金融交易服务行业股票比较 - PagSeguro Digital Ltd (PAGS) 和 DLocal (DLO) 是金融交易服务行业中值得关注的两家公司 [1] - 通过Zacks Rank和价值评分系统可筛选被低估的股票，Zacks Rank侧重盈利预测修正趋势，价值评分侧重特定财务指标 [2] 公司评级对比 - PAGS当前Zacks Rank为2（买入），DLO为3（持有），显示PAGS盈利前景改善更显著 [3] - 价值投资者需综合传统指标评估，包括市盈率(P/E)、市销率(P/S)、每股现金流等 [4] 估值指标分析 - PAGS远期市盈率为7.65，显著低于DLO的17.66 [5] - PAGS PEG比率0.68（考虑盈利增长率），优于DLO的1.05 [5] - PAGS市净率(P/B)1.25，远低于DLO的5.75 [6] 综合价值评估 - PAGS价值评分为A级，DLO为C级，反映PAGS当前估值更具吸引力 [6] - 基于盈利前景和估值指标，PAGS被视为更优的价值投资选择 [6]

投资策略 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正以寻找优质股票，同时关注价值、增长和动量趋势 [1] - 价值投资通过关键估值指标分析寻找被低估股票 [2] - Zacks Style Scores系统中的"Value"类别结合高Zacks Rank可筛选当前市场最强价值股 [3] Global Blue Group (GB) - 当前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A [4] - 市盈率(P/E)为17.33，低于行业平均22.16，52周内P/E区间为11.72-22.71，中位数17.33 [4] - 市现率(P/CF)为10.66，显著低于行业平均17.51，12个月内P/CF区间为10.00-19.51，中位数13.11 [5] PagSeguro Digital (PAGS) - Zacks Rank为2（买入），价值评级为A [6] - 远期市盈率6.86，显著低于行业平均22.16，PEG比率0.61，低于行业平均1.63 [6] - 12个月内P/E区间4.84-9.72（中位数6.55），PEG区间0.33-0.69（中位数0.46） [7] - 市净率(P/B)1.17，远低于行业平均8.55，12个月内P/B区间0.76-1.75（中位数1.06） [7] 综合评估 - Global Blue Group和PagSeguro Digital多项估值指标显示当前可能被低估 [8] - 两家公司盈利前景强劲，具备显著价值投资特征 [8]

公司分红政策 - PagSeguro Digital宣布每股派发0.12美元特别现金股息，支付日期为8月15日，股权登记日为7月16日 [2] - 公司计划在未来三个季度内再派发两次同等金额（每股0.12美元）的特别股息 [4] - 5月中旬公司首次宣布常规股息为每股0.14美元，并计划每年派发约占可分配净利润10%的年度股息 [4][5] 市场反应 - 特别股息公告后股价单日大涨近13%，远超标普500指数同期不足1%的涨幅 [1] 公司基本面 - 尽管一季度业绩被部分投资者认为平淡，但公司持续保持盈利能力和稳健财务表现 [6] - 巴西金融科技市场增长空间广阔，PagSeguro及其同行在银行服务渗透率低的巴西市场提供前沿服务 [6] 战略定位 - 新股息政策增强股票吸引力，结合金融科技行业高增长潜力形成双重优势 [6]

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为49亿雷亚尔，同比增长13%[17] - 2025年第一季度净利润为5.54亿雷亚尔，同比增长6%[17] - 2025年第一季度每股收益（EPS）为1.72雷亚尔，同比增长14%[17] - 2025年第一季度毛利润为19亿雷亚尔，同比增长7%[19] - 2025年第一季度总费用同比下降19%，显示出成本控制的有效性[104] 用户数据 - 活跃客户总数为3200万，同比增长2%[17] - 保险产品的渗透率在活跃客户中增长至23%，较上季度增加3个百分点[71] - 投资产品的渗透率在活跃客户中增长至20%，较上季度增加1个百分点[71] 财务数据 - 2025年第一季度总支付交易量（TPV）为1290亿雷亚尔，同比增长16%[17] - 扩展的信贷组合达到460亿雷亚尔，同比增长34%[19] - 总融资达到400亿雷亚尔，同比增长24%[19] - 2025年第一季度现金流入（Cash-in）为83亿雷亚尔，同比增长26%[67] - 2025年第一季度总存款同比增长11%，达到339亿雷亚尔[76] - 总信贷组合同比增长34%，达到37亿雷亚尔，逾期贷款率约为行业平均水平的两倍[82] - 银行业务总收入同比增长60%，达到485亿雷亚尔[91] 未来展望 - 预计未来将每年支付约10%的净收入作为现金分红[118] 其他信息 - 2025年第一季度净收入（非GAAP）为554百万雷亚尔，同比增长6%[109] - 2024年第一季度净收入（GAAP）为4.83亿雷亚尔，2025年第一季度为5.25亿雷亚尔[136] - 2024年第一季度基本每股收益（GAAP）为1.52雷亚尔，2025年第一季度为1.73雷亚尔[136] - 2024年第一季度稀释每股收益（GAAP）为1.50雷亚尔，2025年第一季度为1.72雷亚尔[136] - 2024年第一季度基本每股收益（非GAAP）为1.65雷亚尔，2025年第一季度为1.82雷亚尔[136] - 2024年第一季度稀释每股收益（非GAAP）为1.63雷亚尔，2025年第一季度为1.81雷亚尔[136] - 2024年第一季度加权平均流通普通股数量为316.9百万股，2025年第一季度为303.6百万股[136] - 2024年第一季度长期激励计划的非GAAP项目为3900万雷亚尔，2025年第一季度为2900万雷亚尔[136] - 2024年第一季度资本化开发费用的摊销为1300万雷亚尔，2025年第一季度为1600万雷亚尔[136] - 2024年第一季度所得税和社会贡献为（2000万雷亚尔），2025年第一季度为（1500万雷亚尔）[136]

业绩表现 - 公司季度每股收益为0.31美元，超出Zacks共识预期0.29美元，同比增长-6.06%（上年同期为0.33美元）[1] - 季度营收8.2714亿美元，略低于Zacks共识预期0.01%，同比下滑4.91%（上年同期为8.6986亿美元）[2] - 过去四个季度公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期[2] 市场反应 - 年初至今股价累计上涨57.7%，显著跑赢标普500指数0.1%的涨幅[3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预示短期表现将与市场同步[6] 未来展望 - 下季度共识预期为每股收益0.30美元，营收8.7415亿美元；本财年预期每股收益1.24美元，营收36亿美元[7] - 金融交易服务行业在Zacks行业排名中位列前32%，历史数据显示前50%行业表现优于后50%行业2倍以上[8] 同业动态 - 同业公司GDS Holdings预计季度每股亏损0.56美元，同比恶化107.4%，营收预期3.7278亿美元（同比增长2.4%）[9][10]

财务表现 - 公司2025年第一季度净收入达49亿雷亚尔 同比增长13% [2] - 毛利润19亿雷亚尔 同比增长7% 支付、银行和信贷业务单元共同驱动 [2] - 经常性净利润554亿雷亚尔 同比增长6% 每股收益172雷亚尔 同比提升14% [2] - 年化净资产收益率达15% 同比提升140个基点 [6] 业务增长 - 信贷组合规模达37亿雷亚尔 同比增长34% 环比增长6% 其中85%有抵押物支持 [3] - 总存款规模339亿雷亚尔 同比增长109% 融资成本保持稳定 [7] - 支付处理总量(TPV)达1290亿雷亚尔 同比增长16% [7] - 银行客户现金流入指标达830亿雷亚尔 同比提升26% [7] 股东回报 - 宣布首次股息支付25亿雷亚尔(每股014美元) 并计划每年分配约10%净利润作为股息 [1][9] - 2024年8月启动的第二轮股票回购计划已累计回购353亿雷亚尔 [8] - 近期注销约2400万股股票 [9] 运营数据 - 客户总数突破3200万 其中1770万为活跃用户 [4] - 90天以上逾期率稳定在23% 显著低于行业平均44% [3] - 毛利润率从38%提升至39% 环比改善 [6] 战略定位 - 业务模式基于支付、银行和信贷三大支柱 构建完整金融生态系统 [4] - 通过主动管理抵消了基准利率(Selic)上升的影响 [5] - 母公司PagSeguro Digital Ltd在纽交所上市 受美国SEC监管 [11]

财务数据和关键指标变化 - 一季度末客户达3200万，较去年增加60万 [5] - 支付总交易金额（TPV）达1290亿雷亚尔，同比增长16% [6] - 净收入同比增长13%，非GAAP净收入为5.54亿雷亚尔，同比增长6% [6] - GAAP摊薄每股收益达1.72雷亚尔，同比增长14% [6] - 自2018年上市以来，GAAP每股收益复合年增长率为15% [8] - 年度平均股本回报率从13.6%提升至15%，提高140个基点 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - TPV达1290亿雷亚尔，同比增长16%，每位商户TPV同比增长20% [13] - MSMB细分市场（月TPV达300万雷亚尔）同比增长11%，若按旧分类则增长13% [14] - 大型零售和在线细分市场同比增长30%，不含在线业务的大型零售细分市场同比增长约8% [14] 银行业务 - 现金存入PagBank账户达830亿雷亚尔，每位活跃客户现金存入同比增长23%，达4800雷亚尔 [15] - 总存款增长11%，达339亿雷亚尔，存款平均总成本下降700个基点，达到CDI的90% [16] - 信贷组合达37亿雷亚尔，同比增长34%，担保产品占比85%，过去一季度营运资金贷款增长16% [18] - 支付业务收入达43亿雷亚尔，银行业务收入创纪录，同比增长60%，银行业务毛利率达70%，连续五个季度增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦赢得MSMBs客户，吸引并留住高价值客户，同时扩大平台规模 [9] - 构建支付、银行和信贷一体化生态系统，提供综合产品和服务，加深客户参与度和货币化程度 [9] - 取消约2400万股库存股，宣布每股0.14美元现金股息，预计未来股息占净利润约10% [7] - 持续执行股票回购计划，2025年已回购超800万股，完成当前计划超75% [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司仍实现盈利增长，自上市以来每个季度均实现正收益 [5] - 一季度业绩符合全年展望，预计稀释每股收益将持续改善，资本支出符合预期 [31] - 银行业务成为重要战略支柱，未来将继续扩大信贷组合，实现可持续增长 [24] 其他重要信息 - 自2025年一季度起采用新客户细分标准，月TPV达300万雷亚尔的商户归为MSMBs，以上及在线商户归为大型零售和在线细分市场 [11] - 2024年四季度启动战略定价调整，以应对巴西利率上升，目前已实施半年，效果显著 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题1：TPV增长从四季度的28%降至本季度的16%，原因是什么？ - 公司业务多元化，82%毛利润来自银行业务，TPV增长减速部分因2024年一季度基数较高，且公司战略聚焦MSMBs和在线业务，大型零售业务对价格调整更敏感，价格调整导致部分业务量转移 [36][38][39] 问题2：为何股息分配比例仅为10%，而非更高？ - 股息与股票回购相结合，公司过去在股票回购上较为积极，未来将继续平衡两者以提升股东价值 [43][44] 问题3：本季度存款出现收缩，原因是什么，90%的CDI是否为存款利率下限？ - 存款波动与季节性因素有关，资金在支票账户和CD之间流动，公司致力于降低资金成本，目前内部CD分配比例从74%提升至85%，有效降低成本 [50][51][52] 问题4：从现在起，随着平均利率增长放缓，毛利率是否会逐季改善，是否会受到定价调整或TPV组合变化的影响？ - 毛利率改善受定价调整和产品组合共同影响，一季度央行两次加息的影响将在二、三季度显现，公司将努力通过定价调整和成本控制提升毛利润，预计全年实现11%的增长目标 [58][59][60] 问题5：定价策略对MSMBs客户是否有影响，是否存在客户流失，为何选择现金股息而非更多股票回购？ - 定价可能对MSMBs客户有一定影响，但目前未出现客户流失激增情况，公司会持续监控；选择现金股息是为了与股票回购相结合，提升股东价值和股本回报率 [65][68][73] 问题6：交易成本增长低于总交易量，原因是什么，定价调整的持久性如何，竞争情况和全年展望如何？ - 交易成本主要与银行卡交换费和方案费有关，增长低于交易量是由于产品组合变化；利率上升促使行业内公司提高价格，公司将以最小影响调整价格，预计全年实现既定目标 [83][85][87] 问题7：贷款与资金比率是否有目标，当前存款成本是否会限制信贷增长，若需在信贷增长和低成本资金之间选择，会如何决策？ - 贷款与资金比率无特定目标，公司有能力增加存款，目前信贷组合增长不受资金限制，边际成本相对稳定，公司通过多元化资金来源确保信贷增长 [95][97][103] 问题8：对信贷额度的偏好是否有变化，是否有巴塞尔比率目标？ - 计划继续增加营运资金贷款，预计今年增速快于其他业务；无巴塞尔比率特定目标，但自2023年12月以来该比率从33%降至27%，公司致力于优化资本结构 [108][109][110] 问题9：银行业务在总毛利润中的占比目标是多少，2026年预计增长情况如何，无担保信贷业务（营运资金）的增长预期如何？ - 未披露银行业务毛利润占比具体目标，但预计随着信贷组合增长实现运营杠杆效应；无担保信贷业务中，透支账户已实现正利润，营运资金业务今年重启，公司将努力扩大规模 [114][116][119]

收入和利润（同比） - 总营收和收入为48.501亿雷亚尔，同比增长12.6%[7] - 金融收入达26.972亿雷亚尔，同比增长47.2%[7] - 净利润为5.250亿雷亚尔，同比增长8.8%[7] - 基本每股收益为1.7297雷亚尔，同比增长13.6%[7] - 稀释每股收益为1.7184雷亚尔，同比增长14.4%[7] - 公司2025年第一季度税前利润为5.799亿雷亚尔，较2024年同期的5.724亿雷亚尔增长1.3%[10] - 2025年第一季度税前利润为579,908千雷亚尔，同比增长1.3%[83][84] - 总收入从4,306,425千雷亚尔增至4,850,156千雷亚尔，同比增长12.6%[103] 成本和费用（同比） - 折旧和摊销费用为4.39亿雷亚尔，较2024年同期的3.715亿雷亚尔增长18.2%[10] - 金融成本从8.27亿雷亚尔增至11.78亿雷亚尔，同比增长42.4%[105][107] - 借款利息支出从370万雷亚尔大幅增至6550万雷亚尔[107] - 卡处理操作和数字账户损失从7210万雷亚尔降至6240万雷亚尔，下降13.5%[108] - 信贷组合坏账拨备从3060万雷亚尔降至2110万雷亚尔，下降31.0%[108] - 软件、云和咨询服务消费从1.54亿雷亚尔增至2.05亿雷亚尔，同比增长32.8%[109] - POS设备折旧从1.80亿雷亚尔增至2.07亿雷亚尔，同比增长14.7%[110] - 总费用从37.34亿雷亚尔增至42.70亿雷亚尔，同比增长14.3%[105] 现金流表现 - 2025年第一季度经营现金流为12.162亿雷亚尔，较2024年同期的24.286亿雷亚尔下降49.9%[10] - 投资活动现金流为负8.016亿雷亚尔，较2024年同期的负16.434亿雷亚尔改善51.2%[10] - 融资活动现金流为负3.882亿雷亚尔，而2024年同期为正6.821亿雷亚尔[10] 资产和投资变化（环比） - 现金及现金等价物为9.541亿雷亚尔，环比增长2.8%[5] - 金融投资增至6.583亿雷亚尔，环比增长34.9%[5] - 应收账款从576.285亿雷亚尔降至540.145亿雷亚尔，环比下降6.3%[5] - 总负债从582.322亿雷亚尔降至541.949亿雷亚尔，环比下降6.9%[6] - 留存收益增至105.325亿雷亚尔，环比增长5.2%[6] - 现金及现金等价物为95.412亿雷亚尔，较2024年12月31日的92.767亿雷亚尔增长2.9%[130] 信贷和应收账款 - 应收账款增加21.69亿雷亚尔，而2024年同期减少24.477亿雷亚尔[10] - 工资贷款应收账款净额26.73亿雷亚尔，较2024年12月31日的24.80亿雷亚尔增长7.8%[37] - 信贷组合总风险敞口从2024年12月31日的3,437,414千雷亚尔增长至2025年3月31日的3,651,040千雷亚尔，增幅6.2%[38] - 未使用信贷额度从1,248,447千雷亚尔增至1,308,167千雷亚尔，增长4.8%[38] - 工资贷款Stage 1余额增长7.9%，从2,480,231千雷亚尔增至2,676,103千雷亚尔[38][39] - 其他贷款Stage 1余额激增159.6%，从17,415千雷亚尔增至45,211千雷亚尔[38][39] - 预期信用损失总额从284,620千雷亚尔略降至283,753千雷亚尔[38][40] - 2025年第一季度信贷核销总额为21,930千雷亚尔，较2024年同期的411,102千雷亚尔大幅下降94.7%[40] - 信用卡应收账款核销金额为12,516千雷亚尔，较2024年同期的138,505千雷亚尔下降91.0%[40] - 应收账款从579.84亿雷亚尔降至535.15亿雷亚尔，下降7.7%[116] 负债和借款 - 借款总额为37.48亿雷亚尔，较2024年同期的8.982亿雷亚尔增长317.3%[10] - 借款总额为4,370,495千雷亚尔，较2024年12月31日的4,521,503千雷亚尔减少3.3%[77] - 银行发行总额为23,567,825千雷亚尔，其中定期存单占16,285,431千雷亚尔，平均利息成本为CDI的106%[67] - 银行发行债务总额为258.201亿雷亚尔，其中361天及以上到期部分占比最大，达122.147亿雷亚尔[132] 准备金和税务 - 强制准备金增加8.624亿雷亚尔，较2024年同期的9356万雷亚尔增长821.8%[10] - 强制性准备金40.28亿雷亚尔，较2024年12月31日的47.61亿雷亚尔下降15.4%[32] - 或有负债准备金增加至131,532千雷亚尔，较2024年12月31日的114,960千雷亚尔增长14.4%[73] - 未计提准备的潜在税务诉讼风险达1,094,581千雷亚尔，较2024年12月31日的996,526千雷亚尔增长9.8%[74] - 实际所得税及社会贡献费用为54,816千雷亚尔，有效税率从去年同期的16%降至9%[84] - 技术创新法(Lei do Bem)带来税收优惠79,442千雷亚尔，同比增长49.6%[84] - 海外收入税收影响为52,794千雷亚尔，同比增长32.6%[84][85] - 递延所得税资产净额从2023年底的1,733,231千雷亚尔改善至2025年3月31日的1,588,556千雷亚尔[80] - 强制性准备金为402.7526亿雷亚尔，较2024年末减少733.878亿雷亚尔[145] 关联方交易 - 关联方应付银行发行金额从1,060,961千雷亚尔降至983,914千雷亚尔，下降7.3%[43] - 关联方交易费用从2024年第一季度的9,116千雷亚尔大幅增加至2025年同期的31,896千雷亚尔，增长249.9%[46] - 关联方服务销售费用从2024年第一季度的94,076千雷亚尔增至2025年同期的117,171千雷亚尔，增长24.5%[46] - 关键管理人员薪酬从2024年第一季度的14,016千雷亚尔降至2025年同期的11,818千雷亚尔，下降15.7%[49] 物业、设备和无形资产 - 物业和设备净值从2024年12月31日的2,572,336千雷亚尔增至2025年3月31日的2,659,204千雷亚尔，增长3.4%[51] - POS设备净值从2024年12月31日的2,254,758千雷亚尔增至2025年3月31日的2,350,500千雷亚尔，增长4.2%[52] - POS设备折旧费用从2024年第一季度的180,101千雷亚尔增至2025年同期的206,560千雷亚尔，增长14.7%[52] - 租赁负债从2024年12月31日的87,461千雷亚尔降至2025年3月31日的89,640千雷亚尔，变化2.5%[53] - 无形资产净值从2024年12月31日的2,926,302千雷亚尔增至2025年3月31日的2,997,349千雷亚尔，增长2.4%[56] - 软件和技术开发支出从2024年12月31日的2,522,021千雷亚尔增至2025年3月31日的2,604,359千雷亚尔，增长3.3%[56] - 2025年第一季度新增无形资产投资306,421千雷亚尔[58] - 商誉总额为227,066千雷亚尔，自2024年12月31日以来未发生减值[60] 子公司和业务表现 - 子公司PagSeguro Brazil净资产达100.169亿雷亚尔，2025年第一季度净利润1.837亿雷亚尔[23] - PagSeguro巴西子公司净资产98.83亿雷亚尔，当期净利润3.14亿雷亚尔[24] - 国际市场份额仅占0.7%，较2024年同期的0.6%略有增长[27] 金融工具和投资 - 金融投资总额65.84亿雷亚尔，主要为巴西国债和金融票据，平均回报率为CDI的100%（2025年3月31日年化14.15%）[30] - 短期投资平均回报率从2024年12月31日的12.15%提升至2025年3月31日的14.15%[29][30][32] - 2024年11月发行100万份FIDC高级份额，总价值10亿雷亚尔，利率为CDI的100%加1%固定利率[63] - FIDC份额持有人义务金额为1,188,411千雷亚尔，平均成本为CDI的108%[64] - 2025年第一季度FIDC份额持有人报酬达37,027千雷亚尔，较2024年同期的3,666千雷亚尔增长910%[64] - 衍生金融工具组合中欧元货币互换公允价值为负6.513万雷亚尔，市场计价(MTM)为负352雷亚尔[137] - 固定利率CDB(银行存单)的公允价值为负3.381万雷亚尔，市场计价(MTM)为负7,934雷亚尔[140] - 2025年1月签订1.5亿欧元借款协议，通过互换合约将汇率风险转换为CDI利率风险[136] - 2024年12月签订1亿欧元借款协议，同样使用互换合约进行汇率风险对冲[136] - 金融资产按市价计量，主要包含政府债券和来自大型金融机构的信用卡应收账款[143] 流动性风险和管理 - 现金及现金等价物期末余额为9.541亿雷亚尔，较2024年同期的43.664亿雷亚尔下降78.1%[10] - 应付商户款项下降至10,334,579千雷亚尔，较2024年12月31日的11,642,218千雷亚尔减少11.2%[61] - 支票账户总额下降至10,314,392千雷亚尔，较2024年12月31日的12,030,573千雷亚尔减少14.3%[65] - 信贷风险通过统计申请模型和行为评分进行管理，分为低、中、高三个风险等级[126][127] - 流动性风险通过维持准备金、银行和信贷额度来管理，确保有足够资金履行第三方义务[129] - 30天内到期的第三方应付款为54.831亿雷亚尔，较2024年12月31日的74.087亿雷亚尔减少26.0%[132] - 2025年4月偿还短期借款202.3亿雷亚尔[146] 股东回报和股本变动 - 库存股回购计划新增授权2亿美元，累计回购总额达4.5亿美元[98] - 2025年3月31日库存股数量为28,187,875股，平均收购价格9.09美元[98] - 以1.26009亿雷亚尔回购274.284万股，平均股价7.80美元[147] - 董事会批准每股0.14美元现金分红，并注销2393.0715万股库存股[148] - 注销后公司股本结构：A类普通股18.52182亿股（含7000万股库存股），B类普通股12.0459508亿股[148] 其他财务数据 - 公司总资产中应收账款为562.92亿雷亚尔，其中54.01亿雷亚尔为流动部分，22.77亿雷亚尔为非流动部分[33] - 现金及现金等价物达95.41亿雷亚尔，包括52.82亿雷亚尔短期银行存款和42.59亿雷亚尔短期投资[28] - 应收账款减值准备28.38亿雷亚尔，其中工资贷款减值4.35亿雷亚尔，信用卡应收账款减值1.15亿雷亚尔[37] - 卡发行方和收单方应收账款中27.76亿雷亚尔按FVOCI计量，未实现亏损4792万雷亚尔[33] - 可收回税款总额从869,919千雷亚尔增至1,043,107千雷亚尔，增长19.9%[41] - 所得税和社会贡献税部分增长22.0%，从788,901千雷亚尔增至962,383千雷亚尔[41] - 应付第三方款项从116.42亿雷亚尔降至103.35亿雷亚尔，下降11.2%[116] - 存款和银行账户利息收入从6.29亿雷亚尔增至8.47亿雷亚尔，同比增长34.8%[107] - 现金及现金等价物总额为9541.23亿雷亚尔，其中Level 1资产28.9亿雷亚尔，Level 2资产9252.2亿雷亚尔[145] - 金融投资总额为6583.65亿雷亚尔，较2024年末增加2707.31亿雷亚尔，其中Level 1资产增长133.6%[145] - 应收账款规模为5629.195亿雷亚尔，较2024年末减少592.08亿雷亚尔[145] - 银行发行负债为23567.825亿雷亚尔，取代存款成为最大负债项目[145] - 衍生金融负债从452.15亿雷亚尔大幅降至10.979亿雷亚尔，降幅达97.6%[145]

股价表现 - 公司最新收盘价为9 75美元 单日下跌1 02% 表现逊于标普500指数(涨3 26%) 道指(涨2 81%)和纳斯达克指数(涨4 35%) [1] - 近一个月股价累计上涨17 4% 跑赢商业服务板块(涨7 61%)和标普500指数(涨3 78%) [1] 财务预期 - 下季度预计每股收益0 29美元 同比下滑12 12% 营收预计8 2719亿美元 同比下滑4 91% [2] - 全年预期每股收益1 24美元(同比+2 48%) 营收36亿美元(同比+3 01%) [3] 分析师评级 - Zacks综合评级为3级(持有) 过去30天EPS预期下调0 6% [6] - 行业平均评级位列前30% Zacks行业排名74位(共250+个行业) [9] 估值指标 - 公司远期市盈率7 96倍 显著低于行业平均14 59倍 [7] - PEG比率0 71倍 低于金融交易服务行业平均1 19倍 [8] 行业特征 - 所属金融交易服务行业在商业服务板块中表现优异 历史数据显示排名前50%行业平均收益率是后50%的2倍 [9]

股价表现 - 公司最新收盘价为9 57美元 单日下跌0 73% 表现优于标普500指数0 64%的跌幅 但逊于道指0 24%和纳斯达克0 74%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价累计上涨22 49% 远超商业服务板块0 05%和标普500指数0 38%的涨幅 [1] 财务预期 - 分析师预计公司下季度每股收益0 29美元 同比下滑12 12% 营收预计8 2719亿美元 同比减少4 91% [2] - 全年每股收益预期1 24美元 同比增长2 48% 营收预期36亿美元 同比增长3 01% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率7 79倍 显著低于行业平均14 41倍 [7] - PEG比率0 69倍 低于金融交易服务行业平均1 19倍 显示估值优势 [8] 行业地位 - 所属金融交易服务行业在Zacks行业排名中位列第88名 处于250多个行业的前36% [8] - 行业排名前50%的板块平均表现是后50%的两倍 [9] 分析师评级 - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 过去一个月共识EPS预期下调2 71% [6] - Zacks评级系统历史数据显示 1级(强力买入)股票自1988年以来年均回报率达25% [6]