Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________ FORM 10-Q ___________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39653 ___________________________ BLUE OWL CAPITAL INC ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度调整后费用相关收益（FRE）为每股0.10美元，调整后可分配收益（DE）为每股0.09美元，宣布每股0.04美元股息，9月8日支付，8月24日登记在册股东可获 [8] - 假设Dyal业务全季度计算，2021年第二季度调整后总收入2.1亿美元，总费用7800万美元，费用相关收益1.3亿美元（每股0.10美元），可分配收益1.08亿美元（每股0.09美元） [81] - 预计明年可分配收益增长超25% [82] - 调整后EBITDA利润率和FRE利润率本季度均为62%，目标范围65% - 70%；调整后薪酬费用占总调整后收入比例为29%，目标范围25% - 30% [83] - AUM达624亿美元，季度环比增长8%；收费AUM达428亿美元，季度环比增长7%；未收费AUM达85亿美元，部署后预计年管理费增加1.2亿美元 [84][85][86] - 第二季度直接贷款业务实现创纪录的总部署51亿美元和净资金部署32亿美元，过去12个月总部署129亿美元，净资金部署75亿美元 [86][87] - 截至6月30日，公司流动性近6亿美元，净债务约2.5亿美元，约为年化调整后EBITDA的0.5倍 [88][89] 各条业务线数据和关键指标变化 直接贷款业务 - AUM达31亿美元，提供四种投资策略，最大的多元化贷款策略AUM为20亿美元，技术贷款策略AUM超6亿美元 [43][44] - 自成立以来已发放350亿美元贷款，本季度总发放超50亿美元，审查超5800笔交易，仅投资约300笔，占比约5% [22][46][47] - 年化实现损失自公司成立以来仅为5个基点 [51] GP解决方案业务 - 五支基金拥有超50个少数股权，Dyal Fund III净内部收益率（IRR）为24%，Dyal Fund IV净IRR为62%，Dyal Fund V投资组合已较投入资本增值20% [63][68] - 已承诺将Dyal Fund V预计筹集资金的约30%用于四项投资 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 另类资产管理行业平均年增长率达12%，直接贷款和GP少数股权领域预计增长更快 [40] - 私募股权领域干粉资金达1.5万亿美元，整个私募市场达3.3万亿美元，而直接贷款市场总额仅略超3000亿美元 [41] - 整体私募市场行业AUM约7.5万亿美元，预计五年内将翻番 [64] - GP解决方案领域可寻址市场目前约5000亿美元，预计五年内增长至7500亿美元 [109] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期目标是在直接贷款和GP解决方案业务上大幅扩张，并增加符合服务私募市场生态系统任务的能力 [14] - 开展“Project Bright Blue”项目，目标是超越FRE预期、进行战略收购、在公开市场与同行平价或溢价交易 [34] - 直接贷款业务将通过扩大赞助商关系、推出新产品和新投资策略实现增长 [54][56] - GP解决方案业务将继续筹集资金，扩大在GP贷款、共同投资和二级投资领域的基金规模，并开展体育和媒体行业投资业务 [69][70][71] - 计划推出面向零售渠道的核心收入基金，拓展亚洲和欧洲零售分销 [104][118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 处于历史低利率环境，投资者寻求增量收益，增加对另类资产的配置，另类资产管理行业持续增长，公司有望继续抢占市场份额 [15][16] - 直接贷款和GP解决方案业务有显著协同效应，LP基础重叠仅2%，有机会为LP提供独特收益和回报机会 [17][18] - 公司具有行业领先的增长驱动力、盈利能力、投资表现和多元化分销能力，有望在未来几年为股东创造显著价值 [32] - 对未来增长充满信心，认为投资表现、产品质量和品牌将推动公司未来发展 [91] 其他重要信息 - 公司财报电话会议言论可能包含前瞻性陈述，不保证未来业绩，存在风险和不确定性 [6] - 电话会议提及非GAAP指标，可在公司网站新闻稿中找到与GAAP数据的对账 [7] - 公司文化强调创业精神、灵活性和尊重他人，是投资表现和财务结果的关键差异化因素 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：直接贷款业务今年剩余时间的发起节奏预期、如何在市场中差异化竞争以及额外募资来源 - 直接贷款业务活动持续活跃，背景强劲，私募股权募资需求大，公司产品在融资环境中抢占份额，将保持谨慎纪律，预计活动水平将持续多年 [95][96][99] - 公司近期增长举措包括部署未收费资产、推进Fund V募资、推出零售产品、提高BDC费用、筹集额外BDC资金，对未来三四个季度的执行充满信心 [101][102][106] 问题2：GP解决方案业务Dyal的可寻址市场和支持增长所需的收费AUM - GP解决方案领域是另类投资中渗透不足的领域，可寻址市场目前约5000亿美元，预计五年内增长至7500亿美元，公司有很长的增长跑道，有足够的资金可筹集和部署 [109][110][111] 问题3：Blue Owl信贷产品在零售渠道的差异化优势及未来发展预期 - 公司自成立以来就在零售领域取得成功，目前核心收入基金月销售额超1亿美元，主要在独立经纪商渠道，即将拓展到大型券商，有望取得良好进展 [113][114] - 零售市场机会巨大，与机构市场规模相当但采用率低，公司产品具有竞争力，平台为零售和机构投资者提供相同服务，目标是为零售市场带来真正的机构体验 [115][116][117] 问题4：2021年第二季度管理费运行率与全年指导之间的差距 - 公司管理费用按季度增长，本季度管理费用符合预期，费用略低，交易费用略高，预计第三季度交易费用可能再次提高 [123][124][126] 问题5：Dyal Fund V是否存在费用假期问题 - Dyal Fund V存在费用假期，约20亿美元及可能额外的5000万美元受影响，假期至今年年底结束，之后所有投资者将支付2%的全额费用 [127][130] 问题6：零售产品月销售额情况 - 零售产品月销售额约1亿美元已持续一段时间，主要在独立经纪商渠道，即将进入大型券商，预计明年1月起业务将显著增长 [130] 问题7：附带权益税率变化对Dyal投资组合现金流和收益率的影响 - 附带权益税率立法提案会引发所有者规划业务，带来更多投资机会，短期内和中期内业务量将增加 [132][133] - Dyal基金投资者主要为被动投资者，目前提案不会影响其投资收益率，现金流状况仍具吸引力 [133][134] - 对于Blue Owl股东，产品底层收益率和业绩在一定范围内不影响收入，公司按管理产品收取经常性费用 [137][139]

财务业绩 - GAAP净亏损为3.972亿美元，每股基本亏损1.21美元，摊薄亏损1.23美元[1] - 调整后可分配收益为1.084亿美元，每股调整后收益0.09美元；调整后费用相关收益为1.301亿美元，每股调整后收益0.10美元[2] 资产管理规模 - 管理资产规模达624亿美元，较上季度增长8%，自2020年12月31日以来增长17%[3][40][55] - 收费资产管理规模为428亿美元，较上季度增长7%，自2020年12月31日以来增长11%[41][55] - 尚未收费的资产管理规模为85亿美元，部署后预计产生约1.2亿美元的年度管理费[42][55][74] 业务亮点 - 直接贷款业务季度总部署额达51亿美元，过去12个月为129亿美元[65] - 发行7亿美元2031年到期、票面利率3.125%的无担保债务[48] 股息分配 - 宣布A类股每股股息0.04美元，为2021年第二季度半季度股息[4] 评级与展望 - 获标准普尔和惠誉的BBB评级[22][77] - 公司具有可预测的、以费用相关收益为核心的增长模式，拥有领先的永久资本基础和嵌入式增长潜力[31]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39653 ALTIMAR ACQUISITION CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Islands 98-1554235 (S ...

Table of Contents ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-39653 Altimar Acquisition Corporation (Mark One) Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None Indicate by ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended September 30, 2020 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39653 ALTIMAR ACQUISITION CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Islands 98-1554235 (State or other ...