业务服务网络 - 公司通过全美177个地点的网络提供输液治疗和其他辅助医疗服务[153] - 公司通过93家全方位服务药房和84个独立门诊输液点提供输液治疗及其他辅助医疗服务[224] 财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2023年净收入43.02324亿美元，2022年为39.44735亿美元，同比增长9.1%[167][168] - 2023年净收入为267090千美元，较2022年的150556千美元增加116534千美元，增幅77.4%[173] - 2023年、2022年和2021年的净收入分别为2.6709亿美元、1.50556亿美元和1.39898亿美元[218] - 2023年、2022年和2021年净收入分别为267,090千美元、150,556千美元和139,898千美元[220] - 2023年、2022年和2021年公司净收入分别为43.02324亿美元、39.44735亿美元和34.3864亿美元[280] 财务数据关键指标变化 - 成本相关 - 2023年成本收入为33.21101亿美元，2022年为30.77817亿美元，同比增长7.9%[167][168] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2023年毛利润9.81223亿美元，2022年为8.66918亿美元，同比增长13.2%[167][168] - 2023年净综合收入为260909千美元，较2022年的172166千美元增加88743千美元，增幅51.5%[173] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2023年销售、一般和行政费用为6.07427亿美元，2022年为5.66122亿美元，同比增长7.3%[167][169] - 2023年折旧和摊销费用为5920.1万美元，2022年为6056.5万美元，同比下降2.3%[167][169] - 2023年净利息费用为5124.8万美元，2022年为5380.6万美元，同比下降4.8%[167][170] - 2023年所得税费用为9165.2万美元，2022年为5521.2万美元，同比增长66.0%[167][172] - 2023年其他综合（损失）收入为 - 6181千美元，较2022年的21610千美元减少27791千美元，降幅128.6%[173] - 2023年、2022年和2021年公司所得税费用分别为9165.2万美元、5521.2万美元和 - 2340.4万美元[282] - 2023年公司所得税费用包含与Amedisys终止费相关的2180万美元税费，9月释放580万美元州估值备抵[282] - 2023年、2022年和2021年公司401(k)计划分别记录费用1.31亿美元、1.22亿美元和1.16亿美元[281] - 2023年、2022年和2021年折旧费用分别为2781.9万美元、3224.3万美元和3561.1万美元[299] - 2023 - 2021年无形资产摊销费用分别为3420万美元、3290万美元和3290万美元[305] - 2023年、2022年和2021年公司经营租赁费用分别为3060万美元、2910万美元和2980万美元[296] - 2023 - 2021年公司确认的股票期权补偿费用分别为650万美元、250万美元和190万美元[332] - 2023、2022和2021年公司确认的限制性股票奖励薪酬费用分别为1660万美元、1020万美元和490万美元[337] - 2023年公司确认的2023PSU、2022PSU和2021PSU奖励薪酬费用分别为220万美元、290万美元和240万美元[342] - 2023、2022和2021年公司记录的管理服务费用收入分别为530万美元、410万美元和350万美元[349] 财务数据关键指标变化 - 税率相关 - 2023年和2022年有效税率分别为25.5%和26.8%[172] - 2023年、2022年和2021年公司有效所得税税率分别为25.5%、26.8%和 - 20.1%[282] 财务数据关键指标变化 - 现金相关 - 2023年和2022年公司主要流动性来源现金分别为343800千美元和294200千美元，截至2023年12月31日，信贷安排下可用借款为394700千美元[176] - 2023年经营活动提供净现金371295千美元，较2022年的267547千美元增加103748千美元[185] - 2023年投资活动使用净现金56506千美元，较2022年的108052千美元减少51546千美元[185] - 2023年、2022年和2021年经营活动提供的净现金分别为371,295千美元、267,547千美元和208,569千美元[220] - 2023年、2022年和2021年投资活动使用的净现金分别为56,506千美元、108,052千美元和111,541千美元[220] - 2023年、2022年和2021年融资活动（使用）提供的净现金分别为265,126千美元、15,268千美元和76,870千美元[220] - 2023年末、2022年末和2021年末现金及现金等价物分别为343,849千美元、294,186千美元和119,423千美元[220] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为32.17035亿美元和31.12936亿美元[217] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司总负债分别为17.95363亿美元和17.26833亿美元[217] - 2023年和2022年应收账款中已赚取但未开票的毛应收款分别为8910万美元和1.015亿美元[232] - 2023年和2022年预付费用和其他流动资产中来自制药和医疗用品制造商的应收返利分别为5200万美元和5340万美元[234] - 截至2023年和2022年12月31日，公司权益法投资余额分别为2090万美元和1940万美元，2023年、2022年和2021年公司从被投资方获得的收益份额分别为550万美元、510万美元和600万美元，收到的分红分别为400万美元、590万美元和290万美元[243] - 2023年末递延所得税资产净额为1.11319亿美元，递延所得税负债为1.46239亿美元，净递延所得税负债为3492万美元；2022年末递延所得税资产净额为1.19451亿美元，递延所得税负债为1.41605亿美元，净递延所得税负债为2215.4万美元[283] - 2023年末公司有3930万美元的联邦净经营亏损结转，其中2840万美元将于2028 - 2036年到期，1090万美元可无限期结转；2022年末为4230万美元[284] - 2023年末和2022年末，公司利息限制结转的税收影响金额分别为1380万美元和2940万美元，可无限期结转[284] - 2023年末和2022年末，公司累计州净经营亏损结转的税收影响金额分别为1770万美元和1950万美元，部分将于2024 - 2042年到期，部分可无限期结转[284] - 2023年、2022年和2021年递延所得税资产估值备抵期末余额分别为637.1万美元、1305.6万美元和1315.1万美元[287] - 2023年末和2022年末，物业和设备净值分别为1.2063亿美元和1.08321亿美元[299] - 2023年末商誉账面价值为1540246000美元，2022年末为1533424000美元，2021年末为1477564000美元[304] - 2023年末无形资产净值为335396000美元，2022年末为364115000美元[305] - 2023年末长期债务总额为1056650000美元，2022年末为1058204000美元[308] - 截至2023年12月31日，公司债务工具账面价值为10.6265亿美元，公允价值为10.38984亿美元[317] - 截至2023年12月31日，公司衍生工具资产公允价值为1992.9万美元，2022年为2826.8万美元[321] - 截至2023年12月31日，公司应付合营企业款项为50万美元，应收合营企业款项为10万美元；截至2022年12月31日，公司应付合营企业款项为150万美元[350] 财务数据关键指标变化 - 每股收益相关 - 2023年、2022年和2021年的基本每股收益分别为1.49美元、0.83美元和0.78美元[218] - 2023年、2022年和2021年的摊薄每股收益分别为1.48美元、0.83美元和0.77美元[218] - 2023年、2022年和2021年基本每股收益分别为1.49美元、0.83美元和0.78美元；稀释每股收益分别为1.48美元、0.83美元和0.77美元[291][293] 债务相关安排 - 2023年12月7日公司修订第一留置权信贷协议，创建最高400000千美元的循环信贷安排，同时终止最高225000千美元的资产抵押贷款循环信贷安排[181] - 第一留置权定期贷款本金按季度分期偿还，每期1500千美元加利息，最终还款日期为2028年10月27日[182] - 高级票据年利率4.375%，每半年支付一次，于2029年10月31日到期[183] - 基于公司信贷安排最终到期日，长期债务利息支付总额估计为359800千美元[184] - 截至2023年12月31日，公司第一留置权定期贷款的未偿债务为5.88亿美元，利率为可变利率[202] - 公司签订了名义金额为3亿美元的利率上限套期保值合约，期限为五年，于2021年11月30日生效[203] - 市场利率假设变动100个基点，未套期保值的可变利率债务的利息费用将变动约290万美元[204] - 2023年12月7日公司签订第二修正案，获得4亿美元循环信贷承诺，年末未使用信用证为530万美元，净借款额度为3.947亿美元[308] - 2023年末第一留置权定期贷款本金为5.88亿美元，利率为8.21%，加权平均利率为7.83%；2022年末本金为5.94亿美元，利率为6.82%，加权平均利率为4.52%[308][310] - 高级票据本金为5亿美元，2023和2022年末利率均为4.375%，加权平均利率也均为4.375%[308][311] - 2021年10月再融资中，第一留置权定期贷款3570万美元被终止，5.583亿美元有微小修改，发行新债5.014亿美元，产生债务发行成本和第三方费用1070万美元[312] - 2021年1月再融资中，第一留置权定期贷款1.612亿美元被终止，第二留置权定期贷款1.229亿美元被终止，发行新债3.562亿美元，产生债务发行成本和第三方费用720万美元[314] - 2021年公司确认债务终止损失100万美元，其中20万美元与第一留置权定期贷款再融资和高级票据发行有关，80万美元与现有递延融资费用注销有关[313] - 2021年公司债务清偿损失1240万美元，其中260万美元与增量第一留置权定期贷款债务和第二留置权票据提前还款产生的债务发行成本有关，980万美元与现有递延融资费用注销有关[315] - 长期债务到期情况：2024 - 2027年每年最低还款600万美元，2028年为5.64亿美元，2029年及以后为5亿美元，总计10.88亿美元[316] 业务合作与交易 - 2023年5月3日公司与Amedisys达成合并协议，交易完成后公司股东将持有合并后公司约64.5%的股份[267] - 2023年6月26日公司终止与Amedisys的合并协议，并收到1.06亿美元现金终止费[268] - 2023年公司发生2110万美元与合并相关的费用[269] - 2023年5月公司以1250万美元收购Revitalized, LLC 100%的股权[270] - 2022年12月公司以1840万美元出售呼吸治疗资产，实现1030万美元税前收益[271] 业务收入占比与采购情况 - 2023年、2022年和2021年，公司最大支付方相关收入分别约占14%、14%和16%，无其他占比超10%的管理式医疗合同[259] - 2023年、2022年和2021年，公司约12%、12%和12%的收入通过政府医疗项目报销，截至2023年和2022年

文章核心观点 短期投资或交易需把握趋势入场时机并确保趋势可持续性，“近期价格强势”筛选工具可帮助投资者发现有潜力的股票，Option Care（OPCH）是符合筛选条件的候选股，还有其他股票也通过该筛选，投资者可结合多种筛选工具和策略进行选股 [1][3][4] 短期投资要点 - 短期投资或交易要把握趋势入场时机，确保趋势可持续性并非易事 [1] - 股票建仓后价格常迅速反转致投资者短期资本损失，需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] “近期价格强势”筛选工具 - “近期价格强势”筛选工具可发现基本面支撑且处于上升趋势、交易于52周高低价区间上部的股票 [3] Option Care（OPCH）分析 - OPCH过去12周股价上涨12.4%，反映投资者愿为其潜在上涨空间支付更高价格 [5] - 过去四周股价上涨4.6%，表明上涨趋势仍在持续 [6] - OPCH目前交易于52周高低价区间的84.3%，可能即将突破 [7] - OPCH目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [8] - Zacks排名系统有良好外部审计记录，Zacks排名1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25%，OPCH平均券商推荐等级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现乐观 [9] 其他投资建议 - 除OPCH外，还有其他股票通过“近期价格强势”筛选，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [10] - 投资者可根据个人投资风格从超45个Zacks高级筛选工具中选择以跑赢市场 [11] - 成功选股策略关键是确保过去有盈利结果，可借助Zacks研究向导进行回测，该程序还包含一些成功选股策略 [12]

文章核心观点 - 公司在家庭输液市场占据主导地位，受益于家庭医疗和专科药物两大医疗趋势，有望通过行业整合进一步扩大市场并提升股东价值，分析师给予买入评级，2024年目标价38美元 [2][30] 公司概况 - 公司是美国领先的家庭输液服务提供商，提供门诊输液治疗，服务范围广泛，包括营养支持、出血性疾病、疼痛管理等 [2] - 公司业务始于2015年收购沃尔格林的输液服务，2019年与BioScrip Inc.合并，扩大了输液和家庭护理服务范围 [2] - 公司直接将药物送到患者家中，护士上门治疗，收入主要来自商业保险支付方，占比约87%，其次是政府支付方，约12%，自付患者占比约1% [3][4] - 截至2023年第二季度，公司拥有170个服务点，包括94家药房和76个门诊输液中心 [4] - 2023年公司与Amedisys的合并协议终止，Amedisys同意支付1.06亿美元 [5] 2023年第三季度业绩 - 公司2023年第三季度业绩超分析师预期，营收10.93亿美元，同比增长7.1%，净利润1.098亿美元，同比增长28.2%，年初至今自由现金流2.98亿美元，高于去年的2.07亿美元 [6] - 营收增长主要源于有机扩张，急性治疗和慢性治疗服务均有增长，但部分被呼吸治疗资产、ALS治疗疗法和早产服务的剥离所抵消 [7] - 销售成本得到有效控制，得益于战略定价、输液套件利用率提高和高效采购策略，年初至今毛利率为23.1%，高于去年的21.8%，但销售、一般和行政费用同比增长10%，主要受医疗行业劳动力通胀影响 [8] 公司竞争优势 - 公司是家庭和替代场所输液服务独立提供商的行业领导者，服务网络覆盖超170个地点，战略收购增强了服务能力和地理覆盖范围 [9] - 公司客户群体稳定，收入可预测，服务范围广泛，减少了对单一服务线的依赖，与保险公司和医疗服务提供商建立了良好关系，确保了稳定的收入流 [10] - 公司成本销售占比呈下降趋势，预计到2023年底降至76.5%，未来几年营收增长有望适度超过成本销售增长 [11] 投资理由 营收增长被低估 - 家庭输液疗法成本节约显著，预计每次治疗可节省1928 - 2974美元，将推动服务需求增加，带来收入增长 [14] - 专科制药市场预计到2027年复合年增长率达35.4%，公司有望凭借领先地位每年超出市场营收预期100 - 300个基点 [15] - 美国家庭输液市场预计从2023年的188.2亿美元增长到2030年的332亿美元，复合年增长率为8.4%，公司作为市场最大参与者，有望获得更大份额 [16] - 市场碎片化，公司通过整合和规模优势加速营收增长，预计到2027年每年额外增加8500 - 2.55亿美元收入 [17] 利润率扩张预测保守 - 家庭输液服务成本节约推动毛利率提升，预计2024 - 2025年毛利率超市场预期1 - 2个百分点，基于2023年营收估计，将增加4270 - 8540万美元毛利 [18] - 公司采购策略有效，2023年第三季度增加1200 - 1400万美元毛利，若效率持续，2024 - 2025年EBITDA利润率将额外增加50 - 150个基点，每年增加3120 - 6380万美元EBITDA [19] - 公司销售成本占比约80%，营收增长将通过经营杠杆显著提高盈利能力，预计2024年EBITDA - Capex轻松超过4.01亿美元 [20] 市场份额和战略定位 - 公司在50个州获得许可，在45个州开展业务，随着家庭输液市场扩大，预计2024年营收额外增加6000万美元 [21] - 公司收购策略转向小型战略收购，可能带来更好的协同效应和整合效率，对底线利润率的影响可能在0 - 100个基点之间 [22] - 市场未充分评估公司战略举措对市场份额增长的贡献，预计公司将继续上调每股收益预期，每年至少超出预期0.1美元 [23] 估值 - 分析师使用15.4倍EV/EBITDA倍数对2024年EBITDA估计进行估值，得出隐含股价为37.5美元，较当前价格有11%的上涨空间 [24] 可比公司分析 - 公司预计EBITDA增长高于竞争对手，证明其较高估值合理 [26] - 竞争对手均不专门从事家庭输液服务，公司具有差异化优势，行业领先 [28] - 类似业务的先例交易较少，但类似终端市场的先例交易显示公司被低估 [28]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA约为1.1亿美元，占收入的10%，较上年增长28%，即使排除约1200万 - 1400万美元的采购收益，本季度调整后EBITDA仍实现了两位数的增长 [18][34] - 第三季度收入为10.93亿美元，较上年增长7% [21] - 第三季度毛利润增长超过营收，毛利率为23.3% [52] - 全年预计收入为42.3亿 - 42.8亿美元，调整后EBITDA为4.2亿 - 4.25亿美元，运营现金流至少为3.5亿美元 [54] - 第三季度完成了1亿美元的股票回购，年初至今已回购1.75亿美元的股票，季度末资产负债表上有3.86亿美元现金，净杠杆率为1.7倍 [23][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 急性治疗组合的增长稳定在低个位数，业务量保持稳定 [21] - 慢性收入在整个业务组合中表现强劲，今年早些时候退出的两种慢性疗法在本季度合并基础上带来了约100个基点的逆风 [52] - 输液套件的护理访问量占总护理访问量的比例仍在28% - 29%左右，尽管占比与第二季度相对一致，但实际访问量有了可观的增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为并购资本部署是为股东创造价值战略的基石，近期并购努力将聚焦于更接近核心业务的资产，并将根据现金余额和杠杆能力机会性地配置资本，公司对净杠杆率在3 - 4倍的运营水平感到舒适 [19][20] - 公司持续与生物制药、支付方、医疗系统和医生等关键利益相关者合作，以支持患者并在家庭或输液中心提供护理服务 [17] - 公司专注于执行核心家庭输液业务，最大化平台价值，并在评估资本配置战略时保持谨慎和深思熟虑 [30] - 公司与支付方就护理地点倡议进行合作，与领先的医疗系统进行富有成效的对话，以更好地满足他们及其患者的需求 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前医疗保健提供商在招聘和留住临床人才方面面临压力，但通过展示高质量的护理服务，有机会进行费率谈判并实现费率增长 [8] - 公司预计第四季度业务量将保持稳定，但由于去年竞争对手退出带来的患者转移和定价因素，仍存在一定的同比逆风 [66] - 公司预计采购方面的有利因素将在2024年初减弱 [53] - 公司对平台的增长前景充满信心，但也认识到行业环境动态变化，存在疗法组合、颠覆性技术、采购动态和支付方动态等诸多不确定因素 [102] 其他重要信息 - 公司多数合同为自动续约，部分大型国家项目合同期限为三年 [1] - 公司第三季度患者满意度得分超过92%，净推荐值超过75% [27] - 公司的Naven平台在招聘护士方面取得了良好进展，并在行业内获得了广泛认可，包括与生物制药公司在制造商项目和临床试验等方面的合作 [83][84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度门诊输液套件的护理访问量占比以及新患者的接受情况 - 本季度新增了5个输液套件，目前全国约有160个输液套件和650个座椅，输液套件的护理访问量占总护理访问量的比例仍在28% - 29%左右，新患者的接受情况令人鼓舞，预计该比例将随着时间推移而上升 [36][56] 问题: 资本配置方面，股票回购是否会成为未来更持续的一部分 - 公司将继续保持资本配置的平衡，鉴于资产负债表的实力和现金流，公司有权制定多方面的资本配置战略，股票回购是其中一部分 [38] 问题: 现金流量、Amedisys分手费以及2023年与2024年的收入影响因素 - 第二季度和第三季度的采购顺风约为2000万 - 2400万美元，预计第四季度约为1000万 - 1200万美元；退出的两种疗法Makena和Radicava在本季度带来了略高于100个基点的逆风，预计明年影响将减弱 [40][41] 问题: 并购交易的评估标准在Amedisys交易后是否有变化 - 公司的重点将更接近核心家庭输液、替代场所和输液业务，同时会考虑通过并购扩大能力范围，为股东创造价值 [43] 问题: 输液套件的护理生产率提升情况以及未来展望 - 目前输液套件的护理生产率提升约为10%，随着更多套件的增加和达到满负荷运营，预计生产率将大幅提高 [65] 问题: 第四季度收入与历史情况相比减速的原因 - 去年竞争对手退出时公司接收了大量患者转移，导致今年仍存在一定的同比逆风，同时也存在定价因素，但预计第四季度业务量将保持稳定 [66] 问题: 管理式医疗合同的情况以及未来变化 - 管理式医疗合同并非每年只进行一次续约，公司通过季度业务审查等方式与支付方保持持续合作，展示为其带来的价值和会员满意度 [68][69] 问题: 未来的主要顺风和逆风因素，以及阿尔茨海默病药物的推出情况和医保覆盖情况 - 公司正在制定2024年预算和预期，具体情况将在2024年2月分享；阿尔茨海默病药物的推广进展缓慢，公司正在与生物制药公司和支付方合作，以了解相关医疗政策 [71][89] 问题: 医院场地中立性立法对输液提供商的潜在影响 - 公司认为该立法可能为其带来机会，若能开放更多机会或改变经济动态，使其与低成本提供商更一致，公司有望参与其中，但需要立法修复或其他因素支持 [104][106] 问题: 药物管道如何抵消疗法退出的影响 - 公司将继续关注孤儿疗法和结构性疗法动态，利用现有的技术和临床基础设施，与合作伙伴共同推出新疗法 [107][108] 问题: 公司业务的增长驱动因素以及各疗法类别的生命周期阶段 - 急性业务中的抗生素和营养支持产品处于生命周期后期，增长较低；慢性业务预计将以更快的速度增长，特别是免疫疗法和慢性炎症领域 [116][117] 问题: 公司业务对肥胖人群的暴露情况以及GLP - 1的影响 - 目前公司未看到产品或服务需求受到显著影响，长期影响尚待确定 [129] 问题: 第四季度收入指导中ASP压力和剥离业务的影响，以及采购收益对2024年EBITDA利润率的影响 - 第四季度约有300个基点的收入压力不会延续到明年；采购收益在2024年将减弱，建议调整EBITDA利润率的起点 [130][131] 问题: Naven平台的整合情况 - Naven平台已完全整合，采用单一技术栈，团队在招聘方面取得了良好进展，并在行业内获得了广泛认可 [150] 问题: 市场份额的获取情况以及竞争对手退出的可能性 - 公司拥有动态和弹性的网络，能够应对额外的患者流量，将继续努力捕捉市场需求，无论竞争对手的行动如何 [109][110] 问题: 并购活动的时机和节奏 - 公司将继续评估可用的机会，从经济和战略角度进行考虑，确保在市场趋势变化中保持领先 [149] 问题: 2023年EBITDA基础的澄清以及ASP压力的情况 - Makena和Radicava在今年带来了约100个基点的逆风，预计明年影响将减弱；ASP压力在某些抗生素和慢性炎症药物方面与预期一致 [154] 问题: 对家庭健康资产的看法以及未来是否仍有机会 - 并非所有家庭健康资产都具有相同的能力，公司将继续评估机会，确保符合经济和战略要求 [133]

公司业务概况 - Option Care Health是一家提供输液疗法和其他辅助医疗服务的公司，通过美国174个地点的国家网络提供服务[37] 财务表现 - 2023年第三季度，Option Care Health的净收入为1,093,014千美元，同比增长7.1%[44] - 2023年第三季度，Option Care Health的毛利润为254,266千美元，毛利率为23.3%[44] - 2023年第三季度，销售、一般和管理费用为158,214千美元，同比增长11.4%[44] - 2023年第三季度，利息支出净额为11,786千美元，同比减少15.8%[45] - 2023年第三季度，Option Care Health的净利润为56,302千美元，同比增长45.1%[43] - 2023年第三季度，Option Care Health的综合收益为56,355千美元，同比增长17.3%[43] - 2023年第三季度净收入为56302千美元，同比增长45.0%[46] - 2023年前九个月净收入为3177934千美元，同比增长8.9%[46] - 2023年前九个月净利润为209913千美元，同比增长103.7%[48] - 2023年前九个月经营活动产生的净现金流为320326千美元，同比增长96,234千美元[52] 内部控制和股票回购 - 公司于2023年9月30日评估了披露控制和程序的有效性，并得出结论认为其有效[55] - 公司董事会批准了一项高达2.5亿美元的普通股回购计划，截至2023年9月30日，公司已回购291.35万股普通股[59] - 公司未有任何内部控制变化对财务报告产生重大影响[56]

财务数据和关键指标变化 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 无相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 今日讨论包含前瞻性陈述，反映公司当前假设和预期，涉及未来财务表现、行业和市场状况，但这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，建议查看今日新闻稿及提交给美国证券交易委员会的10 - K表格中有关特定风险和不确定性的信息 [4] 其他重要信息 - 公司在讨论业绩和财务状况时会使用非公认会计准则（non - GAAP）财务指标，更多相关信息可在公司网站投资者关系板块今日发布的新闻稿中找到 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 无相关内容

公司业务范围 - 公司通过全美170个地点的网络提供输液治疗和其他辅助医疗服务[83] 疫情影响 - 2023年5月11日美国卫生与公众服务部宣布新冠疫情不再是公共卫生紧急事件，公司预计新变种可能长期影响运营，但无法预测持续时间和财务影响[86] 净收入数据 - 2023年第二季度净收入为11.4403亿美元，占收入的10.7%；2022年同期为3.3929亿美元，占收入的3.5%[100] - 2023年上半年净收入为15.3611亿美元，占收入的7.4%；2022年同期为6.4204亿美元，占收入的3.4%[100] - 2023年第二季度净收入同比增长237.2%，主要因净收入增长9.0%至10.69072亿美元，成本收入增长7.1%至8.18243亿美元，毛利润增长15.6%至2.50829亿美元[100][102] - 2023年上半年净收入同比增长139.3%，主要因净收入增长9.9%至20.8492亿美元，成本收入增长8.6%至16.05086亿美元，毛利润增长14.8%至4.79834亿美元[100] - 2023年第二季度净收入为1.14403亿美元，较2022年的3392.9万美元增加8047.4万美元，增幅237.2%[109] - 2023年上半年净收入为1.53611亿美元，较2022年的6420.4万美元增加8940.7万美元，增幅139.3%[118] - 2023年上半年净收入增长归因于有机增长和1.06亿美元的终止费收入[118] - 2023年上半年净综合收入为1.53459亿美元，较2022年的7991.1万美元增加7354.8万美元，增幅92.0%[118] - 2023年上半年净收入增长归因于有机增长和1.06亿美元的终止费收入[118] 销售、一般和行政费用数据 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为1.53564亿美元，占收入的14.4%；2022年同期为1.41787亿美元，占收入的14.5%[100][103] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为3.0143亿美元，占收入的14.5%；2022年同期为2.75756亿美元，占收入的14.5%[100] 折旧和摊销费用数据 - 2023年第二季度折旧和摊销费用为1489.8万美元，占收入的1.4%；2022年同期为1603.7万美元，占收入的1.6%[100][103] - 2023年上半年折旧和摊销费用为2941.2万美元，占收入的1.4%；2022年同期为3075.9万美元，占收入的1.6%[100] 净利息支出数据 - 2023年第二季度净利息支出为1319.6万美元，较2022年的1276.5万美元增加43.1万美元，增幅3.4%[105] 所得税费用数据 - 2023年第二季度所得税费用为4110万美元，较2022年的1370.9万美元增加2739.1万美元，增幅199.8%[107] 现金及现金等价物与信贷额度数据 - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4.412亿美元，较2022年12月31日的2.942亿美元增加1.47亿美元[121] - 2023年6月30日，公司信贷额度下可用借款为2.195亿美元，较2022年12月31日的1.683亿美元增加5120万美元[121] 公司业务战略 - 公司业务战略包括部署资本进行收购，可能需要额外资本来完成未来收购[123] 信贷工具与债务情况 - 公司ABL信贷工具借款额度增加5000万美元至2.25亿美元，到期日为2026年10月27日，截至2023年6月30日净借款额度为2.195亿美元[125] - 公司第一留置权定期贷款本金按季度偿还，每季度还款150万美元加利息，最终还款日期为2028年10月27日[126] - 高级票据年利率为4.375%，于每年10月31日和4月30日半年付息一次，到期日为2029年10月31日[127] - 基于公司信贷工具最终到期日，长期债务利息支付总额估计为3.861亿美元[128] 现金流量数据 - 2023年上半年经营活动提供净现金2.59288亿美元，2022年同期为1.36954亿美元，增加1.22334亿美元[130] - 2023年上半年投资活动使用净现金2640.9万美元，2022年同期为6995.2万美元，减少4354.3万美元[130] - 2023年上半年融资活动使用净现金8589.9万美元，2022年同期为提供净现金1762.1万美元，减少1.0352亿美元[130] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加1.4698亿美元，2022年同期为8462.3万美元，增加6235.7万美元[130] 收购情况 - 2023年上半年公司完成对Revitalized的收购，金额为1290万美元，2022年同期收购SPNN金额为5990万美元[132] 财务报表编制说明 - 公司按GAAP编制未经审计的合并财务报表，需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[134]

公司业务服务范围 - 公司通过全美168个地点的网络提供输液治疗及其他辅助医疗服务[82] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为10.16亿美元，2022年同期为9.16亿美元，同比增长10.9%[99][101] - 2023年第一季度毛利润为2.29亿美元，2022年同期为2.01亿美元，同比增长14.0%[99][101] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为1.48亿美元，2022年同期为1.34亿美元，同比增长10.4%[99][102] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为1451.4万美元，2022年同期为1472.2万美元，同比下降1.4%[99][102] - 2023年第一季度净利息费用为1383.4万美元，2022年同期为1224.6万美元，同比增长13.0%[99][104] - 2023年第一季度合资企业收益权益为143.7万美元，2022年同期为126.7万美元，同比增长13.4%[99][104] - 2023年第一季度所得税费用为1502.1万美元，2022年同期为1099.3万美元，同比增长36.6%[99][106] - 2023年第一季度有效税率为27.7%，2022年同期为26.6%[106] - 2023年第一季度净收入为3920.8万美元，较2022年的3027.5万美元增加893.3万美元，增幅29.5%[107] - 2023年第一季度其他综合（损失）收入为 - 344.3万美元，较2022年的1107万美元减少1451.3万美元，降幅131.1%[107] - 2023年第一季度综合净收入为3580万美元，较2022年的4130万美元减少550万美元，降幅13.5%[107][109] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.978亿美元和2.942亿美元[110] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司信贷安排下可用借款分别为2.195亿美元和1.683亿美元[110] - 2023年第一季度经营活动净现金流入为8975.2万美元，较2022年的3268.1万美元增加5707.1万美元[120] 公司运营影响因素 - 新冠疫情自2020年3月起对公司运营产生影响，新变种可能长期影响运营[85] 公司信贷安排与债务情况 - 2023年1月13日，公司修订ABL信贷安排，借款额度增加5000万美元至2.25亿美元，以SOFR取代LIBOR作为参考利率[115] - 第一留置权定期贷款每季度偿还本金150万美元加利息，最终还款日期为2028年10月27日[116] - 高级票据年利率为4.375%，每年10月31日和4月30日付息，2029年10月31日到期[117] - 基于公司信贷安排最终到期日，长期债务利息支付总额估计为3.865亿美元[118]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收增长超10%，调整后EBITDA增长8.7%，调整后EBITDA利润率为9.2%，较第三季度环比提升80个基点 [7][8] - 2022年全年调整后EBITDA为3.429亿美元，超出原指引3.1 - 3.3亿美元 [19] - 2022年底现金为2.94亿美元，净债务约8亿美元，净杠杆率为2.3倍 [9][16] - 2023年预计全年营收41.5 - 43.75亿美元，调整后EBITDA为3.7 - 3.9亿美元，分别增长约5% - 11%和8% - 14% [26][27] - 2023年预计现金利息增加约1000万美元，联邦税支付增加约3000万美元，合计约4000万美元 [32] - 2023年预计有1500 - 2000万美元的通胀压力 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度急性疗法收入中个位数增长，慢性疗法收入两位数增长 [7] - 慢性疗法占第四季度营收略超70%，毛利率为22.5% [15] - 支出增长8.5%，占营收比例降至14.4% [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续拓展与支付方、供应商和生物制药公司的关系，提供高质量护理 [7] - 2023年计划在关键市场开设超20家新的门诊输液中心，提高运营效率和患者满意度 [11] - 与出院规划师和处方医生合作，无缝衔接患者服务，深化与患者关系 [20] - 继续投资员工，提供培训和晋升机会，保持雇主吸引力 [13] - 董事会授权回购至多2.5亿美元普通股，作为资本配置策略一部分 [16][21] - 认为并购仍是资本部署主要方向，股票回购可作为补充 [25] - 与支付方合作，探索基于价值的安排，为其成员提供输液服务 [12] - 为制药公司提供临床平台和数据捕获分析，支持新药研发 [13] - 公司在临床劳动力市场表现优于多数同行，有能力提供充足临床人员 [18] - 与医院门诊部门存在竞争，凭借灵活性和临床资源优势争取患者 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年面临通胀压力，各方面成本上升，但公司积极应对，取得良好业绩 [17] - 2023年通胀压力仍将存在，但预计不会像2022年年中那样达到高个位数增长 [54] - 对2023年实现中至高个位数营收增长、提升利润率和产生强劲现金流有信心 [19] 其他重要信息 - 12月下旬完成呼吸疗法资产出售，实现税前净收益1030万美元，不计入调整后EBITDA [24] - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，相关信息可在官网投资者关系板块新闻稿中查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年通胀压力情况及对现金流影响 - 预计2023年上半年通胀压力约1200万美元，全年通胀压力1500 - 2000万美元，主要集中在临床劳动力、医疗用品等方面 [27][30] - 预计现金利息增加约1000万美元，联邦税支付增加约3000万美元，合计约4000万美元 [32] 问题: 并购管道和相邻业务机会 - 并购活动管道持续充实，将采取审慎方法寻找有竞争优势或能增强现有基础设施的机会 [34] - 对护理网络整合工作感到兴奋，认为这为临床资源拓展提供了平台 [35] 问题: 门诊输液套房的增长和杠杆潜力 - 对输液套房战略持乐观态度，目前护理事件占比接近25%，预计未来会继续上升 [39][40] - 套房设计有扩展椅子的灵活性，有助于提高患者满意度和抵消通胀压力 [39][40] 问题: 抗生素ASP压力对EBITDA的影响及占比 - 静脉注射抗生素是重要疗法，但不是急性营收的主要部分 [44] - ASP变化与采购成本有一定关联，营收影响会通过采购策略得到一定缓冲 [45] 问题: 有限药物分销交易获取情况 - 与生物制药公司关系良好，讨论活跃，预计每年至少商业化1 - 3种新药 [46][47][48] 问题: 通胀成本增长趋势 - 预计成本不会下降，但也不会大幅恶化，各成本类别已趋于平稳，仍会有适度通胀 [54][55] 问题: 合理费率增长的含义和范围 - 公司一直寻求合理费率增长，目前与支付方沟通效果有所改善，能更好地传达成本压力 [56][57] - 对政府关系工作持谨慎乐观态度，会利用新的阿尔茨海默病适应症等机会推动家庭输液服务价值认可 [60][61] 问题: 成本效率提升措施及WellSky合作进展 - 持续通过技术增强和流程自动化提高运营效率，减少浪费和成本 [73][75][76] - 对与WellSky的合作感到兴奋，双方合作围绕提高内部运营效率和利用健康信息交换等方面展开 [113][114] 问题: 合同劳动力使用趋势及2023年临床人员增长平衡 - 相对其他医疗服务公司，对合同劳动力依赖不集中，会根据地区情况灵活使用 [66] - 预计增加的护理岗位主要是按日计酬性质，会激励他们提供更多工作时长 [68] - 在患者人口密集地区会招聘全职护士，同时利用护理网络的按日计酬资源补充人力 [69][70] 问题: 新成本基础下的问题区域和改进重点 - 预计临床劳动力、医疗用品、运输成本等不会下降，采购团队会努力压缩成本 [72] - 从患者转诊到治疗管理的各个环节，都会通过技术和流程优化提高效率和质量 [74] 问题: 2023年营收驱动因素及急慢性疗法增长指引 - 预计有1%的ASP逆风，主要来自抗生素和慢性炎症药物价格压缩 [83][84] - 与生物制药公司合作，有多个新产品处于临床试验阶段，目标是每年推出1 - 3种新产品 [85][86][87] - 急性疗法增长较慢且成熟，慢性疗法通常保持低两位数增长，2023年大致趋势不变 [98] 问题: 当前竞争格局及2023年展望 - 与医院门诊部门存在竞争，凭借灵活性和临床资源优势争取患者，会逐个市场、逐个患者地竞争 [91][92] 问题: 排除呼吸疗法后2023年的营收增长情况 - 呼吸疗法业务营收规模较小，约2000 - 2500万美元 [97] 问题: 2023年急慢性疗法净ASP压力后的增长数字 - 未提供具体类别指引，大致增长描述与之前一致，急性疗法增长较慢，慢性疗法为低两位数增长 [98] 问题: SG&A费用情况 - 本季度SG&A略高于市场预期，反映了一些通胀压力和年终调整，但作为营收百分比仍有良好杠杆效应 [126] 问题: 大型支付方合同续签情况 - 多数合同状态良好，大部分是年度自动续约，主要支付方合同处于多年协议中期，2023年环境稳定 [131] - 会与支付方积极沟通成本上升问题，争取在协议期间提高费率 [131] 问题: 医疗保险立法修复情况及新药获批对家庭输液疗法覆盖的影响 - 公司在华盛顿积极推动相关工作，有两党支持，但需确定优先级 [111] - 新的阿尔茨海默病药物获批可能是推动家庭输液疗法医保覆盖的机会，但仍需观察CMS的行动 [60][61] 问题: 是否有计划偿还浮动利率债务 - 对资本结构满意，目前净杠杆率为2.3倍，认为并购和股票回购比偿还债务更具价值创造潜力 [116][117][118]

业务服务网络 - 公司通过全美163个地点的网络提供输液治疗和其他辅助医疗服务[148] - 公司通过96家全方位服务药房和67个独立门诊输液点提供输液治疗及其他辅助医疗服务[226] 财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2022年净收入39.44735亿美元，较2021年的34.3864亿美元增长14.7%[166][167] - 2022年和2021年净收入分别为1.50556亿美元和1.39898亿美元，增长7.6%，主要归因于有机增长和2022年呼吸治疗资产出售的1030万美元税前收益[174] - 2022年和2021年净收入分别为150,556千美元和139,898千美元，2020年为亏损8,076千美元[221] - 2022、2021和2020年公司净收入分别为39.45亿美元、34.39亿美元和30.33亿美元[277] 财务数据关键指标变化 - 成本相关 - 2022年成本收入30.77817亿美元，较2021年的26.59034亿美元增长15.7%[166][167] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2022年毛利润8.66918亿美元，较2021年的7.79606亿美元增长11.2%，毛利率从22.7%降至22.0%[166][167] - 2022年和2021年净综合收入分别为1.72166亿美元和1.50619亿美元，增长14.3%，是净收入变化和利率上限对冲公允价值影响的结果[174][176] - 2022年公司净综合收入为1.72166亿美元，2021年为1.50619亿美元，2020年为亏损1205.3万美元[219] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2022年销售、一般和行政费用5.66122亿美元，较2021年的5.25707亿美元增长7.7%，占收入比例从15.3%降至14.4%[166][169] - 2022年折旧和摊销费用6056.5万美元，较2021年的6305.8万美元下降4.0%[166][169] - 2022年净利息费用5380.6万美元，较2021年的6700.3万美元下降19.7%[166][171] - 2022年所得税费用5521.2万美元，2021年所得税收益2340.4万美元[166] - 2022年和2021年公司分别录得所得税费用5520万美元和所得税收益2340万美元，有效税率分别为26.8%和 - 20.1%，差异主要归因于2021年联邦估值备抵的释放[173] - 2022年和2021年其他综合收入分别为2161万美元和1072.1万美元，增长101.6%，2022年与3亿美元利率上限对冲的公允价值增加有关，2021年与9.25亿美元名义互换的公允价值增加有关[174][175] - 2022年支付利息现金为50,372千美元，2021年为60,920千美元，2020年为97,640千美元[221] - 2022年支付所得税现金为13,438千美元，2021年为5,706千美元，2020年为2,884千美元[221] - 2022和2021年公司所得税费用分别为5520万美元和收益2340万美元，有效税率分别为26.8%和 - 20.1%[279] - 2022年末净递延所得税负债为2215.4万美元，2021年末净递延所得税资产为2703.3万美元[280] - 2022年末公司有2.013亿美元联邦净营业亏损结转，其中1.449亿美元将于2027 - 2036年到期，0.564亿美元可无限期结转；2021年末为3.584亿美元[281] - 2022年和2021年末利息限制结转分别为1.181亿美元和1.402亿美元，可无限期结转[281] - 2022年和2021年末累计州净营业亏损结转分别为3.495亿美元和4.051亿美元，将于2023 - 2041年开始到期，部分可无限期结转[281] - 2022年和2021年公司运营租赁费用分别为2910万美元和2980万美元[292] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2022年和2021年公司主要流动性来源现金分别为2.942亿美元和1.194亿美元，2022年末信贷安排下可用借款为1.683亿美元（扣除670万美元未提取信用证）[177] - 2022年和2021年经营活动提供净现金分别为2.67547亿美元和2.08569亿美元，投资活动使用净现金分别为1.08052亿美元和1.11541亿美元，融资活动提供（使用）净现金分别为1526.8万美元和 - 7687万美元[186] - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物为2.94186亿美元，2021年为1.19423亿美元[218] - 2022年经营活动提供的净现金为267,547千美元，2021年为208,569千美元，2020年为127,392千美元[221] - 2022年投资活动使用的净现金为108,052千美元，2021年为111,541千美元，2020年为26,334千美元[221] - 2022年融资活动提供的净现金为15,268千美元，2021年使用76,870千美元，2020年使用68,849千美元[221] - 2022年末现金及现金等价物为294,186千美元，2021年末为119,423千美元，2020年末为99,265千美元[221] 财务数据关键指标变化 - 每股收益相关 - 2022年基本每股收益为0.83美元，2021年为0.78美元，2020年为亏损0.04美元[219] - 2022年摊薄每股收益为0.83美元，2021年为0.77美元，2020年为亏损0.04美元[219] - 2022年基本每股收益为0.83美元，2021年为0.78美元，2020年为 - 0.04美元；稀释每股收益2022年为0.83美元，2021年为0.77美元，2020年为 - 0.04美元[287][289] 财务数据关键指标变化 - 流通股相关 - 2022年加权平均基本流通普通股为1.81105亿股，2021年为1.79855亿股，2020年为1.80971亿股[219] - 2022年加权平均摊薄流通普通股为1.82075亿股，2021年为1.81205亿股，2020年为1.80971亿股[219] 财务数据关键指标变化 - 股东权益相关 - 2022年末股东权益为1,386,103千美元，2021年末为1,175,886千美元，2020年末为1,015,724千美元[223] 财务数据关键指标变化 - 应收账款及返利相关 - 截至2022年和2021年12月31日，公司应收账款中已赚取但未开票的应收账款分别为1.015亿美元和8010万美元[233] - 截至2022年和2021年12月31日，公司预付费用和其他流动资产中来自制药和医疗用品制造商的应收返利分别为5340万美元和4300万美元[235] 财务数据关键指标变化 - 权益法投资相关 - 截至2022年和2021年12月31日，公司权益法投资余额分别为1940万美元和2010万美元[244] - 2022年、2021年和2020年，公司权益法投资收益分别为510万美元、600万美元和330万美元[244] - 2022年、2021年和2020年，公司从被投资公司收到的分配款分别为590万美元、290万美元和330万美元[244] 财务数据关键指标变化 - 收入占比相关 - 2022年、2021年和2020年，公司最大支付方的收入占比分别约为14%、16%和15%[260] - 2022年、2021年和2020年，公司通过直接政府医疗保健计划报销的收入占比分别约为12%、12%和12%[261] - 截至2022年和2021年12月31日，公司与政府医疗保健计划相关的应收账款占比分别约为13%和11%[261] 财务数据关键指标变化 - 采购供应商相关 - 2022年和2021年公司药品和医疗用品采购分别约73%和74%来自四家供应商，2020年约70%来自三家供应商[263] 财务数据关键指标变化 - 会计政策相关 - 2022年公司采用ASU 2020 - 04，对经营成果、现金流和财务状况无重大影响[265] 财务数据关键指标变化 - 资产收购与出售相关 - 2021年4月公司以1890万美元收购BioCure部分资产[266] - 2021年10月公司以5960万美元（净现金）收购Infinity 100%股权[268] - 2021年12月公司以1950万美元收购Wasatch[270] - 2022年4月公司以5990万美元（净现金）收购SPNN 100%股权[272] - 2022年8月公司以2740万美元（净现金）收购RHI 100%股权[274] - 2022年12月公司出售呼吸治疗资产获1840万美元，税前收益1030万美元[276] 财务数据关键指标变化 - 财产和设备相关 - 公司对拥有的财产和设备按直线法在估计使用寿命内计提折旧，输液泵为7年，设备为3 - 13年[242] - 2022年末财产和设备净值为1.08321亿美元，2021年末为1.11535亿美元[295] 财务数据关键指标变化 - 无形资产相关 - 公司对收购产生的无形资产按直线法在估计使用寿命内摊销，转诊来源使用寿命为15 - 20年，商标/名称为10 - 15年，其他可摊销无形资产约为2 - 9年[241] - 2022年末无形资产账面价值为3.64115亿美元，2021年末为3.6602亿美元；2022、2021和2020年无形资产摊销费用分别为3290万美元、3290万美元和3510万美元[301] - 2022年末记录的无形资产预计未来摊销费用总计3.64115亿美元，其中2023年为3374.7万美元[302] 财务数据关键指标变化 - 商誉相关 - 2022年末商誉余额为15.33424亿美元，2021年末为14.77564亿美元，2020年末为14.2861亿美元[300] 财务数据关键指标变化 - 长期债务相关 - 截至2022年12月31日，资产抵押循环信贷额度最高为1.75亿美元，2023年1月13日协议将借款额度增加5000万美元至2.25亿美元，参考利率改为担保隔夜融资利率（SOFR）[181] - 第一留置权定期贷款季度本金还款150万美元加利息，最终还款于2028年10月27日，利息支付方式有两种选择，协议确立SOFR为LIBOR的替代基准[182] - 高级票据年利率4.375%，半年付息，2029年10月31日到期[183] - 基于信贷安排最终到期日，长期债务利息支付估计为3.838亿美元，按2022年12月31日LIBOR利率计算[184] - 截至2022年12月31日，公司第一留置权定期贷款的未偿债务为5.94亿美元，利率可变[203] - 2022年末长期债务总额为10.58204亿美元，2021年末为10.599亿美元[303] - ABL信贷安排截至2022和2021年末借款额度最高为1.75亿美元，2023年1月13日协议将借款额度增加5000万美元至2.25亿美元[303] - 2022和2021年末，ABL信贷安排下未提取信用证分别为670万美元和710万美元，净借款额度分别为1.683亿美元和1.679亿美元[303] - 第一留置权定期贷款截至2022和2021年末利率分别为6.82%和3.25%，加权平均利率分别为4.52%和3.79%[305] - 高级票据年利率为4.375%，2022和2021年末利率及加权平均利率均为此数值[307] - 2021年10月再融资中，公司确定第一留置权定期贷款3570万美元被清偿，5.583亿美元为微小修改产生的现金流出，5.014亿美元为新发行债务[308] - 2021年1月再融资使第一留置权定期贷款增加2.5亿美元，用于预付2.458亿美元二级留置权票据余额[310] - 2021年公司确认债务清偿损失1.34亿美元，其中2021年10月再融资相关为100万美元，1月再融资相关为1.24亿美元[309][312] - 长期债务到期情况：2023 - 2027年每年最低还款6000千美元，2028年及以后为1064000千美元，总计1094000千美元[313] - 2022年12月31日，公司债务工具账面价值为1064204千美元，公允价值为1026332千美元[3