财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收增至770万美元，较2018年同期的330万美元增长135%，增长原因是2019年第二季度OnTrak解决方案的会员注册数量增加 [14] - 2019年上半年营收总计1450万美元，接近2018年全年营收 [15] - 2019年第二季度毛利率从去年同期的10.1%增至43.2%，2019年上半年毛利率为49%，去年同期为负0.8% [15] - 2019年第二季度运营费用增至820万美元，去年同期为450万美元；2019年上半年运营费用为1450万美元，去年同期为830万美元 [16] - 2019年第二季度净亏损550万美元，摊薄后每股亏损0.34美元，去年同期净亏损420万美元，摊薄后每股亏损0.26美元；2019年上半年净亏损840万美元，摊薄后每股亏损0.51美元，去年同期净亏损840万美元，摊薄后每股亏损0.53美元 [16][17] - 2019年6月30日现金增加，原因是更多认股权证和期权被行使，以及从与Horizon的融资中额外提取了500万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - OnTrak业务在第二季度新增注册会员超2200人，较去年同期增长81%，较2019年第一季度增长58% [12] - 公司与现有客户如信诺（Cigna）、Centene等扩大合作，与Optima Health等建立新合作，OnTrak业务覆盖范围扩大到27个州 [5][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司合作的保险公司覆盖约65%的美国成年人口 [48][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将2019年视为过渡增长年，预计2020年及以后实现显著增长，为此在上半年努力搭建基础设施以支持未来增长 [6] - 推出Catasys PRE平台，利用预测分析、参与和人工智能能力，主动为患有慢性病的护理回避成员提供干预措施，拓展业务重点至慢性病领域 [7] - 与数字疗法公司Canary Health建立战略合作伙伴关系，试点其在线研讨会项目，以改善成员健康状况并降低医疗成本 [8] - 持续开发OnTrak 2.0，增强人工智能的使用，以更低成本服务更多人群，预计 eligible lives 外展池至少翻倍，运营利润率得到改善 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务的显著增长潜力充满信心，认为外展池的增长为未来发展奠定基础 [4] - 尽管目前处于过渡阶段，但预计2020年将实现指数级增长，对未来发展非常乐观 [22][23] 其他重要信息 - 公司在第二季度和第三季度加速招聘和培训护理教练、外展人员和社区护理协调员等一线员工，今年已新增200名员工，目前共有371名员工 [20] - 公司引入多位高级人才，包括首席商务官Carol Murdock、销售高级副总裁Daniel Prewitt、会员参与高级副总裁Michael Wain，以及董事会成员Rob Rebak [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于 eligible pool 和20%注册率增长的理解及相关假设是否需要调整 - 公司正进行整体基础设施的快速转型，有意放缓部分业务，以确保能应对明年的增长，相信未来能超越相关指标 [27][28] 问题2: 如何看待3500万美元营收指引下各季度的增长情况 - 第四季度营收将高于第三季度，大部分技术改进和转型预计在10月、11月完成，目前注册率正在快速上升，新技术将推动业务发展 [29][30] 问题3: 投资1000万美元在技术和新产品上，在财务报表中如何体现 - 大部分投资作为运营费用列支，主要是人员成本和提供技术所需工具的成本 [33][34] 问题4: Catasys PRE是否需要额外数据，与健康计划的讨论情况如何 - 公司在与部分健康计划合作伙伴的高层讨论Catasys PRE，该平台具有开创性，能为慢性病患者提供服务并带来巨大节省，已从试点阶段进入全国推广阶段 [36] 问题5: Catasys PRE与当前行为健康项目的差异，以及是否需要调整 - OnTrak 2.0是Catasys PRE平台上的一个应用，Catasys PRE增强了公司的能力，使其能够服务更广泛的人群，优化护理并为健康计划提供投资回报率 [38][39] 问题6: 实现20%转化率所需资源，员工达到生产力的时间，以及后续资源添加和现金流需求 - 护理教练约4 - 6周达到生产力，会员参与专家约4周达到生产力；为实现现金流为正并有舒适的缓冲，还需约1500万美元的增量资本 [41][42] 问题7: 公司合作的保险公司覆盖的保险人数 - 约覆盖65%的美国成年人口 [48][49] 问题8: 与西海岸大型医疗保险公司的对话情况 - 暂无新进展 [53] 问题9: 公司融资方式及股权发行情况 - 公司认为市场对股权的估值约为当年指引的10倍，公司愿意发行占市值10% - 15%的股权和债务进行融资 [54] 问题10: OnTrak 2.0与Catasys PRE的关系，以及Catasys PRE对潜在患者数据的处理能力 - OnTrak 2.0是Catasys PRE平台上的一个应用，Catasys PRE将推动公司未来的发展；公司目前专注于OnTrak 2.0的推出和合同签订，尚未进入慢性病市场，但已有处理慢性病患者数据的经验 [57][58][60] 问题11: OnTrak - A距离全国推广还有多远 - 安泰（Aetna）正在全国推广OnTrak - A，公司正在与高层就大规模扩张进行讨论 [63] 问题12: 与Canary Health的关系及合作潜力 - 公司与Canary Health关系密切，正在相互学习，有一些方面值得借鉴并考虑纳入自身业务 [65]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 Commission File Number 001-31932 CATASYS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section ...

公司概况 - 股票代码为NASDAQ: CATS，8月2日股价为17.15美元，流通股1650万股，市值2.838亿美元[3] - 与美国前8大健康计划中的7家有合作，OnTrak项目在24个州通过7家健康计划提供[43] 行业挑战 - 有行为健康问题的人群不仅回避治疗还回避护理，这些问题会引发或加剧其他慢性病，增加整体医疗成本[4] - 有行为健康障碍的合格成员成本最高可达仅患慢性病成员的4.5倍[5] 解决方案 - OnTrak门诊项目结合专有大数据分析、人工智能和人工参与，改善成员健康并为健康计划节省成本[7][8][9][10] - Catasys为健康计划提供约54%的每位参保成员节省成本，健康计划投资回报率近5比1[11] 市场规模 - 总潜在市场规模为337亿美元，包括商业完全保险77亿美元、医疗保险优势38亿美元、商业ASO 120亿美元、管理式医疗补助103亿美元[15][16] - 20%的参保率将为公司带来67亿美元的年收入，现有客户约占市场的60%[17] 业务发展 - 2019年第一季度注册人数同比增长48%，外展合格成员人数在5月1日增至约92000人，较2018年第四季度的41000人增长124%[41][43][54] - 2019年GAAP收入指引为3500万美元，较2018年的1520万美元增长131%，2018年收入增长97%[45] 项目特色 - PRETM平台通过机器学习管理大规模数据并提供快速洞察，基于多种数据构建，涵盖数百万被保险人[18][23] - OnTrak是52周的沉浸式项目，结合心理社会治疗、医疗和药物治疗以及护理指导[24][25][26] 未来规划 - OnTrak 2.0通过预测性参与扩大成员群体，案例费率约5000美元，每位成员净收入4850美元[35] - 签署商业物质使用障碍合同比例大于20%，在已进入州45天可启动项目，新州90天可启动，约12 - 15个月达到20%稳定参保率[38][39]

FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 Commission File Number 001-31932 CATASYS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 88-0464853 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 11601 Wilshire Boulevard, Suite 1100, Los Angeles, California 90025 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Addre ...

医疗服务业务数据关键指标变化 - 2018年医疗服务收入为1517.7万美元，较2017年的771.7万美元增加750万美元，增幅97%，新参保成员数量较2017年同期增长120%[140][142] - 2018年医疗服务成本为1111.9万美元，较2017年的639.1万美元增加470万美元，增幅74%，主要因治疗成员增加及员工扩充[140][143] 一般及行政费用关键指标变化 - 2018年一般及行政费用为1739.5万美元，较2017年的1181.1万美元增加560万美元，增幅47%，主要源于数据科学、IT和软件开发投资及非现金股份薪酬费用增加[140][144] 利息费用关键指标变化 - 2018年利息费用为57万美元，较2017年的340.9万美元减少约280万美元，主要因2017年可转换债券和认股权证相关变动[140][146] 认股权证负债公允价值变动损失关键指标变化 - 2018年认股权证负债公允价值变动损失较2017年减少180万美元，主要因2017年4月多数未行使认股权证取消反稀释保护[149] 现金及营运资金关键指标 - 截至2018年12月31日，现金、现金等价物和受限现金为360万美元，2019年3月19日现金余额约250万美元，2018年12月31日营运资金赤字约220万美元，平均每月现金消耗率约76.2万美元[150] 贷款协议相关情况 - 2018年6月公司与Horizon签订高达750万美元的风险贷款和担保协议，初始贷款500万美元，8月因达到条件获得额外250万美元贷款；还与Corporate Finance签订250万美元应收账款融资协议，2019年2月借款97.6万美元，截至3月19日无未偿还余额[151] - 2019年3月公司与Horizon签订修订并重述的风险贷款和担保协议，包括原750万美元贷款及额外最高750万美元的循环贷款，初始预支250万美元[152] 经营活动现金使用关键指标变化 - 2018年经营活动使用现金860万美元，较2017年的740万美元增加，主要因治疗成员增加、员工扩充及数据科学等方面投资[156] 融资活动净现金关键指标变化 - 2018年融资活动提供净现金730万美元，较2017年的1170万美元减少，主要包括债务发行所得750万美元、认股权证行使所得15万美元，扣除债务发行成本31.7万美元和资本租赁义务3万美元[158] 资产负债表外安排情况 - 截至2018年12月31日，公司无资产负债表外安排[161] ASC 606准则采用影响 - 2018年1月1日采用修订追溯法采用ASC 606，对留存收益期初余额调整188.1万美元，递延收入调整188.1万美元[165] - 2018年12月31日止年度，采用ASC 606使医疗服务收入增加582.8万美元，净亏损减少582.8万美元[166] 员工身份转换情况 - 2018年和2017年无员工转为顾问身份[169] ASU 2016 - 18准则采用影响 - 2018年1月1日采用ASU 2016 - 18，2018年现金及现金等价物309.1万美元，受限现金47.9万美元，总计357万美元；2017年现金及现金等价物477.9万美元[174] ASU 2016 - 10准则采用影响 - 采用ASU 2016 - 10使2018年1月1日留存收益和递延收入减少190万美元[174] ASU 2016 - 02准则采用预计影响 - 公司预计2019年1月1日采用ASU 2016 - 02对综合运营报表无重大影响，综合资产负债表增加不到20万美元，对综合现金流量表无影响[176] ASU 2018 - 13准则影响评估情况 - 2018年8月FASB发布ASU 2018 - 13，对上市公司2019年12月15日后年度报告期生效，公司正评估影响[170] ASU 2018 - 07准则影响情况 - 2018年6月FASB发布ASU 2018 - 07，对上市公司2018年12月15日后年度报告期生效，公司认为对综合财务报表无重大影响[172] ASU 2017 - 11准则影响情况 - 2017年7月FASB发布ASU 2017 - 11，对2018年12月15日后财年及中期生效，公司认为对综合财务报表无重大影响[173]