财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比增长6%，若排除加拿大业务则增长9%；全年净销售额同比增长9%，排除加拿大业务后增长12% [8] - 第四季度和全年净亏损均改善71%；第四季度调整后EBITDA同比增长74%，全年同比增长39% [9] - 第四季度毛利润为2200万美元，同比增长5%，毛利率为30.3%；全年毛利润为9130万美元，同比增长16%，毛利率从2018年的30.7%扩大至32.8% [24][25] - 第四季度运营收入为390万美元，2018年同期为亏损40万美元；全年运营收入为2550万美元，运营利润率为9.2%，排除600万美元诉讼和解收益后运营利润率为7%，较去年提高超500个基点 [26] - 第四季度净亏损210万美元，合每股亏损0.19美元，2018年同期净亏损720万美元，合每股亏损0.65美元；全年税前亏损70万美元，税后净亏损430万美元，合每股亏损0.39美元，均较2018年有显著改善 [27] - 第四季度调整后EBITDA为880万美元，调整后EBITDA利润率从2018年的7.4%增至12.1%；全年调整后EBITDA为3760万美元，调整后EBITDA利润率从2018年的10.6%增至13.5% [27] - 年末现金余额为1870万美元，全年经营活动提供现金300万美元；资本支出现金流出420万美元，调整后自由现金流为负720万美元 [30] - 年末总债务本金余额为3.125亿美元，2019年12月31日净债务杠杆率为8.0倍，较2018年末的10.9倍和2018年3月31日峰值的12.2倍有所改善 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 美国借记卡和信用卡业务 - 第四季度净销售额同比增长24%至6160万美元，运营收入为1140万美元，同比增长68%；全年净销售额同比增长19%至2.131亿美元，运营收入同比增长61%至3600万美元，运营利润率提高超400个基点至16.9% [28] 美国预付借记卡业务 - 第四季度和全年净销售额同比下降，第四季度净销售额为1120万美元，全年为6430万美元；第四季度运营收入为190万美元，运营利润率为16.8%，低于2018年同期；全年运营利润率为31.7%，与2018年持平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 美国借记卡和信用卡市场 - SecureCard业务预计卡片制造市场将稳步增长，向双界面和非接触式产品的迁移将持续强劲增长；2月美国有1.45亿张即刷即付卡，高于2019年9月的1亿张，预计到2020年底将增至3亿张 [34] - Card@Once业务预计提供即时发卡服务的中小型金融机构数量将强劲增长 [34] - 个性化业务预计中小型金融机构个性化市场将有较低但稳定的市场交易量增长 [34] 美国预付借记卡市场 - 预计2020年开放式预付卡市场基本持平 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 2019年战略 - 以客户为中心，通过提供高质量产品和服务、创新产品和解决方案，成为支付领域值得信赖的合作伙伴，获得市场份额 [10] - 执行市场领先的产品质量和客户服务战略，通过Card@Once软件即服务即时发卡解决方案赢得业务 [12] - 持续创新，推出双界面支付卡Second Wave等产品，满足客户需求，帮助客户提升品牌 [13] - 采用具有市场竞争力的商业模式，通过整合个性化设施、剥离非核心业务和执行效率举措，扩大利润率 [15] 2020年战略 - 深度关注客户，加强和深化客户关系，为客户创造价值 [17] - 提供市场领先的产品质量和客户服务，不断提升创新产品质量，确保卓越服务 [17] - 持续创新，与客户合作，提供支持客户差异化举措的产品和解决方案 [17] - 采用具有市场竞争力的商业模式，通过流程改进、运营自动化、技术和设备升级提高效率和生产力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在2019年各业务部门均获得了市场份额，通过专注以客户为中心的战略，实现了净销售额增长和底线业绩显著改善 [8] - 进入2020年，公司认为自身具备利用市场机会的优势，包括美国双界面卡的持续增长、即时发卡和Second Wave等创新解决方案的强劲需求 [16] - 公司业务结果会因客户订单模式、经济周期性和季度季节性等因素而波动，公司会积极管理业务以降低风险 [33] - 公司密切关注新冠病毒相关信息，目前其对供应链和运营的潜在影响尚未对公司履行客户承诺的能力造成影响，公司将持续监测并按需采取行动 [33] 其他重要信息 - 公司今日宣布的3000万美元新信贷安排，为执行战略计划提供资金，该安排由与公司有长期合作关系的贷款机构牵头，于2022年5月到期，对净债务杠杆率影响极小 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

业绩总结 - 2019年第三季度净销售额为7170万美元，同比增长1%[16] - 截至2019年年初的净销售额为2.054亿美元，同比增长10%[16] - 第三季度调整后EBITDA为1230万美元，同比增长34%[6][22] - 截至2019年年初的调整后EBITDA为2880万美元，同比增长31%[6][22] - 第三季度运营收入为800万美元，同比增长70%[17][22] - 截至2019年年初的运营收入为2160万美元，包含600万美元的诉讼和解收益[17][22] - 第三季度净亏损为70万美元，年初至今净亏损为220万美元，分别较去年同期改善40%和71%[5][20] - 第三季度毛利率为35.5%，年初至今毛利率为33.7%，分别较去年同期提高270和290个基点[16][17] 用户数据 - 美国借记和信用卡业务第三季度净销售额为5150万美元，同比增长7%[24] - 年初至今美国借记和信用卡业务净销售额为1.515亿美元，同比增长17%[24] - 美国预付借记卡业务第三季度净销售额为2050万美元，同比下降3%[24] - 年初至今美国预付借记卡业务净销售额为5320万美元，同比增长2%[24] 财务状况 - 公司的流动性为3430万美元，其中包括2000万美元的循环信贷额度[26] - 截至2019年9月30日，公司的总净债务为318.1百万美元，现金及现金等价物为14.3百万美元[44][45] - 2019年LTM调整后EBITDA为33.8百万美元，净杠杆比率为9.0[47] 未来展望与战略 - 2019年战略重点为通过深度客户关系、市场领先的产品质量和持续创新来推动增长[10][11] - 2019年前九个月调整后EBITDA已比2018年全年的调整后EBITDA高出6%[22] - 2019年第三季度调整后EBITDA利润率为17.1%，高于2018年第三季度的12.8%[32] 其他信息 - 2019年第三季度调整后自由现金流为-2.7百万美元，较2018年第三季度的-3.4百万美元有所改善[34] - 2018年调整后EBITDA为27.1百万美元，2019年前九个月调整后EBITDA为28.8百万美元，增长率为6.3%[32] - 2019年第三季度EBITDA为12.2百万美元，较2018年第三季度的9.0百万美元增长了35.6%[32] - 2019年第三季度净亏损为0.7百万美元，较2018年第三季度的1.1百万美元减少了39.5%[32] - 2019年第三季度运营利润为8.0百万美元，较2018年第三季度的4.7百万美元增长了70.2%[49] - 2019年前九个月调整后EBITDA为28.8百万美元，较2018年同期的22.0百万美元增长了30.7%[32]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比增长1%，排除加拿大业务后增长3%；年初至今净销售额同比增长10%，排除加拿大业务后增长13% [10][33][34] - 第三季度毛利润为2540万美元，同比增长9%，毛利率为35.5%，同比增加270个基点；年初至今毛利润为6930万美元，同比增加1170万美元，即20%，毛利率同比扩大290个基点，从30.8%提升至33.7% [35][36] - 第三季度运营收入为800万美元，同比增长70%，运营利润率同比增加450个基点至11.1%；年初至今运营收入为2160万美元，运营利润率为10.5%，排除600万美元诉讼和解收益后，年初至今运营利润率为7.6%，较去年的2.7%提升近500个基点 [37][38] - 第三季度净亏损70万美元，即每股亏损0.06美元；年初至今净亏损220万美元，即每股亏损0.20美元，均较去年同期有所改善 [39] - 第三季度调整后EBITDA为1230万美元，较2018年第三季度的910万美元增长34%；年初至今调整后EBITDA为2880万美元，同比增长31%，比2018年全年调整后EBITDA高出6% [40] - 第三季度末现金余额为1430万美元，循环信贷额度可用借款为2000万美元，总可用流动性为3430万美元；第三季度经营活动现金使用量为200万美元，资本支出为60万美元，调整后自由现金流为负270万美元；季度末未偿还债务本金总额为3.125亿美元，截至9月30日，净债务杠杆率为9倍，较2018年末的10.9倍有所改善 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 美国借记卡和信用卡业务 - 第三季度净销售额同比增长7%至5150万美元，受益于个性化和履行服务净销售额的同比增长、向更高价格的双界面EMV卡的转变以及Card@Once净销售额21%的增长 [41] - 第三季度运营收入为890万美元，同比增长36%，受益于个性化设施整合带来的成本降低、更高的净销售额以及有利的产品和服务组合，但部分被产品组合导致的更高卡片材料成本所抵消 [42] - 年初至今净销售额同比增长17%至1.515亿美元，运营收入同比增长57%至2460万美元 [43] 美国预付借记卡业务 - 第三季度净销售额下降3%至2050万美元；年初至今净销售额同比增长2% [44] - 2019年第三季度运营收入为780万美元，较上年下降7%；年初至今运营收入为1850万美元，较同期增长9% [45] - 年初至今运营利润率较2018年同期提高230个基点，反映了更有利的产品组合以及运营效率提高带来的成本效益 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计美国行业E&B卡发行量将继续增长，主要由大型发卡机构的双界面转换推动，中小发卡机构的推动作用较小 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略重点包括以客户为中心、提供市场领先的优质产品和五星级客户服务、拥有市场竞争的商业模式以及持续创新 [14] - 公司通过更换安全卡业务的领导来优化业务，以支持未来增长并有效服务客户 [15][16] - 推出第二代双界面支付卡，采用回收海洋塑料制成的核心，具有环保优势，能为客户提供差异化产品，已与美国一家大型发卡金融机构达成供应协议 [18][22] - 在客户向双界面卡过渡时，提供包括双界面金属卡和第二代支付卡在内的差异化解决方案，双界面卡销量同比显著增加 [23][24] - 通过Card@Once解决方案满足客户需求，年初至今已售出1400台新的Card@Once打印机，推动业务持续增长 [26] - 第三季度运营利润率为11.1%，同比增加450个基点，年初至今调整后EBITDA利润率同比提高超过200个基点，得益于流程改进、效率提升、能力改善、个性化设施整合和非核心业务剥离 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度和年初至今的业绩表明正在成功执行既定计划，2019年实现了营收增长和盈利能力提升 [9][51] - 公司有信心实现今年设定的目标，并将继续专注于四个战略重点和近期创新，以实现增长和扩大规模，为下一阶段的增长做好准备 [13][51][52] 其他重要信息 - 电话会议可能包含前瞻性陈述，受一定风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 公司将讨论非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的对账包含在新闻稿和幻灯片演示中 [5] - 财务结果反映持续经营业务，排除2018年8月剥离的英国业务，加拿大业务于2019年4月1日处置，其结果包含在其他业务板块 [6] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 二季度净销售额同比增长9%，2019年上半年净销售额达1.338亿美元，同比增长15% [9][25][26] - 二季度毛利润为2240万美元，同比增长13%，毛利率同比增加120个基点至33.5%；上半年毛利润为4390万美元，同比增长28%，毛利率同比扩大330个基点 [26][27] - 二季度运营收入为1010万美元，运营利润率为15.1%；剔除600万美元诉讼和解收益后，运营利润率为6.1%，高于去年同期的4.3%；上半年运营利润率为10.2%，剔除诉讼收益后为5.7%，高于去年的0.3% [28][29] - 二季度净利润为160万美元，合每股摊薄收益0.14美元；上半年净亏损150万美元，合每股摊薄亏损0.14美元，均较去年同期有所改善 [30] - 剔除600万美元诉讼和解收益后，二季度调整后EBITDA为850万美元，较2018年二季度下降4%；上半年调整后EBITDA为1650万美元，同比增长28% [12][31][32] - 截至2019年6月30日，现金余额为1750万美元，循环信贷额度可用借款为2000万美元，总可用流动性为3750万美元；季度末总债务本金为3.125亿美元，净债务杠杆率为9.8倍，较2018年末的10.9倍有所改善 [40] - 二季度经营活动产生的现金为920万美元，资本支出为50万美元，调整后自由现金流为270万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 美国借记卡和信用卡业务 - 二季度净销售额同比增长17%至5110万美元，上半年同比增长24%至1亿美元 [10][32][36] - 二季度EMV卡制造量因双界面EMV卡推动实现两位数同比增长，双界面制造量增长主要来自大型发卡机构需求 [14][33] - 二季度Card@Once打印机销量同比下降，但仍售出约500台；Card@Once个性化和耗材净销售额在二季度和上半年均实现两位数增长 [34] - 二季度运营收入为800万美元，同比增长20%；上半年运营收入为1580万美元，同比增长72% [35][36] 美国预付借记卡业务 - 二季度净销售额为1600万美元，同比增长3%；上半年同比增长6% [11][36][37] - 二季度运营收入为540万美元，同比增长27%；上半年运营收入为1070万美元，同比增长25% [38] - 二季度和上半年运营利润率同比分别提高约630个基点和超500个基点 [39] 其他业务 - 随着4月1日加拿大业务处置完成，其他业务板块净销售额减少 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2019年美国行业EMV卡制造将增长，主要由大型发卡机构的双界面转换和小型金融机构的接触式EMV重新发卡推动 [44] - 预计2019年美国双界面卡发行在市场中的占比将增长，但认为美国向双界面的迁移将在未来几年逐步发生 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括深度关注客户、提供市场领先的优质产品和五星级客户服务、打造具有市场竞争力的商业模式、持续创新 [13] - 为新兴双界面市场满足客户需求，推动二季度EMV卡制造量两位数增长；上半年增加预付和Card@Once业务运营能力 [14][15] - 因制造Pinnacle Financial Partners、Corserv Holdings的World Elite Encased Tungsten卡获国际卡制造商协会认可 [16] - 过去18个月专注核心业务，剥离英国和加拿大业务，将个性化设施从三个整合为两个，提高运营效率，运营利润率较去年显著提升 [18][19] - 推出嵌入式非接触式技术适配器，与Fit Pay合作助力其新的紧凑型非接触式支付设备Flip实现非接触式交易 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年上半年业务表现满意，认为进入下半年有能力实现战略和2019年目标 [46] - 业务结果受客户订单模式、宏观经济周期性和季度季节性等因素影响，近年来上半年净销售额和调整后EBITDA较低，下半年较高，公司认为有足够现金和流动性支持业务计划 [42][43] 其他重要信息 - 本次电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险讨论见公司向美国证券交易委员会的最新文件 [4] - 会议讨论非GAAP财务指标，与最直接可比GAAP指标的对账包含在新闻稿和幻灯片演示中 [5] - 财务结果反映持续经营业务，不包括2018年8月剥离的英国业务；加拿大业务于2019年4月1日处置，结果计入其他板块 [6] 问答环节所有提问和回答 文档未提供问答环节具体提问和回答内容。

业绩总结 - 2019年第二季度净销售额同比增长9%，2019年上半年增长15%[6] - 2019年第二季度的净销售额为66.9百万美元，较2018年的61.5百万美元增长5.6%[49] - 第二季度来自持续运营的净收入为160万美元，上半年净亏损为150万美元，同比改善76%[6] - 2019年第二季度的EBITDA为13.0百万美元，较2018年的7.2百万美元增长81.9%[35] - 第二季度调整后的EBITDA为850万美元，上半年为1650万美元，同比增长28%[7] - 2019年上半年调整后的自由现金流为2.7百万美元，而2018年为亏损1.2百万美元[35] 用户数据 - 第二季度美国借记和信用卡业务净销售额为5110万美元，同比增长17%[26] - 第二季度美国预付借记卡业务净销售额为1600万美元，同比增长3%[26] 财务状况 - 现金和现金等价物加上可用的20百万美元循环信贷额度，流动性为3750万美元[28] - 2019年6月30日的总合并净债务为316.8百万美元，净杠杆比率为9.8[46] - 2019年第二季度的利息支出为6.4百万美元，较2018年的5.6百万美元增加14.3%[35] - 2019年第二季度的折旧和摊销费用为4.3百万美元，较2018年的5.0百万美元减少14.0%[35] 运营表现 - 第二季度毛利率为33.5%，上半年为32.8%[17] - 2019年第二季度的运营利润率（不包括诉讼和解收益）为6.1%，而2018年为4.3%[49] - 第二季度的非经常性诉讼和解收益为600万美元[24] - 第二季度的运营收入包括600万美元的诉讼和解收益，运营收入在包括和不包括该收益的情况下均有所改善[17] 未来展望 - 第二季度和上半年业绩受益于净销售增长和更有利的销售组合[18] - 2019年第二季度的调整后EBITDA同比下降4.4%[35]