文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统为投资者寻找优质股票，价值投资是受欢迎的策略，PCB Bancorp多项估值指标显示其可能被低估，是市场上较强的价值股 [1][2][8] 公司投资研究方法 - 公司采用强调盈利预测和预测修正的排名系统寻找优质股票，也关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 投资者可结合Zacks Rank和创新的Style Scores系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别 [3] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中都被证明成功的策略，投资者使用多种方法包括估值指标寻找此类股票 [2] PCB Bancorp公司情况 - PCB Bancorp目前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，具有投资价值 [4] - 该公司远期市盈率为10.02，低于行业平均的13.37，过去52周最高为12.02，最低为7.62，中位数为9.28 [4] - 市净率为1.07，低于行业平均的1.89，过去12个月最高为1.19，最低为0.74，中位数为0.82 [5] - 市销率为1.44，低于行业平均的1.94 [6] - 市现率为9.13，低于行业平均的15.99，过去一年最高为10.09，最低为5.69，中位数为7.22 [7] - 多项估值指标显示PCB Bancorp目前可能被低估，结合盈利前景，是市场上较强的价值股 [8]

文章核心观点 - PCB Bancorp获Zacks评级从升级为1（强力买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][3] 分组1：Zacks评级系统优势 - Zacks评级仅基于公司盈利情况，对个人投资者判断股价短期走势有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响 [1][2] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，自1988年以来评级为1的股票平均年回报率达25% [7] - Zacks评级系统对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正表现优，有望短期跑赢市场 [9][10] 分组2：盈利预期对股价影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，因机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其大量交易致股价变动 [4] - 实证研究显示盈利预期修正趋势与股价短期走势强相关，Zacks评级系统有效利用盈利预期修正力量 [6] 分组3：PCB Bancorp盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，公司预计每股收益1.66美元，较上年报告数字变化-21.7% [8] - 过去三个月，Zacks对公司的共识预期提高2.8% [8] 分组4：PCB Bancorp评级升级影响 - PCB Bancorp评级升级反映其盈利前景积极，可能带来买盘压力和股价上涨 [3] - 盈利预期上升和评级升级意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨 [5] - PCB Bancorp升级为Zacks评级1，处于Zacks覆盖股票前5%，暗示股价短期可能上涨 [10]

文章核心观点 公司强调Zacks Rank系统，同时关注价值、增长和动量趋势，PCB Bancorp当前Zacks Rank为2（买入）且价值评级为A，多项估值指标显示其可能被低估，是市场上较强的价值股 [1][4][8] 投资策略 - 公司关注Zacks Rank系统，强调通过盈利预测和预测修正来寻找优质股票，同时关注价值、增长和动量趋势 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，依靠传统分析关键估值指标来寻找有盈利空间的股票 [2] - 投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别 [3] PCB Bancorp估值指标 - PCB当前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，市盈率为10.57，低于行业平均的13.97，过去一年远期市盈率最高12.02，最低7.62，中位数9.20 [4] - PCB市净率为1.13，低于行业平均的1.95，过去52周最高1.19，最低0.74，中位数0.82 [5] - PCB市销率为1.49，低于行业平均的1.91 [6] - PCB市现率为9.59，低于行业平均的16.55，过去一年最高10.09，最低5.69，中位数7.12 [7] 结论 - 多项估值指标显示PCB Bancorp可能被低估，考虑其盈利前景，是市场上较强的价值股 [8]

会计准则变更 - 公司于2023年1月1日采用ASC 326会计准则,改变了对贷款等金融资产预期信用损失的估计方法[127] - 公司采用折现现金流模型,结合违约概率和违约损失率,并使用合理和可支持的经济预测来估计预期信用损失[127] - 公司的预期信用损失模型对经济变量如失业率和GDP增长率等较为敏感,在更不利的经济情况下,预期信用损失准备金可能增加约1100万美元[127] - 公司的预期信用损失准备金还包括定性调整因素,如管理层对经济预测的评估、信贷集中度、抵押品风险等[128,129] 资本充足性 - 公司的资本充足率指标均超过监管"良好资本"水平[188] - 公司于2023年12月31日和2024年6月30日的资本充足率均高于监管最低要求,分别为12.23%和11.91%(普通股一级资本/风险加权资产)[189] - 公司于2023年和2024年上半年分别回购并注销51.27万股和1.49万股普通股[192] 资产质量 - 贷款30-89天逾期率为0.09%，不良贷款率为0.31%[133] - 不良贷款覆盖率为383.29%[133] - 贷款损失准备率为1.17%，较2023年12月31日的1.19%略有下降[172] - 贷款损失准备金余额为2,874.7万美元，较上年同期增加3,880万美元[173] - 贷款损失准备金增加主要由于贷款规模增加和定量损失准备要求上升所致[174] - 商业房地产净冲销总额为16.01亿美元，占比0.01%[176][177] - 商业和工业净冲销总额为4.01亿美元，占比-0.07%[176][177] - 消费类贷款净冲销总额为4.05亿美元，占比-0.02%[176][177] - 不良贷款总额为7.5亿美元，较去年同期增加91.5%[179] - 不良资产总额为7.5亿美元，较去年同期增加15.8%[179] 收益情况 - 公司的平均有形普通股权益回报率为8.75%,高于平均股东权益回报率7.19%[130] - 公司的每股有形普通股权益为19.95美元,高于每股账面价值24.80美元[131] - 公司的贷款总额占存款总额的比例为101.90%[132] - 公司的净利差为1.65%,净利差率为3.16%[132] - 公司的效率比率为62.65%[132] - 公司的普通股每股收益为0.43美元[132] - 净利润为630万美元，同比下降16.0%[135] - 计提信贷损失准备259万美元，同比增加62万美元[135] - 净息差为3.16%，同比下降0.39个百分点[135] 资产负债情况 - 贷款规模增长5.4%，达到24.5亿美元[135] - 存款规模增长2.3%，达到24.1亿美元[135] - 总资产增长2.3%，达到28.5亿美元[135] - 股东权益/总资产比率为12.39%[133] - 存款总额为24.06亿美元，较去年同期增加2.3%[183] - 非息存款占比22.6%，较去年同期下降2.7个百分点[183][185] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的现金及现金等价物分别为1.78亿美元和2.42亿美元,占总资产的6.2%和8.7%[193] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的可用借款额度分别为13.01亿美元和11.97亿美元,占总资产的45.6%和42.9%[193] - 公司的主要合同义务包括存款、短期借款和经营租赁,2024年6月30日和2023年12月31日分别为14.38亿美元和14.00亿美元[197,198] 投资组合 - 总投资证券为1.48亿美元，较2023年12月31日的1.43亿美元增加4.7百万美元，增幅为3.3%[166] - 证券可供出售的未实现损失未计提预期信用损失准备，因为损失主要由利率变动和流动性不足引起，而不是信用质量下降[166] - 公司无意出售这些证券，且很可能在预期恢复前不会被要求出售[166] - 公司于2024年6月30日未对证券可供出售计提预期信用损失准备[166] - 公司持有的到期日在一年以上的证券中，加权平均收益率为4.82%[168] 贷款组合 - 贷款持有待售余额为300万美元，较2023年12月31日的520万美元下降42.6%[170] - 贷款持有待投资余额为24.49亿美元，较2023年12月31日的23.23亿美元增加5.4%[171] 利率风险管理 - 公司面临的主要市场风险为利率风险,采取积极的资产负债管理策略来最小化利率变动对净利息收入和资产负债经济价值的影响[200,201] - 公司的资产负债表呈现轻微的资产敏感性,即利率上升有利于净利息收入的增加[201] - 公司采用两种方法来模拟利率风险：净利息收入风险和股权经济价值[202] - 公司的净利息收入敏感性结果显示资产敏感性特征，当利率上升时净利息收入预计会增加[204] - 公司的股权经济价值敏感性反映了略有负债敏感性特征，由于存款组合从活期存款向定期存款的持续转移[204] - 2024年6月12日,美联储维持联邦基金目标利率区间不变在5.50%[204] - 2024年6月30日,公司的净利息收入敏感性和股权经济价值敏感性结果反映了不确定的经济前景和未来利率变动的时间和方向[204]

公司业绩表现 - Finance of America Companies Inc.预计营收6600万美元，较去年同期增长159% [1] - Finance of America Companies Inc.本季度财报盈利惊喜为10.26%，上一季度预期每股收益0.45美元，实际为0.33美元，惊喜为 - 26.67% [2] - PCB Bancorp截至2024年6月季度营收2422万美元，未达Zacks共识预期3.51%，去年同期营收2437万美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [3] - PCB Bancorp季度每股收益0.43美元，超过Zacks共识预期的0.39美元，去年同期为0.52美元，数据已调整非经常性项目 [8] - PCB Bancorp过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [9] 公司股价表现 - PCB Bancorp自年初以来股价上涨约0.1%，而标准普尔500指数上涨13.8% [4] 公司未来预期 - Finance of America Companies Inc.尚未公布2024年6月季度业绩，预计8月6日发布 [7] - PCB Bancorp未来季度和本财年的预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.44美元，营收2590万美元，本财年共识每股收益预期为1.58美元，营收1.009亿美元 [6] - PCB Bancorp即将发布的报告预计季度每股亏损0.02美元，同比变化 + 83.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [14] 公司评级与展望 - PCB Bancorp盈利发布前，估计修订趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计近期股价表现逊于市场 [12] 行业情况 - PCB Bancorp所属的Zacks西南银行行业，目前在250多个Zacks行业中排名前42%，研究显示Zacks排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [13]

财务表现 - 公司第二季度净收入为630.1万美元，每股摊薄收益为0.43美元[1] - 公司计提信贷损失准备25.9万美元，较上一季度的110万美元和去年同期的19.7万美元有所下降[2] - 公司贷款规模达24.5亿美元，较上一季度增长2.1%，较去年同期增长15.4%[3] - 公司存款规模达24.1亿美元，较上一季度增长0.1%，较去年同期增长10.0%[3] - 公司资本充足率保持在较高水平，一级资本比率为12.66%[3] - 公司净息差为3.16%，较上一季度的3.10%有所提升[4] - 公司效率比率为62.65%，较上一季度的68.29%有所改善[4] - 公司资产回报率为0.89%，股东权益回报率为7.19%[4] - 公司继续保持良好的资产质量，不良贷款率和问题资产率分别为0.26%和0.34%[3] - 公司展望下半年将继续保持稳健的资产负债表增长和良好的财务表现[2] 收入与支出 - 贷款利息收入和投资证券利息收入均有所增长，分别增长23.3%和15.3%[1] - 存款利息支出和借款利息支出大幅增加，分别增长49.0%和504.3%[1] - 净利息收入基本持平，仅增长0.1%[1] - 贷款平均余额增长15.1%，存款平均余额增长22.0%[1] - 贷款平均收益率上升至6.77%，存款平均成本上升至4.86%[1] - 净利差下降至3.16%，总资金成本上升至3.81%[1] - 贷款损失准备计提大幅增加，主要由于贷款规模增加[1,18] - 非利息收入下降6.5%，主要是贷款出售收益下降[20] - 贷款出售收益下降29.2%，主要是出售SBA贷款规模下降[21] - 非利息支出同比增加15.1%,主要由于薪酬福利、房屋设备和专业费用的增加[24][25] 贷款与存款 - 公司服务SBA贷款和某些出售给二级市场的住宅物业贷款[23] - 贷款持有投资总额增加主要由于新增贷款和信用额度提取5.978亿美元,部分被5.467亿美元的还款和结清所抵消[29] - 贷款持有待售总额减少主要由于销售1.36亿美元,以及4万美元的还款和结清,部分被1.34亿美元的新增贷款所抵消[29] - 贷款持有投资中的SBA贷款余额为1.444亿美元,较上年同期减少2.0%[28] - 贷款持有待售中的SBA贷款余额为295.9万美元,较上年同期减少77.4%[28] - 非履约贷款占贷款总额的0.31%，较上年同期的0.18%有所上升[31] - 非履约资产占总资产的0.26%，较上年同期的0.15%有所上升[31] - 分类资产占总资产的0.34%，与上年同期持平[32] - 贷款损失准备金余额为2,874.7万美元，占贷款总额的1.17%，与上年同期持平[35] - 非利息支付存款占总存款的22.6%，较上年同期的29.0%有所下降[38] - 估计未受存款保险覆盖的存款占比为42.4%，较上年同期的47.3%有所下降[40] 资产负债表 - 总资产较上年同期增加11.6%至28.5亿美元,主要由于贷款持有投资和可供出售证券的增加[26] - 表外信贷敞口较上年同期增加14.0%至38.99亿美元,主要由于商业和工业贷款承诺的增加[30] - 贷款服务收入较上年同期下降0.6%至1.718亿美元,主要由于贷款服务资产摊销增加所致[22] - 投资证券总额为1.48亿美元，较上年同期增加6.7%[37] - 公司于2023年1月1日采用ASC 326会计准则，对期初留存收益产生了190万美元的累计影响调整[36] - 公司在本季度和年初至今分别计提了32.9万美元和125.1万美元的贷款损失准备金[35] 资本与股东权益 - 公司在2023年回购并注销51.2657万股普通股，在2024年上半年回购并注销1.4947万股普通股[46] - 公司在2022年5月24日发行69,141股C类优先股，获得美国财政部69.1亿美元的紧急资本投资计划投资[47] - 公司在2024年第二季度开始支付C类优先股2%的年化股息[47] - 公司在2024年6月30日的普通股一级资本充足率为11.91%，总资本充足率为15.94%[48] - 公司银行在2024年6月30日的普通股一级资本充足率为14.38%，总资本充足率为15.60%[48] - 公司总资产为28.53亿美元，较上年同期增长11.6%[53] - 公司总存款为24.06亿美元，较上年同期增长10.0%[53] - 公司贷款净额为24.20亿美元，较上年同期增长15.4%[53] - 公司股东权益为3.53亿美元，较上年同期增长3.8%[53] - 公司每股普通股账面价值为24.80美元，较上年同期增长4.3%[54] - 公司无形资产调整后每股普通股账面价值为19.95美元，较上年同期增长5.3%[54] - 公司贷款总额占存款总额的比例为101.90%，较上年同期上升4.31个百分点[54] - 公司无息存款占总存款的比例为22.59%，较上年同期下降6.44个百分点[54] 综合财务指标 - 总利息收入同比增长22.0%，达到88

文章核心观点 - 公司财报发布前的盈利预测修正可反映业务状况，Zacks盈利ESP和Zacks排名有助于预测盈利超预期情况，投资者可据此评估投资机会，但盈利超预期并非股价涨跌唯一因素 [10][14][23] 公司预期业绩 PCB Bancorp - 预计2024年第二季度营收2510万美元，同比增长3% [2] - 预计该季度每股收益0.39美元，同比下降25% [8] - 过去30天，该季度共识每股收益预期下调1.14% [9] Prosperity Bancshares - 预计2024年第二季度每股收益1.20美元，同比下降0.8% [25] - 该季度营收预计2.9006亿美元，同比增长5% [25] 盈利预测指标 Zacks盈利ESP - 比较最准确估计和Zacks共识估计，最准确估计是更近期的Zacks共识每股收益估计，分析师在财报发布前修正估计可能掌握最新信息 [4] - PCB Bancorp最准确估计高于Zacks共识估计，盈利ESP为+9.09%，表明分析师近期对公司盈利前景乐观 [12] - Prosperity Bancshares盈利ESP为1.04%，反映最准确估计较高 [15] Zacks排名 - PCB Bancorp目前Zacks排名为5（强力卖出） [20] - Prosperity Bancshares Zacks排名为3（持有） [26] 盈利惊喜历史 PCB Bancorp - 上一季度预计每股收益0.45美元，实际为0.33美元，盈利惊喜为 -26.67% [13] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益估计 [22] Prosperity Bancshares - 过去四个季度均超过共识每股收益估计 [26] 股价影响因素 - 财报关键数据超预期，股价可能上涨；不及预期，股价可能下跌，但盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素 [7][23] 投资建议 - 投资预期盈利超预期股票可增加成功几率，财报发布前可查看公司盈利ESP和Zacks排名，利用盈利ESP过滤器筛选股票 [14]

收入情况 - 2024年第一季度净收入470万美元，较2023年同期的1030万美元减少560万美元，降幅54.5%[100] - 2024年第一季度净利息收入2100万美元，2023年同期为2240万美元；净息差2024年第一季度为3.10%，2023年同期为3.79%[101] - 2024年第一季度贷款出售收益110万美元，2023年同期为130万美元[102] - 2024年第一季度净利息收入为2.0999亿美元，较2023年同期的2.2414亿美元下降6.3%，主要因生息负债平均余额增加31.0%和平均成本上升140个基点，部分被生息资产平均余额增加13.6%和平均收益率提高59个基点所抵消[105][107] - 2024年第一季度贷款利息和费用收入为3.9251亿美元，较2023年同期的3.1229亿美元增长25.7%，主要因平均余额增加14.4%和平均收益率提高55个基点[107][108] - 2024年第一季度投资证券利息收入为1246万美元，较2023年同期的1102万美元增长13.1%，主要因平均收益率提高42个基点，部分被平均余额减少1.1%所抵消[107][109] - 2024年第一季度非利息收入为2945万美元，较2023年同期的3021万美元下降2.5%，其中贷款服务收入增加主要因服务资产摊销减少，贷款出售收益减少主要因销售量下降[113][114] - 若2024年第一季度贷款按原条款支付，公司将额外记录约12万美元收入[133] 信贷损失拨备与贷款损失准备 - 2024年第一季度信贷损失拨备（转回）为110万美元，2023年同期为 - 280万美元[100] - 2024年3月31日贷款损失准备与持有投资贷款比率为1.18%，2023年12月31日为1.19%[100] - 2024年第一季度信贷损失拨备为1090万美元，而2023年同期为负2778万美元，主要因持有待投资贷款增加和与定性调整因素相关的准备金增加，部分被定量计量的损失准备金要求减少所抵消[113] - 2024年第一季度，贷款信用损失准备金增加，主要因投资贷款增加和定性调整因素储备增加，部分被定量损失储备要求减少抵消[130] 资产与负债情况 - 2024年3月31日总资产28.5亿美元，较2023年12月31日的27.9亿美元增加6480万美元，增幅2.3%[103] - 2024年3月31日持有投资贷款24.0亿美元，较2023年12月31日的23.2亿美元增加7450万美元，增幅3.2%[103] - 2024年3月31日总存款24.0亿美元，较2023年12月31日的23.5亿美元增加5120万美元，增幅2.2%[103] - 截至2024年3月31日，投资证券总额为1.382亿美元，较2023年12月31日的1.433亿美元减少520万美元，降幅3.6%[121] - 截至2024年3月31日，待售贷款为330万美元，较2023年12月31日的520万美元减少190万美元，降幅36.8%[128] - 截至2024年3月31日，投资贷款为24.0亿美元，较2023年12月31日的23.2亿美元增加7450万美元，增幅3.2%[129] - 截至2024年3月31日，非应计投资贷款为494万美元，较2023年12月31日的391.6万美元增加102.4万美元，增幅26.1%[132] - 截至2024年3月31日，不良资产为494万美元，较2023年12月31日的647.4万美元减少153.4万美元，降幅23.7%[132] - 截至2024年3月31日，公司总存款为24.0284亿美元，较2023年12月31日增加5122.8万美元，增幅2.2%[134] - 零售定期存款增加主要因新增账户1.232亿美元和到期账户续存2.591亿美元，部分被到期和关闭账户3.419亿美元抵消[135] - 2024年3月31日，股东权益为3.5亿美元，较2023年12月31日增加110万美元，增幅0.3%[140] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为2.39791亿美元，较2023年12月31日减少255.1万美元，降幅1.1%[154] - 截至2024年3月31日，可用借款能力为12.81971亿美元，较2023年12月31日增加8510.2万美元，增幅7.1%[154] 回报率情况 - 2024年3月31日年化平均股东权益回报率为5.39%，2023年同期为12.46%[97] - 2024年3月31日年化平均有形普通股权益回报率为6.72%，2023年同期为15.70%[97] 支出与费用情况 - 2024年第一季度存款利息支出为2.1967亿美元，较2023年同期的1.1913亿美元增长84.4%，主要因计息存款平均余额增加29.5%和平均成本上升142个基点[107][111] - 2024年第一季度非利息支出为1.6352亿美元，较2023年同期的1.3754亿美元增长18.9%，主要因薪资和员工福利、占用和设备、专业费用等增加[116] - 2024年第一季度所得税费用为180万美元，有效税率为27.9%；2023年同期所得税费用为420万美元，有效税率为28.8%[119] 员工情况 - 2024年3月31日全职等效员工数量为272人，2023年3月31日为276人[116] 投资策略与证券情况 - 公司投资策略旨在最大化收益，同时保持证券流动性并将信用风险降至最低，证券购买类型和期限主要基于当前和预计的流动性及利率敏感性状况[120] - 截至2024年3月31日，按摊余成本计算，公司94.6%的待售证券由美国政府机构和美国政府赞助企业发行[123] 净冲销情况 - 2024年第一季度净冲销（回收）占平均投资贷款余额的0.02%，2023年同期为 - 0.22%[131] 非应计投资贷款增加原因 - 2024年3月31日止三个月，非应计投资贷款增加主要因有120万美元贷款被列为非应计状态[132] 股票相关情况 - 公司于2022年5月24日发行69141股C系列优先股，获美国财政部6910万美元资本投资[144] - 2023年公司回购并注销512657股普通股，加权平均价格为每股17.22美元[148] - 截至2024年3月31日，公司可根据2023年股票回购计划额外购买592724股，该计划于2024年8月2日到期[149] 金融承诺与表外安排 - 公司在日常业务中会做出金融承诺，包括信贷承诺、未使用信贷额度等[157] - 公司表外安排对财务状况、经营成果等的当前或未来重大影响有限[156] - 截至2024年3月31日，未使用信贷额度固定利率为858.6万美元，可变利率为3.75447亿美元；未提供资金的贷款承诺固定利率为159.2万美元，可变利率为4297.9万美元[159] - 截至2024年3月31日，一年内定期存款为13.77723亿美元，运营租赁为340.4万美元；总合同义务为14.55304亿美元[159] 利率风险监测与建模 - 公司董事会资产负债委员会（ALCO）每季度开会监测利率风险敏感度，确保符合董事会批准的风险限制[162] - 公司使用净利息收入风险（NII at Risk）和股权经济价值（EVE）两种方法对利率风险进行建模[165] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，利率立即变化时，模拟利率变化+200时，NII敏感度分别为8.7%和7.0%，EVE敏感度分别为 - 2.2%和 - 6.8%[169] - 2024年3月20日，联邦公开市场委员会（FOMC）维持联邦基金目标利率上限在5.50%不变[169] - 截至2024年3月31日，公司净利息收入敏感度呈资产敏感型，利率上升时净利息收入预计增加[170] - 公司EVE敏感度因存款组合从非定期存款向定期存款转变而呈轻微负债敏感型[171] 信用评估情况 - 公司评估每个客户的信用价值，必要时获得的抵押品金额基于管理层对客户的信用评估[159] 市场风险情况 - 市场风险指因资产和负债市场价值变化导致损失的风险，源于市场利率、股票价格和信用利差暴露[160]

净收入与每股收益 - 2024年第一季度净收入470万美元，摊薄后每股收益0.33美元，较上一季度的590万美元和0.41美元，以及去年同期的1030万美元和0.70美元有所下降[1][3][4][5] - 2024年第一季度，净利润468.5万美元，较上一季度下降20.7%，较去年同期下降54.5%[41] - 2024年第一季度，基本每股收益0.33美元，摊薄后每股收益0.33美元[41] - 2024年第一季度净收入为468.5万美元[47] 贷款与存款情况 - 本季度贷款余额增长3.1%至24亿美元，存款余额增长2.2%至24亿美元[3] - 截至2024年3月31日，投资贷款为24亿美元，较2023年12月31日的23.2亿美元增加7450万美元，增幅3.2%；较2023年3月31日的20.9亿美元增加3.055亿美元，增幅14.6%[4] - 截至2024年3月31日，总存款为24亿美元，较2023年12月31日的23.5亿美元增加5120万美元，增幅2.2%；较2023年3月31日的21.4亿美元增加2.612亿美元，增幅12.2%[4] - 截至2024年3月31日，贷款总额为24.0122亿美元，较2023年12月31日增长3.1%，较2023年3月31日增长14.0%[20] - 2024年第一季度，持有待售贷款减少36.8%，主要由于销售1940万美元及还款160万美元，部分被新增资金1910万美元抵消[20] - 截至2024年3月31日，总存款为2402840千美元，零售存款总额为20.4亿美元，较2023年12月31日增加5520万美元，增幅2.8%，较2023年3月31日增加1.184亿美元，增幅6.2%[26] - 截至2024年3月31日，总存款为23.7002亿美元，利息支出为2196.7万美元，成本率为3.73%[43] 信用损失准备金 - 截至2024年3月31日，贷款的信用损失准备金为110万美元，上一季度为170万美元，去年同期为负280万美元[4] - 截至2024年3月31日，贷款的信用损失准备金与投资贷款的比率为1.18%，2023年12月31日为1.19%，2023年3月31日为1.18%[4] - 截至2024年3月31日，贷款的ACL期末余额为28332千美元，较2023年12月31日增长2.9%，较2023年3月31日增长14.7%[23] 净利息收入与净息差 - 本季度净利息收入为2100万美元，上一季度为2190万美元，去年同期为2240万美元；净息差为3.10%，上一季度为3.40%，去年同期为3.79%[4] - 2024年第一季度，总利息收入4355.5万美元，较上一季度增长6.4%，较去年同期增长26.1%[41] - 2024年第一季度，总利息支出2255.6万美元，较上一季度增长18.5%，较去年同期增长86.1%[41] - 2024年第一季度，净利息收入2099.9万美元，较上一季度下降4.2%，较去年同期下降6.3%[41] - 2024年第一季度净利息收入为2099.9万美元，净利息差为1.57%，净利息收益率为3.10%[43] 总资产情况 - 截至2024年3月31日，总资产为28.54亿美元，较2023年12月31日的27.9亿美元增加6480万美元，增幅2.3%；较2023年3月31日的25亿美元增加3.538亿美元，增幅14.1%[4][5] - 截至2024年3月31日，公司总资产为28.5亿美元，较2023年12月31日增加6480万美元（2.3%），较2023年3月31日增加3.538亿美元（14.1%）[19] - 截至2024年3月31日，公司总资产28.54亿美元，较2023年12月31日增长2.3%，较2023年3月31日增长14.1%[39] - 截至2024年3月31日，总资产为28.54292亿美元[48] 非经常性费用与收益 - 第一季度净收入包含180万美元的非经常性费用，包括100万美元的核心转换费用和81.5万美元的SBA回收需求[3] - 公司在本季度出售一处房产并确认收益1.3万美元，该房产来自上一季度确认的260万美元其他房地产[22] 财务业绩预期 - 公司认为第一季度资金成本已达峰值，净息差接近底部，全年有望凭借强劲的资产负债表增长实现稳健财务业绩，并保持良好资产质量[3] 非利息收支 - 2024年第一季度非利息收入为294.5万美元，较上一季度增长17.7%，较去年同期下降2.5%[14] - 2024年第一季度非利息支出为1635.2万美元，较上一季度增长13.0%，较去年同期增长18.9%[15] - 2024年第一季度，非利息收入294.5万美元，较上一季度增长17.7%，较去年同期下降2.5%[41] - 2024年第一季度，非利息支出1635.2万美元，较上一季度增长13.0%，较去年同期增长18.9%[41] 表外信贷与不良资产 - 截至2024年3月31日，表外信贷风险敞口为4.35162亿美元，较2023年12月31日增长6.6%，较2023年3月31日增长33.7%[21] - 截至2024年3月31日，不良贷款为494万美元，较2023年12月31日增长26.1%，较2023年3月31日增长66.9%[22] - 截至2024年3月31日，不良资产为494万美元，较2023年12月31日下降23.7%，较2023年3月31日增长66.9%[22] - 截至2024年3月31日，分类资产为777.1万美元，较2023年12月31日下降18.7%，较2023年3月31日增长28.2%[22] 投资证券 - 截至2024年3月31日，投资证券总额为1.382亿美元，较2023年12月31日减少520万美元，降幅3.6%，较2023年3月31日减少650万美元，降幅4.5%[25] 现金及等价物与借款能力 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为239791千美元，较2023年12月31日下降1.1%；可用借款能力总额为1281971千美元，较2023年12月31日增长7.1%[29] 股东权益 - 截至2024年3月31日，股东权益为3.5亿美元，较2023年12月31日增加110万美元，增幅0.3%，较2023年3月31日增加1320万美元，增幅3.9%[30] - 截至2024年3月31日，普通股每股账面价值24.54美元，有形普通股权益（TCE）每股19.69美元[39] - 截至2024年3月31日，平均有形普通股权益（TCE）为2.80503亿美元[47] - 截至2024年3月31日，TCE为2.80864亿美元，每股TCE为19.69美元[48] - 截至2024年3月31日，总股东权益与总资产比率为12.26%，TCE与总资产比率为9.84%[48] 股票回购与发行 - 2023年公司回购并注销512657股普通股，总价880万美元，本季度未回购，截至2024年3月31日，公司获授权按2023年股票回购计划再购592724股[31] - 2022年5月24日，公司发行69141股C系列高级非累积永续优先股，获美国财政部6910万美元资本投资[32] 股息支付 - 公司预计从2024年第二季度开始按2%的年化股息率支付初始季度股息[34] 资本充足率 - 截至2024年3月31日，PCB Bancorp的普通股一级资本与风险加权资产比率为11.88%，总资本与风险加权资产比率为15.93%[35] - 截至2024年3月31日，PCB Bank的普通股一级资本与风险加权资产比率为14.37%，总资本与风险加权资产比率为15.59%，均满足资本充足要求[35] 生息资产与付息负债 - 截至2024年3月31日，总生息资产平均余额为27.27488亿美元，利息收入为4355.5万美元，平均收益率为6.42%[43] - 截至2024年3月31日，总付息负债平均余额为18.69396亿美元，利息支出为2255.6万美元，平均利率为4.85%[43] 回报率 - 2024年第一季度平均股东权益回报率为5.39%，平均TCE回报率为6.72%[47] 税前收入 - 2024年第一季度，税前收入650.2万美元，较上一季度下降21.3%，较去年同期下降55.0%[41]

公司与银行更名 - 2022年8月25日，银行名称由“太平洋城市银行”改为“PCB银行”，并推出新标志[19] - 2019年7月1日，公司名称由“太平洋城市金融公司”改为“PCB Bancorp”[20] 公司分行与贷款生产办公室分布 - 银行在加利福尼亚州、东海岸、得克萨斯州等地设有11家全方位服务分行、3家东海岸分行、2家得克萨斯州分行和7个贷款生产办公室[16] - 公司在加利福尼亚州洛杉矶和奥兰治县、东海岸、得克萨斯州等地设有11家、3家、2家全方位服务分行，以及7个贷款生产办公室（LPO）[68] 贷款组合与策略 - 公司贷款组合主要分商业房地产、商业和工业、消费贷款三大类，截至2023年12月31日，持有投资贷款总额23.23452亿美元，持有待售贷款总额515.5万美元[31] - 公司核心贷款策略是通过银行建立和维护多元化贷款组合，专注于主要贷款区域内的贷款[21][22] 贷款审批与监控 - 公司保持保守信贷文化，有严格的贷款审批和监控流程，至少每半年进行一次全面的内部贷款审查和第三方贷款审查[25][28] - 公司董事会将贷款审批权委托给董事贷款委员会和银行内部管理贷款委员会[27] 各类贷款情况 - 商业房地产贷款除美国小企业管理局担保贷款和建设贷款外，期限一般最长7年，还款按最长25年本金摊销计划确定，期末有气球付款；建设贷款平均期限18个月[34] - 商业和工业贷款包括商业定期贷款和商业信贷额度，用于企业收购、营运资金需求和设备购买等[37] - 截至2023年12月31日，商业房地产（CRE）小企业管理局（SBA）贷款和商业与工业（C&I）SBA贷款分别为1.307亿美元和2010万美元[49] - 截至2023年12月31日和2022年，住宅抵押贷款中可调整利率抵押贷款（ARM）贷款分别约占86.2%和90.8%[43] - 截至2023年12月31日，银行商业房地产（CRE）贷款占总风险资本的280.7%，2022、2021和2020年12月31日分别为253.9%、269.8%和256.1%[125] 银行贷款限额 - 截至2023年12月31日，银行对单一借款人的无担保贷款限额约为5540万美元，有担保贷款限额约为9230万美元[23] 存款情况 - 截至2023年12月31日，核心存款占总存款的62.6%，是贷款业务主要低成本资金来源[58] - 截至2023年12月31日，公司前10大客户（不包括批发存款）占总存款的8.7%[59] - 截至2023年12月31日，批发存款总计3.637亿美元，占总存款的15.5%[60] - 截至2023年12月31日，总存款为23.5亿美元，2023年存款平均成本为2.87%[61] 公司借款情况 - 截至2023年12月31日，公司有未偿还的联邦住房贷款银行（FHLB）定期预付款3900万美元，额外借款能力为6.03亿美元[63] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司共有268名全职员工和3名兼职员工，员工关系令人满意[70] - 公司为员工提供继续教育机会，员工每季度或每学期最多可选修两门外部扩展课程[72] 社区活动 - 公司定期赞助当地社区活动，如举办PCB奖学金、开展金融知识培训和参与志愿所得税援助等[73] 公司监管与法规影响 - 公司受美国联邦和州法律监管，相关法规会影响公司业务和财务状况[75] - 资产低于30亿美元的合格银行控股公司可免遵守巴塞尔III资本规则的合并资本要求，公司达到30亿美元资产水平时将受该规则约束[80] - 巴塞尔III资本规则规定CET1资本比率等多项资本比率要求，银行需维持2.5%的资本保护缓冲[81][86] - 非先进方法银行组织可一次性永久选择排除某些累计其他综合收益或损失项目，公司和银行于2015年做出此选择[84] - 截至2023年12月31日，银行资本比率超过巴塞尔III资本规则要求，包括资本保护缓冲[86] - 2019年联邦银行监管机构设立社区银行杠杆比率，资产低于100亿美元的合格机构可选择使用，银行未选择[87] - 联邦存款保险法规定银行资本层级及相应措施，截至2023年12月31日，银行资本比率超过“资本充足”的最低要求[89][90] - 公司作为银行控股公司，开展某些活动或进行收购需获美联储事先批准，且收购“控制权”需提前通知监管机构[93][94][97] - 收购银行25%以上有表决权证券需获CDFPI专员批准，收购10%以上会产生控制权可反驳推定[98] - 公司需按《多德 - 弗兰克法案》作为银行子公司的财务和管理实力来源，否则或构成不安全、不稳健行为或违法[99] - 公司支付股息或回购股份受加州法律和美联储政策影响，巴塞尔协议III规则要求维持2.5%的CET1资本 conservation buffer以避免限制[100][102] - 美联储规定银行控股公司若满足特定条件应消除、推迟或大幅减少股息和股份回购，否则可能被认定运营不安全、不稳健[101] - 2023年12月31日银行无需FDIC豁免即可接受经纪存款，当年支付FDIC存款保险费110万美元[107][110] - 2023年银行向CDFPI支付监管评估费21.6万美元[112] - 银行支付股息情况分三种，且需满足资本充足要求，巴塞尔协议III规则要求维持2.5%的CET1资本 conservation buffer以避免股息支付限制[113][114] - 银行与关联方的“涵盖交易”受联邦储备法限制，与单一关联方交易不超资本和盈余的10%，与所有关联方交易不超20%[115] - 银行向董事等内部人员贷款受联邦储备条例O和萨班斯 - 奥克斯利法案限制，违规将受制裁[116] - 银行最近一次CRA绩效评估于2021年7月6日获“满意”评级，不良评级可能影响扩张交易审批[120] - 多德 - 弗兰克法案要求贷款人或证券化机构对不符合偿还能力标准的贷款保留5%的信用风险经济权益[135] - 消费者金融保护局（CFPB）规定“小服务商”指服务5000笔或更少抵押贷款且仅服务自己或关联方发起或持有的抵押贷款的服务商[136] 投资交易审批 - 公司投资交易根据总交易金额设置审批门槛，1000万美元以下需两名首席官员批准，1000 - 2000万美元需管理资产负债委员会（Management ALCO）批准，超过2000万美元需董事会资产负债委员会（Board ALCO）批准[55] 利率相关情况 - 2023年第三季度公司更新模型，纳入影响消费者和批发存款的存款重新定价假设等内容[369] - 截至2023年12月31日，利率立即变动时，利率上升200个基点，净利息收入敏感性为7.0%，经济价值敏感性为 - 6.8%；利率上升100个基点，净利息收入敏感性为3.6%，经济价值敏感性为 - 3.1%；利率下降100个基点，净利息收入敏感性为 - 4.3%，经济价值敏感性为1.8%；利率下降200个基点，净利息收入敏感性为 - 9.4%[370] - 2024年1月31日，联邦公开市场委员会（FOMC）维持联邦基金目标利率上限5.50%不变[370] - 截至2023年12月31日，公司净利息收入敏感性呈资产敏感型，利率上升时净利息收入预计增加[371] - 公司经济价值（EVE）敏感性因存款组合从非到期存款向定期存款转移呈轻微负债敏感型[372]