财务数据关键指标变化 - 2022年公司营收26.155亿美元，净利润2.753亿美元，信贷调整后EBITDA为8.051亿美元，净利润率10.5%，信贷调整后EBITDA利润率30.8%[25] - 公司2020 - 2022年的收入分别为23.715亿美元、25.83亿美元和26.155亿美元，收入虽有增长但未来增速可能下降[192][193] - 2022年公司有效税率为23.7%，2021年为24.5%[208] - 公司在以色列、芬兰和美国分别有1.217亿美元、2770万美元和1080万美元的净运营亏损结转[220] - 以色列和美国的净运营亏损可无限期结转，芬兰的净运营亏损将于2031 - 2032年到期[220] - 公司对740万美元的净运营亏损计提了估值准备[220] 业务线数据关键指标变化 - 公司日付费用户转化率从2021年的2.9%提升至2022年的3.3%，每用户平均日收入从2021年的0.68美元提升至2022年的0.76美元，平均日付费用户从2021年的30万提升至2022年的31万[31] - 公司游戏组合包含20款游戏，其中11款积极管理和推广，2022年前十大游戏收入占比98.1%[44] - 2022年休闲游戏收入占比53.8%，赌场主题游戏收入占比46.2%，两款最大游戏Slotomania和Bingo Blitz收入约占全年一半[44] - 2022年和2021年，收入排名前二的游戏Slotomania和Bingo Blitz，分别占各期总收入的约一半[97] - 2022年，公司平均每日付费转化率为3.3%[100] - 2022年和2021年，公司分别有97.9%和97.1%的收入来自游戏内购买[106] - 2022年和2021年公司来自游戏内广告的收入分别占比2.1%和2.9%[132] - 2022年公司70.5%的收入来自美国用户，95.1%来自美国、加拿大、欧洲和澳大利亚用户[162] 公司收购情况 - 过去10年公司成功收购多款移动游戏和工作室，如2022年收购JustPlay，2021年收购Reworks等[37] 用户获取与构成 - 公司用户从超60个不同来源获取，包括移动广告网络、搜索和社交网络[42] 公司人员结构 - 公司约75%的员工从事研发工作，以持续更新和改进游戏[51] - 截至2022年12月31日，公司约有3800名员工[80] 公司核心优势 - 公司核心优势包括拥有可持续的高收入游戏组合、专业的实时运营能力、以数据驱动的营销能力等[26][27][31] 公司平台情况 - 公司Playtika Boost平台包含数字工作室、元游戏和货币化活动等多项功能，且不断发展和扩展[33][35] 公司竞争对手 - 公司主要竞争对手包括腾讯控股、动视暴雪、艺电等[53] 公司知识产权情况 - 截至2023年1月1日，公司在美国拥有约877个注册商标，在美国以外司法管辖区拥有约814个注册商标[56] - CIE授予公司与世界扑克系列赛相关的某些知识产权独家、全球和含特许权使用费的许可至2031年9月23日，以及与凯撒老虎机相关的某些商标和域名独家、全球和含特许权使用费的分许可至2026年12月31日[57] 行业相关事件 - 2022年12月，Epic Games同意向美国联邦贸易委员会支付2.45亿美元，涉及Epic Game热门游戏《堡垒之夜》的游戏内购买[65] - 2018年，至少16个司法管辖区的博彩监管机构签署协议，调查数字游戏中战利品箱的作用[66] 法律法规监管 - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）对最严重违规行为可能处以高达前一财政年度全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[70] - 英国数据保护制度允许处以最高为前一财政年度全球总营业额4%或1750万英镑（以较高者为准）的罚款[70] - 2018年加利福尼亚州颁布《加利福尼亚州消费者隐私法案》（CCPA），于2020年1月1日生效[71] - 2020年11月，加利福尼亚州选民通过《加利福尼亚州隐私权利法案》（CPRA），显著扩展了CCPA[73] - 公司面临数据隐私、网络安全和消费者保护等法律法规的监管，不遵守规定可能对业务造成损害[76][77][78][79] - 2017年12月苹果更新服务条款，2019年5月谷歌更新服务条款，要求含“开箱系统”的应用披露物品概率[142] - 2020年8月FTC发布员工观点，鼓励行业为消费者提供“开箱系统”信息，并将继续监测[145] - 2020年10月荷兰地方法院要求EA移除“开箱系统”，2022年3月荷兰最高行政法院判决EA的“开箱系统”不违反法律[145] - 2022年7月英国政府呼吁行业对“开箱系统”进行自我监管[145] - 2018年9月世卫组织将“游戏障碍”纳入疾病分类[148] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，实施内部控制的过程昂贵且耗时，若发现重大缺陷，股价可能受影响[197][198] - 经合组织全球税收改革双支柱计划中，支柱一允许国家对年全球营业额超200亿欧元且利润率超10%的跨国企业重新分配部分剩余利润；支柱二要求年全球营业额超7.5亿欧元的跨国企业支付15%的全球最低税[209] - 2022年1月1日起，根据2017年《减税与就业法案》，研发费用需资本化并摊销，增加了2022年现金税支出[210] - 若美国《国内税收法》第7874条适用公司，前美国公司股东在收购后需按投票权或价值持有外国收购公司至少60%的股份[216] - 公司认为以色列子公司有资格享受以色列《鼓励资本投资法》规定的某些税收优惠，需持续满足特定条件[212] 公司面临诉讼情况 - 2022年5月17日，Guy David Ben Yosef在以色列特拉维夫 - 雅法地方法院提出集体诉讼动议，指控公司某些游戏构成非法赌博，索赔5000万新谢克尔[64] - 2018年4月，公司面临联邦地方法院集体诉讼，2020年8月达成和解协议，2021年2月获法院批准[64] - 2018年4月针对公司社交赌场游戏的集体诉讼于2021年2月达成和解[149] - 2022年5月盖伊·大卫·本·约瑟夫在以色列特拉维夫 - 雅法地方法院申请批准针对Playtika Group Israel Ltd.的集体诉讼[149] - 以色列诉讼案索赔金额为5000万新谢克尔[150][156] - 2022年末至2023年初收到7份仲裁要求，称游戏构成非法赌博[150][156] - 2022年12月Epic Games就游戏内购问题与FTC达成和解，支付2.45亿美元[152] - 2018年4月针对公司社交赌场游戏的集体诉讼于2021年2月达成和解[155] - 2021年11月公司及其相关人员被卷入证券集体诉讼[158] - 2020年10月和2021年1月美国多州原告起诉苹果和/或谷歌，涉及公司社交赌场游戏[159] 公司业务依赖风险 - 2022年，公司71.5%的收入通过iOS App Store、Facebook和Google Play Store产生[90] - 公司依赖第三方平台分发游戏和收取收入，平台政策变化可能对业务造成不利影响[87][89][90][91] - 少数游戏产生了公司大部分收入，公司可能无法弥补热门游戏收入的下降[87][96][97] - 少数用户产生了公司大部分收入，公司可能无法吸引新付费用户或留住现有付费用户[87][99][100] - 公司依赖第三方支付服务提供商处理支付，若提供商出现问题，业务将受影响[93] 公司业务运营风险 - 公司所处行业竞争激烈，进入壁垒低，可能对业务造成不利影响[87] - 吸引和留住付费用户的能力受多种不确定因素影响，如提供增强体验、应对用户兴趣变化等[102] - 公司采用免费游戏商业模式，依赖玩家自愿购买虚拟物品，游戏经济管理不当会影响业务[105][107] - 第三方开发的“作弊”程序和诈骗可能减少虚拟物品需求，增加成本并导致收入和玩家流失[108] - 公司历史增长部分源于收购互补工作室和游戏，但收购和整合存在诸多风险[110] - 公司运营在竞争激烈、进入门槛低的行业，面临来自多方面的竞争压力[117][118] - 公司使用内部和第三方工具跟踪游戏的活跃和付费玩家数量等指标，但工具存在局限性，数据可能不准确[180] - 公司收集玩家数据用于提供内容和广告，若数据收集和使用受限，可能导致收入损失[182][183] - 公司面临来自其他休闲活动的竞争，若无法成功竞争，业务将受不利影响[185][186] - 公司推出NFT产品和市场，面临法律、监管等风险，难以预测相关框架发展对业务的影响[187][188] - 公司未来增长可能对管理和运营提出更高要求，若管理不善，业务将受影响[193][194] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法以可接受的条件获得融资[199][200] - 公司保险可能无法为索赔提供足够的保障[200] 公司债务情况 - 2021年3月，公司以4.250%的利率发行了6亿美元2029年到期的优先票据[123] - 截至2022年12月31日，公司有24.668亿美元的未偿债务，另有6亿美元的循环信贷额度可用[124] - 2022年，公司净偿还本金1900万美元，支付利息（扣除对冲后）1.075亿美元[124] - 公司的信贷安排包括6亿美元的高级担保循环信贷额度和19亿美元的高级担保第一留置权定期贷款[124] - 定期贷款于2028年3月到期，循环信贷安排于2026年3月到期，票据于2029年3月到期[129] 公司股权控制情况 - 截至2022年12月31日，史玉柱通过间接持股控制公司多数投票权[137] 公司外部环境风险 - 2014年因克里米亚被俄罗斯吞并，公司关闭当地办公室并搬迁人员[169] - 2021年下半年开始的通胀可能减少家庭在公司娱乐产品上的支出[167] - 公司主要办公室位于以色列、白俄罗斯和乌克兰，面临军事和政治不稳定风险[169] 公司治理相关 - 公司依赖关键人员，包括首席执行官Robert Antokol，且未为高管团队购买关键人物保险[175][176] - 公司是纳斯达克规则下的“受控公司”，可依赖某些公司治理要求的豁免[221]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6.478亿美元，同比增长1.9% [13] - 调整后EBITDA为2.307亿美元，同比下降6.9%；信贷调整后EBITDA为2.035亿美元，同比下降6.2% [13] - 平均每日付费用户转化率同比增加60个基点至3.4%，ARPDAU同比增长16.4%至0.78美元，平均每日付费用户同比增长5.8%至31万 [18] - 毛利率稳定在71.9%，略高于去年同期的71.8%；直接面向消费者平台收入占总收入的23.3%，高于2021年第三季度的21.7% [20] - 总运营费用同比增长10.7%，主要与员工相关费用有关 [20] - R&D费用同比增长25.8%，销售和营销费用同比增长3%，G&A费用同比增长6.5% [21] - GAAP净收入为6820万美元，去年同期为8050万美元 [21] - 截至9月30日，现金及现金等价物约为12.6亿美元；10月交易后，现金及现金等价物余额约为6.5亿美元，第四季度股份数量将减少约5180万股 [22] - 年初至今有效税率为30.2% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲游戏 - 收入同比增长14.4% [14] - 《Junes Journey》增长32.5%，得益于The Vault功能的强劲转化和本季度实施的新功能 [14] - 《Solitaire Grand Harvest》同比增长14.3% [14] - 《Bingo Blitz》同比增长14.7%，成为公司收入最高的游戏 [14] 赌场主题游戏 - 第三季度收入同比下降10.2%，主要受《Slotomania》和《House of Fun》影响，部分被《World Series of Poker》的积极表现抵消 [15] - 《Slotomania》同比下降12.7%，公司计划在2023年将其作为战略重点，回归游戏核心内容 [16] - 《House of Fun》同比下降21.2%，公司继续削减营销投入，追求更高效的工作室模式 [17] - 《World Series of Poker》同比增长8.2%，部分得益于7月的世界扑克系列赛主赛事 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 休闲游戏增长战略持续成功，将继续投资于表现强劲的游戏系列，优先配置投资以平衡增长和费用 [25] - 为2023年的老虎机主题游戏制定令人兴奋的路线图，提供独特创新的内容 [9] - 推出新举措Digital Studio，利用AI和机器学习工具提高游戏工作室运营效率，目前正在对传统游戏进行测试 [10] - 继续增加对增长型游戏系列的营销投资，同时保持营销资金分配的纪律性和数据驱动性 [19] - 线下营销活动是抵消用户获取动态变化的有效方式，第三季度继续与名人合作 [19] - 直接面向消费者平台是公司的战略重点，目前占业务的23.3%，除《Bingo Blitz》外，其他休闲游戏尚未上线该平台，公司认为有增长机会 [48] - M&A环境竞争激烈，公司有能力和资金继续进行交易，将世界一流的IP纳入投资组合 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境困难，但预计公司将在之前提供的营收和调整后EBITDA范围内结束今年的业务 [23] - 对休闲游戏的成功感到鼓舞，各团队不断创新，努力为玩家提供高质量娱乐 [24] - 致力于稳定老虎机主题游戏的收入，并以高效方式运营 [24] - 对公司在市场中的地位和获胜能力充满信心，拥有多元化的游戏组合、热情的长期玩家、规模化的直接面向消费者平台、数据和技术驱动的能力以及强大的财务状况 [11] 其他重要信息 - 公司于9月推出《Merge Stories》，目前判断其未来发展还为时尚早；还有两款游戏正在探索推出时机，预计一两个季度后会有明确答案 [32] - 收购《Redecor》后进行了游戏更改，组建了团队，预计明年能更好地了解该游戏的未来 [33] - 外汇对营收有负面影响，但部分被公司在以色列、欧洲和东欧的员工成本抵消 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 休闲游戏和赌场游戏表现差异的原因，赌场游戏市场何时好转，以及CPI上升的驱动因素 - 公司认为可以通过为《Slotomania》制定2023年路线图来稳定其收入；CPI上升是因为公司转向更高质量的流量和流量来源，并更注重ROI，公司的规模、AI技术、购买流量的方式和实时运营能力使其在购买流量时具有优势 [29][30] 问题2: 在当前宏观环境下对新游戏发布的看法，以及《Redecor》游戏的更新情况 - 9月推出的《Merge Stories》表现稳健，但判断其未来发展还为时尚早；还有两款游戏正在探索推出时机，预计一两个季度后会有明确答案；《Redecor》是一个18 - 24个月的项目，公司进行了游戏更改并组建了团队，预计明年能更好地了解其未来 [32][33] 问题3: DAU下降是否会影响DPU增长或收入，以及是否有技术举措可应用于其他游戏 - 公司专注于高质量的一级流量，因此DAU会有所下降，但每日付费用户数量同比增长6%，季度环比稳定在31万，这是公司关注的指标；Boost平台用于在应用之间共享新功能和内容知识，效果良好，Digital Studio是Boost的升级版，将在明年初详细介绍 [38][39] 问题4: 当前并购环境以及相关对话是否加速 - 并购环境竞争激烈，市场上有各种有趣的机会，私募市场和上市公司估值存在差异；公司在要约收购后资产负债表上有6.5亿美元现金和6亿美元循环信贷额度，有能力继续进行交易 [42][43] 问题5: 与上一季度相比的业绩改善情况，以及第四季度的开局情况 - 公司不会评论月度趋势，但表示在市场条件下能够保持在营收和调整后EBITDA的预期范围内，两者可能更接近范围的低端；由于部分研发项目费用化而非资本化，今年的资本支出指导从1.4亿美元调整为1.25 - 1.3亿美元 [46] 问题6: 传统分销渠道是否面临压力，以及对直接和第三方渠道长期组合的看法 - 直接面向消费者平台一直是公司的战略重点，目前占业务的23.3%，除《Bingo Blitz》外，其他休闲游戏尚未上线该平台，公司认为有增长机会，战略上没有改变 [48] 问题7: 改善老虎机游戏货币化的时间线，以及现金使用的优先顺序 - 公司将2023年作为稳定《Slotomania》收入的重点，有信心通过路线图实现这一目标；并购一直是公司的战略重点，在现金使用的优先顺序中排名较高 [52][53] 问题8: 第三季度营收的货币逆风情况，以及第四季度的预期，市场困难条件的具体表现，以及公司与其他公司表现差异的原因 - 约70%的业务在美国，30%在海外，外汇对营收有负面影响，但部分被公司在以色列、欧洲和东欧的员工成本抵消；市场条件困难主要体现在营销环境中CPI上升，公司凭借强大的游戏组合、常青的游戏系列和实时运营能力表现优于其他公司 [56][57] 问题9: 健康的付费用户转化率上升的原因，以及合理的上限 - 付费用户转化率与公司拥有和运营游戏的时间直接相关，公司通过实时运营能力和提供合适的内容来提高转化率 [60] 问题10: 广告收入假设下，每日付费用户收入季度环比下降的原因 - 这主要是由于老虎机游戏《Slotomania》和《House of Fun》的表现导致的，而《Bingo Blitz》和《Solitaire Grand Harvest》表现良好，因此不能归结为更广泛的市场趋势 [63] 问题11: 线下活动获取的新用户群体与传统用户获取方式的差异，公司重组和游戏调整的进展，以及Digital Studio计划的细节 - 线下活动的主要好处是强化品牌，没有明显的用户群体差异可评论；《Redecor》和《Best Fiends》由总部管理，团队正在逐步推进业务计划；Digital Studio将是公司未来运营游戏的重要方式，明年初将详细介绍 [66][67][68] 问题12: 宏观环境对消费者支付意愿的影响，以及公司关注的经济指标 - 消费者支付意愿因游戏类型而异，休闲游戏表现强劲，老虎机主题游戏表现较弱，不能一概而论；公司没有特别关注的经济指标 [71][73]

业务指标 - 整体收入同比增长1.9%，达到6.48亿美元[11][24] - 日均付费用户同比增长5.8%，达到31万人[12][29] - 直接面向消费者的收入同比增长9.4%，占总收入的23.3%，高于2021年第三季度的21.7%[19][21][43] 游戏组合表现 - 休闲游戏收入占比从2021年第三季度的48.9%提升至54.9%，同比增长14.4%，如《June's Journey》增长32.5%、《Bingo Blitz》增长14.7%、《Solitaire Grand Harvest》增长14.3%[13][14][15] - 社交赌场游戏收入同比下降10.2%，如《Slotomania》下降12.7%、《House of Fun》下降21.2%，《World Series of Poker》增长8.2%[16][17][18] 财务指标 - 调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）为2.31亿美元，同比下降6.9%[25] - 信用调整后息税折旧摊销前利润（Credit Adjusted EBITDA）为2.04亿美元，同比下降6.2%[25] - 净收入为6800万美元，同比下降15.3%[25] 未来展望 - 维持2022财年的收入和调整后息税折旧摊销前利润指引不变[49] - 针对老虎机主题游戏采取稳定措施，削减营销支出以追求更高效的工作室模式[36]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number: 001-39896 PLAYTIKA HOLDING CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 81-3634591 (State of ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6.596亿美元，同比增长0.1% [17] - 调整后EBITDA为2.389亿美元，同比下降9.6%，但较上一季度增长8.3%，利润率环比提高360个基点 [13][17] - 毛利率同比下降32个基点至71.8% [30] - 研发费用同比增长36.4%，销售与营销费用同比增长3.6%，一般及行政费用同比增长46.9% [34][35] - GAAP净利润为3640万美元，去年同期为9000万美元 [36] - 截至6月30日，公司拥有约12亿美元现金及现金等价物，可用流动性超18亿美元 [37] - 预计2022年全年营收在26 - 26.6亿美元之间，调整后EBITDA在9 - 9.4亿美元之间，资本支出为1.4亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲游戏组合 - 第二季度营收同比增长10% [18] - 《June's Journey》增长34.2%，得益于专辑功能的推出和LiveOps的加强 [18] - 《Solitaire Grand Harvest》同比增长6.3%，季度安装量创纪录 [19] - 《Bingo Blitz》同比增长2.3%，得益于一系列活动和线下营销活动 [20] 赌场主题游戏组合 - 第二季度营收同比下降9.5% [21] - 《Caesars Casino》同比增长1.5%，得益于成功的功能推出 [21] - 《World Series of Poker》与去年持平，公司对其未来发展感到兴奋 [21] - 《House of Fun》同比下降22%，公司对工作室结构和人员进行了调整 [22] - 《Slotomania》同比下降，产品路线图影响小于预期，受市场条件影响 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 平均每日付费转化率同比增加28个基点至3.2% [23] - 每用户平均每日收入（ARPDAU）同比增长5.9%至0.74美元 [23] - 平均每日付费用户（DPU）同比增长3.5%至31万 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续优化资源，重点关注调整后EBITDA [14] - 对投资决策进行谨慎规划，专注于长期增长 [15] - 发展休闲游戏组合，计划推出新游戏 [13][24] - 优化营销和研发投资，提高效率和投资回报率 [15] - 考虑潜在的收购机会，利用公司的运营经验和强大的资产负债表 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 移动消费者支出似乎有所减弱，但公司在行业中处于有利地位，对团队在市场中获胜的能力充满信心 [9] - 公司拥有多元化的游戏组合、长期的玩家忠诚度和强大的技术能力，适合当前环境和长期发展 [9][11][12] - 尽管第二季度受到一定影响，但7月情况有所改善，公司对下半年业务发展感到乐观 [46][47] 其他重要信息 - 公司拥有自己的广告技术平台、直接面向消费者（D2C）平台和Live - Ops平台，D2C平台收入占比从2021年第二季度的20.4%提高到23.3% [12] - 第二季度营销重点转向休闲游戏组合，提高了效率和投资回报率，同时降低了CPI [25] - 计划在第三季度推出新的名人合作营销活动 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 玩家行为如何变化，以及对全年趋势的看法；下半年利润率指导的影响因素 - 第二季度4月表现强劲，但5月和6月玩家游戏时间和付费减少，不过7月情况好于6月 公司将专注于调整后EBITDA，提高营销效率 [46][47] - 下半年利润率指导的提高得益于第二季度公司采取的效率措施和新游戏工作室的整合，预计营销费用不会增加 [48][49] 问题2: 如何让Slotomania重回增长轨道；合理的EBITDA到自由现金流转化率及运营精简的影响 - 公司对Slotomania的路线图和产品创新感到鼓舞，7月已看到新功能带来的好处，将继续关注产品创新 [52] - 公司将专注于提高调整后EBITDA和资本支出效率，有效税率约为26%，提高利润率和资本支出效率是关键 [53] 问题3: 全年收入指导的改善情况；1.4亿美元资本支出的驱动因素和下半年支出预期 - 无法预测经济情况，但公司采取了一系列措施，希望收入缓慢增长或保持平稳，以实现全年良好业绩 [57][58] - 资本支出同比增长约3%，部分是一次性支出，如服务器升级和办公室基础设施建设，预计明年部分支出将减少 [60] 问题4: 直接面向消费者渠道的上限；App Store费用是否有缓解的可能性 - 目前约一半的游戏组合在公司自己的D2C渠道上，未来增长将来自新游戏的推出 [64] - 行业中其他娱乐类型有App Store费用缓解的情况，但游戏行业尚未出现 [65] 问题5: 每日活跃用户和每月活跃用户增长差异的原因；游戏开发管道情况 - 营销策略的变化影响了用户基础，公司更关注每日付费用户的参与度和转化率 [70] - 目前有三款游戏在开发管道中，一款与Switchcraft有关，另外两款将在今年晚些时候进入软启动测试 [69] 问题6: 并购市场的估值和机会；在社交赌场市场的份额获取能力 - 并购市场情况有所改善，但部分市场的估值仍然较高 [73] - 社交赌场市场有机会进一步货币化和增长的资产，公司会进行评估，但仍将主要关注休闲游戏 [75] 问题7: iOS隐私政策变化对AI模型的影响；在线营销活动ROAS的假设 - 公司AI团队重新构建了模型，专注于后IDFA时代，这些模型在分配预算方面非常有效 [79] - 上一季度ROI在约80%的游戏组合中有所改善，公司对广告支出的部署感到满意 [81]

财务指标 - 2022年Q2营收6.59亿美元，同比增长0.1%；调整后EBITDA为2.39亿美元，同比下降9.6%；净收入3600万美元，同比下降59.6%[22][23] - 2022财年营收指引为26 - 26.6亿美元，调整后EBITDA指引为9 - 9.4亿美元[48] 业务表现 - 休闲游戏组合持续强劲，日付费转化率从2021年Q2的2.9%增至3.2%，收入同比增长10%，占总营收比例从48.3%提升至53.3%[11][13][14] - 直接面向消费者（DTC）平台收入同比增长14.2%，占总营收比例从20.4%提升至23.3%[15][16][38] 玩家指标 - 平均日付费用户从30万增至31万，同比增长3.5%；日付费转化率从2.9%增至3.2%，提升28个基点；每用户平均日收入从0.7美元增至0.74美元，同比增长5.9%[27][28][29] 游戏案例 - June's Journey收入同比增长34.2%；某游戏收入同比增长6.3%；另一游戏收入同比增长2.3%[31][33] 风险提示 - 前瞻性陈述受业务、监管、经济和竞争等多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[4]

现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1017.0百万美元，较2021年12月31日的1165.8百万美元有所下降[16] - 2022年上半年末现金、现金等价物和受限现金为11.676亿美元，2021年同期为11.824亿美元[23] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为11.676亿美元和10.19亿美元，短期银行存款分别为7530万美元和1.001亿美元[174] 营收情况 - 2022年第二季度公司营收为659.6百万美元，与2021年同期的659.2百万美元基本持平；上半年营收为1336.5百万美元，高于2021年同期的1298.1百万美元[18] - 2022年第二季度公司总营收6.596亿美元，2021年同期为6.592亿美元；2022年上半年总营收13.365亿美元，2021年同期为12.981亿美元[96] 净利润情况 - 2022年第二季度公司净利润为36.4百万美元，低于2021年同期的90.0百万美元；上半年净利润为119.6百万美元，低于2021年同期的125.7百万美元[18] - 2022年上半年净收入为1.196亿美元，2021年同期为1.257亿美元[23] 负债情况 - 截至2022年6月30日，公司总负债为3190.3百万美元，较2021年12月31日的3181.0百万美元略有增加[16] - 2022年6月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为5.304亿美元和4.946亿美元[57] - 2022年6月30日和2021年12月31日，总债务分别为24.297亿美元和24.351亿美元，长期债务分别为24.173亿美元和24.229亿美元[58] 股东权益情况 - 截至2022年6月30日，公司股东权益赤字为184.1百万美元，较2021年12月31日的377.7百万美元有所减少[16] 费用情况 - 2022年上半年公司研发费用为237.9百万美元，高于2021年同期的177.0百万美元[18] - 2022年上半年公司销售和营销费用为331.5百万美元，高于2021年同期的286.6百万美元[18] - 2022年上半年公司一般及行政费用为182.4百万美元，高于2021年同期的171.9百万美元[18] - 2022年上半年支付所得税现金为7870万美元，2021年同期为4500万美元[24] - 2022年上半年支付利息现金为4500万美元，2021年同期为5010万美元[24] - 2022年3 - 6月公司确认约340万美元与关闭工作室相关的遣散费，预计下半年再记录约330万美元[42] - 2022年第二季度和上半年，公司股票薪酬成本分别为3540万美元和7520万美元，2021年同期分别为2550万美元和4980万美元，2022年分别资本化70万美元和140万美元，2021年无资本化[75] - 2022年第二季度和上半年，公司在增值和留存计划下确认的薪酬费用分别为2800万美元和5290万美元，2021年同期分别为3020万美元和6000万美元[102] - 2022年第二季度和上半年，公司与收购相关的留存支付确认的薪酬费用分别为940万美元和1000万美元，2021年同期分别为370万美元和680万美元[103] - 2022年第二季度利息费用及其他净额为2240万美元，2021年同期为2400万美元；2022年上半年为4990万美元，2021年同期为9970万美元[104] 综合收支情况 - 2022年上半年公司其他综合亏损为0.5百万美元，2021年同期为亏损8.8百万美元[18] - 2022年上半年公司综合收入为119.1百万美元，高于2021年同期的116.9百万美元[18] 现金流情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为2.411亿美元，2021年同期为1.899亿美元[23] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为6730万美元，2021年同期为9860万美元[23] - 2022年上半年融资活动提供（使用）的净现金为 - 1160万美元，2021年同期为5.707亿美元[23] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净变化为1.486亿美元，2021年同期为6.588亿美元[23] 应收账款情况 - 截至2022年6月30日，苹果、谷歌、脸书占公司应收账款的比例分别为44%、34%、8% [34] - 截至2022年6月30日，公司应收账款为1.285亿美元，2021年12月31日为1.437亿美元；合同资产为8700万美元，2021年12月31日为9400万美元；合同负债为3060万美元，2021年12月31日为3160万美元[98] 收购情况 - 2022年3月21日公司收购JustPlay.LOL Ltd全部股份，总对价4.2亿美元，扣除现金和或有对价后，截至3月23日支付2.99亿美元[48][52] - 2021年8月31日，公司子公司以4亿美元现金收购Reworks Oy 80%股份，2022年8月1日又以4500万美元现金收购剩余20%股份[93][94] - 2021年8月31日，公司以4亿美元现金收购Reworks Oy 80%股份，2022年8月1日以4500万美元收购剩余股份[110][111] 商誉及无形资产情况 - 截至2022年6月30日六个月，商誉期初余额7.881亿美元，期间新增2970万美元，外币折算调整减少800万美元，期末余额8.098亿美元[54] - 2022年6月30日和2021年12月31日，非商誉无形资产净值分别为3.949亿美元和4.173亿美元，2022年3月和6月结束的三个月及六个月摊销费用均高于2021年同期[55] - 截至2022年6月30日，预计未来非商誉无形资产摊销总额3.949亿美元，其中2022年剩余时间4980万美元[56] 信用协议及比率情况 - 公司信用协议规定，循环信贷额度最高优先净高级担保杠杆比率为6.25:1，2022年6月30日该比率为0.81:1，且公司遵守协议规定[61][62] 股份激励计划情况 - 截至2022年6月30日，公司2020激励奖励计划可授予普通股最大数量为56232228股，剩余可授予数量为5308141股[69] - 2022年1月1日至6月30日，公司股票期权期初数量为15,849,693份，授予2,531,339份，取消1,822,075份，期末数量为16,558,957份，行权价格从22.70美元降至19.21美元[70] - 2022年上半年，公司RSU期初数量为11,375,084份，授予6,010,705份，归属1,451,973份，取消956,706份，期末数量为14,977,110份，归属股份总公允价值为2740万美元[71] - 2022年2月7日，公司批准向特定员工授予PSU，2022 - 2025年每年最多25%的PSU将根据公司年度营收增长率归属，上半年授予3,478,378份，期末数量为3,478,378份[72][74] 未确认股票薪酬费用情况 - 截至2022年6月30日，公司与股票期权、RSU和PSU相关的未确认股票薪酬费用分别约为9320万美元、2.641亿美元和3480万美元，预计分别在2.6年、2.8年和2.5年内确认[76] 金融衍生品情况 - 2021年3月，公司签订两份名义价值各为2.5亿美元的利率互换协议，支付固定利率0.9275%，收取一个月LIBOR，截至2022年6月30日，总公允价值为3620万美元资产[77] - 截至2022年6月30日，公司有未到期外汇对冲合约，金额约为1.701亿美元，预计12个月内到期，总公允价值为1200万美元净负债[78] - 2021年3月，公司签订两份名义价值各为2.5亿美元的利率互换协议，固定利率为0.9275% [169][170] - 截至2022年6月30日，公司有未到期外汇衍生合约，名义价值约1.701亿美元，预计12个月内到期[177] 长期债务情况 - 截至2022年6月30日，公司长期债务面值为24.763亿美元，公允价值为22.792亿美元，其中定期贷款面值18.763亿美元，公允价值17.872亿美元；高级票据面值6亿美元，公允价值4.92亿美元[82] - 2022年6月30日和2021年12月31日，定期贷款未偿还借款账面价值分别为18.377亿美元和18.438亿美元，加权平均利率分别为3.03%和2.85% [171] 诉讼情况 - 2016年12月，公司子公司Wooga GmbH遭版权诉讼，原告于2022年6月13日索赔850万欧元及利息，公司已根据最佳估计结果计提准备金[88] - 2022年5月17日，有人对公司以色列子公司提起集体诉讼，索赔5000万新谢克尔[94] 合同负债确认情况 - 2022年第二季度和上半年，公司分别确认了540万美元和2940万美元2021年12月31日的合同负债[99] 留存计划情况 - 2019年8月董事会批准2021 - 2024年留存计划，每年留存池为2500万美元[101] 所得税税率情况 - 2022年第二季度有效所得税税率为47.2%，2021年同期为36.4%；2022年上半年为26.1%，2021年同期为35.9%[105] 累计其他综合收益情况 - 2022年6月30日累计其他综合收益余额为2700万美元，2021年同期为7900万美元[108] 每股净收益情况 - 2022年第二季度基本和摊薄后普通股股东每股净收益均为0.09美元，2021年同期为0.22美元；2022年上半年均为0.29美元，2021年同期为0.31美元[109] 或有对价相关收入费用情况 - 2022年第一和第二季度，公司分别确认与调整或有对价相关的收入2500万美元和费用3000万美元[111] 利率变动影响情况 - 定期贷款加权平均利率假设变动100个基点，12个月利息费用将变动1380万美元[172] - 利率假设变动100个基点，12个月利息收入将变动约400万美元[174] 资产计量情况 - 截至2022年6月30日，公司按公允价值计量的资产和负债中，货币市场基金公允价值为3.884亿美元，利率互换和外汇衍生品合约等按Level 2计量，或有对价按Level 3计量，金额为1140万美元[84]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收6.769亿美元，同比增长6%，环比增长4.3% [10][16] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2.205亿美元，同比下降14.5%，环比增长3.8% [16] - 平均每日付费转化率同比增加35个基点至3.2%，每用户平均每日收入（ARPDAU）同比增长8.8%至0.74美元 [16] - 营收成本占营收的百分比同比改善100个基点，从28.6%降至27.6% [25] - 研发（R&D）费用同比增长32.3% [26] - 销售和营销费用同比增长28.3% [27] - 一般及行政（G&A）费用同比下降23% [28] - 有效税率为10.4% [28] - 公认会计原则（GAAP）净利润为8320万美元，上年同期为3570万美元 [29] - 截至3月31日，公司拥有约11亿美元现金及现金等价物和短期存款，总可用流动性超过17亿美元 [29] - 公司预计2022年营收27.3亿美元，调整后息税折旧摊销前利润9.4亿美元 [30] - 预计2022年对新游戏和近期收购业务的增量投资将使调整后息税折旧摊销前利润减少约5500万美元 [33] - 预计因游戏无法在俄罗斯下载，2022年调整后息税折旧摊销前利润将受到1000万美元的影响 [33] - 预计2022年资本支出为1.4亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲游戏业务 - 占总营收的52.5%，同比增长20.7%，环比增长5.6% [17] - 《Solitaire Grand Harvest》即使在向Unity过渡期间，本季度表现依然强劲，增长41.7% [17] - 《June's Journey》同比增长30.4%，得益于去年年底推出的回忆录功能的持续成功 [17] 赌场主题游戏业务 - 同比下降7.5%，但环比增长2.9% [18] - 《Caesars Casino》同比增长8.2%，环比增长8.7% [18] - 《World Series of Poker》营收同比增长2.9%，环比增长10.5%，创历史最佳季度表现 [19] - 《Slotomania》环比增长1.7%，尽管同比下降7.7% [19] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为排名第一的移动游戏和娱乐实体，继续多元化游戏组合，应用实时运营和Boost技术平台，以实现可持续的长期玩家参与度 [17] - 投资新兴技术和新游戏类别，以在未来创造价值，如收购JustPlay.LOL，探索区块链和Web3等新平台 [14][32][73] - 营销战略上，将绩效营销重点转向高价值玩家，结合电视广告和名人合作等传统广告方法提升游戏品牌和使用率 [23] - 对于新游戏投资，将资源集中在有潜力成为1亿美元以上营收的游戏上，若不符合标准则转移资源 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年是过渡年，将继续投资以重置公司基础，为未来加强地位 [31] - 尽管市场环境对一些竞争对手来说较为困难，但公司凭借对货币化、实时运营和用户留存的关注，有望在当前经营环境中表现出色 [68] - 公司对2022年充满期待，对业务的强劲表现感到满意，相信自身在市场困难时的优势将更加凸显 [77] 其他重要信息 - 公司在乌克兰战争爆发前采取了重大行动转移员工，大部分乌克兰员工已返回办公室，整体业务未受影响，实时运营和货币化业务100%正常运行 [8][9] - 原计划推出的《Switchcraft》因关键绩效指标（KPIs）未达内部标准，投资回报率未达阈值，决定停止营销并重新调配团队 [20][21] - 计划在第三季度推出创新混合游戏《Merge Stories》，还有两款游戏计划在今年晚些时候进行软启动测试 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 赌场和休闲游戏业务表现差异的原因以及营销效率情况 - 赌场业务本季度环比增长2.9%，休闲游戏业务环比增长5.6%，公司关注各业务的环比增长路线图。在营销方面，公司通过多元化营销支出，结合线下活动、影响者和绩效媒体，取得了良好效果。与去年同期相比，在获取付费用户成本、90天后投资回报率和每安装平均收入等方面表现积极 [39][40][42] 问题2: 对新游戏投资影响EBITDA的5500万美元是增量还是绝对值 - 这5500万美元是在新游戏和Redecor营销方面的增量支出，旨在为投资者提供关键投资领域的透明度 [45] 问题3: Redecor收购后的进展以及18 - 24个月时间线是否适用于JustPlay.LOL - 公司预计收购后18 - 24个月对业务产生重大影响，目前Redecor在运营方面进展顺利。同样，这一时间线也适用于JustPlay.LOL [48][49] 问题4: 新游戏软启动周期时长以及市场因素对私人市场估值和资产获取的影响 - 新游戏的测试周期可能为3、6、12个月不等，如《Switchcraft》用了6个月做出决策。随着私人市场环境变化，新兴游戏公司的估值可能下降，这对公司来说是获取资产的好机会 [55][54] 问题5: Merge Stories与Switchcraft在测试市场的表现对比以及4月业务表现 - 由于游戏类型和工作室不同，难以直接比较。公司对Merge Stories的早期结果满意，因此推进全球发布。公司不提供月度业务数据 [59][61] 问题6: 2022年直接面向消费者（DTC）渠道的预期以及Reworks是否仍是路线图的一部分 - 公司很高兴将DTC渠道收入占比提升至22.5%，预计年底前还有一款休闲游戏上线，DTC渠道有望继续增长。Reworks与JustPlay的战略类似，旨在拓展新游戏类型，测试货币化能力，有成功案例后再推进其他新类型 [65] 问题7: JustPlay收购的讨论时长、对EBITDA的影响以及指导范围的关键因素 - 无法评论收购讨论时长，JustPlay对收入影响极小，2022年将产生运营亏损。公司的指导基于第一季度和市场趋势，当前经营环境有利于公司凭借货币化、实时运营和用户留存能力取得出色表现 [67][68] 问题8: 区块链技术的进展以及DTC平台上赌场和休闲游戏的收入占比 - 公司认为区块链和Web3是新机遇，投资这些领域将使其领先于竞争对手。目前DTC平台上大部分收入来自赌场游戏，今年将增加一款休闲游戏，这将有助于提高利润率和推动平台收入增长 [73][74]

财务指标 - 2022年Q1营收6.77亿美元，同比增长6.0%[9][12] - 2022年Q1调整后EBITDA为2.21亿美元，同比下降14.5%[12] - 2022年Q1净利润8300万美元，同比增长133.1%[13] 业务表现 - 休闲游戏收入占比从2021年Q1的45.8%增至2022年Q1的52.5%，同比增长20.7%[9][23][24] - 直接面向消费者的收入同比增长31.5%，占总收入的比例从2021年Q1的18.1%增至2022年Q1的22.5%[9][26][28] 玩家指标 - 2022年Q1平均每日付费用户从29.6万增至32.3万，每日付费转化率从2.8%增至3.2%，每用户平均每日收入从0.68美元增至0.74美元[18] 游戏案例 - 《Solitaire Grand Harvest》2022年Q1收入同比增长41.7%[9][19] - 《June's Journey》2022年Q1收入同比增长30.4%[9][21] 业绩指引 - 2022财年营收指引为27.3亿美元，调整后EBITDA指引为9.4亿美元[35][37]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 Delaware 81-3634591 (State of other jurisdiction (I.R.S. Employer of incorporation or organization) Identification No.) FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number: 0 ...