业绩总结 - 第二季度净销售额为25.3亿美元，第一半净销售额为55.1亿美元[10] - 第一半销售额增长5%，净收入增长43%，调整后EBITDA增长15%[5] - 2023年第二季度调整后EBITDA为99.6百万美元，较2022年同期的93.6百万美元增长[16] - 2023年第一半调整后EBITDA为48.4百万美元，较2022年同期的42.2百万美元增长15%[26] - 净收入为6.5百万美元，净收入率从5.4%提高至5.7%[23] - 第二季度净销售额增长1%，达到1.15亿美元[46] - 调整后EBITDA增长18%，达到2330万美元，调整后EBITDA利润率从17.4%提高至20.3%[38] - 第二季度净收入增长6%，达到650万美元，净收入占销售额的5.7%[46] - 自由现金流较2022年水平增长超过一倍[24] - 自由现金流为2.3百万美元，较2022年的7.8百万美元下降70.4%[73] 财务状况 - 现金余额为11.2百万美元，流动性可用资金为68百万美元[11] - 总债务为299.1百万美元，较2022年12月31日的300.7百万美元略有下降[11] - 净杠杆比率在2023年6月30日改善至2.8倍[60] - 净杠杆比率为2.8，较2022年12月31日的3.0有所改善[74] 未来展望 - 预计市场疲软将持续，计划执行盈利能力提升措施[6] - 预计2023年调整后EBITDA将实现中到高个位数的增长[45] - 2023年调整后净销售展望调整为持平至低个位数增长[69] 其他信息 - 六个月内的调整后EBITDA为48.4百万美元，较2022年的42.2百万美元增长14.7%[71] - 六个月内的资本支出为5.0百万美元，较2022年的2.8百万美元增加78.6%[73] - 销售、一般和管理费用（SG&A）减少9%，降至2190万美元[46]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长1%，第一季度增长5% [1][5] - 第一季度毛利润增长1%，第一季度增长5%，毛利润率从35.8%降至35.5%，第一季度略升至35.6% [1][36] - 第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）减少200万美元，第一季度减少约100万美元 [3][49] - 第二季度净收入增长6%至650万美元，第一季度增长43%至1740万美元 [35][37] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长18%至2330万美元，第一季度增长15%至4840万美元，调整后EBITDA利润率从17.4%提升至20.3%，第一季度从18.8%提升至20.5% [35][37] - 第二季度税率为38.9%，上年同期为22.1%，年初至今税率为28.6% [34] - 年初至今经营活动产生的现金流为1030万美元，资本支出为660万美元，自由现金流为370万美元，上年同期自由现金流使用为1630万美元 [39] - 截至6月30日，现金为1100万美元，7500万美元资产支持循环贷款（ABL）有1800万美元借款，季度末有2.7亿美元高级担保票据未偿还，季度内回购700万美元票据，年初至今回购1500万美元，净杠杆率从上年同期的4倍降至季度末的2.8倍 [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 预付卡业务第二季度销售增长14%，第一季度增长6%，第二季度运营收入增长43%至760万美元，第一季度运营收入持平 [1][48][50] - 借记卡和信用卡业务第二季度销售下降1%，第一季度增长5%，第二季度运营收入下降1%至2510万美元，第一季度增长11% [1][38][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国流通卡数量在截至3月31日的三年中以10%的复合年增长率（CAGR）增长，与上年同期相比增长9% [14] - 截至2022年底，非接触式卡市场渗透率约为50% - 60%，预计未来几年将达到80% - 85% [62][75] - 生态聚焦卡市场预计未来几年将以50%的复合年增长率增长，自2019年末以来已向客户销售近1亿张生态聚焦卡 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为深度关注客户、提供市场领先的优质产品和客户服务、持续创新以及具有市场竞争力的商业模式 [13] - 行业面临短期挑战，公司调整了2023年销售展望，但对长期市场增长和公司竞争地位有信心 [6][13] - 公司凭借差异化产品、端到端解决方案组合、强大的客户服务和团队执行战略的能力，有望在市场增长时继续赢得份额 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境存在不确定性，市场需求疲软，但预计市场将在今年晚些时候改善 [7][8] - 长期来看，流通卡增长、非接触式卡市场渗透和美国生态聚焦卡增长等积极趋势仍然存在 [9] - 公司对团队有信心，相信有坚实的计划来实现展望 [8] 其他重要信息 - 首席执行官Scott Scheirman计划于2024年初退休，董事会正在寻找新的首席执行官，预计在2023年末或2024年初任命 [11][12] - 公司股票于6月被纳入罗素3000指数，有助于增加股票流动性 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Q4恢复增长的信心来源 - 公司与客户持续沟通，有大量编码活动和项目正在进行，虽然展望存在风险，但对年底业务回升有信心 [58] 问题: 预付卡业务强劲是否影响下半年季节性模式 - 下半年毛利率会有一定压力，但公司有效管理费用，仍确认了全年调整后EBITDA指引，预付卡业务通过产品多元化减少了季节性波动 [59][72] 问题: 第三季度和第四季度业绩指引理解是否正确 - 理解正确，第三季度业绩同比下降，预计第四季度增长，以实现全年近1亿美元的EBITDA目标 [61] 问题: 非接触式转换的周期性影响 - 非接触式转换与2015 - 2016年的EMV转换不同，没有明确的截止日期，是一个更缓慢的过程，预计未来几年渗透率将达到80% - 85%，行业周期性影响较小 [62][75] 问题: 资本支出（CapEx）和维护资本支出情况 - 未来资本支出预计在1500万 - 2000万美元之间，维护资本支出约为500万 - 800万美元 [65][66]

财务数据整体表现 - 截至2023年6月30日，公司总资产为30006.9万美元，较2022年12月31日的29666.6万美元有所增长[4] - 2023年上半年总净销售额为23581.2万美元，2022年同期为22473.2万美元，同比增长4.93%[5] - 2023年上半年毛利润为8391.9万美元，2022年同期为7982.9万美元，同比增长5.12%[5] - 2023年上半年净利润为1739.6万美元，2022年同期为1215.3万美元，同比增长43.14%[5] - 2023年上半年基本每股收益为1.52美元，2022年同期为1.08美元，同比增长40.74%[5] - 2023年上半年经营活动提供的现金为1032.2万美元，2022年同期使用现金814.8万美元[7] - 2023年上半年投资活动使用现金646.6万美元，2022年同期使用现金816.4万美元[7] - 2023年上半年融资活动使用现金373.6万美元，2022年同期提供现金471.7万美元[7] - 2023年上半年净销售额为2.35812亿美元，2022年同期为2.24732亿美元；2023年第二季度净销售额为1.1496亿美元，2022年同期为1.13308亿美元[13] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司税前收入有效税率分别为38.9%和22.1%；六个月分别为28.6%和31.0%[25] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，不计入摊薄每股收益计算的股票分别为105,884股和14,732股；六个月分别为132,594股和40,874股[26] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，净利润分别为652.3万美元和615.1万美元；六个月分别为1739.6万美元和1215.3万美元[26] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，基本每股收益分别为0.57美元和0.55美元；六个月分别为1.52美元和1.08美元[26] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，摊薄每股收益分别为0.55美元和0.52美元；六个月分别为1.46美元和1.04美元[26] - 2023年Q2净销售额为1.1496亿美元，2022年同期为1.13308亿美元；2023年上半年净销售额为2.35812亿美元，2022年同期为2.24732亿美元[37][38] - 2023年Q2息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2147.5万美元，2022年同期为1861万美元；2023年上半年EBITDA为4576.3万美元，2022年同期为3980.5万美元[37][38] - 2023年Q2净利润为652.3万美元，2022年同期为615.1万美元；2023年上半年净利润为1739.6万美元，2022年同期为1215.3万美元[38] - 2023年Q2净销售额为1.1496亿美元，同比增长1.5%；H1净销售额为2.35812亿美元，同比增长4.9%[48] - 2023年Q2毛利润为4082.5万美元，同比增长0.7%；H1毛利润为8391.9万美元，同比增长5.1%[48] - 2023年Q2净利润为652.3万美元，同比增长6.0%；H1净利润为1739.6万美元，同比增长43.1%[48] - 2023年上半年净收入为17,396千美元，2022年同期为12,153千美元[7] - 2023年上半年经营活动提供的现金为10,322千美元，2022年同期使用现金8,148千美元[7] - 2023年上半年投资活动使用现金6,466千美元，2022年同期使用8,164千美元[7] - 2023年上半年融资活动使用现金3,736千美元，2022年同期提供现金4,717千美元[7] - 2023年上半年净销售额为235,812千美元，2022年同期为224,732千美元[13] - 2023年第二季度净销售额为1.1496亿美元，2022年同期为1.13308亿美元；2023年上半年净销售额为2.35812亿美元，2022年同期为2.24732亿美元[5] - 2023年第二季度净利润为652.3万美元，2022年同期为615.1万美元；2023年上半年净利润为1739.6万美元，2022年同期为1215.3万美元[5] - 2023年第二季度基本每股收益为0.57美元，2022年同期为0.55美元；2023年上半年基本每股收益为1.52美元，2022年同期为1.08美元[5] - 2023年Q2和H1营业费用均下降，分别下降8.5%和2.1%[48] - 2023年Q2利息净支出为674万美元，同比下降5.7%；H1利息净支出为1352.1万美元，同比下降9.9%[48] - 2023年截至6月30日的六个月，经营活动提供现金1030万美元，2022年同期使用现金810万美元[69] - 2023年截至6月30日的六个月，投资活动使用现金650万美元，2022年同期为820万美元[70] 资产与负债情况 - 截至2023年6月30日，应收账款为7529.1万美元，较2022年12月31日的8058.3万美元有所下降[16] - 截至2023年6月30日，存货为7524.1万美元，高于2022年12月31日的6839.9万美元[16] - 截至2023年6月30日，厂房、设备等资产净值为5894.1万美元，2022年12月31日为5717.8万美元[16] - 截至2023年6月30日，高级票据公允价值为2.59835亿美元，ABL循环信贷工具公允价值为1800万美元[19] - 截至2023年6月30日，应计费用为3050万美元，低于2022年12月31日的4007万美元[20] - 截至2023年6月30日，长期债务为2.84416亿美元，2022年12月31日为2.85522亿美元[21] - 2023年上半年，公司使用现金和ABL循环信贷工具偿还了1500万美元高级票据本金及应计未付利息[22] - ABL循环信贷工具最高额度为7500万美元，到期日为2026年3月15日或高级票据到期日前90天[23] - 截至2023年6月30日，高级票据未摊销债务发行成本为360万美元，ABL循环信贷工具及相关修订未摊销净折扣和债务发行成本为130万美元[24] - 2023年6月30日应收账款为75,291千美元，2022年12月31日为80,583千美元[16] - 2023年6月30日存货为75,241千美元，2022年12月31日为68,399千美元[16] - 2023年6月30日厂房、设备等资产净值为58,941千美元，2022年12月31日为57,178千美元[16] - 截至2023年6月30日，高级票据账面价值2.7亿美元，公允价值2.59835亿美元；ABL循环信贷账面价值1800万美元，公允价值1800万美元[19] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应计费用分别为3050万美元和4007万美元[20] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，长期债务分别为2.84416亿美元和2.85522亿美元[21] - 2023年上半年，公司用现金和ABL循环信贷额度赎回1500万美元高级票据本金及应计未付利息[22] - ABL循环信贷最高额度7500万美元，未使用额度月未使用手续费率在2023年4月1日起变为0.375% - 0.50%[23] - 截至2023年6月30日，高级票据未摊销债务发行成本360万美元；ABL循环信贷及相关修订未摊销净折扣和债务发行成本130万美元[24] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1120万美元[64] - 2021年3月15日，公司完成3.1亿美元高级票据私募发行，年利率8.625%，2026年3月15日到期[66] - 截至2023年6月30日，高级票据未偿还本金总额为2.7亿美元，需加计应计未付利息[67] - 截至2023年6月30日，ABL循环信贷额度借款余额为1800万美元，需加计应计未付利息[68] - 截至2023年6月30日，营运资金为1.163亿美元，2022年12月31日为9960万美元[73] - 截至2023年6月30日，预计借款本金和利息支付总额为3.599亿美元，其中未来12个月预计支付利息2470万美元[74] - 2021年3月15日，公司完成3.1亿美元优先票据私募发行，利率8.625%，2026年3月15日到期，截至2023年6月30日，未偿还本金为2.7亿美元[66][67] - 2021年3月15日，公司与富国银行签订信贷协议，ABL循环信贷额度最高5000万美元，后增至7500万美元，截至2023年6月30日，借款余额为1800万美元[68] - 高级票据将于2026年到期，本金到期支付，剩余利息将在剩余期限内支付[74] - 截至2023年6月30日，公司采购义务与2022年12月31日财年披露相比无重大变化[75] 业务板块情况 - 公司业务包括借记卡和信用卡、预付借记卡和其他三个可报告细分市场[8] - 公司可报告业务部门为借记卡和信用卡、预付借记卡和其他[33] - 公司业务分为借记卡和信用卡、预付借记卡、其他三个可报告业务板块[44] - 借记卡和信用卡业务Q2净销售额为9319.4万美元，同比下降1.0%；H1净销售额为1.95179亿美元，同比增长4.8%[57] - 预付借记卡业务Q2净销售额为2182.1万美元，同比增长13.6%；H1净销售额为4095.1万美元，同比增长5.9%[59] - 2023年Q2服务净销售额增长因借记卡和信用卡板块个性化销售及预付板块销售增加，产品净销售额下降因借记卡和信用卡板块销量降低[50] - 2023年H1净销售额增长主要因借记卡和信用卡板块个性化、Card@Once服务和非接触式卡产品销售增加及价格上涨[50] - 借记卡和信用卡业务2023年截至6月30日的三个月净销售额为9319.4万美元，同比下降1.0%；六个月为1.95179亿美元，同比增长4.8%[57] - 预付借记卡业务2023年截至6月30日的三个月净销售额为2182.1万美元，同比增长13.6%；六个月为4095.1万美元，同比增长5.9%[59] - 其他业务2023年截至6月30日的三个月运营费用为1521.7万美元，同比下降2.3%；六个月为2832.2万美元，同比增长2.3%[62] 会计政策与诉讼事项 - 2023年1月1日起，公司采用CECL模型，对合并财务状况或经营成果无重大影响[12] - 2021年4月20日，公司遭Smart Packaging Solutions SA专利侵权诉讼，部分专利已被无效，其余9月审理，暂无负债记录[28] - 2022年8月31日，公司加入特拉华州自愿披露协议计划，潜在损失无法合理估计[30] - 公司于2023年1月1日采用CECL模型，对财务状况和经营成果无重大影响[12] - 截至2023年6月30日，公司关键会计政策和估计与2022年12月31日财年相比无重大变化[77] - 关键会计政策和估计包括收入确认（含未完成工作的估计）和所得税（含未来补偿、估值备抵和不确定税务状况的估计）[77] 股权激励情况 - 2023年6月公司实施额外长期激励计划，奖励由受限股票单位组成，首批在6月授予，后续分别在8月和11月授予[31] - 2023年6月公司宣布向CEO授予奖励，25%为非合格股票期权，75%为受限股票单位，分三次授予[31] - 2023年截至6月30日的六个月，公司授予49,929份期权，加权平均行权价格为27.73美元；授予219,381份受限股票单位，加权平均授予日公允价值为26.50美元[32] - 截至2023年6月30日，公司有823,108份期权未行使，加权平均行权价格为18.73美元；有274,641份受限股票单位未行使，加权平均授予日公允价值为26.07美元[32] - 综合激励计划可发行普通股总数为220万股[31] - 2023年上半年公司授予49,929份期权，加权平均行权价格为27.73美元；授予219,381份受限股单位，加权平均授予日公允价值为26.50美元[32] - 截至2023年6月30日，有823,108份期权未行使，加权平均行权价格为18.73美元；有274,641份受限股单位未行使，加权平均授予日公允价值为26.07美元[32] 公司概况与风险 - 公司是美国领先的金融支付卡解决方案提供商，服务数千家客户，包括美国大型

业绩总结 - 2023年第一季度净销售额增长8%，达到1.209亿美元[21] - 2023年第一季度净收入增长81%，达到1090万美元[21] - 2023年第一季度调整后EBITDA增长11%，达到2510万美元，调整后EBITDA利润率从20.2%提高至20.7%[21] - 2023年第一季度毛利润增长10%，达到4310万美元，毛利率为35.7%[21] - 2023年第一季度每股摊薄收益（EPS）为0.91美元，同比增长78%[21] - 2023年第一季度经营活动提供的现金为800万美元，而2022年同期为-1600万美元[24] - 2023年第一季度自由现金流为390万美元，而2022年同期为-1910万美元[24] 财务状况 - 2023年第一季度总债务为3.02亿美元，较2022年12月的3.007亿美元略有增加[12] - 2023年第一季度净杠杆比率改善至2.9倍[13] - 预计2023年净杠杆比率将在年末改善至2.5倍至3.0倍之间[5] - 2023年第一季度销售、一般和管理费用（SG&A）为2110万美元，同比增长6%[21] - 2023年第一季度资本支出为410万美元，2022年同期为320万美元[24] - 2023年第一季度偿还了800万美元的8.625%高级票据[24] 未来展望 - 预计2023年调整后EBITDA将实现中高单位数增长[5] - 2023年最后十二个月的调整后EBITDA为1亿零220万美元，2022年为9770万美元[29]

财务数据和关键指标变化 - 净收入增长81%至近1100万美元，得益于销售增长、经营杠杆、较低税率和较低利息支出 [6] - 调整后EBITDA增长11%至2500万美元，调整后EBITDA利润率提高50个基点至20.7% [20] - 第一季度总利润4310万美元，同比增长10%，总利润率从35.3%提升至35.7% [25] - 第一季度净销售额增长8%至1.209亿美元，价格因素贡献不到一半的销售增长 [28][29] - 销售、一般和行政费用（SG&A）同比增加约100万美元 [30] - 税率从上年同期的38.3%降至20.7%，预计2023年整体税率处于25% - 30%区间的低端 [31] - 第一季度经营活动产生现金流800万美元，资本支出410万美元，自由现金流390万美元，上年同期为负1910万美元 [26][45] - 应收账款余额较年末减少400万美元，库存仅增加100万美元或不到2% [26] - 第一季度末净杠杆率降至2.9倍，预计2023年底降至2.5 - 3倍 [27][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 借记卡和信用卡业务净销售额增长11%，运营收入增长25%至3000万美元 [28][33] - 预付借记卡业务净销售额下降2%，运营收入下降38%至370万美元，预计全年销售额与2022年相近，后续利润率将提升 [29][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022年12月31日的三年里，万事达卡和维萨美国流通卡的复合年增长率为11% [22] - 2022年底非接触式卡市场转化率为50% - 60%，预计到2025年将超过80% [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为深度关注客户、提供市场领先的优质产品和客户服务、持续创新以及具备市场竞争力的商业模式 [24] - 计划通过差异化的创新产品和服务组合、端到端解决方案以及领先的质量和客户服务来获取市场份额 [12] - 继续拓展预付卡使用场景和开发互补的数字产品 [76] - 尽管面临通胀对关键材料成本的影响，仍实现了经营杠杆，并平衡了定价与长期客户关系管理 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期银行业动荡导致借记卡和信用卡业务客户需求疲软，预计第二季度业绩不如第一季度，但全年仍有望实现中等个位数的净销售增长、中高个位数的调整后EBITDA增长，自由现金流翻倍，净杠杆率改善 [14][27] - 长期来看，行业具有吸引力，非接触式卡、环保卡等趋势将助力增长，公司有信心通过执行战略继续获取市场份额和实现业务增长 [22][42][43] 其他重要信息 - 公司宣布Jeff Hochstadt将于5月13日起担任新的首席财务官，接替因家庭原因计划在2023年辞职的Amintore Schenkel [47] - Amintore将在第二季度全职留任，之后担任一段时间的顾问 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对第二季度谨慎态度的原因，需求疲软是订单推迟还是取消 - 4月客户需求和订单减少，部分客户推迟订单至第三或第四季度，主要与银行业动荡导致客户对未来不确定、收紧支出有关 [51] 问题2: 高级担保票据的偿还计划及购买成本 - 公司致力于通过提高盈利能力和使用现金流来降低债务，2023年已回购1500万美元债务，价格略低于面值 [56] 问题3: ABL循环信贷是否替代部分债务，是否有利率套利 - ABL循环信贷与高级担保票据之间存在正利率差异，公司会根据情况决定是回购票据还是将现金用于其他活动，关键是降低资产负债表杠杆 [65][66] 问题4: 能否给出第二季度受地区银行影响的收入或销售范围 - 监管机构和政府采取措施增强消费者对银行的信心，预计银行业动荡在未来几周或几个月内会缓解，假设其影响第二季度但不恶化，全年将恢复正常，但4月客户需求疲软，具体范围暂无法提供 [62] 问题5: 能否达到净杠杆率2.5 - 3倍区间的低端 - 给出区间是为了有灵活性，公司致力于降低资产负债表杠杆，但也要确保有充足流动性并投资业务，具体情况取决于现金使用和业务发展 [67] 问题6: 新的销售驱动举措 - 出于竞争原因，不便详细说明，但过去一周到十天团队开会提出了一些有助于推动营收、刺激市场需求的想法 [63]

财务数据总体表现 - 2023年3月31日总资产29.8208亿美元，较2022年12月31日的29.6666亿美元略有增长[4] - 2023年第一季度净销售额1.20852亿美元，较2022年同期的1.11424亿美元增长8.46%[5] - 2023年第一季度毛利润4309.4万美元，较2022年同期的3927.8万美元增长9.71%[5] - 2023年第一季度净利润1087.3万美元，较2022年同期的600.2万美元增长81.16%[5] - 2023年第一季度基本每股收益0.95美元，稀释每股收益0.91美元；2022年同期基本每股收益0.53美元，稀释每股收益0.51美元[5] - 2023年第一季度经营活动提供的现金为800.1万美元，2022年同期使用现金1596.1万美元[7] - 2023年第一季度投资活动使用现金409.5万美元，2022年同期使用314.9万美元[7] - 2023年第一季度融资活动使用现金79.2万美元，2022年同期提供现金1056.3万美元[7] - 2023年第一季度净销售额为1.20852亿美元，同比增长8.5%，主要得益于借记卡和信用卡部门[49][50] - 2023年第一季度毛利润为4309.4万美元，同比增长9.7%，毛利率为35.7% [49][51] - 2023年第一季度净利润为1087.3万美元，同比增长81.2% [49] - 2023年第一季度运营费用为2249.6万美元，同比增长5.6%，主要因薪酬费用增加[49][52] - 2023年第一季度利息支出为678.1万美元，同比减少13.8%，主要因借款本金余额降低[49][53] - 2023年第一季度其他费用净额为11.4万美元，同比减少71.2%，主要因高级票据提前赎回减少[49][54] - 2023年第一季度所得税费用为283万美元，有效税率为20.7%，低于去年同期的38.2% [49][55] - 2023年第一季度净销售额为1.20852亿美元，2022年同期为1.11424亿美元[5] - 2023年第一季度净利润为1087.3万美元，2022年同期为600.2万美元[5] - 2023年第一季度基本每股收益为0.95美元，2022年同期为0.53美元；摊薄后每股收益为0.91美元，2022年同期为0.51美元[5] - 2023年3月31日净收入为1.0873亿美元，2022年同期为6002万美元[7] - 2023年第一季度净销售额为1.20852亿美元，2022年同期为1.11424亿美元[13] - 2023年第一季度经营活动提供现金8001万美元，2022年同期使用现金1.5961亿美元[7] - 2023年第一季度投资活动使用现金4095万美元，2022年同期使用现金3149万美元[7] - 2023年第一季度融资活动使用现金792万美元，2022年同期提供现金1.0563亿美元[7] - 2023年3月31日和2022年同期，公司有效税率分别为20.7%和38.2%[25] - 2023年第一季度和2022年同期，基本每股收益分别为0.95美元和0.53美元，摊薄每股收益分别为0.91美元和0.51美元[26] - 2023年第一季度净销售额为1.20852亿美元，2022年同期为1.11424亿美元；2023年第一季度EBITDA为2428.8万美元，2022年同期为2119.5万美元；2023年第一季度净利润为1087.3万美元，2022年同期为600.2万美元[38] - 2023年第一季度净销售额为1.20852亿美元，同比增长8.5%，主要受借记卡和信用卡业务推动[49][50] - 2023年第一季度毛利润为4309.4万美元，同比增长9.7%，毛利率为35.7% [49][51] - 2023年第一季度经营活动提供现金800万美元，投资活动使用现金410万美元[64][65] - 2023年第一季度融资活动使用现金080万美元，2022年同期融资活动提供现金1060万美元[66] 资产与负债情况 - 2023年3月31日应收账款净额为7623.1万美元，较2022年12月31日的8058.3万美元有所下降[16] - 2023年3月31日存货总额为6971.5万美元，高于2022年12月31日的6839.9万美元[16] - 2023年3月31日厂房、设备等资产净值为6021.5万美元，高于2022年12月31日的5717.8万美元[16] - 2023年3月31日高级票据账面价值为2.77亿美元，公允价值为2.72499亿美元；ABL循环信贷账面价值和公允价值均为1300万美元[18] - 2023年3月31日应计费用总额为2943万美元，低于2022年12月31日的4007万美元[19] - 2023年3月31日长期债务净额为2.85984亿美元，2022年12月31日为2.85522亿美元[20] - 2023年第一季度公司使用现金和ABL循环信贷额度赎回了800万美元高级票据本金及应计未付利息[21] - 2023年3月31日应收账款为7.6231亿美元，2022年12月31日为8.0583亿美元[16] - 2023年3月31日存货为6.9715亿美元，2022年12月31日为6.8399亿美元[16] - 2023年3月31日厂房、设备等资产净值为6.0215亿美元，2022年12月31日为5.7178亿美元[16] - 2023年3月31日高级票据公允价值为2.72499亿美元，账面价值为2.77亿美元[18] - 2023年3月31日ABL循环信贷工具公允价值和账面价值均为1300万美元[18] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，应计费用分别为2943万美元和4007万美元[19] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，长期债务分别为2.85984亿美元和2.85522亿美元[20] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1420万美元[59] - 截至2023年3月31日，高级票据未偿还本金为2.77亿美元[62] - 截至2023年3月31日，ABL循环信贷借款余额为1300万美元[63] - 2023年3月31日公司营运资金为1.109亿美元，2022年同期为9960万美元，增长主要因应计费用减少1060万美元、现金增加310万美元和存货增加130万美元，部分被应收账款减少440万美元抵消[67] - 截至2023年3月31日，公司借款预计本金和利息支付总额为3.635亿美元，其中2500万美元利息预计在未来12个月支付[68] 业务板块情况 - 公司业务分为借记卡和信用卡、预付借记卡和其他三个可报告细分市场[8] - 截至2023年3月31日，公司可报告业务板块为借记卡和信用卡、预付借记卡和其他[33] - 2023年第一季度，借记卡和信用卡板块净销售额1.01985亿美元，预付借记卡板块1913万美元，总净销售额1.20852亿美元[38] - 公司业务分为借记卡和信用卡、预付借记卡和其他三个可报告部门[44] - 借记卡和信用卡部门2023年第一季度净销售额同比增长10.8%，毛利润同比增长18.5% [56] - 预付借记卡部门2023年第一季度净销售额同比下降1.7%，毛利润同比下降30.3% [57] - 截至2023年3月31日，公司报告的业务板块包括借记卡和信用卡、预付借记卡和其他[33] - 公司业务分为借记卡和信用卡、预付借记卡和其他三个可报告部门，其他部门包含公司费用[34][35][37] - 借记卡和信用卡部门主要为美国发卡金融机构生产金融支付卡并提供综合卡服务，预付借记卡部门主要为美国预付借记卡计划管理机构提供综合预付卡服务[34][35] 会计政策与诉讼事项 - 2023年1月1日起公司采用CECL模型，对财务状况和经营成果无重大影响[12] - 2021年4月20日，公司被Smart Packaging Solutions SA起诉专利侵权，案件待解决，无法预测结果和损失[29] - 2022年8月31日，公司加入特拉华州自愿披露协议计划，潜在损失无法合理估计[30] - 2021年4月20日，Smart Packaging Solutions SA对公司提起专利侵权诉讼，案件仍在审理中，无法预测结果和损失[29] - 2022年8月31日，公司加入特拉华州自愿披露协议计划，目前无法合理估计潜在损失[30] - 截至2023年3月31日，公司关键会计政策和估计与2022年年报相比无重大变化，包括收入确认和所得税[71] 股权与激励计划 - 2021年5月27日，公司股东批准修订综合激励计划，可发行普通股总数达220万股[31] - 2023年第一季度，公司授予8307份期权，加权平均行权价45.01美元，截至3月31日有783769份未行使期权，加权平均行权价18.40美元[32] - 2023年第一季度，公司授予24003份受限股票单位，加权平均授予日公允价值45.01美元，截至3月31日有88576份未行使受限股票单位，加权平均授予日公允价值29.54美元[32] - 2023年第一季度，公司授予8307份期权，加权平均行权价格为45.01美元；授予24003份受限股票单位，加权平均授予日公允价值为45.01美元[32] - 截至2023年3月31日，有783769份期权未行使，加权平均行权价格为18.40美元；有88576份受限股票单位未行使，加权平均授予日公允价值为29.54美元[32] 公司业务与市场地位 - 公司是美国领先的金融支付卡解决方案提供商，服务数千客户，在多个细分市场占据优势地位[42][43] - 公司服务几千家客户，包括美国一些最大的借记卡和信用卡发卡机构、最大的预付借记卡计划管理机构、众多金融科技公司等[42] - 公司在金融支付卡解决方案市场凭借超20年经验占据领先地位，在多个细分市场有优势[42] - 公司通过美国的高安全生产和卡服务设施网络服务客户，这些设施需符合支付卡行业安全标准委员会要求[42] - 公司提供即时发卡解决方案，使客户能在银行分行向持卡人发行个性化借记卡或信用卡[42] 风险因素 - 前瞻性陈述受诸多风险和不确定性影响，如银行系统和金融市场不利状况、供应链中断等[40] - 受美国经济衰退预期、银行流动性事件和客户库存增加影响，公司产品和服务需求可能下降[45][46][47] - 公司供应链面临通胀压力，部分原材料和组件采购仍有挑战[48] - 公司面临诸多风险，如银行和金融市场不利条件、供应链中断、客户流失、新产品开发失败等[40][41] - 公司认为美国经济可能衰退、部分银行流动性负面事件、客户提前囤货等因素或使客户减少对产品和服务的需求[45][46][47] - 公司供应链面临通胀压力，关键材料和组件采购有延迟和困难，虽部分改善但仍有挑战，导致成本增加、供应时间变长且不可预测[48] 其他事项 - 公司签订了不可撤销协议采购商品和服务，租赁不动产，租赁协议到期时间在2023 - 2029年不等[27] - 截至2023年3月31日，公司采购义务与2022财年年度报告披露相比无重大变化[70]

业绩总结 - 2022年净销售额为4.76亿美元[7] - 2022年净收入为3700万美元，占净销售额的8%[8] - 2017年至2022年净销售年复合增长率为16%[14] - 2022年调整后EBITDA为9800万美元，调整后EBITDA利润率为21%[14] - 2022年毛利率从2017年的30%提高至37%[15] - 2022年净收入占销售额的比例从2017年的-10%提高至8%[15] - 2022年净杠杆比率从2017年的12.5倍改善至3.0倍[15] - 2022年调整后的EBITDA为9770万美元，2021年为7640万美元，增长率为28.0%[86] - 2022年调整后的EBITDA年复合增长率为33.3%[86] - 2022年净收入利润率为7.7%，2021年为4.2%[86] 用户数据 - 2022年，CPI的借记和信用卡业务净销售额为3.91亿美元[49] - 2022年，CPI的预付借记卡业务净销售额为8600万美元[50] - 54%的消费者表示如果其他发行商提供相同功能的回收海洋塑料卡，他们会考虑更换发行商[48] 市场展望 - 预计2021年至2026年美国生态友好支付卡市场收入将以约50%的年复合增长率增长[25] - 预计2022年至2026年卡支付在C2B交易中的市场份额将从68%扩大至75%[23] - CPI预计到2025年，非接触式卡片的渗透率将超过80%[46] 新产品与技术研发 - CPI自2019年下半年推出Second Wave®以来，已发货超过9000万张环保支付卡[36] - CPI的非接触式卡片在安全卡销售中的占比从2020年的约60%增长到2022年的75%[35] 财务稳定性 - CPI的净负债比率在2022年为3.0，显示出公司的财务稳定性[72] - 2022年利息支出为2960万美元，2021年为3060万美元，下降了3.3%[86] - 2022年调整后的自由现金流为1340万美元，2021年为1020万美元，增长了31.4%[86] 资本支出 - 2022年资本支出为1790万美元，2021年为1010万美元，增长了77.2%[86] 客户关系 - CPI在小型和中型金融机构中建立了强大的客户关系，客户平均合作年限超过10年[56]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额增长27%至创纪录的4.76亿美元，调整后EBITDA增长28%至9800万美元，调整后EBITDA利润率略升至20.5%，净杠杆率降至3倍，全年偿还2500万美元高级担保票据本金 [40] - 2022年全年经营活动产生的现金流为3130万美元，资本支出为1790万美元，自由现金流为1350万美元，较上一年的1020万美元有所增加 [11] - 2022年应收账款余额增加2000万美元，库存增加1000万美元，但较第三季度末减少400万美元，第四季度自由现金流为1620万美元 [12] - 2022年全年毛利润为1.758亿美元，增长24%，毛利率从37.7%降至36.9%，SG&A费用全年增加约1500万美元，全年净利润增长129%至3650万美元 [56][57][58] - 第四季度净销售额增长36%至1.264亿美元，调整后EBITDA增长100%至2720万美元，调整后EBITDA利润率从14.6%提升至21.5% [63] - 2022年全年税率为25.7%，第四季度税率为19.4%，预计2023年税率略低于30% [61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 借记卡和信用卡业务：2022年销售额增长32%，第四季度净销售额增长35%，第四季度运营收入增长68%至3120万美元，全年运营收入增长38% [59][64][68] - 预付借记卡业务：2022年销售额增长9%，第四季度净销售额增长39%，第四季度运营收入增长35%至520万美元，全年运营收入下降5% [60][64][68] - Card@Once即时发卡解决方案：2022年业务增长良好，占公司总销售额近10% [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场非接触式卡渗透率：2022年底约为50% - 60%，预计到2025年将超过80% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略聚焦于深度客户关注、市场领先的优质产品和客户服务、持续创新以及具有市场竞争力的商业模式 [52] - 2022年底公司进行结构重组，将安全卡、个性化和即时发卡业务整合，设立预付业务和新增长机会领导岗位 [54] - 公司正在探索为非零售渠道提供预付卡，以及在金融机构以外的场所提供即时发卡解决方案等新业务机会 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司成功应对供应链和劳动力短缺挑战以及通胀影响，实现创纪录业绩 [45] - 2023年公司将继续执行战略，预计净销售额实现中个位数增长，调整后EBITDA实现中高个位数增长，自由现金流翻倍，净杠杆率降至2.5 - 3倍 [47][76][77] - 预计2023年市场增长放缓，发行人将更谨慎管理支出和订单 [48] 其他重要信息 - 公司与主要芯片供应商达成长期供应协议，对未来芯片供应更有信心 [1] - 首席财务官Amintore Schenkel因家庭原因将于今年离职，将留任至新CFO到岗 [46] - 截至2022年底，公司内部控制和财务报告有效，此前披露的重大缺陷已得到整改 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司联系了多少分析师以争取覆盖？ - 公司一直在努力开展投资者关系计划，与许多分析师进行了沟通，希望未来能获得更多覆盖 [8][13] 问题: 公司拓展高端金属卡业务需要什么条件，为何不尝试？ - 公司专注于四五个关键市场领域，过去五年取得成功，金属卡业务虽有涉足但非主要收入来源，拓展该业务需大量投资，公司需平衡投资与其他领域发展及偿债需求 [21][22] 问题: 1700万美元资本支出的具体用途？ - 公司未提供具体细分，资本支出通常用于保持设备更新和为未来投资，2022年产能提升50%是部分支出增加的原因 [24][25] 问题: 2023年营收指引在全年的线性分布情况？ - 公司不按季度拆分指引，营收时间取决于客户需求等因素，对2023年及长期增长有信心 [85] 问题: 2023年预付借记卡业务持平的原因？ - 2022年该业务表现强于预期，2023年因高基数预计持平，但长期来看该业务有增长机会，公司也在探索新的应用场景 [87] 问题: 公司确保供应的信心来源？ - 公司与供应商密切合作，建立了强大的供应链团队，与主要芯片供应商达成长期供应协议，对未来供应有信心 [1][2]

业绩总结 - 2022年第四季度净销售额增长36%，达到1.264亿美元[4] - 2022年净收入增长129%，达到3650万美元[4] - 调整后EBITDA增长28%，达到9770万美元，调整后EBITDA利润率从20.4%提高至20.5%[4] - 2022年全年净销售额增长27%，达到4.757亿美元[15] - 2022年净收入增长1754%，达到1250万美元[15] - 2022年调整后EBITDA增长100%，达到2720万美元[15] - 2022年毛利率为20.5%，较2021年下降[58] - 2022年净收入为740万美元，净收入占销售额的比例为0.7%[46] - 2022年自由现金流为3130万美元，较2021年增长[55] 未来展望 - 预计2023年净销售额将实现中个位数增长[5] - 预计2023年自由现金流将超过2022年水平的两倍[5] - 预计2023年末净杠杆比率将改善至2.5倍至3.0倍之间[17] 财务状况 - 2022年末净杠杆比率改善至3.0倍[15] - 2022年调整后EBITDA为9770万美元，较2021年增长21.5%[58] - 2022年销售、一般和行政费用（SG&A）为未披露，但对净收入和调整后EBITDA产生了负面影响[46] - 2022年公司偿还了2500万美元的8.625%高级票据[44] 市场与产品 - 2022年公司通过无接触卡和即时发行解决方案推动了销售增长[46]

公司概况 - 公司是美国领先的金融支付卡解决方案提供商，服务数千家客户，涵盖大银行、预付卡管理商、金融科技公司等[8] - 公司是一家支付技术公司，提供端到端的借记卡、信用卡和预付支付解决方案[23] - 公司2007年6月成立，2015年8月更名，主要行政办公室位于科罗拉多州利特尔顿，相关报告可在公司网站和SEC网站获取[63] - 公司符合较小报告公司标准，自2021年12月31日起被归类为加速申报公司[64][65] - 公司于2007年6月成立，2015年8月更名为CPI Card Group Inc.，主要行政办公室位于科罗拉多州利特尔顿[63] 业务细分 - 业务分为借记卡和信用卡、预付借记卡、其他三个可报告细分市场，其他包括公司费用[9][10] - 业务分为借记卡和信用卡、预付借记卡、其他三个可报告细分市场，其他包含公司费用[9][10] 市场表现 - 2018 - 2022年公司每年估计整体市场份额有所增加，与前10大客户平均合作超10年[12] - 2018 - 2022年公司每年市场份额估计均有增长，与前10大客户平均合作超10年[12] 解决方案与服务 - 公司提供全面的端到端金融支付卡解决方案，可满足客户一站式需求[14] - 公司提供卡数据个性化和履行、按需打印等多种服务[32][33] - 公司提供全面的端到端金融支付卡解决方案，可满足客户一站式需求[14] 设施与安全 - 公司在美国拥有高安全设施网络，需符合PCI安全标准委员会要求，认证复杂或成市场进入壁垒[15] - 公司高安全设施通过支付卡品牌审计，符合PCI安全标准委员会要求，构成合规生产网络[15] - 截至2022年12月31日，公司在美国运营的设施面积约38.6万平方英尺[47] - 截至2022年12月31日，在美国运营约38.6万平方英尺的设施[47] 产品类型 - 公司生产接触式和双界面EMV卡，还推出环保支付卡和金属卡等新产品[18][19] - 公司产品包括EMV金融支付卡、非EMV金融支付卡等多种类型[29][31] - 公司生产接触式和双界面EMV卡，还推出环保和金属卡等特色产品[18][19] - 公司拥有多种产品和服务，包括EMV金融支付卡、非EMV金融支付卡等[29][31] 技术与专利 - 公司拥有专利的即时发卡系统和SaaS解决方案Card@Once [20] - 截至2022年12月31日，公司拥有48项美国和外国商标注册及申请、39项现有美国专利、42项现有外国专利以及45项待决的美国和外国专利申请，专利和申请平均剩余有效期约13年[53] - 公司拥有专利的Card@Once即时发卡系统和SaaS解决方案[20] - 截至2022年12月31日，公司拥有48项美国和外国商标注册及申请、39项现有美国专利、42项现有外国专利以及45项待决的美国和外国专利申请，专利和申请平均剩余有效期约13年[53] 环保产品销售 - 公司自2019年推出以来已售出超9000万张环保聚焦非接触式支付卡[30] - 自2019年推出以来已售出超9000万张环保非接触式支付卡[30] 供应商与采购 - 2022年约97%的购买的微芯片和天线来自四个主要供应商，约68%来自一家供应商[40] - 公司与一家芯片供应商签订产能预留协议，承诺在2023 - 2025年购买芯片，总价值1.949亿美元[42] - 2022年约97%的微芯片和天线从四家主要供应商采购，约68%来自一家供应商[40] - 与芯片供应商签订产能预留协议，2023 - 2025年承诺采购芯片总价值1.949亿美元[42] 客户情况 - 2022年有一个客户占公司净销售额约16%，近三分之二的净销售额来自前十大直接客户[44][45] - 公司将客户分为大型发卡机构、中小型发卡机构等几类[43] - 2022年有一个客户净销售额约占总净销售额的16%[44] - 2022年近三分之二的净销售额来自前十直接客户[45] 公司战略 - 公司战略重点包括深度客户关注、市场领先的优质产品和客户服务、持续创新和市场竞争的商业模式[23] - 公司致力于以客户为中心，用丰富产品和解决方案为客户提供选择、便利和控制[24] - 公司战略聚焦四大优先事项：深度客户关注、市场领先的优质产品和客户服务、持续创新、有市场竞争力的商业模式[23] - 公司注重持续创新，战略投资以支持增长和拓展合作机会[26] 市场竞争 - 支付卡产品和服务市场竞争激烈，公司竞争对手包括ABCorp、Arroweye等[51][52] - 支付卡行业产品和服务市场竞争激烈，有众多竞争对手[51][52] 法规合规 - 公司业务受美国联邦贸易委员会、Gramm - Leach - Bliley法案等多项隐私和数据安全法规约束，需投入资金维持合规[55][56][57] - 公司虽不直接受金融机构特定法规约束，但运营可能受监管机构审查，需遵守相关法规和合同义务，Dodd - Frank法案带来合规成本[58][59][60] - 公司运营受环境保护法规约束，需获得相关环境许可证[61] - 公司需遵守美国联邦贸易委员会、格莱姆 - 利奇 - 比利雷法案等多项隐私和数据安全法规，以及美国以外某些国家和地区的相关法律[55][56] - 公司运营可能接受州和联邦监管机构及联邦金融机构检查委员会代表的审查，需遵守多方面法律和合同义务[58] - 2010年多德 - 弗兰克法案颁布，产生众多新法规带来合规成本，消费者金融保护局可能要求公司进行合规投资[58][59][60] - 公司运营受环境保护法规约束，部分运营需获得政府环境许可[61] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司约有1375名全职员工，男性约占55%，女性约占45%，约59%员工属少数族裔类别，约74%为生产和服务设施员工[62] - 2022年公司开始将临时工岗位转为永久员工岗位以管理劳动力和运营，员工无工会代表，员工关系积极[62] - 截至2022年12月31日，公司约有1375名全职员工，男性约占55%，女性约占45%，约59%的员工属于少数族裔类别，约74%为生产和服务设施员工[62] - 2022年公司开始将临时工岗位转为永久员工岗位以更好管理劳动力和运营，员工无工会代表[62] 市场推广 - 公司以提供支付领域领先且值得信赖的合作伙伴形象进行市场推广[50] 风险与不确定性 - 公司面临经济、供应链、客户留存、新产品开发等多方面风险和不确定性[4]