文章核心观点 - 文章介绍了Ovintiv Inc.2024年第三季度财报情况，包括盈利、营收、生产、成本等方面，还提及资产表现、未来展望及行业内其他公司财报情况 [1][2][15] Ovintiv Inc.财报情况 盈利情况 - 第三季度调整后每股收益1.85美元，超Zacks共识预期1.09美元，得益于超预期的总产量和同比17.4%的费用降低，且高于去年同期的1.74美元 [1] 营收情况 - 总营收23亿美元，同比下降12.3%，低于Zacks共识预期3.4%，因产品和服务收入同比下降 [2] 股息与回购 - 董事会宣布为普通股股东发放每股30美分的季度股息，12月31日支付给12月13日登记在册的股东 [2] - 本季度回购约370万股普通股，花费约1.62亿美元，支付股息7800万美元 [3] 债务情况 - 本季度减少债务2.1亿美元，降至58.8亿美元，非GAAP债务与调整后EBITDA比率为1.2倍 [3] 生产与价格 - 第三季度总产量为59.26万桶油当量/天，高于去年同期的57.18万桶油当量/天，超预期 [4] - 天然气产量为17.25亿立方英尺/天，高于去年同期的16.25亿立方英尺/天，超预期 [4] - 总液体产量增至30.5万桶/天，高于去年同期的30.09万桶/天，超预期 [5] - 实现的天然气价格为每千立方英尺1.88美元，低于去年同期的2.51美元，未达预期 [5] - 实现的油价降至每桶73.23美元，低于去年同期的79.52美元，未达预期 [5] 成本、资本支出与资产负债表 - 本季度总费用降至18亿美元，低于去年同期的21.8亿美元，因运输、加工、生产等成本降低 [6] - 本季度经营活动现金为10.2亿美元，高于去年同期的9.06亿美元 [6] - 资本投资为5.38亿美元，低于去年同期的8.34亿美元，本季度产生非GAAP自由现金流9.78亿美元 [7] - 截至9月30日，公司现金及现金等价物为90亿美元，长期债务为49亿美元，债务与资本比率为31.3% [7] 资产表现与展望 - 二叠纪盆地：第三季度平均产量为20.5万桶油当量/天，液体成分占比88%，本季度新增32口净井，预计2024年资本支出13.5 - 14.5亿美元，新增120 - 130口净井 [8] - 蒙特尼：第三季度总产量为24.5万桶油当量/天，液体权重为19%，本季度新增11口净井，计划2024年投资4.25 - 4.75亿美元，新增60 - 70口净井 [9] - 尤因塔盆地：第三季度平均产量为3.7万桶油当量/天，液体含量丰富，占比85%，新增7口净井，预计2024年投资3 - 3.5亿美元，新增25 - 30口净井 [10] - 阿纳达科盆地：第三季度平均产量为10.3万桶油当量/天，液体成分占比57%，新增9口新井，预计2024年投资1 - 1.25亿美元，新增7 - 10口净井 [11] 第四季度和2024年指引 - 预计2024年第四季度资本支出在5.25 - 5.75亿美元之间，全年在22.8 - 23.3亿美元之间 [12] - 预计第四季度总产量在57.5 - 59.5万桶/天之间，全年在58.3 - 58.7万桶/天之间 [12] - 预计第四季度原油和凝析油产量在20.3 - 20.7万桶/天之间，2024年在20.9 - 21.1万桶/天之间 [13] - 预计第四季度天然气产量在17 - 17.5亿立方英尺/天之间，全年在17 - 17.15亿立方英尺/天之间 [13] - 预计第四季度从遗留资产出售结算中获得约1.5亿美元现金用于偿还债务，股票回购约1.81亿美元 [14] 行业内其他公司财报情况 Liberty Energy - 调整后净收入为每股45美分，低于Zacks共识预期的55美分，因设备和服务执行不佳及活动减少，且低于去年同期的86美分，因成本和费用同比增加 [16] - 董事会宣布每股8美分的股息，12月20日支付给12月6日登记在册的股东，较上一季度增长14%，本季度通过回购和分红向股东返还5100万美元 [17] Kinder Morgan, Inc. - 第三季度调整后每股收益25美分，低于Zacks共识预期的27美分，同比持平，因产品管道和二氧化碳业务部门贡献降低 [18] - 宣布第三季度每股28.75美分的现金股息（年化股息1.15美元），较2023年第三季度增长2%，11月15日支付给10月31日登记在册的股东 [19] Schlumberger Limited - 第三季度每股收益89美分（不包括费用和信贷），高于Zacks共识预期的88美分，且高于去年同期的78美分，得益于广泛的盈利增长和利润率扩张等因素 [20] - 第三季度自由现金流为18.1亿美元，截至9月30日，公司现金和短期投资约44.6亿美元，季度末长期债务为118.6亿美元 [21]

文章核心观点 - 2024年11月14日Ovintiv Inc.宣布两项重大交易，收购与出售资产，预计提升财务指标、扩大优质石油库存、产生成本协同效应并增加现金流 [1][5][6] 收购协议 - 公司将以约24亿美元从Paramount Resources Ltd.收购阿尔伯塔省蒙特尼地区10.9万净英亩土地、日产7万桶油当量及900个净井位，预计2025年第一季度完成交易，通过现金和转让不列颠哥伦比亚省霍恩河盆地部分资产支付 [1][2] - 收购资产为未开发石油资源，具有高价值和回报，油井表现领先，有助于公司在油气行业巩固地位 [3] 出售协议 - 公司将以约20亿美元现金向FourPoint Resources出售犹他州尤因塔盆地12.6万净英亩土地，此次剥离支持公司精简投资组合战略，使其专注于高价值的蒙特尼和二叠纪盆地核心业务 [1][4] 交易影响 - 收购和出售交易预计提升关键财务指标，将公司优质石油库存扩大至约15年，每年产生约1.25亿美元成本协同效应，降低债务以维持强大投资级资产负债表，有望获投资公司高评级 [5] 财务收益与展望 - 交易预计2025年使公司现金流增加约3亿美元，之后公司将2025年约85 - 90%的资本分配到核心的二叠纪和蒙特尼盆地，预计平均石油产量达20.5万桶/日，带来强劲财务回报、产量增长和长期股东价值 [6] 公司评级与推荐 - Ovintiv是独立能源生产商，目前Zacks评级为3（持有） [7] - 能源行业投资者可关注Mach Natural Resources LP（Zacks评级1，强力买入）、Enerflex Ltd.（Zacks评级2，买入）和Flotek Industries, Inc.（Zacks评级2，买入） [8] - Mach Natural Resources LP预计2024年收益同比增长200%，Enerflex Ltd.下季度预计每股收益增长率为188.89%，优于行业的 - 22.45%，Flotek Industries预计2024年收益同比增长125% [9][10]

文章核心观点 公司宣布两项交易，收购阿尔伯塔省蒙特尼地区资产并出售尤因塔盆地资产，预计提升财务指标、扩大蒙特尼规模、产生协同效应并维持强劲资产负债表 [1][6] 交易详情 蒙特尼资产收购 - 公司与派拉蒙资源有限公司达成全现金收购协议，以约23.77亿美元（33.25亿加元）收购约10.9万净英亩土地和约7万桶油当量/日的产量 [1] - 收购将增加约900个净井位，包括约600个优质回报井位和约300个上行潜力井位，将优质蒙特尼石油和凝析油库存寿命延长至约15年 [1] - 收购资产战略位置靠近公司现有业务，且可使用有闲置产能的中游基础设施 [1] 尤因塔盆地资产出售 - 公司与FourPoint Resources, LLC达成协议，以约20亿美元出售尤因塔盆地的大部分资产 [2] - 出售资产包括约12.6万净英亩主要未开发土地，2024年第三季度尤因塔石油和凝析油产量约为2.9万桶/日 [8] 交易影响 财务影响 - 预计两项交易将立即且长期提升关键运营和财务指标，包括资本回报率、非公认会计准则每股现金流和非公认会计准则每股自由现金流 [6] - 预计2025年非公认会计准则自由现金流增加约3亿美元，使每股非公认会计准则自由现金流比此前预期高约20% [3] - 两项交易预计每年产生约1.25亿美元成本协同效应，主要包括井成本节约、间接费用减少和加拿大现金税节省 [6] 业务影响 - 扩大公司在蒙特尼地区的优质石油和凝析油库存规模，核心土地面积预计增至约36.9万净英亩，交易完成时预计蒙特尼石油和凝析油产量约为5.5万桶/日 [6][7] - 简化公司投资组合和运营，交易后公司投资组合将集中在蒙特尼和二叠纪地区，并由阿纳达科资产的强劲运营现金流支持 [6] - 维持强劲资产负债表，预计杠杆指标保持良好，公司将继续管理债务至40亿美元，评级机构有望确认其投资级评级和稳定展望 [6] 资金安排与时间计划 资金安排 - 蒙特尼资产收购资金将通过尤因塔资产出售所得现金、手头现金、公司信贷安排借款和/或临时融资组合提供 [3] - 公司已获得摩根大通银行和摩根士丹利高级融资公司的全额承诺过桥融资 [3] 时间计划 - 两项交易的生效日期为2024年10月1日，预计在2025年第一季度末完成，需满足惯例成交条件和调整 [10] - 公司暂时暂停股票回购计划，预计2025年第二季度恢复，在此期间约1.81亿美元已从回购暂停资金中用于债务偿还 [5] 2025年展望 - 交易完成后，公司计划在蒙特尼地区平均运行3台钻机，在二叠纪地区运行5台钻机，在阿纳达科地区运行1 - 2台钻机 [9] - 预计2025年约85% - 90%的总资本将分配到二叠纪和蒙特尼地区 [9] - 预计2025年总平均石油和凝析油产量约为20.5万桶/日，总产量约为62万桶油当量/日，资本投资约为22亿美元，比此前预期少约1亿美元 [9] 顾问与会议信息 顾问 - 摩根大通证券有限责任公司和摩根士丹利有限责任公司担任蒙特尼交易的财务顾问，杰富瑞有限责任公司（牵头）和美国银行证券有限责任公司担任尤因塔交易的财务顾问 [11] - 布莱克、卡塞尔和格雷登律师事务所担任蒙特尼交易的法律顾问，柯克兰&埃利斯律师事务所担任尤因塔出售的法律顾问，吉布森、邓恩&克鲁彻律师事务所担任交易融资事项的法律顾问 [11] 会议信息 - 公司将于2024年11月14日上午6:30（山区时间）举行电话会议和网络直播讨论交易事宜 [12] - 可通过https://emportal.ink/3CoCWXD注册参加电话会议，也可拨打888 - 510 - 2154（北美免费）或437 - 900 - 0527（国际）参加 [13] - 电话会议的直播音频和演示幻灯片将在公司网站www.ovintiv.com的投资者/演示和活动板块提供，网络直播将存档约90天 [14]

关于公司产品与服务 - 保守收入投资组合（Conservative Income Portfolio）以安全边际最高的股票为目标，通过最佳定价的期权进一步降低投资波动性[1] - 增强型股票收益解决方案投资组合（Enhanced Equity Income Solutions Portfolio）旨在降低波动的同时产生7 - 9%的收益率[1] - 公司的备兑认购期权投资组合（Covered Calls Portfolio）旨在提供低波动性的收入投资，重点是资本保值，固定收益投资组合（fixed income portfolio）专注于购买具有高收入潜力且相对于同类产品被严重低估的证券[2] 关于公司团队 - 价值陷阱（Trapping Value）是一个分析师团队，拥有40多年的综合经验，在关注资本保值的同时创造期权收益，他们与优先股交易商（Preferred Stock Trader）合作运营保守收入投资组合（Conservative Income Portfolio），该投资集团有两个产生收入的投资组合和一个债券阶梯[3] 关于公司与股票关系 - 分析师在OVV、VRN、DVN、CHRD的股票中拥有有益的多头头寸，可以通过股票所有权、期权或其他衍生品实现[4]

业绩总结 - 3Q24每股收益为1.92美元[10] - 3Q24每股现金流为3.70美元，尽管油价下跌，仍实现了更高的自由现金流[11] - 3Q24自由现金流为4.4亿美元，年化自由现金流收益率为17%[12][17] - 3Q24总生产量为593 MBOE/d，超出指导范围[16] - 3Q24资本支出为5.38亿美元，低于指导中点[15] - 调整后的EBITDA约为40亿美元，基于中期价格假设为每桶55美元WTI和每百万英热单位2.75美元NYMEX[24] 股东回报 - 自3Q21以来，公司回购超过4000万股股票[21] - 预计在4Q24进行1.81亿美元的股票回购[17] - 2Q24自由现金流的60%在3Q24返还给股东[20] - 自公司回购框架实施以来，已累计返还约27亿美元给股东[17] - 2024年第四季度的股东回报总额为2.59亿美元，包括1.81亿美元的股票回购和7800万美元的基础股息[53] 未来展望 - 2024年总生产指导量为583-587 MBOE/d，油气和凝析油生产为209-211 Mbbls/d[40] - 2024年资本支出预计为22.75亿至23.25亿美元[40] - 2024年第四季度的上游T&P预计为每桶7.50至8.00美元，第三季度实际为7.31美元[47] - 2024年第四季度的上游Opex预计为每桶4.25至4.75美元，第三季度实际为4.17美元[47] - 2024年第四季度的利息支出预计为9000万至1亿美元，第三季度实际为1亿美元[47] 生产与技术 - 2024年第三季度的钻井速度达到每日约2170英尺，比2023财年快28%[25] - 2024年第三季度的完井速度比2023财年快24%，达到每日约5100英尺[27] - 公司在2024年第四季度计划使用5台钻机进行完井作业[25] - 2024年第三季度的乌因塔油和凝析油生产为29 Mbbls/d，较2023年第三季度增长超过50%[35] - 2024年第一年的油和凝析油收入占比约为85%[31] 财务状况 - 公司在2024年第三季度减少债务2.1亿美元，债务总额为58.77亿美元[23] - 公司确认债务目标为40亿美元，预计在2024年第四季度收到1.5亿美元的资产结算款项并用于偿还债务[24] - 2024年第四季度的非GAAP自由现金流为4.4亿美元，第三季度为9.78亿美元[53] 市场敏感度 - 2024年第四季度的WTI油价敏感度为每桶10美元，预计对每桶的上游T&P影响为0.10美元[49] - 2024年第四季度的天然气价格敏感度为每百万英热单位0.25美元，预计对每桶的上游T&P影响为0.10美元[49] - 2024年第四季度的AECO基准价格敏感度为80%至NYMEX，预计对每百万英热单位的价格影响为72%[50]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度净盈利为5.07亿美元，每股1.92美元，现金流为9.78亿美元，每股3.70美元，超出市场预期[4] - 产生自由现金流4.4亿美元，虽油价降低但高于第二季度，有望额外产生2亿美元自由现金流[5] - 第三季度资本投资约5.38亿美元，接近指导范围下限[8] - 12个月的跟踪杠杆率为1.2倍，第三季度末总债务为58.8亿美元，偿还债务2.1亿美元[9] - 自2021年第三季度股票回购计划开始至2024年第三季度，回购超4000万股，分发约8.5亿美元基本股息，股东总回报约27亿美元，股东回报率框架下本季度通过股票回购和债务偿还平衡自由现金流分配，本季度通过股票回购1.62亿美元和基本股息0.78亿美元向股东返还2.4亿美元，现金回报率约9%[8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 - **石油和凝析油业务**：第三季度石油和凝析油日产量平均约21.2万桶，总产量约59.3万桶油当量/日，超出指导上限，其中二叠纪和蒙特尼地区表现强劲[7] - **二叠纪地区**：本季度钻井速度最快，日平均超2170英尺，比去年计划平均快约28%；完井日平均完成3875英尺，比2023年计划平均快21%；单井成本低于600美元/英尺；本季度产量约12.4万桶/日，自去年四季度以来有154口井上线，产量符合类型曲线[13][14] - **蒙特尼地区**：日平均钻井1820英尺，比2023年计划平均快6%，钻了一口超1.8万英尺的最长井；日平均完井超5100英尺，比去年计划平均快24%，与二叠纪的Trimulfrac平均水平相当；本季度石油和凝析油产量平均3.2万桶/日，单井成本低于500美元/英尺，预计项目内部收益率超60%[15][16][17] - **阿纳达科地区**：本季度钻井速度平均超2600英尺/日，从开钻到钻机释放不到8天，比2023年计划平均快约28%；新的钻井和完井成本约500美元/英尺；本季度八口井项目已完成，目前有一个活跃钻机并将运行至年底[18][19] - **尤因塔地区**：本季度石油和凝析油产量为2.9万桶/日，已上线27口净井，近期恢复钻井并计划年底前运行一个钻机，成本降低使该地区在公司业务组合中有竞争力，利润率与二叠纪相似[20] 各个市场数据和关键指标变化 - 在天然气业务方面，通过盆地多元化策略减少在加拿大西部市场和二叠纪市场的风险敞口，近期在二叠纪获得2025年末开始的额外天然气外输能力，以实现天然气价值最大化[35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以资本效率和自由现金生成为2024年计划的标志，第三次提高产量指导同时维持目标资本支出，2024年计划在2025年及以后可重复，以约23亿美元的年资本投资维持约20.5万桶/日的石油和凝析油生产[22][23] - 继续朝着优化资本结构、降低杠杆率和减少利息支出的方向发展，致力于达到中期周期杠杆率目标1倍（假设中期周期价格下总债务约40亿美元），债券到期情况有助于优化债务偿还计划[10] - 公司在并购方面有很高门槛，专注于执行现有业务和产生自由现金流，已建立高质量的资产组合且各资产有深厚库存，在管理股东资本方面非常谨慎[28] - 在行业竞争中，公司认为自身作为独立勘探和生产企业有创新和效率优势，在规模上也具有投资者相关性，能够吸引投资者资金[41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对自身运营和财务执行情况满意，尽管油价较低但自由现金流高于第二季度，通过提高产量和降低成本有望增加2亿美元自由现金流，对业务发展感到兴奋[4][5] - 对于LNG加拿大项目，预计2025年初启动，将增加22亿立方英尺/日的天然气外输量，可能使AECO价格收紧但可能是暂时的，后续项目将提供更多外输能力并支撑AECO定价，公司对加拿大天然气市场持谨慎乐观态度[48] 其他重要信息 - 公司通过多种方式提高运营效率，包括建立独特的北美私人数据集、营造创新文化、学习同行经验、打破公司内部隔阂促进各资产间协作等[31] 问答环节所有的提问和回答 问题：鉴于效率提升，能否谈谈23亿美元的资本预算数字以及2025年的趋势 - 回答：2025年的正式指导将结合年终结果确定，目前23亿美元和20.5万桶/日的产量是考虑2025年的合理方式，公司在服务和设备定价及详细计划方面仍在进行中[26] 问题：能否更新对并购和资产买卖市场的看法 - 回答：收购对公司有极高门槛，公司已建立高质量资产组合，在管理股东资本方面非常谨慎，专注于执行和产生自由现金流[28] 问题：上季度持续提高效率的主要驱动因素有哪些 - 回答：从运营角度看，数据策略、创新文化、学习同行经验、打破公司内部隔阂促进协作等是主要驱动因素，这些措施贯穿整个业务并提升财务业绩以产生更多自由现金流[31] 问题：与一年前相比，在二叠纪地区为达到创纪录的回报和降低成本做了哪些工作 - 回答：是团队在多方面工作的结合，包括高性能钻机、更好的压裂车队、优化井位、提高横向长度、快速高效地钻井和完井等[33] 问题：如何塑造业务以实现天然气价值最大化 - 回答：通过盆地多元化策略，减少在加拿大西部和二叠纪天然气市场的风险敞口，在二叠纪获得额外外输能力以优化天然气销售市场布局[35] 问题：如何看待尤因塔资产的货币化以及相关流程 - 回答：公司始终考虑如何通过资产组合创造价值，尤因塔资产的利润率已具有竞争力且团队在努力降低钻井成本[36] 问题：鉴于运营效率提升，2025年倾向于提高产量还是削减资本 - 回答：将由价值和自由现金产生情况驱动，会考虑宏观市场需求以及低层级项目的效率提升情况，2024年选择提高产量收获自由现金流，2025年将做类似权衡[39] 问题：如何在行业中获得相关性并吸引投资者资金，是否有足够规模竞争，是否参与并购讨论 - 回答：以股东价值为导向，独立勘探和生产企业在创新和效率提升方面有优势，目前在规模上具有投资者相关性；对于并购讨论公司无法评论[41] 问题：何时能更好地理解二叠纪石油产量的走向 - 回答：预计在第四季度达到日产12万桶左右的稳定水平，目前正处于这个过程中[43] 问题：如果将二叠纪本季度的钻井周期时间推算到2025年，2025年能多钻多少口井 - 回答：如果看今年的总进尺数（TILs），将处于年同比TIL范围的高端[45] 问题：LNG加拿大项目对加拿大天然气市场和蒙特尼地区的影响 - 回答：长期来看对加拿大天然气是好事，将增加22亿立方英尺/日的外输量，AECO价格可能收紧但可能是暂时的，后续项目将提供更多外输能力并支撑AECO定价[48] 问题：对资产买卖市场有何看法以及如何利用低成本结构优势 - 回答：自公司进行交易以来，资产买卖市场的估值有所增加，收购对公司有很高门槛，公司将谨慎管理股东资本[49] 问题：2025年二叠纪完井中Trimulfrac的比例是否有上升空间 - 回答：60%是2025年计划的一个不错的起始点，目前仍在确定明年计划的最终细节，该比例可能会有变动[50]

公司盈利情况 - 公司每股季度盈利为1.85美元超出扎克斯共识预期的1.09美元盈利惊喜达69.72%一年前每股盈利为1.74美元[1] - 过去四个季度公司有四次超出每股盈利预期[2] - 公司在截至2024年9月的季度营收为23.2亿美元超出扎克斯共识预期0.33%去年同期营收为26.5亿美元过去四个季度有两次超出营收预期[2] 公司股价情况 - 公司股票自年初以来下跌约4.4%而标准普尔500指数上涨24.3%[3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 公司今年以来表现逊于市场投资者关心公司股票的下一步走向可通过公司盈利前景来判断[4] - 近期盈利预估修正趋势不利目前扎克斯评级为5级(强烈卖出)预计近期股票表现将逊于市场[6] - 下一季度的当前共识每股盈利预期为1.06美元营收为22.8亿美元本财年每股盈利预期为4.91美元营收为92.4亿美元[7] 行业相关情况 - 公司所属的扎克斯石油和天然气 - 勘探与生产 - 加拿大行业目前在250多个扎克斯行业中处于底部10%行业前景会对公司股票表现产生重大影响[8] 同行业其他公司情况 - 同行业的INPLAY OIL CP公司预计在即将发布的报告中每股季度盈利为0.03美元较去年同期变化为 - 50%过去30天该季度每股盈利预期共识保持不变营收预计为2895万美元较去年同期下降16.8%[9]

营收情况 - 2024年9月三个月产品和服务营收为21.78亿美元2023年同期为29.13亿美元[15] - 2024年9月三个月总营收为23.24亿美元2023年同期为26.49亿美元[15] - 2024年前九个月产品和服务营收为67.58亿美元2023年同期为78.57亿美元[15] - 2024年前九个月总营收为69.64亿美元2023年同期为77.17亿美元[15] - 2024年美国业务营收为4260美元2023年为3912美元[35] - 2024年加拿大业务营收为1284美元2023年为1663美元[35] - 2024年美国业务产品和服务收入为13.77亿美元2023年为15.45亿美元[33] - 2024年产品和服务营收为6758美元2023年为7857美元[36] - 2024年总营收为6964美元2023年为7717美元[36] - 2024年第三季度美国石油产品收入为1135美元2023年为1270美元[41] - 2024年第三季度加拿大石油产品收入为3美元2023年为2美元[41] - 2024年前三季度经营租赁收入为39百万美元2023年为37百万美元[62] 盈利情况 - 2024年9月三个月运营收入为5.27亿美元2023年同期为4.67亿美元[15] - 2024年9月三个月净盈利为5.07亿美元2023年同期为4.06亿美元[15] - 2024年前九个月运营收入为15.77亿美元2023年同期为16.76亿美元[15] - 2024年前九个月净盈利为11.85亿美元2023年同期为12.29亿美元[15] - 2024年前三季度净利润为11.85亿美元2023年为12.29亿美元[22] - 2024年运营收入为1577美元2023年为1676美元[36] - 2024年净收益为1185美元2023为1229美元[36] - 2024年美国业务运营收入为1618美元2023年为1676美元[35] - 2024年加拿大业务运营收入为293美元2023年为512美元[35] - 2024年前三季度基本每股收益4.45美元稀释后每股收益4.41美元[77] 资产情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为900万美元2023年12月31日为300万美元[17] - 2024年9月30日应收账款和应计收入为12.9亿美元2023年12月31日为14.42亿美元[17] - 2024年9月30日所得税应收款为6400万美元2023年12月31日为1700万美元[17] - 2024年9月30日已证实石油和天然气资产为6.6246亿美元2023年12月31日为6.4084亿美元[17] - 2024年9月30日未证实石油和天然气资产为9210万美元2023年12月31日为1486万美元[17] - 2024年9月30日其他资产为9130万美元2023年12月31日为9070万美元[17] - 2024年9月30日美国运营资产为1938美元2023年12月31日为1938美元[39] - 2024年9月30日加拿大运营资产为648美元2023年12月31日为661美元[39] - 截至2024年9月30日商品衍生品流动资产公允价值142美元长期资产9美元[90] - 截至2024年9月30日外汇衍生品流动资产公允价值2美元[90] - 截至2023年12月31日商品衍生品流动资产公允价值204美元长期资产5美元[91] - 截至2023年12月31日外汇衍生品流动资产公允价值11美元[91] 负债情况 - 2024年9月30日应付账款和应计负债为17.77亿美元2023年12月31日为22.09亿美元[17] - 2024年9月30日长期债务当期部分为10.24亿美元2023年12月31日为2.84亿美元[17] - 2024年9月30日长期债务为48.53亿美元2023年12月31日为54.53亿美元[17] - 截至2024年9月30日未偿商业票据为3.24亿美元平均利率约5.67%[65] - 截至2024年9月30日长期债务账面价值58.77亿美元公允价值62.59亿美元[66] - 截至2024年9月30日其他负债和准备金为1.56亿美元[67] - 2024年前三季度美国和加拿大业务的勘探开发建设活动资本化成本为141百万美元2023年为118百万美元[61] - 2024年9月30日现金结算的股份支付交易负债为1000万美元[84] 股权情况 - 公司被授权发行7.5亿股普通股无优先股发行[68] - 2024年9月30日普通股期末流通股为2.604亿股[69] - 2024年9月26日公司获监管批准可在12个月内回购约2590万股普通股[71] 财务指标对比 - 基本每股净盈利2024年9月为1.93美元2023年同期为1.48美元[15] - 稀释每股净盈利2024年9月为1.92美元2023年同期为1.47美元[15] - 2024年前三季度美国当期所得税为40美元2023年为11美元[49] - 2024年前三季度加拿大总当期税费为45.85美元2023年为170.181美元[49] - 2024年前三季度美国加拿大递延税为182美元2023年为33美元[49] - 2024年前三季度所得税费用为267美元2023年为214美元[49] - 2024年三季度和前三季度有效税率分别为9.1%和18.4%[49] 现金流相关 - 2024年前三季度资本支出为17.51亿美元2023年为20.84亿美元[22] - 2024年前三季度收购支出为2.02亿美元2023年为2.73亿美元[22] - 2024年前三季度处置资产收益为0.07亿美元2023年为7.41亿美元[22] - 2024年前三季度净发行（偿还）循环债务为1.4亿美元2023年为3.16亿美元[22] - 2024年前三季度发行长期债务为0亿美元2023年为22.78亿美元[22] - 2024年前三季度购买普通股为5.97亿美元2023年为3.73亿美元[22] - 2024年前三季度普通股股息为2.38亿美元2023年为2.25亿美元[22] - 2024年9月30日前九个月，以权益结算的股份支付的总补偿成本为4800万美元[84] 其他财务数据 - 2024年9月30日留存收益为16.44亿美元[20] - 2024年前三季度折旧、损耗和摊销为17.45亿美元2023年为12.69亿美元[22] - 2024年9月30日前九个月授予的RSU为1521000个单位PSU为593000个单位DSU为9000个单位[86] - 截至2024年9月30日累计其他综合收益为9.83亿美元[79] - 截至2024年9月30日，与协议承诺相关的最大总损失敞口估计为10.63亿美元[82] 风险管理相关 - 2024年9月的三个月和九个月实现与未实现风险管理收益（损失）的金额[104] - 2024年1月1日至9月30日未实现风险管理头寸的收益（损失）对账情况[105] - 2024年9月30日风险管理资产和负债的金额[107] - 2024年9月30日因信用风险导致的最大损失敞口金额[108] - 2024年9月30日约93%的应收账款和金融衍生信用风险敞口来自投资级交易对手[110] - 油价10%的波动会导致税前净收益产生4700万美元的未实现损失或5300万美元的未实现收益[257] - 天然气价格10%的波动会导致税前净收益产生2800万美元的未实现损失或2800万美元的未实现收益[257] - 外汇汇率10%的增长会使税前净收益产生1.26亿美元的未实现收益10%的降低会产生1.53亿美元的未实现损失[262] - 截至2024年9月30日公司有1.18亿美元名义美元计价的货币互换[260] - 截至2024年9月30日公司有2500万美元名义美元计价的货币互换[260] - 截至2024年9月30日公司有4.24亿美元的浮动利率循环信贷和定期贷款借款[264] - 浮动利率循环信贷和定期贷款借款利率每变化1%敏感性为400万美元[264] 其他事项 - 2023年6月12日公司完成业务合并支付约32亿美元现金并发行约价值12亿美元股票[55] - 2024年第二季度公司解决了与某些遗留资产处置相关的争议约1.5亿美元[117] - 截至2024年9月30日已收到5000万美元托管的和解收益预计年底收到剩余1亿美元[117] - 2024年9月的三个月和九个月非现金营运资本净变动金额[112] - 2024年9月的三个月和九个月非现金经营活动相关数据[113] - 截至2024年9月30日运输和加工方面的承诺金额为4588美元[114] - 2024年9月30日公司将剩余的WTI三向期权从3级转移到2级[93] - 截至2024年9月30日公司已签订1.18亿美元名义美元计价的货币互换合约[102] - 截至2024年9月30日石油和天然气液体合同的名义交易量、期限、平均价格等数据[103] - 2024年三季度每股股息0.3美元共7800万美元[75]

营收数据 - 2024年前三季度产品和服务营收为67.58亿美元2023年为78.57亿美元[2] - 2024年前三季度总营收为69.64亿美元2023年为77.17亿美元[2] - 美国业务中，石油业务2024年前三季度营收34.99亿美元，2023年同期为30.59亿美元[12] - 美国业务天然气业务2024年前三季度营收45.8亿美元，2023年同期为34.4亿美元[12] - 加拿大业务中，NGLs业务2024年前三季度营收10.23亿美元，2023年同期为7.39亿美元[12] - 2024年美国业务上游产品收入为4257百万美元[35] - 2024年加拿大业务上游产品收入为1281百万美元[35] 盈利数据 - 2024年前三季度净盈利为11.85亿美元2023年为12.29亿美元[3] - 2024年第三季度净盈利507美元2023年同期为406美元[8] - 2024年前三季度调整后盈利1810美元2023年同期为1163美元[8] - 2024年第三季度调整后盈利489美元2023年同期为481美元[8] - 2024年第三季度净收益为507美元[30] - 2024年美国业务Q3 2024净收入为30.35美元[37] - 2024年加拿大业务Q3 2024净收入为3.60美元[37] - 2024年总业务Q3 2024运营为4.20美元[37] - 2024年总业务全年净收入为24.22美元[37] 现金及财务状况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为900万美元2023年为300万美元[4] - 2024年9月30日应收账款及应计收入（扣除备抵后）为12.9亿美元2023年为14.42亿美元[4] - 2024年9月30日应付账款及应计负债为17.77亿美元2023年为22.09亿美元[4] - 2024年9月30日长期债务为48.53亿美元2023年为54.53亿美元[4] - 2024年9月30日股东权益为106.55亿美元2023年为103.7亿美元[4] - 2024年9月30日留存收益为16.44亿美元2023年为6.97亿美元[4] - 2024年前三季度现金流量3899美元2023年同期为2662美元[8] - 2024年第三季度现金流量978美元2023年同期为1112美元[8] - 2024年第三季度非GAAP现金流量为9.78亿美元[25] - 2024年前三季度非GAAP现金流量为30.38亿美元[25] - 2024年第三季度非GAAP自由现金流量为4.4亿美元[25] - 2024年前三季度非GAAP自由现金流量为12.87亿美元[25] - 2024年前三季度债务与资本总额比率为36%[28] - 2024年前三季度债务与调整后资本总额比率为24%[29] - 2024年债务与调整后息税折旧摊销前利润之比为1.2倍[30] - 2024年净债务为5868美元[31] 资本支出与相关交易 - 2024年前三季度资本支出1751美元2023年同期为2084美元[6] - 2024年前三季度收购支出202美元2023年同期为273美元[6] - 2024年前三季度处置收益7美元2023年同期为741美元[6] - 2024年前三季度净发行（偿还）循环债务140美元2023年同期为316美元[6] - 2024年第三季度美国运营的资本支出为423 (US$ millions) 其中Permian为350 Anadarko为51 Uinta为19 Other为3[21] - 2024年第三季度加拿大运营的资本支出为79 (US$ millions) 其中Montney为79 Other为0[21] - 2024年第三季度美国运营的资本化内部成本为34 (US$ millions) 其中Permian为24 Anadarko为3 Uinta为7 Other为0[21] - 2024年第三季度加拿大运营的资本化内部成本为1 (US$ millions) 其中Montney为1 Other为0[21] - 2024年第三季度净收购与(剥离)为4 (US$ millions)[21] - 2024年第三季度净资本投资为542 (US$ millions)[21] 生产数据（石油、天然气、NGLs等） - 2024年第三季度石油产量（Mbbls/d）为168.4[10] - 2024年第三季度天然气产量（MMcf/d）为1,725[10] - 2024年第三季度美国业务石油产量（Mbbls/d）为168.0[11] - 2024年第三季度加拿大业务石油产量（Mbbls/d）为0.4[11] - 2024年第三季度美国业务天然气产量（MMcf/d）为543[11] - 2024年第三季度加拿大业务天然气产量（MMcf/d）为1,182[11] - 2024年第三季度美国业务NGLs - 其他价格为16.44美元/桶[15] - 2024年第三季度加拿大业务NGLs - 总价格为57.22美元/桶[15] - 2024年第三季度美国业务NGLs - 工厂凝析油价格为56.73美元/桶[15] - 2024年第三季度美国二叠纪地区石油产量为117.9 Mbbls/d[18] - 2024年第三季度美国阿纳达科地区石油产量为21.0 Mbbls/d[18] - 2024年第三季度美国尤因塔地区石油产量为28.9 Mbbls/d[18] - 2024年第三季度美国运营地区石油总产量为168.0 Mbbls/d[18] - 2024年第三季度美国二叠纪地区NGLs - 工厂凝析油产量为5.6 Mbbls/d[18] - 2024年第三季度美国阿纳达科地区NGLs - 工厂凝析油产量为5.6 Mbbls/d[18] - 2024年第三季度美国尤因塔地区NGLs - 工厂凝析油产量为0.5 Mbbls/d[18] - 2024年第三季度美国运营地区NGLs - 工厂凝析油总产量为11.7 Mbbls/d[18] - 2024年第三季度美国运营地区石油与工厂凝析油总产量为179.7 Mbbls/d[18] - 2024年第三季度公司石油与工厂凝析油总产量为212.4 Mbbls/d[18] - 2024年第三季度美国运营方面Permian地区NGLs - Other Production为43.1Mbbls/d[19] - 2024年第三季度美国运营方面Anadarko地区NGLs - Other Production为32.5Mbbls/d[19] - 2024年第三季度美国运营方面Uinta地区NGLs - Other Production为2.0Mbbls/d[19] - 2024年第三季度美国运营方面Total USA Operations的NGLs - Total Production为89.4Mbbls/d[19] - 2024年第三季度美国运营方面Total USA Operations的Oil & NGLs Production为257.4Mbbls/d[19] - 2024年第三季度加拿大运营方面Montney地区NGLs - Total Production为47.1Mbbls/d[19] - 2024年第三季度加拿大运营方面Total Canadian Operations的NGLs - Total Production为47.2Mbbls/d[19] - 2024年第三季度Total的Oil & NGLs Production为305.0Mbbls/d[19] - 2024年全年Total的NGLs - Total Production预计为133.1Mbbls/d[19] - 2024年全年Total的Oil & NGLs Production预计为292.0Mbbls/d[19] - 2024年第三季度美国运营的天然气总产量为543 (MMcf/d) 其中Permian为243 Anadarko为264 Uinta为33 Other为3[20] - 2024年第三季度加拿大运营的天然气总产量为1182 (MMcf/d) 其中Montney为1159 Other为12[20] - 2024年第三季度美国运营的总生产为348.0 (MBOE/d) 其中Permian为207.3 Anadarko为103.1 Uinta为36.8 Other为0.8[20] - 2024年第三季度加拿大运营的总生产为244.6 (MBOE/d) 其中Montney为244.5 Other为0.1[20] 运营成本与价格相关 - 2024年美国业务全年生产矿产及其他税收为2.71美元[37] - 2024年加拿大业务全年运营为1.03美元[37] - 2024年总业务Q3 2024生产矿产及其他税收为1.58美元[37] - 2024年美国业务生产、矿产和其他税收为247百万美元[35] - 2024年加拿大业务生产、矿产和其他税收为11百万美元[35] - 2024年美国业务运输和加工费用为382百万美元[35] - 2024年加拿大业务运输和加工费用为781百万美元[35] - 2024年美国业务全年价格为46.14美元[37] - 2024年加拿大业务Q3 2024价格为17.38美元[37] - 2024年总业务Q3 2024价格为32.40美元[37] - 2024年公司2024年第三季度行政费用（不包括长期激励）为1.33美元/桶油当量[14] - 2024年公司2024年第三季度交易和法律成本为1.24美元/桶油当量[14] - 2024年美国业务2024年第三季度石油价格为73.23美元/桶[15] - 2024年加拿大业务2024年第三季度天然气价格为1.29美元/千立方英尺[15] - 2024年美国业务2024年第三季度总运营价格为42.97美元/桶油当量[15] - 2024年美国业务第三季度石油价格为73.23美元/桶[17] - 2024年加拿大业务第三季度石油价格为71.07美元/桶[17] - 2024年美国业务第三季度天然气价格为2.21美元/Mcf[17] - 2024年加拿大业务第三季度天然气价格为1.71美元/Mcf[17] - 2024年美国业务第三季度总净回值为33.01美元/BOE[17] - 2024年加拿大业务第三季度总净回值为7.74美元/BOE[17] - 2024年美国业务第三季度总运营价格为46.48美元/BOE[17] - 2024年加拿大业务第三季度总运营价格为20.09美元/BOE[17] - 2024年美国业务第三季度NGLs - 总价格为22.33美元/桶[17] - 2024年加拿大业务第三季度NGLs - 总价格为59.21美元/桶[17] 风险管理影响 - 2024年第三季度美国业务石油受风险管理实现收益（损失）影响为 - - - 美元/桶[16] - 2024年第三季度美国业务天然气受风险管理实现收益（损失）影响为0.06美元/千立方英尺[16] - 2024年第三季度美国业务总运营受风险管理实现收益（损失）影响为1.35美元/桶油当量[16] - 2024年第三季度美国业务NGLs - 其他受风险管理实现收益（损失）影响为0.24 - 0.20美元/桶[16] 钻井与完井数据 - 2024年第三季度美国运营净钻井数量为57个2024年前三季度为156个[22] - 2024年第三季度加拿大运营净钻井数量为12个2024年前三季度为46个[22] - 2024年第三季度美国运营净完井数量为52个2024年前三季度为129个[22] - 2024年第三季度加拿大运营净完井数量为11个2024年前三季度为55个[22]

公司财务与运营成果 - 公司2024年第三季度净收益为5.07亿美元每股摊薄普通股1.92美元包含与遗留资产处置结算相关的净收益1.5亿美元以及风险管理净收益1.28亿美元（税前）[3] - 运营活动产生的现金为10.22亿美元非GAAP现金流为9.78亿美元资本投资约5.38亿美元非GAAP自由现金流为4.4亿美元[3] - 第三季度平均总产量约为59.3万桶油当量/日其中石油和凝析油21.2万桶/日其他NGL（C2 - C4）9.3万桶/日天然气17.25亿立方英尺/日[3] - 上游运营费用为每桶油当量4.17美元上游运输和加工成本为每桶油当量7.31美元生产、矿产和其他税费为每桶油当量1.56美元占上游收入的4.9%这些成本综合低于指导下限[3] - 不包括套期保值影响第三季度石油和凝析油平均实现价格为每桶72.00美元其他NGL（C2 - C4）为每桶18.13美元天然气为每千立方英尺1.29美元导致每桶油当量总平均实现价格为32.41美元包括套期保值影响后石油和凝析油平均实现价格为每桶72.00美元其他NGL（C2 - C4）为每桶18.33美元天然气为每千立方英尺1.88美元每桶油当量总平均实现价格为34.17美元[3] 公司指导方针 - 公司发布2024年第四季度指导方针提高全年生产指导范围并在中点不变的情况下缩小全年资本投资范围全年产量预计平均为58.3 - 58.7万桶油当量/日全年资本投资为22.75 - 23.25亿美元[4][5] 股东回报 - 2024年第三季度公司回购约370万股普通股花费约1.62亿美元并支付每股0.30美元的股息总计7800万美元第四季度股票回购预计总计约1.81亿美元[6] - 公司仍致力于其资本分配框架通过回购和/或可变股息将至少50%的基础股息后非GAAP自由现金流返还给股东[5] 资产负债表相关 - 截至2024年9月30日公司总流动性约为33亿美元包括可用信贷额度34亿美元可用无承诺活期贷款2.32亿美元现金及现金等价物900万美元扣除未偿商业票据3.24亿美元[7] - 截至2024年9月30日包括当期部分的长期债务为58.8亿美元第三季度债务减少约2.1亿美元第四季度预计从遗留资产处置结算中获得约1.5亿美元现金并将全部用于偿还债务[8] - 公司致力于维持强劲的资产负债表目前被四家信用评级机构评为投资级公司维持中期价格下非GAAP债务与调整后EBITDA比率为1.0倍的长期杠杆目标以及40亿美元的长期总债务目标截至第三季度末非GAAP债务与EBITDA比率为1.1倍非GAAP债务与调整后EBITDA比率为1.2倍[9] 各地区资产亮点 - 二叠纪地区第三季度产量平均为20.7万桶油当量/日（80%为液体）有32口净井投产公司计划2024年在该地区投资约13.5 - 14.5亿美元投产120 - 130口净井[11] - 蒙特尼地区第三季度产量平均为24.5万桶油当量/日（19%为液体）有11口净井投产公司计划2024年在该地区投资约4.25 - 4.75亿美元投产60 - 70口净井[12] - 尤因塔地区第三季度产量平均为3.7万桶油当量/日（85%为液体）有11口净井投产公司计划2024年在该地区投资约3 - 3.5亿美元投产25 - 30口净井[13] - 阿纳达科地区第三季度产量平均为10.3万桶油当量/日（57%为液体）本季度有9口净井投产公司计划2024年在该地区投资约1 - 1.25亿美元投产7 - 10口净井[14] 会议相关 - 公司将于2024年11月8日上午7:00（山区时间）上午9:00（东部时间）举行电话会议和网络直播讨论第三季度业绩[15] - 可通过https://emportal.ink/3XEGImx注册并输入电话号码以接收即时自动回拨也可拨打888 - 510 - 2154（北美免费）或437 - 900 - 0527（国际）参加会议网络直播包括幻灯片和财务报表将在公司网站上存档约90天[16][17] 资本投资与生产对比 - 2024年第三季度资本支出为5.38亿美元2023年第三季度为8.34亿美元[18] - 2024年第三季度石油产量为16.84万桶/日2023年第三季度为17.09万桶/日[18] - 2024年第三季度NGL - 工厂凝析油产量为4.4万桶/日2023年第三季度为4.33万桶/日[18] - 2024年第三季度石油与工厂凝析油产量为21.24万桶/日2023年第三季度为21.42万桶/日[18] - 2024年第三季度其他NGL产量为9.26万桶/日2023年第三季度为8.67万桶/日[18] - 2024年第三季度总液体产量为30.5万桶/日2023年第三季度为30.09万桶/日[18] - 2024年第三季度天然气产量为17.25亿立方英尺/日2023年第三季度为16.25亿立方英尺/日[18] - 2024年第三季度总产量为59.26万桶油当量/日2023年第三季度为57.18万桶油当量/日[18] 第三季度财务总结对比 - 2024年第三季度运营活动产生的现金为10.22亿美元2023年第三季度为9.06亿美元[19] - 2024年第三季度非GAAP现金流为9.78亿美元2023年第三季度为9.78亿美元[19] - 2024年第三季度非GAAP自由现金流为4.4亿美元2023年第三季度无数据[19] - 2024年第三季度税前净收益为5.58亿美元2023年第三季度为 - 1.4亿美元[19] - 2024年第三季度调整后税前收益为5.43亿美元2023年第三季度为1700万美元[20] - 2024年第三季度所得税费用为5400万美元2023年第三季度为1.87亿美元[20] - 2024年第三季度非GAAP调整后收益为4.89亿美元2023年第三季度为4.81亿美元[20] 实现价格总结对比 - 2024年第三季度WTI价格为75.09美元/桶2023年第三季度为82.26美元/桶[21] - 2024年第三季度石油实现价格为73.23美元/桶2023年第三季度为79.52美元/桶[21] - 2024年第三季度NGL - 工厂凝析油实现价格为67.30美元/桶2023年第三季度为71.61美元/桶[21] - 2024年第三季度石油与工厂凝析油实现价格为72.00美元/桶2023年第三季度为77.94美元/桶[21] - 2024年第三季度其他NGL实现价格为18.33美元/桶2023年第三季度为18.39美元/桶[21] - 2024年第三季度总NGL实现价格为34.12美元/桶2023年第三季度为36.11美元/桶[21] - 2024年第三季度NYMEX天然气价格为2.16美元/百万英热单位2023年第三季度为2.55美元/百万英热单位[21] - 2024年第三季度天然气实现价格为1.88美元/千立方英尺2023年第三季度为2.51美元/千立方英尺[21] 成本总结对比 - 2024年第三季度生产、矿产和其他税费为每桶油当量1.56美元2023年第三季度为1.70美元[22] - 2024年第三季度上游运输和加工成本为每桶油当量7.31美元2023年第三季度为7.40美元[22] - 2024年第三季度上游运营成本为每桶油当量4.17美元2023年第三季度为4.48美元[22] - 2024年第三季度行政成本（不包括长期激励、交易和法律成本）为每桶油当量1.24美元2023年第三季度为1.27美元[22] 债务与EBITDA相关 - 截至2024年9月30日长期债务（包括当期部分）为58.77亿美元[23] - 2024年第三季度净收益为20.41亿美元[23] - 2024年第三季度折旧、折耗和摊销为23.01亿美元[23] - 2024年第三季度利息为4.12亿美元[23] - 2024年第三季度所得税费用为4.78亿美元[23] - 2024年第三季度EBITDA为52.32亿美元债务与EBITDA比率为1.1倍[23] - 截至2024年9月30日长期债务（包括当期部分）为58.77亿美元2023年12月31日为57.37亿美元[24] - 2024年第三季度净收益为20.41亿美元2023年为20.85亿美元[24] - 2024年第三季度折旧、折耗和摊销为23.01亿美元2023年为1.825亿美元[24] - 2024年第三季度资产报废义务增值为1900万美元[24] - 2024年第三季度利息为4.12亿美元2023年为35500万美元[24] - 2024年第三季度风险管理未实现（收益）损失为 - 2.65亿美元2023年为 - 1.94亿美元[24] - 2024年第三季度外汇（收益）损失净额为 - 200万美元2023年为1900万美元[24] - 2024年第三季度其他（收益）损失净额为 - 1.64亿美元2023年为 - 2000万美元[24] - 2024年第三季度所得税费用为4.78亿美元2023年为4.25亿美元[24] - 2024年第三季度调整后EBITDA为48.2亿美元债务与调整后EBITDA比率为1.2倍[24] 套期保值详情 - 2024年第四季度石油和凝析油套期保值情况包括WTI 3 - Way Options等相关数据[25] - 2024年第四季度天然气套期保值情况包括NYMEX Swaps等相关数据[25]