Progress Software (NasdaqGS:PRGS) Q3 2025 Earnings Call September 29, 2025 05:00 PM ET Company ParticipantsAnthony Folger - CFOYogesh Gupta - President and CEOMichael Micciche - SVP of Investor RelationsLawrence Vensko - Equity Reseach AssociateNolan Jenevein - Equity Research AssociateFatima Boolani - Managing Director and Co-Head of US Software Equity ResearchConference Call ParticipantsLucky Schreiner - Associate VP and Research AnalystOperatorHello, and thank you for standing by. Welcome to Progress Sof ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为2.5亿美元，远超此前指引上限，同比增长约40% [5][21] - 第三季度每股收益为1.5美元，远超6月提供的指引区间上限，同比增长0.24美元或19% [6][22] - 第三季度运营收入为9900万美元，同比增长2500万美元，运营利润率为40%，略低于去年同期的41% [21] - 年度经常性收入（ARR）达到8.49亿美元，同比增长约47%，按备考基准同比增长3% [20] - 第三季度净留存率为100% [5][20] - 第三季度调整后自由现金流为7400万美元，同比增长1700万美元或29%，无杠杆自由现金流为8900万美元，同比增长2600万美元或40% [24] - 期末现金及短期投资总额为9900万美元，总债务为14亿美元，净债务为13亿美元，净杠杆率约为3.5倍 [22][23] - 第三季度应收账款周转天数为55天，较第二季度增加2天，递延收入为3.81亿美元，较第二季度略有下降 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - ShareFile业务整合顺利，其AI功能（如AI文档助手）已被超过3000名客户开始使用，其中超过三分之一已定期使用 [9] - ShareFile的AI安全共享推荐器已识别并保护了近15000个包含个人身份信息的文件 [9] - 除ShareFile外，OpenEdge、MarkLogic、Sitefinity、WhatsUp Gold、DevTools和MoveIt等产品表现均超预期 [10] - 公司在过去12个月为产品线交付了数十项新AI功能，包括Progress MarkLogic 12、Progress Agentic RAG、AI编码助手以及OpenEdge平台的GenAI功能 [11][12][14] - 开发者工具新推出的AI编码助手可为Blazor和React使用，据称能提升超过30%的开发效率 [14] - 基础设施管理产品需求因AI采用浪潮而增长，例如某领先芯片设备制造商本季度显著扩大了与公司的合作关系 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司总增长战略的基石是创新和并购，确保产品在技术快速变革时期持续为客户提供更大价值 [11][17] - AI战略旨在通过将AI功能融入产品组合，帮助客户在其AI计划中实现清晰的投资回报，公司被视为值得信赖的合作伙伴 [5][7][12] - 并购策略保持高度选择性和纪律性，重点关注基础设施软件目标，这些目标应契合其三大关键领域：应用与开发平台、数字体验和基础设施管理 [18] - 公司对并购市场的看法仍然有利，特别是将潜在收购与扩展的AI能力（尤其是Agentic RAG技术）相结合的前景令人鼓舞 [18] - 公司在第三季度偿还了4000万美元债务，并将循环信贷额度从9亿美元增加到15亿美元，以提供更大的财务灵活性 [6][24] - 研发费用维持在营收的18%水平，工程师在日常任务中使用AI工具加速了产品能力的交付，而未增加研发支出 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为客户对AI计划的投资正在推动对公司产品的需求，并且企业仍处于AI采用的早期阶段，预计这种需求将持续 [7][8] - 公司对产品需求的强度以及自身的执行能力在2025财年剩余时间及以后保持信心 [7] - 第四季度营收指引在2.5亿至2.56亿美元之间，每股收益指引在1.29至1.35美元之间 [26] - 2025全财年营收指引上调至9.75亿至9.81亿美元，每股收益指引上调至5.5至5.56美元，运营利润率指引为38%至39% [26] - 全财年调整后自由现金流指引上调至2.32亿至2.42亿美元，无杠杆自由现金流指引上调至2.89亿至2.99亿美元 [26] - 第四季度资本配置计划包括偿还5000万美元债务且不进行股票回购，但此组合可能根据股价等因素发生变化 [25][27] 其他重要信息 - 第三季度以1500万美元回购公司股票，今年迄今回购总额达6500万美元，董事会随后将股票回购授权额外增加2亿美元，使总授权金额达到2.42亿美元 [6][25] - ShareFile的整合被描述为公司迄今为止最好的收购，尽管也是最复杂的，所有主要里程碑均按时或提前完成，关键系统已完成整合并正在优化中 [8][9][10] - 公司在华盛顿特区举办了Progress数据平台峰会，汇集了200多名客户，展示了AI技术如何帮助组织打破数据孤岛 [13] - 密西西比州医疗补助司作为一个新客户，选择了Progress的解决方案来满足联邦合规性和内部业务对安全、负责任和加速AI采用的要求 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: AI战略将如何体现在外部指标上（如净留存率或定价能力）[29] - 回答指出AI战略的影响首先会体现在净留存率上，因为产品创新和客户成功有助于保留客户 [31][32] - 扩张（upsell）是另一个关键环节，公司通过将新AI功能置于产品的高阶版本中，间接创造定价机会，促使客户升级 [33][34] - 在新客户获取方面，目前迹象尚早，但公司会关注相关动向并适时分享 [33][35] 问题: 关于全年息税前利润指引相对保守的原因 [36] - 回答解释称第三季度的优异表现已完全反映在全年的指引上调中，并不认为指引保守 [37] - 公司预期能够保持第四季度的原有预期，并将第三季度的全部超出部分纳入全年展望 [37][38] 问题: ShareFile整合过程中是否有意外情况（正面或负面）[40] - 回答承认作为从大实体中剥离的业务，系统迁移存在预期内的挑战，但公司成功应对了这些挑战 [41][42] - 正面因素包括被收购团队的文化融合非常顺利，员工敬业度高，以及客户对产品的依赖度和喜爱程度超出预期 [43] 问题: 如何货币化Progress Agentic RAG产品 [46] - 回答指出主要机会在于将其与公司现有产品整合，从而创造交叉销售机会，同时也会向全新客户进行销售 [47] - 对公司而言，更大的机会是向现有客户进行交叉销售 [47] 问题: 第三季度毛利率环比改善的原因 [48] - 回答解释毛利率是SaaS业务（如ShareFile毛利率略高于80%）和传统业务（毛利率在80%高位）的混合结果 [49] - 公司也在通过优化现有SaaS产品的运营来持续改善毛利率 [49] 问题: 当前并购环境中哪个类别更具吸引力，以及对SaaS并购的倾向 [52] - 回答认为AI使得所有三个业务领域（数据平台、数字体验、基础设施管理）的公司都变得更加有趣 [53] - 关于SaaS并购，由于ShareFile的整合经验，公司对SaaS业务的犹豫已显著减少，现在会同时考虑SaaS和非SaaS公司，但需确保其毛利率有潜力达到要求 [54][55]

业绩总结 - 第三季度收入为2.5亿美元，较之前指引的2.37亿至2.43亿美元有所增加，同比增长38%（以固定汇率计算）[10] - 年化经常性收入（ARR）为8.49亿美元，同比增长47%（以固定汇率计算），按合并计算增长3%[10] - 每股收益（EPS）为1.50美元，超出之前指引的1.28至1.34美元的高端[10] - 第四季度收入指引为2.5亿至2.56亿美元，EPS为1.29至1.35美元[10] - 2025财年收入指引更新为9.75亿至9.81亿美元，较之前的9.62亿至9.74亿美元有所上调[10] - 2025财年每股收益指引为5.50至5.56美元，较之前的5.28至5.40美元有所上调[10] - 第三季度调整后的自由现金流为7400万美元[29] 用户数据 - 净留存率（NRR）为100%[10] - 年化经常性收入(ARR)是公司所有活跃和合同约束的基于时间的合同的年化收入，代表公司收入的主要来源[38] - ARR的计算包括维护、软件升级权、公共云和基于订阅的交易，帮助公司理解客户趋势和业务健康状况[38] - 净留存率(NRR)通过比较当前期间ARR与12个月前的ARR计算，反映客户扩展和流失情况[43] 财务状况 - 非GAAP营业利润率为40%[10] - 第三季度偿还债务4000万美元，年初至今偿还债务1.1亿美元[26] - 公司使用非GAAP财务指标来评估运营表现，认为排除某些GAAP相关项目有助于更好地理解业务趋势[35] - 调整后的自由现金流(AFCF)等于经营活动现金流减去设备购置支出，加上重组支付[38] 未来展望 - 公司预计未来将继续因MOVEit漏洞而产生法律和专业服务费用，这些费用将影响运营开支[36] - 公司在财务报告中提供的非GAAP信息并不符合美国公认会计原则(GAAP)，应与GAAP结果结合考虑[35] 其他信息 - 公司强调ARR与GAAP收入的不同，ARR不应与收入和递延收入合并或替代[43] - 公司在报告中使用的常量货币计算方法有助于改善对收入结果的理解，特别是国际业务的收入[42]

收入和利润表现 - 第三季度总营收2.49795亿美元同比增长40%按固定汇率计算增长38%[85] - 前九个月总营收7.25165亿美元同比增长35%按固定汇率计算增长34%[85] - 毛利润在三个月期间增至2.02259亿美元，同比增长35%[93] - 2025财年第三季度运营收入为4387.4万美元，同比增长9%[102] - 2025财年前九个月运营收入为1.14916亿美元，同比增长12%[102] 业务线收入构成 - 软件许可收入第三季度6,343.7万美元同比增长10%占总收入比例从32%降至25%[86] - SaaS收入第三季度7,151.2万美元同比激增1076%占总收入比例从3%大幅提升至29%[87] - ShareFile贡献第三季度收入6,460万美元前九个月收入1.941亿美元[85] - 截至2025年8月31日，年度经常性收入（ARR）为8.49亿美元，同比增长47%[114] 地区收入表现 - 北美地区第三季度收入1.63404亿美元同比增长57%占总收入65%[88] - EMEA地区第三季度收入6,833.9万美元同比增长20%按固定汇率计算增长15%[88] - 北美以外市场收入占比从去年同期的42%下降至35%[89] 成本和费用变化 - 软件许可成本第三季度283.3万美元同比增长5%占软件收入比例保持4-5%[90] - 维护、SaaS和专业服务成本在三个月期间增至3391.9万美元，同比增长69%[91] - 九个月期间维护、SaaS和专业服务成本达到1.00567亿美元，同比增长56%[91] - 托管成本在三个月期间激增至894.2万美元，同比增长400%[91] - 收购无形资产摊销在三个月期间达1078.4万美元，同比增长71%[92] - 销售和营销费用在三个月期间增至5185万美元，同比增长40%[94] - 产品开发成本在三个月期间增至4943.2万美元，同比增长42%[95] - 一般及行政费用在三个月期间增至2830.8万美元，同比增长38%[97] - 运营费用中收购无形资产摊销在三个月期间达2641.5万美元，同比增长91%[98] 特殊及重组费用 - 网络安全漏洞响应费用净额在九个月期间降至212.6万美元，同比下降57%[99] - 重组费用在2025财年第三季度为90.7万美元，同比增长194%[100] - 2025财年前九个月重组费用达897.9万美元，同比增长171%[100] - 2025财年第三季度收购相关费用为81.4万美元，同比下降56%[101] - 2025财年前九个月收购相关费用为503.5万美元，同比增长62%[101] 融资与资本活动 - 2025财年第三季度利息支出为1773.7万美元，同比增长162%[103] - 2025财年前九个月利息支出为5430.4万美元，同比增长157%[103] - 2025财年前九个月股票期权行权和员工持股计划发行获得1600万美元，相比2024财年同期的1750万美元下降8.6%[123] - 2025财年前九个月因股权奖励净份额结算支付预扣税1010万美元，相比2024财年同期的1060万美元下降4.7%[123] - 2025财年前九个月以股票回购计划回购普通股6510万美元，相比2024财年同期的8680万美元下降25.0%[123][124] - 2025财年第三季度支付600万美元债务发行成本，将循环信贷额度提高至15亿美元[123] - 2024财年第二季度通过发行债务获得净收益5190万美元，用于再融资[123] - 2025财年前九个月支付股东股息等价付款70万美元，相比2024财年同期的2380万美元大幅下降97.1%[123] - 截至2025年8月31日，当前股票回购授权剩余4220万美元，2025年9月23日董事会将授权增加2亿美元至总授权2.422亿美元[124] - 2024年9月9日宣布暂停季度股息，将资金重新用于债务偿还以增加流动性[125] 现金流与流动性状况 - 截至2025年8月31日，现金及现金等价物为9900.8万美元，较2024财年末减少1910万美元[117] - 公司预计现有现金余额、运营资金和循环信贷额度将足以满足未来至少12个月的运营需求和可预见现金需求[128] 收购相关财务影响 - 公司收购ShareFile记录了9,620万美元递延收入和4.64亿美元无形资产[84] 诉讼与风险事项 - MOVEit漏洞相关诉讼和政府调查仍在进行中，预计本财年内不会结案，相关费用预计将通过保险减少[130][131]

Exhibit 99.1 P R E S S A N N O U N C E M E N T Progress Software Announces Third Quarter 2025 Financial Results Annualized Recurring Revenue ("ARR") of $849 million Grew 47% year-over-year Revenue of $250 million Grew 40% year-over-year Raises Full Year Guidance for Revenue, Earnings Per Share, and Cash Flow BURLINGTON, Mass., September 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) — Progress Software (Nasdaq: PRGS), the trusted provider of AI-powered digital experience and infrastructure software, today announced financial re ...

核心财务表现 - 公司第三季度年度经常性收入达到8.49亿美元，同比增长47% [1] - 第三季度营收为2.5亿美元，同比增长40% [1] - 公司基于稳健业绩上调了全年营收、每股收益和现金流的业绩指引 [1] 管理层评论摘要 - 首席执行官指出第三季度业绩表现卓越，净留存率保持在100%，年度经常性收入持续稳定增长 [3] - ShareFile的整合按计划成功推进，并对营收和利润做出显著贡献 [3] - 公司持续投资并创新AI能力，包括将智能检索增强生成技术嵌入整个产品组合 [3] - 首席财务官强调营收流、现金流和盈利的韧性，成功整合ShareFile以及持续的费用控制 [8] - 公司在资产负债表上积极偿还债务，并回购了1500万美元股票，同时通过新的15亿美元循环信贷安排增加了流动性 [8] 第三季度详细财务指标 - 按实际汇率计算营收增长40%，按固定汇率计算增长38% [6] - 按固定汇率计算年度经常性收入同比增长47% [6] - GAAP营业利润率为18%，非GAAP营业利润率为40% [6] - GAAP稀释每股收益为0.44美元，较去年同期的0.65美元下降32% [6] - 非GAAP稀释每股收益为1.50美元，较去年同期的1.26美元增长19% [6] - 经营活动产生的GAAP现金流为7344.6万美元，同比增长27% [4] - 非GAAP调整后自由现金流为7442.8万美元，同比增长29% [4] - 非GAAP无杠杆自由现金流为8861.7万美元，同比增长40% [4] 资产负债表与资本活动 - 季度末现金及现金等价物为9900.8万美元 [7] - 应收账款周转天数为55天，去年同期为45天，上一季度为53天 [7] - 董事会将股票回购授权增加2亿美元至2.422亿美元 [7] 2025财年业绩指引更新 - 将全年营收指引上调至9.75亿-9.81亿美元，此前为9.62亿-9.74亿美元 [9] - 将GAAP稀释每股收益指引上调至1.38-1.45美元，此前为1.27-1.43美元 [9] - 将非GAAP稀释每股收益指引上调至5.50-5.56美元，此前为5.28-5.40美元 [9] - 预计GAAP经营活动现金流为2.21亿-2.31亿美元，非GAAP调整后自由现金流为2.32亿-2.42亿美元 [9] - 第四季度营收指引为2.50亿-2.56亿美元，GAAP稀释每股收益为0.31-0.37美元，非GAAP稀释每股收益为1.29-1.35美元 [9] 汇率影响 - 与2024年汇率相比，2025财年业务展望对营收的正面翻译影响约为400万美元 [13] - 对2025财年GAAP和非GAAP稀释每股收益的正面影响约为0.03美元 [13] - 第四季度业务展望对营收的正面影响约为250万美元，对每股收益的正面影响约为0.01美元 [13]

Purpose-built MCP connector combines Generative AI (GenAI) and Retrieval-Augmented Generation (RAG), delivering domain-specific coding support to maximize value from OpenEdge data and applications  BURLINGTON, Mass., Sept. 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Progress Software (Nasdaq: PRGS), the trusted provider of AI-powered digital experience and infrastructure software, today announced early customer review and testing of the Progress® OpenEdge® MCP Connector for ABL, a purpose-built integration designed to ac ...

嘉年华公司 (Carnival Corp) 业绩预期 - 华尔街预计公司季度每股收益为1.32美元，营收为81亿美元 [2] Progress Software Corp 业绩预期 - 分析师预计公司最新季度每股收益为1.30美元，营收为2.4011亿美元 [2] JFB Construction Holdings 融资动态 - 公司宣布一笔4400万美元的私募配售，其股价在盘后交易中大幅上涨95.5%至13.39美元 [2] Vail Resorts Inc 业绩预期 - 公司预计公布季度每股亏损4.75美元，营收为2.7391亿美元 [2] Jefferies Financial Group Inc 业绩预期 - 分析师预计公司季度每股收益为80美分，营收为19.2亿美元，其股价在盘后交易中微跌至66.70美元 [2]

Progress Software Corporation (NASDAQ:PRGS) is one of the Oversold Software Stocks to Buy Now. On September 15, the company announced the launch of Progress Federal Solutions, Inc. This is a wholly owned subsidiary established to serve the specialized needs of U.S. federal, defense, and public sector organizations. Notably, Progress Federal Solutions tends to operate independently while leveraging the strength of Progress Software Corporation (NASDAQ:PRGS)’s technology portfolio. Progress Software Corpora ...

Progress Software Corporation (NASDAQ: PRGS) will release earnings results for the third quarter, after the closing bell on Monday, Sept. 29.Analysts expect the Burlington, Massachusetts-based company to report quarterly earnings at $1.30 per share, up from $1.26 per share in the year-ago period. Progress Software projects quarterly revenue of $240.11 million, compared to $178.69 million a year earlier, according to data from Benzinga Pro.On June 30, Progress Software posted better-than-expected earnings fo ...