财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年营收10.87亿美元，同比增长15%，Q4营收2.669亿美元，同比增长12.3%，有机增长5.9% [7][37] - 2022财年调整后摊薄每股收益4.06美元，同比增长超25%，Q4调整后摊薄每股收益0.91美元，同比增长15% [39][43] - 2022财年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）在Q4增长约8%，全年公司调整后毛利率为57.3%，较上一年的58%略有下降 [39][41] - 2022财年广告和营销费用占比14.5%，预计2023财年略超14%；调整后一般及行政费用（G&A）在2022财年占销售额的9.5%，预计2023财年约为9% [42][43] - 2022财年有效税率约24%，预计2023财年相近；利息费用预计与当前年份相近 [44] - 2022财年Q4产生6000万美元自由现金流，全年调整后自由现金流达2.537亿美元创纪录，预计2023财年自由现金流达2.6亿美元或更多 [45][67] - 2022财年末杠杆率降至3.8倍，当前债务余额15亿美元，预计2023财年末略低于3.5倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年Q4北美业务收入增长约10%，有机增长最大的类别为胃肠道、皮肤科，尤其是咳嗽和感冒类别 [37] - 2022财年Q4国际业务在排除外汇影响后增长约35%，得益于多个受疫情影响类别的有利消费趋势，尤其是Hydralyte品牌的强劲销售 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 电商渠道在2022财年延续多年两位数增长趋势，目前已接近公司销售额的50%，市场份额常高于实体店 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行三支柱价值创造战略，包括用营销支持品牌、采用轻资产模式产生强劲自由现金流、通过有效资本部署实现可重复增长 [15] - 公司通过收购优质品牌、剥离非战略品牌来优化品牌组合，同时注重品牌建设，利用消费者洞察、灵活营销、渠道投资和创新等策略推动品牌和品类增长 [10][20] - 公司计划在2023财年推出三款新产品，包括Summer's Eve Spa、Dramamine Nausea Chewables和Clear Eyes Allergy，以拓展品牌至相邻类别 [31] - 行业内大型制药和消费品公司的业务调整为公司带来并购机会，公司寻求具有长期增长前景、战略契合且财务有吸引力的品牌进行收购 [110][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身业务属性有助于应对消费者行为变化、供应链挑战和通胀等压力，品牌的信任度和多样性可减少单个类别放缓的影响，本地化采购和双源供应增强供应链稳定性，领先市场份额使公司能成功执行零售定价以抵消通胀 [62][64] - 预计2023财年营收增长约3% - 4%，其中有机营收增长2% - 3%，Q1营收预计为2.67 - 2.7亿美元；预计运营和EBITDA利润增长与销售增速相近，EPS在4.18 - 4.23美元之间，Q1 EPS预计在1.03 - 1.05美元之间 [64][66] - 公司相信其业务模式能支持长期有机增长2% - 3%，预计长期EPS增长6% - 8%，且有通过资本部署提升业绩的潜力 [70][71] 其他重要信息 - 公司在ESG方面表现积极，是消费者自我护理治疗的推动者，对自身和供应商有高标准要求，鼓励员工参与社区活动，并致力于减少供应链的环境影响 [57][60] - 公司品牌管理采用类别总监统筹、品牌经理协作的模式，注重跨类别和品牌分享消费者洞察 [130][131] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年Q1有机销售增长的具体数字，以及全年2% - 3%有机销售增长的潜在驱动因素和风险 - 2023财年Q1销售指引为2.67 - 2.7亿美元，Akorn贡献约1500万美元 [73] - 潜在驱动因素可能是咳嗽/感冒类别的销售强于预期，但该类别占比不到10%；风险主要来自供应链，包括零售商订单模式和公司供应链能否满足订单组合需求 [74][75] 问题2: 价格上涨幅度、对增长的贡献以及弹性情况 - 预计定价将为2023年增长贡献约三分之二，2022财年Q4贡献约1个百分点，全年贡献2 - 4个百分点 [79] - 目前未看到通胀对消费者购买保健品偏好产生影响，消费者在照顾家人健康时不太会因价格而更换产品 [80] 问题3: 贸易库存情况及COVID遗留影响 - 供应链各方都希望增加库存，消费者购物趋势和需求难以预测，增加库存可能对2023年业务有积极影响 [85] 问题4: 疫情后创新方面，消费者是否更愿意探索品牌进入更大相邻类别 - 一方面消费者倾向选择信任的品牌，公司品牌的传承有助于拓展相邻类别；另一方面，疫情使消费者对健康和卫生的关注度提高，为创新产品进入市场提供机会，公司将继续在这些领域投资 [87][88] 问题5: 2023财年2% - 3%有机增长中哪些类别和品牌贡献较大，以及价格对增长的贡献 - 贡献较大的品牌包括Clear Eyes、TheraTears、Dramamine、Gaviscon、Compound W、Boudreaux's Butt Paste、Summer Breeze以及国际业务中的Hydralyte等 [92][94] - 定价预计为2023财年增长贡献约三分之二，中点约为1500 - 1600万美元 [96] 问题6: Hydralyte品牌的扩张潜力 - Hydralyte仍有很大增长潜力，其家庭渗透率仍低于10%，公司几年前开始向澳大利亚以外地区扩张，虽受疫情影响进展缓慢，但目前正在推进 [99][100] 问题7: 价格上涨情况下是否有消费者转向自有品牌 - 长期来看，消费者在保健品领域较少转向自有品牌，因为这不是他们为省钱而尝试新产品的领域；公司注重品牌建设和创新，提供更有差异化和功效的产品以吸引消费者 [101][103] 问题8: 电商业务增长情况及长期预期 - 电商业务增长百分比可能因基数增大而下降，但仍表现良好，消费者看重电商的便利性和广泛产品选择；公司策略是跟随消费者购物渠道选择，且电商份额高于实体店 [105][108] 问题9: 制药行业战略变化对公司并购前景的影响 - 大型制药和消费品公司的业务调整表明市场对公司所强调的业务属性关注度增加，凸显公司的价值创造机会；长期来看，这将为公司提供更多明智和有纪律的并购机会 [110][113] 问题10: 未来几年资本支出是否会增加，是否需要增加配送中心 - 公司资本支出范围为销售额的1% - 2%，目前没有超出该范围的重大项目；是否增加配送中心取决于能否更有效地服务客户，即使增加也预计在该资本支出范围内 [119][120] 问题11: 受COVID影响的类别是否已完全恢复 - Dramamine和Hydralyte已完全恢复并持续增长，咳嗽/感冒和Nix业务尚未完全恢复到疫情前水平，预计2023年有适度恢复，但咳嗽/感冒业务难以预测，且占比不到8% [125][126] 问题12: 有自有品牌竞争的收入占比 - 公司绝大多数品牌和产品都面临自有品牌竞争，不同类别占比差异较大，从几乎不存在到很高都有 [127] 问题13: 品牌管理模式 - 公司在类别层面设有总监，品牌经理在北美Tarrytown协作工作，分享跨类别和品牌的消费者洞察 [130][131] 问题14: 2023财年新产品管道是否加速 - 2023财年新产品管道与往年基本一致，公司注重保持三年的新产品开发管道 [135] 问题15: 当前品牌组合中是否有不会剥离的品牌 - 公司对当前品牌组合感到满意，认为其与长期有机增长目标相符；若有估值合理的剥离机会，会进行财务评估，目前尾部品牌占比不到10% [137][138] 问题16: 市场波动对估值的影响 - 公司感兴趣的并购估值一直较为稳定，最近收购Akorn消费者品牌的价格约为10倍 [140][142] 问题17: 全年EPS指引是否考虑股票回购 - 全年EPS指引未考虑股票回购 [143]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收2.75亿美元，同比增长15%，与年初至今趋势一致 [7] - Q3调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长约11%，EBITDA利润率维持在30%以上的长期预期水平 [20] - Q3摊薄后每股收益（EPS）为0.99美元，同比增长22%，主要受销售增长和利息支出减少推动 [20] - 2022财年前九个月营收同比增长15%，有机增长约12% [20] - 2022财年前九个月调整后摊薄每股收益为3.15美元，同比增长约29% [24] - 2022财年前九个月自由现金流为1.938亿美元，同比增长约22% [25] - 截至12月31日，净债务约为15亿美元，季度末净杠杆率为3.9倍 [25] - 公司预计2022财年营收在17.5 - 18亿美元之间，有机营收增长约9% [28] - 公司预计2022财年调整后EPS在4 - 4.04美元之间，同比增长约23% - 25% [29] - 公司预计2022财年调整后自由现金流为2.5亿美元或更多 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区Q3营收增长约14%，几乎所有产品类别都有增长，胃肠道、耳眼护理和咳嗽感冒类产品有机增长最大 [18] - 国际业务Q3排除外汇影响后增长约18%，创历史新高，受益于多个受疫情影响类别的消费趋势向好，特别是Hydralyte品牌销售强劲 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子商务渠道连续多年实现两位数消费增长，2022财年继续高于实体零售增长 [21][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用产品多元化推动长期增长，应对宏观挑战，通过提价抵消通胀压力 [15][23] - 公司资本配置策略短期内优先考虑降低债务，其次是考虑并购机会，最后是机会性股票回购 [35] - 公司将继续投资电子商务业务，并与实体零售合作伙伴合作，以适应消费者购物习惯的变化 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Q3业绩感到满意，业务势头强劲，尽管面临疫情和供应链挑战，但仍能成功应对 [6][11] - 预计2023财年将面临不寻常的比较和季度波动，但业务仍处于有利地位，有望实现营收和利润增长 [30] 其他重要信息 - 公司收购的Akorn消费者品牌表现良好，符合预期 [10] - 公司在2022财年推出了多个新产品和创新产品，包括Summer's Eve、Compound W等品牌 [66] - 公司在澳大利亚收购了一个小型眼护理品牌Zetadine，预计未来将实现增长 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年业务的顺风和逆风因素，以及资本配置和成本压力情况 - 公司对业务前景乐观，预计2023年将实现增长，包括有机增长 [34] - 资本配置优先顺序不变，先降低杠杆，再考虑并购机会，最后进行机会性股票回购 [35] - 今年面临1000 - 1500万美元的通胀压力，大部分产品已提价或启动提价行动，有信心通过提价抵消进一步压力 [36] 问题2: OTC类别价格涨幅及公司定价情况，贸易库存和电子商务渗透情况 - 公司产品提价幅度为中到高个位数，与市场情况一致，本季度提价约1个百分点 [39] - 公司和零售商都希望增加库存，目前货架情况总体良好，但部分产品存在缺货问题 [40] - 2022财年电子商务增长高于实体零售，预计未来将继续保持增长，公司将继续投资并与合作伙伴合作 [42] 问题3: 第四季度有机增长减速原因，2023年增长预期，以及消费者行为变化和对公司的影响 - 第四季度销售指引上调，反映了咳嗽感冒类产品的持续反弹，预计消费者需求将保持强劲 [50] - 2023年具体细节将在5月公布，公司预计将实现有机增长，核心类别有望继续增长 [51] - 消费者长期以来更加关注健康和保健，疫情期间这一趋势更加明显，公司多元化的品牌组合使其处于有利地位 [54] 问题4: 广告费用率和趋势，供应链成本压力应对措施，以及2022财年资本支出预期 - 广告和营销费用存在通胀压力，但公司通过提高效率抵消了部分影响 [58] - 运营团队通过多种方式降低成本，如整合代工厂、谈判运输费率、双重采购等 [59] - 2022财年资本支出约为1000万美元，处于资产轻型模式下1% - 2%销售范围的低端 [61] 问题5: 过去一年的创新产品，市场份额增长强劲的产品，以及电子商务销售模式 - 2022财年推出了多个新产品和创新产品，但对业绩贡献不大 [66] - Dramamine和Clear Eyes市场份额增长明显 [67] - 公司在亚马逊既是第一方卖家也是第三方卖家，策略是根据消费者需求和产品表现选择销售模式，同时也与实体零售商的电商部门合作 [68] 问题6: TheraTears品牌的收购现金增加原因，以及未来发展规划 - Q3收购了澳大利亚一个小型眼护理品牌Zetadine，季度销售额约为100万美元 [72] - 公司认为TheraTears品牌有分销、产品扩展和创新的机会，近期推出了新产品，对长期增长持乐观态度 [74] 问题7: 咳嗽感冒类产品销售与2019年相比情况，以及促销环境变化，澳大利亚市场与疫情前相比情况 - 预计2022财年咳嗽感冒类产品销售仍低于2019年和2020年，12月开始出现显著反弹，未来情况难以预测 [79] - 咳嗽感冒类产品占公司销售额的7% - 8% [80] - 国际业务尚未恢复到疫情前水平，预计Q4将表现强劲，高于长期增长预期 [82] 问题8: 供应链中是否有关注的潜在短缺投入品，以及并购市场估值情况 - 目前没有特别关注的可能影响公司的投入品，多元化的品牌组合和供应商有助于分散风险 [85] - 公司评估并购时注重长期品牌建设和资本回报，对于竞争的项目，未看到媒体报道的超高估值 [87]

业绩表现 - Q3销售额同比增长14.9%，国际业务收入创纪录，COVID - 19受影响类别持续复苏[11] - 第三季度EBITDA为9050万美元，利润率33.0%，与长期预期一致；EPS为0.99美元，同比增长22.2%[18] - YTD FY 22自由现金流为1.938亿美元，同比增长21.7%；Q3自由现金流同比增长47.3%[50] 财务状况 - Q3总营收2.745亿美元，同比增长14.9%；YTD FY 22总营收8.199亿美元，同比增长16.2%[26] - 调整后毛利率Q3为56.5%，YTD FY 22为57.7%；调整后运营利润率Q3为30.1%，YTD FY 22为31.6%[28][39] - 截至12月31日净债务为15亿美元，Q3末杠杆率为3.9倍[50] 前景展望 - 预计FY 22营收为10.75 - 10.80亿美元，调整后摊薄EPS为4.00 - 4.04美元[52] - 预计FY 22自由现金流达2.5亿美元或更多[52] - 将于5月提供FY 23初步展望，预计FY 23实现营收和利润增长[53]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____ to _____ Commission File Number: 001-32433 PRESTIGE CONSUMER HEALTHCARE INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) 660 White Plains R ...

财务数据和关键指标变化 - Q2营收2.762亿美元，同比增长16.3%，有机基础上增长10.5%，Akorn收购贡献1240万美元 [19] - 调整后EBITDA在Q2增长约15%，EBITDA利润率维持在30%多的中期水平 [21] - Q2调整后每股收益1.02美元，同比增长超31%，主要因销售增加和利息费用降低 [21] - 2022财年上半年营收同比增长17%，有机基础上增长13% [23] - 上半年调整后总毛利率58.4%，与去年的58.2%相近，预计2022财年毛利率约57% [24] - 上半年广告和营销费用占比14.7%，略高于去年，预计2022财年约15%，Q3约15% [25] - 上半年调整后G&A费用略超销售额的9%，预计2022财年约9.5%，Q3 G&A费用将环比下降 [25][26] - 上半年调整后每股收益2.16美元，同比增长31.7%，预计全年利息约6300万美元 [26] - 上半年自由现金流1.297亿美元，同比增长约12%，9月30日净债务约16亿美元，季度末杠杆率4.1倍，预计2022财年末低于4倍 [27] - 上调2022财年营收预期至10.5 - 10.6亿美元，有机营收增长约7%，Akorn预计贡献约4000万美元净销售额，Q3预计营收2.6亿美元或更多 [30] - 上调2022财年调整后每股收益预期至3.93 - 3.98美元，Q3预计为0.88美元，预计调整后自由现金流2.45亿美元或更多 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务Q2营收增长约16%，几乎所有产品类别都增长，GI、咳嗽感冒和皮肤科类别有机增长最大 [19] - 国际OTC业务Q2排除外汇影响后增长约15%，得益于上一年更有利的比较以及澳大利亚Hydralyte销售因消费者疾病和活动趋势正常化而增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 电商业务销售持续两位数增长，始于上一财年的快速加速，目前占销售额超10% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有众多领先品牌、多元化供应链和灵活组织，能在动态环境中成功，通过持续成本节约和必要时的价格行动应对市场挑战 [8][9] - 品牌建设战略上，利用全系列品牌建设努力为消费者提供卓越体验，推动市场份额增长，未来将对TheraTears执行类似策略 [11] - 电商业务通过投资在线内容和数字广告，用有吸引力、针对性和及时性的信息扩大消费者份额 [14] - 资本分配策略近期专注于债务减少 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年上半年表现满意，预计下半年环境动态，但有信心凭借成熟业务策略应对，因此上调2022财年展望 [29] - 尽管面临成本增加和供应紧张影响下半年毛利率约200个基点，但公司强大财务状况、持续成本节约和价格行动有助于抵消影响，为下一财年做好准备 [31][32] 其他重要信息 - 消费者习惯方面，部分受疫情影响的类别习惯持续正常化，如旅行、咳嗽感冒和头虱相关业务受益；消费者和零售商因供应担忧提前采购，公司领先市场地位使其受益；公司关注供应链限制和成本上升，但有能力应对 [9] - 品牌市场份额方面，2022财年前6个月，GI、皮肤和眼护理类别表现出色，多数大品牌和类别市场份额增长 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何2022财年下半年有机增长预计放缓 - 公司处于3年独特趋势和艰难比较期，各季度比较情况不同；部分产品有季节性需求；Q2消费者和零售商需求增加，约500万美元本应在Q3的销售提前到Q2；Q3因假期最难预测，维持下半年假设是谨慎做法 [35][36] 问题: 季度内发货量与消费量对比及是否有错位 - 有机销售趋势中消费量和发货量大致相同，约10%，第一季度情况类似 [38] 问题: 公司与零售合作伙伴在维持适当贸易库存水平方面情况及是否有中断 - 公司在零售货架的库存总体良好，虽面临供应链压力，但过去两个季度实现创纪录销售，能跟上货架销售速度；公司有多元化供应基地，未来情况难以预测 [40][41][42] 问题: 目前电商业务销售占比、是否继续是优势渠道及线上线下盈利能力和品牌地位影响 - 电商业务持续增长，公司与所有有在线业务的零售合作伙伴合作投资；6个季度以来，电商销售利润率保持良好，公司继续赢得市场份额，将继续关注该领域 [43] 问题: 下半年毛利率承压，采取措施后明年能否回到58%水平 - 公司多元化产品组合有助于分散成本，已采取成本节约和定价行动缓解压力；目前预计2022财年毛利率约57%，下半年有150个基点额外压力；已采取的定价行动约每年1000万美元，预计随着时间推移，利润率将恢复到历史水平 [45][46] 问题: 能否量化零售商和消费者囤货情况及影响 - 难以估计消费者囤货量，公司大部分产品不适合囤货，咳嗽感冒产品约占总营收7% - 8%可能存在囤货情况；Q2销售增加1500万美元中，约一半是从下半年提前到Q2的 [48] 问题: TheraTears业务整合有无意外情况 - 目前无意外情况，该业务仍是很好的机会，公司尽职调查充分，对其长期增长机会乐观 [49] 问题: 谈谈药品渠道情况 - 药品渠道客流量因新冠疫苗接种大幅增加，公司该渠道销售显著上升，公司确保产品广泛供应以抓住机会 [52] 问题: TheraTears业务有无季节性，公司资产负债表库存情况及营运资金周转能否持续 - TheraTears业务季节性不明显，目前表现略好于预期；9月30日资产负债表中有新的Akorn库存，基础业务库存比看起来低约500万美元，当前优先确保支持客户，希望库存增加以提高服务水平 [56][57][58] 问题: 数字广告方面是否有广告支出通胀 - 公司预计广告和营销领域会有通胀，将关注最有效投资领域 [61] 问题: 有无注意到输入成本、原料成本等方面的通胀 - 已开始看到通胀压力，公司已执行价格上涨并关注成本降低；公司面临的通胀规模为1500万美元，相比其他CPG公司较小 [62] 问题: 客户对定价调整有无反馈 - 大部分客户无反馈，因为他们从所有供应商处都听到类似情况，公司领先品牌和市场份额有助于有效执行定价调整 [63] 问题: 除电商外的零售渠道有无特别优势 - 药品渠道因客流量增加表现强劲，便利店渠道因人们出行和旅行，BC、Goody's和Clear Eyes品牌受益 [64] 问题: 镇痛药、女性健康和口腔护理类别有无值得关注的情况 - 这些类别无显著情况影响预期趋势，存在比较异常和季度间时间安排问题 [65] 问题: 2700万美元G&A费用（不包括增加部分）是否适合下半年，第二季度该数字有无异常 - Q2 G&A费用因特定原因总是高于其他季度，预计费用将环比下降，全年G&A约占9.5%，Q3和Q4情况相近 [67] 问题: 下半年广告和营销支出情况 - 预计全年广告和营销支出约占15%，Q3约15% [68]

业绩表现 - Q2收入创纪录，同比增长16.3%，各产品线消费增长强劲且市场份额提升[10] - 电商零售销售增长显著，Q2电商零售销售同比增长122%，在线用户体验投资增加20%[20] 财务状况 - Q2和1H FY 22总营收分别为2.762亿美元和5.454亿美元，同比分别增长16.3%和16.8%[30] - 调整后EBITDA Q2为9270万美元，同比增长14.9%；1H为1.918亿美元，同比增长13.9%[37] - 调整后EPS Q2为1.02美元，同比增长30.8%；1H为2.16美元，同比增长31.7%[36] - 1H FY 22自由现金流为1.297亿美元，同比增长12.1%，Q2自由现金流同比增长43.7%[43] 未来展望 - 提高FY 22预期，预计营收10.5 - 10.6亿美元，有机增长约7%[45] - 预计调整后摊薄EPS为3.93 - 3.98美元，调整后自由现金流2.45亿美元或更多[45]

收购相关情况 - 2021年7月1日公司以2.289亿美元现金收购Akorn消费者健康业务资产，获TheraTears等品牌[104] - 2021年第三季度公司产生与收购相关成本510万美元，计入一般及行政费用[105] - 初步分配显示，收购资产中无形资产2.2897亿美元，负债824.6万美元，商誉180万美元[107][108] 总营收情况 - 2021年第三季度公司总营收2.762亿美元，较2020年同期增加3880万美元，增幅16.3%[112] - 2021年上半年，总营收为5.454亿美元，较2020年同期增加7860万美元，增幅16.8%[131] 各业务线营收情况 - 北美OTC医疗保健业务收入增加3520万美元，增幅16.2%，主要受眼耳护理、咳嗽感冒和胃肠道类别推动[112][113] - 国际OTC医疗保健业务收入增加370万美元，增幅17.5%，主要因澳大利亚子公司Hydralyte销售增加[112][114] - 2021年上半年，北美和国际OTC医疗保健业务营收分别增加6690万和1170万美元，增幅为15.7%和29.6%[132][133] 总毛利润情况 - 2021年第三季度公司毛利润增加2010万美元，增幅14.6%，占总收入百分比从58.0%降至57.1%[116] - 2021年上半年，毛利增加4520万美元，增幅16.6%，占比从58.2%降至58.1%，主要因收购Akorn品牌的库存估值费用160万美元[135] 各业务线毛利润情况 - 北美OTC医疗保健业务毛利润增加1760万美元，增幅14.0%，占收入百分比从58.0%降至56.8%[116][117] - 国际OTC医疗保健业务毛利润增加250万美元，增幅20.2%，占收入百分比从58.3%升至59.6%[116][118] - 2021年第三季度，北美OTC医疗保健业务贡献毛利增加1510万美元，增幅16.5%，占比从42.2%升至42.4%；国际OTC医疗保健业务贡献毛利增加250万美元，增幅32.5%，占比从37.5%升至42.3%[120][121][122][123] - 2021年上半年，北美OTC医疗保健业务贡献毛利增加2470万美元，增幅13.0%，占比从44.4%降至43.4%；国际OTC医疗保健业务贡献毛利增加640万美元，增幅40.4%，占比从39.9%升至43.3%[139][140][141] 消费和市场份额情况 - 2022财年上半年公司多数品牌组合消费和市场份额增长，部分旅游相关和咳嗽感冒类别需求增加[109] 一般及行政费用情况 - 2021年第三季度，一般及行政费用为3230万美元，2020年同期为2040万美元，主要因收购Akorn产生510万美元成本及薪酬和专业费用增加[124] - 2021年上半年，一般及行政费用为5470万美元，2020年同期为4030万美元，主要因收购Akorn产生510万美元成本及薪酬和专业费用增加[142] 折旧和摊销费用情况 - 2021年第三季度，折旧和摊销费用为620万美元，2020年同期为600万美元，因收购Akorn增加摊销费用，部分被资产折旧抵消[125] - 2021年上半年，折旧和摊销费用为1190万美元，2020年同期为1210万美元，因资产折旧和收购Akorn影响[143] 净利息支出情况 - 2021年第三季度，净利息支出为1630万美元，2020年同期为2130万美元，平均债务为16亿美元，平均借款成本从5.2%降至3.9%[126] - 2021年上半年净利息支出为3140万美元，低于2020年同期的4320万美元；平均负债降至16亿美元，平均借款成本降至4.0% [144] 债务清偿损失情况 - 2021年第三季度，债务清偿损失为210万美元，与2021年7月1日修订2012年定期贷款有关[127] - 2021年上半年债务清偿损失为210万美元，与2021年7月1日修订2012年定期贷款有关 [145] 所得税拨备情况 - 2021年第三季度，所得税拨备为1430万美元，2020年同期为730万美元，有效税率从14.1%升至24.0%[128] - 2021年上半年所得税拨备为3290万美元，高于2020年同期的2180万美元；有效税率为24.2%，高于2020年同期的19.8% [146] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为4280万美元，较2021年3月31日增加1050万美元 [148] 经营活动净现金情况 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为1.305亿美元，较2020年同期增加320万美元 [149] 投资活动净现金情况 - 2021年上半年投资活动使用的净现金为2.33亿美元，较2020年同期增加2.2137亿美元，主要因收购Akorn所致 [150] 融资活动净现金情况 - 2021年上半年融资活动提供的净现金为1.142亿美元，而2020年同期使用净现金1.867亿美元，主要因2012年定期贷款再融资所得款项及借款增加 [151] 未偿还债务情况 - 截至2021年9月30日，公司未偿还债务总额为16亿美元，其中2012年ABL循环信贷额度下未偿还2000万美元，借款能力为1.046亿美元 [152] 利率互换协议及可变利率债务情况 - 公司有一项利率互换协议，对冲2亿美元可变利率债务；截至2021年9月30日，约4.2亿美元债务为可变利率 [158][168] 外币计价收入情况 - 2021年第三和六个月，约11.8%和12.1%的总收入以美元以外货币计价，高于2020年同期的11.3%和10.7% [170] 外币汇率变化对税前收入影响情况 - 假设外币汇率出现10.0%的不利变化，对2021年第三季度税前收入影响不到5.0%，约为180万美元[171] - 假设外币汇率出现10.0%的不利变化，对2021年前六个月税前收入影响不到5.0%，约为340万美元[171] - 假设外币汇率出现10.0%的不利变化，对2020年第三季度税前收入影响不到5%，约为100万美元[171] - 假设外币汇率出现10.0%的不利变化，对2020年前六个月税前收入影响不到5%，约为200万美元[171]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收2.692亿美元，同比增长17.3%，有机基础上增长15.6% [33] - EBITDA在Q1增长约13%，EBITDA利润率维持在30%多的中期水平 [35] - 摊薄后每股收益为创纪录的1.14美元/股，同比增长超30% [36] - 第一季度总公司毛利率为59.1%，较去年的58.4%增加70个基点 [38] - Q1广告和营销费用占比14.7%，预计2022财年约为15%，Q2预计接近14% [39] - Q1一般及行政费用略超销售额的8%，预计2022财年略超9%，Q2费用可能最高 [40] - Q1自由现金流为6780万美元，因营运资金时间安排较上年有所下降 [41] - 6月30日净债务约14亿美元，7月1日收购后约为16亿美元 [42] - 交易完成时契约定义的杠杆率为4.3倍，预计到2022财年末杠杆率约为4倍 [43] - 预计2022财年营收10.45亿美元或更多，Q2营收2.6亿美元或更多 [46] - 预计2022财年调整后每股收益3.9美元或更多，Q2调整后每股收益0.95美元或更多 [48] - 预计2022财年调整后自由现金流2.45亿美元或更多 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区营收增长约15%，几乎所有产品类别都有增长，胃肠道和眼耳护理类别增长最大 [34] - 国际非处方药业务在排除外汇影响后Q1增长约30%，归因于上一年更有利的比较以及澳大利亚Hydralyte销售的整体上升 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子商务渠道连续多年实现两位数消费增长，Q1延续了这一趋势 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调品牌建设的业务战略，在Q1取得显著成效，推动公司提高财年业绩指引 [7] - 收购Akorn Consumer Health及其TheraTears品牌，该品牌在眼护理领域有良好历史，与公司现有业务互补，符合公司并购标准 [11][19] - 公司将继续在投资组合中进行机会性投资，以推动长期品牌建设 [16] - 公司战略是在消费者选择购买产品的任何地方提供产品，无论消费者购物模式如何变化，公司都能适应 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID - 19，商业环境不确定性仍然很高，结果可能随时改变，风险考虑的预测影响是基于目前可用信息的最佳估计 [6] - 公司进入一个较难理解的时期，但基础业务表现良好，为公司前景提供支撑 [52][53] - 预计旅行相关类别将持续反弹至疫情前水平，但环境高度不稳定 [65] 其他重要信息 - 消费者习惯因疫情发生变化，旅行减少、更注重卫生，对部分品牌造成不利影响，但随着疫苗接种率提高，旅行相关活动增加，部分品牌销售显著回升 [13][15] - Clear Eyes品牌通过创新、投资和营销活动取得成功，公司将把相关经验应用于TheraTears品牌 [26][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 德尔塔变种是否影响旅行相关业务需求，澳大利亚疫情对旅行相关业务有无影响 - 目前未看到推动Q1业绩的趋势发生变化，基础业务表现良好，已纳入更新后的业绩展望 [51] 问题: 基础业务表现强劲的原因，以及药品零售渠道增长的可持续性 - 公司战略是在消费者购买产品的任何地方提供产品，该策略取得成效；长期品牌建设投资、推出新产品和创新将推动长期增长，反映在公司提高的年度展望中 [57][58] 问题: TheraTears业务的季节性和利润率动态 - TheraTears业务在毛利率方面与公司整体业务相似，季节性有限，与Clear Eyes类似 [61][62] 问题: 全年旅行相关类别对业绩的贡献预期 - 全年展望预计旅行相关类别将持续反弹至疫情前水平，这对Q2夏季旅行季影响最大；基础业务在Q2表现强劲，下半年恢复到低个位数增长；咳嗽、感冒和头虱业务预计与上年持平 [65][66] 问题: BC、Goody's和Nix等品牌是否会受益于旅行和返校 - BC、Goody's和Clear Eyes的Pocket Pal产品会受益于旅行和便利店渠道的复苏，是Q1业绩增长和全年展望提升的因素之一；目前夏令营季节未看到头虱爆发增加，学校开学后情况未知，且零售商库存水平较高，需求增加需达到一定程度才会促使零售商重新订购 [67][68] 问题: 毛利率同比改善的因素，以及是否有应对通胀的定价计划 - 毛利率改善主要是由于Dramamine等高毛利率品牌、国际销售中Hydralyte的强劲表现以及销售增长带来的杠杆效应；公司每年都会面临通胀压力，已计划进行战术性提价并实施成本节约计划 [69][70] 问题: Akorn组合中较小品牌的分类和计划 - 这些小品牌有忠实追随者，将产生收益和现金流，用于投资公司其他业务，与公司其他非核心和尾部品牌管理方式相同 [72] 问题: 广告和营销计划的灵活性及全年节奏 - 广告和营销费用从各品牌汇总而来，预计上半年和下半年费用大致相等；Q2预计为14%，Q3通常高于Q4，Q4是广告和营销费用季节性最低的季度 [75] 问题: 零售商的库存计划，以及对下半年业绩的影响 - 零售行业普遍担心供应链问题，零售商倾向于采取更安全的策略，但公司所在类别目前库存相对稳定，预计不会有重大波动 [77] 问题: 药品渠道是否已度过去库存逆风期 - 药品渠道过去几年的去库存是为改善业务表现，随着业务稳定，该举措已结束 [79] 问题: 2021财年电子商务业务占比，以及第一季度是否有从电商向实体店的渠道转移 - 2021财年电子商务业务占比略超10%，第一季度电子商务业务继续保持两位数消费增长，包括亚马逊和实体店的电商平台 [81] 问题: TheraTears与Clear Eyes的协同效应是否会带来成本节约 - 从长期来看可能会有成本节约，但无菌眼护理供应链的任何变化都需要很长时间；公司与卖家签订了长期供应协议，未来成本节约机会有待观察 [82] 问题: 自由现金流增长的可持续性 - 公司现金流持续增长，EBITDA和EPS增长、现金利息下降是主要驱动因素；未来预计现金流将继续增长，因为强大的现金流可用于去杠杆和降低现金利息，同时EBITDA和EPS也将继续增长 [84] 问题: Q1销售增长的2500万美元中，“时间因素”的含义 - “时间因素”指便利店重新开业补货，以及Prime Day等项目从当年晚些时候提前到财年Q1 [87] 问题: 消费增长的来源，是基于去年的低基数还是其他因素 - 公司通过与2019和2020财年未受干扰时期对比市场份额和消费水平来评估业务；公司品牌长期以来市场份额和消费持续增长，即使去年整体业务下降2%，剔除受COVID影响的20%销售额后，基础业务仍增长5%，高于长期预期 [89][91] 问题: 广告和营销费用是全年14%还是Q2 14% - Q2预计为14%，全年预计约为15% [92] 问题: 全年毛利率指引略低的原因，以及后续毛利率的节奏 - 由于COVID对消费者和供应商环境的影响存在很大不确定性，虽然Q1受益于有利的产品组合，但目前维持全年初始指引是谨慎的做法 [96] 问题: 未来的收购意愿 - 公司资本分配策略不变，优先考虑去杠杆和降低债务，然后机会性地进行并购；目前首要任务是整合TheraTears，完成后再考虑未来机会；历史上公司在并购方面保持谨慎，注重品牌建设和长期增长机会 [98][99]

业绩表现 - Q1销售因消费增长、市场份额增加和新冠影响类别反弹，其余业务组合增长5%[10] - Dramamine恢复长期增长轨迹并赢得市场份额，部分受影响品牌强劲复苏[17] 战略收购 - 7月1日完成对Akorn Consumer Health资产的收购，有效收购价约2亿美元[10][40] - 以4500万美元收购TheraTears品牌，创建超1亿美元的眼保健平台[23] 财务状况 - Q1营收2.692亿美元，同比增长17.3%；EBITDA增长13.1%；摊薄后每股收益1.14美元，同比增长32.5%[33] - Q1自由现金流6780万美元，同比下降6.6%；6月30日净债务14亿美元，收购Akorn后7月1日为16亿美元[40] 前景展望 - 上调2022财年预期，营收达10.45亿美元或更高，有机增长约6%，Akorn贡献4000万美元营收[44] - 2022财年调整后摊薄每股收益预计达3.90美元或更多，Akorn增加约0.07美元[44] - 2022财年调整后自由现金流指引为2.45亿美元或更多，继续执行严格的资本配置策略[44]

总营收情况 - 2021年第二季度总营收2.692亿美元，较2020年同期增加3980万美元，增幅17.3%[96] 各业务线营收情况 - 北美OTC医疗保健业务营收增加3170万美元，增幅15.1%，主要受眼耳护理和胃肠道类别等推动[96][97] - 国际OTC医疗保健业务营收增加810万美元，增幅43.0%，主要因澳大利亚子公司Hydralyte销售增加[96][98] 总毛利润情况 - 2021年第二季度毛利润增加2510万美元，增幅18.8%，占总营收比例从58.4%升至59.1%，主要因产品组合[100] 各业务线毛利润情况 - 北美OTC医疗保健业务毛利润增加2020万美元，增幅16.4%，占比从58.3%升至59.0%，主要因产品组合[100][101] - 国际OTC医疗保健业务毛利润增加500万美元，增幅45.2%，占比从58.9%升至59.8%，主要因产品组合[100][102] 各业务线贡献毛利情况 - 北美OTC医疗保健业务贡献毛利增加960万美元，增幅9.8%，占比从46.6%降至44.5%，因广告营销费用增加[104][105] - 国际OTC医疗保健业务贡献毛利增加380万美元，增幅48.3%，占比从42.5%升至44.1%，因毛利润增加[104][106] 一般及行政费用情况 - 2021年第二季度一般及行政费用为2250万美元，2020年同期为1990万美元，因薪酬成本增加[107] 折旧和摊销费用情况 - 2021年第二季度折旧和摊销费用为580万美元，2020年同期为610万美元，因部分资产在2021财年第一季度后全额折旧[108] 净利息支出及债务情况 - 2021年第二季度净利息支出为1510万美元，低于2020年同期的2190万美元；平均债务从2020年的17亿美元降至2021年的15亿美元；平均借款成本从2020年的5.1%降至2021年的4.0%[109] 所得税拨备及税率情况 - 2021年第二季度所得税拨备为1860万美元，高于2020年同期的1450万美元；有效税率从2020年的24.9%降至2021年的24.4%[110] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.636亿美元，较3月31日增加1.313亿美元[112] 经营活动净现金情况 - 2021年第二季度经营活动提供的净现金为6930万美元，低于2020年同期的7520万美元，减少580万美元[113] 投资活动净现金情况 - 2021年第二季度投资活动使用的净现金为130万美元，低于2020年同期的260万美元[114] 融资活动净现金情况 - 2021年第二季度融资活动提供的净现金为6370万美元，而2020年同期使用净现金1.114亿美元，主要因债务偿还减少9100万美元和借款增加8500万美元[115] 未偿还债务情况 - 截至2021年6月30日，公司未偿还债务总额为16亿美元，包括2012 ABL循环信贷协议下的8500万美元和2012定期贷款下的4.75亿美元[116][121] 公司收购情况 - 2021年7月1日，公司完成以2.3亿美元现金收购Akorn运营公司消费者健康业务资产[118] 公司贷款修订情况 - 2021年7月1日，公司对2012定期贷款进行修订，再融资6亿美元，新贷款期限延长至2028年7月1日[120] 利率互换协议情况 - 公司有一笔利率互换协议，对冲2亿美元可变利率债务[125] - 公司使用利率互换对冲2亿美元可变利率债务[135] 可变利率债务情况 - 截至2021年6月30日，公司约3.6亿美元债务为可变利率[135] - 可变利率债务利率提高1%，会使2021年第二季度税前收益和现金流减少约70万美元[136] 非美元货币计价收入情况 - 2021年和2020年第二季度，公司分别有12.4%和10.0%的总收入以非美元货币计价[137] 外币交易情况 - 外币交易主要涉及加元和澳元[137] 外币汇率变动对税前收入影响情况 - 假设2021年和2020年第二季度外币汇率不利变动10%，对税前收入的影响分别小于5.0% [138] - 2021年第二季度外币汇率不利变动10%，税前收入减少约160万美元[138] - 2020年第二季度外币汇率不利变动10%，税前收入减少约100万美元[138]