财务业绩 - 公司第二季度净收入为15.5百万美元，每股摊薄收益为0.30美元，经营收入为11.5百万美元，每股摊薄收益为0.23美元[2] - 非公认会计准则调整后每股账面价值为26.18美元[10] - 公司总资产为56.15亿美元，股东权益为11.32亿美元[9] - 公司投资资产总额为43.52亿美元[9] - 公司第二季度非公认会计准则营业利润为1,152.7万美元，同比增长49.4%[32] - 公司第二季度非公认会计准则营业ROE为4.1%，同比提高1.4个百分点[36] - 2024年6月30日的非公认会计准则调整后每股账面价值为26.18美元[38] - 2023年12月31日的非公认会计准则调整后每股账面价值为25.83美元[38] - 2024年上半年非公认会计准则调整后每股账面价值增加0.39美元归因于净收益[38] - 2024年上半年非公认会计准则调整后每股账面价值减少0.04美元归因于其他因素[39] 保费和承保情况 - 医疗专业责任险业务续保价格上涨9%，体现了管理层持续努力实现盈利能力的持续性[3] - 专业财产险业务净亏损率为77.5%，承保费用率为33.4%，综合成本率为110.9%[12] - 非公认会计准则经营净资产收益率为4.1%[12] - 公司继续专注于审慎承保和理赔管理，在当前不利的市场环境下适当收缩某些市场规模以达到长期盈利目标[5] - 公司第二季度分部业绩包括承保利润或亏损以及投资收益,扣除美国联邦所得税,分部利润为16.7万美元,去年同期为79.7万美元,主要由于报告的损失活动增加、以前年度赔付发展利好减少,以及赚保费基础下降导致信用损失准备金增加[25] - 公司第二季度综合成本率为102.3%,同比上升17.9个百分点[24] - 公司第二季度再保险分部当期赔付率为66.1%,同比上升3.2个百分点[24] - 公司第二季度再保险分部费用率为38.7%,同比上升11.6个百分点[24] 投资收益 - 净投资收益增加16%，受益于利率环境的提高以及投资组合的到期[3] - 公司第二季度投资收益增加14.6%,主要由于固定收益投资的平均账面收益率提高[26] - 公司第二季度权益法投资收益增加30.5%,主要由于有限合伙企业投资收益增加[26] - 公司第二季度非经营性投资损失主要为权益投资的未实现损失[28] 其他 - 公司完成对NORCAL公司的收购后续估值调整，不再需支付额外对价[14] - 公司将于2024年8月9日上午10:30举行二季度业绩电话会议[40] - 公司是一家行业领先的专业保险公司,提供医疗责任险、医疗技术和生命科学产品责任险、法律责任险和工伤赔偿保险等[41] - 公司评级为"A"(优秀)[41] - 公司提醒投资者关注前瞻性陈述中的风险因素[42]

文章核心观点 公司将于8月8日收盘后公布2024年第二季度财报，预计盈利和营收同比下降，虽有投资收益增长的支撑，但面临保费降低、业务板块贡献减弱和比率恶化等挑战，投资者可根据自身情况决定是否持有或等待观望 [1][5][13] 分组1：财报预期 - 第二季度盈利预期为每股8美分，同比下降50%，营收约2.737亿美元，同比下降3.1% [1] - 过去四个季度中，公司两次超出盈利预期，两次未达预期，平均意外率为负42.9% [2] 分组2：盈利预测模型 - 公司盈利ESP为0.00%，最准确估计与Zacks共识估计一致，Zacks排名为3，模型未明确预测此次盈利会超预期 [3][4] 分组3：第二季度关键预测 - 二季度业绩受保费降低、业务板块贡献减弱和比率恶化影响，投资收益增长可部分抵消负面影响 [5] - 净保费收入预计同比下降5.2%（Zacks共识）或6.1%（公司估计） [6] - 专业财产险和意外险业务板块预计运营亏损1430万美元（Zacks共识）或1290万美元（公司估计） [6] - 工伤赔偿业务运营亏损预计为640万美元，高于去年的250万美元 [7] - 隔离投资组合单元再保险业务利润预计同比下降约36%，二季度续保率预计下降 [7] - 综合比率预计为112.35%（Zacks共识）或112.37%（公司估计），高于去年的108.20% [8] - 承保费用率预计为31.62%（Zacks共识）或31.91%（公司估计），高于去年的31.10% [9] - 净投资收入预计同比增长8.9%（Zacks共识）或8.1%（公司估计） [10] 分组4：股价表现 - 公司股价年初至今下跌16.2%，而行业上涨17.3%，标准普尔500指数上涨10% [11] - 同期，同行环球保险控股上涨16.9%，安巴克金融集团下跌36.9% [11] 分组5：投资建议 - 现有投资者可考虑持有股票并密切关注即将公布的财报，股价下跌使公司估值优于行业平均 [13] - 新投资者可等待观察公司如何应对挑战后再做投资决策 [13]

文章核心观点 华尔街分析师预测ProAssurance即将发布的季度报告中每股收益和营收同比下降，投资者需关注盈利预测变化，同时给出了该公司部分关键指标的平均预测值，过去一个月公司股价表现优于Zacks S&P 500综合指数，当前评级为持有 [1][2][8] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益0.08美元，同比下降50% [1] - 预计营收2.7365亿美元，同比下降3.1% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测无修订 [1] 关键指标预测 - 净保费收入预计2.3503亿美元，同比变化-5.2% [3] - 净投资收入预计3447万美元，同比变化+8.9% [4] - 专业财产与意外险净保费收入预计1.8445亿美元，同比变化+3.1% [4] - 隔离投资组合单元再保险净保费收入预计1456万美元，同比变化-39.6% [4] - 综合比率预计达112.4%，去年同期为108.2% [5] - 承保费用率预计为31.6%，去年同期为31.1% [5] - 净损失率预计达80.7%，去年同期为77.1% [6] - 工伤赔偿承保费用率预计达34.4%，去年同期为35.1% [6] - 工伤赔偿综合比率预计达114.6%，去年同期为107.7% [7] - 隔离投资组合单元再保险净损失率预计为64.8%，去年同期为57.3% [7] - 隔离投资组合单元再保险承保费用率预计为31.9%，去年同期为27.1% [8] - 隔离投资组合单元再保险综合比率预计达96.7%，去年同期为84.4% [8] 股价表现与评级 - 过去一个月ProAssurance股价回报+6.2%，Zacks S&P 500综合指数变化-5.9% [8] - 目前PRA的Zacks评级为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [8]

文章核心观点 - 近期ProAssurance (PRA)股价呈现下跌趋势,但最近一个交易日出现了锤子线形态,表明股价可能即将出现反转,因为看涨情绪有所增强 [1][2] - 分析师对该公司未来盈利前景持乐观态度,这是支撑股价反转的重要基本面因素 [6][7][8] 公司情况总结 - ProAssurance是一家医疗专业责任保险公司 [2] - 该公司最近30天内当前年度每股收益预测值上升了6.1%,表明分析师普遍认为公司有望超出此前的盈利预期 [7] - 该公司目前的Zacks排名为1(强烈买入),表明其前景正在改善,未来股价有望跑赢大盘 [8][9] 技术分析总结 - 锤子线形态通常出现在下跌趋势底部,表明空头可能已失去对价格的控制,多头有望推动价格反转 [3][4] - 锤子线形态可出现在任何时间周期,既可被短线也可被长线投资者使用 [4] - 但锤子线形态的强度取决于其在图表上的位置,应与其他看涨信号结合使用 [5]

文章核心观点 ProAssurance（PRA）近期因抛售压力股价下跌14.1%，但目前处于超卖区域，且分析师上调盈利预期，股票可能迎来反转 [1][4][5] 超卖股票判断方法 - 利用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [1] - RSI可帮助快速检查股票价格是否达到反转点，但有局限性，不能单独用于投资决策 [1] PRA股票反转原因 技术指标层面 - PRA的RSI读数为29.4，表明大量抛售可能即将耗尽，股价可能反弹以恢复供需平衡 [1][3] 基本面指标层面 - 卖方分析师上调PRA本年度盈利预期，使共识每股收益（EPS）预期在过去30天内提高6.1%，盈利预期上调通常会在短期内推动股价上涨 [4] - PRA目前的Zacks排名为1（强力买入），意味着它在基于盈利预期修正趋势和EPS意外表现排名的4000多只股票中处于前5%，是股票近期可能反转的有力信号 [4]

文章核心观点 - 得益于成本控制、收购扩张等积极因素，ProAssurance有望保持份额增长并跑赢行业，但也存在债务和资本利用效率问题，同时推荐了其他金融领域公司 [2][3][4] ProAssurance公司情况 积极因素 - 成本控制使未来季度费用有望下降，2024年全年费用预计同比降8%，净损失率预计改善182个基点 [2] - 通过成功收购和整合公司实现无机增长，NORCAL收购对总保费贡献大 [3] - 过去三个月股价涨8.5%，跑赢标普500指数和所属行业 [6] - 目前股价为过去12个月有形账面价值的0.64倍，低于行业平均的1.52倍，有增长潜力 [7] - 2024年盈利共识估计为每股38美元，过去一个月有五次上调无下调，同比改善371.4% [12] - 2024年全年收入共识约11亿美元，投资收入受益高利率环境有望支撑营收，预计2024年增长8.5% [13] 消极因素 - 总债务与总资本比率27.8%，高于行业平均的17.8%，一季度末现金及等价物6540万美元，债务减未摊销债务发行成本4.278亿美元 [8] - 净资产收益率0.6%，远低于行业平均的7.8%，资本利用效率低 [8] 其他推荐公司情况 Ambac Financial Group - 当前年度盈利共识估计为每股1.45美元，过去一个月有一次上调无下调 [14] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度893.5% [14] Brown & Brown - 当前年度盈利共识估计为每股3.61美元，同比增长28.5% [10] - 过去一个月有一次上调无下调，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度11.9% [10] Root - 当前年度盈利共识估计同比改善35.6%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度34.1% [15] - 2024年收入共识估计同比增长125.3% [15]

文章核心观点 - 鉴于公司盈利预测显著修正，ProAssurance可纳入投资组合，其股价上涨趋势或延续 [1] 分析师乐观推动盈利预测上调 - 分析师对医疗专业责任保险公司盈利前景愈发乐观，推动盈利预测上调，这将反映在股价上，盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [2] Zacks评级系统表现 - Zacks五级评级系统表现出色，自2008年以来，Zacks排名第一的股票年均回报率达25% [3] 盈利预测修正情况 当前季度 - 公司本季度预计每股收益0.07美元，同比下降56.25% - 过去30天，Zacks对该公司的共识预测提高50%，3个预测上调，无下调 [5] 当前年度 - 公司全年预计每股收益0.36美元，同比增长357.14% - 过去一个月，4个预测上调，无下调，共识预测提高38.46% [6] Zacks评级情况 - 乐观的盈利预测修正使ProAssurance获Zacks排名第一（强力买入），研究显示排名第一和第二的股票表现远超标准普尔500指数 [8] 投资建议 - 因盈利预测修正良好，过去四周股价上涨5.1%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨，可考虑将其纳入投资组合 [9]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了每股0.08美元的经营收益,主要得益于日历年损失率改善6个百分点和投资收益增加12% [9] - 公司总保费收入同比下降360万美元,主要由于公司未续保一个大客户 [19] - 公司保单续保率为86%,实现平均7%的价格上涨 [19][20] - 公司新业务保费为1040万美元,定价达到了公司的长期盈利目标 [20] - 公司专业责任险业务当期事故年度净损失率改善近5个百分点 [21] - 公司专业责任险业务确认了130万美元的有利前期准备金开发,主要源于NORCAL交易的购买会计摊销 [22] - 公司工伤险业务保费收入小幅下降约80万美元 [25] - 公司工伤险业务当期事故年度损失率低于2023年全年,但高于去年同期,反映了医疗成本趋势 [26] - 公司工伤险业务本季度未发生前期准备金变动 [26] - 公司投资收益同比增加400万美元或12%,新购买收益率为5.6%,高于平均账面收益率220个基点 [29] - 公司每股账面价值为21.82美元,其中每股约4美元为未实现持有损失 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业责任险业务: - 保费收入下降,主要由于公司未续保一个大客户 [19] - 保单续保率86%,实现平均7%的价格上涨 [19][20] - 新业务保费1040万美元,定价达到公司长期盈利目标 [20] - 当期事故年度净损失率改善近5个百分点 [21] - 确认130万美元有利前期准备金开发 [22] - 工伤险业务: - 保费收入小幅下降约80万美元 [25] - 保单续保率87%,实现符合长期目标的价格上涨 [25] - 新业务保费820万美元,选择性承保 [26] - 当期事故年度损失率高于去年同期,反映了医疗成本趋势 [26] - 本季度未发生前期准备金变动 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在不同地区和细分市场的表现不一致,一些地区定价更加理性,但仍有一些地区定价不足 [36][37][38][39] - 公司认为行业整体定价水平需要上升,但部分相互保险公司由于投资收益高,仍愿意以较低的承保利润率承保 [36][55][56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续坚持严格的承保标准和定价策略,即使这意味着在某些市场缩小业务规模 [17] - 公司认为行业整体需要提高定价水平以应对医疗成本上升的趋势,但部分竞争对手仍在以较低的承保利润率承保 [36][55][56] - 公司将采取多种措施应对社会通胀带来的影响,包括优化理赔策略、调整承保风险偏好、加强行业沟通等 [46][47][48][49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司当前经营环境仍然充满挑战,医疗责任险和工伤险市场的赔付成本压力持续存在 [10][12][13][14][16] - 公司将继续保持谨慎的承保策略,即使这意味着在某些市场缩小业务规模,但不会为了短期利益而损害长期发展 [17] - 公司相信通过持续的承保和理赔管理策略,最终能够实现这两个业务线的承保盈利 [16] - 公司认为行业整体需要提高定价水平以应对医疗成本上升的趋势,但部分竞争对手仍在以较低的承保利润率承保,这是公司当前面临的挑战 [36][55][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Carletti 提问** 询问公司在过去一年中,在应对社会通胀和赔付成本上升方面,竞争环境是否发生变化 [35] **Edward Rand 和 Robert Francis 回答** - 竞争环境变化不一致,一些相互保险公司由于积累了大量资本和投资收益,仍愿意以较低的承保利润率承保 [36][37][38][39] - 但整体来看,市场定价决策较12个月前更加理性,一些大型保险公司维持了较好的承保纪律 [38][39] 问题2 **Sidney Schultz 提问** 询问公司在工伤险业务中,是否看到行业定价环境将在未来1-2年内出现拐点 [40] **Edward Rand 和 Kevin Shook 回答** - 公司认为行业定价环境需要出现拐点,因为目前的定价下降主要是由于赔付频率下降,但赔付频率不可能永远下降到零 [41][42][43] - 公司认为赔付严重程度的上升趋势已经开始显现,但行业整体尚未完全反映这一趋势,这一拐点即将到来 [41][42][43][62][63] 问题3 **Robert Farnam 提问** 询问公司除了提价之外,还有哪些措施可以应对社会通胀的影响 [45] **Edward Rand 回答** - 公司可以通过优化理赔策略、调整承保风险偏好等方式来应对社会通胀的影响 [46][47] - 公司还可以通过加强行业沟通,提高公众对保险行业价值的认知,以及推动相关的法律改革,来帮助遏制社会通胀的趋势 [48][49][50]

公司资金流动性与可动用额度 - 2024年3月31日，公司在保险子公司之外持有约5200万美元现金和流动性投资，可无监管批准或其他限制使用；截至2024年5月1日，公司在循环信贷协议下有1.25亿美元的可用借款额度，还有可能启用5000万美元的增额功能[94] - 公司保险子公司在2024年剩余时间内，无需州保险监管机构事先批准，总计可支付约1.45亿美元股息[94] - 截至2024年5月1日，公司通过循环信贷协议可动用资金为1.75亿美元[107] 公司现金流变化情况 - 2024年第一季度与2023年同期相比，经营活动净现金从 - 2984.3万美元增加到 - 1164.9万美元，增加了1819.4万美元；投资活动净现金从5966.3万美元降至1212万美元，减少了4754.3万美元；融资活动净现金从 - 334.5万美元增加到 - 96.9万美元，增加了237.6万美元；现金及现金等价物从增加2647.5万美元变为减少49.8万美元，减少了2697.3万美元[95] - 2024年第一季度经营现金流增加1820万美元，主要是由于专业财产险和意外险（Specialty P&C）部门赔付损失减少2390万美元、经营费用现金支出减少570万美元、投资收入现金增加340万美元[95] - 2024年第一季度经营现金流增加部分被2023年2月收到的约1170万美元退税和净保费收入减少240万美元所抵消[99] 公司税务相关情况 - 公司2020年产生约3330万美元净营业亏损（NOL），并将其追溯至2015年，获得约1170万美元退税[104] - NORCAL在2023年第二季度申请了约380万美元的工资税退款[104] - 截至2024年3月31日，公司因NORCAL收购产生的美国联邦净营业亏损结转额约为3230万美元，这些亏损将从2035年开始到期[104] 公司业务部门数量变化 - 自2024年承保年度起，公司停止参与劳合社1729辛迪加的业务，经营和报告部门数量从五个减至四个[91] 公司投资相关情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总投资分别为43.34亿美元和43.50亿美元，其中2024年3月31日可供出售固定到期证券占比82%，为35.44亿美元[105] - 2024年3月31日，公司可供出售固定到期证券投资中99%有评级，平均评级为A +，AAA级占比15%，价值5.36亿美元[106] - 未来十二个月，公司预计每季度有8000万 - 1.6亿美元的投资组合到期或偿还，以满足现金流需求[107] - 2024年3月31日，公司的FAL由投资证券和现金等价物组成，公允价值为2000万美元[107] - 2024年3月31日，公司固定到期证券加权平均有效期限为3.21年，与短期证券合并后为3.05年[107] 公司债务相关情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未偿还债务分别为4.28亿美元和4.27亿美元[108] - NORCAL发行的贡献证书年利率为3.0%，2031年到期，本金1.91亿美元，收购时公允价值为1.75亿美元[108] - 公司循环信贷协议允许借款最高达2.5亿美元，还有可能增加5000万美元[108] 公司或有对价负债情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，或有对价负债公允价值为650万美元[111] 公司整体财务关键指标变化 - 2024年第一季度公司总收入2.85亿美元，较2023年同期的2.73亿美元增加1202.2万美元，增幅4.4%[112] - 2024年第一季度公司净利润462.6万美元，而2023年同期净亏损617.4万美元，同比增加1080万美元[112] - 2024年第一季度公司综合净保费收入2.44亿美元，较2023年同期的2.40亿美元增加436.3万美元，增幅1.8%[114] - 2024年第一季度公司净投资收益3686万美元，较2023年同期的2918.9万美元增加767.1万美元，增幅26.3%[118] - 2024年第一季度公司净投资损益为亏损26.8万美元，而2023年同期为收益291.2万美元，同比减少318万美元，降幅109.2%[120] - 2024年第一季度公司其他收入395.5万美元，较2023年同期的78.7万美元增加316.8万美元，增幅402.5%[121] - 2024年第一季度公司综合净赔付率79.7%，较2023年同期的85.6%下降5.9个百分点[112] - 2024年第一季度公司承保费用率31.9%，较2023年同期的28.3%上升3.6个百分点[112] - 2024年第一季度公司综合比率111.6%，较2023年同期的113.9%下降2.3个百分点[112] - 2024年第一季度公司有效税率13.0%，较2023年同期的26.0%下降13.0个百分点[112] - 2024年3月31日止三个月，净有利（不利）准备金发展为41.6万美元，较2023年的 - 705.6万美元增加747.2万美元，增幅105.9%[128] - 2024年第一季度综合承保费用率为31.9%，较2023年的28.3%增加3.6个百分点[129] - 2024年第一季度综合所得税前收入为531.8万美元，较2023年的 - 834.6万美元增加1366.4万美元，增幅163.7%[133] - 2024年第一季度有效税率为13.0%，较2023年的26.0%降低13.0个百分点[133] - 2024年3月31日止三个月运营比率为97.7%，较2023年的101.3%降低3.6个百分点[135] - 2024年第一季度非GAAP运营收入为417.7万美元，2023年为 - 741.8万美元[137] - 2024年第一季度净投资（收益）损失为26.8万美元，2023年为 - 291.2万美元[137] - 2024年第一季度外汇汇率（收益）损失为 - 192.9万美元，2023年为82.7万美元[137] - 2024年第一季度担保基金评估（收回）为8.7万美元，2023年为 - 7.4万美元[137] - 2024年第一季度非GAAP运营收入摊薄后每股收益为0.08美元，2023年为 - 0.14美元[137] - 2024年第一季度非GAAP运营ROE为1.5%，较2023年同期的 - 2.6%增加4.1个百分点[142] - 2024年3月31日非GAAP调整后每股账面价值为25.88美元，较2023年12月31日的25.83美元略有增加[143] 专业财产与意外险业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度专业财产与意外险（Specialty P&C）净保费收入为1.88888亿美元，较2023年同期的1.83684亿美元增长2.8%[145] - 2024年第一季度专业财产与意外险承保结果为亏损1380.2万美元，较2023年同期的亏损2403.6万美元减少42.6%[145] - 2024年第一季度专业财产与意外险净损失率为81.0%，较2023年同期的90.4%下降9.4个百分点[145] - 2024年第一季度专业财产与意外险总毛保费收入为2.38718亿美元，较2023年同期的2.42363亿美元下降1.5%[146] - 2024年第一季度专业财产与意外险续保定价整体增长7%，其中MPL增长8%，医疗技术责任险增长1%，其他增长2%[152] - 2024年第一季度专业财产与意外险直接新业务收入为1.04亿美元，较2023年同期的1.08亿美元略有下降[153] - 2024年第一季度专业财产与意外险整体续保率为86%，较2023年同期的85%略有提升[153] - 2024年第一季度医疗技术责任险续保率为94%，较2023年同期的90%有所提升[153] - 2024年第一季度总分保保费收入为2001.9万美元，较2023年的2497.3万美元减少495.4万美元，降幅19.8%[155] - 2024年第一季度分保保费比率为8.4%，较2023年的10.3%下降1.9个百分点；当前事故年份比率为8.4%，较2023年的9.4%下降1.0个百分点[158] - 2024年第一季度净保费收入为1.88888亿美元，较2023年的1.83684亿美元增加520.4万美元，增幅2.8%[160] - 2024年第一季度专业财产险部门日历年度净损失率为81.0%，较2023年的90.4%下降9.4个百分点；当前事故年份净损失率为81.7%，较2023年的86.4%下降4.7个百分点[161] - 2024年第一季度净有利（不利）准备金发展为125.1万美元，较2023年的 - 735.1万美元增加860.2万美元，增幅117.0%[164] - 医疗专业责任和医疗技术责任超赔再保险安排于2023年10月1日续约，费率高于上一年度，公司通常保留前200万美元风险，超过部分进行分保[154] - 对于超过200万美元的医疗专业责任保险，公司保留接下来2400万美元风险的9% - 9.5%，较到期合约的0% - 5%有所增加；医疗技术责任合约不保留超过200万美元后接下来800万美元的风险[154] - 2024年第一季度专业财产险部门承保、保单获取和运营费用为5104.9万美元，较2023年的4268.1万美元增加836.8万美元，增幅19.6%[168] - 2024年第一季度DPAC摊销为2584.3万美元，较2023年的2480.6万美元增加103.7万美元，增幅4.2%[168] - 2024年第一季度其他承保和运营费用为2406.1万美元，较2023年的1671.1万美元增加735万美元，增幅44.0%[168] - 2024年第一季度其他承保和运营费用增加，主要因2023年一季度380万美元工资税退款索赔、100万美元或有对价负债重估减少运营费用，以及薪酬相关费用增加[169] - 专业财产险和意外险部门2024年一季度承保费用率为27.0%，较2023年同期的23.2%上升3.8个百分点[170] 工伤赔偿保险业务线数据关键指标变化 - 工伤赔偿保险部门2024年一季度净保费收入为5035.3万美元，较2023年同期的4757.2万美元增长5.8%[171] - 传统业务中，保证成本、保单持有人红利、免赔额业务的毛保费收入分别增长7.8%、12.8%、40.4%，追溯性业务下降98.0%[172] - 2024年一季度传统业务新业务签约额增至820万美元，高于2023年同期的660万美元[172] - 2024年一季度政策审计产生的审计保费为190万美元，低于2023年同期的250万美元[173] - 2024年一季度传统业务续保率为87%，续保价格下降5%[174] - 2024年一季度分出保费为2226.2万美元，较2023年同期的2585.9万美元下降13.9%[176] - 2024年一季度分出保费比率为33.2%，较2023年同期的33.3%下降0.1个百分点[180] - 2024年一季度净保费收入为4109.4万美元，较2023年同期的4080.3万美元增长0.7%[171] - 截至2024年3月31日的三个月，净保费收入为4109.4万美元，较2023年同期的4080.3万美元增长0.7%[182] - 2024年第一季度日历年度净损失率为77.0%，较2023年同期的75.6%上升1.4个百分点；当前事故年度净损失率为77.0%，较2023年同期的72.6%上升4.4个百分点[183] - 2024年第一季度承保、保单获取和运营费用为1449万美元，较2023年同期的1298万美元增长11.6%[184] - 2024年第一季度承保费用率为35.3%，较2023年同期的31.8%上升3.5个百分点[185] 隔离投资组合单元再保险业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，隔离投资组合单元再保险部门有26个（5个非活跃）SPCs，2024年1月1日起，2个SPCs不再续约并进入清算阶段[186] - 2024年第一季度隔离投资组合单元再保险部门净保费收入为1416.8万美元，较2023年同期的1530万美元下降7.4%[186] - 2024年第一季度隔离投资组合单元再保险部门净投资收入为69.3万美元，较2023年同期的42万美元增长65.0%[186] - 2024年第一季度总保费收入为1593.4万美元，较2023年同期的2288.1万美元下降30.4%[188] - 2024年第一季度工人补偿保险总保费收入为1599.7万美元，较2023年同期的1

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为460万美元，摊薄后每股收益0.09美元；运营收入为420万美元，摊薄后每股收益0.08美元[1] - 2024年第一季度总营收2.847亿美元，同比增长4.4%；总费用2.794亿美元，同比下降0.6%[4] - 2024年3月31日，总投资43.34亿美元，总资产56.5亿美元，总负债45.37亿美元，股东权益11.13亿美元[6] - 2024年第一季度当前事故年净损失率升至77.0%，2023年3月31日为72.6%，较2024年12月31日全年损失率81.3%改善4.3个百分点[17] - 2024年第一季度先前事故年准备金估计无变化，2023年同期有120万美元不利发展[18] - 2024年第一季度承保费用率较上年同期高3.5个百分点[19] - 2024年第一季度续保保费费率下降1.7%，续保率76.4%；审计保费增至140万美元，2023年为120万美元[25] - 2024年第一季度公司确认90万美元净不利先前事故年准备金发展，2023年同期为150万美元有利发展[26] - 2024年第一季度非GAAP经营收入417.7万美元，2023年为 - 741.8万美元[33] - 2024年3月31日和2023年3月31日三个月的ROE分别为1.7%和-2.5%[38] - 2024年3月31日和2023年3月31日三个月非GAAP运营ROE分别为1.5%和-2.6%[38] - 2023年12月31日账面价值每股为21.82美元，非GAAP调整后账面价值每股为25.83美元[38] - 2024年3月31日非GAAP调整后账面价值每股较上一时期因净收入增加0.09美元，因其他减少0.04美元[38] - 2024年3月31日非GAAP调整后账面价值每股为25.88美元，账面价值每股为21.82美元[38] - 公司法定税率为21%[38] 整体业务线毛保费及收入关键指标变化 - 2024年第一季度毛保费收入3.11亿美元，同比下降1%；新业务收入2000万美元，同比增长7%[2] - 净投资收入为3400万美元，同比增长12%；综合运营比率为97.7%，改善4个百分点；截至2024年3月31日，每股账面价值为21.82美元[2] 医疗专业责任业务关键指标变化 - 医疗专业责任业务续保价格上涨8%；综合当前事故年赔付率为79.9%，改善3个百分点；综合成本率为111.6%，改善2个百分点[2] 专业财产险和意外险（Specialty P&C）部门关键指标变化 - 专业财产险和意外险（Specialty P&C）部门2024年第一季度毛保费收入2.387亿美元，同比下降1.5%；部门业绩亏损1380万美元，同比改善42.6%[10] - 专业财产险和意外险（Specialty P&C）部门续保价格上涨7%，新业务收入1040万美元，留存率为86%，较上年同期提高1个百分点[11] 工人补偿保险（Workers' Compensation Insurance）部门关键指标变化 - 工人补偿保险（Workers' Compensation Insurance）部门2024年第一季度毛保费收入7261.5万美元，同比下降1.1%；部门业绩亏损455.5万美元，同比恶化86.7%[15] - 工人补偿保险（Workers' Compensation Insurance）部门传统业务毛保费同比增长7%，新业务收入820万美元，保费留存率为87%，较上年同期提高4个百分点[16] 隔离投资组合单元再保险业务关键指标变化 - 隔离投资组合单元再保险业务2024年第一季度毛保费收入1593.4万美元，2023年为2288.1万美元，降幅30.4%；净保费收入1362.1万美元，2023年为1994.7万美元，降幅31.7% [21] - 隔离投资组合单元再保险业务2024年第一季度净投资收入69.3万美元，2023年为42万美元，增幅65.0%；净投资收益147.1万美元，2023年为116万美元，增幅26.8% [21] 企业业务关键指标变化 - 企业业务2024年第一季度净投资收入3320.4万美元，2023年为2989万美元，增幅11.1% [28] - 企业业务2024年第一季度净投资损失173.9万美元，2023年第一季度净投资收益80万美元，降幅331.3% [28] 公司评级情况 - ProAssurance集团被AM Best评为“A”（优秀）[45] - ProAssurance及其运营子公司（不包括NORCAL集团）被惠誉评级评为“A - ”（强劲）[45]