财务数据和关键指标变化 - 2024年全年，公司营收25.49亿美元，同比下降0.7%；GAAP净利润1.622亿美元，2023年为2.35亿美元；信用调整后EBITDA为7.577亿美元，同比下降9%；净利润率为6.4%，2023年为9.2%；信用调整后EBITDA利润率为29.7%，2023年为32.4%；自由现金流3.968亿美元，同比下降9.1% [17] - 2024年第四季度，公司营收6.503亿美元，环比增长4.8%，同比增长1.9%；GAAP净亏损1670万美元，Q3净利润为3930万美元，2023年Q4为3730万美元；信用调整后EBITDA为1.839亿美元，环比下降6.7%，同比下降2.6%；净利润率为 - 2.6%，Q3为6.3%，2023年Q4为5.8%；信用调整后EBITDA利润率为28.3%，Q3为31.8%，2023年Q4为29.6% [18] - 运营指标方面，第四季度平均每日付费用户（DPU）环比增长12.6%，同比增长10.8%；平均每日活跃用户（DAU）环比增长5.3%，同比下降7%；每用户平均每日收入（ARPDAU）为0.89美元，环比持平，同比增长11.3% [27] - 公司预计2025年全年营收在28 - 28.5亿美元之间，调整后EBITDA在7.15 - 7.4亿美元之间，计划投入9500万美元用于资本支出，预计当前财年有效税率为35% [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，直接面向消费者（DTC）平台营收1.746亿美元，环比增长0.1%，同比增长8% [19] - Bingo Blitz第四季度营收1.591亿美元，环比下降0.5%，同比增长5.8%，其DTC业务创历史新高，最大游戏的同比平均每日付费用户有潜在增长 [19] - Slotomania第四季度营收1.184亿美元，环比下降7.9%，同比下降13.5%，该季度游戏经济问题影响表现，但1月问题已解决，工作室推出的Cleopatra II重新吸引了休眠玩家 [19][20] - Solitaire Grand Harvest第四季度营收7250万美元，环比下降8.1%，同比下降4.3%，未达预期，但DTC收入有积极增长 [21] - 收购的游戏表现良好，Animals & Coins创历史新高，在黑色星期五期间表现最佳；Governor of Poker 3从Q3到Q4保持强劲势头，DTC收入贡献显著；SuperPlay第四季度贡献约4800万美元营收，调整后EBITDA亏损1000万美元，因收购在季度中期完成，仅为部分业绩贡献 [22][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2024年公司制定资本分配框架，启动季度股息、授权回购计划并重启并购引擎，完成史上最大收购SuperPlay，增加两个强大游戏系列 [7] - 未来12 - 18个月计划推出三款新游戏，包括Claire's Chronicles、新老虎机主题游戏和计划在Q2全球发布的Disney's Solitaire，Disney's Solitaire早期指标良好 [8][9] - 公司采用基于游戏规模、领导地位和增长潜力的投资组合管理方法，对不同类型游戏进行针对性投资，同时继续探索支持目标的并购机会，投资现有投资组合中具有领导地位和增长潜力的游戏 [11][12][9] - 自2025年Q1起，将信用调整后EBITDA简称为调整后EBITDA，采用更基于市场的高管薪酬结构，使高管奖励与公司业务成果、股价表现和股东总回报挂钩 [15][16] - 社交赌场行业近年来较为稳定，大玩家占据主导，公司认为行业增长空间不大，但自身有机会从竞争对手处夺取市场份额，因此推出新老虎机游戏 [72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在执行回归增长战略上取得显著进展，正朝着积极方向发展，2024年实现重要里程碑 [6] - 2025年是过渡年，投资和投资组合调整会带来EBITDA压力，但随着新游戏扩大规模和老虎机游戏稳定，战略将使业务重新获得动力 [32] - 预计2026年起，in - play和SuperPlay工作室将成为正EBITDA贡献者，增强长期财务状况，公司对回归增长战略带来有意义财务成果充满信心 [33] 其他重要信息 - 第四季度，公司营收成本同比下降1%，运营费用同比增长13.7%，主要因收购SuperPlay；研发成本同比下降5.1%，主要因劳动力成本节省；销售和营销费用同比增长23.6%，主要因收购SuperPlay的媒体购买支出增加以及对Dice Dreams和Domino Dreams的投资；一般及行政费用同比增长18.3%，主要因SuperPlay收购的交易相关成本 [24][25][26] - 截至12月31日，公司现金及现金等价物约为5.658亿美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年现有投资组合和近期收购游戏的有机增长轨迹，以及公司未来有机开发新游戏的能力 - 2025年新游戏成本已包含在指引中，但营收贡献不大；随着SuperPlay和in - play等工作室在2026年从负EBITDA转为正贡献，公司有望实现增长；收购有新游戏开发能力的工作室是公司战略的一部分 [43][44] 问题2: 对在移动游戏中投放非游戏广告（特别是电商广告）的看法，以及是否会改变公司应用内广告的货币化策略 - 公司传统上专注于应用内购买，认为现场运营专业知识能带来更好的货币化和长期留存率，应用内广告不是主要驱动力，暂不适合对电商广告趋势发表评论 [48][49] 问题3: DTC战略在2024年扩大规模的关键学习经验，以及2025年DTC渠道的游戏组合和发展路径 - 公司三年前设定DTC目标，目前营收目标进展顺利；DTC是EBITDA的增长动力，有助于游戏运营，2024年DTC收入同比增长8% [52][53] 问题4: 新游戏Disney Solitaire的测试趋势和未来12 - 18个月的营收贡献 - 公司对推出Disney Solitaire非常兴奋，认为这将结合SuperPlay的经验、迪士尼品牌和公司对纸牌游戏类别的理解，成为未来两年的增长引擎，预计一年后将成为前三四名的游戏 [56][57] 问题5: 2025年展望中，新游戏和并购的贡献情况，以及Slotomania在1月的改善是否可持续 - 新游戏开发成本已包含在指引中，但营收贡献不大，目前指引中无其他并购；Slotomania在游戏经济方面的调整带来短期改善，公司还在添加新内容，并投资开发新老虎机游戏 [60][65][66] 问题6: 将游戏引入DTC平台的条件，以及对社交赌场类型未来几年的看法 - 将游戏引入DTC平台取决于游戏成熟度和技术构建等因素，未来两年大部分游戏有望在DTC平台运行；社交赌场行业近年来稳定，大玩家主导，增长空间不大，但公司有机会夺取市场份额 [69][70][72] 问题7: 公司推出额外纸牌游戏的策略，以及与Candy Crush Solitaire竞争的压力 - 公司优势在于庞大的游戏组合，各工作室独立运作；认为Candy Crush进入纸牌游戏类别是行业的好机会，就像当年Slotomania推出后行业发展壮大一样，对未来持乐观态度 [78][79][80] 问题8: IGT内容的表现、用户参与度以及引入更多IGT内容的路线图 - 目前IGT内容推出有限，Cleopatra II表现良好，重新吸引了用户；公司对今年在Slotomania、Caesars和House of Fun推出的其他IGT内容感到兴奋 [83][84]

Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK) Q4 2024 Earnings Call Transcript February 27, 2025 8:30 AM ET Company Participants Tae Lee - Investor Relations Robert Antokol - Chief Executive Officer and Chairperson of the Board Craig Abrahams - President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Clark Lampen - BTIG Arthur Chu - Bank of America Eric Sheridan - Goldman Sachs Matt Cost - Morgan Stanley Colin Sebastian - Baird Eric Handler - ROTH Capital Aaron Lee - Macquarie Operator Good day and thank y ...

文章核心观点 - 介绍Playtika Holding 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，还提及股价表现和评级 [1][3] 财务表现 - 2024年第四季度营收6.503亿美元，同比增长1.9%，高于Zacks共识预期的6.2491亿美元，超预期4.06% [1] - 该季度每股收益0.03美元，去年同期为0.10美元，低于共识预期的0.18美元，低于预期83.33% [1] 关键指标 - 平均每日付费用户（DPUs）0340万，高于两位分析师平均估计的0.290万 [4] - 平均月活跃用户（MAUs）2910万，高于两位分析师平均估计的2703万 [4] - 平均日活跃用户（DAUs）800万，略低于两位分析师平均估计的807万 [4] - 平均每日付费转化率4.2%，高于两位分析师平均估计的3.6% [4] 股价表现与评级 - 过去一个月Playtika股价回报率为 -7.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.2% [3] - 该股目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 - Playtika本季度盈利未达预期，但营收超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank为2（买入），预计近期跑赢市场，同时需关注行业前景对其股价的影响；PLAYSTUDIOS预计即将发布的财报有季度亏损且营收下降 [1][2][3][6] Playtika盈利情况 - 本季度每股收益0.03美元，未达Zacks共识预期的0.18美元，去年同期为0.10美元，此次财报盈利意外为 - 83.33% [1] - 上一季度预期每股收益0.18美元，实际为0.11美元，盈利意外为 - 38.89% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] Playtika营收情况 - 截至2024年12月季度营收6.503亿美元，超Zacks共识预期4.06%，去年同期为6.379亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超过共识营收预期 [2] Playtika股价表现 - 自年初以来，Playtika股价下跌约1.3%，而标准普尔500指数上涨1.3% [3] Playtika未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利估计修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利估计修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计股票近期跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利估计变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.15美元，营收6.4067亿美元，本财年共识每股收益预期为0.71美元，营收26.1亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，游戏行业目前处于前22%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] PLAYSTUDIOS情况 - PLAYSTUDIOS尚未公布2024年12月季度财报，预计3月10日发布 [9] - 预计本季度每股亏损0.13美元，同比变化 + 13.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收6848万美元，较去年同期下降11.2% [9]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司营收25.493亿美元，净利润1.622亿美元，信贷调整后EBITDA为7.577亿美元，净利润率6.4%，信贷调整后EBITDA利润率29.7%[42] - 公司信用调整后EBITDA利润率从2023年的32.4%降至2024年的29.7%，净利润率从2023年的9.2%降至2024年的6.4%[108] - 2024年和2023年，公司98.4%的收入来自游戏内购买[115] - 2024年，新收购的SuperPlay Ltd.净亏损1.14亿美元[121] - 2024年全年，公司净偿还本金2380万美元，支付利息（对冲后净额）1.466亿美元[129] - 2024年和2023年，公司游戏内广告收入占总收入的1.6%[134] - 2024年，公司总收入下降0.7%，社交赌场游戏组合收入下降5.6%，《Slotomania》总收入下降9.5%[159] - 2023年公司总营收同比下降1.9%，2024年同比下降0.7%[172] - 2024年公司有效税率为42.2%，2023年为40.1%[184] - 截至2024年12月31日，公司在以色列、芬兰和美国的净运营亏损结转额分别为2.932亿美元、4050万美元和840万美元，芬兰的净运营亏损将于2031 - 2034年到期[195] - 2024年和2023年，公司来自美国以外玩家的销售收入分别约占33.3%和30.8%[197] 业务线数据关键指标变化 - 2023年至2024年，每日付费用户转化率从3.6%增至3.8%，每用户平均日收入从0.81美元增至0.86美元，平均每日付费用户数保持在31万[48] - 公司游戏组合有27款游戏，其中14款积极管理和推广，2024年前十大游戏收入占比94.1%[62] - 2024年休闲游戏收入占比58.9%，社交赌场主题游戏收入占比41.1%，两款最大游戏Slotomania和Bingo Blitz收入占比约45%[62] - 2024年和2023年，收入排名前二的游戏Slotomania和Bingo Blitz分别占公司当期收入的约45%和46%[105] - 2024年和2023年，Slotomania的收入分别下降约9.5%和9.0%[105] - 2024年和2023年，公司游戏组合的日均活跃用户分别下降约6.9%和7.4%[106] - 2024年，公司平均每日付费转化率为3.8%[111] 公司业务布局与发展 - 公司自2010年成立以来通过收购扩大游戏组合，过去13年成功收购多个手游和工作室[41][54] - 公司开发了支持游戏的核心技术功能和服务，构建了可扩展的专有技术平台[49] - 公司专注于有高收入和长期潜力的游戏组合，目标是打造高参与度和促进玩家社交联系的游戏[43] - 公司以回报期方法为核心进行用户获取，从超40个不同来源获取用户[60] - 公司多款游戏包括Bingo Blitz、Slotomania等，Slotomania有超250款原创老虎机游戏，House of Fun有超300款游戏，Caesars Slots有超200款老虎机游戏[67] - 截至2024年12月31日，约75%的员工从事研发工作[65] - 截至2024年12月31日，公司在美国拥有约1162个注册商标，在美国以外司法管辖区拥有约1145个注册商标[71] - 公司获得世界扑克系列赛相关知识产权独家、全球且含特许权使用费的许可至2031年9月23日，获得凯撒老虎机相关某些商标和域名独家、全球且含特许权使用费的分许可至2026年12月31日[72] - 截至2024年12月31日，公司约有3500名员工[93] - 2024年全年，公司68.6%的收入通过iOS App Store、Facebook和Google Play Store产生[101] - 公司历史上的增长很大程度源于收购互补工作室和游戏，如2018 - 2024年进行了多笔收购[118] - 2024年，激励营销渠道在公司某些游戏的用户获取活动中占比超过50%[152] - 截至2024年12月31日，公司66.7%的收入来自美国用户，94.5%来自美国、加拿大、欧洲和澳大利亚的用户[158] - 收购SuperPlay公司，公司同意根据2025 - 2027年的特定目标支付最高12.5亿美元的或有对价[132] - 截至2024年12月31日，公司在奥地利、芬兰等13个国家开展业务[200] 公司管理团队情况 - 公司创始人领导的管理团队任期长，近期对管理团队进行了重组[46] - 2024年5月，公司重组管理结构，取消首席营收官和首席运营官职位，更换首席技术官[164] 法律诉讼与监管问题 - 2024年9月，法院裁定High Five Games两款老虎机主题游戏构成华盛顿州法律下的非法赌博，该公司被责令支付2490万美元[79] - 2022年12月，Epic Games与美国联邦贸易委员会达成和解，同意支付2.45亿美元与《堡垒之夜》游戏内购买相关费用[81] - 2023年12月，谷歌开始在中东和亚洲13个国家执行Play商店禁止模拟赌博应用的政策，2023年12月屏蔽Slotomania和Caesars Slots，2024年1月屏蔽World Series of Poker [77] - 2024年1月，印尼通信和信息技术部对谷歌和苹果平台上的在线赌博内容进行全面清理，Slotomania曾被从谷歌Play商店屏蔽后恢复[77] - 2024年8月，华盛顿州对Dream Games提起集体诉讼，指控其游戏违反华盛顿州赌博和消费者保护法[79] - 2025年1月，华盛顿州博彩委员会发布公开备忘录，警告涉及虚拟货币的机会游戏可能被归类为华盛顿州法律下的非法赌博[79] - 欧盟GDPR规定最严重违规可能处以高达前一财年全球年收入4%或2000万欧元的罚款（以较高者为准），英国规定为最高1750万英镑或前一财年全球年总营业额的4%（以较高者为准）[86] - 美国加利福尼亚州率先通过CCPA和CPRA综合数据隐私立法，科罗拉多州等多个州也已颁布类似立法，印第安纳州等州的类似法律将在未来几个月或几年生效[87][88] - 美国FTC提议更新COPPA，联邦提出COPPA 2.0和KOSA法案以加强对未成年人在线数据的保护[89] - 2023年12月，Google开始在中东和亚洲13个国家执行禁止模拟赌博应用的政策，Slotomania和Caesars Slots于2023年12月被封锁，World Series of Poker于2024年1月被封锁[102] - 2024年1月，印尼对Google和Apple平台上的在线赌博内容进行全面清理，Slotomania曾被从Google Play Store印尼版下架，后恢复上架[102][103] - 2024年12月，公司收到第三方平台通知，该平台将在华盛顿州挑战社交赌场游戏的提供[103] - FTC对一家游戏开发商销售loot boxes给儿童和青少年的行为采取执法行动，开发商支付2000万美元罚款并接受十年合规监测[139] - 2025年2月，High Five Games因两款游戏被判定为非法赌博，被责令支付2490万美元[143] - 2022年5月，Playtika Group Israel Ltd.在以色列面临集体诉讼，索赔5000万新谢克尔[144] - 2023年在美国阿拉巴马州和田纳西州有两起针对公司的诉讼，2024年在肯塔基州有一起，2022年末至2023年初收到七项仲裁要求，2024年收到两项大规模仲裁要求[145] - 2024年8月，华盛顿州对《皇家匹配》开发商Dream Games提起集体诉讼，指控其游戏违反该州博彩和消费者保护法[146] - 2022年12月，Epic Games与美国联邦贸易委员会达成和解，同意支付2.45亿美元[148] 行业竞争情况 - 公司面临腾讯控股、动视暴雪等众多竞争对手，行业竞争激烈、快速发展且碎片化[67][68][69] - 移动游戏行业竞争激烈，新进入者众多，公司面临来自多方面的竞争威胁[122] - 公司游戏在平台上的评级对吸引用户很重要，评级下降可能导致用户和收入流失[124] 公司债务情况 - 2021年3月公司签订19亿美元的优先有担保第一留置权定期贷款，发行6亿美元本金、利率4.250%、2029年到期的优先票据[129] - 截至2024年12月31日，公司未偿还债务本金总额为24.288亿美元，6亿美元的优先有担保循环信贷安排中有6亿美元可用于借款[129] - 公司循环信贷安排将于2026年3月到期，若无法再融资或延期，可能无法支付收购SuperPlay Ltd.的盈利支付款项[176] 公司人才与福利 - 公司为吸引和留住人才，为美国员工提供401(k)计划等福利，非美国员工可享受福利假期等福利，还提供基于股票的薪酬[95] 公司地址与联系方式 - 公司主要执行办公室位于以色列赫兹利亚皮图阿赫，电话972 - 73 - 316 - 3251，网站www.playtika.com [96] 公司历史事件 - 2014年因克里米亚被俄罗斯吞并，公司关闭并搬迁克里米亚办公室；2022年因俄乌冲突导致的制裁和出口管制，关闭并搬迁白俄罗斯开发中心[160] - 2022年秋季公司进行了6亿美元的自我要约收购[176] 公司面临的风险与挑战 - 公司主要依赖以色列的关键岗位人员，但以色列移动游戏行业规模小，招聘竞争激烈[166] - 公司未为首席执行官Robert Antokol等高管购买关键人物保险[163] - 公司使用内部和第三方分析工具跟踪游戏活跃和付费玩家数量，但工具存在局限性，数据可能不准确[167] - 玩家可能限制公司收集和使用数据，第三方设备和操作系统也有禁用广告功能，会影响公司广告收入[169][170] - 公司面临其他休闲活动竞争，消费者口味变化可能影响业务[171] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，实施内部控制成本高、耗时长，若发现重大缺陷会影响股价[175] - 以色列税务机关正在审查公司2019 - 2021年的纳税情况，公司正在就2017年和2018年相关税务问题进行争议，结果可能影响有效税率和财务状况[182] - 2024年2月芬兰税务机关对公司业务发起转让定价审计，结果不确定或产生额外税务评估、罚款或利息[187] - 经合组织全球税收改革双支柱计划，支柱一针对年全球营业额超200亿欧元且利润率超10%的跨国企业；支柱二要求年全球营业额超7.5亿欧元的跨国企业支付15%的全球最低税[188] - 自2022年1月1日起，根据2017年《减税与就业法案》，研发费用需资本化并摊销，增加了2022 - 2024年现金税支出[190] - 公司认为不太可能实现某些净运营亏损结转的收益，已对1.057亿美元的净运营亏损计提估值准备[195] - 公司在以色列设有办公室并开展重要业务，以色列政治、经济和军事不稳定或影响公司运营，2023年10月7日以色列与哈马斯爆发战争，2025年1月17日达成42天停火但局势仍不确定[201][202] - 执行美国法院对公司及其人员的判决、在美国以外主张美国证券法权利可能存在困难[204] - 以色列和美国加州法律下，公司可能无法执行竞业禁止协议，或导致产品竞争加剧[205][206] - 依据以色列《遣散费法》，公司对以色列员工有遣散费义务，若选择终止员工，可能产生大量额外费用，公司选择将员工纳入该法第14条，按月薪8.33%向第三方保险公司和养老基金存款[207][208] - 公司以色列员工和顾问可能需服军事预备役，如2023年10月7日哈马斯袭击后，数十名员工被征召现役，未来可能有更多征召，或影响公司运营[210] - 公司在白俄罗斯的业务已关闭，实体于2025年1月解散，但过去活动和关联可能受当地经济、政治和法律发展的不利影响[212] - 公司在乌克兰有重要研发中心，当地政治、经济和法律发展影响公司业务，俄乌冲突及相关制裁可能对公司运营产生重大不利影响[213] - 公司与格鲁吉亚第三方合作，当地政治局势不稳定，选举后出现危机，美英欧实施制裁，可能影响公司业务[214] - 公司在罗马尼亚有重要研发和客服中心，当地政治环境动态且可能不稳定，乌克兰冲突影响罗马尼亚经济和金融稳定，或对公司业务产生不利影响[215] - 因俄乌冲突，美欧英等实施多项制裁和出口管制措施，未来可能有更多措施，或影响公司业务[217][218][219][220] - 公司部分游戏在俄罗斯运营，但不再支持、更新或推广，面临制裁合规风险[222] - 游戏及第三方平台可能存在未检测到的错误，影响游戏表现和公司运营[236] - 网络故障或重大中断会影响公司运营和业务，公司计划对技术基础设施进行重大投资[237] - 公司大部分游戏运行在美国的两个和欧盟的一个主要数据中心的私有云计算系统上，服务器易受多种事件影响[237] - 公司曾经历网站中断、故障等问题，原因包括基础设施变更、人为或软件错误等[237] - 部分游戏依赖第三方数据中心，公司对其风险控制能力较弱[237] - 公司除网络攻击有有限保险覆盖外，未为系统损失和业务中断购买保险[237] - 公司成功很大程度取决于游戏的安全性和完整性，业务涉及玩家等信息的处理[238] - 游戏可能受到黑客等攻击或因不当行为出现安全漏洞，导致数据泄露等问题[238] - 安全漏洞可能使公司面临索赔、监管调查、诉讼等，产生高额成本[238] - 安全问题会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[238] 公司股权与交易情况 - 公司控股股东Playtika Holding UK间接由史玉柱及其关联方控制，持有公司超50%的有表决权股份，公司为“受控公司”[196] - 截至2024年12月31日，史玉柱通过间接持股控制公司多数投票权股份[229] - 2021年6月披露，史玉柱及其关联方曾达成协议，若完成交易巨人网络将控制公司普通股投票权[229] - 2022年1月，史玉柱及其关联方宣布探索出售公司约15 - 25%已发行股份[230] - 2022年秋季，公司完成最高

整体营收情况 - 2024年第四季度营收6.503亿美元，环比增长4.8%，同比增长1.9%；全年营收25.493亿美元，上一年为25.67亿美元[1][4][9] - 2024年全年营收254.93亿美元，2023年为256.7亿美元；2024年第四季度营收6.503亿美元，2023年同期为6.379亿美元[18] DTC平台营收情况 - 2024年第四季度DTC平台营收1.746亿美元，环比增长0.1%，同比增长8.0%；全年DTC平台营收6.942亿美元，上一年为6.394亿美元[1][4] 净利润情况 - 2024年第四季度净亏损1670万美元，环比下降142.5%，同比下降144.8%；全年净利润1.622亿美元，上一年为2.35亿美元[4][9] - 2024年全年净利润16.22亿美元，2023年为23.5亿美元；2024年第四季度净亏损1670万美元，2023年同期净利润3730万美元[18] 信用调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度信用调整后EBITDA为1.839亿美元，环比下降6.7%，同比下降2.6%；全年信用调整后EBITDA为7.577亿美元，上一年为8.322亿美元[4][9] - 2024年全年信用调整后EBITDA为75.77亿美元，2023年为83.22亿美元；2024年第四季度为1.839亿美元，2023年同期为1.889亿美元[27] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物总计5.658亿美元[4] 平均每日付费用户情况 - 2024年第四季度平均每日付费用户33.9万，环比增长12.6%，同比增长10.8%[5] 平均付费转化率情况 - 2024年第四季度平均付费转化率为4.2%，高于2024年第三季度的4.0%和2023年第四季度的3.5%[5] 现金股息情况 - 公司董事会宣布每股0.10美元的现金股息，将于2025年4月4日支付给2025年3月21日收盘时登记在册的股东[6] 2025财年预测情况 - 预计2025财年营收在28 - 28.5亿美元之间，信用调整后EBITDA在7.15 - 7.4亿美元之间，资本支出预计为9500万美元，有效税率预计为35%[7] 资产负债及股东权益情况 - 2024年12月31日，总资产为36.392亿美元，总负债为37.703亿美元，股东权益赤字为1.311亿美元[16] 现金流情况 - 2024年全年经营活动现金流49.01亿美元，2023年为51.56亿美元[20] - 2024年全年投资活动净现金使用量78.21亿美元，2023年为24.02亿美元[20] - 2024年全年融资活动净现金使用量16.71亿美元，2023年为1.82亿美元[20] - 2024年全年自由现金流39.68亿美元，2023年为43.64亿美元[22] 利润率情况 - 2024年全年净收入利润率为6.4%，2023年为9.2%；2024年第四季度为 - 2.6%，2023年同期为5.8%[27] - 2024年全年信用调整后EBITDA利润率为29.7%，2023年为32.4%；2024年第四季度为28.3%，2023年同期为29.6%[27] 加权平均普通股基本股数情况 - 2024年加权平均普通股基本股数为3.718亿股，2023年为3.663亿股；2024年第四季度为3.73亿股，2023年同期为3.678亿股[18]

业绩总结 - FY2024总收入为25.493亿美元，同比下降0.7%[6] - FY2024净收入为1.622亿美元，同比下降31.0%[6] - FY2024信用调整后的EBITDA为7.577亿美元，同比下降9.0%[6] - FY2024自由现金流为3.968亿美元，同比下降9.1%[6] - 第四季度收入为6.503亿美元，环比增长4.8%，同比增长1.9%[14] - 第四季度净收入为-1,670万美元，同比下降144.8%[14] - 第四季度信用调整后的EBITDA为1.839亿美元，同比下降2.6%[14] 用户数据 - 平均每日付费用户为312K，同比增长0.6%[9] - 直销平台收入同比增长8.6%[9] 未来展望 - FY2025指导收入为28亿至28.5亿美元[36] - 2023年12月31日的净收入为2.35亿美元，而2024年12月31日的净收入降至1.62亿美元[44] - 2023年12月31日的EBITDA为6.60亿美元，2024年12月31日降至5.57亿美元[44] - 2023年12月31日的信用调整EBITDA为8.32亿美元，2024年12月31日降至7.58亿美元[44] - 2023年12月31日的自由现金流为4.36亿美元，2024年12月31日降至3.97亿美元[48] 成本与费用 - 2023年12月31日的折旧和摊销费用为1.58亿美元，2024年12月31日增至1.66亿美元[44] - 2023年12月31日的股权激励费用为1.10亿美元，2024年12月31日降至9920万美元[44] - 2023年12月31日的所得税费用为1.57亿美元，2024年12月31日降至1.18亿美元[44] - 2023年12月31日的利息费用及其他净费用为1.10亿美元，2024年12月31日增至1.11亿美元[44] - 2023年12月31日的无形资产减值费用为5130万美元，2024年12月31日增至6890万美元[44] - 2023年12月31日的收购及相关费用为650万美元，2024年12月31日增至1970万美元[44]

文章核心观点 - 2024年第四季度及财年，Playtika Holding Corp.发布财务业绩，虽部分指标有波动，但公司对执行回归增长战略成果满意，展望未来新游戏和并购机会将推动增长，2025年为过渡年，预计2026年起EBITDA恢复增长 [1][3] 财务业绩 第四季度财务亮点 - 营收6.503亿美元，环比增长4.8%，同比增长1.9% [8] - 直接面向消费者（DTC）平台营收1.746亿美元，环比增长0.1%，同比增长8.0% [1][8] - 净亏损1670万美元，环比下降142.5%，同比下降144.8% [8] - 信用调整后EBITDA为1.839亿美元，环比下降6.7%，同比下降2.6% [8] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物总计5.658亿美元 [8] 2024财年财务亮点 - 营收25.493亿美元，上一年为25.67亿美元 [8] - DTC平台营收6.942亿美元，上一年为6.394亿美元 [8] - 净收入1.622亿美元，上一年为2.35亿美元 [8] - 信用调整后EBITDA为7.577亿美元，上一年为8.322亿美元 [8] - 自由现金流3.968亿美元，上一年为4.364亿美元 [8] 运营指标与业务亮点 第四季度运营指标 - 平均每日付费用户33.9万，环比增长12.6%，同比增长10.8% [9] - 平均付费转化率4.2%，高于2024年第三季度的4.0%和2023年第四季度的3.5% [9] - 休闲游戏营收环比增长11.6%，同比增长11.3% [9] - 社交赌场主题游戏营收环比下降4.9%，同比下降10.0% [9] - 《Bingo Blitz》营收1.591亿美元，环比下降0.5%，同比增长5.8% [9] - 《Slotomania》营收1.184亿美元，环比下降7.9%，同比下降13.5% [9] - 《Solitaire Grand Harvest》营收7250万美元，环比下降8.1%，同比下降4.3% [9] 业务亮点 - 成功收购SuperPlay [3] - 董事会宣布每股0.10美元现金股息，2025年4月4日支付给3月21日收盘时登记在册股东 [5] 财务展望 - 2025财年，预计营收28 - 28.5亿美元，信用调整后EBITDA 7.15 - 7.4亿美元，资本支出9500万美元，有效税率35% [6] 会议安排 - 公司管理层于太平洋时间2025年2月27日上午5:30（东部时间上午8:30）召开电话会议讨论业绩，可通过investors.playtika.com网络直播参与，会议结束一小时后可在网站查看回放，存档一年 [10] 公司简介 - Playtika是移动游戏娱乐和技术市场领导者，拥有多个游戏，2010年成立，率先在社交网络和移动平台提供免费社交游戏，总部位于以色列赫兹利亚 [12] 非GAAP财务指标 - 信用调整后EBITDA为非GAAP财务指标，不可替代净收入、经营活动现金流等GAAP指标，计算方式与其他公司可能不可比 [22][24] - 信用调整后EBITDA定义为净收入加回多项费用，信用调整后EBITDA利润率为其除以营收 [23] 财务报表 合并资产负债表 - 截至2024年12月31日，总资产36.392亿美元，总负债37.703亿美元，股东权益赤字1.311亿美元 [15][17] 合并综合收益表 - 2024年第四季度，综合亏损2390万美元，2024财年综合收入1.414亿美元 [19] 合并现金流量表 - 2024财年，经营活动现金流4.901亿美元，投资活动净现金使用7.821亿美元，融资活动净现金使用1.671亿美元，现金及等价物净减少4.64亿美元 [20] 自由现金流计算 - 2024财年自由现金流3.968亿美元，为经营活动现金流减去多项资本支出 [21] 净收入与信用调整后EBITDA调节表 - 展示2024年第四季度和财年净收入与信用调整后EBITDA的调节过程及相关利润率 [25]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Playtika Holding即将发布的季度报告中每股收益为0.17美元，同比增长70%，营收为6.1824亿美元，同比下降3.1%，还对公司部分关键指标进行了预测，该公司股票有望在近期跑赢整体市场 [1][4][5] 公司业绩预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为0.17美元，同比增长70% [1] - 预计公司该季度营收为6.1824亿美元，同比下降3.1% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计未作修订 [1] 盈利估计变化的重要性 - 公司盈利披露前，盈利估计的变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有很强关联 [2] 公司关键指标预测 - 分析师预测公司“平均月活跃用户”将达2703万，去年同期为3090万 [4] - 分析师预计公司“平均日活跃用户”为807万，去年同期为860万 [4] - 分析师判断公司“平均每日付费转化率”应为3.6%，去年同期为3.5% [4] 公司股价表现及评级 - 过去一个月Playtika股价回报率为 -2.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1.8% [5] - 公司股票获Zacks排名 2（买入），预计近期将跑赢整体市场 [5]

文章核心观点 公司将发布2024年第四季度财报并举行电话会议讨论结果 [1] 分组1：财报与会议安排 - 公司将于2025年2月27日美国市场开盘前发布2024年第四季度财务结果 [1] - 同日公司管理层将在太平洋时间上午5:30、东部时间上午8:30举行电话会议讨论结果 [1] - 电话会议将进行网络直播，财报发布材料可在公司投资者关系网站查看 [2] 分组2：公司介绍 - 公司是移动游戏娱乐和技术市场领导者，拥有多个游戏项目组合 [3] - 公司2010年成立，率先在社交网络和移动平台提供免费社交游戏 [3] - 公司总部位于以色列赫兹利亚，使命是通过多种游戏方式娱乐世界，在全球设有办公室 [3] 分组3：联系方式 - 投资者联系人为公司高级副总裁Tae Lee，邮箱为Tael@playtika.com [4]