文章核心观点 华尔街分析师预测奥莱利汽车公司即将公布的季度报告中每股收益为9.71美元，同比增长4.9%，营收预计达40.3亿美元，同比增长5.2%，同时给出公司多项关键指标的预测值，且公司股票近一个月表现优于市场，有望短期跑赢大盘 [1][10] 盈利预测 - 预计季度每股收益9.71美元，同比增长4.9% [1] - 预计季度营收40.3亿美元，同比增长5.2% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期上调0.3% [2] 盈利预测修订重要性 - 盈利预测修订是预测投资者对股票潜在行为的关键指标，与股票短期价格表现密切相关 [3] 关键指标预测 销售相关 - 面向DIY客户销售额预计达20.7亿美元，同比增长3.9% [5] - 面向专业服务提供商客户销售额预计达19亿美元，同比增长7.6% [5] - 其他销售及销售调整预计达6502万美元，同比下降11.2% [6] - 同店销售额同比变化预计达2.6%，去年同期为3.4% [6] 店铺相关 - 总面积预计达4835万平方英尺，去年同期为4668万平方英尺 [7] - 店铺总数预计达6344家，去年同期为6157家 [7] - 国内期末店铺数量预计达6230家，去年同期为6095家 [7] - 新开店铺数量预计为58家，去年同期为47家 [8] - 期末墨西哥店铺数量预计达85家，去年同期为62家 [8] - 期初店铺总数预计达6291家，去年同期为6111家 [9] 股票表现与评级 - 奥莱利汽车公司股票近一个月涨幅为10.3%，而标准普尔500综合指数涨幅为2.9% [10] - 公司获Zacks排名2（买入），预计短期内跑赢整体市场表现 [10]

核心观点 - 投资者寻求增长型股票以利用高于平均水平的财务增长，这些股票能够吸引市场关注并产生卓越回报 [1] - Zacks Growth Style Score 系统通过分析公司的实际增长前景，帮助投资者找到具有潜力的增长型股票 [2] - O'Reilly Automotive 被推荐为具有高增长潜力的股票，因其拥有良好的增长评分和 Zacks Rank 2 [2][11] 增长型股票的特征 - 增长型股票通常具有高于平均水平的风险和波动性 [1] - 具有最佳增长特征的股票通常能够跑赢市场 [3] - 结合 Growth Score A 或 B 以及 Zacks Rank 1 或 2 的股票表现更佳 [3] O'Reilly Automotive 的增长潜力 盈利增长 - 盈利增长是增长型股票最重要的因素之一，双位数盈利增长通常表明公司前景强劲 [4] - O'Reilly Automotive 的历史每股收益（EPS）增长率为 18.5%，预计今年 EPS 增长率为 9.1%，高于行业平均的 7.4% [5] 现金流增长 - 现金流增长对增长型公司尤为重要，高现金流使公司能够在不依赖外部资金的情况下开展新项目 [6] - O'Reilly Automotive 的年度现金流增长率为 8.9%，高于行业平均的 6.4% [6] - 过去 3-5 年，公司的年化现金流增长率为 11.7%，高于行业平均的 9.4% [7] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [8] - O'Reilly Automotive 的当前年度盈利预测在过去一个月内上调了 0.1% [9] 总结 - O'Reilly Automotive 因其盈利增长、现金流增长和盈利预测修正的积极趋势，获得了 Growth Score B 和 Zacks Rank 2 [11] - 这些因素使其成为增长型投资者的潜在选择 [11]

文章核心观点 过去10年标准普尔500指数表现出色年化总回报率达13.2%，奥莱利汽车配件零售商表现更优过去10年复合年增长率达20.4%；公司有规模、行业等优势且财务表现良好，但当前估值过高投资者可等待回调后再投资 [1][2][11] 公司优势 - 公司凭借164亿美元的营收规模，在供应链、门店布局和产品供应上有优势，能更好服务客户 [2] - 公司经营不受人工智能、数字广告或云计算等显著长期趋势影响，但有行业顺风因素，美国注册车辆数量在2012 - 2022年间增长13.9%，为公司带来更多潜在需求 [3] - 2012 - 2022年美国车辆平均年龄增长9.9%，旧车过保后车主需转向售后配件供应商，有利于公司业务 [4] - 公司需求持久，经济困难时人们仍需汽车，经济繁荣时车辆损耗增加，使公司具有一定抗衰退能力 [5] 财务表现 - 2023年公司同店销售额同比增长7.9%，已连续31年实现同店销售额增长，2024年有望延续至32年 [6] - 过去五年公司平均营业利润率达20.6%，得益于以优惠成本采购商品和对客户保持稳定定价 [8] - 管理层预计2024年公司自由现金流达18 - 21亿美元，过去12个月公司已回购股票使摊薄后流通股数量减少近4% [9] 估值情况 - 公司股票当前市盈率为29.6，较过去10年平均水平溢价24%，接近10年峰值，估值处于历史高位 [10] - 市场认可公司业绩，但这使管理层容错率低，财务数据不及预期可能导致股价下跌 [11]

文章核心观点 奥赖利汽车公司宣布2024年第四季度和全年业绩发布日期为2025年2月5日星期三中部时间下午3:30之后，随后将于2月6日星期四中部时间上午10:00举行财报电话会议 [1] 业绩发布与会议信息 - 2024年第四季度和全年业绩将于2025年2月5日星期三中部时间下午3:30之后发布，可在公司网站查看 [1][2] - 2024年第四季度和全年财报电话会议将于2025年2月6日星期四中部时间上午10:00通过网络直播举行，分析师可加入，拨入号码为(888) 506 - 0062，会议识别号为186296，会议重播将在公司网站保留至2026年2月5日 [2] 公司概况 - 奥赖利汽车公司由奥赖利家族于1957年创立，是美国汽车售后市场最大的专业零售商之一，服务于DIY和专业服务提供商市场 [3] - 截至2024年9月30日，公司在美国48个州、波多黎各、墨西哥和加拿大运营着6291家门店 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人：Leslie Skorick，电话(417) 874 - 7142；Eric Bird，电话(417) 868 - 4259 [4] - 媒体联系人：Sonya Cox，电话(417) 829 - 5709 [4]

文章核心观点 - 自奥莱利汽车上次财报发布已过去一个月，股价上涨约0.4%，表现逊于标普500指数，需结合最新财报判断后续走势，目前其盈利预期呈下降趋势，预计未来几个月回报与市场一致 [1][11] 公司业绩情况 - 2024年第三季度调整后每股收益为11.41美元，未达预期的11.53美元，但较上年同期的10.72美元有所增长；季度营收43.6亿美元，未达预期的44.3亿美元，同比增长3.8% [2] - 本季度同店销售额增长1.5%，在美国、墨西哥和加拿大新开47家门店，截至2024年9月30日，门店总数达6291家 [3] 财务、股票回购及成本情况 - 报告期内，销售、一般及行政费用同比增长7%至13.5亿美元，营业收入同比持平于8.97亿美元，净利润从上年同期的6.5亿美元增至6.65亿美元 [4] - 报告期内，公司以每股1084.28美元的均价回购50万股，花费5.41亿美元；季度结束至发布日，又以每股1170.55美元的均价回购10万股，花费7000万美元；截至10月23日，当前股票回购授权下剩余约8.98亿美元 [5] - 报告期末现金及现金等价物为1.156亿美元，低于2023年末的2.791亿美元；长期债务为53.6亿美元，低于2023年12月31日的55.7亿美元 [6] - 报告期内，经营活动产生的现金为7.72亿美元，上年同期为24.3亿美元；资本支出为2.583亿美元，上年同期为7.329亿美元；自由现金流为5亿美元，同比下降69.8% [7] 2024年展望情况 - 2024年，公司预计总收入在166 - 168亿美元之间，低于此前指引的166 - 169亿美元；预计每股收益在40.60 - 41.10美元之间，低于此前估计的40.75 - 41.25美元；同店销售额增长预期下调至2 - 3%，此前为2 - 4%；自由现金流预期维持在18 - 21亿美元不变；资本支出指引维持在9 - 10亿美元不变；公司计划今年开设190 - 200家门店 [8] 估值与评级情况 - 目前，奥莱利汽车的增长评分为B，动量评分为B，价值评分为C，整体VGM评分为B [10] - 该股票的盈利预期在过去一个月呈下降趋势，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [9][11] 行业内其他公司情况 - 同行业的真零件公司过去一个月股价上涨8.5%，其2024年第三季度营收59.7亿美元，同比增长2.5%；每股收益1.88美元，上年同期为2.49美元 [12][13] - 本季度，真零件公司预计每股收益1.54美元，同比下降31.9%，Zacks共识估计在过去30天内下降22%；基于盈利预期修正的总体方向和幅度，该股票Zacks排名为5（强力卖出），VGM评分为B [13][14]

文章核心观点 - 过去回报不保证未来结果，但奥赖利汽车公司（O'Reilly Automotive）已证明其价值，过去十年表现远超大盘，虽当前估值较高，但长期投资者可关注等待回调或采用定期定额投资 [1][2][10] 公司表现 - 自2014年11月以来，标准普尔500指数总回报率达253%，年化约13.2%，高于典型年化涨幅约10% [1] - 过去十年有一只股票涨幅达581%，1万美元投资如今变为6.8万美元 [2] - 奥赖利汽车公司过去是出色投资标的，虽在创新或颠覆能力方面不出众，但作为汽车售后零部件零售商业绩稳健 [3] - 截至9月30日的最近三个月，公司同店销售额增长1.5%，预计全年增幅在2% - 3%，将实现该关键指标连续32年正增长 [4] 业务优势 - 受益于持久趋势，如每年行驶里程缓慢增加、汽车平均车龄和数量上升，超出原厂保修范围的车辆增多，带来更大需求 [5] - 领导团队利用这些有利因素，过去12个月净新开180家门店 [6] - 过去十年运营利润率平均达19.8%，因其可扩展商业模式和庞大规模，拥有6291家门店，年营收超170亿美元，与供应商谈判有优势，成本可控利润高 [7] - 2023年产生20亿美元自由现金流，管理层常用于回购股票，2013 - 2023年流通股数量减少45%，有助于提高每股收益 [8] 估值与投资建议 - 因业绩持续强劲，公司股票历史上较贵，当前市盈率30.4，过去十年平均市盈率23.9，市场对其未来乐观 [9] - 长期优先持有优质公司的投资者可关注，等待回调至市盈率接近20时买入 [10] - 不太在意等待时机、想拥有跑赢大盘企业的投资者，可每月或每季度定期定额投资以积累仓位 [11]

季度财务数据（2024年9月30日与2023年同期对比） - 2024年9月30日季度销售额为4364437千美元2023年同期为4203380千美元[11] - 2024年9月30日季度净收入为665464千美元2023年同期为649827千美元[11] - 2024年9月30日季度基本每股收益为11.47美元2023年同期为10.82美元[11] - 2024年9月30日季度稀释后每股收益为11.41美元2023年同期为10.72美元[11] - 2024年9月30日季度运营收入为896728千美元2023年同期为897222千美元[11] - 2024年9月30日季度商品销售成本为2113212千美元2023年同期为2042917千美元[11] - 2024年9月30日季度毛利润为2251225千美元2023年同期为2160463千美元[11] - 2024年9月30日当季综合收益为6.43438亿美元2023年同期为6.44045亿美元[12] - 2024年9月30日当季流动资产中应付账款为635.9619万美元2023年同期为609.17万美元[8] - 2024年9月30日当季流动负债总计为818.5165万美元2023年同期为766.1353万美元[8] - 2024年9月30日当季长期债务为535.981万美元2023年同期为557.0125万美元[8] - 2024年9月30日当季股东权益（赤字）为 -143.9064万美元2023年同期为 -173.9278万美元[9] - 2024年9月30日净收入183.555万美元[15] - 2023年9月30日净收入179.4077万美元[15] - 2024年折旧和摊销财产设备及无形资产33.9324万美元[15] - 2023年折旧和摊销财产设备及无形资产29.6583万美元[15] - 2024年9月30日股票期权补偿费用为5838美元，2023年同期为5977美元[55] - 2024年9月30日结束的九个月加权平均授予日公允价值为403.77美元，2023年同期为321.36美元[55] - 2024年9月30日ESPP下发行股票的补偿费用为1027美元，2023年同期为923美元[57] - 2024年9月30日受限股票奖励的补偿费用为506美元[57] - 2024年第三季度401(k)计划匹配缴费1400万美元，2023年同期为1340万美元[58] - 2024年9月30日股票增值权补偿费用为140万美元，2023年同期为60万美元[62] - 2024年第三季度基本每股收益为11.47美元，稀释后每股收益为11.41美元[65] 年度财务数据（2024年前三季度与2023年同期对比） - 2024年前三季度销售额为126.12878亿美元2023年同期为119.80235亿美元[11] - 2024年前三季度净收入为18.3555亿美元2023年同期为17.94077亿美元[11] - 2024年前三季度基本每股收益为31.34美元稀释每股收益为31.14美元[65] 负债相关 - 2024年9月30日季度总负债为14577522千美元2023年12月31日为13872995千美元[9] - 2024年9月30日股东权益赤字为1439064千美元2023年12月31日为1739278千美元[9] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日公司在供应商融资计划下的未偿债务分别为45亿美元和44亿美元[34] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日公司长期债务情况[35] - 截至2024年9月30日，基于公司当前信用评级，其备用基本利率贷款的利润率为0.000%，定期基准循环贷款的利润率为0.900%，设施费为0.100%[38] - 信用协议包含子公司债务限制、最低综合固定费用覆盖率为2.50:1.00、最大综合杠杆率为3.50:1.00等契约，截至2024年9月30日公司遵守所有契约[39] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别有1.219亿美元和1.068亿美元额外未偿还信用证[40] - 商业票据计划下，任何时候未偿还票据的总票面或本金金额不得超过18亿美元[41] - 2024年8月19日公司发行5亿美元本金总额的2034年到期的5.000%优先票据[42] - 截至2024年9月30日，公司已发行且未偿还累计54亿美元本金总额的无担保优先票据[43] - 截至2024年9月30日，公司在股票回购授权下还剩9.677亿美元[47] 公司收购相关 - 2024年1月22日公司完成对Groupe Del Vasto的收购 这是公司进入加拿大汽车售后市场的标志[19] - 初步购买价格分配仍为临时性质 初始确认的商誉和无形资产为1.098亿美元 期间增加40万美元[21] 公司投资相关 - 截至2024年9月30日公司对可变利益实体的净投资为2840万美元 最大损失敞口以此为限[24] - 2024年第三季度公司有价证券公允价值增加330万美元 2023年同期减少140万美元[27] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日公司有价证券公允价值分别为6567.7万美元和5950.8万美元[28] - 2024年9月30日和2023年12月31日公司高级票据的账面价值和估计公允价值情况[30] 公司租赁相关 - 2024年和2023年第三季度及九个月的租赁成本情况[32] - 2024年和2023年前三季度与租赁相关的现金支付等信息[33] 公司员工补偿相关 - 2024年9月30日股票期权相关的补偿费用为17175000美元2023年同期为17892000美元[55] - 2024年9月30日员工股票购买计划（ESPP）下发行股票的补偿费用为2963000美元2023年同期为2663000美元[57] - 2024年9月30日受限股票奖励的补偿费用为1462000美元2023年同期为1393000美元[57] - 2024年9月30日401(k)计划下的匹配缴费为4060万美元2023年同期为3590万美元[58] - 2024年9月30日递延补偿计划下的负债为6570万美元2023年12月31日为5950万美元[61] - 2024年9月30日股票增值权的补偿费用为310万美元2023年同期为60万美元[62] 公司税收相关 - 截至2024年9月30日公司仍有2亿美元的联邦可再生能源税收抵免（RETC）购买承诺[63] - 2024年9月30日有条件购买约2亿美元可再生能源税收抵免，预计2025年6月完成最终付款[63] 公司会计政策相关 - 公司将从2024年第四季度开始采用新的会计标准更新（ASU 2023 - 07）[68] - FASB于2023年12月发布ASU 2023 - 09要求公共实体披露特定税率调节类别等[69] - ASU 2023 - 09于2024年12月15日后开始的年度报告期生效[69] - 公司将于2025年12月31日第四季度开始采用ASU 2023 - 09预计无重大影响[69] - FASB于2024年11月发布ASU 2024 - 03要求披露多项费用等信息[70] - ASU 2024 - 03于2026年12月15日后开始的年度报告期生效[70] - 公司将于2027年12月31日第四季度开始采用ASU 2024 - 03预计无重大影响[70] 公司现金流相关 - 2024年股票回购花费1604509美元[16] - 2023年股票回购花费2590980美元[16] - 2024年长期债务发行收益为498910美元[16] - 2023年长期债务本金支付为300000美元[16] - 2024年现金及现金等价物净减少163519美元[16] - 2023年现金及现金等价物净减少25919美元[16] - 2024年购买财产和设备73.2916万美元[16] - 2023年购买财产和设备75.3958万美元[16] - 2024年投资税收抵免股权为0[16] - 2023年投资税收抵免股权4150美元[16] - 2024年回购普通股160.4509万美元[16] - 2023年回购普通股259.098万美元[16] 公司信用相关 - 公司拥有18亿美元的无担保循环信贷额度 2026年6月到期[36] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，信用协议下未偿还信用证金额为540万美元[37] 其他事项 - 2024年1月至11月8日公司共回购9580万股普通股，总投资250亿美元[48] - 2024年第三季度公司对DIY客户销售额为221.564万美元，对专业服务提供商客户销售额为203.2376万美元[50] - 文档中出现编号17无明确与公司相关意义[71]

文章核心观点 - 奥莱利汽车公司公布第三季度财报及2024财年每股收益指引低于预期，部分分析师调整其目标价 [1] 公司财务情况 - 第三季度每股收益11.41美元，未达分析师共识预期的11.61美元 [1] - 第三季度销售额43.6亿美元，未达分析师共识预期的44.3亿美元 [1] - 预计2024财年总收入166亿 - 168亿美元，而预期为167.5亿美元 [1] - 预计摊薄后每股收益40.60 - 41.10美元，而预期为41.14美元 [1] 股价表现 - 周五奥莱利汽车公司股价上涨0.1%，至1200.67美元 [1] 分析师评级及目标价调整 - 特鲁斯特证券分析师Scot Ciccarelli维持“买入”评级，将目标价从1290美元上调至1313美元 [1] - DA Davidson分析师Michael Baker维持“买入”评级，将目标价从1275美元上调至1390美元 [1] - 巴克莱分析师Seth Sigman维持“持股观望”评级，将目标价从986美元上调至1088美元 [1] - 加拿大皇家银行资本市场分析师Steven Shemesh维持“跑赢大盘”评级，将目标价从1115美元上调至1286美元 [1] - TD Cowen分析师Max Rakhlenko维持“买入”评级，将目标价从1300美元上调至1375美元 [1] 分析师共识目标价 - 基于21位分析师评级，奥莱利汽车公司的共识目标价为1182.7美元 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度可比门店销售增长1.5%，低于预期，前两年分别为8.7%和7.6% [6][13] - 第三季度销售额增加1.61亿美元，预计2024年总收入在166亿到168亿美元之间 [24][25] - 第三季度稀释每股收益增长6%，年初至今增长7%，更新的每股收益指导范围为40.60到41.10美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业业务的可比销售增长中位数为中单数字，主要由票数增长驱动 [7][8] - DIY业务的可比销售下降约1%，主要由于票数下降 [8][12] - 第三季度毛利率为51.6%，同比增长18个基点，预计全年毛利率在51%到51.5%之间 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美汽车市场持续增长，消费者对维护现有车辆的需求依然强劲 [11][12] - 由于天气影响，第三季度的销售表现受到一定压力，但整体影响被视为中性 [7][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年开设200到210家新店，继续扩展市场份额 [21][68] - 公司对未来的行业前景持乐观态度，认为当前的行业压力是短期的 [11][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的行业逆风将是短暂的，长期需求驱动因素依然存在 [11][12] - 消费者在经济不确定性下表现出谨慎，但仍会优先考虑维护车辆 [12][39] 其他重要信息 - 第三季度的SG&A每店增长4.2%，预计全年增长在3.5%到4%之间 [17][18] - 资本支出在2024年前九个月为7.33亿美元，全年目标为9亿到10亿美元 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于供应链的扩展 - 管理层表示，新的中大西洋配送中心将有助于开拓东北市场的机会 [30][31] 问题: 关于飓风的影响 - 管理层认为飓风的影响在整体上是中性的，尽管在特定地区有短期的销售损失 [34] 问题: 关于市场份额的预期 - 管理层预计，未来的市场份额将继续增长，尽管当前的行业环境较为疲软 [41][42] 问题: 关于2025年的指导 - 管理层表示，2025年的指导将考虑市场份额的增长，并将继续保持对业务的信心 [46] 问题: 关于关税的潜在影响 - 管理层认为，过去的经验表明，能够将成本增加转嫁给消费者，但未来的影响仍需观察 [49][62]

文章核心观点 O'Reilly Automotive, Inc. 2024年第三季度财报部分指标未达预期但营收和净利润同比增长 公司更新2024年展望部分指标下调 目前Zacks排名为3（持有） 同时推荐了一些排名更好的汽车行业股票 [1][4][5] 财务业绩 - 2024年第三季度调整后每股收益为11.41美元 未达Zacks共识预期的11.53美元 但高于上年同期的10.72美元 [1] - 季度营收43.6亿美元 未达Zacks共识预期的44.3亿美元 但同比增长3.8% [1] - 本季度同店销售额增长1.5% [1] - 销售、一般和行政费用同比增长7%至13.5亿美元 营业收入同比持平为8.97亿美元 净利润为6.65亿美元 高于上年同期的6.5亿美元 [2] - 本季度经营活动产生的现金为7.72亿美元 上年同期为24.3亿美元 资本支出为2.583亿美元 上年同期为7.329亿美元 自由现金流为5亿美元 同比下降69.8% [3] 店铺情况 - 本季度在美国、墨西哥和加拿大新开47家门店 截至2024年9月30日 门店总数为6291家 [1] - 公司计划今年开设190 - 200家门店 [4] 股票回购 - 本季度回购0.5百万股 花费5.41亿美元 平均每股价格1084.28美元 季度结束至发布日又回购0.1百万股 总投资7000万美元 平均每股价格1170.55美元 截至10月23日 公司当前股票回购授权下还剩约8.98亿美元 [2] 现金与债务 - 报告期末现金及现金等价物为1.156亿美元 低于2023年末的2.791亿美元 长期债务为53.6亿美元 低于2023年12月31日的55.7亿美元 [2] 2024年展望 - 预计2024年总营收在166 - 168亿美元之间 低于此前指引的166 - 169亿美元 [4] - 预计每股收益在40.60 - 41.10美元之间 低于此前估计的40.75 - 41.25美元 [4] - 同店销售额增长预期下调至2 - 3% 此前为2 - 4% [4] - 自由现金流展望维持在18 - 21亿美元不变 资本支出指引维持在9 - 10亿美元不变 [4] Zacks排名与推荐股票 - ORLY目前Zacks排名为3（持有） [5] - 推荐Modine Manufacturing Company（MOD）、BYD Company Limited（BYDDY）和Suzuki Motor Corporation（SZKMY） 目前Zacks排名均为1（强力买入） [5] - MOD 2025财年销售额和收益预计同比分别增长8.44%和18.77% 过去30天2025财年和2026财年每股收益估计分别提高1美分和8美分 [5] - BYDDY 2024年销售额和收益预计同比分别增长21.88%和19.52% 过去30天2024年和2025年每股收益估计分别提高8美分和14美分 [5] - SZKMY 2025财年销售额和收益预计同比分别增长7.36%和22.51% 过去60天2025财年和2026财年每股收益估计分别提高78美分和99美分 [6]