文章核心观点 - Progress宣布推出MarkLogic FastTrack UI工具包，可帮助用户构建数据和搜索驱动的应用程序，加速业务洞察并缩短数据到洞察的生命周期 [9][10] 行业现状 - 组织添加更多不同类型数据用于业务分析，但多数商业智能工具一次只能可视化数据的一个方面，难以获得深入洞察，数据和分析领导者需缩小当前分析与行业所需的丰富上下文分析之间的差距 [1] - 组织必须利用非结构化数据的力量来管理、预测和为未来做准备，实时整合和监控数据并投资相关技术的组织更具竞争优势 [2] MarkLogic FastTrack特点 整体优势 - 是一个React UI工具包，利用KendoReact UI库，包含可定制组件和多模型数据可视化技术，能让开发团队组装所需功能，比从头开始开发终端用户应用程序快达90% [11] - 与MarkLogic Server原生集成，无需ETL或API设计，简化应用开发和数据访问，内置数据组件同步功能，便于开发团队在单个UI中展示地理空间、时间和图形数据之间的关系 [11] 具体组件 - 数据访问层：通过与MarkLogic Server的预构建集成简化应用开发和数据访问，无需ETL或API设计 [5] - 全文搜索：由MarkLogic原生搜索功能驱动，可从MarkLogic数据库中存储的所有数据中获取即时、相关的结果 [5] - 示例应用：为快速开发常见场景提供易于遵循的蓝图 [5] - 可定制UI组件：高性能、功能丰富的React UI组件，具备开箱即用的功能，可更好地满足业务需求 [13] - 自定义搜索面和动态过滤器：让最终用户能够轻松详细地浏览和探索大量数据 [13] - 适用于任何数据的可视化技术：包括地理空间地图、时间线、网络图、图表和文本组件，使用户能够发现数据的各个维度，加速决策 [13] 应用效果 - 帮助数据用户、分析师和决策者通过交互式、用户友好和视觉丰富的界面发现独特的见解和关系 [9] - 使IT和数据专家更好地协作，为组织内的员工和决策者提供对企业数据的便捷可视化访问，缩短洞察时间 [10] - 加速业务洞察，增强自动化数据分析和解释能力，缩短数据到洞察的生命周期 [10] - 可帮助追溯事件、调查和预防欺诈或灾难、监控关键信息和实物库存等，扩展MarkLogic平台功能，提供端到端的数据管理 [12] 相关评价 - 采用可组合、基于组件的应用构建方法有利于提高敏捷性、开发者生产力和缩短洞察时间，MarkLogic FastTrack可让用户利用强大工具可视化数据并对业务产生真正影响 [14] 公司信息 - Progress是AI驱动的基础设施软件的可靠提供商，其软件使客户能够轻松敏捷地开发、部署和管理负责任的AI应用程序和体验，超400万开发者和技术人员依赖Progress [7] - Progress、MarkLogic和MarkLogic FastTrack是Progress Software Corporation及其子公司或附属公司的商标或注册商标 [15]

文章核心观点 公司发布Progress® LoadMaster® 360最新版本，增强功能可保护Web应用程序免受网络攻击，为客户提供最佳应用体验 [1] 产品特性 - 提供精确WAF配置和调整，基于智能流量分析帮助客户平衡保护与性能 [2] - 提供详细数据，方便用户配置和定制WAF技术，快速识别安全问题 [3] - 具备智能误报识别和智能规则调整功能，增强应用程序安全性 [5] 产品优势 - 提供改进的安全洞察，减少WAF配置和调整时间，轻松识别合法应用流量的误报 [5] - 结合负载均衡、WAF保护、监控和调整，帮助用户控制应用交付，提供最佳应用性能体验 [3] - 提供单一界面管理应用交付性能、安全性和配置 [7] 公司介绍 - 是AI驱动基础设施软件的可靠提供商，软件可帮助客户轻松开发、部署和管理负责任的AI应用程序和体验 [1][9] - 拥有超400万开发者和技术人员，服务于数十万家企业 [9]

长期未开票应收账款预计递延收入余额变化 - 截至2024年5月31日，长期未开票应收账款预计递延收入余额为29.1574万美元，2023年12月1日为29.5036万美元[160] 递延合同成本变化 - 截至2024年5月31日和2023年11月30日，递延合同成本分别为660万美元和760万美元[160] 设施等成本余额变化 - 截至2024年5月31日，设施、超额及其他成本、员工遣散费及福利的总成本余额为482.8万美元，2023年12月1日为518.7万美元[161] 净收入与基本每股收益变化 - 2024年5月31日结束的三个月和六个月，净收入分别为1618.8万美元和3882.7万美元，2023年同期分别为1209万美元和3576.4万美元[162] - 2024年5月31日结束的三个月和六个月，基本每股收益分别为0.37美元和0.89美元，2023年同期分别为0.28美元和0.83美元[162] MOVEit漏洞相关情况 - 截至财务报表发布日，公司收到38位受MOVEit漏洞影响客户的正式函件，面临约144起集体诉讼[166] - 2024年5月31日结束的三个月和六个月，与MOVEit漏洞相关成本分别为300万美元和400万美元，已确认保险赔偿190万美元[171] - 公司曾有1500万美元网络安全保险，截至2024年5月31日已记录约700万美元保险赔偿，其中250万美元与2022年11月网络事件相关，450万美元与2023年5月MOVEit漏洞相关[173] 维护与服务收入变化 - 2024年5月31日结束的六个月，维护收入为2.04528亿美元，服务收入为3715.5万美元，同比分别增长5%和10%[178] - 2024财年第二季度总收入与去年同期基本持平，前六个月总收入同比增长5%，主要因MarkLogic业务，部分被DataDirect产品收入下降抵消[181] - 2024年第二季度维护和服务总收入为121,098千美元，较去年同期的121,844千美元下降1%，占总收入的69% [183] - 2024财年前六个月北美地区收入为210,184千美元，较去年同期的204,560千美元增长3%，占总收入的58%；EMEA地区收入为120,625千美元，较去年同期的109,590千美元增长10%，占总收入的34% [184] - 2024财年前六个月，北美以外市场收入占总收入的42%，按固定汇率计算占41%；2023财年同期分别为40%和41% [185] - 2024财年第二季度维护和服务收入基本持平，前六个月因收购MarkLogic而增加 [192] - 2024年第二季度北美地区收入为102,902千美元，较去年同期的105,732千美元下降3%；EMEA地区收入为57,538千美元，较去年同期的56,185千美元增长2% [194] 软件许可证成本变化 - 2024年5月31日软件许可证成本为2,497千美元，较2023年同期的2,814千美元下降11%；前六个月为5,228千美元，较去年同期的5,266千美元下降1% [186] 维护和服务成本变化 - 2024年第二季度维护和服务成本为22,176千美元，较去年同期的22,970千美元下降3%；前六个月为44,395千美元，较去年同期的40,471千美元增长10% [188] 无形资产摊销变化 - 2024年5月31日无形资产摊销为7,398千美元，较2023年同期的7,994千美元下降7%；前六个月为15,257千美元，较去年同期的14,258千美元增长7% [197] - 2024年5月31日无形资产摊销为16,316千美元，较2023年同期的17,546千美元下降7%；前六个月为33,705千美元，较2023年同期的31,157千美元增长8%[207] 毛利润变化 - 2024年第二季度毛利润为143,006千美元，较去年同期的144,473千美元下降1%；前六个月为294,882千美元，较去年同期的282,482千美元增长4% [198] 销售和营销费用变化 - 2024财年第二季度销售和营销费用下降，前六个月因收购MarkLogic相关人员成本增加等因素而上升 [191] - 2024年5月31日销售和营销费用为37,889千美元，较2023年同期的40,147千美元下降6%；前六个月为77,000千美元，较2023年同期的73,901千美元增长4%[205] 产品开发成本变化 - 2024财年第二季度产品开发成本为35,435千美元，较2023年同期的34,820千美元增长2%；前六个月为70,423千美元，较2023年同期的65,258千美元增长8%[199] 网络事件和漏洞响应费用净额变化 - 2024年5月31日网络事件和漏洞响应费用净额为3,036千美元，较2023年同期的1,483千美元增长105%；前六个月为4,023千美元，较2023年同期的4,175千美元下降4%[202] 一般及行政费用变化 - 2024年5月31日一般及行政费用为21,983千美元，较2023年同期的21,469千美元增长2%；前六个月为43,327千美元，较2023年同期的40,255千美元增长8%[206] 净利润变化 - 2024年5月31日净利润为16,188千美元，较2023年同期的12,090千美元增长34%；前六个月为38,827千美元，较2023年同期的35,764千美元增长9%[208] ARR变化 - 截至2024年5月31日和2023年5月31日，公司ARR分别为5.79亿美元和5.74亿美元，同比增长1%[215] 净留存率情况 - 公司净留存率在所有报告期内通常介于99%至102%之间[217] 运营收入变化 - 2024财年第二季度运营收入增加，原因是收入成本和运营费用减少，但被收入下降所抵消；前六个月运营收入增加，原因是收入增加，但部分被收入成本和运营费用增加所抵消[218] - 2024年5月31日止三个月，运营收入为27148000美元，较2023年同期的23027000美元增长18%；六个月为62154000美元，较2023年同期的58615000美元增长6%[225] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年5月31日，公司现金及现金等价物为190,420千美元，较2023财年末增加6350万美元[210] - 截至2024年5月31日，公司外国子公司持有7600万美元现金及现金等价物，这些资金用于美国以外的无限期投资，无法用于国内运营[221] 利息支出与收入变化 - 2024年5月31日止三个月，利息支出为7007000美元，较2023年同期的8514000美元下降18%；六个月利息支出为14351000美元，与2023年同期的14362000美元基本持平[219] - 2024年5月31日止三个月，利息收入及其他净额为928000美元，较2023年同期的592000美元增长57%；六个月为1552000美元，较2023年同期的1107000美元增长40%[219] 股票回购情况 - 2024年1 - 5月，公司回购并注销140万股，花费7240万美元；2023年同期回购并注销50万股，花费3000万美元。截至2024年5月31日，当前授权下剩余1.215亿美元[220] - 2024财年上半年公司根据股票回购计划回购了价值7250万美元的普通股，而去年同期为3000万美元[246] - 2024年3月公司购买股票总数为552,881股，平均每股价格为52.95美元[253] - 2024年4月公司购买股票总数为291,675股，平均每股价格为50.96美元[253] - 2024年5月公司购买股票总数为116,473股，平均每股价格为49.79美元[253] - 2024年3 - 5月公司购买股票总数为961,029股，平均每股价格为51.96美元[253] - 2023年1月10日，公司董事会将股票回购授权增加1.5亿股，总授权达到2.28亿美元[253] - 截至2024年5月31日，该股票回购授权还剩余1.215亿美元[253] 收购相关费用变化 - 2024年5月31日止三个月，收购相关费用为548000美元，较2023年同期的1991000美元下降72%；六个月为1250000美元，较2023年同期的3734000美元下降67%[224] 所得税拨备变化 - 2024年5月31日止三个月，所得税拨备为3940000美元，较2023年同期的2519000美元增长56%；六个月为8908000美元，较2023年同期的8769000美元增长2%[228] 经营活动净现金流量变化 - 2024年第一六个月，经营活动产生的净现金流量为1.34185亿美元，较2023年同期的9471.8万美元增加，主要因开票和收款增加。截至2024年5月31日，应收账款总额较2023财年末减少4340万美元，应收账款周转天数从2023年第二财季的44天降至41天[235] 投资活动净现金流量变化 - 2024年第一六个月，投资活动使用的净现金流量为126.4万美元，2023年同期为3.57627亿美元，主要因2023年有收购支付[236] 融资活动净现金流量变化 - 2024年第一六个月，融资活动使用的净现金流量为6779.8万美元，2023年同期为流入1.28956亿美元[244] 债务偿还与发行情况 - 2024财年第一季度公司偿还长期债务3340万美元，其中包括偿还循环信贷额度3000万美元[246] - 2023财年上半年公司发行债务获得净收益1.95亿美元，用于部分收购MarkLogic，同时偿还长期债务2840万美元，其中包括偿还循环信贷额度2500万美元[246] 股息支付情况 - 2024财年上半年公司向股东支付股息1610万美元，2023财年上半年为1590万美元[246]

文章核心观点 Progress Software二季度财报表现出色使股价上涨 虽隐含上涨空间和预计增长较温和但长期可能超预期 公司还在推进产品AI集成等举措并处理数据泄露后续事宜 [1][12] 公司概况 - Progress Software是系统软件子行业的科技公司 股票于2024年6月20日触及年内低点 6月25日公布二季度财报后股价回升 当日涨幅近13% [1] 产品情况 - 公司提供12种不同软件产品 主要产品可帮助开发者更高效创建、部署和管理应用 还提供安全文件传输软件和数据共享解决方案 部分产品由AI驱动 [2] - 公司主要通过永久许可证盈利 也提供部分产品的可再生定期许可证和基于云服务的订阅模式 还提供产品维护服务 2023年维护服务收入占总收入的58% [3] - 公司在年度文件中未明确直接竞争对手 提供类似产品的公司有亚马逊、微软和甲骨文 [4] 财务结果 - 二季度营收1.75亿美元 超出指引中点1.7亿美元和市场共识预期1.69亿美元 每股收益1.09美元 远超指引中点和市场共识预期的0.95美元 [5] - 年度经常性收入为5.79亿美元 约83%的总收入来自年度经常性收入来源 净留存率为99% [6] - 应收账款周转天数持续改善 从2023年二季度的50天降至2024年一季度的44天 再降至二季度的41天 调整后自由现金流较2023年二季度增长33% [7] 指引与展望 - 公司上调2024财年营收指引300万美元 每股收益上调5美分 分析师对该股持乐观态度 有5个买入评级和2个持有评级 [8] - 平均目标价为63.14美元 隐含15%的上涨空间 预计盈利增长率为9% 低于行业水平 [9] 其他信息 - 公司整体MarketRank评分为3.90（满分5分） 分析师评级为适度买入 隐含上涨空间18.1% 空头兴趣为看跌 股息强度为中等 可持续性评分为 -0.67 [10] - 公司正在对潜在收购爱尔兰软件公司MariaDB进行尽职调查 [11] - 公司计划将生成式AI进一步集成到产品中 并在内部使用AI优化运营 [16] - 公司曾遭遇产品数据泄露事件 5月底西班牙数据保护局表示不会对其采取监管行动 [17]

财务表现 - Q2 2024财报显示，Progress的营收为1.75亿美元，超出之前指导范围的高端1.66亿至1.7亿美元[5] - 年化重复收入（ARR）为5.79亿美元，同比增长1%[5] - 运营利润率为38%[5] - 每股收益为1.09美元，超出之前指导范围的高端0.93至0.97美元[5] - 3Q'24的指导为营收1.74亿至1.78亿美元，每股收益1.11至1.15美元[5] - FY2024的指导提升，营收为7.25亿至7.35亿美元，每股收益4.70至4.80美元[6] - ARR增长率为0.9%[8] - 2019年至2024年（预测）的营收复合年增长率（CAGR）为11%[9] - 2019年至2024年（预测）的非GAAP运营利润率CAGR为12%[10] 财务调整 - 公司排除了因重组费用而产生的费用，因为这些费用会扭曲趋势并不属于核心运营结果[23] - 公司排除了与收购相关的费用，以便更有意义地比较财务结果与历史运营和前瞻性指导以及较少进行收购的同行公司的财务结果[23] - 公司排除了与网络异常检测和MOVEit漏洞相关的一些费用，以便更好地评估运营绩效和与过去运营绩效的比较[24] - 公司预计将继续在未来期间发生与MOVEit漏洞相关的法律和其他专业服务费用[25] - 公司调整了所得税准备金，排除了上述非GAAP调整的税收影响[26] 业务指标 - 公司披露了年度重复收入（ARR）作为业绩指标，以帮助投资者更好地了解和评估公司业务的表现[27] - 公司计算净留存率，通过从12个月前的所有客户群体的ARR开始，然后计算这些相同客户在当前期末的ARR，以得出净留存率[33] - 公司提供了调整后的自由现金流的指导，等于经营活动现金流减去购买的固定资产，再加上重组支付[34]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.75亿美元，远超3月给出的指引区间上限，主要因多款产品需求强于预期，如OpenEdge、DataDirect和MarkLogic [9][27] - 运营利润率超38%，高于2023年第二季度的38%；每股收益1.09美元，超出指引上限0.12美元，得益于出色的营收表现和成本管理 [10][29] - ARR达5.79亿美元，同比增长约1%，多款产品实现温和增长，包括OpenEdge、DevTools、Sitefinity、Loadmaster、Flowmon和MOVEit [10][20] - 净留存率为99%，较上季度略有提升 [10][27] - 总成本和运营费用为1.08亿美元，同比下降4%，因MarkLogic整合完成，实现成本协同效应 [28] - 运营收入为6700万美元，与去年同期持平 [29] - 季度末现金及现金等价物为1.9亿美元，债务为8.1亿美元，净债务头寸为6.2亿美元，净杠杆约为2.2倍（按过去12个月调整后EBITDA计算）和约2.0倍（按2024财年预计结果计算） [30] - 季度调整后自由现金流为6400万美元，较去年同期增加1600万美元，增幅33%；2024财年上半年调整后自由现金流为1.36亿美元，同比增长44% [31] - 第二季度回购了价值5000万美元的股票，包括3月发行可转换债券时回购的2500万美元，季度末当前股票回购授权下还剩1.22亿美元 [11][31] - 预计第三季度营收在1.74 - 1.78亿美元之间，每股收益在1.11 - 1.15美元之间 [32] - 预计2024年全年营收在7.25 - 7.35亿美元之间，较之前指引增加300万美元；运营利润率在39% - 40%之间，与之前指引一致；调整后自由现金流在2.05 - 2.15亿美元之间，与之前指引一致；每股收益在4.70 - 4.80美元之间，较之前指引增加0.05美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 开发者工具产品提供UI组件，便于在GenAI应用中嵌入AI提示和创建AI驱动的用户体验；Sitefinity产品利用GenAI功能，使营销人员能快速创建、改进和个性化网站内容，还提供AI驱动的转化倾向评分，提高目标定位效果；Flowmon的AI版本用于异常检测，帮助网络安全专业人员和IT运营经理更快地检测、理解、优先处理和响应潜在安全事件，超千名网络安全专家使用该功能，分析潜在威胁事件的时间减少超50% [21][22] - MOVEit ARR在过去一年有所增长，客户对公司处理方式满意，英国和澳大利亚的数据保护机构已结束对公司和MOVEit事件的调查，未采取监管行动，5月29日西班牙数据保护机构也表示无需对公司采取监管行动 [18][24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - AI战略核心包括为产品添加功能，助力客户开发、部署和管理负责任的AI驱动应用；利用AI使产品更易用，提高客户构建、部署和管理应用的效率；在内部使用AI改进流程和运营，提高业务效率 [13][14] - M&A是公司整体增长战略的关键支柱，公司持续积极寻找合适的收购机会，有信心通过审慎的并购在五年内使业务规模翻倍，目前并购市场机会增多，公司参与度提高 [17][65] - 公司产品是企业运营的基础设施和关键应用，客户需求稳定，市场表现较为抗跌，在经济衰退期间表现优于行业和科技市场整体水平 [92][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业绩满意，认为在2024财年已过半时处于有利地位，有信心继续执行计划，并提高了全年营收和盈利预期 [11] - 需求环境持续向好，对第三季度和2024年全年业绩持乐观态度，预计将继续取得强劲成果 [32][34] - 对并购潜力保持乐观，将在找到合适候选对象和价格时进行收购 [25] 其他重要信息 - 本月波士顿商业杂志连续第四年将公司评为波士顿地区最佳工作场所之一，保加利亚《福布斯》杂志近期也将公司列入该国最佳雇主名单 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在AI方面的应用如何创造运营杠杆，以及这种效果的可持续性和扩展性如何 - 公司在内容创作、技术支持、客户合同分析等多个领域广泛使用AI，提高了响应速度、内容质量和工作效率，如在技术支持场景中，生成知识文章的响应速度提高了50% - 75%，公司还在内部部署了Progress Data Platform，以确保数据安全和可治理，但目前尚无法确定AI应用在费用削减和可持续性方面的具体效果 [39][40][42] 问题2: 本季度维护和服务业务表现超预期，是否有异常因素或合同续约时间的影响 - 本季度续约情况良好，净留存率略有改善，ARR从第一季度到第二季度有所上升，未发现异常因素或因时间因素导致的超常表现 [44] 问题3: MarkLogic收购是否扩大了公司在GenAI RAG用例中的机会，与Mongo或Elastic相比如何，与现有客户关于Gen AI工作负载的对话强度是否增加 - MarkLogic收购与公司自身技术整合后，为RAG应用提供了强大解决方案，能提高GenAI应用的准确性、减少错误和幻觉，并提供治理和安全保障，已有客户在生产中使用该解决方案，但企业将GenAI集成到关键业务应用的过程较为缓慢，公司将根据客户采用情况分享更多细节 [48][49][50] 问题4: 第二季度业绩超预期，与第三季度指引相比，是否有合同续约时间提前的情况 - 第二季度表现稳健，与第一季度相比势头略有提升，去年有较大的多年期合同影响了季度间的收入分配，目前未发现第二季度和第三季度存在重大的时间性问题 [51] 问题5: 在IT支出环境不佳的情况下，如何看待公司业务和潜在收购机会，以及IT支出环境何时可能改善 - 公司产品是企业必需的，现有客户的续约和扩展业务为公司提供了坚实基础，市场表现良好且将在未来几个季度保持稳定，宏观趋势变化难以预测，企业在支出方面将保持谨慎，更倾向于投资关键任务项目，这对公司业务有利 [56][57][59] 问题6: 公司在并购方面的机会速度是否加快，从VC和PE支持的公司创始人那里听到了什么，以及自由现金流指引未变，下半年表现为何会有所下降 - 并购机会的速度有所加快，由于宏观和市场条件的变化，更多资产进入市场，公司参与度提高；自由现金流方面，收购MarkLogic后，公司业务存在季节性，第一季度和第二季度是现金收款的旺季，而税收支出主要集中在下半年 [65][67][68] 问题7: 公司的并购节奏是否会加快，是否会增加小型收购的频率 - 从运营和整合能力来看，公司有能力在一年内完成多个交易，但需有合适的市场机会；公司对收购规模有一定灵活性，一般倾向于收购能为股东带来有意义回报的业务，不排除进行类似MariaDB规模或更小、更大的交易 [73][74][76] 问题8: 如何为AI功能定价，以及AI功能如何推动未来收入增长 - 公司正在进行定价实验，AI业务模式将在未来一两年内逐渐演变，与个人生产力软件的定价模式不同，公司的AI功能定价需考虑为客户带来的业务价值 [79][85] 问题9: MarkLogic整合完成后有哪些经验教训，AI能否提高整合速度 - 收购MarkLogic时，未充分意识到其联邦政府业务的复杂性，涉及高度机密的客户信息，公司已建立强大的治理模型来确保信息安全；目前AI在提高整合速度方面还不成熟，但可用于一些表面的辅助工作，如合同分析 [81][82][86] 问题10: 公司不同细分市场的表现如何，如按座位、消费、关系型与NoSQL数据库、本地部署与云客户等维度，是否有与预期不同的情况 - 公司业务主要是传统企业软件，没有真正的消费型定价产品；云服务和本地部署产品都表现出优势，客户主要关注如何更好地管理现有业务、保障安全、部署应用、扩展功能和利用数据，公司业务具有较强的抗风险能力，各产品和市场表现较为均衡，持续获得新客户 [91][92][95]

文章核心观点 - 公司本季度营收为1.7508亿美元,同比下降2.3% [1] - 公司本季度每股收益为1.09美元,同比增长2.83% [1] - 公司本季度营收和每股收益均超出分析师预期 [1] 关键指标总结 营收 - 服务收入为1860万美元,超出分析师预期1666万美元 [4] - 维护收入为1.025亿美元,超出分析师预期9891万美元 [5] - 维护和服务收入合计为1.211亿美元,同比下降0.6% [6] - 软件许可收入为5398万美元,同比下降4.3% [7] 其他 - 公司股价在过去一个月内下跌2.6%,低于大盘涨幅2.8% [8] - 公司目前评级为中性(Zacks Rank 3) [8]

公司业绩表现 - Progress Software本季度财报盈利惊喜达14.74%，上季度预期每股收益1.14美元，实际1.25美元，惊喜9.65% [1] - Progress Software截至2024年5月季度营收1.7508亿美元，超Zacks共识预期3.85%，去年同期营收1.7923亿美元，过去四个季度有四次超营收预期 [2] - Progress Software本季度每股收益1.09美元，超Zacks共识预期0.95美元，去年同期每股收益1.06美元，数据已调整非经常性项目 [8] - Progress Software过去四个季度均超共识每股收益预期 [9] 公司股价表现 - Progress Software股价自年初以来下跌约9.8%，而标准普尔500指数上涨14.2% [3] 公司未来预期 - 未来季度和本财年的预期变化值得关注，下一季度共识每股收益预期1.22美元、营收1.8406亿美元，本财年共识每股收益预期4.70美元、营收7.2679亿美元 [5] - Progress Software即将发布的报告预计季度每股收益0.96美元，同比变化+9.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [14] - 基于最新数据和未来盈利预期，股价短期走势主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [10] - 财报发布前Progress Software的预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [12] 同行业其他公司情况 - 同行业的Manhattan Associates尚未公布截至2024年6月季度的业绩，预计营收2.5607亿美元，较去年同期增长10.8% [6][7] 行业情况 - Zacks计算机软件行业目前在250多个Zacks行业中排名前39%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超2倍 [13]

2024财年第二季度整体财务表现 - 2024财年第二季度收入和每股收益超预期，ARR增长1%[3] - 第二季度GAAP收入1.75077亿美元，同比下降2%；非GAAP收入1.75077亿美元，同比下降2%[3] - 第二季度GAAP运营收入2714.8万美元，同比增长18%；非GAAP运营收入6708.6万美元，同比持平[3] - 第二季度GAAP净利润1618.8万美元，同比增长34%；非GAAP净利润4789.9万美元，同比增长2%[3] - 第二季度GAAP摊薄后每股收益0.37美元，同比增长37%；非GAAP摊薄后每股收益1.09美元，同比增长3%[3] - 第二季度GAAP运营现金流6368.1万美元，同比增长33%；非GAAP调整后自由现金流6407.3万美元，同比增长33%[3] 2024财年全年及第三季度财务指引 - 2024财年全年GAAP和非GAAP收入指引上调至7.25 - 7.35亿美元[8] - 2024财年全年GAAP摊薄后每股收益指引上调至1.98 - 2.10美元，非GAAP摊薄后每股收益指引上调至4.70 - 4.80美元[8] - 2024财年第三季度GAAP和非GAAP收入指引为1.74 - 1.78亿美元[8] - 2024财年第三季度GAAP摊薄后每股收益指引为0.48 - 0.52美元，非GAAP摊薄后每股收益指引为1.11 - 1.15美元[8] 截至2024年5月31日的营收与利润情况 - 截至2024年5月31日的三个月，总营收1.75077亿美元，较2023年同期的1.78251亿美元下降2%；六个月总营收3.59762亿美元，较2023年同期的3.42477亿美元增长5%[21] - 截至2024年5月31日的三个月，净利润1618.8万美元，较2023年同期的1209万美元增长34%；六个月净利润3882.7万美元，较2023年同期的3576.4万美元增长9%[21] 截至2024年5月31日的资产负债情况 - 截至2024年5月31日，现金及现金等价物为1.9042亿美元，较2023年11月30日的1.26958亿美元增加[22] - 截至2024年5月31日，应收账款净额为8235.4万美元，较2023年11月30日的1.25825亿美元减少[22] - 截至2024年5月31日，总负债和股东权益为15.86375亿美元，较2023年11月30日的16.02783亿美元略有下降[22] 截至2024年5月31日各业务线收入情况 - 截至2024年5月31日的三个月，软件许可证收入5397.9万美元，较2023年同期的5640.7万美元下降4%；六个月软件许可证收入1.18079亿美元，较2023年同期的1.13975亿美元增长4%[21] - 截至2024年5月31日的三个月，维护和服务收入1.21098亿美元，较2023年同期的1.21844亿美元下降1%；六个月维护和服务收入2.41683亿美元，较2023年同期的2.28502亿美元增长6%[21] 截至2024年5月31日各项费用情况 - 截至2024年5月31日的三个月，销售和营销费用3788.9万美元，较2023年同期的4014.7万美元下降6%；六个月销售和营销费用7700万美元，较2023年同期的7390.1万美元增长4%[21] - 截至2024年5月31日的三个月，产品开发费用3543.5万美元，较2023年同期的3482万美元增长2%；六个月产品开发费用7042.3万美元，较2023年同期的6525.8万美元增长8%[21] - 截至2024年5月31日的三个月，网络事件和漏洞响应费用净额303.6万美元，较2023年同期的148.3万美元增长105%；六个月网络事件和漏洞响应费用净额402.3万美元，较2023年同期的417.5万美元下降4%[21] 2024年相关现金流情况 - 2024年5月31日结束的三个月，公司经营活动产生的净现金流为6368.1万美元，去年同期为4795.1万美元，同比增长33%；六个月经营活动净现金流为1.34185亿美元，去年同期为9471.8万美元，同比增长42%[23][27] - 2024年5月31日结束的三个月，调整后自由现金流为6407.3万美元，去年同期为4804万美元，同比增长33%；六个月调整后自由现金流为1.36277亿美元，去年同期为9491.1万美元，同比增长44%[27] 2024财年更新财务指引 - 2024财年更新的收入指引显示，GAAP收入预计在7.25 - 7.35亿美元之间，较2023财年的6.944亿美元增长4% - 6%；Non - GAAP收入预计在7.25 - 7.35亿美元之间，较2023财年的6.982亿美元增长4% - 5%[28] - 2024财年更新的Non - GAAP营业利润率指引，GAAP营业利润率为19%，Non - GAAP营业利润率预计在39% - 40%之间[29] - 2024财年更新的Non - GAAP每股收益指引，GAAP摊薄每股收益预计在1.98 - 2.10美元之间，Non - GAAP摊薄每股收益预计在4.70 - 4.80美元之间[30] - 2024财年调整后自由现金流指引，预计在2.05 - 2.15亿美元之间[31] 2024年Q3财务指引 - 2024年Q3收入指引，GAAP收入预计在1.74 - 1.78亿美元之间，较2023年同期的1.75亿美元变化为 - 1% - 2%；Non - GAAP收入预计在1.74 - 1.78亿美元之间，较2023年同期的1.758亿美元变化为 - 1% - 1%[32] - 2024年Q3 Non - GAAP每股收益指引，GAAP摊薄每股收益预计在0.48 - 0.52美元之间，Non - GAAP摊薄每股收益预计在1.11 - 1.15美元之间[33] 2024年5月31日结束的三个月及六个月净收入情况 - 2024年5月31日结束的三个月，公司净收入为1618.8万美元，去年同期为1209万美元；六个月净收入为3882.7万美元，去年同期为3576.4万美元[23] 2024年5月31日结束的三个月及六个月GAAP收入情况 - 2024年5月31日结束的三个月，GAAP收入为1.75077亿美元，去年同期为1.78251亿美元；六个月GAAP收入为3.59762亿美元，去年同期为3.42477亿美元[25]

文章核心观点 公司2024财年第二季度业绩超预期 基于产品需求稳定等因素 上调全年营收和每股收益展望[1][2] 2024财年第二季度亮点 - 营收和每股收益超预期 ARR增长1% 得益于产品需求稳定[2] - GAAP下营收1.75077亿美元 较2023年同期的1.78251亿美元下降2% 运营收入2714.8万美元 较2023年同期的2302.7万美元增长18%[2] - 非GAAP下营收1.75077亿美元 较2023年同期的1.79233亿美元下降2% 运营收入6708.6万美元 与2023年同期的6730万美元基本持平[2] - 运营利润率16% 较2023年同期的13%提高300个基点 非GAAP运营利润率38% 与2023年同期持平[2] - 净利润1618.8万美元 较2023年同期的1209万美元增长34% 非GAAP净利润4789.9万美元 较2023年同期的4693.7万美元增长2%[2] - 摊薄后每股收益0.37美元 较2023年同期的0.27美元增长37% 非GAAP摊薄后每股收益1.09美元 较2023年同期的1.06美元增长3%[2] - 运营活动产生的现金（GAAP）/调整后自由现金流（非GAAP）为6368.1万美元 较2023年同期的4795.1万美元增长33%[2] - 季度末现金及现金等价物为1.904亿美元 应收账款周转天数为41天 低于2023财年第二季度的44天和2024财年第一季度的50天[2] - 2024年6月18日 董事会宣布每股普通股0.175美元的季度股息 将于2024年9月16日支付给9月2日收盘时登记在册的股东[2] 2024年业务展望 - 2024财年GAAP营收指引为72.5 - 73.5亿美元 非GAAP营收指引为72.5 - 73.5亿美元 较之前指引有所上调[4] - 摊薄后每股收益GAAP指引为1.98 - 2.10美元 非GAAP指引为4.70 - 4.80美元[4] - 运营利润率GAAP指引为19% 非GAAP指引为39% - 40%[4] - 运营活动产生的现金（GAAP）/调整后自由现金流（非GAAP）指引为20.5 - 21.5亿美元[4] - 有效税率指引为20%[4] 汇率影响 - 基于当前汇率 2024财年业务展望中 GAAP和非GAAP营收预计有070万美元的正向货币换算影响 GAAP和非GAAP摊薄后每股收益预计有0.02美元的正向影响[5] - 2024财年第三季度业务展望中 GAAP和非GAAP营收预计有0.50万美元的负向货币换算影响 对GAAP和非GAAP摊薄后每股收益的影响预计不重大[5] 第三季度指引 - 2024财年第三季度GAAP营收指引为1.74 - 1.78亿美元 非GAAP营收指引为1.74 - 1.78亿美元[20] - 摊薄后每股收益GAAP指引为0.48 - 0.52美元 非GAAP指引为1.11 - 1.15美元[20] 非GAAP财务信息 - 公司提供非GAAP补充财务信息 用于评估业绩、制定预算和目标、分配资源及确定员工薪酬[7] - 调整项目包括收购相关收入、无形资产摊销、股份支付、重组费用、收购相关费用、网络事件和漏洞响应费用、所得税调整等[24] 其他信息 - 公司将在2024年6月25日下午5点举行电话会议 回顾2024财年第二季度财务业绩 参会者需注册[6] - ARR定义为所有活跃且具有合同约束力的定期合同的年化收入 用于帮助投资者了解公司业务表现[25] - 净留存率计算方法为当前期间ARR除以12个月前的ARR 不按GAAP计算[12]