文章核心观点 - 奥文蒂夫（Ovintiv）本季度财报显示盈利超预期但营收未达预期，股价年初至今表现优于标普500指数，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，同行INPLAY OIL CP尚未公布本季度财报 [1][3][5] 奥文蒂夫（Ovintiv）盈利情况 - 本季度每股收益1.44美元，超Zacks共识预期的1.32美元，去年同期为1.82美元，盈利惊喜为9.09% [1][2] - 上一季度实际每股收益2.35美元，超预期的1.94美元，盈利惊喜为21.13% [2] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] 奥文蒂夫（Ovintiv）营收情况 - 截至2024年3月季度营收23.5亿美元，未达Zacks共识预期8.97%，去年同期为25.5亿美元 [3][4] - 过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [4] 奥文蒂夫（Ovintiv）股价表现 - 自年初以来，奥文蒂夫股价上涨约19.3%，而标普500指数涨幅为8.6% [5] 奥文蒂夫（Ovintiv）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [5] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [6][7] - 财报发布前，奥文蒂夫盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [8] - 下一季度共识每股收益预期为1.42美元，营收25.1亿美元；本财年共识每股收益预期为6.13美元，营收101.4亿美元 [9] 行业情况 - 奥文蒂夫所属的Zacks加拿大油气勘探与生产行业目前排名处于250多个Zacks行业的后29%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] INPLAY OIL CP情况 - INPLAY OIL CP尚未公布截至2024年3月季度财报 [11] - 预计本季度每股收益0.05美元，同比变化-64.3%，过去30天共识每股收益预期未变 [12] - 预计本季度营收3337万美元，较去年同期下降45.5% [12]

财务状况指标 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为500万美元，2023年12月31日为300万美元[15] - 截至2024年3月31日，公司应收账款及应计收入（扣除备抵后）为12.7亿美元，2023年12月31日为14.42亿美元[15] - 截至2024年3月31日，公司发行并流通的普通股为2.676亿股，2023年12月31日为2.717亿股[15] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为102.62亿美元，2023年12月31日为103.7亿美元[15] - 截至2024年3月31日，公司长期债务为54.53亿美元，与2023年12月31日持平[15] - 截至2024年3月31日，与客户合同的应收账款和应计收入为9.35亿美元，2023年12月31日为10.7亿美元[34] - 截至2024年3月31日，公司长期债务账面价值61.98亿美元，公允价值64.51亿美元；2023年12月31日账面价值57.37亿美元，公允价值5.989亿美元[54][55] - 截至2024年3月31日，公司已发行2.676亿股普通股；2023年12月31日为2.717亿股[58] - 截至2024年3月31日，Veresen Midstream Limited Partnership提供约11.53亿立方英尺/日的天然气收集和压缩以及9.13亿立方英尺/日的天然气处理服务[70] - 截至2024年3月31日，公司因与Veresen Midstream Limited Partnership的协议产生的最大潜在损失估计为11.8亿美元[72] - 截至2024年3月31日，风险管理资产中商品衍生品当期资产公允价值为1.86亿美元，风险管理负债中商品衍生品当期负债公允价值为7300万美元[83] - 截至2024年3月31日，公司三级风险管理资产和负债包括WTI三通期权和WTI无成本领口期权，期限至2025年[85] - 截至2024年3月31日，三级公允价值计量风险管理头寸年初余额16美元，期末余额 - 41美元，当期未实现损益变动 - 57美元；2023年对应数据分别为12美元、20美元和8美元[86] - 截至2024年3月31日，公司签订3.01亿美元名义金额的美元计价货币互换合约，平均汇率为1美元兑1.3622加元，合约按月到期至2024年底[93] - 截至2024年3月31日，风险管理资产为1.46亿美元（2023年12月31日为2.18亿美元），风险管理负债为3800万美元（2023年12月31日为200万美元），净风险管理资产和其他衍生品合约为1.04亿美元（2023年12月31日为2.12亿美元）[97] - 截至2024年3月31日，公司应收账款和金融衍生品信用敞口约92%（2023年12月31日为91%）来自投资级交易对手[100] - 截至2024年3月31日，公司各项承诺预计未来付款总额为52.75亿美元，其中运输和加工48.74亿美元、钻井和现场服务3.44亿美元、建筑租赁及其他承诺5700万美元[102] - 截至2024年3月31日，公司签订了名义金额3.01亿美元的美元计价货币互换合约，平均汇率为1美元兑1.3622加元，合约在2024年剩余时间按月到期[223] - 截至2024年3月31日，公司有7.45亿美元的浮动利率循环信贷和定期贷款借款，利率每变动1%，税前敏感性为700万美元[227] 收益与支出情况 - 2024年第一季度公司净收益为3.38亿美元，2023年同期为4.87亿美元[17] - 2024年第一季度公司普通股股息为每股0.30美元，总计8000万美元；2023年同期为每股0.25美元，总计6100万美元[17] - 2024年第一季度公司回购普通股支出2.5亿美元，2023年同期为2.39亿美元[17] - 2024年第一季度净收益3.38亿美元，2023年同期为4.87亿美元[18] - 2024年第一季度经营活动产生的现金为6.59亿美元，2023年同期为10.68亿美元[18] - 2024年第一季度投资活动使用的现金为7.61亿美元，2023年同期为8.63亿美元[18] - 2024年第一季度融资活动产生的现金为1.02亿美元，2023年同期使用现金1.84亿美元[18] - 2024年第一季度美国业务收入14.86亿美元，2023年同期为11.88亿美元[30] - 2024年第一季度加拿大业务收入4.91亿美元，2023年同期为6.12亿美元[30] - 2024年第一季度市场优化业务收入4.56亿美元，2023年同期为7.16亿美元[30] - 2024年第一季度利息支出9800万美元，2023年同期为7100万美元[38] - 2024年第一季度外汇净损失2800万美元，2023年同期为300万美元[38] - 2024年第一季度所得税费用9000万美元，有效税率21.0%；2023年同期为1.26亿美元，有效税率20.6%[38] - 2024年第一季度美国业务收购额1.9亿美元，加拿大业务无收购；2023年同期美国业务收购额1.93亿美元，加拿大业务收购额600万美元[41] - 2024年第一季度公司运营租赁收入1400万美元，可变租赁收入500万美元；2023年同期运营租赁收入1200万美元，可变租赁收入500万美元[53] - 2024年第一季度公司回购约540万股股票，总价约2.5亿美元；2023年同期回购约520万股，总价约2.39亿美元[60][61] - 2024年第一季度美国和加拿大业务的物业、厂房及设备资本化内部成本为5100万美元，2023年同期为5300万美元[51] - 2023年全年公司回购约990万股，总代价约4.26亿美元[62] - 2024年第一季度公司宣布并支付普通股股息每股0.30美元，共计8000万美元，2023年同期为每股0.25美元，共计6100万美元[64] - 2024年第一季度净利润为3.38亿美元，2023年同期为4.87亿美元；基本每股收益为1.25美元，2023年同期为1.99美元；摊薄后每股收益为1.24美元，2023年同期为1.97美元[66] - 2024年第一季度，公司确认的现金结算股份支付交易总负债为1700万美元，2023年12月31日为1400万美元[76] - 2024年第一季度授予绩效股票单位（PSUs）140.5万个、受限股票单位（RSUs）57.2万个、递延股票单位（DSUs）0.3万个[78] - 2024年第一季度公司总福利计划费用为600万美元，2023年同期为600万美元[79] - 2024年第一季度，风险管理已实现损益中商品及其他衍生品收入46美元，外汇衍生品为0；未实现损益中商品及其他衍生品收入 - 100美元，外汇衍生品 - 8美元[95] - 2024年第一季度，非现金营运资本净变动为 - 3.64亿美元（2023年为2.22亿美元）[102] - 公司解决了与先前处置某些遗留资产相关的纠纷，预计年内获得收益，估计总收益约1.5亿美元[106] 公司业务风险 - 公司预计未来将继续推进储备开发、钻井计划等工作，但相关前瞻性陈述存在风险和不确定性[8] - 公司面临联邦、州、省、地方和部落法律法规变化、环境立法合规等风险[8] - 市场风险指公司因石油、NGL、天然气价格、外汇汇率和利率不利变化而产生的损失风险，相关披露为合理可能损失的指标[219] 会计准则采用 - 2024年1月1日，公司采用ASU 2023 - 07“可报告分部披露的改进”[25] - 2025年1月1日起，公司需采用ASU 2023 - 09“所得税披露的改进”[26] 市场价格波动影响 - 公司使用10%的价格变动评估商品价格波动对风险管理头寸公允价值的影响，油价10%上涨或下跌分别导致税前净收益未实现损失1.2亿美元和收益7900万美元，NGL价格10%变动对应未实现损失100万美元和收益100万美元，天然气价格10%变动对应未实现损失5200万美元和收益5000万美元[221] - 与2023年同期相比，运输和加工费用增加100万美元，每桶油当量增加0.01美元[222] - 公司使用10%的汇率变动评估加元兑美元汇率波动的潜在影响，汇率10%上涨或下跌分别导致税前净收益未实现收益1.24亿美元和损失1.52亿美元[226] - WTI期权隐含波动率10%的增减，将导致净风险管理资产和负债相应增减约400万美元（2023年12月31日为100万美元）[87] 资产收购情况 - 2023年6月12日公司完成二叠纪盆地资产收购，支付现金约32亿美元，发行约3180万股普通股，价值约12亿美元[44]

净利润和营业收入 - 2024年第一季度净利润为338百万美元，较2023年同期487百万美元下降[2] - 2024年第一季度每股基本净利润为1.25美元，较2023年同期1.99美元下降[2] - 2024年第一季度营业收入为2,352百万美元，较2023年同期2,551百万美元下降[2] 资产和现金流 - 2024年第一季度现金及现金等价物为5百万美元，较2023年同期26百万美元下降[5] - 2024年第一季度资产总额为19,834百万美元，较2023年同期19,987百万美元下降[3] - 2024年第一季度净现金流为1,035百万美元，较2023年同期851百万美元增长[7] 财务指标 - 2024年第一季度资产负债率为38%，较2023年同期36%上升[9] - 2024年第一季度负债占资本化比率为26%，较2023年同期24%上升[9] - 2024年第一季度负债与EBITDA比率为1.3倍，与2023年同期持平[9] - 2024年第一季度调整后EBITDA比率为1.3倍，与2023年同期持平[9] 产量和价格 - 2024年第一季度，Ovintiv Inc.的石油和凝析油产量为299.3 Mbbls/d，较2023年同期增长约7.1%[11] - 2024年第一季度，Ovintiv Inc.的天然气产量为1,648 MMcf/d，较2023年同期增长约6.1%[11] - 美国运营的石油价格在2024年第一季度为每桶75.66美元，较去年同期增长3.83%[19] - 加拿大运营的天然气价格在2024年第一季度为每Mcf 2.56美元，较去年同期增长28.57%[19] 销售量和净收益率 - 美国运营的销售量在2024年第一季度为31,165,770 BOE，同比增长17%[43] - 加拿大运营的销售量在2024年第一季度为20,999,430 BOE，同比下降4%[43] - 美国运营的净收益率在2024年第一季度为33.47美元/BOE，同比增长22%[44] - 加拿大运营的净收益率在2024年第一季度为9.00美元/BOE，同比下降25%[44]

文章核心观点 - 公司于2024年5月2日举行股东大会，对代理声明中事项进行投票表决 [1] 选举董事 - 代理声明中列出的每位董事均当选为公司董事 [2] - 各董事得票情况：Peter A. Dea获194,581,463股支持，占比97.01%；Sippy Chhina获200,244,944股支持，占比99.84%；Meg A. Gentle获198,470,251股支持，占比98.95%；Ralph Izzo获195,409,729股支持，占比97.53%；Howard J. Mayson获198,481,795股支持，占比98.96%；Brendan M. McCracken获198,830,113股支持，占比99.13%；Steven W. Nance获198,531,863股支持，占比98.98%；Suzanne P. Nimocks获188,947,158股支持，占比94.21%；George L. Pita获199,317,510股支持，占比99.38%；Thomas G. Ricks获188,827,826股支持，占比94.24%；Brian G. Shaw获197,404,723股支持，占比98.42% [2] 批准高管薪酬咨询投票 - 公司高管薪酬非约束性咨询投票结果：193,170,054股支持，占比96.34%；7,326,219股反对，占比3.65%；216,707股弃权；20,538,660股经纪人未投票 [2] 批准普华永道为独立审计师 - 批准普华永道为公司独立审计师的结果：214,298,281股支持，占比96.92%；6,792,132股反对，占比3.07%；161,227股弃权；0股经纪人未投票 [2]

文章核心观点 - 奥文蒂夫公司（Ovintiv Inc.）即将公布财报，近期盈利预估修正活动向好，可能在即将到来的财报中实现盈利超预期，投资者可在财报公布前考虑该股票 [1][2][6] 公司盈利预估情况 - 奥文蒂夫近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆 [2] - 本季度奥文蒂夫最准确的每股盈利预估为1.37美元，而Zacks普遍共识预估为1.34美元，表明分析师近期上调了对该公司的预估，使其Zacks盈利ESP在财报季前达到+1.54% [3] 盈利ESP指标意义 - 正的Zacks盈利ESP在产生正向惊喜和跑赢市场方面非常有效，过去10年的回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现正向惊喜，平均年回报率超过28% [4] 投资建议 - 奥文蒂夫Zacks评级为3且盈利ESP为正，投资者可在财报公布前考虑该股票 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净收益为21亿美元,现金流为39亿美元 [6] - 2023年资本投资为27亿美元,产生了12亿美元的自由现金流,其中63%即7.33亿美元直接返还给股东 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在各资产组合中持续交付效率提升,包括完井设计创新、创纪录的执行表现、每英尺产量领先以及基础产量管理等 [7] - 2023年第四季度油品和凝析油产量240,000桶/天,超出预期7% [12] - 2024年油品和凝析油产量预计将达到205,000桶/天,较之前指引增加5,000桶/天 [26][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在蒙特尼盆地的油品和凝析油生产持续保持出色表现,2023年第三季度以来10口最佳井平均30天初始产量超过1,000桶/天 [40] - 尤因塔盆地近期第三方报告显示,公司6口井组的每英亩油当量最终回收量超过特拉华盆地75%以上已开发单元 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司自2021年以来共新增约1,650口优质钻井位,其中三分之二位于白马盆地 [47][48] - 公司将继续专注于通过创新和资本效率提升来最大化投资回报和自由现金流,并进一步降低负债 [15][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司将生产约560,000桶油当量/天,与2023年持平,但资本支出将减少4.5亿美元 [25] - 2024年公司预计将产生16亿美元自由现金流,较2023年增加4.5亿美元 [16][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 询问2024年资本效率提升18%的主要驱动因素 [54] **Greg Givens 回答** 主要来自于生产改善和资本效率提升,包括更快的钻井和完井速度、更高的单井产量等 [55][56][57][58][59][60] 问题2 **Arun Jayaram 提问** 询问2024年白马盆地井效与2023年以前的差异 [68] **Brendan McCracken 回答** 2024年井效较2023年以前提升超过10% [69] 问题3 **Neil Mehta 提问** 询问公司未来在并购方面的策略 [83] **Brendan McCracken 回答** 公司将保持谨慎和机会主义的并购策略,专注于通过内生和外延方式不断充实优质资源储备 [84][85][86][87]

公司业务布局 - 公司运营和报告部门包括美国业务、加拿大业务和市场优化[49] - 美国业务包括美国境内石油、NGLs、天然气的勘探、开发和生产等活动，涉及二叠纪、阿纳达科和尤因塔等产区[51] - 加拿大业务包括加拿大境内石油、NGLs、天然气的勘探、开发和生产等活动，涉及蒙特尼和霍恩河等产区[51] - 市场优化活动由中游、营销与基本面团队管理，负责向第三方客户销售公司产品并提高净回值价格[51] 美国业务情况 - 2023年美国业务总资本投资约21.89亿美元，钻约168口净井，石油日均产量约15.88万桶，NGLs日均产量约8.55万桶，天然气日均产量约5.17亿立方英尺[54] - 截至2023年12月31日，美国业务拥有约85.3万净英亩既定土地位置，包括约16.2万净未开发英亩[54] - 2023年美国业务占上游生产收入的72%（不包括套期保值影响），占截至2023年12月31日总探明储量的58%[54] - 2023年公司完成米德兰盆地资产收购，包括约1050个净井位和6.5万净英亩，交易价值约44亿美元[55] - 2023年公司剥离巴肯资产，包括约4.6万净英亩，收益约7.34亿美元[56] - 截至2023年12月31日，美国业务共有5504口总生产井和3762口净生产井，其中二叠纪盆地2512口总井和2363口净井、阿纳达科盆地2349口总井和897口净井、尤因塔盆地593口总井和463口净井[59] - 2023年美国业务平均日产油158.8千桶、NGLs 85.5千桶、天然气517百万立方英尺，较2022年分别有不同程度变化[61] - 2023年公司在二叠纪盆地钻了113口水平净井，平均日产油约99.5千桶、NGLs约37.1千桶、天然气约185百万立方英尺[63] - 2023年公司在阿纳达科盆地钻了11口水平净井，平均日产油约30.6千桶、NGLs约42.2千桶、天然气约283百万立方英尺，且基础递减率较上年降低4%[66][67] - 2023年公司在尤因塔盆地钻了33口水平净井，平均日产油约19.1千桶、NGLs约1.5千桶、天然气约22百万立方英尺[70] - 2023年美国开发井总井数为215口，净井数为168口[112] - 截至2023年12月31日，美国处于钻探或完井阶段的开发井净井数为25口，总井数为26口[115] - 截至2023年12月31日，美国生产井总井数为5558口，净井数为3786口[118] 加拿大业务情况 - 2023年加拿大业务总资本投资约5.49亿美元，钻了约96口水平净井，平均日产油和NGLs约47.7千桶、天然气约1125百万立方英尺[72] - 截至2023年12月31日，加拿大业务拥有约110万净英亩土地，其中约67.3万净英亩未开发，占上游生产收入的28%和总探明储量的42%[72] - 2023年蒙特尼产区平均日产油和NGLs约47.7千桶、天然气约1095百万立方英尺，公司在该产区拥有约81.1万净英亩土地和约44.1万净英亩未开发土地[79] - 2023年霍恩河产区天然气平均日产约26百万立方英尺，公司拥有约45口净生产水平井和约18.6万净英亩土地[82] - 2023年加拿大开发井总井数为125口，净井数为96口[112] - 截至2023年12月31日，加拿大处于钻探或完井阶段的开发井净井数为12口，总井数为24口[115] - 截至2023年12月31日，加拿大生产井总井数为1997口，净井数为1542口[118] 公司储量情况 - 公司的探明储量和相关未来净现金流由内部合格储量评估师评估和编制，并制定了内部政策确保符合SEC定义和规定[83] - 2023年Netherland, Sewell & Associates, Inc.审计公司26%的美国已探明储量，McDaniel & Associates Consultants Ltd.审计53%的加拿大已探明储量[87] - 截至2023年12月31日，公司总已探明储量为21.859亿桶油当量，其中已开发储量13.456亿桶油当量，未开发储量8.402亿桶油当量，已开发储量占比62%，未开发储量占比38%[97] - 2023年公司已探明储量较2022年减少8770万桶油当量，主要因修订和提高采收率减少3.096亿桶油当量，生产减少2.065亿桶油当量等[100] - 2023年公司扩展和发现新增储量2.853亿桶油当量，约38%为石油、凝析油和天然气液[101] - 2023年公司购买储量新增2.439亿桶油当量，主要来自二叠纪收购；出售储量减少1.008亿桶油当量，主要因剥离巴肯资产[101] - 截至2023年12月31日，公司已探明未开发储量为8.402亿桶油当量，较年初减少1447万桶油当量[103] - 2023年公司已探明未开发储量转换为已开发储量为1.792亿桶油当量，占上一年末已探明未开发储量的18%[106] - 2023年公司花费约16.66亿美元开发已探明未开发储量，其中约74%用于美国资产，26%用于加拿大资产[106] 公司产量与销售情况 - 2023年公司产量为56.56万桶油当量/天，资本投资为27.38亿美元[97] - 2023年公司总净生产井数为5328口，其中美国3786口，加拿大1542口[97] - 2023年公司总产量为5800万桶石油、4860万桶NGLs和5993亿立方英尺天然气，平均销售价格分别为76.46美元/桶、34.98美元/桶和2.74美元/千立方英尺，平均生产成本为11.83美元/桶油当量[109] - 公司生产的石油、NGLs和天然气主要销售给炼油厂、当地分销公司、能源营销公司和聚合商，价格主要基于销售地区的现行市场指数价格[126] - 公司石油销售合同期限最长达两年，NGLs销售合同期限最长达八年，天然气销售合同期限最长达一年[127] - 截至2023年12月31日，公司承诺在美国业务中交付约2270万桶石油和约4000万立方英尺天然气，在加拿大业务中交付约730万桶石油和NGLs和约6190万立方英尺天然气[129] - 公司有一份与犹他州尤因塔生产相关的石油最低销量合同，到2025年8月剩余20万桶/日的交付量可能产生不足费用[129][130] 公司土地持有情况 - 截至2023年12月31日，公司总土地持有量为307.9万英亩，其中净土地持有量为194万英亩[120] - 公司约180万净英亩土地由生产持有，2024 - 2026年分别约有2.1万、2.1万和1.1万净英亩租赁土地到期[123] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司员工总数为1743人，其中美国988人，加拿大755人[137][138] - 过去三年，公司平均每年招聘20名新毕业生和27名实习生[139] - 截至2023年12月31日，公司员工平均任期超9年，自愿离职率约为6%[141] - 截至2023年12月31日，女性在向首席执行官汇报的高管团队中占比约60%，在高级领导团队中占比约32%，在全体员工中占比约31%[144] 公司安全与监管情况 - 公司的记分卡包含安全指标，并与薪酬计划挂钩，如伤害严重程度、总可记录伤害频率等[147] - 公司运营受美国和加拿大众多法律法规监管，包括勘探开发、钻井生产、特许权使用费等方面[148] - 公司运营受保护法规限制，如井的位置、产量、天然气排放或燃烧等[153] - 不列颠哥伦比亚省将于2024年9月1日实施新油气特许权使用费框架，新井在收回钻井和完井资本前支付5%统一费率，之后采用5%-40%的价格敏感费率[156] - 2021年年中不列颠哥伦比亚省最高法院裁决影响该省东北部自然资源开发监管流程和时间表，2023年初该省与相关原住民达成协议改善了许可结果[163] - 公司需获得相关政府或监管机构的批准和许可才能开展或修改油气活动，项目审批过程可能涉及环境评估等[160] - 公司受众多环境和职业健康安全法律法规约束，未遵守可能导致制裁等后果，但公司认为维持合规成本不会对业务等产生重大不利影响[165][166][168] - 美国总统拜登曾发布行政命令暂停在公共土地上签订新的油气租赁协议，虽该暂停令在部分州被永久禁止，但未来监管变化仍可能影响公司在联邦土地上的业务[150][151] 公司高管情况 - 公司高管包括总裁兼首席执行官Brendan M. McCracken等6人，任职年限从2年到14年不等[170] 公司风险与应对 - 公司面临商品价格风险，使用10%的价格变动评估商品价格变化潜在影响，2023年12月31日原油价格10%上涨或下跌分别导致税前净收益未实现损失9700万美元或收益9500万美元[484] - 公司面临商品价格风险，使用10%的价格变动评估商品价格变化潜在影响，2023年12月31日NGL价格10%上涨或下跌分别导致税前净收益未实现损失200万美元或收益200万美元[484] - 公司面临商品价格风险，使用10%的价格变动评估商品价格变化潜在影响，2023年12月31日天然气价格10%上涨或下跌分别导致税前净收益未实现损失4400万美元或收益4500万美元[484] - 公司为减轻商品价格风险，可能会签订包括期货、远期、掉期、期权和无成本领口期权等各种衍生金融工具[483] - 公司面临外汇风险，外汇汇率变化可能影响公司金融资产或负债的公允价值或未来现金流[485] - 公司可通过持有固定和浮动利率债务组合及签订利率衍生品来降低利率风险[491] 公司财务与汇率情况 - 2023年美元兑加元平均汇率为1.350，期末汇率为1.323；2022年平均汇率为1.301，期末汇率为1.354[486] - 2023年资本投资减少1300万美元，运输和加工费用减少3400万美元，运营费用减少500万美元，行政费用减少900万美元，折旧、损耗和摊销减少800万美元[487] - 截至2023年12月31日，公司签订了名义价值4亿美元的美元计价货币互换合约，平均汇率为1.3592加元兑1美元，合约在2024年逐月到期[488] - 截至2023年12月31日，公司没有来自加拿大的美元计价融资债务面临外汇风险[489] - 加元兑美元汇率变动10%，可能导致未实现收益（损失）影响税前净收益，汇率上升时为1.3亿美元，汇率下降时为 - 1.59亿美元[490] - 截至2023年12月31日，公司有2.84亿美元的浮动利率循环信贷和定期贷款借款，利率每变动1%，税前敏感性为300万美元（2022年为400万美元）[492] 公司战略目标 - 公司目标是成为北美领先的石油和天然气生产商，通过创新提高效率、优化资本配置等实现战略目标[46][47] 公司客户情况 - 截至2023年12月31日，公司有一个客户的收入占合并收入超10%，但公司认为失去单一客户不会对财务状况和经营成果产生重大不利影响[134] 公司运输与加工承诺 - 美国和加拿大业务运输与加工承诺的总财务承诺为51.43亿美元，其中美国业务为5.74亿美元，加拿大业务为45.69亿美元[131]

营收与利润情况 - 2023年总营收108.83亿美元，较2022年的124.64亿美元下降12.7%[2] - 2023年净利润20.85亿美元，较2022年的36.37亿美元下降42.7%[2] - 2023年基本每股收益8.02美元，较2022年的14.34美元下降44.1%[2] - 2023年净收益为20.85亿美元，2022年为36.37亿美元[12] - 2023年非GAAP调整后收益为18.10亿美元，2022年为17.69亿美元[12] - 2023年第四季度净收益为8.56亿美元，2022年第四季度为13.35亿美元[12] - 2023年第四季度非GAAP调整后收益为6.47亿美元，2022年第四季度为2.28亿美元[12] - 2023年非GAAP调整后收益为18.1亿美元，每股摊薄收益为6.86美元[42] - 2023年全年净收益为20.85亿美元，Q1至Q4分别为4.87亿、3.36亿、4.06亿和8.56亿美元[46] - 2023年全年EBITDA为46.9亿美元，Q1至Q4分别为10.48亿、9.36亿、9.77亿和17.29亿美元；调整后EBITDA为45.14亿美元，Q1至Q4分别为10.29亿、8.12亿、12.5亿和14.23亿美元[46] - 2023年美国业务上游产品收入为55.65亿美元，加拿大业务为22.12亿美元，总业务为77.77亿美元；2022年对应数据分别为66.77亿、34.65亿和101.42亿美元[49] 资产与负债情况 - 2023年末总资产199.87亿美元，较2022年末的150.56亿美元增长32.8%[5] - 2023年末总负债96.17亿美元，较2022年末的73.67亿美元增长29.2%[5] - 2023年末股东权益103.7亿美元，较2022年末的76.89亿美元增长34.9%[5] - 2023年末长期债务（含流动部分）为57.37亿美元，债务与EBITDA比率为1.2倍，与调整后EBITDA比率为1.3倍[46] 现金流量情况 - 2023年经营活动产生的现金流量为41.67亿美元，较2022年的38.66亿美元增长7.8%[8] - 2023年投资活动使用的现金流量为55.19亿美元，较2022年的17.86亿美元增长209.0%[8] - 2023年融资活动产生的现金流量为13.59亿美元，较2022年使用的22.68亿美元有显著改善[8] - 2023年非GAAP现金流为38.99亿美元，2022年为41.10亿美元[12] - 2023年第四季度非GAAP现金流为12.37亿美元，全年为38.99亿美元[41] - 2023年第四季度非GAAP自由现金流为5.77亿美元，全年为11.55亿美元[41] 股本情况 - 2023年发行在外的普通股加权平均股数基本为2.599亿股，稀释后为2.639亿股[2] 债务比率情况 - 2023年债务资本化比率为36%，2022年为32%[14] - 2023年债务与调整后资本化比率为24%，2022年为19%[14] - 2023年债务与资本比率为36%[43] - 2023年债务与调整后资本比率为24%[45] 产量情况 - 2023年石油平均日产量为15.89万桶，2022年为13.16万桶[16] - 2023年天然气平均日产量为16.42亿立方英尺，2022年为14.94亿立方英尺[16] - 2023年总产量为56.56万桶油当量/日，2022年为51.00万桶油当量/日[16] - 2023年美国业务石油平均日产量为158.8千桶，加拿大业务为0.1千桶[17] - 2023年美国业务天然气平均日产量为517百万立方英尺，加拿大业务为1125百万立方英尺[17] - 2023年美国业务油和气总平均日产量为330.4千桶油当量，加拿大业务为235.2千桶油当量[17] - 2023年美国业务石油总产量全年平均为158.8千桶/日，第四季度为194.0千桶/日[27] - 2023年加拿大业务NGLs - 工厂凝析油总产量全年平均为32.0千桶/日，第四季度为34.8千桶/日[27] - 2023年美国业务石油与工厂凝析油总产量全年平均为169.7千桶/日，第四季度为205.3千桶/日[27] - 2023年总业务石油与工厂凝析油总产量全年平均为201.8千桶/日，第四季度为240.2千桶/日[27] - 2023年美国业务Permian地区石油产量第四季度为140.2千桶/日，高于全年平均的99.5千桶/日[27] - 2023年美国业务Anadarko地区石油产量第四季度为26.8千桶/日，低于全年平均的30.6千桶/日[27] - 2023年美国业务Uinta地区石油产量第四季度为26.8千桶/日，高于全年平均的19.1千桶/日[27] - 2023年美国业务NGLs其他产品总产量为71700桶/日，加拿大业务为13800桶/日，总计85500桶/日；2022年分别为75100桶/日、13600桶/日和88700桶/日[29] - 2023年美国业务NGLs总产量为82100桶/日，加拿大业务为47400桶/日，总计129500桶/日；2022年分别为86100桶/日、45300桶/日和131400桶/日[29] - 2023年美国业务油气总产量为213600桶/日，加拿大业务为47500桶/日，总计261100桶/日；2022年分别为218000桶/日、45400桶/日和263400桶/日[29] - 2023年美国业务天然气总产量为50700万立方英尺/日，加拿大业务为104800万立方英尺/日，总计155500万立方英尺/日；2022年分别为49200万立方英尺/日、100200万立方英尺/日和149400万立方英尺/日[31] - 2023年美国业务总生产量为296100桶油当量/日，加拿大业务为215300桶油当量/日，总计511400桶油当量/日；2022年分别为295500桶油当量/日、214500桶油当量/日和510000桶油当量/日[31] - 2023年第四季度美国业务NGLs其他产品产量为74600桶/日，加拿大业务为16300桶/日，总计90900桶/日[29] - 2023年第四季度美国业务NGLs总产量为85900桶/日，加拿大业务为51100桶/日，总计137000桶/日[29] - 2023年第四季度美国业务油气总产量为279900桶/日，加拿大业务为51200桶/日，总计331100桶/日[29] - 2023年第四季度美国业务天然气总产量为52400万立方英尺/日，加拿大业务为112100万立方英尺/日，总计164500万立方英尺/日[31] - 2023年第四季度美国业务总生产量为367100桶油当量/日，加拿大业务为238100桶油当量/日，总计605200桶油当量/日[31] 价格情况 - 2023年美国业务石油价格为每桶76.46美元，2022年为94.25美元[24] - 2023年加拿大业务石油价格为每桶81.59美元，2022年为87.28美元[24] - 2023年美国业务天然气价格为每百万立方英尺2.43美元，2022年为6.18美元[24] - 2023年加拿大业务天然气价格为每百万立方英尺2.89美元，2022年为5.75美元[24] - 2023年总业务石油及凝析油价格为每桶75.19美元，2022年为92.81美元[24] - 2023年总业务天然气价格为每百万立方英尺2.74美元，2022年为5.89美元[24] - 2023年总业务石油及天然气液体价格为每桶57.55美元，2022年为72.72美元[24] - 2023年美国业务石油全年平均价格为76.06美元/桶，加拿大业务为81.59美元/桶，总业务为76.06美元/桶[26] - 2023年美国业务天然气全年平均价格为2.60美元/Mcf，加拿大业务为2.76美元/Mcf，总业务为2.71美元/Mcf[26] 成本与费用情况 - 2023年美国业务每桶油当量净回值价格为46.15美元，加拿大业务为25.76美元[21] - 2023年美国业务每桶油当量生产、矿产及其他税为2.71美元，加拿大业务为0.18美元[21] - 2023年美国业务每桶油当量运输和加工费用为4.54美元，加拿大业务为12.29美元[21] - 2023年美国业务每桶油当量运营费用为6.15美元，加拿大业务为1.04美元[21] - 2023年美国业务每桶油当量净回值为32.75美元，加拿大业务为12.25美元[21] - 2023年行政费用为每桶油当量2.27美元，2022年为2.17美元[22] - 2023年美国业务石油风险管理实现损失为每桶0.40美元，2022年为12.38美元[25] - 2023年加拿大业务天然气风险管理实现损失为每百万立方英尺0.13美元，2022年为3.74美元[25] - 2023年美国业务每桶油当量净回值为32.73美元，加拿大业务为12.27美元，总业务为24.22美元；2022年对应数据分别为46.39美元、29.65美元和39.35美元[52] - 2023年全年折旧、损耗和摊销为18.25亿美元，Q1至Q4分别为3.64亿、4.19亿、4.86亿和5.56亿美元[46] - 2023年全年利息为3.55亿美元，Q1至Q4分别为0.71亿、0.8亿、0.98亿和1.06亿美元[46] - 2023年全年所得税费用（收回）为4.25亿美元，Q1至Q4分别为1.26亿、1.01亿、 - 0.13亿和2.11亿美元[46] - 2023年全年资产弃置义务增值为1900万美元，Q1至Q4分别为500万、400万、500万和500万美元[46] 销售情况 - 2023年美国业务销售体积为12060.95万桶油当量，加拿大业务为8584.84万桶油当量，总业务为20645.79万桶油当量；2022年对应数据分别为10786.04万、7830.64万和18616.68万桶油当量[51] 资本支出与投资情况 - 2023年总资本支出为27.44亿美元，2022年为18.31亿美元[34] - 2023年净收购与剥离为 - 4.95亿美元，2022年为0.58亿美元[34] - 2023年净资本投资为22.49亿美元，2022年为18.89亿美元[34] 钻井与完井情况 - 2023年共钻井264口，2022年为208口[36] - 2023年完井作业使323口井投入生产，2022年为216口[36]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为1.47美元,每股现金流为4.02美元,符合共识预期 [17] - 公司在第三季度产生了2.78亿美元的自由现金流,并通过股票回购和基础股息向股东返还了1.27亿美元 [17] - 单位成本表现强劲,包括运营费用、运输和加工费用以及生产、矿物和其他税费均低于指引下限 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第三季度完成了116口净井,比计划多16口,其中在Permian地区多完成15口 [14] - Permian地区的井产能持续很强,公司的遗留资产油产能同比增长超过20% [25] - 公司在Montney地区的表现继续出色,占据了该地区70%以上的最高产能井 [29] - Uinta地区的两口井项目也交出了出色的成绩,IP30产能达到1,490桶/天 [32] - Anadarko地区的基础产量管理效果良好,基础衰减率已经降低一半至20% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - Montney地区的产品价格实现了97%的WTI价格,与北美顶级油气盆地的竞争力相当 [31] - Uinta地区由于获得了到美国墨西哥湾地区的铁路运输能力,使得产品价格得到了改善,与Permian地区的毛利率相当 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过立方体开发、持续创新和资本配置纪律,在过去两年内增加了1,500口优质钻井位置 [9] - 公司在Permian地区的整合工作提前完成,并加快了新资产的投产进度,这推动了第三和第四季度的产量超预期 [23] - 公司正在积极测试Permian新获得资产上的250个高潜力钻井位置,并计划在今年年底前投产首批完全由公司设计和执行的井 [27] - 公司在Montney地区看到了进一步提升产品价格和开发规模的机会 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业正在消耗优质资源存量的速度远高于补充,这为公司的并购交易创造了动力 [7] - 公司将持续专注于执行力和创新,通过提高效率和生产力来提升资本回报 [10-12] - 公司对2024年的产量和资本支出目标保持确信,并将继续优化债务结构和股东回报 [36-38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 询问公司是否考虑通过增加钻井数量来提高2024年的产量目标 [61] **Brendan McCracken 回答** 公司将根据投资回报和自由现金流最大化的原则来决定未来的产量目标,而不会单纯追求产量增长 [62] 问题2 **Umang Choudhary 提问** 询问Trimulfrac技术的演化过程及公司在应用上的独特优势 [64] **Greg Givens 回答** 公司通过多年的创新积累和执行能力,在Trimulfrac技术的应用上具有独特优势,可以显著提高资本效率 [65-71] 问题3 **Roger Read 提问** 询问公司是否考虑通过资产出售来加快债务偿还 [89] **Brendan McCracken 回答** 公司目前对现有资产组合感到满意,但会继续评估如何为股东创造更多价值的机会 [90]

净利润情况 - 2023年前三季度净利润为12.29亿美元，2022年同期为23.02亿美元；2023年第三季度净利润为4.06亿美元，2022年同期为11.86亿美元[29] - 2023年第三季度净利润4.06亿美元，2022年同期为11.86亿美元[31][33] - 2023年前九个月净利润12.29亿美元，2022年同期为23.02亿美元[32][33] - 截至9月30日的三个月，公司合并总收入为26.49亿美元，2022年同期为35.49亿美元；净收益为4.06亿美元，2022年同期为11.86亿美元[42] - 截至9月30日的九个月，公司合并总收入为77.17亿美元，2022年同期为92.52亿美元；净收益为12.29亿美元，2022年同期为23.02亿美元[43] - 2023年第三季度净收益为4.06亿美元，每股基本收益1.48美元，摊薄后为1.47美元[100] 资产负债情况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为300万美元，2022年12月31日为500万美元[30] - 截至2023年9月30日，应收账款及应计收入（扣除备抵后）为15.24亿美元，2022年12月31日为15.94亿美元[30] - 截至2023年9月30日，已探明油气资产为629.5亿美元，2022年12月31日为570.54亿美元[30] - 截至2023年9月30日，应付账款及应计负债为24.2亿美元，2022年12月31日为22.21亿美元[30] - 截至2023年9月30日，长期债务为54.54亿美元，2022年12月31日为31.77亿美元[30] - 截至2023年9月30日，已缴盈余为86.44亿美元，2022年12月31日为77.76亿美元[30] - 截至2023年9月30日，留存收益（累计亏损）为 -7700万美元，2022年12月31日为 -10.81亿美元[30] - 截至2023年9月30日，股东权益总额为95.52亿美元，2022年12月31日为76.89亿美元[30] - 截至9月30日，美国业务的总资产为160.77亿美元，2022年12月31日为110.43亿美元；加拿大业务的总资产为21.98亿美元，2022年12月31日为20.75亿美元[46] - 截至9月30日，公司的总商誉达25.85亿美元，2022年12月31日为25.84亿美元；物业、厂房及设备为145.15亿美元，2022年12月31日为94.68亿美元[46] - 截至2023年9月30日，客户合同应收账款和应计收入为11.43亿美元，2022年12月31日为12.57亿美元[51] - 截至2023年9月30日，美国业务固定资产净值13.103亿美元，加拿大业务1.256亿美元；2023年前9个月资本化内部成本1.18亿美元[79] - 截至2023年9月30日，预计未来转租收入总计6.23亿美元，2023年前9个月运营租赁收入3700万美元，可变租赁收入1600万美元[81] - 截至2023年9月30日，长期债务账面价值61.63亿美元，公允价值60.97亿美元；2023年5月发行高级无担保票据筹资22.78亿美元用于收购[82][86] - 截至2023年9月30日，公司有3.59亿美元未到期商业票据，加权平均利率约6.25%，循环信贷额度已提取3.5亿美元[85] - 截至2023年9月30日其他负债和准备金为1.24亿美元，2022年12月31日为1.31亿美元[87] - 截至2023年9月30日，现金结算股份支付交易负债总计1700万美元，2022年12月31日为1.53亿美元[112] - 截至2023年9月30日，风险管理资产中商品衍生品当前资产公允价值7400万美元，长期资产1800万美元；风险管理负债中商品衍生品当前负债2.05亿美元，长期负债800万美元[121] - 截至2023年9月30日，石油和NGLs公允价值头寸为 -1.84亿美元，天然气公允价值头寸为0.63亿美元，总公允价值头寸为 -1.26亿美元[135] - 截至2023年9月30日，风险管理资产为6400万美元，风险管理负债为1.86亿美元，其他衍生合同负债为400万美元，净风险管理资产（负债）和其他衍生合同为 -1.26亿美元[141] - 截至2023年9月30日，公司因信用风险导致的衍生金融工具资产的最大损失敞口，按总公允价值和净公允价值计算分别为9400万美元和6400万美元[142] - 截至2023年9月30日，约78%（2022年12月31日为88%）的应收账款和金融衍生信用敞口来自投资级交易对手[144] - 2015年和2017年的剥离协议可能要求公司履行付款义务，协议将于2024年6月到期，截至2023年9月30日公允价值为400万美元，最大潜在未折现未来付款额为1700万美元[145] - 截至2023年9月30日，公司总承诺付款额为52.15亿美元，其中运输和加工48.16亿美元、钻探和现场服务3.47亿美元、建筑租赁及其他承诺0.52亿美元[148] - 截至2023年9月30日，公司有7.09亿美元的浮动利率循环信贷和定期贷款借款，利率每变动1%，税前敏感性为700万美元[312] 现金流量情况 - 2023年第三季度经营活动产生的现金流量为9.06亿美元，2022年同期为9.62亿美元[33] - 2023年前九个月经营活动产生的现金流量为28.05亿美元，2022年同期为29.91亿美元[33] - 2023年第三季度投资活动使用的现金流量为8.54亿美元，2022年同期为2.64亿美元[33] - 2023年前九个月投资活动使用的现金流量为47.25亿美元，2022年同期为11.95亿美元[33] - 2023年第三季度融资活动使用的现金流量为1.01亿美元，2022年同期为6.89亿美元[33] - 2023年前九个月融资活动产生的现金流量为19.21亿美元，2022年同期使用19.71亿美元[33] - 2023年第三季度和前九个月，非现金营运资金净变化分别为 -1.92亿美元和1.74亿美元[146] - 2023年第三季度和前九个月，非现金经营活动中使用权资产和负债分别为 -400万美元和 -7300万美元[147] - 2023年前九个月，非现金融资活动中因二叠纪收购发行普通股导致金额为 -11.69亿美元[147] 公司业务与报告分部 - 公司业务包括石油、天然气凝析液和天然气的勘探、开发、生产和销售[35] - 公司报告分部包括美国业务、加拿大业务、市场优化以及企业和其他[40][41] 各业务收入情况 - 截至9月30日的三个月，美国业务收入为15.42亿美元，2022年同期为14.38亿美元；加拿大业务收入为2.18亿美元，2022年同期为3.96亿美元[42] - 截至9月30日的九个月，美国业务收入为39.16亿美元，2022年同期为43.08亿美元；加拿大业务收入为15.98亿美元，2022年同期为14.84亿美元[43] - 截至9月30日的三个月，市场优化业务收入为8.63亿美元，2022年同期为9.88亿美元；运营亏损为3400万美元，2022年同期为3300万美元[42][44] - 截至9月30日的九个月，市场优化业务收入为22.82亿美元，2022年同期为31.97亿美元；运营亏损为9800万美元，2022年同期为1.01亿美元[43][44] - 截至9月30日的三个月，公司合并产品和服务收入为29.13亿美元，去年同期为36.43亿美元；九个月合并收入为78.57亿美元，去年同期为110.64亿美元[49][50] 资本支出情况 - 截至9月30日的三个月，公司资本支出为8.34亿美元，2022年同期为5.11亿美元[45] - 截至9月30日的九个月，公司资本支出为20.84亿美元，2022年同期为14.73亿美元[45] 费用情况 - 截至9月30日的三个月，利息支出为9800万美元，去年同期为8300万美元；九个月利息支出为2.49亿美元，去年同期为2.48亿美元[55] - 截至9月30日的三个月，外汇净损失为2200万美元，去年同期为1900万美元；九个月外汇净损失为0，去年同期为2100万美元[56] - 截至9月30日的三个月，所得税费用为 - 1300万美元，有效税率为 - 3.3%；九个月所得税费用为2.14亿美元，有效税率为14.8%[57] - 2023年9月30日止三个月，递延税项回收主要因确认美国联邦和州研发抵免分别为1.07亿美元和1500万美元[59] - 2023年9月30日止三个月，公司记录未确认美国联邦和州税收优惠分别为1.1亿美元和3100万美元[60] 收购与剥离情况 - 截至9月30日的三个月，美国业务收购额为5900万美元，九个月为2.67亿美元；2022年同期分别为1200万美元和3400万美元[64][65] - 截至9月30日的三个月，美国业务剥离额为 - 1100万美元，九个月为 - 7.41亿美元；2022年同期分别为 - 2.26亿美元和 - 2.29亿美元[64] - 截至9月30日的三个月，净收购（剥离）额为4700万美元，九个月为 - 4.68亿美元；2022年同期分别为 - 2.13亿美元和 - 1.96亿美元[64] - 2023年前9个月美国业务剥离资产7.41亿美元，主要是出售北达科他州Bakken资产获约7.17亿美元；2022年前9个月剥离资产2.29亿美元[66] - 2023年6月12日公司完成Permian Acquisition，支付约32亿美元现金并发行约3180万股普通股（价值约12亿美元），交易成本约7700万美元[68] - 此次收购增加约1050个净井位和约6.5万净英亩土地，2023年6月12日至9月30日资产产生收入5.19亿美元，直接运营费用1.04亿美元[69] - 初步购买价格分配中，总对价44.1亿美元，资产包括现金及等价物1600万美元、应收账款及应计收入2.01亿美元等，负债包括应付账款及应计负债4.62亿美元等[72] 备考财务信息 - 未经审计的备考财务信息显示，2023年第三季度收入83.19亿美元，净收益14.55亿美元；前9个月收入98.52亿美元，净收益24.01亿美元[78] 股份情况 - 2023年已发行和流通股份为2.729亿股，2022年为2.457亿股[30] - 公司获授权发行7.5亿股普通股和2500万股优先股，无优先股流通在外[88] - 2023年9月30日流通在外普通股为2.729亿股，年初为2.457亿股[89] - 2023年9月26日公司获批更新NCIB计划，可在12个月内回购最多2670万股普通股[91] - 2023年前九个月公司按2022年NCIB计划回购约770万股，总价约3.28亿美元[92] 股息情况 - 2023年第三季度公司宣派并支付股息每股0.3美元，共计8200万美元[98] 综合收益情况 - 2023年9月30日累计其他综合收益为9.82亿美元[103] VMLP合作情况 - 截至2023年9月30日，VMLP提供约11.56亿立方英尺/日天然气集输和压缩及9.18亿立方英尺/日天然气处理服务[104] - 因与VMLP合作，截至2023年9月30日公司相关协议承诺的最大损失敞口估计为12.8亿美元[106] 股份支付与福利情况 - 2023年前九个月，PSUs授予数量为190.2万个，RSUs为165.6万个，DSUs为1万个[114] - 2023年前九个月，公司总福利计划费用为1700万美元，2022年为1500万美元[115] 风险管理情况 - 2023年前九个月，Level 3风险管理头寸期初余额1200万美元，期末余额 - 1.08亿美元，总收益（损失） - 1.22亿美元[126] - 2023年9月30日，WTI期权隐含波动率范围为24% - 43%，加权平均为34%[126] - WTI期权隐含波动率增减10%，将导致净风险管理资产和负债相应增减约700万美元，2022年12月31日为200万美元[127] - 公司使用衍生金融工具管理商品价格和外汇汇率波动风险，不采用套期会计[129] - 为减轻石油和NGLs商品价格风险，公司使用基于WTI和NGL的合同；为减轻天然气商品价格风险，使用基于NYMEX的合同[131][132] - 截至2023年9月30日，公司签订了名义金额1.33亿美元的美元计价货币互换协议，平均汇率为1美元兑1.3470加元，2023年剩余时间每月到期；还签订了名义金额2亿美元的美元计价货币互换协议，平均汇率为1美元兑1.3501加元，2024年上半年每月到期[133] - 2023年第三季度和前九个月，风险管理实现收益（损失）分别为1000