈利增长[70] 市场扩张 - 公司在半导体市场的总可用市场（TAM）预计为30亿美元[19]

业绩总结 - 2020年第一季度收入为1.4亿美元，毛利率为52%[10] - 预计年收入模型为6亿美元至10亿美元，毛利率在54%至57%之间[69] - 预计未来自由现金流超过1亿美元[67] 现金流与财务状况 - 公司现金为2.92亿美元，无债务[10] - 公司是强现金生成者，现金生成超过1亿美元[71] - 2020年迄今回购股票5200万美元[10] 成本与效率 - 2020年第一季度运营费用较计划提前减少10%[16] - 预计2020年将实现约2500万美元的成本协同效应[17] - 公司提前实现了2000万美元的协同效应[71] 市场与客户 - 公司目标是将总可用市场(TAM)扩展至30亿美元[21] - 公司在核心市场中排名第一或第二[10] - 前十名客户占总收入的46%[28] 人员与技术 - 2020年第一季度员工人数约为1280人[10] - 公司在2019年的技术胜利为未来增长奠定了基础[71] - 公司正在改善毛利率和运营利润率[71]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收近1.4亿美元，处于指引区间高端，较上一季度增长16%；经调整后，Q1营收较上一季度增长6% [9][28] - 第一季度毛利润率为52%，2019年第四季度为51%；预计Q2毛利润率在50% - 52%之间 [30] - 第一季度运营费用为4960万美元，处于指引低端；预计Q2运营费用在4750 - 4850万美元之间 [32][34] - 第一季度净利润为1970万美元，合每股0.39美元，处于指引高端 [35] - 截至季度末，现金及现金等价物为2.19亿美元；本季度通过股票回购支出3360万美元，运营产生现金890万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 先进半导体节点 - 营收环比增长14%，主要由Atlas计量平台驱动，来自逻辑客户7纳米及以下设计节点、领先DRAM和3D NAND制造商的收入增加 [14] 特种器件和先进封装 - 检测业务订单增长，季度营收增长22%；硅片制造商业务放缓，FTIR材料成分产品和NovusEdge系统营收下降 [18] - 面板光刻继续吸引投资，第一季度获得第七个面板客户的有条件订单，该工具将于明年上半年交付 [20] 软件和服务 - 服务部门本季度营收创纪录，较上一季度增长12% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场需求增长，3月中国智能手机出货量环比增长200%，苹果手机同比增长20%、环比增长400%；3月全球销售的手机中30%为5G手机，71%的新手机支持5G [42][43] - 先进节点市场，客户支出计划更为谨慎，DRAM和逻辑支出在第二季度预计下降，NAND投资相对稳定 [44][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过实施安全政策应对疫情，保障员工安全并履行客户承诺，同时加速整合任务，预计今年实现超2000万美元的年化成本协同效应 [7][11] - 利用强大资产负债表进行股票回购，增强财务实力 [12] - 凭借技术优势，在先进节点和5G等领域拓展市场份额，满足客户对复杂制程控制解决方案的需求 [14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来不确定性，公司实施多种协议保障运营，但如果疫情防控失败或供应商交货意外延迟，可能超出指引范围 [39][41] - 预计第二季度营收约1.34亿美元，上下浮动3% - 5%；每股收益在0.29 - 0.41美元之间 [46][47] - 尽管疫情对全球经济造成破坏，但科技在抗疫和经济发展中发挥重要作用，半导体行业处于制程控制黄金时代，公司将利用优势推动创新 [48][50] 其他重要信息 - 公司终止与中国合作伙伴在Gen 6显示光刻项目的合作，将顶尖光刻人才转移至中国团队，并计划直接与客户重新合作 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 先进节点中Atlas的增长是否受代工厂业务影响 - 本季度DRAM业务增长强劲，代工厂业务在第四季度表现良好，本季度与上一季度持平，仍是整体业务的重要组成部分 [54] 问题2: 美国商务部收紧对华出口管制新规对业务的影响 - 公司产品受部分限制，但影响程度尚不确定，预计未来一周左右有更清晰的认识；可能需要获得许可证，也可让客户证明产品用于消费设备 [58][59] 问题3: 疫情对第一季度和第二季度毛利润率的影响 - 第一季度影响极小，团队采取措施确保按计划执行订单，产品组合符合预期，部分差旅成本有所降低；预计第二季度影响不大 [64][66] 问题4: 如何确保在不确定市场环境下有必要的供应和库存 - 公司提前订购材料，密切监控供应链，虽有部分地区供应中断，但已获得供应商的交货承诺，目前预计能满足第二季度的生产需求 [68] 问题5: 5G能否推动半导体全年增长 - 半导体增长不仅依赖5G，还有数据中心需求、PC更新周期等因素；客户对技术升级投资有信心，需求积累和释放情况需观察未来两个季度 [71][72] 问题6: 终止与中国合作伙伴关系对Gen 6工具推出时间的影响 - 已实现技术里程碑，下一步是客户对接；与合作伙伴的问题曾阻碍进展，目前正在重新对接客户，虽有旅行限制，但客户反馈积极，后续情况将更清晰 [73] 问题7: 下半年是否有更多协同效应 - 预计在产品和供应链合理化方面有更多协同效应，也在识别更多营收协同效应，预计2021年有更多收获 [76] 问题8: 营收协同效应能否推动半年度增长 - 目前营收协同效应尚不足以推动半年度增长，但如果客户按计划执行，有足够需求推动增长；目前市场受全球衰退和疫情影响，存在不确定性 [78] 问题9: 下半年是否有需求中断迹象 - 虽未达到部分同行预测的20%增长，但仍有增长，且增速有所下降；如果客户按计划执行，下半年需求可能推动额外增长 [79] 问题10: Atlas和检测产品的当前交货期及变化情况 - 交货期未发生显著变化，约为2 - 4个月；公司与客户合作，促使订单提前下达，以确保有合适的零部件和配置 [81][82] 问题11: 详细说明DRAM业务的胜利情况 - 因工具能力赢得业务，无法确定是否获得额外市场份额；客户对公司产品和技术的采用程度令人满意 [83][84] 问题12: 第二季度各业务板块的预期表现 - 先进节点业务营收将介于第一和第四季度之间，DRAM、NAND和逻辑业务需求平衡；5G增长将推动特种器件和先进封装业务，主要是检测业务；软件和服务业务保持相对稳定，处于较高水平 [85] 问题13: 基于积压订单和评论，对第三季度营收的预期 - 如果客户按计划执行，第三季度营收应相对强劲，但目前存在很多不确定性，客户正在评估疫情和供应链对业务的影响 [86] 问题14: 对DRAM和逻辑业务下滑的看法 - 客户不确定需求是库存积累还是可持续需求，这需要几个月时间来明确；数据中心扩张显示需求仍然强劲，公司为不同情况做好了准备 [88][89]

公司基本信息 - 公司由Nanometrics和Rudolph于2019年10月25日合并而成，自2019年10月起在纽交所上市[16] - 合并时，Rudolph普通股按0.8042的兑换比例转换为公司普通股，合并后双方股东各占约50%股份[19] - 2019年6月23日Rudolph与Nanometrics达成合并协议，10月25日完成合并，合并后Rudolph成为Nanometrics全资子公司，Nanometrics更名为Onto Innovation Inc [171] 市场与行业趋势 - 为实现性能提升，客户在制造流程中增加使用更复杂材料和加工方法，NAND内存采用新的3D堆叠架构，最多有128个设备层[21] - 扇出型晶圆级封装技术可减少电子设备内部空间，降低35%的封装成本[25] - 先进封装制造正从300mm圆形晶圆向最大600mm x 600mm的矩形面板过渡[26] - 行业分析师预测2020年半导体设备制造行业资本支出较2019年增长约5% - 8%[169] 产品与技术 - Atlas系列产品提供OCD、薄膜计量和晶圆应力计量等高性能计量系统[29] - AWX和NovusEdge工具利用光学散射和成像技术对硅片全表面进行检测[34] - F30、NSX和Dragonfly G2等高速工具用于宏缺陷检测，可通过Discover软件分析数据[36] - TrueADC软件可实现缺陷的快速比较和分类，提高良率[37] 客户与销售 - 2019年对台积电和SK海力士的销售额分别占公司收入的13.4%和13.1%，2018年对SK海力士的销售额占比为12.2%，2017年无单个终端用户客户占比超10%[47] - 截至2019年12月31日，公司有150多家微电子设备制造商客户，分布在20多个国家[46] - 销售给单个占公司收入至少5%的终端用户客户，合计占公司收入相当大比例[73] - 公司销售周期通常为3至24个月，有时会更长，客户首次购买与后续购买间隔为3个月至1年或更久[76] - 公司依赖少数大客户获取大部分收入，若关键客户减少购买、延迟或取消订单，公司收入和现金流可能大幅下降[73] 人员情况 - 截至2019年12月31日，公司雇佣647名销售、营销、服务和应用支持人员[48] - 截至2019年12月31日，公司雇佣184名制造人员[52] - 截至2019年12月31日，公司雇佣376名研发工程人员[54] - 截至2019年12月31日，公司全球共雇佣1340人，员工关系良好，无工会代表且未因工会行动停工[64] - 公司需吸引和留住有半导体设备制造等相关知识的关键人员，行业内此类人才竞争激烈[107] 知识产权 - 截至2019年12月31日，公司拥有或独家授权484项美国和外国专利，专利到期日从2020年到2038年，还有85项待决常规和临时申请[55] - 公司若未能充分保护知识产权，将失去竞争优势[98] - 保护知识产权或第三方对公司的知识产权执法可能导致昂贵且耗时的诉讼[100] - 公司在某些外国保护知识产权的效果可能较差[102] 财务数据关键指标变化 - 2019 - 2015年公司营收分别为3.059亿美元、2.738亿美元、2.551亿美元、2.328亿美元、2.217亿美元，2018 - 2019年增长11.7%，2017 - 2018年增长7.3%[166][175] - 2019 - 2015年公司净利润分别为191万美元、4509.6万美元、3290.9万美元、3695.2万美元、1795.6万美元[166] - 2019 - 2015年公司毛利率分别为44.1%、54.2%、52.8%、53.1%、53.9%[166][174] - 2019 - 2017年，单个客户销售额占公司营收至少5%的客户合计销售额占比分别为42.7%、18.3%、27.2%[170] - 2019、2018、2017年系统和软件收入分别为2.55723亿美元、2.34241亿美元、2.16884亿美元，占比分别为84%、86%、85%[176] - 2019、2018、2017年公司毛利润分别为1.35亿美元、1.483亿美元、1.346亿美元，占比分别为44.1%、54.2%、52.8%[179] - 2019、2018、2017年研发费用分别为4840万美元、4000万美元、3770万美元[180] - 2019、2018、2017年销售和营销费用分别为2830万美元、2200万美元、2080万美元[180] - 2019、2018、2017年一般和行政费用分别为5300万美元、3370万美元、2790万美元[180] - 2019、2018、2017年无形资产摊销分别为1040万美元、150万美元、190万美元[180] - 2019、2018、2017年净利息收入分别为370万美元、220万美元、100万美元[181] - 2019、2018、2017年所得税前收入分别为 - 60万美元、5330万美元、5980万美元，有效税率分别为419.9%、15.5%、45.0%[182] - 2019年末公司现金、现金等价物和有价证券为3.202亿美元，营运资金为5.559亿美元；2018年末分别为1.751亿美元和3.059亿美元[187] - 2019、2018、2017年经营活动提供的净现金和现金等价物分别为1810万美元、3510万美元、6420万美元[188] - 2019、2018和2017年融资活动使用的净现金分别为420万美元、2390万美元和260万美元[192] - 2019年12月31日公司积压订单约为7170万美元，2018年12月31日约为6270万美元[63] - 2018年5月31日公司与Simax Precision Technologies Limited签订可转换贷款协议，可借最高1500万美元，年利率4.25%，2019年12月31日未偿还可转换应收票据为500万美元[194] - 2019年第四季度公司开始与借款人协商终止协议，确定部分可转换应收票据无法收回，于2019年12月31日计提200万美元准备金[195] - 截至2019年12月31日，公司银行信贷额度约9130万美元，可用利率3.3%，未使用[198] - 截至2019年12月31日，公司未确认的税收优惠负债约1060万美元，无法可靠估计现金结算金额和时间[200] - 截至2019年12月31日，公司重大合同义务总计1.27029亿美元，其中一年内到期9960.6万美元，1 - 3年到期1628.8万美元，3 - 5年到期585.6万美元，超过5年到期527.9万美元[201] 股票相关 - 2014 - 2019年各时间节点公司股票及各指数表现：2014年12月均为100.00，2015年12月公司90.01、纽交所综合指数95.91等[158] - 截至2020年2月3日，公司有153名登记股东和约16,358名受益股东[159] - 公司承接2019年3月14日前纳米度量衡董事会批准的股票回购授权，可回购至多8000万美元普通股[160] - 2019年12月31日止三个月和十二个月，公司通过净股结算分别扣留5.1万股和7.8万股[162] - 2019年12月31日止三个月和十二个月，净股结算成本分别为180万美元和250万美元[162] - 公司未宣布或支付过普通股现金股息，未来股息由董事会决定[159] - 截至2019年12月31日，股票回购授权下未回购任何股份[160] - 2019年10月1日至12月31日期间公司共购买普通股51000股，其中10月购买42000股，11月购买7000股，12月购买2000股[163] 风险因素 - 截至2020年1月，中美贸易代表团就某些产品关税达成部分协议，若未继续谈判并达成贸易政策协议，中国加征关税或致公司对华销售下降，美国加征关税会增加公司从中国进口原材料成本[80] - 公司运营结果可能因客户需求变化、季节性变化、订单时间及取消或延迟等因素波动，导致股价下跌[75] - 公司运营结果可能因销售周期长短变化而波动，导致股价下跌[75] - 公司盈利能力可能因无法准确预测客户需求管理库存而下降，高估需求会导致库存过剩和成本增加，低估需求会导致收入机会丧失和市场份额损失[77] - 公司大部分收入来自美国以外客户，面临运营、财务和政治风险，包括法规要求变化、关税、政治和经济不稳定等[78] - 公司业务和财务运营表现可能受疫情不利影响，如新冠疫情导致中国和台湾客户运营放缓或暂停[83] - 公司受《反海外腐败法》等反贿赂法律约束，违反这些法律可能导致严重刑事或民事制裁及其他责任[86] - 公司若无法为半导体设备制造行业开发新的和改进的产品，将失去销售和市场份额[88] - 公司部分竞争对手在财务、工程、制造、研发、营销和客户支持等方面资源更丰富[89] - 若公司新产品未获市场认可，将无法产生收入并收回研发成本[93] - 即使新产品获得市场认可，也可能影响现有产品的销售[95] - 公司集成计量系统的销售依赖少数晶圆制造设备供应商，其销售下降或开发竞争系统会损害公司业务[96] - 部分组件和子组件供应依赖有限供应商，无长期合同，供应中断或价格上涨会影响营收，部分组件发货前置时间长达6个月，激光和某些光学器件新供应商认证时间长达1年，其他组件长达9个月[110] - 制造设施运营长期中断会对营收产生重大不利影响，公司多数系统在加州米尔皮塔斯和明尼苏达州布卢明顿的工厂生产，也使用中国、以色列、日本和美国的合同制造商[111] - 外包制造活动会降低对职能执行的控制，可能导致产品质量和功能下降，影响新产品上市[112] - 网络安全措施被攻破会导致重大法律和财务风险，包括业务损失、声誉受损、资源支出和诉讼成本等[113] - 未能根据市场条件和产品接受度准确及时调整零部件订单会影响财务状况和经营业绩，库存增加或采购不足都会产生不利影响[117] - 无法按时完成积压订单会影响长期合同获取和当前合同履行，导致收入延迟和客户信任下降[118] - 供应链管理不善会影响经营业绩，当前关税环境虽未造成重大影响，但恶化或供应商变更可能导致成本增加，降低利润率[119] - 收购新业务、产品或技术可能面临竞争、无法完成交易或无法有效整合的风险，会对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[120][121] - 税收法规变化、税务检查结果和经合组织税收政策可能影响公司的税收负担和经营业绩[123][125][126] - 鲁道夫和纳米度量公司合并可能比预期困难、成本高或耗时久，无法实现预期效益，影响业务结果和普通股价值[129][130][131][132][133] - 公司业务受半导体行业周期性影响，需求缺乏弹性，可能需采取成本削减措施[138][139] 其他信息 - 公司在全球先进半导体器件生产工厂的系统装机量超9000套[17] - 公司产品保修期限为12到14个月[49] - 公司在半导体行业各细分市场有多个竞争对手，如KLA、Nova、Camtek等[60] - 公司产品责任险保单目前提供200万美元的总承保范围，总限额为1400万美元[87] - 公司各设施的面积分别为：威尔明顿50,000平方英尺、米尔皮塔斯134,000平方英尺、巴德湖49,000平方英尺等[150] - 公司租赁设施的租约在2029年7月1日前不同时间到期[149] - 公司系统销售大部分80 - 90%发票金额30天内到期，其余在客户完成安装、重新校准和鉴定后到期[207] - 公司软件许可收入在软件提供给客户时确认，许可支持和维护收入在提供服务期间确认，付款一般30天到期[209] - 公司业务合并采用收购法核算，需对收购资产和承担负债进行估值，估值存在不确定性[213]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.206亿美元，高于预测区间中点；非GAAP每股收益0.41美元，处于指引高端 [8] - 若合并在季度初完成，全季营收为1.323亿美元，较第三季度合并营收下降3% [22] - 第四季度毛利率51%，排除库存调整后约为52%；预计第一季度毛利率在50% - 52% [24] - 第四季度运营费用报告值为4070万美元，全季约为4940万美元；预计第一季度运营费用在4950万 - 5150万美元 [24] - 第四季度净利润1810万美元，每股收益0.41美元；预计第一季度摊薄股份约5050万股 [26] - 年末现金及现金等价物为3.202亿美元，目标2020年现金流约为营收的20% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 先进半导体节点 - 第四季度整体略有下降，Atlas III + 计量销售较第三季度翻倍，逻辑增长抵消了内存下降 [9] 特种器件和先进封装 - 营收较第三季度增长7%，先进封装营收增长5%，Dragonfly检测系统创季度营收纪录 [10] - 硅片制造商营收增长超50%，QS系列FTIR计量系统出货量创纪录，NovusEdge也有多次发货 [11] 软件和服务 - 业务持续增长，公司投资基础设施和技术为客户提供更多增值服务 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 先进节点市场营收占比44%，特种器件和先进封装客户营收占比35%，软件和服务业务营收占比21% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司由Nanometrics和Rudolph Technologies合并而成，致力于整合业务，为未来创新和股东价值创造奠定基础 [6] - 已确定并实施1400万美元的年化协同效应，有信心年底实现2000万美元的年化成本协同效应 [7] - 技术团队探索潜在营收协同效应，以加强核心市场并扩大可服务市场 [8] - 半导体市场日益多样化，公司作为重要合作伙伴，将为客户提供增值服务、加快产品创新并提供更全面的集成解决方案 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第一季度，特种器件和封装业务预计继续增长，DRAM支出增加，营收预计在1.36亿美元 ± 6%，每股收益在0.23 - 0.41美元 [15] - 新冠疫情影响了2月部分计划发货，但目前未影响需求，仅影响发货时间 [15] - 2020年，5G设备和高性能计算需求将推动市场复苏，多个市场有望扩张 [16] - 特种器件和先进封装业务将受益于5G设备增长，先进节点业务也将适度增长 [17] 其他重要信息 - 会议讨论的财务结果以非GAAP财务基础呈现，GAAP和非GAAP结果的详细对账可在今日财报中找到 [5] - 合并公司的非GAAP财务不再排除基于股票的薪酬，Rudolph被视为财务收购方 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 前端计量业务中NAND闪存环境及支出时间，以及DRAM市场计量和资本密集度情况 - 3D NAND在2020年上半年略有停顿，下半年回升；DRAM在第一季度需求增强，部分原因是三星的扩张计划 [30] 问题2: 第一季度运营费用管理趋势及成本协同效应进展 - 第一季度运营费用指导是高点，之后预计下降，成本协同效应逐步显现 [32] 问题3: 2020年先进节点和特种业务的支出模式及营收顺序 - 逻辑代工将保持较高水平，DRAM在2020年回升，3D NAND是不确定因素，下半年有望回升 [37] 问题4: 新冠疫情对工具交付的影响及第一季度营收指导是否保守 - 对中国一家大型NAND厂商的工具交付存在具体风险，公司正与客户协商平衡需求与实际情况 [39] 问题5: 第一季度后毛利率的趋势 - 第一季度是毛利率低点，若行业按计划发展，年底毛利率将显著改善 [40] 问题6: 成本协同效应从1400万美元到2000万美元的实现方式和时间 - 部分协同效应将在第二、三、四季度逐步体现，有些虽年底到位但对2020年财务影响不大 [44] 问题7: 营收协同效应的潜力和对营收产生重大影响的时间 - 年中分析师日时会量化，预计2021年上半年产生更重大影响，今年年底可能开始有一定营收协同效应 [45] 问题8: 前端业务在行业不同增长预期下的表现 - 公司业务表现介于Lam和Kelly的预测之间，取决于客户组合、应用强度和市场份额等因素 [46] 问题9: 平面薄膜计量解决方案的市场份额及是否增长 - 2019年在该市场占比为个位数，未实现份额增长，但合并后可能更积极进入该市场 [49][51] 问题10: 之前从Nova拿下的三星业务的趋势及是否与NAND相关 - 在三星的DRAM业务有优势，3D NAND业务也有增长机会 [55] 问题11: OLED步进工具的更新情况 - 目前专注商业方面，因多数客户在中国，春节假期延长，暂无更新 [56] 问题12: 2020年单位增长的看法及新冠疫情的影响 - 新冠疫情影响短期业务，若旅行限制持续，可能波及其他地区；预计2020年单位数量因5G和高性能计算市场增长而增加 [59][61] 问题13: 非STEMI业务（如MEMS、RF传感器）的工具和套餐情况 - 公司在这些市场的检测和软件方面有优势，客户基础不断扩大，有望受益于5G设备增长 [64] 问题14: 本季度销售的JetStep工具是因产能需求还是技术采购 - 是因产能需求，客户计划扩大生产以满足现有业务增长需求 [65] 问题15: 若Lam预测WFE市场增长超20%，前端业务营收表现如何 - 公司业务不会跟上20%的增长速度，Lam的预测主要针对特定客户的工艺设备，与公司的工艺控制设备增长情况不同 [69] 问题16: TSMC预测的非内存营收增长8%是否可作为公司单位驱动业务增长的参考 - 可以作为参考，不过晶圆解决方案业务增长高于此基准，会对整体增长有更大影响 [72][74] 问题17: 台湾大型代工厂增加后端资本支出是否是公司的机会 - 在过程控制领域有优势，会受益于该客户的扩张，但目前在光刻领域无机会 [75] 问题18: 请再次强调3月季度运营费用和毛利率的指导 - 毛利率预计在50% - 52%，运营费用预计在4950万 - 5150万美元 [79]

业绩总结 - 公司2019年总收入为5.34亿美元，毛利率约为53%[9] - 公司在2020年预计年收入模型为6亿美元，毛利率为54%-55%[78] - 公司在2020年预计实现毛利率提升1%和运营利润提升3%[76] 用户数据 - 公司在2019年新增客户25个，龙飞系统（Dragonfly G2）收入增长26%[66] - 公司在2019年新增的NovusEdge系统客户增长约88%[57] - 公司前十大客户占总收入的46%[26] 现金流与财务状况 - 公司2019年现金余额为3.37亿美元，无债务[9] - 公司2020年自由现金流预计超过1.2亿美元[76] - 公司强大的财务模型推动盈利增长，改善毛利率和营业利润率[80] 市场展望与扩张 - 公司在半导体市场的总可用市场（TAM）预计扩展至30亿美元[12] - 公司正在扩展至30亿美元的市场总量（TAM）[80] - 预计2020年将实现2000万美元的成本协同效应，超出计划[80] 其他信息 - 公司2020年预计实现2000万美元的成本协同效应[73] - 现金生成能力强，超过1.2亿美元，增加股东价值并推动增长[80]

业绩总结 - Onto Innovation的2022年总收入为5.34亿美元[9] - 预计2022年毛利率将达到54%-56%[42] - 公司现金余额为3.37亿美元，且无债务[9] 用户数据与市场趋势 - 2022年DRAM位增长平均为24%，NAND位增长平均为34%[31] - 预计到2022年，封装市场将增长2000亿到4000亿美元[58] - 2020年5G手机出货量预计将达到800百万部[27] 新产品与技术研发 - StepFAST™解决方案提供客户更高的生产力，降低成本[67] - Yield提升3%[67] - 产量提升2倍[67] 财务策略与未来展望 - 公司计划回购8000万美元的股票[40] - 预计2020年将实现2000万美元的协同效应[16] - 2020年研发支出为1亿美元，占TTM收入的20%[22] 市场地位 - 公司在光学计量和金属计量领域分别位居第一和第二[22]

财务数据和关键指标变化 - Nanometrics第三季度营收7310万美元，环比增长8%，同比下降5%；产品营收6010万美元，环比增长14%；服务营收1300万美元，环比下降14%；毛利率53.5%，与上一季度持平；营业费用2990万美元，与上一季度持平；净利润740万美元，合每股0.30美元 [12][17][18][19] - Rudolph Technologies第三季度营收6290万美元，略高于第二季度的6150万美元；毛利率从第二季度的52%降至本季度的50%；营业费用2190万美元，略低于第二季度的2200万美元；净利润980万美元，合每股0.31美元 [21][27][28][29][30] - 第四季度Onto Innovation预计营收在1.17亿美元左右，上下浮动5%，按中间值计算，2019年合并营收同比下降约12%；毛利率预计在51% - 53%；营业费用预计在4200 - 4300万美元；非GAAP摊薄后每股净收益预计在0.32 - 0.42美元 [38][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 Nanometrics业务线 - 产品营收中，NAND产品营收占比41%，DRAM产品营收占比19%，内存业务与第二季度基本持平；代工/逻辑和其他设备产品营收占比从第二季度的31%提升至本季度的40% [17] - 服务业务营收占总营收的18%，环比下降14%，主要因本季度服务合同减少 [17] Rudolph Technologies业务线 - 宏观检测业务环比增长20%，得益于NovusEdge系统的强劲销售 [21] - 计量业务环比下降约40%，主要因内存客户资本支出减少 [24] - 光刻业务方面，第三季度新增第六个面板客户，但受中美贸易争端影响，部分光刻业务机会受阻 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年前九个月，代工/逻辑和其他设备营收同比增长139%，跑赢行业整体水平；内存营收下降46%，与行业内存晶圆厂设备支出整体下降趋势一致 [14] - 第四季度，预计代工/逻辑投资支出增加，特别是先进节点；DRAM内存支出继续下降，封装业务有望实现两位数增长，按指导中间值计算，预计营收将出现个位数下降 [41][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将整合Rudolph和Nanometrics的资源，探索利用互补技术，挖掘运营效率提升机会，创造更多价值 [7] - 公司定位半导体价值链，提供从硅片制造到封装设备的过程控制解决方案，为客户应对复杂分布式制造过程挑战提供支持 [9] - 公司将受益于代工/逻辑投资增加，通过Atlas III+计量工具的广泛应用以及为先进硅片供应商提供过程控制解决方案 [41][42] - 5G技术发展将带动先进逻辑、NAND和特种器件需求增长，同时推动新的封装需求，公司将抓住这些机遇 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 内存支出环境进一步恶化，光刻业务受中美贸易争端负面影响，但公司对第四季度及2020年前景保持乐观，预计代工/逻辑投资增加将带来积极影响 [39][41][43] - 公司有望实现毛利率和营业利润率目标，通过整合发挥协同效应 [40][41] - 若2020年DRAM市场反弹，将有助于公司实现增长 [45] 其他重要信息 - 合并后公司财务会计以Rudolph为主体，将对财务报表格式进行调整，整体毛利率将下降约1%，非GAAP营业利润每年将减少约600 - 700万美元 [33][34][35] - 第四季度财务结果包含Rudolph全季度运营数据和Nanometrics自合并日至年底的数据，约1400万美元营收和1000万美元营业费用未包含在第四季度指导中 [36] - 第四季度加权平均股数约为4350万股，不包括合并前Nanometrics第四季度股份 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度营收下降原因及是否受购买会计处理影响 - 第四季度营收下降部分原因是购买会计处理导致部分递延收入损失，同时DRAM市场下滑也是重要因素 [50][52] 问题: 合并对Nanometrics历史股票薪酬费用有无影响及能否提供第四季度股票薪酬费用 - 合并对Nanometrics历史股票薪酬费用无直接影响，随着整合推进可能会有协同效应影响该费用，但目前无法提供第四季度具体数字 [53][54] 问题: Nanometrics业务未达预期是DRAM还是逻辑代工业务的问题 - 主要是DRAM业务大幅下滑，逻辑代工和其他业务在过去九个月增长130%以上，预计第四季度继续增长，但不足以抵消DRAM业务下滑影响 [57][58] 问题: 10、7、5纳米生产线是否为多季度建设 - 这些生产线在第三季度开始爬坡，第四季度继续，部分项目将持续到2020年 [59] 问题: 第四季度模型中Nanometrics合并前费用是否排除在外 - 是的，约1000万美元10月营业费用未包含在第四季度指导中 [60] 问题: Nanometrics服务业务下滑原因 - 主要因软件和硬件升级业务在第三季度大幅增长后本季度有所回落 [61] 问题: 两家公司互补产品线情况 - 公司正在探索，如Metafore技术和部分Atlas产品处于同一业务环节，有望整合数据流为客户提供更多洞察和设备控制解决方案 [62] 问题: NAND市场是否有复苏迹象 - 第三季度NAND业务有强劲增长，主要为支持工艺设备安装，但本季度NAND和DRAM业务均下滑，不过预计2020年NAND投资将继续增长 [63][64] 问题: 客户是否询问合并后能否提供帮助及如何应对相关项目 - 目前尚未收到客户此类直接询问，公司合并不久，还处于探索阶段，下个月将进行路演，届时有望与客户深入讨论 [69][70][71] 问题: 如何看待2020年研发费用 - 目前处于整合初期，研发项目正在评估，预计不会有重大变化，后续将根据协同效应计划提供更多指导，预计在1月和4月的财报电话会议上提供更清晰信息 [72][73][75] 问题: 2000万美元成本协同目标中运营费用和销货成本占比及实现时间 - 约25%在销货成本，75%在运营费用；目前刚开始制定实现协同目标的计划，预计在1月和4、5月财报电话会议上提供更多指导，优先尽早实现部分协同效应 [78][79][81] 问题: 第四季度NAND业务预期及逻辑代工业务增长势头持续时间 - 第四季度NAND业务下滑，逻辑代工业务订单增长近50%；逻辑代工业务扩张预计持续到第一季度，后续增长需关注DRAM市场是否复苏 [82][84] 问题: 2020年公司有哪些值得期待的机会和里程碑 - 公司对5G带来的变革感到兴奋，预计将推动先进逻辑、NAND和特种器件业务增长；晶圆制造业务有望成为重要增长驱动力；财务方面，实现协同效应目标是重要里程碑 [86][87] 问题: 营收环比下降原因及先进封装业务情况 - 主要因DRAM业务下滑影响部分产品销售，先进封装业务预计在第三季度20%增长基础上，第四季度检测业务仍将实现两位数增长 [91][93] 问题: 光刻业务情况 - 受中美贸易争端影响，部分中国客户订单未完成，部分面板工具订单推迟到2020年，但先进封装研究和光刻业务在下一代封装研究中仍有较强地位 [94] 问题: 第四季度毛利率指导及成本调整对股票薪酬和销货成本影响 - 第四季度毛利率指导为51% - 53%，受财务报表格式调整影响约1%；成本调整不影响股票薪酬，对销货成本影响较小 [95][96][97] 问题: 是否会按季度提供计量、检测、光刻和软件业务营收细分数据 - 公司正在讨论，将在1月财报电话会议上确定并公布 [98] 问题: 第四季度现金流为负的并购费用金额及无该费用时运营现金流情况 - 并购费用约2000 - 2800万美元，其中约2000万美元影响本季度现金流；若无该费用，本季度现金流预计为正，约2700万美元 [100][101] 问题: 是否会提供历史模拟数据 - 由于购买会计处理会改变数据，难以提供历史模拟数据，但可将两家公司历史数据相加，不过存在会计差异 [102] 问题: 长期毛利率模型是否包含财务报表格式调整影响及集成计量业务订单情况 - 长期毛利率模型应扣除100个基点调整影响，预计为54% - 56%；集成计量业务订单已推迟到2020年 [106][107][109]