股票回购与股息政策 - 2022年前九个月公司回购并注销170万股普通股，花费7550万美元，截至2022年8月31日，股票回购授权剩余7950万美元[128] - 2020年9月22日，董事会批准将季度现金股息从每股0.165美元提高6%至0.175美元[129] - 2020年1月，董事会将股票回购授权总额从7500万美元提高到2.5亿美元；2022年和2021年前九个月分别回购并注销170万股（花费7550万美元）和80万股（花费3500万美元）；截至2022年8月31日，当前授权下剩余7950万美元[163] - 2022年9月23日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.175美元，将于2022年12月15日支付给12月1日收盘时登记在册的股东[164] 总营收情况 - 2022财年第三季度总营收为1.51217亿美元，去年同期为1.47417亿美元，报告期内增长3%，按固定汇率计算增长6%；前九个月总营收为4.44886亿美元，去年同期为3.91185亿美元，报告期内增长14%，按固定汇率计算增长16%[132] 各业务线收入情况 - 2022财年第三季度软件许可收入为4761.8万美元，去年同期为5193万美元，报告期内下降8%，按固定汇率计算下降5%；前九个月软件许可收入为1.35182亿美元，去年同期为1.15354亿美元，报告期内增长17%，按固定汇率计算增长20%[133] - 2022财年第三季度维护收入为9104.3万美元，去年同期为8287.5万美元，报告期内增长10%，按固定汇率计算增长14%；前九个月维护收入为2.72337亿美元，去年同期为2.39921亿美元，按固定汇率计算增长16%[134] - 2022财年第三季度服务收入为1255.6万美元，去年同期为1261.2万美元，报告期内基本持平，按固定汇率计算增长2%；前九个月服务收入为3736.7万美元，去年同期为3591万美元，按固定汇率计算增长6%[134] - 2022财年第三季度维护和服务总收入为1.03599亿美元，去年同期为9548.7万美元，报告期内增长8%，按固定汇率计算增长12%；前九个月维护和服务总收入为3.09704亿美元，去年同期为2.75831亿美元，按固定汇率计算增长15%[134] 地区收入情况 - 2022财年第三季度和前九个月，北美地区收入分别减少910万美元和增加1180万美元[135] - 2022财年前九个月，北美以外市场收入占总收入的44%，按固定汇率计算为46%；2021财年同期均为40%[136] - 2022财年第三季度，欧洲、中东和非洲地区收入为5267万美元，同比增长28%；亚太地区收入为914.4万美元，同比增长26%[135] - 2022财年前九个月，欧洲、中东和非洲地区收入为1.56006亿美元，同比增长27%；亚太地区收入为2742.9万美元，同比增长40%[135] 成本与费用情况 - 软件许可证成本在2022年第三季度和前九个月分别为247.7万美元和766.9万美元，同比增长57%和104%[137] - 维护和服务成本在2022年第三季度和前九个月分别为1576.1万美元和4670.7万美元，同比增长6%和9%[138] - 无形资产摊销在2022年第三季度和前九个月分别为555.8万美元和1658.9万美元，同比增长54%和55%[139] - 销售和营销费用在2022年第三季度和前九个月分别为3459.5万美元和1.00768亿美元，同比增长16%和14%[142] - 产品开发成本在2022年第三季度和前九个月分别为2865万美元和8596.6万美元，同比增长12%[143] - 2022年第三季度和前九个月，一般及行政费用分别为2.0141亿美元和5.6339亿美元，较2021年增长22%，主要因收购Kemp带来的人员成本和其他费用增加[144] - 2022年第三季度和前九个月，无形资产摊销分别为1.1716亿美元和3.533亿美元，较2021年增长47%和55%，因Kemp无形资产增加[146] - 2022年第三季度和前九个月，重组费用分别为13万美元和78.4万美元，较2021年变化225%和 - 31%，与收购Kemp和Chef相关[147] - 2022年第三季度和前九个月，收购相关费用分别为16.8万美元和381.6万美元，较2021年变化 - 89%和40%，与收购Kemp及其他机会有关[148] 利润情况 - 毛利润在2022年第三季度为1.27349亿美元，与去年持平；前九个月为3.73921亿美元，同比增长12%[140] - 2022年第二季度，出售资产实现净收益约1080万美元[149] - 2022年第三季度和前九个月，运营收入分别为3202.1万美元和1.01688亿美元，较2021年变化 - 30%和6%[150] - 2022年第三季度和前九个月，其他费用净额分别为433.9万美元和1120.9万美元，较2021年减少34%和22%，主要因可转换优先票据利息费用减少[151] - 2022年第三季度和前九个月，所得税拨备分别为853.1万美元和1911.8万美元，较2021年变化 - 31%和7%，2022年第三季度有效税率为21%[153] - 2022年第三季度和前九个月，净收入分别为2179.7万美元和7136.1万美元，较2021年变化 - 30%和12%[154] 关键指标情况 - 截至2022年8月31日，ARR为4.95亿美元，较2021年增长12.7%，主要因收购Kemp；净美元留存率在101% - 102%之间[158][160] 现金与负债情况 - 截至2022年8月31日，公司外国子公司持有现金、现金等价物和短期投资5650万美元[162] - 2022年前三个月和前九个月，与收购Kemp相关的重组费用分别为10万美元和50万美元；截至2022年8月31日，重组负债余额10万美元计入其他应计负债[165] - 2022年前三个月和前九个月，与收购Chef相关的重组费用分别为20万美元和30万美元；截至2022年8月31日，400万美元重组负债余额中，100万美元和300万美元分别计入短期和长期租赁负债[166] - 2022年1月25日，公司签订修订并重述的信贷协议，包括2.75亿美元有担保定期贷款和3亿美元有担保循环信贷安排；循环信贷安排可增加额度，新定期贷款承诺也可达成[167] - 截至2022年8月31日，定期贷款未偿还余额为2.698亿美元，未来12个月到期690万美元，利率为3.81%；循环信贷额度无未偿还金额，信用证未偿还金额为210万美元[165] - 2021年4月，公司私募发行本金总额3.25亿美元的可转换优先票据，2026年4月15日到期；初始购买者额外购买3500万美元票据，总收益3.6亿美元；年利率1%，每半年支付一次[166] - 2022年前九个月，经营活动净现金流为1.52023亿美元，投资活动净现金流为2424.6万美元，融资活动净现金流为 - 9353.3万美元[177][178][179] 公司战略与收购情况 - 公司在2019年4月收购Ipswitch公司，2020年10月收购Chef Software公司，2021年11月收购Kemp Technologies公司[124] - 公司战略包括成为开发、部署和管理高影响力业务应用程序的可信赖合作伙伴、注重客户和合作伙伴保留以推动经常性收入和盈利能力、通过增值并购实现全面增长战略以及多方面的资本分配方式[122][123][124][127] 外汇影响与市场风险 - 公司约三分之一的收入以外国货币计价，2022财年第三季度的收入受到外汇汇率波动的影响[131] - 2022财年第三季度公司市场风险的定量和定性披露无重大变化[184] 资金预期情况 - 公司预计现有现金余额、经营活动产生的资金和信贷安排下的可用资金足以满足可预见未来的运营和现金需求[181]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.531亿美元，高于6月提供的第三季度指引区间高端约300万美元；若剔除外汇汇率变动带来的约150万美元收入逆风，本季度收入将高于指引区间高端450万美元 [29][30] - 第三季度总运营成本和费用为9300万美元，较2021年第三季度增加1160万美元，主要因收购Kemp以及工资和差旅费增加 [32] - 第三季度运营收入为6010万美元，运营利润率为39%，去年同期为47%；本季度每股收益为1美元，高于指引区间高端0.02美元 [34] - 第三季度末现金及短期投资为2.25亿美元，循环信贷额度下未使用额度约3亿美元，总流动性为5.25亿美元；本季度DSO为48天，去年同期为54天；递延收入为2.51亿美元，较第二季度略有下降 [35] - 第三季度调整后自由现金流为3900万美元，较去年同期增加400万美元，增幅11%；本季度回购约2400万美元股票，截至第三季度末，当前股票回购授权下剩余约8000万美元；2022年前三季度共回购7550万美元股票 [36] - 维持2022年全年收入指引在6.09 - 6.17亿美元，运营利润率指引约39% - 40%，调整后自由现金流指引在1.85 - 1.9亿美元；将全年每股收益指引提高至4.08 - 4.12美元；预计2022年第四季度收入在1.576 - 1.656亿美元，每股收益在1.06 - 1.10美元 [38][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度DataDirect、OpenEdge、Sitefinity和Chef产品线业绩好于预期 [29] - 收购的Kemp业务在第四季度的贡献预计与业务计划基本一致，受外汇汇率影响，业务整体会有轻微利润率压缩 [68][69] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司总增长战略三支柱为：投资产品创新和客户成功以强化盈利核心业务，实现有机ARR增长；注重卓越运营以成功执行和整合收购，高效运营并实现高利润率和现金流；配置资本以实现最高股东回报，优先进行符合严格标准的增值收购 [13] - 公司收购战略严格，只进行符合标准的交易，即识别具有持久、经常性收入模式、高留存和续约率的企业软件业务，并确保能快速整合到运营模式中；虽宏观因素使估值倍数下降，但仍会保持耐心，不高价收购资产 [15][16][17] - 为提高整合收购业务和服务客户的能力，公司正重新调整市场推广、产品和运营团队，以改善团队协作，集中共享服务，提高系统一致性和运营效率 [18][19] - 公司业务约三分之一来自1700家将其产品嵌入自身产品的软件公司，这些软件公司客户包括大型企业和中端市场公司；直接面向市场业务中，大部分收入来自中端市场客户，公司注重在全球扩大中端市场业务 [81][83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临强劲外汇逆风，公司仍维持全年收入指引并提高每股收益指引，对全年收入、运营利润率和自由现金流充满信心 [8] - 公司业务具有可预测性和稳定性，产品的关键任务性质带来稳定需求，使公司在宏观环境挑战下仍能良好运营，客户需求和续约率强劲 [10][12] - 公司密切关注宏观经济和通胀情况，通过关注员工敬业度和精简运营管理成本，保护利润率；员工敬业度得分处于科技行业前四分之一，员工流失率远低于行业平均水平 [20][21] 其他重要信息 - 几周前公司在波士顿举办了三年来最大的全球客户活动Project 360，来自全球的客户、合作伙伴和专业人士参加，活动再次确认客户对公司产品的喜爱和合作热情 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：价格上涨策略的参数及通胀环境下对营收的影响 - 公司与部分软件供应商有长期合作和收入分成关系，无法改变价格；对于有多年合同的客户，合同续约时会考虑提价；对于处于价格竞争激烈市场的产品，会谨慎提价，有时会减少折扣；价格上涨影响将是渐进的 [44][45][46] 问题2：净留存率创新高的关键驱动因素及维持策略 - 净留存率的主要驱动因素是向上销售，公司通过强大的客户管理和客户成功组织，与客户保持密切关系，持续投资产品以提高客户留存率；未来可能会加强交叉销售 [50][51] 问题3：本季度营收超指引且维持指引，对宏观背景的看法 - 公司对业务发展充满信心，尽管外汇持续产生负面影响，但按固定汇率计算，营收有所增长；客户需求健康，产品解决关键业务问题，客户忠诚度高 [55][56] 问题4：展望未来指引时，是否有续约提前或异常情况 - 目前没有异常情况，去年第三季度有1000万美元收入从第四季度提前确认；调整后，本季度业绩强劲，第四季度展望良好；2023年情况会在临近时公布异常情况 [60][61] 问题5：是否看到销售周期和续约活动延长，客户是否重新考虑续约、推迟或缩减规模 - 公司未看到此类情况，业务主要围绕续约和客户业务规模扩张，产品用于IT运营和应用开发运行时，具有关键任务性质，业务稳定 [65][66][67] 问题6：从利润率或成本角度看，Kemp业务还有哪些可提升空间，如何使运营利润率再次超过40% - 第四季度Kemp业务整合基本完成，表现良好，贡献与业务计划一致；业务受外汇汇率影响，运营利润率有轻微压缩，但有75% - 80%的自然对冲；未来将关注利润率变化，目前利润率较为稳定 [68][69][70] 问题7：在改善客户体验方面的投资及预期效果 - 公司在产品创新和客户成功与亲密度两方面持续投资，以保持产品市场领先地位，增强客户参与度；这些投资并非增量投资，会持续进行 [73][75][76] 问题8：公司在并购市场的策略 - 公司在并购市场非常活跃，虽夏季交易流量放缓，但本月已回升；公司积极寻找合适机会和业务，以合理价格为股东创造价值 [77][78] 问题9：平台上企业客户与中端市场客户的比例及未来趋势 - 约30%业务来自将公司产品嵌入自身产品的软件公司，其客户包括企业和中端市场客户；直接面向市场业务中，大部分收入来自中端市场客户，公司注重扩大中端市场业务 [81][83][84] 问题10：ARR中现有客户和新客户的贡献比例，Kemp业务在第三季度是否有异常 - 未细分ARR中现有客户和新客户的贡献，但大部分来自现有客户；Kemp业务第三季度无异常，收购时预计年收入约7000万美元，经常性收入占比低于公司整体，目前在提高客户留存率和净留存率方面取得一定成功 [85] 问题11：价格上涨是否对ARR顺序增加有影响 - 价格上涨对ARR顺序增加的贡献非常小，难以量化 [89] 问题12：市场推广重新调整的具体内容 - 重新调整是为了更好地进行市场推广，使产品更好地推向市场，服务客户；同时为并购做准备，以便更快速地进行并购和整合 [90][91]

股票回购与股息政策 - 2022年前六个月公司回购并注销110万股普通股，花费5150万美元，截至2022年5月31日，股票回购授权剩余1.035亿美元[128] - 2020年9月22日，董事会批准将季度现金股息从每股0.165美元提高6%至0.175美元[129] - 2022年上半年公司回购并注销110万股，花费5150万美元，截至2022年5月31日，当前授权下还剩1.035亿美元[165] 总营收情况 - 2022财年第二季度和截至5月31日的六个月，总营收分别为1.48747亿美元和2.93669亿美元，同比分别增长21%和20%，按固定汇率计算分别增长24%和23%[133] 软件许可业务数据 - 2022财年第二季度和前六个月，软件许可收入分别为4481.4万美元和8756.4万美元，同比分别增长49%和38%，按固定汇率计算分别增长53%和41%[134] - 2022财年第二季度，软件许可收入占总营收的30%，高于去年同期的25%；前六个月占比30%，高于去年同期的26%[134] 维护和服务业务数据 - 2022财年第二季度和前六个月，维护和服务总收入分别为1.03933亿美元和2.06105亿美元，同比分别增长13%和14%，按固定汇率计算分别增长15%和16%[135] - 2022财年第二季度，维护和服务总收入占总营收的70%，低于去年同期的75%；前六个月占比70%，低于去年同期的74%[135] 外汇汇率影响 - 公司约三分之一的收入以外国货币计价，2022财年第二季度的营收受外汇汇率波动影响[132] 公司战略与收购 - 公司战略包括成为开发、部署和管理高影响力业务应用程序的可信赖合作伙伴、注重客户和合作伙伴留存以推动经常性收入和盈利能力、通过增值并购实现全面增长、多方面的资本配置[124][125][126][127] - 公司在2019年4月收购Ipswitch，2020年10月收购Chef Software，2021年11月收购Kemp Technologies，这些收购符合严格的财务标准[126] 地区收入情况 - 2022财年第二季度和前六个月，北美地区收入分别增加1430万美元和2090万美元[137] - 2022财年前六个月，非北美市场收入占总收入的44%，按固定汇率计算为45%；2021财年同期占比均为42%[138] 成本与费用情况 - 2022年5月31日止三个月和六个月，软件许可证成本分别为258.3万美元和519.2万美元，同比增长149%和137%[139] - 2022年5月31日止三个月和六个月，维护和服务成本分别为1580.1万美元和3094.6万美元，同比增长8%和11%[140] - 2022年5月31日止三个月和六个月，无形资产摊销分别为557.3万美元和1103.1万美元，同比增长55%[141] - 2022年5月31日止三个月和六个月，销售和营销费用分别为3270.4万美元和6617.3万美元，同比增长12%和13%[144] - 2022年5月31日止三个月和六个月，产品开发成本分别为2864.3万美元和5731.6万美元，同比增长8%和12%[145] - 2022年5月31日止三个月和六个月，一般及行政费用分别为1920.7万美元和3619.8万美元，同比增长17%和21%[146] 增长原因 - 各地区收入增长主要因收购Kemp，以及部分产品收入增加；成本和费用增加主要因收购Kemp带来的人员和相关成本上升[137,139,140,141,144,145,146] 其他财务指标 - 无形资产摊销在2022年第二季度为1.1892亿美元，同比增长49%；前六个月为2.3614亿美元，同比增长59%[148] - 重组费用在2022年第二季度为14.3万美元，同比下降323%；前六个月为65.4万美元，同比下降40%[149] - 收购相关费用在2022年第二季度为84.4万美元，同比增长224%；前六个月为364.8万美元，同比增长194%[150] - 2022年第二季度出售待售资产收益为1077万美元，占总收入的 - 7%[151] - 运营收入在2022年第二季度为4023.5万美元，同比增长81%；前六个月为6966.7万美元，同比增长40%[152] - 其他费用净额在2022年第二季度为521.8万美元，同比增长35%；前六个月为687万美元，同比下降13%[153] - 所得税拨备在2022年第二季度为773.5万美元，同比增长121%；前六个月为1323.3万美元，同比增长42%[155] - 净收入在2022年第二季度为2911万美元，同比增长115%；前六个月为4956.4万美元，同比增长52%[156] 年度经常性收入 - 截至2022年5月31日，年度经常性收入（ARR）为4.86亿美元，同比增长12.5%[160] 重组负债 - 2022年3个月和6个月内，公司因收购Chef进行的重组分别产生费用0.1百万美元和0.2百万美元，截至2022年5月31日，重组负债余额为4.2百万美元[168] 信贷协议 - 2022年1月25日，公司签订修订并重述的信贷协议，包括275.0百万美元的有担保定期贷款和300.0百万美元的有担保循环信贷安排，循环信贷安排最高可增加至（A）260.0百万美元和合并EBITDA的100%中的较大值加上（B）在符合特定杠杆比率条件下的无上限额外金额[169] - 循环信贷安排中，摆动贷款子限额为25.0百万美元，备用信用证发行面值上限为25.0百万美元[170] - 信贷协议利率根据杠杆比率，在期限基准利率上加1.00% - 2.00%，或在基本利率上加0.00% - 1.00%，循环信贷安排未使用部分按季度收取0.125% - 0.275%的承诺费[171] 贷款与票据情况 - 截至2022年5月31日，定期贷款未偿还余额为271.6百万美元，未来12个月到期6.9百万美元，利率为2.63%，循环信贷安排无未偿还金额，未偿还信用证为2.1百万美元[176][177] - 2021年4月，公司私募发行本金总额325百万美元的可转换优先票据，初始购买者额外购买35百万美元，总收益360百万美元，年利率1% [178] 现金流情况 - 2022财年上半年，经营活动净现金流为112,353千美元，较2021年同期的99,378千美元增加，应收账款天数从44天降至39天[179] - 2022财年上半年，投资活动净现金流为24,919千美元，较2021年同期的2,664千美元增加，出售长期资产获得净收益26.0百万美元[180] - 2022财年上半年，融资活动净现金流为 - 62,598千美元，较2021年同期的153,425千美元减少，公司回购51.5百万美元普通股[182] 资金充足性 - 基于当前业务计划，公司认为现有现金余额、经营活动产生的资金和信贷安排可用金额足以满足可预见未来的运营和现金需求[184]

业绩总结 - Q2 FY22的年化经常性收入（ARR）达到4.86亿美元，同比增长12.5%[20] - 2022年第二季度总收入为148,747千美元，较2021年第二季度的121,280千美元增长22.6%[56] - Q2 FY22的非GAAP收入为1.509亿美元，同比增长19%（按固定汇率计算）[48] - 2022年第二季度许可收入为44,814千美元，较2021年第二季度的33,317千美元增长34.5%[56] - 2022年第二季度维护收入为91,331千美元，较2021年第二季度的76,977千美元增长18.6%[56] - 2022年第二季度服务收入为12,602千美元，较2021年第二季度的10,986千美元增长14.7%[56] - 2022年上半年总收入为293,669千美元，较2021年上半年的293,669千美元增长0%[59] - 2022年上半年维护收入为181,294千美元，较2021年上半年的181,294千美元持平[59] 用户数据 - 净保留率超过100%，显示出客户对Progress产品的持续依赖[20] - Kemp的年化经常性收入约为4000万美元，整合进展顺利[20] 未来展望 - 预计FY22的非GAAP收入为6.09亿至6.17亿美元[50] - Q3 FY22的非GAAP收入预期为1.47亿至1.50亿美元[50] 财务指标 - Q2 FY22的非GAAP每股收益为1.04美元，超出预期[48] - 调整后的自由现金流为6800万美元，同比增长23%[21] - Q2 FY22的非GAAP营业利润率为41%[48] - 现金及现金等价物在Q2结束时为2.26亿美元，账款周转天数为39天[21] 地区收入分布 - 2022年第二季度北美地区收入为85,394千美元，占总收入的57.3%[59] - 2022年第二季度EMEA地区收入为49,634千美元，占总收入的33.3%[59] - 2022年第二季度拉丁美洲地区收入为4,678千美元，占总收入的3.1%[59] - 2022年第二季度亚太地区收入为9,041千美元，占总收入的6.1%[59]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.51亿美元，同比增长17%，较3月提供的指引上限高出约300万美元；按固定汇率计算，第二季度营收超1.54亿美元，同比增长19% [25] - 年化经常性收入约4.86亿美元，按固定汇率计算增长13%，按预估固定汇率计算增长3.5% [26] - 总运营成本和费用为8960万美元，较2021年第二季度增加1010万美元；运营收入为6130万美元，同比增长约23%；运营利润率约为41%，去年同期为38% [28] - 每股收益为1.04美元，较指引上限高出0.08美元，较去年同期的0.82美元增长约27% [28] - 季度末现金及短期投资为2.26亿美元，循环信贷额度下有近3亿美元未使用额度，总流动性约5.26亿美元 [29] - 本季度DSO为39天，较去年第二季度改善5天；调整后自由现金流为6800万美元，较去年第二季度增加1300万美元，增长23% [30] - 第二季度回购了2650万美元股票，截至第二季度末，股票回购授权下还剩1.04亿美元 [30] - 维持全年营收指引在6.09 - 6.17亿美元之间，预计运营利润率在39% - 40%之间，调整后自由现金流在1.85 - 1.9亿美元之间，将每股收益指引提高到4.05 - 4.11美元 [31][33] - 预计第三季度营收在1470 - 1500万美元之间，每股收益在0.96 - 0.98美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年度经常性收入增长由产品组合中的几乎所有产品驱动，以OpenEdge、DevTools、Sitefinity和DataDirect为首 [27] - 第二季度末，过去12个月的净留存率约为101%，整个产品组合都有改善和提升 [27] - 新客户增加主要来自Chef、Kemp产品、Ipswitch的MOVEit和WhatsUp Gold等产品；OpenEdge通过ISV间接带来客户 [68][69] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用总增长战略，在高利润、可预测的业务基础上进行增值并购，注重产品创新和客户支持，以提高留存率和经常性收入 [7] - 通胀环境下，公司通过ISV提价间接受益，并通过续约提价、减少折扣等方式提高价格；在费用方面，注重员工留存 [13][15] - 公司Kemp收购整合进展顺利，预计未来几个月完成；公司在并购市场有优势，将保持耐心和选择性 [18][21] - 公司资本配置政策多元化，会评估选项以实现股东回报最大化；会在回购股票产生可观回报时继续回购 [22][23] - 并购市场竞争中，主要竞争对手是私募股权控股企业 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境具有挑战性，但公司第二季度表现强劲，对2022年剩余时间及以后的前景保持乐观；公司业务具有可预测性和稳定性，产品需求稳定 [8][24] - 第三季度开局良好，尽管市场动荡、宏观风险增加，但公司有能力提供稳定、可预测的业绩 [24] 其他重要信息 - 公司近期推出了Progress Chef云安全产品、MOVEit 2022和Telerik UI for.NET MAUI [11][12] - 公司在员工敬业度和企业社会责任方面表现出色，今年前6个月获得10项第三方奖项 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度是否有从第三季度提前确认收入的情况，以及本季度收入基础的动态 - 回答: 没有从第三季度提前确认收入的情况，本季度多个产品表现稳健，没有特定的时间因素影响收入 [40][41] 问题2: 并购活动的估值情况以及主要竞争对手是谁 - 回答: 公开市场估值指标变化开始影响私募市场，公司在并购活动上很活跃且很有纪律性；主要竞争对手是私募股权控股企业 [42][44] 问题3: 鉴于经济形势，客户行为是否有变化 - 回答: 没有看到客户行为有变化，公司业务以经常性收入和客户留存为主，客户继续投资公司产品 [46][47] 问题4: 客户在其他支出类别上的削减情况以及公司产品的需求情况 - 回答: 大部分客户关注成本控制，公司产品有助于提高效率、降低成本，因此需求持续；对于可能有助于增加营收的新项目，客户存在犹豫 [49][50] 问题5: 价格上涨业务的占比以及平均销售价格的综合涨幅 - 回答: 约60%的业务是间接业务，无法直接提价；约40%的业务可能受价格变化影响，但价格调整在续约时进行，且通常涨幅为3% - 5%，影响不显著，未包含在2022年剩余时间的指引中 [51][53] 问题6: 与2008 - 2009年金融危机时相比，公司业务的弹性如何 - 回答: 与当时相比，公司产品更具相关性，云化程度更高，收购的产品在现代云DevOps领域很重要；公司业务更强，留存率提高，对业务充满信心 [57][61] 问题7: 第三季度指引是否存在保守因素以及是否考虑了第四季度的收购 - 回答: 指引有一定保守性，但与去年相比，2022年第三季度业务稳定；考虑到外汇和Kemp的影响，全年指引实际上有所提升，公司对业务前景有信心 [63][65] 问题8: 新客户增加是否仍主要由OpenEdge驱动，以及其他产品的情况 - 回答: 新客户增加主要来自Chef、Kemp、Ipswitch等产品；OpenEdge通过ISV间接带来客户 [68][69] 问题9: Kemp与其他产品的交叉销售是否有进展 - 回答: 建模时未考虑交叉销售协同效应，目前还处于早期阶段，有一些迹象但不显著 [70]

公司收购与战略 - 2021年11月公司以2.58亿美元收购Kemp Technologies，资金来源于现有现金余额[128][129] - 公司战略包括提供开发、部署和管理应用的平台工具、注重客户和合作伙伴留存、通过增值并购实现增长、多方面资本配置[126][127][128][130] 股票回购与股息 - 2022财年第一季度公司回购并注销0.6百万股普通股，花费2500万美元，截至2022年2月28日，股票回购授权剩余1.3亿美元[131] - 2016年12月起公司开始支付季度现金股息，2020年9月22日董事会批准将季度现金股息从每股0.165美元提高6%至0.175美元[132] - 2022年1 - 2月，公司回购并注销0.600万股股票，花费2500万美元；2021年同期回购并注销0.400万股股票，花费1500万美元；截至2022年2月28日，当前授权下剩余1.3亿美元[163] - 2022年3月29日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.175美元，将于2022年6月15日支付给截至2022年6月1日营业结束时登记在册的股东[164] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2022财年第一季度总营收为1.44922亿美元，较去年同期的1.2128亿美元增长19%，按固定汇率计算增长21%[135] - 2022财年第一季度软件许可收入为4275万美元，较去年同期的3331.7万美元增长28%，按固定汇率计算增长31%，占总营收的29%[136] - 2022财年第一季度维护和服务收入为1.02172亿美元，较去年同期的8796.3万美元增长16%，按固定汇率计算增长18%，占总营收的71%[137] - 2022财年第一季度北美地区营收为7809.3万美元，较去年同期增长9%，占总营收的54%；EMEA地区营收为5370.2万美元，较去年同期增长34%，占总营收的37%；拉丁美洲营收为388.3万美元，较去年同期增长11%，占总营收的3%；亚太地区营收为924.4万美元，较去年同期增长53%，占总营收的6%[138] - 2022财年第一季度北美以外市场营收占总营收的46%，按固定汇率计算占47%；2021财年第一季度北美以外市场营收占总营收的41%[139] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 软件许可证成本从2021年2月28日的115.1万美元增至2022年2月28日的260.9万美元，增长127%[140] - 维护和服务成本从2021年2月28日的1331.9万美元增至2022年2月28日的1514.5万美元，增长14%[141] - 无形资产摊销从2021年2月28日的352.1万美元增至2022年2月28日的545.8万美元，增长55%[142] - 销售和营销费用从2021年2月28日的2946.9万美元增至2022年2月28日的3346.9万美元，增长14%[144] - 产品开发成本从2021年2月28日的2454.8万美元增至2022年2月28日的2867.3万美元，增长17%[145] - 一般和行政费用从2021年2月28日的1342.4万美元增至2022年2月28日的1699.1万美元，增长27%[146] 财务数据关键指标变化 - 利润与收入 - 毛利润从2021年2月28日的10328.9万美元增至2022年2月28日的12171万美元，增长18%[143] - 年度经常性收入（ARR）从2021年2月28日的4.26亿美元增至2022年2月28日的4.79亿美元，增长12%[158] - 净收入从2021年2月28日的1896.1万美元增至2022年2月28日的2045.4万美元，增长8%[153] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022财年第一季度，经营活动净现金流为4409.3万美元，较2021年同期的4468.8万美元有所下降；应收账款周转天数从2021财年第一季度的53天降至52天[167] - 2022财年第一季度，投资活动净现金流为 - 53.1万美元，2021年同期为226.4万美元；公司购买了80万美元的财产和设备，2021年同期为120万美元[168] - 2022财年第一季度，融资活动净现金流为 - 2803.1万美元，2021年同期为 - 3902.4万美元；公司通过发行债务获得净收益550万美元，通过行使股票期权和员工股票购买计划获得410万美元[169] 财务数据关键指标变化 - 资金与债务 - 截至2022年2月28日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为1.73322亿美元，较2021财年末增加1590万美元[161] - 2022年1月25日，公司签订修订和重述的信贷协议，包括2.75亿美元的有担保定期贷款和3亿美元的有担保循环信贷安排[167] - 截至2022年2月28日，定期贷款未偿还余额为2.733亿美元，其中690万美元将在未来12个月到期，利率为1.79%；循环信贷额度下无未偿还金额，有220万美元的信用证未偿还[165] - 2021年4月，公司私募发行本金总额为3.25亿美元的可转换优先票据，年利率为1%，于2026年4月15日到期；初始购买者额外购买3500万美元票据，总收益为3.6亿美元[166] 公司运营与风险 - 公司认为现有现金余额、运营资金和信贷额度足以支持至少未来十二个月的运营和现金需求[133] - 公司在许可协议中包含标准知识产权赔偿条款，历史上与这些赔偿协议相关的诉讼辩护或和解成本微不足道，这些赔偿条款的估计公允价值不重大[180] - 2022财年经营活动现金可能受包括新冠疫情等多种风险和不确定性影响[182] - 疫情虽未对公司流动性和资本资源造成负面影响，但导致资本市场和信贷市场动荡和波动增加，可能影响未来流动性和资本资源[182] - 基于当前业务计划，公司认为现有现金余额、经营活动产生的资金和信贷安排下可用资金足以满足可预见未来的运营和现金需求[182] - 公司不考虑将被视为在美国境外无限期投资的收益汇回国内[182] - 可预见的现金需求包括计划的资本支出、债务偿还、季度现金股息、股票回购、收购、租赁承诺、重组义务和其他长期义务[182] 其他事项 - 关于法律和其他监管事项的讨论见第二部分第1项“法律诉讼”[183] - 关于近期会计声明的进一步讨论见本10 - Q表第一部分第1项“业务性质和列报基础”[184] - 2022财年第一季度，公司关于市场风险的定量和定性披露无重大变化[185] - 关于公司遇到的市场风险的更全面讨论见2021年10 - K表第二部分第7A项“市场风险的定量和定性披露”[185] 净美元留存率 - 净美元留存率在各报告期内通常介于100% - 102%之间[160]

业绩总结 - 2022年第一季度非GAAP收入为1.475亿美元，同比增长12%[33] - 2022年第一季度非GAAP每股收益为0.97美元，较去年同期增长[33] - 2022年第一季度的自由现金流为4470万美元，约占收入的30%[33] - 2022财年预计收入为6.09亿至6.17亿美元，较之前的605-615百万美元有所上调[62] - 2022财年非GAAP每股收益预期为4.01至4.09美元[62] - 2022财年非GAAP运营利润率预期为39%-40%[62] - 2022年第一季度总收入为144,922千美元，较2021年第四季度的140,128千美元增长了3.9%[66] 用户数据 - 年度经常性收入（ARR）同比增长12.4%，达到约4亿美元[43] - 2022年第一季度的经常性收入净保留率在100%-102%之间，显示出强劲的客户留存能力[43] 地区收入 - 2022年第一季度北美地区收入为78,093千美元，占总收入的53.9%[68] - 2022年第一季度EMEA地区收入为53,702千美元，占总收入的37.0%[68] - 2022年第一季度拉丁美洲地区收入为3,883千美元，占总收入的2.7%[68] - 2022年第一季度亚太地区收入为9,244千美元，占总收入的6.4%[68] 收入构成 - 2022年第一季度许可证收入为42,750千美元，较2021年第四季度的41,236千美元增长了3.7%[66] - 2022年第一季度维护收入为89,963千美元，较2021年第四季度的85,942千美元增长了4.0%[66] - 2022年第一季度服务收入为12,209千美元，较2021年第四季度的12,950千美元下降了5.7%[66] - 非GAAP调整后2022年第一季度总收入为147,505千美元，较GAAP收入增加了2,583千美元[68] - 2022年第一季度维护收入的非GAAP调整后为92,396千美元，较GAAP收入增加了2,433千美元[68] 未来展望 - 公司计划在未来五年内每五年翻一番收入[26] - 2022年第一季度的运营利润率为40%[33]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.475亿美元，高于1月给出的指引区间上限，同比增长12% [28] - 第一季度ARR达4.79亿美元，同比增长12%，按预估同比增长3.5% [28] - 第一季度净留存率连续收缩，再次超过100% [28] - 第一季度总运营成本和费用为8880万美元，同比增长18% [30] - 第一季度运营收入为5870万美元，较上年同期增加200万美元，运营利润率为40%，2021年第一季度为43% [31] - 第一季度每股收益为0.97美元，同比增长0.02美元，高于指引区间上限0.12美元 [32] - 第一季度末现金、现金等价物和短期投资为1.73亿美元，债务为6.33亿美元，净债务头寸为4600万美元 [33] - 第一季度DSO为52天，较2021年第四季度改善8天，较2021年第一季度改善1天 [35] - 第一季度调整后自由现金流为4500万美元，较上年同期减少200万美元 [35] - 第一季度回购55.1万股股票，总成本2500万美元，季度末当前股票回购授权下剩余1.3亿美元 [36] - 预计2022年第二季度营收在1.45 - 1.48亿美元之间，每股收益在0.94 - 0.96美元之间 [39] - 预计2022年全年营收在6.09 - 6.17亿美元之间，较之前指引中点增加300万美元 [39] - 预计2022年全年运营利润率在39% - 40%之间，较之前指引提高50个基点 [41] - 预计2022年全年调整后自由现金流在1.85 - 1.9亿美元之间，与之前指引一致 [41] - 预计2022年全年每股收益在4.01 - 4.09美元之间，较之前指引中点增加0.05美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - OpenEdge是产品收入的支柱，OpenEdge ISV合作伙伴业务在全球达成多笔大交易，2022年全年OpenEdge业务约占总业务的40% [17][62] - DevTools业务客户账户增加、留存率高、平均交易规模增大，Chef产品是行业领先选择 [18] - WhatsUp Gold、Flowmon和LoadMaster等产品提供全栈可观测性解决方案，增强了公司产品能力 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全年约三分之一多的业务来自EMEA地区，该地区业务主要是维护和订阅续订，稳定性较高 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用总增长战略，通过收购创造股东价值，坚持严格的并购标准，关注有潜力的收购目标 [22][25] - 通胀和资本市场回调对公司并购有利，其他参与者在高利率环境下使用杠杆的可能性降低 [22] - 市场回调时公司会进行股票回购 [26] - 公司考虑对部分产品提价以应对通胀压力，会根据地区、产品和渠道进行评估 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩满意，预计2022财年将延续积极势头，排除俄罗斯禁运和外汇逆风影响，营收指引增幅大于第一季度超预期幅度 [10] - 公司停止在俄罗斯和白俄罗斯的业务，对整体业绩和长期前景影响不大 [14] - 通胀带来员工招聘和留存挑战，但目前影响可控，公司会适应并可能提价，预计保持高利润率 [21] - 公司对欧洲业务表现有信心，未看到潜在负面影响，该地区业务稳定性较高 [50][52] 其他重要信息 - 第一季度采用新的可转换债务会计准则，简化了可转换票据的列报，对非GAAP净利息费用、净收入或经营现金流无影响 [37] - 公司将总计1530万美元的土地和建筑资产归类为待售资产，预计2022年上半年完成公司办公室出售，净收益将超过账面价值 [38] - 公司向世界卫生组织乌克兰紧急呼吁承诺捐款10万美元 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Kemp的协同效应是更多来自营收还是利润，以及交叉销售和向上销售的进展 - 公司收购模型在考虑股东价值创造时未考虑潜在交叉销售机会，协同效应主要指费用方面，预计收购后12个月完全实现费用协同效应，第一季度已取得显著进展 [46][47] 问题2: 欧洲业务占营收的百分比，以及该地区业务管道、续约率和客户行为是否有变化 - 2022年全年约34%的业务来自EMEA地区，该地区业务主要是维护和订阅续订，稳定性较高，第一季度欧洲业务表现良好，公司对该地区全年业务有信心 [50][52] 问题3: 提价的时间、幅度、范围 - 公司展望中未考虑提价因素，会根据地区、产品和渠道评估提价机会，可能通过减少折扣或在合同续约时提价，不会全面统一提价 [55][56] 问题4: OpenEdge业务的构成和表现优异的驱动因素 - OpenEdge业务主要由ISV合作伙伴业务驱动，ISV合作伙伴在OpenEdge平台上实现应用现代化和云化，业务增长使公司获得更多版税收入，2022年全年OpenEdge业务约占总业务的40% [59][60][62] 问题5: 利用Kemp的销售模式拓展公司其他业务的进展 - 公司目前处于早期阶段，尚未在利用Kemp销售模式拓展其他业务方面取得显著进展，但存在相关机会 [64][65] 问题6: 通胀带来的挑战是宏观观察还是具体表现 - 通胀对客户谈判无影响，主要挑战是员工留存和工资压力，目前影响可控，公司会密切关注 [71][72] 问题7: 如果工资压力超预期，是否会削减其他预算；以及如何看待并购策略 - 公司会谨慎管理费用以保持高运营利润率；公司会抓住市场机会加快并购步伐，但会考虑业务运营和整合能力 [75][76] 问题8: 本季度有机增长情况及未来预期 - 本季度业绩超预期主要来自有机业务，ARR同比增长3.5%，公司对有机业务发展有信心，市场需求强劲 [81][82] 问题9: 公司提价历史 - 公司部分业务基于版税，无提价机会，其他业务历史上很久未提价，若有合适机会提价，预计不会遭到客户强烈反对，提价会有选择性 [83][84]

公司收购与重组 - 2021财年公司收购Kemp Technologies，收购价2.58亿美元，用现有现金余额支付[178][179] - 2020财年和2021财年因收购Chef产生的重组费用分别为390万美元和410万美元，2021财年末重组储备余额为450万美元[216] - 2021财年因收购Kemp产生的重组费用为200万美元，2021财年末重组储备余额为190万美元[217] 股票回购与股息 - 2021财年公司回购并注销0.8百万股普通股，花费3500万美元，截至2021年11月30日，股票回购授权剩余1.55亿美元[181] - 2020年9月22日，董事会批准将季度现金股息从每股0.165美元提高6%至0.175美元[182] - 2021财年和2020财年，公司分别回购并注销了080万股和140万股普通股，花费分别为3500万美元和6000万美元[214] - 公司在2021年、2020年和2019年支付的现金股息总额分别为3160万美元、2990万美元和2780万美元[215] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021财年公司总营收5.31313亿美元，较2020财年的4.4215亿美元增长20%，按固定汇率计算增长19%[186] - 截至2021年11月30日和2020年11月30日，年度经常性收入（ARR）分别为4.86亿美元和4.34亿美元，同比增长12%[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 软件许可业务 - 2021财年软件许可收入1.5659亿美元，较2020财年的1.15249亿美元增长36%，按固定汇率计算增长34%，占总营收的29% [187] - 2021财年软件许可成本为527.1万美元，较2020财年增长18%，占软件许可收入的3% [191] 各条业务线数据关键指标变化 - 维护和服务业务 - 2021财年维护和服务收入3.74723亿美元，较2020财年的3.26901亿美元增长15%，按固定汇率计算增长13%，占总营收的71% [188] - 2021财年维护和服务成本为5824.2万美元，较2020财年增长17%，占维护和服务收入的16% [192] 各条业务线数据关键指标变化 - 地区业务 - 2021财年北美地区营收3.17814亿美元，较2020财年增长22%，占总营收的60% [189] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2021财年收购无形资产摊销为1493.6万美元，较2020财年增长89%，占总营收的3% [193] - 2021财年总毛利润为452,864千美元，较2020年的380,036千美元增长19%，占总收入的比例从86%降至85%[194] - 2021财年销售和营销费用为125,890千美元，较2020年的100,113千美元增长26%，占总收入的比例从23%升至24%[195] - 2021财年产品开发费用为103,338千美元，较2020年的88,599千美元增长17%，占总收入的比例从20%降至19%[196] - 2021财年无形资产摊销费用为31,996千美元，较2020年的20,049千美元增长60%，占总收入的比例从5%升至6%[198] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2021财年净收入为78,420千美元，较2020年的79,722千美元下降2%，占总收入的比例从18%降至15%[205] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021财年经营活动产生的现金、现金等价物和短期投资总额为157,373千美元，较2020财年末增加5140万美元[212] - 2021财年、2020财年和2019财年经营活动产生的净现金流分别为1.7853亿美元、1.44847亿美元和1.28484亿美元[226] - 2021财年、2020财年和2019财年投资活动使用的净现金流分别为2.50335亿美元、2.07293亿美元和2.0838亿美元[229] - 2021财年、2020财年和2019财年融资活动产生的净现金流分别为1.32113亿美元、3080万美元和1.30292亿美元[230] 公司信贷与融资 - 2022年1月25日，公司签订修订信贷协议，包括2.75亿美元有担保定期贷款和3亿美元有担保循环信贷安排，循环信贷安排可增加额度[218] - 定期贷款和循环信贷安排的利率根据杠杆比率在基准利率基础上上浮1.00% - 2.00%或0.00% - 1.00%，未使用循环信贷额度需支付0.125% - 0.275%的季度承诺费[220] - 2021年4月，公司私募发行本金总额3.25亿美元的可转换优先票据，年利率1%，初始购买者额外购买3500万美元，总收益3.6亿美元[225] 财务数据关键指标变化 - 应收账款与递延收入 - 截至2021年11月30日，公司应收账款总额较2020财年末增加1510万美元，应收账款周转天数从54天增至60天，递延收入增加5910万美元[227] 公司财务状况相关 - 公司在许可协议中包含标准知识产权赔偿条款，历史上相关费用不显著，赔偿条款的估计公允价值不重要[231] - 2021年11月30日，公司商誉和净无形资产为9.583亿美元[239] - 2021年11月30日，公司净递延所得税负债为1270万美元[242] 金融衍生品与外汇 - 2021年4月，公司发行可转换优先票据并进行上限期权交易，期权模拟25万次未来股价以确定公允价值[244][245] - 公司信贷协议下利率可变，欧元借款利率比欧元货币利率高1.50% - 2.00%，基准利率借款比基准利率高0.50% - 1.00%，2021年11月30日定期贷款余额为2.671亿美元[250] - 2019年7月9日，公司签订初始名义金额1.5亿美元的利率互换合约，2021年11月30日，对冲名义价值为1.331亿美元，公允价值损失310万美元[251] - 2021财年，公司远期合约实现和未实现收益210万美元，在综合运营报表中确认为外汇损失[255] - 假设所有外汇汇率不利变动10%，公司收入将受约3%的不利影响，即1400万美元，净收入受约6%的不利影响，即500万美元[256] - 2021年11月30日，出售美元远期合约名义价值7.9777亿美元，公允价值 - 371万美元；购买美元远期合约名义价值11.9万美元，公允价值 - 1万美元[257] - 2020年11月30日，出售美元远期合约名义价值6.9031亿美元，公允价值1445万美元；购买美元远期合约名义价值44万美元，公允价值 - 3万美元[257] 公司资金充足性 - 2021财年，公司预计现有现金余额、运营资金和信贷额度足以满足至少未来12个月运营和现金需求[232] 公司净美元留存率 - 公司净美元留存率在所有报告期内通常介于98%至101%之间[211]

业绩总结 - 2021年第四季度GAAP收入为1.4亿美元，非GAAP收入为1.44亿美元，均超出预期[27] - 2021年第四季度GAAP每股收益为0.33美元，非GAAP每股收益为0.92美元，均高于预期[27] - 2021财年收入同比增长22%，达到5.57亿美元[16] - 2021财年经常性收入约为4.86亿美元，占总收入的约80%[16] - 2021年第四季度总收入为1.40亿美元，较2020年第四季度的1.22亿美元增长约14.8%[43] 用户数据 - 2021财年经常性收入增长率为12.2%[13] - 2021财年净保留率在98%至101%之间，显示出强劲的客户留存能力[13] 未来展望 - 2022财年预计收入为6.1亿美元，预计每股收益为4.00美元[15] - 2022年第一季度非GAAP收入预期为1.39亿至1.42亿美元[38] - 2022财年非GAAP收入预期为6.05亿至6.15亿美元[38] - 2022财年非GAAP每股收益预期为3.95至4.05美元[38] - 2022财年非GAAP运营利润率预期为39%[38] - 2022财年非GAAP调整后的自由现金流预期为1.85亿至1.90亿美元[38] - 2022财年非GAAP有效税率预期为20%至21%[38] - 公司计划在未来五年内实现收入翻倍的目标[18] 新产品和新技术研发 - Kemp的整合进展顺利，预计将增加约4000万美元的年度经常性收入[13] 地区收入分布 - 2021年第四季度北美地区收入为813.35万美元，占总收入的58%[44] - 2021年第四季度EMEA地区收入为467.75万美元，占总收入的33%[44] 服务收入 - 2021年第四季度服务收入为1,295万美元，较2020年第四季度的1,056万美元增长约22.7%[43]