文章核心观点 - O'Reilly Automotive（ORLY）将于4月23日收盘后公布2025年第一季度财报，虽销售前景积极利于营收增长，但SG&A费用上升或对利润率造成压力，且模型未明确显示其本季度会盈利超预期；同时列出部分有望盈利超预期的汽车行业公司 [1][7][8] O'Reilly Automotive财报预期 - 扎克斯对该季度每股收益和营收的共识预期分别为9.83美元和41.7亿美元 [1] - 过去七天，第一季度盈利共识预期下降1美分，底线预期较去年报告数据增长6.85% [2] - 季度营收共识预期同比增长4.88%，过去四个季度中盈利两次超预期、两次未达预期，平均负惊喜为0.48% [3] O'Reilly Automotive过往表现 - 2024年第四季度，调整后每股收益9.96美元超预期，同比增长；净销售额41亿美元超预期，营收同比增长7% [3] 行业及公司趋势 - 2025年第一季度美国新车销量预计同比增长0.6%至379万辆，ORLY有望受益，预计该季度同店销售增长1.8% [4] - ORLY连续32年创营收纪录，预计2025年营收在174 - 177亿美元，高于2024年的167.1亿美元 [5] O'Reilly Automotive公司计划 - 公司计划在今年剩余时间提高库存水平，目标是2025年每家门店库存增长5% [6] - 2024年每家门店SG&A费用同比增长4.6%，预计2025年在工资压力及对枢纽店和技术投资增加情况下，每家门店SG&A费用增长2 - 2.5% [6] O'Reilly Automotive盈利预测 - 盈利ESP为 - 0.78%，因最准确估计低于扎克斯共识预期；目前扎克斯评级为3（持有），模型未明确显示本季度盈利超预期 [8][9] 有望盈利超预期的汽车公司 - Aptiv PLC（APTV）盈利ESP为 + 12.45%，扎克斯评级3，5月1日公布第一季度财报，预期每股收益1.53美元、营收47.7亿美元，过去四个季度均超预期，平均惊喜9.88% [11][12] - Ferrari N.V.（RACE）盈利ESP为 + 10.75%，扎克斯评级3，5月6日公布第一季度财报，预期每股收益2.36美元、营收18.5亿美元，过去四个季度均超预期，平均惊喜11.10% [12][13] - BorgWarner Inc.（BWA）盈利ESP为 + 5.24%，扎克斯评级3，5月7日公布第一季度财报，预期每股收益0.97美元、营收33.8亿美元，过去四个季度均超预期，平均惊喜17.02% [13][14]

文章核心观点 - 4月10日上午11:26，奥莱利汽车公司（ORLY）出现强力资金流入信号，价格为1354.28美元，这可能预示股价上涨，是潜在入场点 [1] 信号描述 - 订单流分析即交易或市场流分析，通过分析买卖订单的流量、规模、时间等特征和模式，帮助交易者做出更明智决策，该指标被活跃交易者视为看涨信号 [2] - 强力资金流入通常在市场开盘前两小时内出现，由机构活动推动，可帮助判断股票当天剩余时间的整体走势 [3] 交易策略 - 市场参与者将订单流分析纳入交易策略，可更好解读市场状况、识别交易机会并提高交易表现 [4] 交易结果 - 强力资金流入时价格为1354.28美元，之后最高价1392.96美元和收盘价1373.36美元的回报率分别为2.9%和1.4% [8]

文章核心观点 - 汽车售后市场领先零售商奥莱利汽车公司宣布2025年第一季度财报发布时间及财报电话会议时间 [1] 分组1：财报及会议信息 - 2025年第一季度财报将于4月23日美国中部时间下午3:30后发布，可在公司网站查看 [2] - 财报电话会议将于4月24日美国中部时间上午10:00举行，分析师可参与，电话会议拨入号码为(888) 506 - 0062，会议识别码为256299，会议回放至2026年4月23日可在公司网站查看 [2] 分组2：公司概况 - 奥莱利汽车公司由奥莱利家族于1957年创立，是美国最大的汽车售后零部件等产品专业零售商之一，服务于DIY和专业服务提供商市场 [3] - 截至2024年12月31日，公司在美国48个州、波多黎各、墨西哥和加拿大运营6378家门店 [3] 分组3：联系方式 - 投资者关系联系人：Leslie Skorick，电话(417) 874 - 7142；Eric Bird，电话(417) 868 - 4259 [4] - 媒体联系人：Sonya Cox，电话(417) 829 - 5709 [4]

For further information contact: Investor Relations Contacts Leslie Skorick (417) 874-7142 Eric Bird (417) 868-4259 Media Contact Sonya Cox (417) 829-5709 Earnings Release Date – Wednesday, April 23, 2025, after 3:30 p.m. Central Time Conference Call Date – Thursday, April 24, 2025, at 10:00 a.m. Central Time SPRINGFIELD, Mo., April 01, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- O'Reilly Automotive, Inc. (the "Company" or "O'Reilly") (Nasdaq: ORLY), a leading retailer in the automotive aftermarket industry, announces the rel ...

Board approves 15-for-1 stock split, subject to shareholder approval of share authorization increaseSplit is aimed at helping team members take advantage of employee stock purchase benefits SPRINGFIELD, Mo., March 13, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- O'Reilly Automotive, Inc. (the "Company" or "O'Reilly") (Nasdaq: ORLY), a leading retailer in the automotive aftermarket industry, today announced that its Board of Directors (the "Board") approved a 15-for-1 split of its common stock, to be effected in the form of a o ...

公司行动 - 董事会批准15比1的股票拆分 以一次性特殊股票股息形式实施 [1] - 拆分需股东批准修订公司章程 将授权普通股数量增加以容纳拆分 计划在2025年5月15日年度会议上寻求批准 [2] - 若获批 截至2025年6月2日的记录股东每股将获得14股额外普通股 于2025年6月9日市场收盘后分发 拆分后交易预计于2025年6月10日市场开盘开始 [4] 财务表现 - 自1993年4月首次公开发行以来 公司持续强劲财务表现 可比门店销售额、总收入和营业利润每年均实现年度增长 [3] - 自2005年上次拆分股票以来的20年间 股价累计上涨超过4330% 年化涨幅约21% [3] 战略与文化 - 拆分旨在使团队成员更容易通过股票购买计划获得整股而非零股 该计划允许通过工资扣除以15%折扣便捷购买股票 [4] - 公司认为"Team O'Reilly"文化是历史及未来成功最关键因素 团队成员参与公司成功时公司处于最强状态 [4] 业务概况 - 公司是汽车售后市场行业领先零售商 成立于1957年 是美国最大的汽车售后零件、工具、供应品、设备和配件专业零售商之一 服务自己动手和专业服务提供商市场 [5] - 截至2024年12月31日 公司在48个美国州、波多黎各、墨西哥和加拿大运营6,378家门店 [5]

核心观点 - 公司第三季度调整后每股收益为11 41美元，低于预期的11 53美元，但高于去年同期的10 72美元 [2] - 季度营收为43 6亿美元，低于预期的44 3亿美元，但同比增长3 8% [2] - 可比门店销售额增长1 5%，新开47家门店，总门店数达6291家 [3] - 2024年全年营收预期下调至166-168亿美元，每股收益预期下调至40 60-41 10美元 [8] 财务表现 - 销售、一般及行政费用同比增长7%至13 5亿美元，营业利润持平为8 97亿美元 [4] - 净利润为6 65亿美元，高于去年同期的6 5亿美元 [4] - 现金及等价物降至1 156亿美元，长期债务降至53 6亿美元 [6] - 经营活动现金流为7 72亿美元，资本支出为2 583亿美元，自由现金流同比下降69 8%至5亿美元 [7] 股票回购与资本管理 - 季度内回购50万股股票，均价1084 28美元/股，总金额5 41亿美元 [5] - 季后续回购10万股，均价1170 55美元/股，总金额7000万美元 [5] - 当前股票回购授权剩余8 98亿美元 [5] 2024年展望 - 可比门店销售额增长预期下调至2-3%，自由现金流预期维持18-21亿美元 [8] - 资本支出预期维持9-10亿美元，计划新开190-200家门店 [8] 市场反应与评级 - 过去一个月内市场对公司的盈利预期呈下调趋势 [9] - 公司Zacks评级为3（持有），预计未来几个月回报率与市场持平 [11]

公司门店运营情况 - 截至2024年12月31日，公司在美国48个州和波多黎各运营6265家门店，在墨西哥运营87家门店，在加拿大运营26家门店[167] - 2024年末门店总数为6378家，2023年末为6157家[178] - 2024年和2023年分别净开设198家和186家新门店[184] - 预计2025年净开设200 - 210家新门店[184] - 2024年和2023年分别净开设198家和186家新店，计划2025年净开设200 - 210家新店[210] 美国车辆市场数据 - 美国车辆每年行驶约三万亿英里，2022年、2023年总行驶里程分别增长0.9%、2.1%，2024年前11个月增长1.0%[172] - 2013 - 2023年注册车辆总数增长14.2%，到2023年底轻型车辆数量达2.84亿辆[173] - 2024年12月31日止年度，美国轻型车辆的季节性调整后年销售率约为1680万辆[173] - 2013 - 2023年车辆报废率在4.1% - 5.7%之间保持相对稳定[173] - 2013 - 2023年美国车辆平均车龄增长10.6%，从11.3年增至12.5年[173] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年可比门店销售额增长2.9%，2023年为7.9%[178][184] - 2024年销售额为167.08479亿美元，较2023年的158.1225亿美元增加8.96亿美元，增幅6%[178][184] - 2024年毛利润为85.54489亿美元，2023年为81.04803亿美元[178] - 2024年净利润为23.8668亿美元，2023年为23.46581亿美元[178] - 2024年总债务为55.20932亿美元，2023年为55.70125亿美元[178] - 2024年经营活动产生的现金为30.49576亿美元，2023年为30.34084亿美元[178] - 2024年末团队成员数量为93176人，2023年末为90189人[178] - 2024年总毛利润为85.5亿美元，较2023年的81亿美元增长6%，占销售额比例从51.3%降至51.2%[188] - 2024年销售、一般和行政费用为53亿美元，较2023年的49.2亿美元增长8%，占销售额比例从31.1%升至31.7%[189] - 2024年营业收入为32.5亿美元，较2023年的31.9亿美元增长2%，占销售额比例从20.2%降至19.5%[190] - 2024年总其他费用为2.06亿美元，较2023年的1.82亿美元增长13%，占销售额比例从1.1%升至1.2%[191] - 2024年所得税拨备为6.58亿美元，与2023年持平，有效税率从21.9%降至21.6%[192] - 2024年净利润为23.9亿美元，较2023年的23.5亿美元有所增加，占销售额比例从14.8%降至14.3%[193] - 2024年摊薄后每股收益为40.66美元，较2023年的38.47美元增长6%，股份数从6100万股降至5900万股[194] - 2024年经营活动提供现金30.49576亿美元，投资活动使用现金11.66805亿美元，融资活动使用现金20.29717亿美元[206] - 2024年和2023年在美国境外持有的现金及现金等价物余额分别为1720万美元和330万美元[207] - 2024和2023年GAAP净利润分别为23.87亿美元和23.47亿美元，非GAAP EBITDAR分别为42.11亿美元和40.68亿美元[219] - 2024、2023和2022年自由现金流分别为19.88亿美元、19.88亿美元和23.71亿美元[219] 公司财务比率及相关契约情况 - 2024和2023年12月31日，公司综合固定费用覆盖率分别为6.11倍和6.42倍，综合杠杆率分别为1.89倍和1.93倍，均符合借款安排相关契约[217] - 信贷协议规定最低综合固定费用覆盖率为2.50:1.00，最高综合杠杆率为3.50:1.00[215] 公司风险相关财务数据 - 公司自保储备估计从2023年到2024年增加了5400万美元，若2024年12月31日估计储备变动10%，财务影响约为2700万美元，占2024年税前收入的0.9%[226] - 截至2024年12月31日，公司在商业票据计划下有2亿美元未偿还借款，加权平均可变利率为4.750%，利率提高10%将对税前收益和现金流产生100万美元的不利年度影响[229] - 截至2024和2023年12月31日，公司未偿还固定利率债务分别为54亿美元和49亿美元，公允价值分别为52亿美元和47亿美元[230] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物总计1.302亿美元[231] - 截至2024年12月31日，墨西哥子公司净资产敞口为3.436亿美元，2024年墨西哥比索兑美元汇率较2023年下跌约18.5%，汇率变动10%潜在损失约3120万美元[233] - 截至2024年12月31日，加拿大子公司净资产敞口为1.628亿美元，2024年加元兑美元汇率较2023年下跌约7.9%，汇率变动10%潜在损失约1480万美元[234]

文章核心观点 - 投资目的是提升长期购买力，O'Reilly Automotive自1993年上市以来股价飙升53680%，投资者关注其未来走势，虽公司有诸多优势，但当前估值高，建议等待低价买入时机 [1][9][11] 公司业务特点 - 公司通过近6400家门店（几乎全在美国）销售汽车售后配件，业务不刺激但持久，不受经济周期影响 [2][3][6] - 经济衰退时消费者倾向维修旧车，经济强劲时车辆磨损增加，均支持公司产品需求，降低投资风险 [3][4] 公司经营表现 - 2024年是公司连续第32年同店销售额增长，过去10年净增2012家门店，推动过去10年复合年营收增长8.8%且无下滑年份 [5][6] - 公司是有规模的零售商，盈利能力强，毛利率51.3%，运营利润率接近销售额的20% [7] - 管理层有明确资本分配政策，再投资业务后向投资者返还大量资金，2024年花费21亿美元回购股票，过去五年稀释后流通股数量减少25% [7][8] 投资建议 - 公司需求持久、财务实力强，为长期投资者带来可观回报，但当前市盈率31.9，股价处于本世纪高位，估值高降低未来5 - 10年跑赢市场概率，建议等待低价买入 [9][10][11]

文章核心观点 - 分析师认为奥莱利汽车公司（O'Reilly Automotive）估值过高，维持持有评级 [1] 投资理念 - 专注长期投资，结合短期卖空挖掘阿尔法机会 [1] - 采用自下而上的分析方法，深入研究单个公司的基本面优劣势 [1] - 投资期限为中长期，旨在寻找基本面良好、具有可持续竞争优势和增长潜力的公司 [1]