文章核心观点 牛津广场资本公司宣布将于2025年2月28日上午9点召开电话会议讨论2024年第四季度收益 [1] 公司信息 - 牛津广场资本公司是一家公开交易的业务开发公司，主要投资于银团银行贷款，较少投资于担保贷款凭证（CLO）工具的债务和股权部分 [2] - CLO投资可能包括仓库融资安排，这是一种用于汇总贷款以构成CLO工具基础的融资结构 [2] 会议信息 - 电话会议时间为2025年2月28日上午9点（东部时间） [1] - 免费拨入号码为1 - 800 - 549 - 8228 [1] - 会议录音将保留30天，收听录音的号码为1 - 888 - 660 - 6264，重播密码为06523 [1] 联系方式 - 联系人是Bruce Rubin，联系电话为203 - 983 - 5280 [2]

投资组合相关 - 公司投资目标是实现投资组合总回报最大化，主要投资公司债务证券，其次是抵押债务债券（CLO）[184] - 公司一般期望对每个投资组合公司投资500万至5000万美元，投资组合将分散在大量投资中，单个投资很少超过总投资组合的5.0%[186] - 截至2024年9月30日的三个月内，美国贷款市场表现较截至2024年6月30日的三个月略有改善，晨星/LSTA美国杠杆贷款指数显示贷款价格从6月30日的票面价值96.54%升至96.71%[192] - 截至2024年9月30日，公司董事会根据公司估值程序善意批准公司投资组合的公允价值约为2.629亿美元[193] - 公司认为由于投资组合市场普遍缺乏流动性，截至2024年9月30日和2023年12月31日，几乎所有公允价值计量的投资均基于第三层级输入值[197] - 公司可能会聘请第三方估值公司协助评估某些银团贷款和双边投资（包括相关股权投资），目前有一家公司通过第三方估值公司估值[200] - 在评估CLO债务和股权投资时，公司将公认行业定价服务提供的指示性价格作为主要来源，并考虑其他多种因素，牛津广场管理公司或其估值委员会可能会要求第三方公司进行额外分析以协助估值过程[202] - 2024年9月30日投资组合公允价值约为2.629亿美元，2023年12月31日约为2.669亿美元[204] - 2024年9月30日止九个月投资价值下降主要源于约5140万美元净实现亏损、约6160万美元债务偿还和约480万美元证券出售，部分被约8870万美元购买和约3360万美元未实现增值抵消[204] - 2024年9月30日止九个月CLO股权成本价值减少约970万美元，2023年12月31日止年度减少约1530万美元[205] - 2024年公司购买约8870万美元投资组合投资，其中约3060万美元投入现有投资组合公司，约5810万美元投入新投资组合公司，2023年购买约1170万美元[206] - 2024年9月30日止九个月证券销售收益约480万美元，2023年12月31日止年度约1960万美元[208] - 2024年9月30日止九个月贷款本金偿还约6160万美元，2023年12月31日止年度约1580万美元[208] - 2024年9月30日公司对18家投资组合公司有投资，公允价值约1.527亿美元，CLO股权投资约1.035亿美元，其他股权投资约680万美元[209] - 2023年12月31日公司对19家投资组合公司有投资，公允价值约1.795亿美元，CLO股权投资约8220万美元，其他股权投资约530万美元[210] - 2024年9月30日高级担保票据占总投资组合58.1%，2023年12月31日占67.2%[211] - 2024年9月30日和2023年12月31日公司持有的合格资产分别占总资产的64.1%和70.6%[211] - 2024年第三季度投资净实现损失约1290万美元[235] - 2024年第三季度未实现增值净变动约580万美元[236] - 2024年9个月投资净实现损失约5140万美元[237] - 2024年9个月未实现增值净变动约3360万美元[238] - 截至2024年9月30日除三个可变利率投资外其余均产生收益[273] 投资收益与费用 - 2024年9月30日止三个月和九个月的投资收入分别约为1034.0924万美元和3246.3804万美元，2023年同期分别约为1304.5354万美元和3950.0132万美元[117] - 2024年9月30日止三个月和九个月的总费用分别约为420万美元和1200万美元，2023年同期分别约为660万美元和1990万美元[122] - 2024年9月30日止三个月和九个月的激励费前费用分别约为420万美元和1200万美元，2023年同期分别约为540万美元和1620万美元[123] - 2024年9月30日止三个月的基本管理费约为110万美元，2023年同期约为120万美元，2024年9月30日止九个月的基本管理费约为310万美元，2023年同期约为360万美元[124] - 2024年9月30日止三个月和九个月无净投资收入激励费，2023年同期分别约为120万美元和370万美元[125] - 2024年9月30日止三个月的利息费用约为200万美元，2023年同期约为250万美元，2024年9月30日止九个月的利息费用约为590万美元，2023年同期约为870万美元[126] - 2024年9月30日止三个月的专业费用约为35.9万美元，2023年同期约为47.9万美元，2024年9月30日止九个月的专业费用约为120万美元，2023年同期约为110万美元[127] - 2024年9月30日止三个月的薪酬费用约为20.9万美元，2023年同期约为20.5万美元，2024年9月30日止九个月的薪酬费用约为59.1万美元，2023年同期约为66.2万美元[128] - 2024年9月30日止三个月的一般及行政费用约为39.5万美元，2023年同期约为45.8万美元，2024年9月30日止九个月的一般及行政费用约为120万美元，2023年同期约为130万美元[129] - 2024年9月30日止三个月的消费税约为14.4万美元，2023年同期约为57.4万美元，2024年9月30日止九个月的消费税约为9.6万美元，2023年同期约为87.4万美元[130] - 2024年第三季度净投资收入约620万美元，2023年同期约640万美元[240] - 2024年9个月净投资收入约2040万美元，2023年同期约1960万美元[240] 公司借款与风险 - 公司已借款进行投资并可能继续借款，借款会放大投资收益和损失的潜力，增加投资风险，借款成本由普通股股东承担[189] - 公司债务投资（不包括非应计状态投资的规定利率）利率在8.71%至13.26%之间，到期日在0至76个月之间，截至2024年9月30日加权平均年化收益率约为14.50%[187] 现金及资产相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物约4320万美元，2023年12月31日约570万美元[245] - 2024年9个月经营活动提供净现金约3190万美元[245] - 2024年9个月融资活动提供净现金约550万美元[245] - 2024年9月30日和2023年12月31日资产覆盖率分别约为226%和219%[251] 公司政策与关联交易 - 与Oxford Square Management签订投资咨询协议[261] - 存在关联方关系可能导致利益冲突[266] - 有投资机会分配政策[267] - 有针对关联交易的筛选政策[268] - 采用商业行为和道德准则[269] - 审计委员会负责批准准则下的豁免[269] - 审计委员会审查和批准关联方交易[269] - 关联方交易信息包含在财务报表和相关附注中[270] - 2024年8月8日到2025年3月31日期间有多次向股东每股分配0.035美元的计划[271] 利率相关 - 可变利率一般基于五年期美国国债利率、最优惠利率或有担保隔夜融资利率[273] - 利率风险影响公司当前和未来收益[274] - 利率变化影响净利息收入、投资组合价值等[274] - 未来可能使用期货、期权等对冲利率波动[275] - 基于2024年9月30日资产负债表进行利率假设变动对净投资收入影响分析[276] - 利率上升300个基点投资收入估计变化15.2%[277] - 利率上升200个基点投资收入估计变化10.1%[277] - 利率上升100个基点投资收入估计变化5.1%[277]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度，公司的净投资收入约为620万美元，每股收益为0.10美元，较前一季度的770万美元和0.13美元有所下降 [7] - 每股净资产价值为2.35美元，较前一季度的2.43美元下降 [7] - 第三季度的总投资收入约为1030万美元，较前一季度的1140万美元下降 [8] - 该季度记录的投资损失（包括未实现和实现损失）约为710万美元，每股损失为0.11美元，较前一季度的250万美元和0.04美元损失显著增加 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度，公司进行了约4770万美元的投资购买和约2790万美元的还款 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国贷款市场表现较前一季度有所改善，贷款价格从6月28日的96.54%上升至9月30日的96.71% [11] - BB级贷款价格平均上升28个基点，B级贷款价格下降32个基点，CCC级贷款价格平均上升215个基点 [12] - 贷款指数的12个月滞后违约率从6月底的0.9%下降至9月底的0.8% [12] - 9月底，贷款价格低于80%面值的贷款比例（困境比率）为3.43%，较第二季度末的4.42%有所下降 [12] - 美国杠杆贷款的初级市场发行量为1098亿美元，较2023年第三季度增长45% [13] - 第三季度，美国贷款基金的资金流出约为35亿美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于投资组合管理策略，以最大化长期总回报，并作为永久资本工具，能够采取长期投资策略 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层未在电话会议中提供具体的经营环境和未来前景的评论 [15] 其他重要信息 - 公司在第三季度通过市场发行了约510万股普通股，净收益约为1450万美元 [9] - 董事会于10月31日宣布2025年1月、2月和3月每月分配0.035美元每股的分红 [9] 问答环节所有提问和回答 - 在问答环节中没有收到任何问题 [15]

财务状况 - 公司2021年第四季度营收为1.38亿美元，同比增长18%。[1] - 公司2021年全年营收为5.04亿美元，同比增长22%。[1] - 公司2021年第四季度毛利率为78.5%，同比提高1.5个百分点。[1] - 公司2021年全年毛利率为77.9%，同比提高1.1个百分点。[1] 业务发展 - 公司在2021年第四季度新增了超过1,000家付费客户，总付费客户数达到约15,000家。[1] - 公司在2021年全年新增了超过4,000家付费客户。[1] - 公司在2021年第四季度新增了超过100家大型企业客户，总大型企业客户数达到约1,000家。[1] - 公司在2021年全年新增了超过300家大型企业客户。[1] 未来展望 - 公司预计2022年全年营收将达到6.15亿美元至6.25亿美元，同比增长22%至24%。[1] - 公司预计2022年全年非GAAP毛利率将在77%至78%之间。[1] - 公司将继续专注于产品创新和市场拓展,以推动长期可持续增长。[1]

文章核心观点 牛津广场资本公司公布2024年第三季度财务结果，包括净资产价值、净投资收入、投资收益、费用等情况，同时宣布普通股分红计划并将召开电话会议讨论业绩 [1][2] 财务结果 - 2024年9月30日每股净资产值为2.35美元，6月30日为2.43美元 [1] - 2024年第三季度净投资收入约620万美元，即每股0.10美元，上一季度约770万美元，即每股0.13美元 [2] - 2024年第三季度总投资收入约1030万美元，上一季度约1140万美元 [2] - 2024年第三季度投资组合收入中，债务投资610万美元，CLO股权350万美元，其他收入70万美元 [2] - 2024年第三季度总费用约420万美元，上一季度约370万美元 [2] - 2024年9月30日债务投资加权平均收益率为14.5%，6月30日为13.7% [2] - 2024年9月30日CLO股权加权平均有效收益率为9.6%，与6月30日基本相同 [2] - 2024年9月30日CLO股权现金分配加权平均收益率为15.3%，6月30日为16.2% [2] - 2024年第三季度运营导致净资产净减少约90万美元，包括净投资收入620万美元、净实现损失1290万美元、净未实现增值580万美元 [2] 投资活动 - 2024年第三季度投资约4770万美元，投资销售和还款收回约2790万美元 [3] - 2024年9月30日按总公允价值加权平均信用评级为2.4，按总本金为2.8，6月30日分别为2.3和2.7 [3] - 2024年9月30日一家投资组合公司三项债务投资处于非应计状态，公允价值约50万美元；一家公司优先股投资处于非应计状态，公允价值约480万美元 [3] 股票发行 - 2024年第三季度按市价发行约510万股普通股，扣除佣金和费用后净收益约1450万美元 [3] - 截至2024年9月30日，约有6790万股普通股流通在外 [3] 分红计划 - 董事会宣布2025年1 - 3月普通股每月分红每股0.035美元 [1] 其他信息 - 公司将于2024年11月5日上午9点召开电话会议讨论第三季度业绩，提供免费拨号和录音回放 [4] - 季度运营详细报告已发布在公司网站投资者关系板块 [5] 公司简介 - 牛津广场资本公司是一家公开交易的业务发展公司，主要投资银团贷款，少量投资CLO债务和股权 [11]

文章核心观点 牛津广场资本公司宣布将于2024年11月5日上午9点召开电话会议讨论2024年第三季度收益 [1] 公司信息 - 牛津广场资本公司是一家公开交易的业务发展公司，主要投资于银团银行贷款以及担保贷款凭证（CLO）工具的债务和股权部分，CLO投资还可能包括仓库融资安排 [2] - 公司联系人是Bruce Rubin，联系电话为203 - 983 - 5280 [2] 电话会议信息 - 电话会议时间为2024年11月5日上午9点（东部时间） [1] - 免费拨入号码是800 - 445 - 7795，会议识别码是“Oxford” [1] - 会议结束后将有30天的录音可供收听，收听录音的免费号码是800 - 945 - 1517，重播密码是25209 [1]

投资组合管理 - 公司投资目标是最大化投资组合的总回报[330] - 公司主要投资于企业债券和结构性融资投资(CLO)[330] - 公司的投资组合在2024年6月30日的公允价值约为2.521亿美元[339] - 公司的债务投资在2024年6月30日的加权平均年化收益率约为13.69%[333][334] - 公司使用杠杆进行投资,可能会增加投资风险[335] - 公司提供管理协助服务以获取费用收入,但目前尚未获得此类收入[336] - 公司主要采用第三方估值方法对投资组合进行估值,其中有一项投资采用第三方独立估值[345][347] - 公司对CLO债务和股权投资的估值考虑了行业定价服务提供的指示性价格和隐含收益率[348][349] - 公司董事会负责确定投资组合的公允价值[341] 投资组合变动 - 公司投资组合总公允价值从2023年12月31日的2.669亿美元下降至2024年6月30日的2.521亿美元，主要原因是净实现损失约3,850万美元、偿还债务约3,210万美元和出售证券约640万美元[351] - 公司在2024年上半年购买了约4,090万美元的投资组合，包括在现有投资组合公司的约1,940万美元的额外投资和在新投资组合公司的约2,150万美元的投资[354] - 公司在2024年上半年和2023年全年分别从证券销售中获得约480万美元和1,960万美元的收益，同时还收到了约3,370万美元和1,580万美元的贷款本金偿还[356] - 截至2024年6月30日，公司的投资组合包括18家投资组合公司的债务证券或贷款约1.653亿美元、约8,230万美元的CLO股权投资和约450万美元的其他股权投资[357] - 截至2023年12月31日，公司的投资组合包括19家投资组合公司的债务证券或贷款约1.795亿美元、约8,220万美元的CLO股权投资和约530万美元的其他股权投资[358] 投资组合质量 - 公司的投资组合在2024年6月30日和2023年12月31日的加权平均评级均为2.3[367] - 截至2024年6月30日，公司的债务投资组合中54.4%的本金价值评级为2级，33.1%评级为3级，12.5%评级为5级[368] - 截至2023年12月31日，公司的债务投资组合中71.0%的公允价值评级为2级，28.7%评级为3级，0.3%评级为5级[369] - 公司持有的合格资产占总资产的比例在2024年6月30日和2023年12月31日分别为70.8%和70.6%[363] 投资收益 - 公司总投资收益在2024年上半年和2023年上半年分别为2212万美元和2645万美元，同比下降[372][373][375] - 2024年6月30日公司债务投资组合的总本金价值约为2.21亿美元，较2023年6月30日的2.74亿美元有所下降[377] - 2024年6月30日公司债务投资组合的加权平均收益率为13.69%，较2023年6月30日的12.85%有所上升[377] - 2024年6月30日公司有3笔债务投资处于非应计状态，总本金金额约为3160万美元[377] 费用管理 - 公司在2024年上半年的总费用较2023年上半年有所下降，主要是由于净投资收益激励费和利息费用的降低[379][380] - 公司2024年上半年的基础管理费较2023年上半年有所下降，主要是由于加权平均总资产的减少[381] - 公司2024年上半年未计提净投资收益激励费，而2023年上半年计提了250万美元[382] - 公司2024年上半年的利息费用较2023年上半年有所下降，主要与公司发行的5.5%和6.25%无担保票据有关[383] - 公司2024年上半年的专业费用较2023年上半年有所上升[384] - 公司2024年上半年的补偿费用较2023年上半年有所下降[385] 已实现和未实现损益 - 公司在2024年6月30日三个月内确认了约3040万美元的净已实现投资损失[389] - 公司在2024年6月30日三个月内的净未实现增值约为2800万美元[389] - 公司在2024年6月30日六个月内确认了约3850万美元的净已实现投资损失[390] - 公司在2024年6月30日六个月内的净未实现增值约为2780万美元[391] 净投资收益 - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的净投资收益分别为770万美元和670万美元[393] - 公司2024年上半年和2023年上半年的净投资收益分别为1430万美元和1320万美元[393] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的每股净投资收益增加分别为0.13美元和0.13美元[394] - 公司2024年上半年和2023年上半年的每股净投资收益增加分别为0.24美元和0.26美元[394] 股息分配 - 公司宣布了2024年第三季度的股息分配计划，每股派发0.035美元，共计0.105美元[417] - 公司2023年全年的股息分配总额为0.54美元[427] 关联方交易 - 公司与关联方Oxford Square Management、Oxford Lane Management、Oxford Park Management等存在业务关系，可能存在潜在利益冲突[430,431,432,433,434,435,436] - 公司采取了相关政策和程序来规避与关联方的交易可能存在的问题[437,438] 利率风险 - 公司面临利率波动的市场风险，可能会采取对冲措施来降低风险[441,442,443] - 公司投资组合中除CLO股权投资外的已结算投资,在假设利率基准发生变化的情况下,对净投资收益的年化影响[444] - 在2024年6月30日的资产

文章核心观点 - 公司因投资组合构建不佳和对高利率环境脆弱，维持对其卖出评级，CLO股权敞口未使股东受益且风险未得到合理补偿，虽股息收益率受净投资收益支撑，但多数投资需密切监控或处于非应计状态，近期财报也未带来信心 [19] 公司概述 - 商业发展公司是投资者在高利率环境下存放资金的好去处，但并非所有BDC质量相同，自2020年以来，公司是表现最差的BDC之一，过去五年是仅有的为投资者带来负总回报的BDC之一 [1] - 公司策略是通过对中型市场公司的各种债务投资来盈利，其独特之处在于投资组合包含CLO股权敞口，CLO股权是CLO资本结构中风险最高的部分，过往表现证明这种额外风险未使股东受益 [2] 二季度财报 - 公司二季度财报结果喜忧参半，净投资收入为每股0.13美元，符合预期，但总投资收入为1145万美元，同比大幅下降15.2%，已连续四个季度呈下降趋势，一年前总投资收入是当前水平的两倍多，达2645万美元，主要因债务投资利息收入减少 [3] - 投资收入下降也归因于投资持续亏损，二季度净实现亏损为每股0.50美元，较上年总亏损每股0.07美元大幅增加，投资组合公司数量保持不变，共61项投资 [5] - 公司最近宣布每月每股派息0.035美元，与之前一致，当前股息收益率高达13.9%，虽对收益型投资者有吸引力，但缺乏提高或额外派息使其不如该行业其他选择，季度派息为每股0.105美元，净投资收入覆盖率为124%，有助于增强股息不会减少的信心，且已宣布全年剩余时间的股息，表明管理层有信心继续支付 [5] - 净投资收入下降被本季度投资增加所抵消，新投资达2880万美元，较一季度的1210万美元大幅增加，这笔资金分配在债务投资和CLO股权投资上，同时有1920万美元的销售和还款，新投资中债务投资的加权平均成本收益率为13.7%，CLO股权投资为9.4% [6] - 每股净资产值同比无显著增长，但自一季度以来略有上升，这得益于债务权益比率改善和总负债从去年的1.918亿美元减少，现金及等价物为3000万美元，高于上一季度的2090万美元 [8] 投资组合脆弱性 - 公司投资组合对CLO相关投资有相当大的敞口，CLO是将不同形式贷款汇集而成的信贷投资，贷款通常来自投资级以下公司，因此风险较高，CLO股权是资本结构中风险最高的部分，虽成功投资可带来丰厚回报，但使公司更容易受到利率波动影响 [9][10] - CLO股权占投资组合的3.7%，由于CLO通常评级低于投资级，其资产负债表和自由现金流较弱，难以应对经济困境，2022 - 2023年利率大幅升至十年高位，使投资组合公司持有债务成本增加，若债务为浮动利率，利率上升会导致利息成本增加，压缩运营利润率并影响盈利能力，因此公司投资组合比无CLO敞口的BDC同行更易受利率变化影响 [10] - 投资组合其余部分为第一留置权和第二留置权债务，在资本结构中优先级较高，违约时偿还顺序靠前，若投资组合公司资产清算，这些债务将优先偿还，投资组合多元化，但主要集中在软件行业，占比38.2%，若该行业低迷或需求下降，可能存在集中风险，其次是商业服务和医疗保健行业，分别占20.6%和16.5% [12] 估值与展望 - 公司作为商业发展公司，股价可能与基础资产实际价值不同，目前股价较净资产值溢价约24%，难以理解溢价合理性，过去十年公司股价更多时候处于折价状态，华尔街认为有较大上涨潜力，但实际存在每股4.75美元的目标价，较当前水平有57%的大幅上涨空间 [13] - 公司投资组合对利率波动极为敏感，疫情后联邦基金利率降至接近零水平时，公司股价迅速上涨，因低利率使借款人更容易获得债务资本，为公司提供更有利的宏观环境，增加可用于扩大投资组合的借款人数，公司依赖债务资本为运营增长提供资金 [14] - 2022 - 2023年利率升至十年高位时，公司股价下跌，债务吸引力下降，借款人数减少，影响投资组合增长，高利率给浮动利率贷款的现有借款人带来更大压力，增加违约可能性，2024年利率保持不变，随着失业率升至4.3%、通胀率降至3%接近美联储2%的目标，以及年底美国总统大选带来的不确定性和波动性，可能促使美联储降息，降息将减轻投资组合公司债务负担，提振CLO股权部分，但会对每股净投资收入产生负面影响 [15] 风险状况 - 非应计项目是衡量投资组合信用质量的重要指标，代表可能严重表现不佳且无法维持债务的投资比例，这些公司不再偿还债务，会减少公司每股净投资收入，截至二季度报告，非应计项目成本总计3980万美元 [16] - 公司有内部评级系统，从1到5级，1级表示表现远超预期的投资组合公司，公司投资组合中无1级投资，5级表示严重表现不佳、预计无法全额偿还债务且已处于非应计状态的公司，目前12.5%的投资组合成本处于非应计状态，33.1%的投资组合需要密切监控，与其他高质量BDC相比，公司风险水平较高，如Capital Southwest非应计率为1.9%、Fidus Investment非应计率低于1%、Ares Capital非应计率为0.7% [18]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净投资收益约为770万美元或每股0.13美元,上一季度为650万美元或每股0.11美元 [7] - 公司第二季度每股净资产值为2.43美元,上一季度为2.42美元 [7] - 公司第二季度总投资收益约为1140万美元,上一季度为1070万美元 [8] - 公司第二季度录得约250万美元或每股0.04美元的投资未实现和已实现亏损,上一季度为830万美元或每股0.14美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 美国贷款市场表现略有下降,贷款价格从上季度末的96.69%下降至96.54% [12] - BB级贷款价格下降19个基点,B级贷款价格下降18个基点,CCC级贷款价格上升187个基点 [13] - 贷款市场12个月违约率从上季度末的1.14%下降至0.92%,但包括非法庭负债管理交易在内的违约率上升至4.31% [13][14] - 贷款价格低于80%的贷款占比从上季度末的3.51%上升至4.42% [14] - 美国高收益贷款一级市场发行额同比增长204%至1450亿美元,主要由于再融资和增加交易 [15] - 美国贷款基金流入约46亿美元 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司作为永久资本工具,采取旨在最大化长期总回报的投资组合管理策略 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 公司在季度内通过"随时市场"发行约290万股普通股,筹集净额约890万美元 [10] - 公司董事会宣布2024年11月、10月和12月每股派发0.035美元的月度分红 [11] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

股息支付 - 公司宣布每股股息为$0.035，分别在2024年10月31日、11月30日和12月31日支付[1] 净资产价值（NAV） - 截至2024年6月30日，公司净资产价值（NAV）为每股$2.43，相比2024年3月31日的$2.42有所增长[3] - 截至2024年6月30日，公司每股净资产价值为$2.43，相比2023年12月31日的$2.55有所下降[17] - 公司每股净资产值从期初的$2.42增长到期末的$2.43[23] - 公司期末净资产为$152,412,000，平均净资产为$146,781,000[24] 投资收入 - 2024年第二季度，公司净投资收入（NII）为$7.7 million，每股收益$0.13，相比上一季度的$6.5 million和$0.11有所增加[4] - 2024年第二季度，公司总投资收入为$11.4 million，相比上一季度的$10.7 million有所增长[5] - 2024年第二季度，公司债务投资的加权平均收益率为13.7%，CLO股权投资的加权平均有效收益率为9.4%[6] - 2024年第二季度，公司CLO股权投资的加权平均现金分配收益率为16.2%，相比上一季度的13.7%有所增加[7] - 公司净投资收入与平均净资产的比率为20.04%[24] 费用 - 2024年第二季度，公司总费用为$3.7 million，相比上一季度的$4.1 million有所减少[6] - 公司费用与平均净资产的比率为11.15%[24] - 公司运营费用（不含激励费用）与平均净资产的比率为11.15%[26] - 公司运营费用（不含利息费用）与平均净资产的比率为5.81%[26] 资产与负债 - 截至2024年6月30日，公司总资产为$290.18 million，总负债为$137.77 million，净资产为$152.41 million[15] 股票发行 - 2024年第二季度，公司通过“at-the-market”发行方式发行了约2.9 million股普通股，净收益为$8.9 million[12] 市场价值与回报 - 公司每股市场价值从期初的$3.17下降到期末的$2.94[23] - 公司总回报基于市场价值为-4.06%，基于净资产价值为4.75%[23] 投资组合 - 公司投资组合周转率为5.69%[24] - 公司主要投资于银行贷款和CLO车辆[27] 流通股数 - 公司期末流通股数为62,705,628股[23]