财务数据和关键指标变化 - 第三季度可比门店销售额增长8.7%，摊薄后每股收益增长17% [4] - 第三季度SG&A占销售额的比例为30.1%，较2022年第三季度去杠杆29个基点，每家门店SG&A增长约8.5% [13][37] - 第三季度有效税率为23.2%，由24.3%的基本税率减去1.1%的股份支付收益构成，均与2022年第三季度一致 [47] - 2023年前九个月资本支出为7.54亿美元，全年资本支出指引更新为9 - 9.5亿美元 [66] - 2023年前九个月自由现金流为17亿美元，2022年同期为19亿美元 [68] - 截至第三季度末，调整后债务与EBITDA比率为1.93倍，高于2022年末的1.84倍 [48] - 第三季度回购85.2万股，平均股价938.11美元，总投资8亿美元；截至昨日，今年累计回购340万股，平均股价879.74美元，总投资30亿美元 [48][69] - 全年可比门店销售指引上调至7% - 8%，总销售指引上调至157 - 158亿美元；全年EPS指引更新为37.8 - 38.3美元，中点提高0.75美元 [32][36][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业业务第三季度可比门店销售额实现中两位数增长，与第二季度表现一致 [26] - DIY业务可比门店销售额实现稳健增长，与上半年表现一致，主要由平均客单价增长驱动，第三季度客单量也实现正增长 [28][29][35] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提供卓越的客户服务，积极寻求加速营收增长的机会，巩固在专业业务市场的份额，同时挖掘DIY业务的增长潜力 [16][27][29] - 公司计划在2023年开设180 - 190家新店，2024年开设190 - 200家新店 [45] - 公司正在推进亚特兰大配送中心的搬迁项目和弗吉尼亚州斯塔福德的新配送中心建设项目，以提升服务能力和扩大市场覆盖范围 [44][65] - 公司认为行业的关键需求驱动因素，如行驶里程的稳定恢复和有利的美国车辆保有量动态，将支持行业的稳定增长，公司有机会在市场中实现超越行业的增长 [18][34] - 公司尊重所有竞争对手，将持续关注自身执行能力的提升，通过服务和产品供应赢得市场份额 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对行业基本面持积极态度，认为关键需求驱动因素将支持行业的稳定增长，客户仍会优先考虑维护现有车辆 [18][34] - 第四季度是全年比较最具挑战性的时期，公司将保持谨慎，但对业务的长期增长充满信心 [33][58] - 公司预计未来平均客单价增长将得到零部件复杂性增加的支持，同时将继续努力提高客单量 [17][31] 其他重要信息 - 自2024年1月起，Brad Beckham将晋升为首席执行官，Brent Kirby将晋升为公司总裁 [10] - 公司第三季度毛利率为51.4%，较2022年第三季度提高46个基点，略高于预期范围，全年毛利率指引维持在50.8% - 51.3%，预计将处于该范围的上半部分 [61][63] - 截至第三季度末，每家门店的库存为75.8万美元，较年初增长4%，预计全年每家门店平均库存增长将在原指引的2%和当前水平之间 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度业务放缓的影响因素 - 除了天气和假期的不确定性外，没有其他特别因素影响业务放缓，公司对10月的业务表现感到满意，整体业务量保持稳定，将谨慎应对第四季度的挑战 [71][72][73] 问题2: 市场份额增长的来源及并购机会 - 市场份额增长难以明确具体来源，公司尊重所有竞争对手，将专注于自身执行能力的提升 [79] - 公司一直在寻找绿地扩张和战略收购的机会，特别是那些能够带来优质团队和市场覆盖的项目，同时也在关注分布基础设施的优化 [80][99][100] 问题3: SG&A支出的具体项目及对销售的驱动作用 - 公司在团队、技术等方面进行了持续投资，这些投资被认为是对公司有益的，但具体细节暂不方便透露 [86] 问题4: 2024年SG&A支出的预期增长情况 - 公司正在制定2024年的计划，目前不便透露具体情况，预计将在2024年2月进行讨论 [95] 问题5: 新客户的引入进展及基础设施投资的原因 - 随着业务份额的加速增长，公司获得了大量新客户，通过提供优质服务展示了自身价值 [108][109] - 公司在员工福利、店铺形象、技术等方面进行了投资，以支持业务增长和提升客户服务水平 [110] 问题6: 行业整体是否放缓及消费者放缓对售后市场的影响 - 从公司的销售数据和市场观察来看，没有看到行业整体放缓的迹象，售后市场的核心需求驱动因素仍然强劲 [112][90][91] 问题7: 竞争对手补货后是否会导致价格波动 - 公司认为专业业务的客户关系非常稳固，一旦建立就很难失去，目前没有看到价格波动的问题，并且公司在供应链多元化和自有品牌发展方面取得了进展，处于较好的战略地位 [115][136][137] 问题8: 市场份额增长是来自新客户还是现有客户的份额提升 - 公司难以明确区分新客户和现有客户，重点是不断扩大在客户钱包中的份额 [120] 问题9: 第四季度通胀情况及LIFO对毛利率的影响 - 第三季度通胀处于低个位数水平，预计不会出现通缩，公司认为行业能够长期保持价格水平 [147] - 公司认为报告毛利率是衡量业务的最佳指标，不认为LIFO储备对毛利率有显著影响，预计毛利率将保持稳定 [123][149] 问题10: SG&A中可变部分的占比及不同销售情况下的预期 - SG&A的增长部分是由于业务增长带来的活动增加，包括激励薪酬和专业业务的服务需求，在正常销售环境下，预计SG&A将保持稳定 [126] 问题11: 毛利率是否有提升的可能 - 公司将继续关注毛利润美元的增长，从长期来看，提高存储量以降低配送成本可能有助于提升毛利率 [141] 问题12: 行业对自有品牌的接受度是否发生变化 - 公司的自有品牌在质量和规格上不断提升，得到了DIY和专业客户的广泛认可，自有品牌的渗透率已经超过50%，并且仍在增长 [128][155]

销售额数据 - 2023年第二季度销售额为40.69亿美元，2022年同期为36.71亿美元；2023年上半年销售额为77.77亿美元，2022年同期为69.67亿美元[6] - 2023年上半年公司总销售额为7776855000美元，2022年同期为6966748000美元[38] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，销售额分别为40.68991亿美元和36.70737亿美元；六个月分别为77.76855亿美元和69.66748亿美元[6] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，总销售额分别为4068991千美元、3670737千美元、7776855千美元和6966748千美元[38] 净利润与净收入数据 - 2023年第二季度净利润为6.27亿美元，2022年同期为5.77亿美元；2023年上半年净利润为11.44亿美元，2022年同期为10.59亿美元[6] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，净收入分别为6.27365亿美元和5.7676亿美元；六个月分别为11.4425亿美元和10.5864亿美元[57] - 2023年上半年净收入为11.4425亿美元，2022年同期为10.5864亿美元[9] 现金流量数据 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为16.51亿美元，2022年同期为13.92亿美元[9] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为4.60亿美元，2022年同期为2.25亿美元[9] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为12.43亿美元，2022年同期为12.75亿美元[9] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为16.51369亿美元，2022年同期为13.91973亿美元[9] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为4.60006亿美元，2022年同期为2.24865亿美元[9] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为12.43149亿美元，2022年同期为12.75489亿美元[9] 每股收益数据 - 2023年上半年基本每股收益为18.66美元，2022年同期为16.08美元[6] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，基本每股收益分别为10.32美元和8.86美元；六个月分别为18.66美元和16.08美元[57] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，摊薄后每股收益分别为10.22美元和8.78美元；六个月分别为18.49美元和15.94美元[57] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，基本每股收益分别为10.32美元、8.86美元、18.66美元和16.08美元；摊薄后每股收益分别为10.22美元、8.78美元、18.49美元和15.94美元[57] 税费支付数据 - 2023年上半年支付所得税6536.1万美元，2022年同期为2.92亿美元[9] - 2023年上半年支付利息8892.4万美元，2022年同期为6831.8万美元[9] 现金及等价物余额数据 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物余额为5788万美元，2022年同期为2.54亿美元[9] 可交易证券数据 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，公司可交易证券公允价值分别增加250万美元和减少640万美元；六个月内分别增加500万美元和减少920万美元[17] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司可交易证券估计公允价值分别为5591.2万美元和4937.1万美元[18] - 2023年3 - 6月，公司有价证券公允价值增加250万美元，2022年同期减少640万美元[17] - 2023年上半年，公司有价证券公允价值增加500万美元，2022年同期减少920万美元[17] - 截至2023年6月30日，公司有价证券估计公允价值为5591.2万美元，2022年12月31日为4937.1万美元[18] 高级票据数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司高级票据账面价值分别为40.73702亿美元和43.71653亿美元，估计公允价值分别为38.22651亿美元和41.19777亿美元[20] - 截至2023年6月30日，公司高级票据账面价值为40.73702亿美元，估计公允价值为38.22651亿美元[20] - 截至2022年12月31日，公司高级票据账面价值为43.71653亿美元，估计公允价值为41.19777亿美元[20] - 2023年6月15日，公司3亿美元的3.850%高级票据到期，使用循环信贷安排借款偿还[30] - 2023年6月15日，公司3亿美元的3.850%高级票据到期，用循环信贷安排借款偿还，截至2023年6月30日，公司发行并流通的无担保高级票据累计本金为41亿美元[30][31] 租赁成本数据 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，公司总租赁成本分别为1.25163亿美元和1.15797亿美元；六个月内分别为2.48642亿美元和2.30595亿美元[22] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月总租赁成本分别为1.25163亿美元和1.15797亿美元，六个月分别为2.48642亿美元和2.30595亿美元[22] 供应商融资计划数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司供应商融资计划未偿还债务分别为44亿美元和42亿美元[22] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司供应商融资计划未偿还义务分别为44亿美元和42亿美元[22] 长期债务数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司长期债务总额分别为48.73702亿美元和43.71653亿美元[23] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司长期债务本金总额分别为49亿美元和44亿美元，扣除未摊销折扣和债务发行成本后，长期债务分别为4.873702亿美元和4.371653亿美元[23] 信贷安排数据 - 公司有一项18亿美元的无担保循环信贷安排，将于2026年6月到期，可增加至多9亿美元，但总额不超过27亿美元[23][24] - 公司有一项18亿美元的无担保循环信贷安排，将于2026年6月到期，包括2亿美元的信用证子限额和7500万美元的摆动贷款子限额，可增加至多9亿美元，但承诺总额不超过27亿美元[23][24] 信用证数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司根据信贷协议开具的未偿还信用证分别为460万美元和510万美元[26] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司额外未偿还信用证分别为1.068亿美元和9660万美元[29] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司根据信贷协议开具的未偿还信用证分别为460万美元和510万美元，未根据信贷协议开具的分别为1.068亿美元和9660万美元[26][29] 产品保修负债数据 - 截至2023年6月30日，公司产品保修负债余额为102979000美元，2022年12月31日为98564000美元[34] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司产品保修负债分别为1.02979亿美元和9856.4万美元[34] 股票回购数据 - 公司董事会分别于2022年11月15日和2023年5月23日批准将股票回购计划授权金额增加15亿美元和20亿美元，累计授权金额达238亿美元[34] - 2023年第二季度及截至8月8日，公司额外回购0.3百万股普通股，平均价格941.45美元，总投资2.471亿美元；自2011年1月计划启动至8月8日，共回购9290万股，平均价格237.55美元，总投资221亿美元[36] - 2023年上半年公司股票回购授权剩余19亿美元，6个月内股票回购消费税为1650万美元[35] - 公司董事会分别于2022年11月15日和2023年5月23日批准将股票回购计划授权金额增加15亿美元和20亿美元，累计授权金额达238亿美元，截至2023年6月30日，剩余授权金额为19亿美元[34][35] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，公司股票回购总投资分别为17.9143亿美元和21.51209亿美元，2023年6月30日至8月8日，额外回购0.3百万股，总投资2.471亿美元，自2011年1月计划启动至2023年8月8日，累计回购9290万股，总投资221亿美元[35][36] 累计其他综合收益数据 - 2023年6月30日，公司累计其他综合收益余额为36071000美元，2022年12月31日为2996000美元[37] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，累计其他综合收益变动分别为1417.7万美元和3307.5万美元，余额为3607.1万美元；2022年截至6月30日的三个月和六个月，累计其他综合损失变动分别为 - 187.5万美元和318.8万美元，余额为 - 361.1万美元[37] 股票期权补偿费用数据 - 2023年上半年公司股票期权补偿费用为11915000美元，2022年同期为10210000美元[48] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，股票期权补偿费用分别为5796千美元、4909千美元、11915千美元和10210千美元[48] 员工股票购买计划补偿费用数据 - 2023年上半年公司员工股票购买计划补偿费用为1740000美元，2022年同期为1601000美元[51] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，员工股票购买计划补偿费用分别为879千美元、808千美元、1740千美元和1601千美元[51] 401(k)计划匹配供款费用数据 - 2023年上半年公司401(k)计划匹配供款费用为22500000美元，2022年同期为17800000美元[51] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，401(k)计划匹配供款费用分别为1290万美元、920万美元、2250万美元和1780万美元[51] 递延薪酬计划负债数据 - 截至2023年6月30日，公司递延薪酬计划负债为55900000美元，2022年12月31日为49400000美元[53] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，递延薪酬计划负债分别为5590万美元和4940万美元[53] 股票增值权数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，未行使的股票增值权分别为13,296份和13,159份，2023年上半年授予1,714份，行使970份，没收607份[54] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，已赎回股票增值权的应付薪酬负债分别为400万美元和290万美元[54] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，股票增值权的薪酬费用分别为40万美元和薪酬收益10万美元；六个月分别为70万美元和薪酬收益10万美元[54][55] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，股票增值权未行使数量分别为13296份和13159份[54] 联邦可再生能源税收抵免数据 - 截至2023年6月30日，公司已承诺购买约3亿美元的联邦可再生能源税收抵免，预计2024年9月完成转让[56] - 公司已承诺在预计2024年9月的信贷转移日期购买约3亿美元的联邦可再生能源税收抵免[56] 营业利润数据 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，营业利润分别为8537.73万美元和7985.5万美元；六个月分别为1.570418亿美元和1.46808亿美元[6] 可变利益实体（VIE）投资数据 - 截至2023年6月30日，公司投资了六个未合并的税收抵免基金实体，被视为可变利益实体（VIE），最大损失风险为3960万美元[13][14] - 截至2023年6月30日，公司对可变利益实体（VIEs）的净投资为3960万美元[14] ASU 2022 - 04指导应用数据 - 公司于2023年第一季度采用ASU 2022 - 04指导，除滚动信息外采用追溯调整法，滚动信息将自2023年12月15日后的财年开始前瞻性采用，该指导仅要求披露，未对公司财务产生重大影响[61] - ASU 2022 - 04增强供应商融资计划透明度，要求披露足够信息[61] - ASU 2022 - 04对2022

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增加3.98亿美元，主要得益于同店销售额增长9%，以及2022年和2023年新开但尚未纳入同店基数的门店贡献了7500万美元 [14] - 第二季度SG&A费用因递延薪酬计划资产市值变化增加900万美元，其他收入和费用相应改善900万美元 [18] - 第二季度有效税率为22.5%，低于2022年同期的23.8%，全年预计有效税率为22.5% [19][21][22] - 2023年前六个月自由现金流为12亿美元，与2022年上半年持平，预计全年自由现金流在19 - 22亿美元之间 [23][24] - 第二季度末调整后债务与EBITDA比率为1.92倍，高于2022年末的1.84倍 [25] - 第二季度回购0.8万股，平均股价904.37美元，总投资6.8亿美元；年初至发布新闻稿时，回购220万股，平均股价855.22美元，总投资19亿美元 [26] - 提高2023年全年每股收益指引至37.05 - 37.55美元，中点较2022年增长12% [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业业务第二季度同店销售额实现中两位数增长，DIY业务同店销售额稳定增长，平均客单价增长为中个位数 [98][99] - 提高全年同店销售额指引至5% - 7%，总销售额指引至154 - 157亿美元 [100] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业成本和定价保持稳定，供应商仍面临通胀压力，公司能将成本增加转嫁到售价中 [108][109] - 预计SKU通缩率在下半年缓和，年底降至低个位数 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资业务，关注长期回报，控制费用支出，提高运营成本支出的生产率 [4][5][7] - 优先确保门店提供高水平服务，加强团队建设和文化建设，提升门店形象和购物体验 [63][64][66] - 完成墨西哥瓜达拉哈拉新配送中心的开业，计划2023年净新开180 - 190家门店 [46][50] - 市场份额加速增长，归因于团队建设、供应链优势和服务水平提升 [31][33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对行业前景保持乐观，客户愿意优先维护和修理现有车辆，市场需求强劲 [64] - 预计下半年同店销售额增速将放缓，但团队有信心抢占市场份额 [100] - 消费者保持韧性和健康，公司业务受经济压力影响较小 [142] 其他重要信息 - 首席执行官Greg Johnson将于明年1月退休，Brad Beckham将接任，Brent Kirby将晋升为公司总裁 [60] - 门店库存水平符合预期，每店库存较去年同期增长12%，较年初增长4%，预计年底增长2% [44] - 第二季度毛利率为51.3%，较2022年同期下降6个基点，全年预计毛利率在50.8% - 51.3%之间 [107][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 市场份额加速增长的原因是什么？ - 主要归因于团队建设、供应链优势和服务水平提升，而非单纯的PPI计划 [31][33][35] 问题: 本季度SKU通缩率是多少，下半年预计如何？ - 本季度为中个位数，下半年预计缓和，年底降至低个位数 [37] 问题: Pro和DIY业务的品类组合情况如何？ - 未看到消费者降级消费，部分品类因库存改善表现强劲，自有品牌销售持续增长 [38][39][41] 问题: 全国账户和街边业务的相对优势和定价差异如何，全国账户业务占比多少？ - 未看到定价差异，全国账户业务重要但并非业绩的主要驱动因素 [92][93][94] 问题: 服务设施轮胎销售放缓，奥莱利受影响如何？ - 未看到轮胎销售放缓对业务的影响，消费者保持韧性和健康 [97][141][142] 问题: 下半年毛利率是否会处于指引上限？ - 由于产品组合和定价时机的波动，无法确定下半年毛利率是否处于指引上限 [113][114][139] 问题: 应付账款与库存比率年底是否会变化？ - 预计将保持在较高水平，可能会因季节性因素略有缓和 [120][121] 问题: 下半年销售通胀好处减弱，毛利率是否会因采购成本下降而受益？ - 供应商仍面临成本压力，但公司有能力通过多渠道采购和自有品牌降低成本 [126] 问题: 6月业务是否疲软，为何表现优于其他公司？ - 6月业务表现良好，未看到疲软迹象，各地区和品类需求稳定 [127] 问题: 高温天气对业务有何影响，7月是否比6月更好？ - 高温天气对业务有利，7月业务延续了6月的强劲势头并有所增强 [134][151][170] 问题: 下半年同店销售额预期下降的其他驱动因素是什么？ - 除了通胀缓和和客单量比较困难外，业务整体趋势预计保持稳定和强劲 [147] 问题: 销售员工生产率是否可持续，本季度工资和福利情况及未来趋势如何？ - 预计可持续，工资率压力与通胀和预期相符，团队建设将有助于提升和维持生产率 [158][159][173] 问题: 第二季度递延薪酬影响是否会延续到第三和第四季度？ - 难以预测，取决于市场活动，正常情况下对业绩影响不大 [171][153]

销售额相关数据 - 2023年第一季度销售额为37.07864亿美元，2022年同期为32.96011亿美元，同比增长12.5%[6] - 2023年第一季度总销售额为37.07864亿美元，2022年同期为32.96011亿美元[38] - 2023年第一季度销售额为37.08亿美元，2022年同期为32.96亿美元[6] - 2023年第一季度，公司收入为3,707,864千美元，2022年同期为3,296,011千美元[38] 净利润相关数据 - 2023年第一季度净利润为5.16885亿美元，2022年同期为4.8188亿美元，同比增长7.3%[6] - 2023年第一季度净利润为5.17亿美元，2022年同期为4.82亿美元[6] 每股收益相关数据 - 2023年第一季度基本每股收益为8.36美元，2022年同期为7.24美元，同比增长15.5%[6] - 2023年第一季度基本每股收益为8.36美元，摊薄后每股收益为8.28美元；2022年同期分别为7.24美元和7.17美元[53] - 2023年第一季度基本每股收益为8.36美元，2022年同期为7.24美元[6] - 2023年和2022年第一季度基本每股收益分别为8.36美元和7.24美元，摊薄后每股收益分别为8.28美元和7.17美元[53] 现金流量相关数据 - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为7.13764亿美元，2022年同期为6.89886亿美元，同比增长3.5%[9] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为2.2152亿美元，2022年同期为1.04981亿美元，同比增长111.0%[9] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为5.41669亿美元，2022年同期为7.55619亿美元，同比下降28.3%[9] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为7.14亿美元，2022年同期为6.90亿美元[9] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为2.22亿美元，2022年同期为1.05亿美元[9] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为5.42亿美元，2022年同期为7.56亿美元[9] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物期末余额为5987.2万美元[9] 可变利益实体相关数据 - 截至2023年3月31日，公司对可变利益实体的净投资为3690万美元，最大损失风险限于此金额[14] - 截至2023年3月31日，公司对可变利益实体的最大损失风险敞口为3690万美元[14] 有价证券相关数据 - 2023年第一季度公司持有的有价证券公允价值增加250万美元，2022年同期减少280万美元[17] - 截至2023年3月31日，公司有价证券估计公允价值为5332.1万美元，2022年12月31日为4937.1万美元[18] - 2023年第一季度公司的有价证券公允价值增加250万美元，2022年同期减少280万美元[17] 高级票据相关数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司高级票据账面价值分别为43.72678亿美元和43.71653亿美元，估计公允价值分别为41.94546亿美元和41.19777亿美元[20] - 截至2023年3月31日，公司高级票据的账面价值为43.73亿美元，估计公允价值为41.95亿美元[20] 租赁成本相关数据 - 2023年和2022年第一季度总租赁成本分别为1.23479亿美元和1.14798亿美元[22] - 2023年第一季度总租赁成本为123,479千美元，2022年同期为114,798千美元[22] 供应商融资计划相关数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司供应商融资计划未偿还债务分别为43亿美元和42亿美元[22] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，供应商融资计划未偿还债务分别为43亿美元和42亿美元[22] 长期债务相关数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司长期债务总额分别为49.27678亿美元和43.71653亿美元[23] - 截至2023年3月31日，长期债务本金总额为4,955,000千美元，2022年12月31日为4,400,000千美元[23] 循环信贷安排相关数据 - 公司循环信贷安排加权平均可变利率为6.900%，截至2023年3月31日借款额为55500万美元[23] - 公司有18亿美元的无担保循环信贷额度，将于2026年6月到期，可增加至最高27亿美元[23][24] 信用证相关数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未偿还信用证金额分别为500万美元和510万美元[26] 产品保修负债相关数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司产品保修负债分别为9919.8万美元和9856.4万美元[34] - 截至2023年3月31日，产品保修负债为99,198千美元，2022年12月31日为98,564千美元[34] 股票回购相关数据 - 2023年第一季度公司回购135.7万股普通股，平均每股价格819.06美元，总投资11.11447亿美元[35] - 截至2023年3月31日，公司股票回购授权剩余6.119亿美元[35] - 2023年第一季度，公司回购1,357千股普通股，平均价格为每股819.06美元，总投资1,111,447千美元[35] - 截至2023年3月31日，公司股份回购授权剩余61190万美元[35] - 公司董事会批准股份回购计划，累计授权金额为218亿美元[34] 累计其他综合收益相关数据 - 2023年第一季度累计其他综合收益余额为2.1894亿美元，较2022年12月31日增加1.8898亿美元[37] - 截至2023年3月31日，累计其他综合收益为21,894千美元，2022年12月31日为2,996千美元[37] 股票期权相关数据 - 2023年第一季度股票期权补偿费用为611.9万美元，2022年同期为530.1万美元[46] - 2023年3月31日未归属股票期权奖励的未确认补偿费用为4820万美元，加权平均确认时间为2.8年[46] - 截至2023年3月31日，公司股票期权情况：年初106.9万份，授予6.2万份，行权3.5万份，注销或到期0.5万份，期末109.1万份，可行权80.3万份[41] - 2023年第一季度授予股票期权的加权平均假设：无风险利率3.91%，预期寿命6.5年，预期波动率29.1%，预期股息率0%[46] - 2023年和2022年第一季度股票期权相关数据：薪酬费用分别为611.9万美元和530.1万美元，所得税收益分别为153.4万美元和134.6万美元，授予日公允价值分别为318.08美元和217.68美元[46] - 截至2023年3月31日，未归属股票期权奖励的未确认薪酬费用为4820万美元，加权平均确认期为2.8年[46] 其他股份支付计划相关数据 - 2023年第一季度员工股票购买计划补偿费用为86.1万美元，2022年同期为79.3万美元[48] - 2023年第一季度401(k)计划匹配供款费用为960万美元，2022年同期为860万美元[48] - 2023年和2022年第一季度其他股份支付计划相关数据：员工股票购买计划薪酬费用分别为86.1万美元和79.3万美元，限制性股票薪酬费用分别为45.5万美元和43.9万美元[48] - 2023年和2022年第一季度401(k)计划匹配缴费费用分别为960万美元和860万美元[48] 递延薪酬计划负债相关数据 - 2023年3月31日递延薪酬计划负债为5330万美元，2022年12月31日为4940万美元[50] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，递延薪酬计划负债分别为5330万美元和4940万美元[50] 股票增值权相关数据 - 2023年第一季度股票增值权补偿费用为30万美元，2022年同期补偿收益不足10万美元[51] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，股票增值权数量分别为14748份和13159份，负债分别为320万美元和290万美元[51] 联邦可再生能源税收抵免相关数据 - 截至2023年3月31日，公司承诺购买约3亿美元联邦可再生能源税收抵免[52] - 截至2023年3月31日，公司承诺购买约3亿美元联邦可再生能源税收抵免，预计2024年9月完成[52] 会计准则采用相关数据 - 公司于2023年第一季度采用ASU 2022 - 04指导，除滚动信息外采用追溯调整法，滚动信息将自2023年12月15日后财年开始前瞻性采用[56] 税费及利息支付相关数据 - 2023年第一季度支付所得税969.6万美元，支付利息2653.1万美元[9]

分组1 - 公司将在本次财报电话会议讨论2023年第一季度业绩以及全年剩余时间展望 [2] - 公司提醒会议中的评论包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种重要因素与前瞻性陈述存在重大差异，且公司无义务更新前瞻性陈述 [2][5] 问答环节所有提问和回答 - 文档中未提及问答环节内容，暂无法总结

公司业务概况 - 公司是美国和墨西哥的汽车售后市场零售商，拥有“双重市场策略”[153] - 公司产品线包括不同质量和价格的产品，销售额和总毛利最高的是“最佳”质量类别的产品[154] - 公司在2022年底在美国47个州经营了5,929家店铺，在墨西哥有42家店铺[155] 财务表现 - 2022年销售额为144.1亿美元，比2021年增长8%[174] - 2022年每股稀释收益为33.44美元，比2021年增长8%[184] - 2022年净利润为21.7亿美元，比2021年增长1%[183] - 2022年销售额增长108.2亿美元，主要受新店销售和现有店铺的可比销售增长影响[175] - 2022年毛利润为73.8亿美元，占销售额的51.2%，比2021年略有增长[178] - 2022年营业利润为29.5亿美元，占销售额的20.5%，比2021年略有增长[180] - 2022年销售、一般和管理费用为44.3亿美元，占销售额的30.7%，比2021年略有增长[179] - 2022年其他支出为1.56亿美元，占销售额的1.1%，比2021年有所增加[181] - 2022年所得税为6.26亿美元，有效税率为22.4%，比2021年略有增加[182] 现金流和财务结构 - 公司在2022年的经营活动中提供的现金净额为31.48亿美元，较2021年的32.07亿美元有所下降[193] - 公司在2022年的投资活动中使用的净现金为7.39亿美元，较2021年的6.16亿美元有所增加[193] - 公司在2022年的融资活动中使用的净现金为26.63亿美元，较2021年的26.95亿美元有所减少[193] - 公司2022年的自由现金流为23.71亿美元，较2021年的25.49亿美元有所下降[204] - 公司2022年的固定费用覆盖比率为6.71倍，较2021年的6.97倍略有下降[203] - 公司2022年的杠杆比率为1.73倍，较2021年的1.59倍略有增加[203] 会计政策和风险管理 - 公司2022年的自保储备估值从2021年增加了1.1亿美元，主要原因是业务增长和历史索赔经验[211] - 公司2022年的自保储备估值变动10%将对2022年税前收入产生约2300万美元的影响[211] - 公司对有限和无限长期资产的估值是基于当资产的账面价值超过其当前公允价值时，会进行减值测试[212] - 公司在有限长期资产评估中，会考虑到店铺层面的业绩，以确定是否应该考虑减值[212] 资产和负债情况 - 公司在2022年12月31日没有未偿债务的循环信贷设施[217] - 公司在2022年12月31日的固定利率债务为44亿美元，2021年为39亿美元[218] - 公司在2022年12月31日的现金及现金等价物总额为1.086亿美元[219] - 公司在2022年12月31日的墨西哥子公司的净资产暴露为2.28亿美元[221]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度可比门店销售额增长9%，三年累计增长近35%；全年可比门店销售额增长6.4%，高于上季度修订后的4.5% - 5.5%的指引范围，也高于年初设定的5% - 7%的原指引中点 [6] - 2022年摊薄后每股收益增长8%，达到33.44美元，三年复合年增长率为23% [6] - 2023年每股收益指引为35.75 - 36.25美元，中点较2022年增长8% [23] - 2022年平均每家门店的SG&A费用增长略超4.8% [32] - 2022年全年毛利率为51.2%，较去年下降145个基点；第四季度毛利率为50.9%，较2021年第四季度下降183个基点 [64] - 2023年毛利率指引为50.8% - 51.3% [65] - 2022年库存每店为73万美元，较去年底增长15% [39] - 2022年资本支出为5.63亿美元，低于原计划约1.4亿美元 [41] - 2023年资本支出指引为7.5 - 8亿美元 [41] - 2022年自由现金流为24亿美元，2021年为25亿美元 [45] - 2023年自由现金流预计在18 - 21亿美元之间 [45] - 2022年第四季度调整后债务与EBITDA比率为1.84倍，2021年底为1.69倍 [75] - 2022年回购500万股，平均股价为661.66美元，总投资33亿美元；自2011年回购计划启动以来，已回购9100万股，平均股价224.8美元，总投资204亿美元 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业业务在2022年再次领先，可比门店销售额实现两位数增长，票务数量和平均票务规模均强劲增长 [27] - DIY业务在2022年第四季度表现有所改善，在1年、2年和3年可比门店销售额增长基础上加速增长，受平均票务增长推动 [11] - 2023年预计专业业务将继续表现优于DIY业务，两者都将为可比门店销售额增长做出积极贡献 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业长期趋势是随着人口增长和美国停车场规模扩大，行驶里程稳步增长 [29] - 尽管行驶里程仍低于疫情前水平，但过去18个月该行业的这一关键基本面指标有所增长 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年部署资源，加强团队成员体验和福利、升级门店车队、改善门店形象和外观、开展增量技术项目以及进行基础设施投资，以增强长期运营实力 [16] - 公司将继续执行既定商业模式，提供行业领先的客户服务，以超越竞争对手并获得市场份额 [13] - 2023年公司预计DIY客流量将略有下降，但平均票务增长将弥补这一影响，同时公司将继续获得市场份额以部分抵消行业对票务数量的正常拖累 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业前景仍然非常乐观，汽车售后市场的健康状况受到需求核心驱动因素的支撑，消费者在疫情后更愿意投资维护高里程车辆 [12] - 尽管宏观经济存在通胀和经济状况恶化的潜在逆风，但由于业务的非 discretionary 和价值驱动性质，公司有信心行业在2023年将表现良好 [13] - 公司对2023年的销售和盈利增长持乐观态度，认为有机会继续扩大业务并获得市场份额 [23] 其他重要信息 - 公司在1月份宣布晋升Brad Beckham和Brent Kirby为联合总裁 [3] - 公司在1月份举行了年度领导力会议，主题为“One Team, Reunited”，团队的热情和活力增强了公司对未来成功的信心 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年4% - 6%的可比门店销售额增长指引是否基于SG&A投资，是否存在下行风险？ - 公司表示并非如此，对行业和公司2023年的前景持乐观态度，行驶里程有所改善，燃油价格稳定，新车和二手车销售价格上涨，整体销售在过去几年疲软后有望在2023年复苏，但仍保持谨慎，第一和第四季度更具波动性，且不确定经济情况和春季对销量的影响 [77] 问题: 能否量化公司从较低的投入成本中获得的节省，是否会以降价形式传递给消费者或用于提高盈利能力？ - 公司表示尚未量化，且认为成本压力仍然存在，预计今年成本增加将多于减少，会谨慎看待成本降低带来的好处，若有潜在收益会体现在利润中 [79] 问题: SG&A增长是2023年的事件还是会延续到明年，产品采购成本下降是否会导致新的LIFO借方余额？ - 公司表示专注于增长运营利润美元和使营收增长快于SG&A增长的目标未变，SG&A指引每年制定一次，希望这些投资能带来回报并提高SG&A杠杆率；预计成本下降不会大幅超过成本增加，LIFO会计在可预见的未来将保持贷方余额，成本增加将迅速反映在报告结果中 [83] 问题: 去年平均时薪的通胀率是多少，今年的指引预期是多少？ - 2022年平均时薪通胀率处于中高个位数范围，因市场和职位而异；预计2023年将从这些水平上有所缓和，但仍预计处于中个位数范围，公司有能力将成本增加转嫁给消费者 [95] 问题: 混合转变对毛利率的轻微逆风影响，DIY和专业业务方面客户有哪些行为？ - 总体而言，未看到大量的降级消费情况；在某些类别中，由于汽车变得更复杂，消费者有升级消费的情况；在石油类别中，由于供应问题和通胀，一些客户转向了公司的自有品牌，且这些客户表现出一定的粘性 [97] 问题: DIY业务在第四季度加速增长，能否量化天气的影响，是否有其他因素导致业务进一步加强？ - 天气是加速增长的一部分原因，但不是全部；专业业务持续表现强劲，DIY业务客户在年中面临压力后表现出韧性并有所改善；第四季度末的寒冷天气对业务有积极影响，且这种影响在各地区、市场和客户中广泛存在，公司对第一季度的业务表现感到满意 [134] 问题: 是否担心价格战或激进定价？ - 公司去年调整价格是经过科学测试和评估的，并非全面调整，且未看到竞争对手的反应，自那以后公司获得了市场份额；公司没有再次调整价格的计划，团队更注重与安装商和决策者建立关系、提供最佳交付服务等，认为这些因素使定价策略得以成功，并将在2023年继续发挥作用 [119][140] 问题: DIY业务的份额增长是否在第四季度加速，与非特定于O'Reilly的因素和份额增长的关系如何？ - 很难确定DIY业务的份额增长是否加速，尤其是在票务方面，其增长速度比专业业务更温和；公司认为在2020 - 2022年期间一直表现优于市场并获得份额，客户保持强劲和健康，行业证明在高里程车辆上投资有价值，这对公司是积极因素 [142] 问题: 一些供应商是否实际降低了产品成本，还是只是降低了成本增加的幅度？ - 情况不一，一些供应商受工资和原材料成本影响较大，公司会努力谈判争取最低成本；已看到运输成本从峰值下降带来的好处，但在石油产品上仍有通胀；公司的指引预计不会从采购成本中获得顺风，但会努力控制成本并将增加的成本转嫁给客户 [157] 问题: 2800万美元的PTO费用在SG&A中被视为费用的原因，以及2023年的情况？ - 这是由于公司转换计划时对现有余额和其他病假及个人时间项目进行了一次性调整；2023年将按更高的运行费率计算，与2022年第四季度的费用相比，将进行正常的比较 [147] 问题: PTO计划在多大程度上是出于竞争需要，以及如何看待2023年上半年的情况？ - 公司认为这是一项战略投资，更关注人力资本，认为员工重视休假时间，需要更灵活地给予他们休假，是积极主动的举措，而非跟随竞争对手；预计2023年上半年由于平均票务和DIY及专业票务数量的比较机会，业务将更强劲 [155]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为1.2238028亿美元，较2021年12月31日的1.1718707亿美元增长约4.43%[10] - 截至2022年9月30日，公司总负债为1.3443491亿美元，较2021年12月31日的1.178513亿美元增长约14.07%[10] - 2022年前三季度，公司销售额为107.65367亿美元，较2021年同期的100.3607亿美元增长约7.27%[13] - 2022年前三季度，公司净利润为16.44078亿美元，较2021年同期的16.45712亿美元微降约0.1%[13] - 2022年前三季度，公司基本每股收益为25.30美元，较2021年同期的23.67美元增长约6.97%[13] - 2022年前三季度，公司稀释每股收益为25.08美元，较2021年同期的23.45美元增长约6.95%[13] - 2022年前三季度，公司综合收益为16.46894亿美元，较2021年同期的16.40039亿美元增长约0.42%[16] - 截至2022年9月30日，公司库存为4.137945亿美元，较2021年12月31日的3.686383亿美元增长约12.25%[10] - 2022年前三季度，公司销售、一般和行政费用为32.55478亿美元，较2021年同期的30.44126亿美元增长约6.94%[13] - 2022年前三季度，公司利息费用为1.15389亿美元，较2021年同期的1.10036亿美元增长约4.86%[13] - 截至2022年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为2,353,020千美元，2021年同期为2,565,327千美元[21] - 截至2022年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为383,701千美元，2021年同期为337,736千美元[21] - 截至2022年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金为2,264,460千美元，2021年同期为2,243,517千美元[21] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物期末余额为67,060千美元，2021年同期为449,302千美元[21] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内，公司有价证券公允价值分别减少200万美元和20万美元；九个月内，分别减少1120万美元和增加380万美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司有价证券估计公允价值分别为4589.7万美元和5245.6万美元[30] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司高级票据账面价值分别为43.70772亿美元和38.26978亿美元，估计公允价值分别为40.22512亿美元和41.35629亿美元[32] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内，公司总租赁成本分别为1.17265亿美元和1.10663亿美元；九个月内，分别为3.4786亿美元和3.31045亿美元[34] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司长期债务总额分别为43.70772亿美元和38.26978亿美元[35] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司在信贷协议下的未偿还信用证金额分别为510万美元和8400万美元[37] - 截至2022年9月30日，公司产品保修负债余额为8541.3万美元，较2021年12月31日的7719.9万美元有所增加[45] - 2022年9月30日累计其他综合损失余额为398.3万美元，较6月30日增加37.2万美元；2021年9月30日余额为782.8万美元，较6月30日增加523.7万美元[48][49] - 2022年第三季度和前九个月总销售额分别为37.98619亿美元和107.65367亿美元，2021年同期分别为34.7957亿美元和100.3607亿美元[50] - 2022年前九个月净收入为164.41万美元，2021年同期为164.57万美元[21] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为235.30万美元，2021年同期为256.53万美元[21] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为38.37万美元，2021年同期为33.77万美元[21] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为226.45万美元，2021年同期为224.35万美元[21] - 2022年前三季度累计其他综合收益为2816万美元，2021年同期为 - 5673万美元[16][19] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用为3255.478万美元，2021年同期为3044.126万美元，同比增长6.94%[13] - 2022年前九个月，公司有价证券公允价值减少1120万美元，2021年同期增加380万美元[29] - 2022年前九个月，公司总租赁成本为3.48亿美元，2021年同期为3.31亿美元[34] - 截至2022年9月30日，公司长期债务总额为4370772000美元，2021年12月31日为3826978000美元[35] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司在信贷协议下的未偿还信用证分别为510万美元和8400万美元[37] - 截至2022年9月30日，公司产品保修负债余额为85413000美元，2021年12月31日为77199000美元[45] - 2022年前三季度和2021年前三季度，公司累计其他综合损失分别为3983000美元和7828000美元[48][49] - 2022年前三季度和2021年前三季度，公司总销售额分别为107.65367亿美元和100.3607亿美元[50] - 2022年和2021年九个月基本每股收益分别为25.30美元和23.67美元，摊薄后每股收益分别为25.08美元和23.45美元[61] 公司股权相关数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司普通股数量为62,799股，面值为628美元[19] - 截至2022年9月30日，公司留存亏损为2,494,833美元[19] - 截至2022年9月30日，普通股数量为62799股，较2021年12月31日的67029股减少6.31%[19] - 2022年前三季度员工福利计划下发行普通股26股，净发行股票期权169股[19] - 2022年前三季度股票回购4425股，花费28.61557亿美元[19] - 公司股票回购计划累计授权金额达203亿美元，截至2022年9月30日剩余6.44亿美元，自2011年1月至2022年11月8日共回购9020万股，总投资198亿美元[46][47] - 2022年第三季度和前九个月分别回购103.9万股和442.5万股，平均股价分别为683.09美元和646.61美元，总投资分别为7.10304亿美元和28.61513亿美元；2021年同期分别回购158.3万股和380.1万股，平均股价分别为595.96美元和528.09美元，总投资分别为9.42955亿美元和20.07122亿美元[47] - 2022年前九个月股票期权授予12.4万股，行权16.9万股，注销或到期1.2万股，9月30日流通114.9万股，可行权80.8万股[53] - 2022年前九个月授予股票期权的加权平均假设：无风险利率2.00%，预期寿命6.3年，预期波动率28.8%，预期股息率0%；2021年分别为0.81%、6.0年、30.0%、0%[55] - 2022年前九个月股票期权补偿费用为1513.4万美元，所得税收益为375.6万美元；2021年分别为1510.3万美元和372.7万美元[55] - 2022年前九个月员工股票购买计划补偿费用为242.9万美元，所得税收益为60.3万美元；受限股补偿费用为135万美元，所得税收益为33.5万美元[57] - 公司401(k)计划为员工匹配缴费，2022年第三季度和前九个月匹配缴费费用分别为950万美元和2730万美元，2021年分别为870万美元和2460万美元[58] - 员工股票期权授予行权价等于授予日收盘价，10年到期，通常四年内每年归属25%[52] - 递延薪酬计划负债在2022年9月30日为4590万美元，2021年12月31日为5250万美元[59] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，递延薪酬计划匹配供款费用均为10万美元；九个月均为20万美元[59] - 截至2022年9月30日，有12,867份股票增值权未行使，2022年前九个月授予3,056份[60] - 赎回股票增值权的薪酬负债在2022年9月30日为170万美元，2021年12月31日为130万美元[60] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，股票增值权薪酬费用分别为60万美元和20万美元；九个月分别为40万美元和60万美元[60] - 截至 2022 年 9 月 30 日九个月，期初股票期权 1206000 股，授予 124000 股，行权 169000 股，forfeited 或过期 12000 股，期末 1149000 股 [53] - 2022 年和 2021 年九个月授予股票期权的加权平均假设中，无风险利率分别为 2.00%和 0.81%，预期寿命分别为 6.3 年和 6.0 年，预期波动率分别为 28.8%和 30.0% [55] - 2022 年和 2021 年九个月股票期权补偿费用分别为 15134000 美元和 15103000 美元 [55] - 员工股票购买计划允许员工以 85%的公平市场价值购买公司普通股 [56] - 2022 年和 2021 年九个月 401(k) 计划匹配贡献费用分别为 27300000 美元和 24600000 美元 [58] - 截至 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日，递延薪酬计划负债分别为 45900000 美元和 52500000 美元 [59] - 截至 2022 年 9 月 30 日，有 12867 份股票增值权未行使，九个月内授予 3056 份 [60] 公司投资与信贷相关情况 - 截至2022年9月30日，公司对可变利益实体（VIEs）的净投资为2500万美元，计入“其他资产，净额”[25] - 截至2022年9月30日，公司承诺在太阳能农场达到项目里程碑时向一个税收抵免基金追加约1.22亿美元资本投入[26] - 2022年9月30日后，公司签订协议，在太阳能农场达到项目里程碑时向一个新的税收抵免基金投资约6000万美元[26] - 公司有一项为期五年、额度为18亿美元的无担保循环信贷安排，可增加至多9亿美元，但总额不超过27亿美元[36] - 截至2022年9月30日，公司备用基本利率贷款利差为0.000%，欧洲美元循环贷款利率利差为0.900%，信贷安排费用率为0.100%[38] - 2022年6月15日，公司发行8.5亿美元、利率4.700%、2032年到期的无担保高级票据；9月1日，3亿美元、利率3.800%、2022年到期的高级票据到期并偿还[41][42] - 截至2022年9月30日，公司承诺向一个税收抵免基金追加资本约1.22亿美元[26] - 2022年9月30日后，公司协议向一个税收抵免基金投资约6000万美元[26] - 公司有一项18亿美元的五年期无担保循环信贷安排，2026年6月到期，可增加至多9亿美元，但总额不超27亿美元[36] - 2022年6月15日，公司发行8.5亿美元4.700%的2032年到期高级无抵押票据，发行价为面值的99.684%[41] - 2022年9月1日，公司3亿美元3.800%的2022年到期高级无抵押票据到期并偿还[42] - 截至2022年9月30日，公司已发行并流通的高级无抵押票据累计本金44亿美元，利率1.750% - 4.700%[43] 公司会计准则相关 - 公司将于2023年3月31日结束的第一季度采用ASU 2022 - 04会计准则更新[65] - 公司将于 2023 年 3 月 31 日结束的第一季度采用 ASU 2022 - 04 准则，预计对财务状况

财务数据和关键指标变化 - 第三季度可比门店销售额增长7.6%，两年和三年累计可比销售额分别增长14.3%和31.2% [8] - 第三季度毛利率为50.9%，较2021年第三季度下降132个基点，全年毛利率预计在50.8% - 51.3% [27] - 第三季度摊薄后每股收益增至9.17美元，较2021年增长14%，三年复合增长率为22%，2022年全年每股收益指导上调至32.35 - 32.85美元 [28][29] - 第三季度销售增加3.19亿美元，其中可比门店销售增加2.57亿美元，非可比门店销售增加6000万美元，非可比非门店销售增加400万美元，关闭门店减少200万美元 [62] - 2022年总营收预计为141 - 143亿美元，高于此前140 - 143亿美元的范围 [62] - 第三季度有效税率为23.2%，全年预计为23.0% [71][72] - 2022年前九个月自由现金流为19亿美元，低于2021年同期的22亿美元，全年自由现金流指导上调至18 - 21亿美元 [74][79] - 2022年前九个月资本支出为3.89亿美元，高于2021年同期的3.41亿美元，全年预计为5.5 - 6.5亿美元 [75] - 第三季度末应付账款与库存比率为135%，创历史新高，预计年底略低于第三季度水平 [77][78] - 9月偿还3亿美元到期10年期优先票据，第三季度末调整后债务与EBITDA比率为1.84倍，低于第二季度的1.95倍 [80] - 第三季度回购100万股，平均股价683.09美元，总投资7.1亿美元；年初至今回购460万股，平均股价650.43美元，总投资30亿美元 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业业务第三季度可比门店销售实现两位数增长，票量和平均客单价均强劲增长，延续了第二季度的强劲势头 [14][15] - DIY业务第三季度扭转上半年销售压力趋势，实现正增长，平均客单价增长推动销售增加，但客流量面临压力 [16][17] - 综合DIY和专业业务可比门店销售增长受平均客单价约10%增长的推动，与第二季度情况一致 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 从类别来看，业务各领域均得到广泛支持，与夏季炎热天气相关的类别表现强劲，但天气对业务整体表现的贡献不大 [21] - 从区域来看，各市场表现较为一致，均超出预期 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计继续整合行业，扩大专业业务市场份额，凭借客户服务和库存供应方面的竞争优势超越竞争对手 [15] - 公司认为DIY市场有巨大的份额增长机会，通过提供优质服务和建立良好客户关系来推动业务增长 [42] - 2023年计划开设180 - 190家净新店，继续扩大在美国和墨西哥的业务版图 [53] - 持续投资提升分销网络和本地库存水平，以提高库存供应能力，满足客户需求 [54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对汽车售后市场的健康状况充满信心，受益于行驶里程的稳定恢复和有利的美国车辆保有量动态 [25] - 消费者更倾向于投资现有车辆的维护，以避免购买高价新车，预计行业需求将保持韧性 [26] - 虽然第四季度面临通胀、假期消费压力和天气变化等不确定因素，但公司看到了消费者需求的持续韧性 [23] 其他重要信息 - 公司对受飓风伊恩影响的地区表示同情，团队在风暴后迅速响应，为社区提供关键物资 [9][11] - 公司在第三季度开始应对2021年通胀加速的影响，但通胀带来的好处同比降幅未达预期，公司继续将产品采购和运营成本的增加转嫁到销售价格上 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度当前趋势的衡量方式 - 公司衡量当前趋势是基于与全年预期的对比，同时考虑到所面临的比较情况，需综合考虑两年、三年的业绩表现 [85][86] 问题: 专业和DIY业务的通胀和平均客单价情况 - 排除专业业务的特定战略举措后，专业和DIY业务在SKU层面的通胀收益相似，平均客单价增长的主要驱动因素是通胀，专业业务因定价举措受益更多 [88][89] 问题: 业务是否出现消费降级情况 - 公司未观察到明显的消费降级情况，业务中的一些波动主要是由于供应商表现和库存供应情况导致的 [91] 问题: 第四季度销售情况及影响因素 - 公司对第三季度和10月的业绩感到满意，但第四季度面临天气、燃油价格波动、消费者不确定性和通胀等因素的挑战，因此持谨慎态度 [96][97] 问题: 未来产品采购成本下降对毛利率的影响 - 公司对产品采购成本下降带来毛利率顺风持谨慎态度，会与供应商合作争取成本降低，但不确定这是否会对毛利率有显著帮助，且行业会尽量维持销售价格 [99][100] 问题: 第三季度LIFO对毛利率的影响及第四季度情况 - 第三季度LIFO仍有逆风影响，第四季度会有所缓和，与LIFO信用反转前相比，大部分比较逆风将在第四季度后消除 [101] 问题: 库存填充率及与市场的比较 - 填充率从供应商处逐步改善，部分供应商已恢复到疫情前水平，部分仍在改善中，公司在市场背景下对库存供应情况感到满意，与大型竞争对手相比有信心，可能从一些小玩家处获得市场份额 [108][110] 问题: 供应商成本或定价情况及应对措施 - 成本上升趋势开始趋于正常化，但工资通胀已融入商品成本，运输成本有升有降，整体仍高于历史水平，公司对成本持谨慎态度，有信心将成本增加转嫁出去 [111] 问题: 供应商因保理费用要求提价的情况 - 这一情况可能因供应商而异，公司会积极参与相关谈判，最终可能会达到某种平衡，且这只是采购成本的一部分，其他因素影响更大 [112][113] 问题: 定价和通胀的展望及对毛利率的影响 - 公司预计不会出现与2021年年中以来同等规模的价格大幅回调，市场定价将保持理性，毛利率方面，公司通过积极定价策略应对成本压力，部分成本压力可能不会像预期那样成为明显逆风，同时自有品牌的增长有助于分散供应商基础 [119][120][127] 问题: 2023年行业增长及公司市场份额情况 - 公司认为无论通胀情况如何，都能将成本有效转嫁，汽车售后市场前景良好，行驶里程和车辆保有量动态积极，消费者倾向于投资现有车辆，公司有能力继续扩大市场份额 [132][133] 问题: 专业定价举措的影响及趋势 - 专业定价举措的影响在第三季度有所增强，并将在一段时间内持续增长，之后会趋于稳定，该举措有即时影响和延迟影响，通过与优质服务等因素结合，逐步提升公司在客户采购名单中的排名 [137][138][139] 问题: 专业定价变化是否有类似新店成熟曲线 - 专业定价变化有一个逐步提升的过程，但与新店成熟曲线不同，其改善是渐进的，且定价只是市场份额增长的一部分，执行、服务水平和库存供应等因素更为重要 [144][145] 问题: 获得新客户除定价举措外是否有其他变化 - 公司业务的关键成功因素没有根本性变化，主要是帮助客户合作伙伴实现更盈利的业务，持续提升库存供应、加强供应链和恢复面对面关系等举措有助于获得市场份额 [146][147][148]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ O'REILLY AUTOMOTIVE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Missouri 000-21318 27-4358837 (State or other jurisdiction of Commission ...