文章核心观点 - 投资者专注于小市值公司投资，通过理解公司财务驱动因素识别定价错误证券以获高回报，采用DCF模型评估，综合考量股票前景确定风险回报比 [1] 投资理念 - 专注于有美、加、欧市场投资经验的小市值公司 [1] - 通过理解公司财务驱动因素识别定价错误证券以获高回报 [1] - 采用DCF模型评估，不局限传统投资方式，综合考量股票前景确定风险回报比 [1]

财务数据和关键指标变化 - 2024年可比门店销售额增长2.9%，稀释后每股收益增长5.7%，但全年业绩低于年初预期 [8][75] - 第四季度可比门店销售额增长4.4%，处于预期高端，销售增长得益于专业和DIY业务的良好表现 [11][78] - 2024年全年毛利率为51.2%，较上一年下降6个基点；第四季度毛利率为51.3%，与2023年第四季度持平 [37][105] - 第四季度SG&A费用占销售额的33.3%，较2023年第四季度上升68个基点，主要是由于3500万美元的费用调整 [50][117] - 2024年有效税率为21.6%，预计2025年为22.6% [61][129] - 2024年自由现金流为20亿美元，与2023年持平；预计2025年在16 - 19亿美元之间 [63][131] - 2024年底库存为每家店79.9万美元，较上一年增长5.5%；预计2025年将再增加5% [49][116] - 2024年第四季度末AP与库存比率为128%，较2023年底的131%有所下降；预计2025年底为125% [64][132] - 2024年第四季度末调整后债务与EBITDA比率为1.99倍，较2023年底的2.03倍有所下降 [65][133] - 2024年回购了190万股，平均股价为1072美元，总投资为21亿美元；自2011年回购计划启动以来，已回购9600万股，平均股价为264美元，总投资为254亿美元 [66][134] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业业务在第四季度实现中个位数可比增长，DIY业务增长略超3%，为2024年最佳季度表现 [12][80] - 预计2025年专业业务将因行业增长率提高和市场份额增加而实现更强增长，DIY业务预计将获得市场份额，但客流量将略有下降 [25][92] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国汽车停车场平均车龄增加，总行驶里程稳步增长，支撑了汽车售后市场的持久需求 [22][89] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年可比门店销售额指导范围为2% - 4%，预计DIY和专业业务都将为可比门店销售额增长做出积极贡献 [20][87] - 计划在2025年开设200 - 210家净新店，包括美国国内扩张、墨西哥市场增长和加拿大市场的前期准备 [29][96] - 2025年资本支出预计为12亿美元，主要用于加速门店和配送扩张、增加自有门店比例和投资枢纽门店网络 [29][95] - 公司致力于提供行业领先的零部件供应能力，通过投资供应链、配送网络、枢纽门店网络和库存来实现 [44][112] - 行业在面对关税和通胀等挑战时表现出理性，公司有信心有效应对变化的环境 [42][110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年汽车售后市场充满挑战，但公司团队成功应对，实现了可比门店销售额和每股收益的增长 [8][75] - 行业具有稳定性，客户在经济不确定时期具有韧性，但仍需警惕短期经济冲击 [20][87] - 对行业的长期基本面持乐观态度，预计2025年情况将有所改善，但在制定展望和指导时会考虑潜在风险 [23][90] 其他重要信息 - 公司的评论包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异 [4][71] - 第四季度的3500万美元费用调整是为了调整汽车索赔自保负债，反映了历史事故索赔成本的增加 [50][117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在中国和墨西哥的采购占比，以及供应商对价格上涨的预期和关税的影响 - 公司从中国采购的比例约为25% - 26%，从墨西哥采购的比例为高个位数，从加拿大采购的比例为低个位数 [140] - 公司与供应商合作，在关税实施时协商实际影响，并通过多元化全球供应链和发展自有品牌来应对挑战 [141][142] 问题: 为何将2025年可比门店销售额指导范围设定为2% - 4%，是否意味着公司未来增长率将放缓 - 公司在制定指导时考虑了市场情况、消费者谨慎态度和竞争环境等因素，虽然对未来增长持谨慎态度，但仍有机会继续扩大市场份额 [149][150] - 公司是一家规模较大的企业，在行业中具有优势，未来仍有机会实现增长 [151][152] 问题: 如果公司业绩超出初始指导范围，对损益表的影响如何 - 公司需要根据实际情况评估业绩超出指导范围的影响，因为这可能受到多种因素的影响，如关税、通胀和消费者反应等 [154][156] - 公司将继续关注客户服务，确保长期增长 [157][158] 问题: 第四季度的通胀、产品组合和复杂性情况，以及2025年的趋势 - 第四季度同一SKU的通胀率略低于1%，毛利率受到加拿大业务、客户组合、产品组合季节性和配送成本等因素的影响 [166] - 预计2025年平均票价将受益于适度的同一SKU通胀、产品复杂性和专业业务增长带来的票量增加 [171][173] 问题: 区域表现以及竞争对手在西部关闭门店的影响 - 第四季度区域表现较为一致，没有明显的突出区域 [179][180] - 竞争对手关闭门店可能带来机会，但市场竞争激烈，公司将谨慎评估，确保获取优质业务 [181][183] 问题: DIY市场的非传统零售竞争情况 - 公司主要关注维护类别，如机油和滤清器，这些类别表现良好，未发现非传统竞争对手带来的明显问题 [186][187] - 公司以服务和供应能力为竞争优势，与以价格为导向的竞争对手形成差异 [189] 问题: 配送中心的自动化情况，以及新建筑是否会采用这些功能和量化效益 - 公司在斯普林菲尔德和亚特兰大的配送中心项目中采用了货物到人自动化技术，这是配送技术的持续发展 [197][198] - 公司根据每个配送中心的市场需求和服务能力来评估和投资技术，以提高效率和准确性 [199][200] 问题: 能源价格对运营费用的影响 - 能源价格波动对公司运营成本的影响较小，公司团队能够管理这一成本因素，但需要大幅波动才能对公司整体产生重大影响 [204][205] 问题: 2025年第一季度可比门店销售额的趋势 - 公司关注业务的日常和每周交易量，以及季节性趋势，1月份的可比销售额低于12月份，这是由于数学计算和去年同期的情况不同 [210][212] - 第一季度受冬季和春季天气、税收退款等因素影响，存在较大的不确定性 [213][214] 问题: 公司未看到通胀上升的原因 - 行业产品周转较慢，价格调整较为缓慢，目前整体通胀上升幅度较小，未来价格走势仍不确定 [217][218] - 公司不倾向于对未看到的通胀进行过度猜测，而是根据实际情况进行指导 [219] 问题: 自保储备调整对行业服务成本的影响，以及是否会推动行业整合或提高流失率 - 公司认为自身的经验并非完全独特，保险成本是行业的重要成本因素，公司将努力控制和管理这一成本 [227][228] - 目前没有迹象表明这将影响公司的运营和安全，公司将像管理其他运营成本一样应对这一变化 [229][230] 问题: 2025年自有门店与租赁门店的资本成本差异，以及自有门店的四壁EBITDA利润率优势 - 自有门店的资本成本通常在300 - 400万美元之间，租赁门店的成本通常在60万美元左右 [232][233] - 公司认为自有门店和租赁门店都是重要的资本投资方式，随着新门店业绩的提升，自有门店的投资吸引力增强 [234][235]

文章核心观点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，但寻找优质成长股不易且有风险，而Zacks成长风格评分系统有助于找到前沿成长股，奥赖利汽车公司（O'Reilly Automotive）是该系统推荐的股票，因其具备多项优势适合成长型投资者投资 [1][2][9] 成长股投资情况 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，这类股票能吸引市场关注并带来可观回报，但寻找优质成长股不易，且这类股票除波动性外本身风险高于平均，还可能因成长故事结束而亏损 [1] Zacks成长风格评分系统 - Zacks成长风格评分系统超越传统成长属性分析公司实际成长前景，便于找到前沿成长股 [2] 奥赖利汽车公司投资优势 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，被视为公司前景良好和股价上涨的标志 [3] - 奥赖利汽车公司历史每股收益（EPS）增长率为18.5%，预计今年EPS将增长8.6%，远超行业平均的7.6% [4] 现金流增长 - 现金流是企业命脉，高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，能使其不依赖外部资金扩张业务 [5] - 奥赖利汽车公司目前现金流同比增长8.9%，高于许多同行，行业平均为6.4% [5] - 过去3 - 5年该公司年化现金流增长率为11.7%，行业平均为9.4% [6] 盈利预测修正 - 投资者应关注盈利预测修正趋势，积极趋势是利好，实证研究表明其与短期股价走势密切相关 [7] - 奥赖利汽车公司今年盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升0.2% [7] 奥赖利汽车公司综合情况 - 整体盈利预测修正使奥赖利汽车公司获Zacks排名2，基于多因素获成长评分B，这种组合使其有望表现出色，适合成长型投资者投资 [9]

文章核心观点 - O'Reilly Automotive 2024年第四季度财报表现良好，营收和利润均超预期，同时公司给出2025年业绩展望，还介绍了相关财务指标及其他汽车行业排名靠前股票情况 [1][7][8] 2024年第四季度财报情况 - 调整后每股收益9.96美元，超Zacks共识预期的9.71美元，较上年同期的9.26美元增长 [1] - 季度营收41亿美元，超Zacks共识预期的40.3亿美元，同比增长7% [1] - 同店销售额增长4.4% [2] - 本季度在美国、墨西哥和加拿大新开87家门店，截至2024年12月31日，门店总数达6378家 [2] 财务、股票回购与成本情况 - 销售、一般和行政费用同比增长8.8%，至13.6亿美元 [3] - 营业收入同比增长2.7%，达7.387亿美元 [3] - 净利润为5.511亿美元，低于上年同期的5.525亿美元 [3] - 本季度回购0.4百万股，花费4.72亿美元，平均每股1207.43美元；季度结束至发布日，又回购0.1百万股，投资1.81亿美元，平均每股1232.37美元；截至2月5日，当前股票回购授权下剩余约23.1亿美元 [4] - 本季度末现金及现金等价物为1.302亿美元，低于2023年末的2.791亿美元；长期债务为55.2亿美元，低于2023年12月31日的55.7亿美元 [5] - 本季度经营活动产生的现金为6.244亿美元，上年同期为5.164亿美元；资本支出总计2.905亿美元，上年同期为2.523亿美元；自由现金流为3.307亿美元，同比增长29.2% [6] 2025年展望 - 预计总收入在174 - 177亿美元之间，2024年为167亿美元 [7] - 预计每股收益在42.60 - 43.10美元之间，2024年为40.66美元 [7] - 预计同店销售额增长2 - 4%，2024年为2.9% [7] - 自由现金流预计在16 - 19亿美元之间 [7] - 资本支出指引预计在12 - 13亿美元之间 [7] - 公司计划今年开设200 - 210家门店 [7] Zacks排名及其他关键股票 - O'Reilly当前Zacks排名为2（买入） [8] - 汽车行业其他排名靠前股票有吉利汽车、艾里逊变速箱控股和雅马哈发动机，吉利汽车Zacks排名为1（强力买入），艾里逊变速箱控股和雅马哈发动机Zacks排名均为2 [8] - 吉利汽车2025财年销售额和收益预计同比分别增长66.62%和149.31%，过去60天2025和2026财年每股收益预期分别提高15美分和38美分 [9] - 艾里逊变速箱控股2025年销售额和收益预计同比分别增长6.67%和11.40%，过去30天2025年每股收益预期提高3美分 [9] - 雅马哈发动机2025年销售额和收益预计同比分别增长8.69%和19.07%，过去60天2025年每股收益预期提高1美分 [10]

文章核心观点 - 介绍O'Reilly Automotive 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，显示公司业绩良好且部分指标超预期，股票近期表现佳有望短期跑赢大盘 [1][3] 公司业绩情况 - 2024年第四季度营收41亿美元，同比增长6.9%，超Zacks共识预期1.62% [1] - 该季度每股收益9.96美元，去年同期为9.26美元，超共识预期2.57% [1] 公司股票表现 - 过去一个月O'Reilly Automotive股价回报率为11.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.7% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），预示短期内可能跑赢大盘 [3] 公司关键指标表现 - 同店销售额同比变化4.4%，高于10位分析师平均预估的2.6% [4] - 总面积4881万平方英尺，高于4位分析师平均预估的4835万平方英尺 [4] - 门店总数6378家，高于4位分析师平均预估的6344家 [4] - 加权平均每家门店销售额64万美元，略低于3位分析师平均预估的65万美元 [4] - 期末国内门店数量6265家，高于3位分析师平均预估的6230家 [4] - 新开店铺数量87家，高于2位分析师平均预估的58家 [4] - 期末加拿大门店数量26家，略低于2位分析师平均预估的27家 [4] - 国内新开店铺数量78家，高于2位分析师平均预估的48家 [4] - 期末墨西哥门店数量87家，高于2位分析师平均预估的85家 [4] - 面向自助客户销售额20.9亿美元，高于3位分析师平均预估的20.7亿美元，同比增长5% [4] - 面向专业服务提供商客户销售额18.9亿美元，略低于3位分析师平均预估的19亿美元，同比增长7.3% [4] - 其他销售及销售调整额1.0852亿美元，高于2位分析师平均预估的6502万美元，同比增长48.2% [4]

文章核心观点 - O'Reilly Automotive本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，年初以来股价表现优于市场，当前Zacks Rank为2（Buy），预计短期内跑赢市场，投资者可关注其未来盈利预期变化及行业前景；Driven Brands Holdings Inc.尚未公布2024年12月季度财报，预计盈利同比下降，营收同比增长 [1][2][3][6][9] O'Reilly Automotive财报情况 - 本季度每股收益9.96美元，超Zacks共识预期的9.71美元，去年同期为9.26美元，本季度盈利惊喜为2.57%；上一季度预期每股收益11.53美元，实际为11.41美元，盈利惊喜为 - 1.04% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收41亿美元，超Zacks共识预期1.62%，去年同期为38.3亿美元；过去四个季度，公司两次超出共识营收预期 [2] O'Reilly Automotive股价表现 - 年初以来，O'Reilly Automotive股价上涨约12.5%，而标准普尔500指数涨幅为2.7% [3] O'Reilly Automotive未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势对O'Reilly Automotive有利，当前Zacks Rank为2（Buy），预计短期内股票将跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为10.13美元，营收41.9亿美元；本财年共识每股收益预期为44.66美元，营收175.4亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，汽车零售和批发 - 零部件行业目前处于250多个Zacks行业的前28%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Driven Brands Holdings Inc.情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.17美元，同比变化 - 10.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收5.7083亿美元，较去年同期增长3.1% [9]

文章核心观点 - 奥莱利汽车公司（O'Reilly Automotive）第四季度营收增长强劲但未达盈利预期，公司有一定盈利成果且对本季度保持积极展望，未来有开店和营收增长计划 [1][2][10] 公司概况 - 奥莱利汽车是一家主营汽车售后零部件、设备和用品的零售与分销公司，服务DIY客户和专业服务提供商，通过开店和加强分销网络扩张 [4][5] 财务数据 第四季度与分析师预期对比 - 摊薄后每股收益（EPS）为9.50美元，低于预期的9.75美元 [1][3] - 营收41亿美元，高于预期的40.5亿美元 [1][3] 同比变化 - EPS增长2.6%，从9.26美元涨至9.50美元 [3] - 营收增长7%，从38.3亿美元增至41亿美元 [3] - 营业收入增长2.8%，从7.19亿美元增至7.39亿美元 [3] - 净收入下降0.4%，从5.53亿美元降至5.51亿美元 [3] - 同店销售额增长4.4%，较上一年提升1个百分点 [3] 季度亮点 - 营收同比增长7%，毛利率稳定在51.3%，同店销售额增长4.4%，DIY和专业板块均增长，专业板块增长更快 [6] - 2024年成功开设198家新门店，优化分销网络，搬迁亚特兰大配送中心 [8] 面临挑战 - EPS未达预期，主要因3500万美元保险负债费用，导致净收入略有下降 [7] - 销售、一般和行政费用同比增长9%，部分由于意外保险调整，需谨慎管理费用 [9] 展望与预期 - 2025年计划开设200 - 210家新门店，同店销售额增长目标2% - 4%，预计全年总营收达174 - 177亿美元 [10] - 管理层优先强化分销网络和全渠道战略，投资者需关注公司应对经济状况的指引和战略调整 [11]

销售额相关数据 - 2024年第四季度可比门店销售额增长4.4%，全年增长2.9%[7][10] - 2024年第四季度销售额增加2.64亿美元，达41亿美元，同比增长7%[3] - 2024年全年销售额增加8.96亿美元，达167.1亿美元，同比增长6%[8] - 2024年全年销售额为167.08479亿美元，较2023年的158.1225亿美元增长5.67%[23] - 2024年第四季度总销售额为4095601千美元，2023年为3832015千美元；2024年全年总销售额为16708479千美元，2023年为15812250千美元[28] - 2024年每加权平均平方英尺销售额为82.70美元，2023年为81.06美元；2024年全年每加权平均平方英尺销售额为342.32美元，2023年为340.23美元[28] - 2024年每加权平均门店销售额为642千美元，2023年为619千美元；2024年全年每加权平均门店销售额为2642千美元，2023年为2578千美元[28] - 2024年对自己动手客户销售额为8459084千美元，2023年为8248213千美元；对专业服务提供商客户销售额为7796486千美元，2023年为7245747千美元[28] 净利润与每股收益数据 - 2024年第四季度净利润降至5.51亿美元，稀释后每股收益增至9.50美元[5] - 2024年全年净利润增至23.9亿美元，稀释后每股收益增至40.66美元[9] - 2024年全年净利润为2.38668亿美元，较2023年的2.346581亿美元增长1.79%[23] - 2024年基本每股收益为40.91美元，较2023年的38.80美元增长5.44%[23] 现金流数据 - 2024年公司经营活动产生的净现金为30亿美元[7] - 2024年经营活动提供的净现金为3.049576亿美元，较2023年的3.034084亿美元增长0.51%[25] - 2024年投资活动使用的净现金为1.166805亿美元，较2023年的0.995936亿美元增长17.16%[25] - 2024年融资活动使用的净现金为2.029717亿美元，较2023年的1.868738亿美元增长8.61%[25] - 2024年现金及现金等价物净减少14888.7万美元，而2023年为净增加17054.9万美元[25] - 2024年第四季度自由现金流为330679千美元，2023年为256025千美元；2024年全年自由现金流为1987808千美元，2023年为1987720千美元[27] 股票回购数据 - 2024年第四季度公司回购0.4百万股普通股，全年回购190万股[11] - 截至2024年12月31日，公司自2011年1月以来共回购9620万股普通股，总投资254.4亿美元[11] 未来业务预测数据 - 2025年公司预计净新开200 - 210家门店，可比门店销售额增长2.0% - 4.0%[12] - 2025年公司预计总营收为174 - 177亿美元，自由现金流为16 - 19亿美元[12][13] 资产数据 - 截至2024年12月31日，公司总资产为1.4893741亿美元，较2023年的1.3872995亿美元增长7.36%[21] 税务与利息数据 - 2024年支付的所得税为6.40426亿美元，较2023年的3.1506亿美元增长103.27%[25] - 2024年支付的利息（扣除资本化利息）为2.09094亿美元，较2023年的1.89611亿美元增长10.28%[25] 债务与盈利比率数据 - 2024年调整后债务为8392484千美元，2023年为8261953千美元；2024年EBITDAR为4210964千美元，2023年为4067805千美元；2024年调整后债务与EBITDAR比率为1.99，2023年为2.03[27] 存货相关数据 - 2024年存货周转率为1.7，与2023年持平；2024年单店平均存货为799千美元，2023年为757千美元；2024年应付账款与存货比率为128.0%，2023年为130.8%[27] 门店数量数据 - 2024年末国内门店数量为6265家，2023年末为6095家；2024年末墨西哥门店数量为87家，2023年末为62家；2024年末加拿大门店数量为26家，2023年末无相关数据[28] 员工数量数据 - 2024年总员工数为93176人，2023年为90189人[28] 销售面积数据 - 2024年美国和波多黎各业务的销售面积为48809千平方英尺，2023年为46681千平方英尺[28]

文章核心观点 O'Reilly Automotive公司2024年第四季度和全年营收创纪录，连续32年同店销售额增长，虽面临市场挑战但表现良好，还公布了2025年业绩指引 [1][5]。 各部分总结 第四季度财务结果 - 同店销售额增长4.4%，专业和DIY业务均有增长 [2] - 销售额增至41亿美元，同比增加2.64亿美元（7%） [2] - 毛利润增至21亿美元（占销售额51.3%），同比增加7% [2] - SG&A费用增至13.6亿美元（占销售额33.3%），同比增加9% [2] - 运营收入增至7.39亿美元（占销售额18.0%），同比增加3% [2] - 净收入降至5.51亿美元（占销售额13.5%），同比减少100万美元 [4] - 摊薄后每股收益增至9.50美元，同比增加3% [4] 全年财务结果 - 同店销售额增长2.9%，达指引范围高端 [5] - 销售额增至167.1亿美元，同比增加8.96亿美元（6%） [5] - 毛利润增至85.5亿美元（占销售额51.2%），同比增加6% [5] - SG&A费用增至53亿美元（占销售额31.7%），同比增加8% [5] - 运营收入增至32.5亿美元（占销售额19.5%），同比增加2% [5] - 净收入增至23.9亿美元（占销售额14.3%），同比增加4000万美元（2%） [6] - 摊薄后每股收益增至40.66美元，同比增加6% [7] 同店销售结果 - 2024年第四季度同店销售额增长4.4%，上年同期为3.4% [8] - 2024年全年同店销售额增长2.9%，上年同期为7.9% [8] 股票回购计划 - 2024年第四季度回购0.4百万股，总投资4.72亿美元 [9] - 2024年全年回购1.9百万股，总投资20.8亿美元 [9] - 第四季度后至发布日回购0.1百万股，总投资1.81亿美元 [9] - 自2011年1月计划启动至发布日，共回购9620万股，总投资254.4亿美元 [9] - 发布日时，当前股票回购授权剩余约23.1亿美元 [9] 2025年全年指引 - 净新开店铺200 - 210家 [10] - 同店销售额增长2.0% - 4.0% [10] - 总营收174 - 177亿美元 [10] - 毛利润占销售额比例51.2% - 51.7% [10] - 运营收入占销售额比例19.2% - 19.7% [10] - 有效所得税税率22.6% [10] - 摊薄后每股收益42.60 - 43.10美元 [10] - 经营活动产生净现金28 - 32亿美元 [10] - 资本支出12 - 13亿美元 [10] - 自由现金流16 - 19亿美元 [10] 其他信息 - 公司将于2025年2月6日上午10点举办财报电话会议 [14] - 公司是美国最大汽车售后市场专业零售商之一，截至2024年12月31日，运营6378家门店 [15]

文章核心观点 - 奥莱利汽车公司公布2024年第四季度和全年创纪录营收，连续32年同店销售额增长，虽2024年业绩低于年初预期，但团队表现出色，还给出2025年全年财务数据指引 [1][5] 第四季度财务结果 - 同店销售额增长4.4%，专业和DIY业务均有增长，团队执行领先模式获市场份额 [2] - 销售额增至41亿美元，同比增加2.64亿美元，增幅7% [2] - 毛利润增至21亿美元，同比增加7%，占销售额51.3% [2] - 销售、一般和行政费用增至13.6亿美元，同比增加9%，占销售额33.3% [2] - 运营收入增至7.39亿美元，同比增加3%，占销售额18.0% [2] - 净收入降至5.51亿美元，同比减少100万美元 [4] - 摊薄后每股收益增至9.50美元，同比增加3% [4] - 销售、一般和行政费用含3500万美元自保负债准备金调整费用 [3] 全年财务结果 - 全年同店销售额增长2.9%，达指引范围高端 [5] - 成功开设198家净新店，完成亚特兰大配送中心搬迁 [5] - 销售额增至167.1亿美元，同比增加8.96亿美元，增幅6% [5] - 毛利润增至85.5亿美元，同比增加6%，占销售额51.2% [5] - 销售、一般和行政费用增至53亿美元，同比增加8%，占销售额31.7% [5] - 运营收入增至32.5亿美元，同比增加2%，占销售额19.5% [5] - 净收入增至23.9亿美元，同比增加4000万美元，增幅2% [6] - 摊薄后每股收益增至40.66美元，同比增加6% [7] - 2024年经营活动提供净现金30亿美元 [6] 第四季度和全年同店销售结果 - 同店销售额计算基于美国开业至少一年门店，排除特定销售，包含线上订单 [8] - 2024年第四季度同店销售额增长4.4%，全年增长2.9% [8] 股票回购计划 - 2024年第四季度回购0.4百万股，平均每股1207.43美元，投资4.72亿美元 [9] - 2024年全年回购190万股，平均每股1072.47美元，投资20.8亿美元 [9] - 2024年股票回购消费税2080万美元 [9] - 第四季度结束至发布日回购10万股，平均每股1232.37美元，投资1.81亿美元 [9] - 自2011年1月计划启动至发布日，共回购9620万股，平均每股264.49美元，总投资254.4亿美元 [9] - 发布日时，当前股票回购授权剩余约23.1亿美元 [9] 2025年全年指引 - 净新店开业200 - 210家 [10] - 同店销售额增长2.0% - 4.0% [10] - 总收入174 - 177亿美元 [10] - 毛利润占销售额51.2% - 51.7% [10] - 运营收入占销售额19.2% - 19.7% [10] - 有效所得税税率22.6% [10] - 摊薄后每股收益42.60 - 43.10美元 [10] - 经营活动提供净现金28 - 32亿美元 [10] - 资本支出12 - 13亿美元 [10] - 自由现金流16 - 19亿美元 [10] 非GAAP信息 - 发布包含非GAAP财务信息，如调整后债务与EBITDAR比率和自由现金流 [13] - 公司认为这些信息能补充核心运营情况，但不建议孤立或替代GAAP财务信息 [13] 收益电话会议信息 - 公司将于2025年2月6日上午10点举办电话会议讨论业绩和预期 [14] - 投资者可在公司网站收听直播，分析师可拨打电话加入 [14] - 电话会议重播将在公司网站保留至2026年2月5日 [14] 公司概况 - 奥莱利汽车公司1957年由奥莱利家族创立，是美国最大汽车售后市场零售商之一 [15] - 服务DIY和专业服务提供商市场，截至2024年12月31日，在48个州、波多黎各、墨西哥和加拿大运营6378家门店 [15] 财务报表数据 资产负债表 - 2024年12月31日总资产148.94亿美元，较2023年增加 [18] - 2024年12月31日总负债和股东权益赤字148.94亿美元，较2023年增加 [19] 损益表 - 2024年第四季度和全年销售额、毛利润、运营收入等有不同程度增长 [20] - 2024年第四季度和全年净收入有不同表现 [21] 现金流量表 - 2024年经营活动提供净现金30.5亿美元，投资活动使用现金11.67亿美元，融资活动使用现金20.3亿美元 [22][23] 其他财务信息 - 2024年调整后债务与EBITDAR比率为1.99，低于2023年的2.03 [24][25] - 2024年库存周转率1.7，与2023年持平 [25] - 2024年每店平均库存79.9万美元，高于2023年的75.7万美元 [25] - 2024年应付账款与库存比率128.0%，低于2023年的130.8% [25] - 2024年第四季度和全年自由现金流分别为3.31亿美元和19.88亿美元 [25] 收入细分 - 2024年第四季度和全年DIY客户、专业服务提供商客户及其他销售有不同程度增长 [26][27] 门店数量 - 2024年美国国内、墨西哥和加拿大门店数量有变化，总门店数增至6378家 [27] 门店和员工信息 - 2024年总就业人数93176人，高于2023年的90189人 [30] - 2024年营业面积4880.9万平方英尺，高于2023年的4668.1万平方英尺 [30] - 2024年每平方英尺销售额和每家店销售额均高于2023年 [31][32]