公司业绩 - 2025年第二季度每股收益为0.62美元，超出分析师预期的0.56美元，同比增长44.2% [1][2] - 净利息收入为2600万美元，低于市场预期的2863万美元，但同比增长19.6% [1][2] - 归属于普通股股东的净利润为900万美元，同比增长46.3% [2] - 效率比率从上年同期的62.7%改善至50.6%，显示运营效率提升 [2] 业务模式与战略 - 公司专注于社区银行业务，主要服务加州及周边地区的小型企业及消费者客户 [3] - 业务组合包括商业房地产贷款(占总贷款66.7%)、工商贷款及SBA贷款，并持续拓展地理覆盖范围 [3][5] - 2025年第二季度贷款投资组合达28亿美元，同比增长14.1%，其中工商贷款同比增长18.1% [5] - 在佐治亚州开设首家分行，推动地域多元化战略 [5] 财务指标亮点 - SBA贷款销售金额达2690万美元，同比翻倍，实现150万美元收益，同比增长92% [6] - 存款总额达28.2亿美元，同比增长17.3%，但无息存款占比从22.6%降至20.4% [7] - 融资成本从3.81%下降至3.35%，净息差同比改善 [7] 信贷质量与风险 - 信贷损失拨备增至贷款总额的1.20%(上年同期1.17%)，当期计提拨备180万美元 [8] - 不良贷款余额890万美元(占贷款0.32%)，其中住宅抵押贷款不良余额同比激增402.4% [8] - 被归类为高风险资产(classified assets)的贷款规模较上季度近乎翻倍 [8] 未来展望 - 管理层强调贷款与存款增长动能持续，资本充足率显著高于监管要求 [9] - 未提供具体财务指引，但提示需关注通胀及贸易政策等外部风险 [9] - 投资者需重点关注住宅抵押贷款组合的信用质量变化及融资成本趋势 [10]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收为2929万美元 同比增长209% [1] - 每股收益062美元 较去年同期的043美元显著提升 [1] - 营收超出扎克斯共识预期2915万美元 惊喜幅度达047% [1] - 每股收益超出分析师060美元的预期 惊喜幅度达333% [1] 运营指标 - 平均生息资产规模313亿美元 略低于分析师314亿美元的预估 [4] - 效率比506% 优于分析师529%的平均预期 [4] - 净息差33% 与分析师预期完全一致 [4] - 净利息收入2599万美元 略高于分析师2595万美元的预估 [4] 资产质量 - 不良贷款893万美元 显著高于分析师647万美元的平均预期 [4] - 不良资产893万美元 同样高于分析师647万美元的预估 [4] 市场表现 - 过去一个月股价上涨51% 略低于标普500指数57%的涨幅 [3] - 当前扎克斯评级为3级(持有) 预示短期走势可能与大盘同步 [3] 其他收入 - 非利息收入330万美元 高于分析师320万美元的平均预期 [4]

核心观点 - PCB Bancorp季度每股收益0 62美元 超出Zacks共识预期0 6美元 同比增长44 19% [1] - 公司近四个季度三次超出EPS预期 两次超出收入预期 [2] - 股价年初至今上涨6 3% 落后于标普500指数8 1%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 行业排名前13% [6][8] 财务表现 - 第二季度收入2929万美元 超出预期0 47% 同比增20 93% [2] - 下季度EPS预期0 6美元 收入预期2980万美元 全年EPS预期2 33美元 收入预期1 16亿美元 [7] - 非经常性项目调整后 上季度实际EPS 0 53美元 超出预期3 92% [1] 行业比较 - 同行业公司GBank Financial Holdings预计第二季度EPS 0 36美元 同比增2 9% 收入1900万美元 同比增22 5% [9][10] - 西南地区银行行业在Zacks 250多个行业中排名前13% 行业前50%表现是后50%的两倍以上 [8] 市场预期 - 未来股价走势取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 当前盈利预测修订趋势呈现混合状态 可能随最新财报调整 [6] - 实证研究表明短期股价变动与盈利预测修订趋势高度相关 [5]

Exhibit 99.1 PCB Bancorp Reports Earnings for Q2 2025 Los Angeles, California - July 24, 2025 - PCB Bancorp (the "Company") (NASDAQ: PCB), the holding company of PCB Bank (the "Bank"), today reported net income available to common shareholders of $9.0 million, or $0.62 per diluted common share, for the second quarter of 2025, compared with $7.7 million, or $0.53 per diluted common share, for the previous quarter and $6.1 million, or $0.43 per diluted common share, for the year-ago quarter. Q2 2025 Highlight ...

估值指标投资策略 - 市盈率(P/E)因其简单易用成为常用估值指标 但市销率(P/S)更适合评估亏损或早期成长阶段公司的股票价值 [1] - 市销率反映投资者为公司每美元收入支付的金额 低于1表明股票被低估 [3][4] - 相比市盈率 市销率更难被会计手段操纵 但需结合债务水平等其他指标综合评估 [5][6] 筛选标准 - 市销率低于行业中位数 市盈率(F1预测)低于行业中位数 市净率低于行业中位数 [7] - 债务权益比低于行业中位数 当前股价≥5美元 [8] - Zacks评级≤2(买入) 价值评分≤B级 [10] 低市销率公司案例 JAKKS Pacific (JAKK) - 多品牌玩具制造商 通过收购和国际化扩张实现多元化 [10] - 强化电商布局 开发数字购物体验 当前Zacks评级2 价值评分A [11] Green Dot (GDOT) - 预付卡和银行即服务(BaaS)领域领导者 与沃尔玛/优步/苹果等合作 [12] - 轻资产模式带来高 interchange 费用 现金储备充足 Zacks评级2 价值评分B [13] Signet Jewelers (SIG) - 钻石珠宝零售龙头 婚庆和时尚珠宝驱动增长 [14] - 库存管理和房地产优化提升运营效率 价值评分A Zacks评级2 [15] Gibraltar Industries (ROCK) - 工业和建筑产品制造商 实施三支柱战略优化业务 [16] - 80/20计划推动住宅板块表现 农业设施需求强劲 价值评分B Zacks评级2 [17] PCB Bancorp (PCB) - 加州社区银行 专注中小企业金融服务 [18] - 贸易融资等特色服务+网点优化推动增长 价值评分B Zacks评级2 [19]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入为773.5万美元，较2024年的468.5万美元增长65.1%[12] - 2025年第一季度总利息收入为4689.2万美元，高于2024年的4355.5万美元[12] - 2025年第一季度非利息收入为258万美元，低于2024年的294.5万美元[12] - 2025年第一季度全面收入为1001万美元，高于2024年的353万美元[14] - 2025年第一季度净收益为0美元，2024年同期为13000美元[38] - 2025年和2024年第一季度，公司出售保留服务权的贷款分别为1660万美元和1940万美元，净收益分别为88.7万美元和110万美元[74] - 2025年第一季度，ASC 606范围内客户合同收入为66.6万美元，2024年同期为67.1万美元[109] - 2025年第一季度总营收为2686.3万美元，净利润为773.5万美元；2024年同期总营收为2394.4万美元，净利润为468.5万美元[113] - 2025年第一季度摊薄后每股收益为0.53美元，2024年同期为0.33美元[113] - 2025年第一季度平均资产回报率为1.00%，平均股东权益回报率为7.90%；2024年同期分别为0.67%和5.39%[113] - 2025年第一季度净息差为3.28%，2024年同期为3.10%[113] - 2025年第一季度贷款投资增长3.7%，总存款增长3.8%；2024年同期分别为3.2%和2.2%[113] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度总利息支出为2260.9万美元，与2024年的2255.6万美元基本持平[12] - 2025年第一季度非利息支出为1447.4万美元，低于2024年的1635.2万美元[12] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为234.8万美元，低于2024年的824.6万美元[16] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为9716.4万美元，高于2024年的7049.2万美元[16] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为11037.2万美元，高于2024年的5969.5万美元[16] - 2025年第一季度利息支付25659千美元，2024年同期为23866千美元；2025年第一季度所得税支付30千美元，2024年同期为14千美元[17] - 2025年第一季度贷款信用损失拨备为159.1万美元，2024年同期为92.2万美元[51] - 2025年第一季度贷款冲销额为35.3万美元，回收额为7.6万美元[52] - 2025年第一季度，经营租赁成本为96.1万美元，2024年为94.3万美元[76] - 2025年第一季度，C系列优先股股息总计4万美元[89] - 2025年第一季度股份支付费用为230,000美元，相关税收优惠为61,000美元；2024年分别为136,000美元和34,000美元[94] - 2025年和2024年第一季度所得税费用分别为310万美元和180万美元，有效税率分别为28.3%和27.9%[97] 各条业务线表现 - 贷款持有待售按成本与公允价值孰低计量，从第三方独立估值服务提供商获取公允价值，归类为Level 2 [31] - 个别评估的贷款在反映部分减记时按公允价值确认，公允价值估计从房地产经纪人或第三方顾问获取，归类为Level 3 [32] - 其他房地产拥有在止赎时按公允价值初始记录，后续按成本与公允价值孰低计量，有估值备抵的才按公允价值计量，归类为Level 3 [35] - 2025年3月31日，贷款持有投资总额为27.2761亿美元，2024年12月31日为26.29387亿美元[50] - 2025年3月31日，贷款信用损失准备为319.42万美元，2024年12月31日为306.28万美元[50] - 2025年3月31日，商业房地产贷款总额为18.15147亿美元，2024年12月31日为17.52552亿美元[50] - 2025年3月31日，商业和工业贷款为4946.97万美元，2024年12月31日为4727.63万美元[50] - 2025年3月31日，消费者贷款总额为4177.66万美元，2024年12月31日为4040.72万美元[50] - 截至2025年3月31日，商业地产贷款总额为965302千美元，其中合格贷款962205千美元，次级贷款3097千美元[59] - 截至2025年3月31日，商业和工业贷款总额为494697千美元，其中合格贷款494631千美元，次级贷款66千美元，年初至今总冲销额为351千美元[60] - 截至2025年3月31日，消费者贷款中住房抵押贷款总额为406774千美元，其中合格贷款403621千美元，次级贷款3153千美元[60] - 截至2025年3月31日，其他消费者贷款总额为10992千美元，其中合格贷款10986千美元，次级贷款6千美元，年初至今总冲销额为2千美元[60] - 截至2025年3月31日，公司持有的投资贷款总额为2727610千美元，其中合格贷款2714320千美元，特别提及贷款5010千美元，次级贷款8280千美元[60] - 截至2025年3月31日，公司持有的投资贷款年初至今总冲销额为353千美元[60] - 截至2024年12月31日，公司按贷款细分、内部风险评级和发放年份汇总了持有的投资贷款[61] - 商业地产贷款中，商业物业合格贷款在2025年发放额为71294千美元，2024年为192738千美元[59] - 商业和工业贷款中，合格贷款在2025年发放额为4144千美元，2024年为44923千美元[60] - 消费者住房抵押贷款中，合格贷款在2025年发放额为27812千美元，2024年为34603千美元[60] - 商业地产贷款中商业物业贷款总额为940,931千美元，其中合格贷款为937,512千美元[62] - 商业地产贷款中商业物业不良贷款（次级和可疑）为3,419千美元[62] - 商业地产贷款中商业物业年初至今总冲销为0千美元[62] - 商业和工业贷款总额为472,763千美元，其中合格贷款为472,684千美元[63] - 商业和工业贷款不良贷款（次级和可疑）为79千美元[63] - 商业和工业贷款年初至今总冲销为524千美元[63] - 消费贷款中住房抵押贷款总额为392,456千美元，其中合格贷款为392,053千美元[63] - 消费贷款中住房抵押贷款不良贷款（次级和可疑）为403千美元[63] - 消费贷款中住房抵押贷款年初至今总冲销为0千美元[63] - 公司持有的投资贷款总额为2,629,387千美元，年初至今总冲销为691千美元[63] - 截至2025年3月31日，非应计贷款总额为624.8万美元，较2024年12月31日的469.3万美元有所增加[64] - 截至2025年3月31日，抵押品依赖型贷款总额为624.2万美元，2024年12月31日为466.9万美元[66] - 截至2025年3月31日，逾期贷款总额为1061.3万美元，2024年12月31日为785.9万美元[67] - 2024年3月31日，商业和工业贷款中因借款人财务困难而修改的贷款金额为4.5万美元，占该贷款细分市场的0.1%[69] - 2024年3月31日，商业和工业贷款修改方式为6个月只付利息和6个月期限延长[70] - 截至2025年3月31日，过去12个月内借款人财务困难且修改的贷款中，30 - 59天逾期金额为49.5万美元，90天以上逾期金额为66.6万美元，总计116.1万美元[70] - 截至2024年12月31日，过去12个月内借款人财务困难且修改的贷款中，30 - 59天逾期金额为50.8万美元，90天以上逾期金额为66.4万美元，总计117.2万美元[70] - 2025年3月31日，商业房地产中商业物业非应计贷款为153.8万美元，商业和工业为6.6万美元，消费者贷款中住宅抵押为315.3万美元[64] - 2024年12月31日，商业房地产中商业物业非应计贷款为185.1万美元，商业和工业为7.9万美元，消费者贷款中住宅抵押为40.3万美元[64] - 2025年3月31日，商业房地产中商业物业逾期贷款为139.2万美元，商业和工业为36.5万美元，消费者贷款中住宅抵押为585.1万美元[67] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内，公司无贷款在持有待投资和持有待售之间转移，也无持有待投资贷款的购买[71] - 2025年3月31日，持有待售贷款总额为1210.1万美元，2024年12月31日为629.2万美元[72] - 2025年第一季度其他不动产拥有（OREO）余额为0，2024年初余额为255.8万美元，当年销售255.8万美元[73] - 2025年3月31日，服务资产账面价值为563.1万美元，2024年12月31日为583.7万美元[75] 各地区表现 - 截至2025年3月31日，银行在加州洛杉矶和橙县有9家全服务分行，东海岸有3家，德州有2家，另有4个贷款生产办公室[19] 管理层讨论和指引 - 公司预计在2029 - 2037年行使期权，股息率在0.50% - 2.00%之间[33] - 2025年4月23日，公司董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.20美元，将于5月9日左右支付[114] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年1月16日，公司与美国财政部签订ECIP证券购买期权协议，该购买期权被认定为衍生品[24] - 2025年3月31日，可供出售证券中住宅抵押支持证券公允价值114222千美元，住宅抵押债务21075千美元等，可供出售证券总计148190千美元[37] - 2025年3月31日，期权衍生品公允价值35778千美元[37] - 2024年12月31日，可供出售证券中住宅抵押支持证券公允价值112439千美元，住宅抵押债务21237千美元等，可供出售证券总计146349千美元[37] - 2025年3月31日，计息存款账面价值和公允价值均为185496000美元，证券可供出售账面价值和公允价值均为148190000美元[39] - 2024年12月31日，计息存款账面价值和公允价值均为171692000美元，证券可供出售账面价值和公允价值均为146349000美元[39] - 2025年3月31日，可供出售证券摊余成本为158364000美元，公允价值为148190000美元，总未实现收益为533000美元，总未实现损失为10707000美元[40] - 2024年12月31日，可供出售证券摊余成本为159742000美元，公允价值为146349000美元，总未实现收益为169000美元，总未实现损失为13562000美元[40] - 2025年3月31日和2024年12月31日，质押证券分别为75400000美元和72500000美元[40] - 2025年3月31日和2024年12月31日，可供出售证券应计利息分别为503000美元和548000美元[41] - 2025年3月31日和2024年12月31日，除美国政府机构和美国政府赞助企业外，无单一发行人的可供出售证券持有量超过股东权益的10%[42] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内，公司可供出售证券的销售和赎回无收益[44] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司可供出售证券按摊余成本计算分别有95.3%和95.3%由美国政府机构和美国政府支持企业发行[45] - 2025年3月31日，可供出售证券公允价值为7.963亿美元，未实现损失为904.9万美元；2024年12月31日，公允价值为9.389亿美元，未实现损失为1093.8万美元[45] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司对可供出售证券均未计提信用损失准备[45][47] - 2025年3月31日，公司有3000万美元的隔夜联邦住房贷款银行（FHLB）预付款，利率4.65%，2024年12月31日无此类预付款[79] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司向FHLB质押的贷款分别为11.1亿美元和9776万美元[80] - 2022年5月24日，公司发行69141股

新增至Zacks强力买入名单的股票 Carvana (CVNA) - 领先的二手车买卖电子商务平台 [1] - 过去60天Zacks一致预期当年盈利增长33.3% [1] PCB Bancorp (PCB) - 提供储蓄账户、借记卡、信用卡、个人及商业贷款等综合金融服务的银行控股公司 [2] - 过去60天Zacks一致预期当年盈利增长14.2% [2] Pan American Silver (PAAS) - 专注于白银开采的矿业公司 [3] - 过去60天Zacks一致预期当年盈利增长10.7% [3] Howmet Aerospace (HWM) - 为交通运输及航空航天（含国防与商业）行业提供工程解决方案 [3] - 过去60天Zacks一致预期当年盈利增长7.1% [3] Shore Bancshares (SHBI) - 主营银行业务的银行控股公司 [4] - 过去60天Zacks一致预期当年盈利增长5% [4]

收入投资策略 - 收入投资者的主要关注点是从流动性投资中产生持续现金流 [1] - 股息是公司盈利分配给股东的重要方式，股息收益率衡量股息占当前股价的百分比 [2] - 研究表明股息在长期回报中占很大比例，许多情况下超过总回报的三分之一 [2] PCB Bancorp股息表现 - PCB Bancorp总部位于洛杉矶，属于金融行业，年初至今股价下跌0.35% [3] - 公司当前每股股息为0.2美元，股息收益率为3.97%，高于西南银行行业平均1.16%和标普500的1.59% [3] - 当前年度股息0.80美元，较去年增长11.1%，过去5年平均每年增长17.45% [4] PCB Bancorp财务指标 - 公司当前派息率为41%，即支付了最近12个月每股收益的41%作为股息 [4] - 2025年每股收益预期为2.33美元，同比增长33.91% [5] 行业比较与投资机会 - 大型成熟公司通常被视为最佳股息选择，而高增长企业或科技初创公司很少提供股息 [7] - PCB Bancorp不仅具有吸引力股息，还代表一个引人注目的投资机会，Zacks评级为1（强力买入） [7]

核心观点 - PCB Bancorp的盈利预期近期呈现显著改善趋势 短期股价已获强劲上涨动力 且这一趋势可能随盈利前景持续改善而延续 [1] - 分析师对该公司盈利前景的乐观情绪推动盈利预期上调 历史数据显示盈利预期调整趋势与短期股价走势高度相关 [2] - 覆盖该公司的分析师在盈利预期上调方面高度一致 推动下一季度及全年共识预期大幅提升 [3] 盈利预期调整 当前季度 - 当前季度每股收益预期为0.60美元 较去年同期增长39.53% [6] - 过去30天内Zacks共识预期上调15.53% 期间有两项预期上调且无负面修正 [6] 当前年度 - 全年每股收益预期为2.33美元 同比增长33.91% [7] - 过去一个月共识预期上调10.45% 期间有两项预期上调且无负面修正 [7][8] 评级与表现 - 该公司目前获Zacks Rank 1(强力买入)评级 2008年以来该评级股票年均回报率达25% [3][9] - 研究显示Zacks Rank 1和2评级股票表现显著跑赢标普500指数 [9] 投资建议 - 尽管过去四周股价已上涨7.3% 但盈利预期的强劲修正可能意味着该股仍存在上行空间 [10]

区域银行业 - 区域银行业在过去五年经历大幅波动 疫情初期急剧下跌 随后因政府推出大规模经济救助计划而强劲反弹 [1] 分析师背景 - 分析师曾在Kerrisdale Capital担任对冲基金分析师 过去十年专注于拉丁美洲市场实地研究 覆盖墨西哥 哥伦比亚和智利等市场 [2] - 分析师擅长挖掘美国及其他发达市场中高质量成长股及合理估值成长型股票 [2] 会员服务内容 - 会员服务提供新买入股票的深度分析报告 包含活跃聊天室 每周更新及分析师问答互动 [1] - 特色服务包括周末摘要(涵盖新投资思路 持仓更新及宏观分析) 交易提示及与分析师直接沟通渠道 [1]