财务数据关键指标变化（2022年第三季度） - 2022年第三季度净销售额为4.358亿美元，较2021年同期的3.585亿美元增长21.6%[92][93] - 2022年第三季度销售成本为3.854亿美元，较2021年同期的3.184亿美元增长21.0%[92][94] - 2022年第三季度毛利率为11.6%，2021年同期为11.2%[92][95] - 2022年第三季度SG&A费用为4340万美元，较2021年同期的4510万美元下降3.8%[92][97] 财务数据关键指标变化（2022年前九个月） - 2022年前九个月净销售额为12.828亿美元，较2021年同期的10.681亿美元增长20.1%[102][103] - 2022年前九个月销售成本为11.289亿美元，较2021年同期的9.361亿美元增长20.6%[102][104] - 2022年前九个月毛利率为12.0%，2021年同期为12.4%[102][105] - 2022年前九个月SG&A费用为1.342亿美元，较2021年同期的1.281亿美元增长4.8%[102][106] - 2022年第二季度，公司出售资产获得290万美元的损失[102] - 2022年前九个月其他养老金收入和其他退休后福利费用净额为830万美元，较2021年同期的730万美元增长13.7%[102][108] - 2022年前九个月净利息支出为2570万美元，2021年同期为2240万美元，主要因未偿债务余额和利率上升[109] - 2022年前九个月所得税收益为570万美元，税前收入为520万美元；2021年同期为370万美元，有效所得税税率为33%[110] - 2022年前九个月经营活动现金使用量为3140万美元，2021年同期为2590万美元，主要因营运资金增加[129][130] - 2022年前九个月投资活动现金使用量为4160万美元，2021年同期为3030万美元，主要用于资本支出和收购[129][131][132] - 2022年前九个月融资活动现金流入为7850万美元，2021年同期为6200万美元，主要因净债务借款增加[129][133][134] - 2022年前9个月，公司向股东支付了480万美元的股息[146] - 2022年前9个月，公司签订了外汇套期保值协议，但对公司业绩无重大影响[155] 各条业务线数据关键指标变化 - 供应技术部门2022年第三季度净销售额为1.54亿美元，同比增长20.7%；前九个月净销售额为5.305亿美元，同比增长13.7%[112][113][115] - 装配组件部门2022年第三季度净销售额为1.53亿美元，同比增长27.3%；前九个月净销售额为4.658亿美元，同比增长31.0%[117][118][121] - 工程产品部门2022年第三季度净销售额为9690万美元，同比增长14.9%；前九个月净销售额为2.865亿美元，同比增长16.6%[123][124][126] 公司资金与债务情况 - 截至2022年9月30日，公司总流动性为1.636亿美元，包括5370万美元现金及现金等价物和1.099亿美元未使用借款额度[136] - 公司2017年4月发行3.5亿美元6.625%优先票据，2027年到期；信贷协议提供4.05亿美元循环信贷额度，2024年11月26日到期[139][140] - 截至2022年9月30日，公司信贷协议下的可用资金超过5062.5万美元，符合循环信贷安排中的其他契约[144] 股息相关情况 - 2022年11月4日，公司董事会宣布每股普通股季度股息为0.125美元，将于12月2日支付，现金支出约160万美元[146] 利率风险情况 - 截至2022年9月30日，浮动利率循环信贷安排下的借款面临利率风险，利率每上升100个基点，2022年前9个月的利息支出将增加约230万美元[153]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额为4.29亿美元，同比增长22%，主要因各业务板块和多数关键终端市场客户需求增加、产品定价提高以及工业设备业务产量增加 [16] - 本季度毛利率为11.6%，去年同期为11.4%；调整后毛利率为12.6%，较2021年第二季度提高100个基点 [16] - SG&A费用为4500万美元，去年为4300万美元，占净销售额的比例从去年的12.4%降至10.5% [16][17] - 本季度出售房地产净收益400万美元，录得约300万美元收益，不计入调整后每股收益 [17] - 利息费用总计830万美元，去年为740万美元，因支持更高销售水平的营运资金增加导致平均借款增加 [18] - 本季度有效税率为32%，高于全年预期的约25%；GAAP每股收益为0.08美元 [18] - 调整后每股收益为0.21美元，本季度业绩受汇率波动负面影响，使每股收益减少0.05美元 [19] - 本季度使用2800万美元运营现金流来支持各业务板块销售增长带来的更高营运资金水平，预计下半年自由现金流为正 [20] - EBITDA同比增长一倍多，年初至今增至5200万美元，去年为4000万美元 [20] - 上半年资本支出分别为800万美元和1550万美元，预计全年资本支出约为3000万美元 [20] - 第二季度末流动性为2亿美元，包括6100万美元现金和1.39亿美元未使用借款额度，循环信贷额度从3.75亿美元增至4.05亿美元，截至6月30日未偿还借款为2.88亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 供应技术业务 - 净销售额达创纪录的1.76亿美元，较上一季度的纪录增长4%，较去年第二季度增长13%；供应链业务日均销售额同比增长18% [22] - 重型卡车、半导体、工业和农业设备以及民用航空航天领域销售额同比显著增长；紧固件制造业务表现良好，销售和运营利润率不断提高 [22] - 本季度运营收入约为1270万美元，同比增加250万美元，运营利润率较去年提高60个基点 [23] 装配组件业务 - 本季度销售额为1.54亿美元，去年为1.1亿美元，同比增长41%，主要因2021年新燃料相关业务量增加和客户定价提高 [23][24] - 本季度运营亏损为750万美元，去年为610万美元；调整后运营亏损为300万美元，去年为500万美元，运营亏损主要因原材料成本上升和通货膨胀 [24] 工程产品业务 - 第二季度销售额为9900万美元，去年为8600万美元，同比增长15%，为2020年第一季度以来的最高水平 [25] - 资本设备业务销售额同比增长11%，今年前6个月新设备订单总计1.22亿美元，较2021年上半年的8500万美元增长44%；6月底设备积压订单为1.62亿美元，2021年底为1.21亿美元 [25][26] - 锻造和机械产品业务销售额为2020年第一季度以来的最高水平，同比增长27%，本季度运营收入为700万美元，去年为运营亏损100万美元 [27] 公司费用 - 本季度公司费用总计750万美元，去年为680万美元，主要因人员成本和专业费用增加 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数终端市场需求增强，重型卡车、半导体、工业和农业设备以及民用航空航天等市场销售额同比显著增长；铁路、航空航天、石油和天然气市场有所复苏 [4][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为未来一年左右多数终端市场将受益于供应链环境改善，客户会补充库存；关注联邦政府针对企业和基础设施投资的立法，可能在半导体生产、绿色能源和基础设施投资等方面受益 [5][6] - 供应技术业务通过收购南方紧固件公司加速工业供应增长计划；收购宪章汽车公司，加速专有技术在全球的增长和电动汽车生产 [11][12] - 装配组件业务进行重大重组以应对挑战，预计下半年市场改善 [9] - 工程产品业务继续将强大的资本设备积压订单转化为销售，并受益于某些关键终端市场的复苏 [28] - 公司将继续通过收购实现增长，未来会更具选择性，关注支持各业务板块举措的收购 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务收入加速增长感到满意，多数终端市场有望受益于供应链改善和政府立法；尽管收入有增长势头，但盈利未达预期，通胀、物流和劳动力挑战仍是日常难题 [4][8] - 预计下半年市场将改善，各业务板块销售和盈利能力将提升；全年收入有望创纪录，同比增长约15%，盈利能力将显著提高，第三和第四季度调整后净收入将环比改善 [29] 其他重要信息 - 公司近期完成两项收购，南方紧固件公司和宪章汽车公司，合并年收入约4000万美元，合并收购价格约3000万美元，将立即增加运营利润率和每股收益 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于客户对未来6 - 12个月零部件需求的反馈，补货趋势的真实性和广泛性如何 - 汽车行业的补货情况已有较多讨论和记录；其他业务中，客户对今年剩余时间甚至明年年初的生产预期强劲，从客户生产计划和库存情况看，客户有补货需求 [33] 问题2: 工程产品业务中铸造业务整合后，随着产量增加，运营杠杆和增量利润率如何 - 工程产品业务中的设备业务传统上是利润率最高的板块，公司在该板块的重组已初见成效，预计将恢复利润率领先地位；对于铝铸造业务，预计随着重组完成，运营利润率将恢复到历史水平，铝价有望在2023年稳定，公司也在与客户协商提高价格 [35][38] 问题3: 锻造业务将作物锻造厂整合到坎顿落锤锻造厂后，运营杠杆如何 - 公司在整合方面的投资开始见效，但预计明年年中才能获得显著回报；坎顿落锤锻造厂的订单量激增，预计未来6 - 9个月将有良好发展势头，随着人员招聘和订单执行，将实现显著的运营杠杆 [40][41] 问题4: 工程产品业务的生产线是否有未来几年的可见性 - 公司有信心恢复到以往水平，但仍在探索如何利用长期过剩产能，希望将业务从铁路领域多元化，寻找建筑或农业领域的长期合作伙伴 [44] 问题5: 下半年营运资金下降的主要驱动因素是什么，如何结合销售增长考虑营运资金投资 - 下半年自由现金流增长的驱动因素包括盈利和EBITDA改善，以及营运资金天数减少；目前营运资金水平高于历史水平，主要因供应商交货期延长导致库存增加，公司预计将减少库存以恢复到历史水平，从而改善自由现金流 [46] 问题6: 假设需求保持当前水平，明年营运资金趋势如何 - 明年营运资金趋势取决于各业务板块的需求情况；每增加5天营运资金相当于约2000万美元，如果营运资金天数增加5 - 10天，意味着有3000万美元的过剩营运资金；如果销售保持不变，预计明年营运资金将减少 [50] 问题7: 如何看待并购计划和为收购增加的债务 - 公司传统上对通过收购实现增长感兴趣，未来仍会如此，但会更加谨慎和有选择性，关注支持各业务板块举措的收购 [51]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2022年6月30日的流动性头寸为2亿美元[87] - 2022年第二季度净销售额为4.286亿美元，较2021年同期的3.5亿美元增长22.5%[90][91] - 2022年第二季度销售成本为3.788亿美元，较2021年同期的3.101亿美元增长22.2%[90][92] - 2022年第二季度毛利润率为11.6%，2021年同期为11.4%[90][93] - 2022年第二季度SG&A费用为4500万美元，较2021年同期的4330万美元增长3.9%[90][94] - 2022年上半年净销售额为8.47亿美元，较2021年同期的7.096亿美元增长19.4%[100][101] - 2022年上半年销售成本为7.435亿美元，较2021年同期的6.177亿美元增长20.4%[100][102] - 2022年上半年毛利润率为12.2%，2021年同期为13.0%[100][102] - 2022年上半年SG&A费用为9080万美元，较2021年同期的8300万美元增长9.4%[100] - 2022年上半年运营收入为1560万美元，较2021年同期的890万美元增长75.3%[100] - 2022年前六个月SG&A费用为9080万美元，较2021年同期的8300万美元增长9.4%，占净销售额的比例从2021年的11.7%降至2022年的10.7%[104] - 2022年前六个月养老金收入和其他退休后福利费用净额为560万美元，高于2021年同期的490万美元[106] - 2022年前六个月净利息支出为1610万美元，高于2021年同期的1480万美元[107] - 2022年上半年所得税收益为270万美元，税前收入为510万美元；2021年上半年所得税收益为90万美元，有效所得税率为90%[108] - 2022年前六个月经营活动现金使用量为3820万美元，投资活动现金使用量为1150万美元，融资活动现金流入为6060万美元，现金及现金等价物增加700万美元[126] - 截至2022年6月30日，公司总流动性为2.005亿美元，包括6110万美元现金及现金等价物和1.394亿美元未使用的信贷额度[133] - 2022年上半年公司向股东支付股息320万美元，2022年7月22日董事会宣布每股0.125美元的季度股息，将于8月19日支付，现金支出约160万美元[143] 公司业务出售收益 - 2022年第二季度，公司出售工程产品和组装组件业务的房地产，分别获得360万美元和40万美元现金收入，收益分别为250万美元和40万美元[105] 各业务线净销售额关键指标变化 - 供应技术部门2022年第二季度净销售额为1.758亿美元，同比增长13.4%；上半年净销售额为3.446亿美元，同比增长10.2%[110][111][113] - 组装组件部门2022年第二季度净销售额为1.542亿美元，同比增长40.8%；上半年净销售额为3.128亿美元，同比增长32.8%[115][116][118] - 工程产品部门2022年第二季度净销售额为9860万美元，同比增长15.3%；上半年净销售额为1.896亿美元，同比增长17.4%[120][121][123] 公司资本租赁与信贷情况 - 2015年8月公司签订资本租赁协议，可获最高5000万美元用于融资租赁，截至2022年6月30日已借入1450万美元用于购置机械设备[138] - 截至2022年6月30日，公司在信贷协议下的计算可用额度为1.015亿美元，高于4687.5万美元，债务偿还比率契约不适用[139] - 为进行特定允许支付，公司需满足3750万 - 4687.5万美元的可用额度门槛和1.15的债务偿还覆盖率[140] 公司风险情况 - 截至2022年6月30日，公司在浮动利率循环信贷安排下的借款面临利率风险，利率上升100个基点将使2022年上半年利息费用增加约140万美元[150] - 公司外国子公司以当地货币开展业务，面临外汇汇率变动的翻译风险[151] - 公司对大宗商品价格的最大敞口与金属和天然气价格有关，2022年上半年签订外汇套期保值协议，对公司业绩无重大影响[152]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额为4.18亿美元，较上一季度增长13%，同比增长16%，主要因各业务客户需求增加、产品定价改善以及工业设备业务订单增加 [12] - 第一季度毛利率为12.8%，上一季度为6.5%，去年同期为14.5%，较上一季度的改善得益于当期更高销售额和客户定价带来的利润传导 [12] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为4600万美元，去年同期为4000万美元，增长原因是销售额增加带来的销售费用提高、人员成本增加和专业费用增加 [13] - 利息费用总计780万美元，去年同期为740万美元，增长源于同比平均借款增加 [13] - 本季度所得税收益为340万美元，税前收入为290万美元，其中包括约400万美元与联邦税收抵免相关的离散税收收益，排除抵免后，本季度实际所得税税率约为24%，处于全年预期的20% - 25%范围内 [13] - 本季度公认会计准则（GAAP）每股收益（EPS）为摊薄后每股0.50美元，调整后EPS为每股0.73美元，显著高于上一季度调整后亏损1.08美元和去年调整后收入0.53美元 [14] - 本季度使用1000万美元运营现金流来支持更高的营运资金水平，主要因本季度销售增长导致应收账款余额增加，预计第二季度运营现金流开始趋于收支平衡，下半年实现正自由现金流 [14] - 按信贷协议定义的EBITDA同比改善，第一季度总计2760万美元，公司持续关注增加运营和自由现金流，预计到年底净债务余额较第一季度减少2000万美元，随着EBITDA改善，净债务杠杆率将持续改善 [15] - 本季度资本支出（CapEx）为700万美元，用于支持工厂整合、成本节约活动以及组件装配业务获得的新业务投资 [16] - 第一季度末流动性为2.25亿美元，包括6200万美元现金和1.63亿美元未使用借款额度，预计全年流动性将持续超过2亿美元，到年底净债务杠杆率改善至4.5倍 - 5倍 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 供应技术业务 - 本季度净销售额创纪录达到1.69亿美元，较去年的1.58亿美元增长7%，供应链业务日均销售额同比增长5% [18] - 多数关键终端市场销售额同比显著增长，半导体、民用航空航天、工业和农业设备以及重型卡车领域增长最大，紧固件制造业务表现良好，有机销售额较上一季度增长15% [18] - 本季度和去年同期该业务运营收入约为1200万美元，产品和海运成本上升持续影响利润率，公司持续关注价格行动策略，成功从许多客户处收回大部分成本增加额 [18] 组件装配业务 - 本季度销售额创纪录达到1.59亿美元，去年同期为1.26亿美元，同比增长26%，主要因去年新业务推出带来的销量增加和客户定价提高，包括铝和橡胶化合物价格上涨的转嫁 [19] - 第一季度该业务运营收入为200万美元，上一季度亏损1800万美元，去年同期收入为600万美元，调整后运营收入较上一季度增加1700万美元，主要得益于更高销售额的利润传导、客户价格上涨以及过去几个季度重组行动的好处 [19][20] - 原材料通胀、劳动力成本上升、供应链限制和客户需求波动继续导致运营成本上升，第一季度与多个客户完成价格谈判以减轻成本增加影响，公司将继续采取行动提高盈利能力，包括将部分生产转移到低成本工厂、整合制造工厂、尽可能自动化生产以及与客户进行战略价格行动 [20] 工程产品业务 - 第一季度销售额为9100万美元，去年同期为7600万美元，增长20%，资本设备业务销售额同比增长16%，美洲、欧洲和亚洲客户对设备需求强劲，同比实现两位数增长 [21] - 第一季度订单额为7000万美元，创该业务历史新高，较上一季度增长96%，同比增长76%，截至3月31日的积压订单为1.47亿美元，较去年年底增加22% [21] - 锻造和机械产品业务本季度销售额达到2020年第一季度以来最高水平，多个关键终端市场持续复苏，包括石油和天然气、铁路以及商业和军事航空航天 [22] - 本季度该业务运营收入为200万美元，去年同期亏损100万美元，盈利能力同比改善得益于更高销售额的利润传导、产品定价举措、成本降低行动的好处以及阿肯色州工厂的显著运营改善 [22] 公司整体 - 本季度公司费用总计790万美元，去年同期为500万美元，增长源于当期人员成本增加和额外专业费用 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 供应技术业务在半导体、民用航空航天、工业和农业设备以及重型卡车等终端市场销售额同比显著增长 [18] - 工程产品业务的资本设备业务在美洲、欧洲和亚洲客户需求强劲，同比实现两位数增长，锻造和机械产品业务的石油和天然气、铁路以及商业和军事航空航天等终端市场持续复苏 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为具有挑战性的经营环境是加强竞争地位的机会，将继续投资于库存、机器设备、创新技术和人才等方面，并加强战略合作伙伴关系 [6] - 供应技术业务作为生产供应专家，将继续为客户提供复杂的增值供应链解决方案，维持服务水平，应对货运和通胀环境挑战 [7] - 组件装配业务将继续受益于轻量化、电气化和降低燃油排放战略带来的收入增长，持续进行定价策略和重组工作，以稳定盈利状况并实现运营杠杆 [8] - 工程产品业务将专注于执行以恢复利润率领先地位，投资高利润率的售后市场服务和创新，以支撑整个业务周期的强劲表现，同时关注运营模式，处置多余资产以改善现金流 [9] - 公司将继续关注战略收入增长，以在近期和中期提高利润率，应对过去24个月的挑战使公司变得更精简、更敏捷，能够在各种商业环境中取得成功 [10] - 公司预计2022年全年收入将创纪录，增长约15%，各业务部门客户需求强劲，全年盈利能力将显著改善，预计剩余季度实现正调整后净收入 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在持续且极具挑战性的商业环境中实现了显著增长和盈利改善，预计2022年剩余时间将延续这一势头 [5] - 尽管全球供应链环境导致终端市场全年可能持续波动，但各业务部门有望实现创纪录收入，第一季度是实现全年收入目标的良好开端 [11] - 管理层对公司专注战略收入增长的能力持乐观态度，认为这将在近期和中期提高利润率，过去的挑战使公司更精简、更敏捷，能够在各种商业环境中取得成功 [10] 其他重要信息 - 电话会议中的某些陈述可能为前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异，相关风险和不确定性列表可在收益新闻稿和公司2021年10 - K文件中找到 [2] - 公司可能讨论调整后每股收益（EPS）和息税折旧摊销前利润（EBITDA），这些并非公认会计原则下的业绩衡量指标，有关EPS与调整后EPS以及归属于Park - Ohio普通股股东的净收入与定义的EBITDA的对账，请参考公司近期收益报告 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 组件装配业务新计划上线和价格改善后，全年收入能否维持当前水平 - 公司认为组件装配业务大部分工作是收回原材料成本变化，这为持续收入设定了新底线，收入增长一半来自定价，一半来自新业务，未来将继续受益，任务是在利润率上收回尚未收回的成本，部分通过降低运营成本，部分通过转向更多新业务实现 [28] - 预计该业务部门全年销售水平将保持一致，不会下降，因为两年前赢得的约5000万美元与通用汽车第五代发动机燃料产品相关的业务在2021年缓慢爬坡，预计全年各季度销量将持续或上升 [29] 问题2: 组件装配业务在更高销量和成本回收情况下，全年能否实现利润率逐季改善 - 公司认为该业务可见性较差，成本方面虽有一定掌控，但仍存在利润率压缩问题，不过有稳定盈利的趋势，由于汽车行业受半导体等零部件供应影响存在启停情况，难以准确预测，但公司整体比去年更灵活、更敏捷，组件装配业务尤其如此，预计随着时间推移将有所改善 [30] - 回顾去年，铝业务的大部分亏损集中在两家工厂，目前均在进行重组，下半年一家工厂的低利润率业务将退出，且公司将继续与客户协商提价，这将对下半年利润率有积极影响 [31] 问题3: 本季度负1700万美元自由现金流的原因及何时恢复正常 - 大部分库存增加是由销量驱动，过去一年因供应链限制导致的库存增加仍存在，预计随着时间推移会逐渐消除，但港口堵塞、交货期延长等挑战依然存在，第一季度营运资金增加主要与销售额增加和应收账款增加有关 [35] 问题4: 利润表上340万美元所得税收益为何未从EBITDA计算中剔除 - EBITDA是信贷协议中的定义术语，由于联邦税收抵免将以现金形式实现，银行在EBITDA定义中允许将其包含在内，因为这是现金项目 [36] 问题5: 定价行动进展是否符合预期 - 公司业务的定价对话众多，过去6个月可能有数百甚至接近1000次，在原材料方面进展总体良好，客户普遍理解作为战略供应商的公司在原材料成本上的需求，但在劳动力、货运和利润率恢复方面讨论更具挑战性，尤其是长期协议相关情况 [40][41] - 与疫情前相比，公司利润率有所压缩，将继续寻求定价支持，同时也需提高运营效率，通过重组和持续改进降低运营成本，随着新业务开展，有望恢复历史利润率，甚至获得更高利润率 [42][43] 问题6: 与汽车客户的对话中，客户对芯片短缺和其他组件供应链问题的预期如何 - 公司从汽车客户处听到半导体供应可见性有所提高，半导体芯片短缺实际代表了整体零部件短缺问题，汽车行业和公司一样变得更灵活、更敏捷，能够更好地管理和预测这些问题，这对行业长期有益 [45] - 作为战略供应商，公司能够在客户组织中获得重要地位并成功表达自身诉求，尽管利润率受到压缩，但随着汽车行业产品重塑，公司有望从中受益 [45] 问题7: 工程产品业务同比收入增长的驱动因素及是否有一次性收入确认加速项目 - 本季度无此类一次性项目，工业设备集团的资本设备、售后零部件和服务需求强劲，铁路市场同比显著扩张，铁路、石油和天然气以及军事和商业航空航天等终端市场持续复苏，该业务部门积压订单强劲，本季度订单额创纪录，目前关键是在不受供应链限制的情况下，将订单及时转化为产品交付给客户 [46][47] 问题8: 并购业务的机会管道和估值情况 - 公司目前专注于业务收入增长、支持现有客户产品推出以及通过自动化和人员投资等方式实现重组节约，不过并购一直是公司战略的一部分，始终有战略机会在考虑范围内，且这些机会不仅符合公司历史估值标准，也有助于实现整体高利润率业务目标 [49] - 虽然目前没有明确因素导致估值下降，但随着资金成本上升，直觉上估值可能会下降，这对像Park - Ohio这样在收购估值上非常谨慎的公司有利 [50] 问题9: 预计今年后两个季度总债务减少2000万美元，是否意味着剩余时间自由现金流约为2000万美元，是否会使用现金余额偿还债务 - 预计自由现金流足以使净债务水平从第一季度减少2000万美元，同比来看，总债务预计增加500万 - 1500万美元，主要因营运资金和库存周转较慢，下半年公司能够管理资本支出并产生正自由现金流 [53] - 供应技术业务为保护客户所需的库存较高，预计下半年开始减少，但设备业务的强劲积压订单也需要增加库存，由于供应链效率问题，该业务库存水平可能会略高于正常水平，不过实现年底净债务杠杆率4.5倍 - 5倍的目标较为明确 [54][55] 问题10: 各业务部门全年营运资金利用趋势如何，哪些部门预计清算营运资金、使用营运资金或保持中性 - 供应技术业务预计下半年营运资金开始下降，组件装配业务由于上一季度为支持工厂整合建立了库存，预计营运资金会略有下降，工程产品业务由于订单量增加，营运资金将增加，公司会努力通过客户对资本设备的存款来抵消库存增加，该部门营运资金通常占销售额的24% - 28% [56] 问题11: 应收账款增长除业务增长外是否有其他驱动因素 - 本季度应收账款增长4500万美元仅与自去年年底以来的收入增加有关，未发现付款条款有增减变化 [57] 问题12: 各业务部门工厂重组进展如何 - 过去几次电话会议提到公司已关闭或大幅改变了约12个业务地点的布局，供应组件和工程产品部门受影响较大，部分高成本工厂已进行调整，在识别重组机会方面已完成约80%，在实现所有成本节约效益的最终调整方面，大约完成了50% - 60% [59] 问题13: 工厂获取劳动力的情况如何 - 公司在某些地区看到招聘指标有所改善，人员流动率有所降低，但在某些地点这些情况仍不理想，问题主要集中在美国，尤其是中西部地区，公司强调在劳动力充足的地区进行增长和投资，并将新产品推出的投资和增长集中在这些地区，虽然问题尚未完全解决，但已变得更可控，对季度财务报表的影响也在减小 [61]

Table of Contents For the quarterly period ended March 31, 2022 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 or Form 10-Q ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Mark One) For the transition period from __________ to __________ ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-03134 Park-Ohio Holdings Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) | ...

整体业绩 - 2022年第一季度合并净销售额接近纪录，达4.18亿美元，较上年增长16%[5] - 2022年第一季度GAAP每股收益为0.50美元，而2021年第四季度每股亏损1.48美元；调整后每股收益为0.73美元，较上年增长38%[5] - 预计2022年全年销售额创纪录，同比增长15%，盈利能力显著提升，各季度调整后每股收益为正[33] 各业务板块表现 - 供应技术业务净销售额从2021年第一季度的1.58亿美元增至2022年第一季度的1.69亿美元，增长7%，创季度销售纪录[5][15] - 组装组件业务净销售额从2021年第一季度的1.26亿美元增至2022年第一季度的1.59亿美元，增长26%，创季度销售纪录[5][22] - 工程产品业务净销售额从2021年第一季度的7600万美元增至2022年第一季度的9100万美元，增长20%；资本设备订单创单季度纪录，较上年增长76%，积压订单较2021年底增长22%[5][29][30] 应对措施与目标 - 与众多客户实施成功的价格行动，完成业务整合和额外资产出售以应对宏观经济挑战[6] - 预计2022年最后三个季度总债务减少约2000万美元，总流动性继续超过2亿美元，到12月31日净债务杠杆降至约4.5 - 5.0倍[34]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司综合销售额为3.7亿美元，较去年同期的3.6亿美元增长3%；全年综合销售额为14亿美元，较2020年增长11% [14][18] - 第四季度GAAP每股收益为亏损1.48美元，调整后每股收益为亏损1.08美元；全年GAAP每股收益为亏损2.07美元，调整后每股收益为亏损1.20美元 [15][18] - 第四季度SG&A费用为5000万美元，去年同期为3800万美元；利息费用为770万美元，去年同期为740万美元；所得税收益为280万美元，有效税率为13% [16] - 公司流动性年末为2.14亿美元，其中现金5400万美元，未使用借款额度1.6亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 供应技术业务 - 第四季度净销售额为1.53亿美元，较去年同期的1.43亿美元增长7%，日均销售额同比增长7%；全年净销售额为6.2亿美元，较2020年增长21% [19][20] - 第四季度和上一季度运营收入约为1000万美元，调整后运营利润率均为7.1%；全年运营收入和利润率分别增长1300万美元和100个基点 [20] 组装组件业务 - 第四季度销售额为1.27亿美元，去年同期为1.32亿美元；全年净销售额为4.83亿美元，较去年增长9% [21][22] - 第四季度运营亏损为1800万美元，全年运营亏损为2600万美元，调整后全年运营亏损为1700万美元 [21][22] 工程产品业务 - 第四季度销售额为9000万美元，较去年同期的8600万美元增长5%；全年销售额为3.36亿美元，2020年为3.45亿美元 [23][27] - 第四季度资本设备业务销售额同比增长8%，新资本设备预订量为3600万美元，较去年增长23%；12月31日资本设备积压订单为1.64亿美元，较去年增长超20% [23][24] - 第四季度该业务运营亏损源于1100万美元的一次性工厂重组费用；全年调整后运营收入为100万美元，2020年为600万美元 [25][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 供应技术业务中，半导体、重型卡车、农业和工业设备、民用航空航天等关键终端市场表现强劲，民用航空航天市场较去年第四季度增长27% [19] - 工程产品业务中，资本设备业务的积压订单和预订量显著增加，但锻造和机械产品业务受石油和天然气、铁路、商业和军事航空航天等终端市场需求疲软的影响 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年实现约15%的强劲收入增长，各业务板块客户需求强劲将推动销售增长 [28] - 组装组件业务通过谈判和实施价格上涨、转移生产到低成本设施、完成计划整合、自动化高劳动力领域生产和退出无利可图产品等措施，以减少运营亏损 [22] - 工程产品业务对锻造业务的两个制造运营进行重大变革，包括领导层变更、客户价格上涨和裁员，预计2022年业绩将显著改善 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度面临诸多挑战，但公司收入增长势头持续，预计2022年将实现创纪录或接近创纪录的收入水平 [5] - 尽管全球工业市场存在持续挑战，公司预计2022年将从定价举措和降低制造间接成本中大幅受益，实现稳健的调整后盈利 [10] - 俄乌战争将给全球市场带来更多压力和额外费用，供应链问题和通胀对终端市场和消费者需求的影响难以全面评估 [10] 其他重要信息 - 2021年第四季度，公司出售Drop Forge工厂获得2000万美元现金收入，记录了1400万美元的出售收益，并计划在年内完成该工厂与Canton Drop Forge工厂的整合 [17] - 公司预计2022年资本支出在3000万 - 4000万美元之间，预计运营资金水平保持相对稳定，实现正的自由现金流 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何使组装产品业务更具弹性，与客户的沟通情况如何 - 公司对组装组件业务的产品组合和客户有信心，虽面临挑战，但新业务带来了收入增长，特别是铝业务受轻量化和电气化趋势驱动 [38] - 与客户就未报销成本的沟通在去年年底加剧并持续至今，公司认为自身是客户的战略供应商，未来定价模式将受益于此，同时公司也需继续降低成本，调整运营模式 [38] 问题2: 目前市场上的报价是否充分考虑了当前的通胀环境，能否构建合同以实现更快的材料成本调整 - 供应技术业务在很大程度上能够应对成本增加，但未完全弥补高额的加急运费，且在库存方面投入较大 [39] - 工程产品业务在一定程度上能够重新报价以跟上成本变化，挑战主要来自供应链和交付时间表 [39] - 汽车业务面临较大挑战，虽铝合同有一定调整机制，但其他原材料难以进行季度调整，公司正与战略合作伙伴共同解决该问题 [39][40] 问题3: 去年自由现金流为负7400万美元，今年运营现金流预期如何，资本支出需求如何 - 预计今年运营资金水平保持相对稳定，若下半年供应链限制缓解，将推动正的运营现金流 [42] - 2022年资本支出预计在3000万 - 4000万美元之间，预计实现正的自由现金流 [42] - 公司在业务重组过程中可能会获得非预算的现金收益，以抵消部分资本支出 [43] 问题4: 公司在提高制造效率方面，自动化发挥了多大作用 - 公司在业务中大量投资自动化，特别是在汽车领域，但不稳定的生产计划对自动化的效果提出了挑战 [48] - 自动化虽有助于提高效率和降低成本，但并非适用于所有情况，劳动力在适应客户需求波动方面仍起着关键作用 [49] 问题5: 进入2022财年，公司的业务机会管道情况如何，航空航天和汽车行业的管道情况如何 - 由于俄乌冲突，第一季度情况不可预测，但预计汽车行业在第二、三、四季度将有更可预测的生产增长 [50] - 航空航天和铁路市场正在逐步复苏，公司持谨慎乐观态度，预计将实现类似GDP的增长 [50] - 供应技术业务的客户依赖公司的供应链专业知识，业务管道稳固，预计今年将持续增长；工程产品业务在铁路、航空航天、石油和天然气等市场有新业务机会 [51] 问题6: 是否预计有更多资产出售或售后回租安排，公司运营何时能满足流动性需求 - 预计2022年实现盈利，能够为自身增长提供资金，无需损害资产负债表 [57] - 随着业务正常化，库存减少将提供自由现金流，有助于公司的增长和财务稳定 [57] - 公司预计在业务重组中继续获得资产出售的边际收益，但规模可能较小 [57] 问题7: 综合EBITDA的定义有何变化，哪些组件预计在2022财年再次出现 - 11月修订信贷协议后，EBITDA定义允许将与重组和业务优化相关的非经常性项目以及与COVID相关的费用加回净收入 [58] - 与COVID相关的费用预计在未来减少，其他非现金加回项目历史上已被信贷协议允许 [58] 问题8: 公司15%的收入增长指导中，定价和销量各占多少 - 锻造和资本设备业务的积压订单强劲，由于航空航天、铁路和石油和天然气终端市场需求改善，预计该业务将实现两位数增长，其中包含一定的定价因素 [62] - 组装组件业务预计需求将趋于正常化，2021年推出的新产品预计在2022年达到预期销量 [62] - 供应技术业务受益于全球经济，国内终端市场需求强劲，预计2022年将持续增长 [62] 问题9: 2022年“稳健利润”的具体含义是什么，实现正净收入的节奏如何 - 公司认为“稳健利润”并非仅指勉强盈利，而是在预计收入的基础上实现盈利，重建利润率并受益于业务重组 [65] - 由于年初仍面临奥密克戎、供应链等挑战，实现盈利的节奏将逐步推进，而非呈爆发式增长 [65][66] 问题10: 工程产品业务的新产品推出活动能否使组装业务实现两位数的收入增长 - 可以 [69] 问题11: 供应技术业务在21%的高基数下，增长预期是个位数还是两位数 - 预计为个位数增长 [70] 问题12: 考虑到组装组件业务的情况，即使供应技术和工程产品业务活动改善，第一季度综合每股收益是否仍可能为负 - 公司无法回答该问题，因为与关键客户的沟通结果对业绩有重要影响，目前情况复杂，难以预测每股收益 [72]

公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司员工约6900人[15] - 截至2021年12月31日，公司全球员工约6900人，其中美国约3700人，其他国家约3200人，约29%的员工受集体谈判协议覆盖[37] - 截至2021年12月31日，公司全球约有6900名员工，其中约3700名在美国，约29%的员工受集体谈判协议覆盖[37] 各业务板块净销售额 - 2021年供应技术、装配组件和工程产品三个业务板块净销售额分别为6.195亿美元、4.825亿美元和3.36亿美元[15] - 2021年供应技术、组装组件和工程产品三个业务板块净销售额分别为6.195亿美元、4.825亿美元和3.36亿美元[15] 各业务板块国内客户销售占比及大客户销售占比 - 2021年供应技术部门约60%的净销售额来自国内客户，五大客户分别占2021年和2020年销售额的33%和31%[16][17] - 2021年装配组件部门约66%的净销售额来自国内客户，五大客户分别占2021年和2020年销售额的46%和45%[21] - 2021年工程产品部门约52%的净销售额来自国内客户[26] - 2021年和2020年，Supply Technologies特定地区销售占比分别约为33%和31%[17] - 2021年，Assembly Components约66%的净销售额来自国内客户，五大客户2021年和2020年分别占该部门销售额的约46%和45%[21] - 2021年，Engineered Products约52%的净销售额来自国内客户[26] 各业务板块运营设施情况 - 供应技术部门在全球运营60多个物流服务中心及生产采购和支持中心，为超7500家国内外客户提供服务[16] - 装配组件部门在美国、墨西哥、中国、英国和捷克共和国运营18个制造工厂和4个技术办公室[20] - 工程产品部门在美国有15个国内工厂，在加拿大、墨西哥等国家有18个国际工厂[23] - Assembly Components在美国、墨西哥、中国、英国和捷克共和国运营18个制造工厂和4个技术办公室[20] - Engineered Products在美国有15个国内工厂，在加拿大、墨西哥等多个国家有18个国际工厂[23] 工程产品部门订单积压情况 - 截至2021年12月31日，工程产品部门确定订单积压为1.638亿美元，2020年为1.359亿美元[32] - 截至2021年12月31日，Engineered Products的确定订单积压为1.638亿美元，2020年为1.359亿美元[32] 工程产品部门收入来源 - 工程产品部门近49%的感应加热和熔化系统收入来自替换零件销售和现场服务[25] 供应技术业务销售情况 - 供应技术业务运营超60个物流服务中心，供应超240000种全球采购的生产组件，2021年约60%的净销售额来自国内客户[16] - 供应技术业务为超7500个国内外客户销售产品，前50大客户的平均服务期限超10年[16] - Supply Technologies主要通过直销团队在美国、墨西哥、加拿大、欧洲和亚洲销售产品和服务[28] 公司法律合规及影响 - 公司运营受多种法律法规约束，过去遵守环境法未对财务状况产生重大不利影响，未来环保资本支出预计也不会产生重大影响[34] - 公司目前参与第三方场地清理工作，份额成本未构成重大影响，预计也不会对经营成果、流动性或财务状况产生重大不利影响[35] - 公司认为在工作场所安全和工人健康相关法律方面基本合规，未来遵守这些法律预计不会对业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[36] 公司人力资源项目 - 公司人力资源项目旨在通过有竞争力的薪酬、内部晋升、综合福利计划和安全健康的工作环境来发展、奖励和支持员工[38] 公司疫情应对措施 - 公司在新冠疫情期间采取了增加清洁协议、实施员工体温筛查等多项措施[46] 公司报告提交及获取情况 - 公司向美国证券交易委员会提交多种报告，公众可通过SEC网站和公司网站获取相关材料[45] 各业务板块销售渠道 - Assembly Components和Engineered Products主要通过内部销售人员和独立销售代表在北美销售产品[28] 公司执行总裁情况 - 公司执行总裁包括52岁的Matthew V. Crawford、60岁的Patrick W. Fogarty和61岁的Robert D. Vilsack[47]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额为3.59亿美元，同比增长5% [13] - 第三季度GAAP每股收益为亏损0.60美元，调整后每股收益为亏损0.32美元 [13] - 第三季度运营亏损与第二季度大致相同，半导体芯片短缺使合并净销售额减少1500万美元，每股收益减少约0.34美元 [14] - 劳动力效率低下和原材料价格上涨使每股收益减少约0.49美元 [15] - 第三季度SG&A费用为4500万美元，去年同期为3900万美元 [15] - 第三季度利息支出为760万美元，去年同期为740万美元 [16] - 第三季度所得税收益为280万美元，有效税率为27%，预计2021年全年有效税率为26% - 29% [16] - 截至9月30日，流动性为2.8亿美元，去年同期为2.43亿美元，上一季度为2.2亿美元 [17] - 今年前九个月，经营活动净现金使用量为2600万美元 [18] - 第三季度库存水平增加2400万美元，预计因全球供应链挑战持有约3000万美元的增量库存 [18][19] - 第三季度资本支出为1100万美元，预计2021年全年资本支出在2800万 - 3200万美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 供应技术业务 - 第三季度净销售额为1.54亿美元，第二季度为1.55亿美元，去年同期为1.32亿美元，日均销售额同比增长20% [21] - 民用航空航天市场需求较上一季度增长近10%，同比增长36% [22] - 年初至今新增客户超过150家，第三季度新增超过30家 [22] - 第三季度运营收入为1070万美元，运营利润率为6.9%，较上一季度提高30个基点 [23] 组装组件业务 - 第三季度销售额为1.2亿美元，第二季度为1.1亿美元，去年同期为1.27亿美元，芯片短缺使销售额和运营收入分别减少约1300万美元和500万美元 [24] - 第三季度运营亏损为890万美元，供应链中断、原材料价格上涨和劳动力成本增加是主要原因 [25] - 铝业务原材料价格自年初以来上涨55%，本季度上涨20% [26] 工程产品业务 - 第三季度销售额为8400万美元，第二季度为8600万美元，去年同期为8100万美元，资本设备业务销售额同比增长10%，运营利润率达到近年来最高水平 [28] - 第三季度新资本设备订单超过6000万美元，较上一季度增长40%，几乎是2020年第三季度的三倍 [29] - 本季度调整后运营收入为120万美元，上一季度调整后运营亏损为10万美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 供应技术业务在大多数终端市场表现强劲，特别是重型卡车、半导体和农业工业设备终端市场 [21] - 民用航空航天市场需求在供应技术业务中较上一季度增长近10%，同比增长36% [22] - 工程产品业务中的资本设备业务受益于强劲的售后市场销售和较低的运营成本，订单量大幅增加 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 供应技术业务受益于地理、产品和终端市场的多样性，新业务活动预计今年接近3000万美元，公司引入Brian Norris担任该业务总裁以提升商业领导力 [5][6] - 工程产品业务中的工业设备业务订单量显著增加，预计2022年将实现强劲收入，公司将专注于执行以实现历史利润率水平 [6][7] - 锻造集团开始受益于能源、航空航天和铁路领域的支出改善 [7] - 汽车业务面临劳动力可用性、原材料价格上涨等挑战，公司正在加速重组、转移工作量并投资于流程改进 [8][9] - 公司在2020年和2021年年初至今已花费超过1500万美元进行重组，2021年年初至今已花费约1000万美元用于资本支出以节省成本和优化业务 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临重大挑战，公司大部分业务仍表现良好，预计进入2022年将实现强劲收入，但目前能见度较低 [5][7] - 汽车业务的运营效率受到劳动力可用性和原材料价格上涨的负面影响，但公司正在采取措施应对，预计未来将有所改善 [8][9] - 全球供应链挑战将继续影响客户需求，但公司的主动价格管理策略已将产品和运费成本增加对利润率的影响降至最低 [23] - 微芯片短缺可能在第四季度和2022年继续对OEM客户构成挑战，但公司预计销售影响将与第三季度水平相似 [24] - 公司认为已经看到业绩底部，预计随着时间推移将有所改善，但仍需应对供应链和原材料价格等挑战 [43] 其他重要信息 - 公司预计2021年有机销售同比增长10% - 12%，资本支出在2800万 - 3200万美元之间，EBITDA利润率约为5%，全年自由现金流使用量在2500万 - 3000万美元之间 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新加入的Brian Norris会如何改变供应技术业务的战略或执行？ - 目前过渡顺利，现在评论具体战略还为时过早，但他带来了丰富的领导和商业经验，与公司在重要战略任务上保持一致，理解公司的工业供应和MRO业务 [36] 问题: 组装组件业务第四季度能否在运营线上实现盈亏平衡？ - 由于假期停工和供应链限制，第四季度不太可能实现盈亏平衡，运营亏损较大且存在一次性项目，原材料价格仍处于高位，可能要到明年价格稳定并下降时才会恢复 [37][38] 问题: 公司在电动汽车方面的战略是什么，与多少电动汽车OEM进行了沟通，业务进展如何？ - 公司汽车业务组合中的大部分产品并非完全专注于内燃机，如橡胶模制产品、挤压产品和紧固件技术等，在铝业务中，产品用于悬架和底盘领域，具有优势 [45][46] - 公司与国内主要公司就电动汽车扩张进行了深入沟通，也向特斯拉和中国公司销售产品，很多产品可用于不同平台，具有良好的市场定位 [48] 问题: 为应对生产成本上升和铝、橡胶价格上涨的定价举措何时能使利润率不再受损？ - 公司大部分业务能够自然重新定价，如工程产品业务和部分供应链业务，但约25%的业务面临挑战，主要集中在汽车领域 [50][51] - 预计在未来三、四或五个月内，在原材料方面将取得显著进展，随着业务自然重新定价，进入新的一年将获得动力 [52] 问题: 三个不同业务板块中，哪些终端市场令人兴奋，哪些行业具有挑战性？ - 令人兴奋的市场包括：工程产品业务中的石油和天然气、航空航天和铁路市场开始复苏，增量销售的利润贡献将显著；供应技术业务中的新业务和中小客户业务表现出色；资本设备业务在替代能源领域，特别是欧洲市场表现强劲 [54][56][57] - 具有挑战性的行业主要是石油和天然气行业，其资本投资难以回到过去水平 [55] 问题: 考虑到本次电话会议的评论和趋势，2022年EBITDA利润率是否会好于5%，能否达到高个位数水平？ - 这将是一个过程，需要就定价和材料问题进行艰难的对话，目前难以预测 [61] - 半导体芯片短缺和供应链限制影响客户需求，明年情况不稳定，如果年中能够稳定，下半年将取得强劲成果，但目前预测仍具挑战性 [62]

公司流动性情况 - 截至2021年9月30日，公司流动性头寸为2.18亿美元[90] - 截至2021年9月30日，公司总流动性为2.18亿美元，包括1.584亿美元的未使用借款额度和5960万美元的现金及现金等价物[133] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为3.585亿美元，较2020年同期的3.402亿美元增长5.4%[92][93] - 2021年第三季度销售成本为3.184亿美元，较2020年同期的2.905亿美元增长9.6%[92][95] - 2021年第三季度毛利率为11.2%，低于2020年同期的14.6%[92][96] - 2021年第三季度SG&A费用为4510万美元，较2020年同期的3870万美元增长16.5%[92][97] 前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月净销售额为10.681亿美元，较2020年同期的9.348亿美元增长14.3%[102][103] - 2021年前九个月销售成本为9.361亿美元，较2020年同期的8.17亿美元增长14.6%[102][105] - 2021年前九个月毛利率为12.4%，略低于2020年同期的12.6%[102][105] - 2021年前九个月SG&A费用为1.281亿美元，较2020年同期的1.147亿美元增长11.7%[102] - 2021年前九个月营业利润为390万美元，较2020年同期的310万美元增长25.8%[102] - 2021年前九个月SG&A费用为1.281亿美元，较2020年同期的1.147亿美元增长11.7%，占净销售额的比例从2020年的12.3%降至2021年的12.0%[107] - 2021年前九个月养老金收入和其他退休后福利费用净额为730万美元，高于2020年同期的550万美元[108] - 2021年前九个月净利息支出为2240万美元，低于2020年同期的2290万美元[109] - 2021年前九个月所得税收益为370万美元，有效税率为33%；2020年同期为380万美元，有效税率为27%[110] 各业务线第三季度及前九个月净销售额变化 - 供应技术部门2021年第三季度净销售额为1.54亿美元，同比增长16.7%；前九个月净销售额为4.667亿美元，同比增长27.1%[112][113][115] - 装配组件部门2021年第三季度净销售额为1.202亿美元，同比下降5.2%；前九个月净销售额为3.557亿美元，同比增长14.7%[117][118][120] - 工程产品部门2021年第三季度净销售额为8430万美元，同比增长3.7%；前九个月净销售额为2.457亿美元，同比下降4.6%[122][123][125] 前九个月现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动净现金使用为2590万美元，2020年同期为提供3280万美元；投资活动净现金使用为3030万美元，2020年同期为1350万美元；融资活动净现金提供为6200万美元，2020年同期为使用2410万美元[127] 公司债务相关情况 - 2017年4月，公司运营子公司出售3.5亿美元本金的6.625%高级票据，所得款项用于偿还先前债务[136] - 2018年6月，公司循环信贷额度从3.5亿美元提高到3.75亿美元，加拿大循环子承诺从3500万美元提高到4000万美元，欧洲循环子承诺从2500万美元提高到3000万美元，且可再增加至多1亿美元[137] - 2019年，公司将信贷协议到期日延长至2024年11月26日[137] - 2015年8月，公司签订资本租赁协议，可获得至多5000万美元用于融资租赁，截至2021年9月30日，已借入1520万美元用于购置机械设备[138] - 截至2021年9月30日，公司信贷协议下计算的可用额度为1.366亿美元，债务偿还比率契约不适用[139] - 为进行特定允许支付，公司需满足3750万美元至4687.5万美元的可用额度门槛和1.15的债务偿还覆盖率[140] 公司股东股息支付情况 - 2021年前九个月，公司向股东支付股息470万美元[142] 利率影响情况 - 利率每上升100个基点，2021年前九个月浮动利率循环信贷借款的利息费用将增加约170万美元[149] 公司市场风险情况 - 公司面临利率、外汇汇率和大宗商品价格波动的市场风险，且无大宗商品掉期协议、远期购买或套期保值合同[149][150][151] 公司业务运营特点 - 客户订单时间受多种因素影响，导致公司业务运营出现显著周期性和季度波动[143] 前瞻性陈述情况 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期存在重大差异[146][147][148]