财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净收入1.451亿美元，较上年同期的1.864亿美元下降22.2%，主要因家居产品需求变化、通胀对消费者可自由支配支出的压力以及广告支出的有意减少 [129] - 2022年第四季度毛利润为5070万美元，上年同期为6470万美元；毛利率为35%，上年同期为34.7%，增长主要归因于成本降低举措，但部分被批发渠道收入占比增加和促销环境加剧所抵消 [21] - 2022年第四季度EBITDA为1.563亿美元，上年同期亏损2000万美元；调整后EBITDA基本盈亏平衡，上年同期亏损2340万美元 [22] - 2022年第四季度运营费用降至6190万美元，较2021年第四季度的9580万美元下降3400万美元，降幅35.4%，主要因广告支出减少，营销和销售费用降低3820万美元，降幅50%；运营费用占收入的比例从51.4%改善至42.6% [12] - 2022年第四季度运营亏损从上年的3110万美元改善至1110万美元；净亏损为7020万美元，上年同期为2180万美元；调整后净亏损为910万美元，即每股调整后亏损0.10美元，上年同期为2390万美元，即每股调整后亏损0.35美元 [139] - 截至2022年12月31日，现金、现金等价物和受限现金为4180万美元，2021年12月31日为9160万美元；净库存为7320万美元，较2021年12月31日的9870万美元和2022年9月30日的9140万美元分别下降25.8%和19.9% [104] - 2023年第一季度预计净收入约1.05亿美元，调整后EBITDA预计亏损约950万美元；预计2023年净收入在5.9亿 - 6.15亿美元之间，调整后EBITDA在1300万 - 1700万美元之间 [130][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 展厅净收入增长41.3%，主要因过去12个月新增27家净新店 [5] - 直接面向消费者（DTC）渠道整体下降，电商下降43.4%，主要受市场条件和消费者消费模式变化影响；批发净收入增长0.3%，部分得益于Intellibed的收购 [5][129] - 批发渠道净收入在第四季度约占净收入的46%，上年同期约为36% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国床垫行业出现数十年来最严重的年度下滑，单位销量估计下降20% - 25%，主要因高通胀和消费者支出向服务和体验转移 [137] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定四项战略举措，包括加速创新、提升品牌、发展三个分销渠道和实现卓越运营，以推动长期收入和盈利能力增长 [11] - 收购Intellibed进入豪华床垫市场，加速产品开发进程数年，立即进入5000美元及以上的床垫市场细分领域 [10] - 重新规划产品阵容，分为三个系列：Purple Essentials系列价格低于1800美元，主要通过电子商务渠道销售；Purple Premium系列价格在2000 - 4000美元之间，在批发和DTC渠道均有销售；Purple Lux系列价格在5000 - 7500美元之间，主要通过展厅和批发渠道销售 [25][132][15] - 提升品牌定位，目标是成为高端生活方式挑战者品牌，吸引高端消费者，强调差异化凝胶技术带来的独特睡眠体验 [159] - 加强批发合作伙伴关系，新的产品线和激励结构得到积极反馈，批发产品放置承诺远超20%的目标，数十家店中店已确认，还有数百家表示感兴趣 [26] - 计划在2023年增加11家展厅，继续扩大展厅渠道 [160] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年经营环境比预期更具挑战性，市场条件困难，但公司采取措施稳定业务，为未来增长奠定基础 [2][4] - 尽管当前经营环境仍具挑战性，但管理层对公司的长期前景充满信心，相信四项战略举措将推动公司在市场逆风消退后实现强劲增长 [11] - 新产品推出和品牌提升将为公司带来显著推动力，预计2023年下半年业绩将逐步改善，实现同比增长 [130][143] 其他重要信息 - 2023年2月完成首次公开发行，获得5700万美元净收益，用于执行新产品和品牌战略 [104] - 2月偿还2470万美元高级定期贷款，并将现有循环信贷额度降至5000万美元，目前无借款 [104] - 预计2023年总资本支出约3500万美元 [101] - 公司调整广告合作协议和销售人员激励措施，提高批发业务前端利润率，Purple Lux系列将显著提升供应商利润率 [83] - 公司预计2023年各渠道折扣水平将适度改善，即促销活动减少 [95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新产品在试点原型店的表现及店铺引入新商品组合后的提升情况 - 公司在第四季度将带有Purple标志的Intellibed床垫放入约60家客户店铺，多数情况下在无营销和很少品牌推广的情况下取得了令人鼓舞的结果，证明了升级销售策略的可行性 [29] 问题: 5月15日硬启动的收入和调整后EBITDA预期 - 第一季度业绩低于预期，部分原因是零售商去库存和旧产品表现不佳；预计第二季度与2022年正常季度相当，下半年业绩将显著提升 [33] 问题: 产品发布对EBITDA的拖累及相关成本 - 行业惯例是展厅样品以正常批发成本的一半进入，重置3400家店铺有成本；公司还预留资金用于清理库存、降价处理甚至重新销售，具体成本将后续提供 [43][44] 问题: 第四季度毛利率从41.5%降至35%的原因 - 主要是促销活动增加和渠道组合变化，批发渠道占比上升导致毛利率下降 [46] 问题: 行业在3月底后比较基数是否会改善 - 公司对批发扩张、展厅业务和电子商务的重新激活有信心，相信无论行业状况如何，都能通过相关举措实现增长 [47] 问题: 第一季度收入同比下降的主要驱动因素 - 零售商去库存有一定影响，但不是主要因素；产品表现不佳和品牌表现不佳是重要原因，行业压力影响相对较小 [62] 问题: 新产品线的纯商品利润率与之前产品线相比是否显著提高 - Lux系列显著提高，其他系列略有改善，主要通过增加销量而非提高单位利润率来实现盈利增长 [63] 问题: 下半年增长中来自销量和平均售价（ASP）改善的比例 - 下半年增长主要来自销量增长，同时产品组合变化也有帮助，Lux系列产品的推出将影响ASP [56][70] 问题: 新产品发布是否会改变广告合作协议和零售地板激励支付 - 公司提高了批发业务中Restore系列的前端利润率，后端基本不变；Purple Lux系列将显著提升供应商利润率 [83] 问题: 2023年促销活动的假设及对客户期望的影响 - 公司预计2023年各渠道折扣水平将适度改善，即促销活动减少；目前难以判断促销活动对客户期望的影响 [95] 问题: 考虑到下半年主要是销量增长和工厂利用率提高，如何看待毛利率改善以及资金再投入营销的情况 - 单位增长和产品组合变化将有助于下半年毛利率改善；关于资金再投入营销，未提供具体信息 [80] 问题: 指导中对下半年行业增长的假设 - 公司未假设行业增长，而是假设在行业中获得市场份额增长，也未考虑行业进一步衰退的情况 [92][94] 问题: 店铺投入成本及零售商承担情况 - 投入成本因品牌范围而异，公司会谨慎投资，确保合理回报，未提供具体成本和零售商承担比例 [88] 问题: 插槽数量变化情况及最终结果 - 平均每家店铺的床垫数量将从预发布的约4.4个增加到约1.5 - 1.8个；不会将Lux系列放入大部分店铺，3400家店铺平均下来约为1.2 - 1.4个 [110][97] 问题: 2023年资本支出预期 - 预计2023年总资本支出约3500万美元 [101] 问题: 产品放置插槽增加的信心及ASP变化预期 - 批发业务插槽有健康增长，预计每个插槽每月价值约1000 - 1500美元；ASP增长主要来自Purple Lux系列 [162][151] 问题: 第二季度与下半年业绩对比及下半年收入预期 - 第二季度仍会疲软，下半年预计显著提升，批发业务增长、展厅成熟度提高将推动增长；预计下半年季度收入超过1.75亿美元 [113][114] 问题: 产品发布成本及对业务潜在盈利能力的影响 - 产品发布有成本，如展厅样品成本和清理库存成本，但具体金额将后续提供 [43][44] 问题: 产品发布的时间节点 - 零售商目前正在去库存，4月开始批发发货，5月15日自有渠道（线上和线下）将硬切换到新系列，合作伙伴渠道将在5 - 7月逐步过渡 [148] 问题: 营销支出增长情况 - 全年营销支出计划增长11%，下半年增长约40%，第一季度支出较低是为了为产品发布节省资金 [152][153]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净收入为1.433亿美元，较去年同期的1.708亿美元下降16.1%，较第二季度下降不到1%，主要因家居产品需求变化、通胀对消费者可自由支配支出的压力以及广告支出的有意减少（同比下降56.8%） [21] - 第三季度毛利润为5940万美元，去年同期为6110万美元，毛利率从2021年第三季度的35.8%和今年第二季度的33.9%提升至41.5%，主要得益于2022年实施的成本降低举措 [23] - 第三季度运营费用降至5810万美元，去年同期为6770万美元，主要因今年第二季度开始有意减少广告支出，广告支出同比减少1670万美元，即56.8% [24] - 第三季度净利润为230万美元，去年同期为220万美元；调整后净收入为280万美元，即每股摊薄收益0.03美元，去年同期调整后净亏损为490万美元，即每股摊薄收益0.07美元 [26][27] - 第三季度EBITDA为590万美元，去年同期为240万美元；调整后EBITDA为1210万美元，去年同期为60万美元，今年第二季度调整后EBITDA亏损为30万美元 [28] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物（包括受限现金）为5910万美元，2021年12月31日为9160万美元，2022年6月30日为4120万美元，较第二季度末增加1790万美元，主要来自运营现金流2230万美元，部分被资本支出800万美元（主要用于展厅扩张）抵消，还从收购Intellibed获得360万美元现金和受限现金 [29] - 2022年9月30日库存为9140万美元，较2021年12月31日的9870万美元下降7.4%，主要因调整生产以适应目前的需求环境，减少了制成品、转售成品和原材料库存 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按渠道划分，与去年同期相比，直接面向消费者的净收入下降25%，其中电子商务收入下降36.6%，批发净收入增长1.3%（部分得益于Intellibed的收购），展厅净收入增长110.4%（主要因过去12个月净新开32家展厅） [22] - 批发净收入占本季度净收入的约41%，去年同期为33.9% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业估计，今年以来国内床垫销量同比下降20% - 25%，公司在今年前九个月也经历了类似的需求回落，同时消费者消费习惯从线上（公司优势领域）转向线下门店，而公司线下门店能力尚处于发展早期 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行四项战略举措，包括卓越运营、提升品牌定位、渠道开发和加速创新，以实现可持续盈利增长 [20] - 卓越运营方面，公司通过谈判和价值工程抵消原材料成本的通胀影响，有一系列采购和创新项目以持续降低成本，还将整合运营至犹他州格兰茨维尔和佐治亚州麦克多诺的两个主要工厂，预计第四季度完成 [35][36] - 品牌提升方面，通过收购Intellibed进一步明确品牌定位，明年年中将淘汰Intellibed品牌，将Purple产品线分为Purple Lux、Purple Premier和Purple Essentials三个产品层级，以巩固Purple和凝胶网格作为传统床垫替代品的地位 [37][38] - 渠道开发方面，展厅业务计划到2022年底达到55家门店，目标是实现每家门店至少200万美元的年销售额；批发渠道优先提高现有门店的生产力，通过产品重新细分实现产品高端化，以增加市场份额和盈利能力；电子商务渠道正在调整数字营销信息和在线产品组合，以适应目标客户群体 [40][41][42] - 产品创新方面，新的首席创新官正在重振创新部门并充实创新管道，实施持续创新流程；推出Purple NewDay床垫作为Purple Essentials系列的入门产品 [43][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司盈利能力在第三季度同比和环比均有所改善，但宏观经济逆风仍抑制了收入增长，行业需求从家居相关类别转移，通胀也对消费者可自由支配支出造成压力 [7][10] - 尽管当前行业面临逆风，但公司通过产品和营销策略刺激需求的行动有望在高端市场获得份额，并在市场条件改善时实现加速增长 [14] - 公司对第四季度持谨慎态度，主要因假期期间广告费率高昂，以及黑色星期五和网络星期一促销活动预计会增加折扣，从而对第四季度毛利率产生负面影响 [19][31] - 公司重申全年净收入指引为5.7亿 - 5.9亿美元，预计Purple品牌收入将处于指引低端，但Intellibed的贡献将使整体收入处于指引中间水平；基于第三季度的出色表现，上调调整后EBITDA预期，预计全年盈利200万 - 700万美元 [19][31][32] 其他重要信息 - 9月17日，Coliseum Capital提出收购其尚未持有的所有Purple股票的要约，公司董事会已成立特别委员会评估该提案 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈对Purple未来正常利润率的看法 - 公司认为未来利润率有显著且持续的改善机会，第三季度的表现令人鼓舞，此前对公司进行的调整是可持续的，且有产能提升空间，无需大量资本支出 [50][51] 问题2: 请介绍产品层级调整的时间和批发合作伙伴的早期反馈 - 新产品将很快推向市场，几个月后上市，1月的大型贸易展是一个合适的推出时机；公司已与客户沟通，他们对此感到鼓舞，认为新的产品线更符合批发需求，将有助于提高利润率 [52][53][54] 问题3: 在与某些零售合作伙伴合作时，是如何实现超越行业表现的，以及如何将这种方法推广到其他合作伙伴 - 在表现最佳的客户那里，公司提供了优质的培训资源，教导销售人员如何销售产品，并提供营销和展示材料，使产品更具吸引力和竞争力；未来将积极推广这种合作模式 [56][57] 问题4: 第四季度至今的销售趋势和利润率压力如何 - 劳动节假期销售情况不错，但之后销量相对疲软，市场需求呈负面趋势，行业普遍报告销量和销售额下降20% - 25%，公司也面临同样的逆风，因此对第四季度持谨慎态度 [58] 问题5: 2023年重启DTC业务的机会有哪些 - 一方面，推出NewDay床垫以满足特定价格区间的需求；另一方面，引入新的首席营销官，提升DTC营销能力，同时优化产品阵容以在低价区间更具竞争力 [62][63] 问题6: 当前9100万美元左右的库存水平是否是所需的，是否有机会降低库存并转化为现金流 - 库存数据包含了Intellibed的约400万美元，剔除后公司表现更好；随着运营团队的管理加强，未来有机会在原材料和进口成品方面更严格控制库存 [65] 问题7: Intellibed产品是否有独特的制造工艺，能否在Purple工厂生产，以及新产品对批发合作伙伴关系的影响 - Intellibed产品与Purple产品材料和制造工艺相似，但机器设置不同，将继续在盐湖城的小工厂生产；短期内公司将重点提高现有门店的生产力，大部分Intellibed技术和高端Lux产品线将推广到已有Purple产品的门店 [70][72][73] 问题8: 广告支出的正常化水平是多少，以及在线营销SEO方面是否有可优化的空间 - 目前尚未得出结论，但认为长期来看广告支出占总销售额的比例可能接近20%，且必须具有生产力；公司引入了有经验的人员，致力于提升品牌定位、营销信息和沟通效果，以及电子商务广告支出的效率，但目前没有容易实现的优化点 [76][77][81] 问题9: 关于开设Purple展厅的投资优先级与改善批发业务的关系 - 展厅是公司分销战略的重要且快速增长的组成部分，具有财务和营销价值；公司有积极的展厅增长计划，未来几年的增长幅度预计在今年的基础上增减三分之一 [82] 问题10: 请详细解释毛利率同比和环比变化的原因 - 毛利率的提高主要得益于工厂运营的改善，包括采购优化以抵消通胀、裁员和提高机器运营效率，从而降低了运营劳动力和工厂间接费用成本，且这些改善是可持续和可复制的 [85] 问题11: 能否细分毛利率同比600个基点改善的具体因素 - 这6个百分点的改善主要来自工厂效率和工厂间接费用的降低 [88] 问题12: 第四季度利润率指引中预计减少700个基点的原因是什么，以及哪些产品面临更大的折扣压力 - 主要担忧是为了刺激需求而增加的折扣，特别是黑色星期五和网络星期一促销期间；低价产品层级面临更激烈的竞争和更大的折扣压力 [90][91] 问题13: 从长期来看，公司毛利率的现实目标是多少，以及如何实现 - 公司认为在需求更正常的情况下，毛利率有望达到45%以上，但市场何时好转尚不确定；高效运营两个主要工厂是实现这一目标的基础 [94] 问题14: 即将到来的假期促销活动是否会使客户依赖促销，从而与打造高端品牌的长期计划相悖 - 这是公司需要关注的问题，但床垫行业本身促销活动频繁，公司只是跟随市场竞争，努力在一级促销活动中保持竞争力 [96]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _____________ TO _____________ | Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | --- | --- | --- | | Class A Common Stock, par ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入1.441亿美元，较去年同期的1.826亿美元下降21.1%，主要因与2021年第二季度刺激政策后的高基数对比、家居产品需求变化、通胀对消费者钱包的压力以及广告支出有意减少 [18] - 广告支出较去年同期下降56%，较2022年第一季度减少480万美元 [18][22] - 毛利润从去年同期的8170万美元降至4880万美元，毛利率从44.7%降至33.9%，主要由于收入降低、批发渠道收入占比增加以及前期生产未达计划导致成本吸收不佳 [20] - 运营费用占净收入的比例从去年同期的46.1%降至42.3%，主要因有意减少广告支出和营销组织重组 [22] - 本季度净亏损830万美元，去年同期净利润260万美元 [22] - 调整后净亏损850万美元，即每股摊薄亏损0.11美元，去年同期调整后净利润360万美元，即每股摊薄收益0.05美元 [24] - EBITDA为负880万美元，去年同期为正390万美元；调整后EBITDA为负30万美元，去年同期为正1100万美元，2022年第一季度为负960万美元 [25] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4120万美元，2021年12月31日为9160万美元，2022年3月31日为6270万美元，较第一季度末减少2150万美元，主要因运营现金使用850万美元和资本支出1300万美元 [26] - 2022年6月30日库存为8490万美元，较2021年12月31日的9870万美元下降14%，较2022年3月31日的1.058亿美元下降19.8% [28] - 公司将全年收入指引调整为5.7亿 - 5.9亿美元，调整后EBITDA指引为负1500万 - 负500万美元 [15][29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发净收入较去年下降5.9%，主要因门店生产力下降，但新开约1000家门店部分抵消了这一影响 [19] - 直接面向消费者（DTC）净收入下降29.8%，其中电子商务下降39.2%，展厅净收入增长150%，主要因过去12个月新开27家展厅 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业估计，年初至今国内床垫销量下降20% - 25%，公司在今年前六个月也经历了类似的需求回落 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的四个战略举措为卓越运营、品牌提升、渠道拓展和加速创新，是实现可持续盈利增长的基石 [16] - 卓越运营方面，新首席运营官加入后，通过原材料采购谈判和价值工程降低成本，进行工厂裁员和运营整合以提高效率 [35][36] - 品牌提升方面，开展“一夜成名”广告活动，完成品牌定位工作，为后续广告和品牌传播奠定基础 [37][38] - 渠道拓展方面，展厅业务表现良好，计划年底前再开14家，目标是长期达到200家；批发业务注重提高现有门店生产力，从激励措施、合作方式和产品协同三方面改进 [39][40] - 加速创新方面，新首席创新官加入，改进新产品引入流程，制定3年产品路线图，计划在今年秋季推出新产品 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境比预期更具挑战性，市场需求下降，消费者支出受通胀影响，行业竞争激烈，但公司对战略举措的进展有信心，相信能实现季度环比改善 [11][14][33] - 预计下半年毛利率将从第二季度水平改善，年底达到37% - 38%，调整后EBITDA在负1500万 - 负500万美元之间 [30] 其他重要信息 - 根据美国证券交易委员会（SEC）2021年4月12日关于特殊目的收购公司（SPAC）发行认股权证的声明，公司将未行使的认股权证作为负债核算，2022年第二季度确认非现金收益30万美元，2021年同期为490万美元 [23] - 公司认为目前的现金状况足以满足未来12个月及以后的需求，除了第二季度末的4120万美元现金，还有5500万美元的信贷额度可用 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 紫色门店的生产力、收入趋势以及同店销售情况如何？ - 展厅面临与行业相同的压力，但程度约为批发环境的一半，同店业务每年可能下降约10万美元，仍高于最低绩效要求 [50] 问题2: 新增批发门店的情况以及生产力如何？目前门店数量是多少？ - 上半年新增约1000家门店，退出250家，本季度净增700多家，目前活跃门店约3240家；新门店表现较好，但整体业务疲软，门店生产力较去年同期下降15% [51] 问题3: 与批发商合作的改进情况以及提高产品销售效率还需做多少工作？ - 根本问题是要教会批发商的零售销售助理如何销售公司产品，让他们了解产品技术并能向客户解释，这与记忆泡沫床垫刚出现时面临的情况类似 [53] 问题4: 公司目前的品牌定位如何？鉴于市场折扣情况，价格是否需要下调？ - 市场有大量折扣，公司第二季度的折扣超出原计划；目前正在电商业务上进行测试，以“宽紫色”而非折扣作为宣传重点，效果令人鼓舞；第二季度毛利率下降是因为对紫色床垫进行了特定折扣测试 [56] 问题5: 广告支出减少是否已达稳定状态？在线客户获取情况如何？ - 广告支出已达稳定状态，计划保持与第二季度相近的支出水平；通过更好的规划和工具，即使大幅减少广告支出，仍能获得稳定的高质量客户访问，品牌搜索量在行业中排名第二 [57] 问题6: 下半年毛利率改善的假设依据是什么？ - 不是因为定价，而是已确认和部分未确认的原材料成本节约将逐步体现，以及因销量挑战导致的间接费用吸收情况改善 [61] 问题7: 佐治亚工厂目前的情况如何？ - 新首席运营官本周和下周在该工厂，预计本月解决领导问题；该工厂是优质资产，虽目前产量大幅下降，但能抵消从犹他州发货的运输负担，未来将具有高生产力 [64] 问题8: 要实现正自由现金流，可持续的季度收入需要增加多少？ - 公司接近实现正自由现金流，成本结构合理，季度收入增加1500万美元即可实现 [65] 问题9: 业绩和全年指导下调的原因是比预期更差、宏观因素还是内部挑战？ - 此次调整主要是宏观因素，特别是批发门店的生产力问题；第一季度的调整更多是内部因素导致；电商业务已稳定，展厅业务表现优于行业，需解决批发门店的问题 [68] 问题10: 批发门店在地理或其他业务细分方面是否有明显压力点？ - 目前未观察到宏观地理差异，若客户能分享门店内的销售表现数据，公司可通过培训零售销售助理提高业绩 [69] 问题11: 更具挑战性的宏观环境是否会改变公司战略举措的时间或强度？ - 战略框架保持不变，但需要更有耐心，要确保资产负债表能够支持战略实施；公司内部已看到积极变化，但在当前逆风环境下，成果显现需要时间 [72] 问题12: 收入指导与2019年相比，下半年是否已出现明显放缓，还是只是保守假设？ - 公司预计各季度表现将延续过去两个季度的趋势，受宏观因素影响；未掌握2019年各季度数据，需后续跟进解答 [75] 问题13: 与2019年相比，今年年底毛利率仍有差距的主要因素是什么？未来几年能弥补多少差距？ - 主要因素包括渠道组合、原材料成本和第二工厂的成本吸收；渠道组合可能需要适应，通过提高销量解决成本吸收和原材料成本问题后，有望达到2019年的毛利率水平 [79][80] 问题14: 今年下半年是否有新产品推出？大概时间是什么时候？ - 公司正在积极推进新产品，将有稳定的产品推出，且会比预期更早 [82] 问题15: 调整后EBITDA中的供应商分离费用是什么？未来是否还会有？ - 公司为提高运营效率，终止了与外部承包商的合作，聘请了新的首席运营官；支付该费用从长远来看是更积极的财务决策，未来不会再有此类费用 [84] 问题16: 直接业务在第二季度的增长节奏以及年初至今的同比增长情况如何？ - 营销费用从第一季度末开始逐步减少，业务量在季度初面临挑战，随后略有改善且相对稳定可预测；高质量客户访问量保持在高位的约90%，而广告支出仅为30%，公司将继续投资以提高转化率 [86] 问题17: 批发客户退出对全年收入展望的影响以及门店数量减少情况如何？ - 净门店数量增加，退出的约240家门店对双方来说都不会造成销量损失 [88] 问题18: 毛利率恢复中已采取措施和待采取措施的比例大概是多少？年底达到37% - 38%的毛利率是指第四季度的运行率还是应按此建模？ - 约一半的改善已实现，另一半也有明确的实现方式；可以按第四季度37% - 38%的毛利率进行建模 [90] 问题19: 原材料和运费成本同比增长情况如何？未来的谈判和采购计划预期怎样？ - 去年原材料和运费成本上涨约25%，第一和第二季度继续上升，目前开始有所缓解；随着油价稳定，预计全年剩余时间成本将趋于平稳 [93] 问题20: 为什么不更保守地开设自有门店？根据EBITDA指导，年底现金状况如何？是否需要动用信贷额度？ - 展厅业务表现良好，优于行业整体，接近预期；门店开发是一个持续的过程，目前计划开设的14家门店已筹备至少6个月，公司希望履行对合作伙伴的承诺；公司认为目前的现金足以满足全年需求，即使不使用信贷额度，若能实现EBITDA持平或转正，并控制资本支出，现金状况将保持良好 [96][97]

公司股权结构 - 截至2022年6月30日，公司在Purple LLC拥有99.5%的经济权益，其他B类单位持有人拥有0.5%[170] 公司净收入情况 - 2022年第二季度和上半年净收入分别下降21.1%至1.441亿美元和22.1%至2.873亿美元[171] - 2022年第二季度净收入降至1.441亿美元，较2021年同期减少3850万美元，降幅21.1%；上半年净收入降至2.873亿美元，较2021年同期减少8170万美元，降幅22.1%[186][198] 公司毛利润情况 - 2022年第二季度和上半年毛利润分别下降40.2%至4880万美元和40.6%至1.004亿美元[172] 公司运营费用情况 - 2022年第二季度和上半年运营费用分别下降27.7%至6090万美元和15.5%至1.309亿美元[173] 公司净利润/亏损情况 - 2022年第二季度和上半年净亏损分别为830万美元和2180万美元，而2021年同期净利润分别为260万美元和2340万美元[174] 公司股票发行情况 - 2022年3月，公司完成1610万股A类普通股的包销公开发行，扣除费用后净收益9290万美元[175] - 2022年3月，公司完成1610万股A类普通股包销公开发行，扣除发行费用30万美元后，总净收益为9290万美元[213] 公司债务偿还情况 - 2022年3月31日，公司用公开发行净收益偿还5500万美元循环信贷本金[176] - 2020年9月3日，公司签订2020年信贷协议，包括4500万美元定期贷款和5500万美元循环信贷额度，2021年11月提取5500万美元，2022年3月31日偿还[214] 公司展厅业务情况 - 2022年第二季度末公司有40家展厅，本季度净增6家，计划全年再增14家[181] 公司批发渠道业务情况 - 2022年前六个月公司批发渠道净增约700个销售点，二季度末约有3200个[181] 公司毛利率目标 - 公司计划年底实现接近40%的毛利率[183] 公司收入成本情况 - 2022年第二季度收入成本降至9530万美元，较2021年同期减少560万美元，降幅5.6%；上半年收入成本降至1.869亿美元，较2021年同期减少1300万美元，降幅6.5%[187][199] 公司营销和销售费用情况 - 2022年第二季度营销和销售费用降至4040万美元，较2021年同期减少1950万美元，降幅32.5%；上半年降至9030万美元，较2021年同期减少2390万美元，降幅20.9%[188][200] 公司一般及行政费用情况 - 2022年第二季度一般及行政费用降至1880万美元，较2021年同期减少370万美元，降幅16.4%；上半年降至3670万美元，较2021年同期减少30万美元[189][201] 公司研发成本情况 - 2022年第二季度研发成本降至170万美元，较2021年同期减少20万美元，降幅9.1%；上半年增至390万美元，较2021年同期增加20万美元，增幅6.7%[190][202] 公司营业亏损情况 - 2022年第二季度营业亏损增至1210万美元，较2021年同期增加950万美元；上半年营业亏损增至3050万美元，较2021年同期减少4480万美元[191][203] 公司利息费用情况 - 2022年第二季度利息费用为70万美元，较2021年同期增加10万美元；上半年为170万美元，较2021年同期增加60万美元[192][204] 公司认股权证负债公允价值情况 - 2022年第二季度认股权证负债公允价值降至10万美元，较2021年同期的1450万美元大幅减少；上半年公允价值变动收益为427.4万美元，较2021年同期的1400.7万美元减少[193][197] 公司所得税收益情况 - 2022年第二季度所得税收益为420万美元，较2021年同期的120万美元增加；上半年所得税收益为598.6万美元，较2021年同期的 - 348.4万美元增加[194][197] - 2022年上半年所得税收益为600万美元，2021年上半年所得税费用为350万美元，2022年前六个月所得税收益主要因公司税前净亏损2800万美元[207] 公司非控股权益净亏损情况 - 2022年第二季度非控股权益净亏损为10万美元，2021年同期可忽略不计；上半年非控股权益净亏损为19.9万美元，2021年同期为9.9万美元[196][197] - 2022年上半年非控股股东净亏损为20万美元，2021年上半年非控股股东净收入为10万美元[208] 公司认股权证公允价值及股价情况 - 2022年6月30日和2021年6月30日，190万份发起人认股权证公允价值分别为10万美元和1450万美元，公司A类股票价格从2021年6月30日的26.41美元降至2022年6月30日的3.06美元[206] 公司现金和营运资金情况 - 2022年6月30日，公司现金和营运资金分别为4120万美元和8010万美元，2021年12月31日分别为9160万美元和8750万美元，2022年上半年资本支出从2021年上半年的2640万美元降至2610万美元[209] 公司税收应收协议负债情况 - 2022年第一季度，公司支付580万美元，使税收应收协议负债从2021年12月31日的1.681亿美元降至2022年6月30日的1.622亿美元[219] 公司经营活动现金使用情况 - 2022年上半年经营活动使用现金5280万美元，主要因净亏损2200万美元和经营资产与负债净变化导致经营现金流减少3010万美元[222] 公司投资活动现金使用情况 - 2022年上半年投资活动使用现金2610万美元，2021年上半年为2640万美元，2022年主要用于新店租赁改良和家具固定装置投资[223] 公司融资活动现金提供情况 - 2022年上半年融资活动提供现金2840万美元，2021年上半年为210万美元，2022年包括股票发行净收益9290万美元，部分被循环信贷还款等支出抵消[224]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为1.432亿美元，较去年同期的1.864亿美元下降23.2%，主要因2021年第一季度受疫情和经济刺激需求提前释放，以及2022年初消费者可自由支配支出减少 [12] - 与此前指引相比，收入在区间中点高出约1300万美元，批发销售强于预期 [12] - 毛利润为5160万美元，去年同期为8750万美元，毛利率从2021年第一季度的46.9%降至36.1%，主要因材料、劳动力和运费成本上升，以及批发渠道收入占比增加 [13] - 2022年第一季度运营费用占净收入的48.9%，去年同期为37.9%，主要因净收入降低、展厅运营费用增加和基础设施开发成本增加，部分被营销和销售费用减少抵消 [14][15] - 本季度净亏损1360万美元，去年同期净利润2090万美元 [16] - 2022年第一季度调整后净亏损1650万美元，即每股摊薄亏损0.214美元，去年同期调整后净利润1200万美元，即每股摊薄收益0.17美元 [18] - 本季度EBITDA为负1060万美元，2021年第一季度为正2780万美元；调整后EBITDA为负960万美元，好于指引的负2600万至2000万美元 [19][20] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为6270万美元，低于2021年12月31日的9160万美元，主要因运营现金使用、资本支出、偿还信贷额度、支付税项应收协议款项和预付定期债务，被二次发行股票所得款项抵消 [21][22] - 2022年3月31日库存为1.058亿美元，较2021年12月31日的9870万美元增加7.2%，主要因非床垫成品库存增加，部分被床垫库存减少抵消 [23] - 公司将全年收入指引调整为6.5亿至6.9亿美元，调整后EBITDA指引为2100万至2700万美元 [8][24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按渠道划分，批发净收入同比下降6.3%，直接面向消费者（DTC）净收入下降31.5%；DTC中，电子商务收入下降38.6%，展厅净收入增长138.2%，主要因过去12个月新开25家展厅 [13] - 批发净收入占本季度净收入约40%，去年同期约33% [13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四个战略举措，即运营卓越、品牌提升、拓展三个渠道和加速创新，以实现持续盈利增长 [10] - 运营卓越方面，公司在2月和4月裁员，管理劳动力以匹配近期增长潜力；利用东西部工厂平衡生产，减少跨州运输成本；采取定价行动，与供应商谈判降低原材料成本，设计高性价比产品 [30][31][34] - 品牌提升方面，目标是在高端床垫类别中获得20%市场份额，优化促销策略，重组营销组织，与外部机构合作，二季度推出新创意营销 [36][37] - 拓展渠道方面，计划2022年新增22家展厅，长期目标是开设200家；截至第一季度末，通过约3100个批发渠道销售，新增600多个，未来优先提高现有渠道生产力 [40][42] - 加速创新方面，本季度聘请首席创新官，优先规范新产品开发流程，合理化产品线，长期加强研发和上市流程，未来12 - 18个月推出下一代产品 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩好于指引，但行业面临疫情后新挑战，如消费者行为从线上转向线下、对家居用品关注度下降，公司也有内部挑战，需更多时间恢复 [5][8] - 公司已度过难关，新团队、新计划将推动公司实现盈利增长，对未来充满信心 [10] 其他重要信息 - 公司在2022年3月完成1610万股二次发行，获得净收益9290万美元 [22] - 公司预计全年结束时毛利率接近40%，通过节省开支抵消大部分收入减少和毛利率下降影响 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 批发渠道发展及产品、定价和激励结构变化 - 公司与客户合作可提高效率，增强双方利润率，让客户更愿意拓展业务 [53] 问题2: 2022年末、2023年及以后销售 revenue 组合预期 - 目前预计DTC占比约55%，批发占比约45%；2022年电子商务将高于2019年，但不会回到2020年第二季度以来的高占比 [54] 问题3: DTC和批发渠道利润率差异现状及未来趋势 - 目前毛利率约有4个百分点差异，净利率约2.5个百分点差异；公司认为可维持该差异，与客户合作可降低成本、提高利润率 [55] 问题4: 如何解读二季度业绩改善及具体情况 - 按第一季度结果线性推算，到指引区间中点约有7500万美元增长，各季度业绩将逐季增强，渠道分布约为DTC 55%、批发45% [59] 问题5: 公司库存水平及未来营运资金变化预期 - 公司现金状况良好，目前有6300万美元现金和5500万美元信贷额度；预计全年库存持平或略有下降，随着批发业务增长，应收账款增加会使现金略有下降，随后随着销量和EBITDA增长现金将增加 [60] 问题6: 2023年签署店铺租赁协议及店铺规划情况 - 2022年第一季度开设6家店铺，全年开店节奏预计适用于2023年；公司与房东合作顺利，预计至少2023年可继续开店 [61] 问题7: 全年毛利率达到40%的构成因素 - 第一季度采取的措施使成本结构具备实现条件，主要靠销量增长和定价在后续季度体现来推动毛利率提升 [66][68] 问题8: 调整制造规模以提高利润率还需采取的措施 - 目前工作已完成，关键是提高生产效率；新首席运营官Eric Haynor的精益制造经验将有助于加速这一趋势 [69] 问题9: 批发合作伙伴对近期价格上涨的反馈及未来价格调整计划 - 公司认为目前定价在今年剩余时间内合理；2月价格上涨曾遭消费者抵制，但近6 - 10周情况有所改善，无需进一步提价或降价 [70] 问题10: 指引中对宏观环境的假设 - 公司预计第二至第四季度收入逐季改善，年底将与去年第四季度持平；不确定宏观环境变化，但认为公司应对当前情况的能力较强 [73][74] 问题11: 第二季度同比下降情况是否缓和 - 第二季度情况有所好转，第一季度是最差情况 [75] 问题12: 新创意营销针对的消费者群体及差异 - 新营销将更偏向高端和女性群体，目前营销未随价格提升而成熟，新营销将利用公司创新和差异化优势，契合行业自然发展趋势 [79] 问题13: 第二季度能否实现正EBITDA - 公司认为各季度业绩将逐季改善，若收入保持，对发展方向有信心 [82] 问题14: 剩余年份促销环境假设 - 公司将减少促销频率，提高促销力度和质量，参与行业季节性促销活动，目前效果良好 [87][88] 问题15: 4月重组削减的固定成本及未来核心G&A、销售和营销费用预期 - 4月重组对间接费用影响约1500万美元，与1月规模相似；公司认为当前成本结构可实现盈利，未来将随销量增长发展 [91] 问题16: 近期继续推进自有店铺战略的原因 - 店铺运营良好，即使在困难时期也能盈利；店铺为批发渠道提供品牌展示的标杆，有助于3000多家批发店铺理解品牌形象 [94] 问题17: 毛利率指引降至40%的主要原因 - 主要是收入降低、成本调整以及批发渠道在未来销量中占比增加 [99] 问题18: 入门级价格点的反馈及更新情况 - 入门级价格点仍存在担忧，公司认为可能因此损失部分销量；新首席创新官正在研究高端和低端市场的机会 [100]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _____________ TO _____________ Commission File Number: 001-37523 PURPLE INNOVATION, INC. | Delaware | 47-4078206 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number: 001-37523 PURPLE INNOVATION, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 47-4078206 | | ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净收入1.708亿美元，较去年同期的1.871亿美元下降8.7%，较2019年同期的1.174亿美元增长45.5% [32] - 第三季度毛利润6110万美元，毛利率35.8%，而2020年同期毛利润8830万美元，毛利率47.2%，2019年同期毛利率45% [33] - 第三季度运营亏损660万美元，2020年同期运营收入2430万美元，2019年同期运营收入1100万美元 [36] - 第三季度净利润210万美元，2020年同期净亏损8720万美元，2019年同期净利润1100万美元 [36] - 调整后，2021年第三季度净亏损490万美元，摊薄后每股亏损0.07美元；2020年同期调整后净收入1720万美元，摊薄后每股收益0.27美元；2019年同期调整后净收入950万美元，摊薄后每股收益0.17美元 [37] - 第三季度EBITDA为240万美元，2020年同期亏损8350万美元，2019年同期EBITDA为930万美元 [39] - 调整后EBITDA为10万美元，2020年同期为3010万美元，2019年同期为1530万美元 [39] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为8360万美元，2020年12月31日为1.23亿美元；净库存为8400万美元，2020年12月31日为6570万美元 [40] - 预计2021年净收入在7.2亿 - 7.4亿美元之间，较2020年增长11% - 14%，较2019年增长68% - 73%；调整后EBITDA在1500万 - 2500万美元之间 [41] - 预计2021年资本支出在5500万 - 6000万美元之间，年末流动性（包括现有信贷额度）预计在8500万 - 9500万美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 第三季度批发净收入同比增长9.6%，两年内增长17.1%，主要受批发合作伙伴扩张和门店重新开业的积极影响，但需求重新加速慢于预期 [32] - 第三季度批发净收入占净收入的34%，去年同期约为28%，2019年同期为42% [34] DTC业务 - 第三季度DTC净收入同比下降15.9%，两年内增长66.1%，主要因广告支出减少对数字需求产生较大影响，部分被展厅业务的增长所抵消 [32] - 预计2021年DTC收入将达到4.75亿美元，与2020年基本持平，较2019年增长79% [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 未来3 - 5年推动销售达到20亿 - 25亿美元，调整后EBITDA利润率达到中两位数水平，主要通过扩大分销、产品创新和提高利润率三大举措实现 [20] - 扩大分销：DTC业务推出新的电子商务平台，计划通过提升内容和可用性来推动增长；展厅业务计划到2021年底达到28家门店，2022年新增超30家；批发业务目标是到2021年底新增400 - 500家合作门店，使总数接近2800家，2022年底达到约3500家 [21][23][24] - 产品创新：成功扩大制造产能，新一代HMax机器已投入使用，HMax 2将于明年上线；推进新的Purple Labs设施建设；推出新的Purple Plus床垫和Harmony Pillow，并继续研发更高价位的床垫模型 [25][26] - 提高利润率：与顶级咨询公司合作，识别降低劳动力成本、提高产量和降低供应链成本的机会；在原材料供应、床垫组装和交付方面进行自主和半自主改进；利用佐治亚州工厂增加的产量，改善服务水平协议并抵消运费成本的增加 [27][28] 行业竞争 - 竞争对手宣布进入凝胶寝具领域，但公司认为制造出与自身相当的产品具有较高难度，公司拥有25年的行业经验，在制造工艺、独特聚合物和凝胶技术等方面具有优势，预计在未来多年内保持领先地位 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年下半年经营挑战超出预期，主要受生产问题、供应链通胀和劳动力问题、线上消费放缓等因素影响，但本月和下月需求趋势有所改善，对2022年充满信心，预计各主要渠道都将实现增长 [19][20] - 尽管面临挑战，但公司在新产品发布、展厅开业、批发渠道扩张、品牌建设和电子商务平台重建等方面取得了进展，为长期战略的实施奠定了基础 [44] 其他重要信息 - 公司与Mattress Firm达成新协议，为销售全系列睡眠产品创造了新的互利机会，并消除了公司在Mattress Firm之外的增长限制 [7][15][16] - 公司正在积极寻找全职CFO，目前由临时CFO Bennett Nussbaum负责财务管理工作 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：库存约束的影响及库存增长情况下仍受限的原因 - 公司在5月底至8月期间制造能力大幅下降，处于严重积压状态，网站显示4 - 6周的交货时间，批发合作伙伴订单减少；为减缓需求，公司减少了营销支出 [47] - 8月底公司恢复正常生产并积累了库存，但批发合作伙伴恢复信心和下单的速度较慢，不过情况正在逐月改善，预计第四季度末情况将好转，库存水平也将回归正常 [48][49] 问题2：与Mattress Firm新合同的情况 - 合同细节保密，但双方设置了互利的激励机制和行为模式，有机会扩大门店数量，进入未覆盖的关键市场，并通过新价格点、新模型和扩展配件来提高同店销售额 [50][51] 问题3：第四季度DTC销售预计下降的原因及批发扩张对实现中两位数EBITDA利润率的影响 - 公司未明确给出明年的指导，但预计2022年批发门店将达到3500家，短期内批发扩张是增长机会，符合公司的增长战略 [54] - DTC业务仍有增长空间，应与批发业务实现平衡的全渠道战略；通过运营效率提升和产品更新，公司有机会提高利润率，支持实现长期目标 [54][55] 问题4：竞争对手进入凝胶寝具领域的壁垒 - 制造出与公司相当的产品具有较高难度，公司拥有25年的行业经验，在制造工艺、独特聚合物和凝胶技术等方面具有优势，且经过多年的资本投资和经验积累才达到规模，预计在未来多年内保持领先地位 [58][59] 问题5：毛利率变化的驱动因素及第四季度和2022年的展望 - 第三季度毛利率下降的主要原因包括原材料成本增加、工厂恢复生产的中断成本、生产减少导致的固定成本分摊增加以及运费上涨 [62] - 第四季度成本仍上涨超25%，价格仅上涨约10%，且公司在第四季度进行品牌营销投资，这些因素对毛利率和EBITDA利润率造成压力，但从长远来看，这些投资有利于公司发展 [63][65][66] 问题6：如何判断产品潜在需求仍然强劲，以及当前销售疲软是否是内部失误导致 - 从新合同签约和批发门店扩张的速度来看，市场对公司产品有内在需求，只是在批发渠道中，恢复扩张和重新获得合作伙伴信任需要时间 [69] - DTC业务表现良好，营销费用同比增长约50%，流量和转化率下降是因为市场回归正常增长水平；从过去6年的业务发展来看，公司仍保持着健康的增长趋势，这增强了管理层的信心 [70][71] 问题7：毛利率压力是否会成为结构性问题 - 部分成本压力可能会持续到明年，但长期来看并非不可持续，如集装箱成本的大幅上涨；公司将通过增加垂直整合、优化采购和规模经济、提高运营效率和自动化等方式来提高利润率，并采取定价措施来应对成本上涨 [73] 问题8：价格行动的时机、广告投资的程度和持续时间，以及如何控制利润率 - 公司需要采取价格行动来抵消成本上涨，批发渠道对价格行动的弹性较小，是采取价格行动的好时机；同时，公司将推出新的产品模型和重新调整产品组合，以增加利润率 [77] - 管理层对6月设定的利润率扩张目标更有信心，通过与咨询公司合作，公司已识别出可操作的机会，有望成为世界级制造商，从而实现利润率的提升 [79] 问题9：如何平衡不同渠道的库存 - 目前公司库存充足，能够满足各渠道的需求；公司正在根据产品扩张战略、价格点和利润率，为不同渠道配置合适的产品和价格组合 [81] 问题10：批发需求未按预期加速的原因及可采取的措施 - 由于制造挑战导致公司无法及时交付产品，损害了合作伙伴的业务，他们在恢复合作时更加谨慎，需要时间重新建立信任 [82][84] - 公司可以采取激励计划、店内营销、教育活动等措施来促进批发业务的增长，目前已招聘更多行业人才，改善了销售支持结构，并看到了一定的成效 [86] 问题11：第四季度毛利率可能低于第三季度的原因 - 第四季度毛利率可能受批发业务占比增加的影响，但变化不大；EBITDA利润率下降主要是因为公司在营销和展厅扩张方面的投资 [89] 问题12：近期难以进行价格调整的原因及对明年提价和门店扩张的信心 - 公司与批发合作伙伴通常有60天或更长的价格通知期，且临近假期，调整价格会影响促销活动，因此近期不适合调整价格 [91] - 公司从批发合作伙伴处获得了提价的信心，且已经进行了4次价格调整，对价格弹性有了一定了解；批发门店扩张前景良好，有大量已签约和计划中的门店，因此认为有提价空间 [92] 问题13：批发合作伙伴提价的时间和线上提价的情况 - 公司正在与合作伙伴进行价格计算和模型运行，尚未确定具体提价时间，但会尽快解决 [94] 问题14：第三季度到第四季度输入成本的变化情况 - 目前输入成本趋势稳定，第四季度预计不会有显著变化，但仍存在原材料、直接材料和劳动力成本上升的风险 [97] 问题15：输入成本稳定但毛利率持续下降的原因 - 预计第四季度毛利率会有小幅提升，因为制造水平恢复和部分定价措施开始生效 [100] 问题16：EBITDA从0变为负数的原因 - 主要是因为营销成本的增加，包括展厅扩张的运营成本和品牌营销费用的增加，这些投资是为了换取未来的高回报销售 [102]

公司股权结构 - 截至2021年9月30日，公司在Purple LLC的经济权益为99%，其他B类单位持有人占1%[208] 生产事故影响 - 2021年第二季度生产事故及后续安全改进导致机械和维护问题，影响第二、三季度净收入，7月生产恢复计划水平，8月底消除积压[213] 业务合作协议变更 - 2021年11月8日，Purple LLC与Mattress Firm终止原协议，新协议消除排他性安排，创造新合作机会[218][219] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净收入1.708亿美元，较2020年同期减少1630万美元，降幅8.7%[221] - 2021年第三季度收入成本为1.097亿美元，较2020年同期增加1080万美元，增幅11.0%[222] - 2021年第三季度毛利润占净收入的35.8%，低于2020年同期的47.2%[222] - 2021年第三季度运营亏损658.2万美元，而2020年同期运营收入为2427.4万美元[220] - 2021年第三季度净收入为212.7万美元，而2020年同期净亏损为8716万美元[220] - 2021年第三季度营销和销售费用降至4880万美元，较2020年同期减少240万美元，降幅4.6%，占净收入百分比从27.4%升至28.6%[223] - 2021年第三季度一般及行政费用增至1700万美元，较2020年同期增加600万美元，增幅53.7%[224] - 2021年第三季度研发成本增至180万美元，较2020年同期增加10万美元，增幅5.7%[225] - 2021年第三季度经营亏损660万美元，较2020年同期减少3090万美元[226] 第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度DTC净收入下降2140万美元，降幅15.9%，批发业务净收入增长510万美元，增幅9.6%[221] - 2021年第三季度床垫销售减少2050万美元，其他床上用品销售增加380万美元，其他产品销售增加40万美元[221] 前三季度财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度净收入增至5.398亿美元，较2020年同期增加6520万美元，增幅13.7%[237] - 2021年前三季度收入成本增至3.095亿美元，较2020年同期增加5800万美元，增幅23.1%，毛利率从47.0%降至42.7%[238] - 2021年前三季度营销和销售费用增至1.631亿美元，较2020年同期增加3570万美元，增幅28.1%，占净收入百分比从26.8%升至30.2%[240] - 2021年前三季度一般及行政费用增至5400万美元，较2020年同期增加2670万美元，增幅97.8%[241] - 2021年前三季度研发成本增至540万美元，较2020年同期增加70万美元，增幅15.2%[242] - 2021年前三季度所得税收益为250万美元，较2020年同期的10万美元有所增加[233] - 2021年前九个月运营收入为780万美元，较2020年同期的6370万美元减少5590万美元，降幅87.8%[243] - 2021年前九个月利息费用为110万美元，较2020年同期的400万美元减少290万美元，主要因2020年第三季度3500万美元关联方贷款以4500万美元定期贷款再融资，利率从12%降至3.5%[244] - 2021年前九个月，认股权证公允价值变动收益1940万美元，2020年前九个月损失16930万美元[247] - 2021年前九个月所得税费用为100万美元，2020年同期所得税收益为3580万美元[250] - 2021年前九个月非控股权益净收入为10万美元，较2020年同期的720万美元大幅减少[251] 前三季度各业务线数据关键指标变化 - 2021年前三季度批发净收入增加7130万美元，增幅62.3%，DTC净收入减少610万美元，降幅1.7%[237] 关联方贷款情况 - 2020年9月3日，公司支付4500万美元还清关联方贷款，产生债务清偿损失580万美元[248] 认股权证情况 - 2020年前九个月，增量贷款认股权证公允价值变动损失4330万美元，2021年前九个月无损益，因认股权证已于2020年全部行使[245] 资金状况及现金流变化 - 截至2021年9月30日，公司现金和营运资金分别为8360万美元和7490万美元，较2020年12月31日的1.23亿美元和9690万美元有所下降；存货从6570万美元增至8400万美元；购买物业和设备现金支出从2020年前九个月的1420万美元增至2021年前九个月的4010万美元[252] - 2021年前九个月经营活动提供净现金13.2万美元，较2020年同期的8740万美元大幅减少；投资活动使用现金4150万美元，较2020年同期的2510万美元增加；融资活动提供净现金202.7万美元，较2020年同期的216.1万美元略有减少[263] - 2021年前9个月融资活动提供的现金为200万美元，2020年前9个月为220万美元[266] - 2021年前9个月融资活动包括410万美元InnoHold赔偿款和120万美元认股权证及股票期权行权所得，部分被170万美元定期贷款本金支付、100万美元成员税分配和60万美元税收应收协议付款抵消[266] 税收应收协议负债情况 - 截至2021年9月30日，税收应收协议负债为1.715亿美元，其中590万美元列为其他流动负债[261] 会计政策及交易情况 - 自2020财年末以来，公司关键会计政策无重大变化[267] - 截至2021年9月30日，公司未参与任何非合并特殊目的实体交易，无表外融资[269] - 截至2021年9月30日，公司5500万美元循环信贷安排无未偿还余额[269] - 截至2021年9月30日的三个月内，公司合同义务与2021年3月31日季度报告中披露的相比无重大变化[270] 产品销售特性 - 公司产品销售通常受季节性影响，与消费者支出周期、假期和其他季节性因素有关[271] 信息披露渠道 - 公司在其网站investors.purple.com免费提供10 - K/A年度报告、10 - Q季度报告、8 - K当前报告及相关修订文件[272] - 公司将investors.purple.com作为额外重要公司信息的分发渠道[273] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[274]