公司股息宣布 - 菲利普斯66公司董事会宣布每股1.05美元的季度股息[1] 公司业务范围 - 菲利普斯66是一家领先的综合性下游能源提供商，总部位于休斯顿，业务包括中游、化工、炼油和营销等领域[2]

Phillips 66 (PSX) ), a leading energy company, announced its decision to temporarily shut down crude oil processing operations at the Rodeo refinery in California during February. This strategic move is part of the company's larger plan to change the facility to a renewable fuel production hub by the end of the first quarter.During a post-earnings conference call on Wednesday, Phillips 66 revealed that it had already taken one crude unit offline last month but continued to process crude feedstocks in Januar ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总调整后EBITDA为127亿美元,反映了炼油业务中期水平以上的利润水平,以及近60亿美元来自更加稳定的管道和营销业务 [9][20] - 第四季度调整后收益为14亿美元,每股3.09美元 [36] - 2023年全年资本支出为6.34亿美元 [37] - 2023年全年向股东分配了16亿美元,包括12亿美元的股票回购和4.57亿美元的股息 [37] - 2023年末净债务资本比率为34% [37] - 2023年全年资本回报率为16% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 管道业务 - 第四季度管道业务调整后税前利润为7.54亿美元,创历史新高,较上一季度增加1.85亿美元 [39] - 天然气液化业务利润增加,主要由于Sweeney Hub的利润率和创纪录的销量上升,以及运营成本下降 [39] - 运输业务利润也有所增加,主要由于确认与吞吐量和短缺协议有关的递延收入 [39] 化工业务 - 第四季度化工业务调整后税前利润为1.06亿美元,较上一季度增加200万美元 [39] - 利润增加主要由于利润率上升,部分被CPChem联营企业收益下降和销量下降所抵消 [39] - 全球乙烯和聚烯烃利用率为94% [39] 炼油业务 - 第四季度炼油业务调整后税前利润为7.97亿美元,较上一季度下降9.43亿美元 [40] - 利润下降主要由于实现利润率下降,部分被库存套期保值影响、海湾地区清洁产品实现价格上升、重质原油折扣扩大以及出色的商业表现所抵消 [40] - 市场捕获率从66%提高到107% [40] 营销和特种产品业务 - 第四季度营销和特种产品业务调整后税前利润为4.32亿美元,较上一季度下降2.01亿美元 [41] - 利润下降主要由于国内批发燃料利润率季节性下降,主要在中西部地区 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年全球汽油需求增长约3%,美国增长约1% [68] - 2024年预计全球汽油需求将增长近1%,美国将保持平稳 [68] - 2023年全球柴油需求增长约2%,美国下降2% [68] - 2024年预计全球柴油需求将增长约0.5%,美国增长2% [68] - 2023年全球航空燃料需求增长17%,总航班量恢复至2019年水平 [68] - 2024年预计全球航空燃料需求将增长约6% [68] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行提高中期调整后EBITDA至140亿美元的战略,到2030年实现40%的增长,其中75%来自炼油业务以外 [12] - 公司正在出售一些不再符合长期战略的资产,预计将获得超过30亿美元的收益,用于支持战略优先事项,包括回报股东 [19] - 公司正在执行Rodeo Renewed项目,将旧金山炼油厂改造为全球最大的可再生燃料设施之一,预计将产生可观的收益 [21] - 公司正在通过持续的运营和商业卓越来实现目标,并通过多元化和一体化的业务组合来提供强劲的资本回报 [11][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,公司多元化和一体化的业务组合使其成为一个有吸引力的投资机会,能够在经济周期中提供强劲的股东回报 [11] - 管理层表示,公司正在执行提高中期调整后EBITDA的战略,并取得了良好的进展,包括提高炼油业务的运营表现、整合DCP Midstream业务以及推进Rodeo Renewed项目 [12][15][18][21] - 管理层对公司未来前景保持乐观,认为公司有能力通过持续的运营和商业卓越来实现目标,并为股东提供有吸引力的总回报 [22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Todd 提问** 询问公司在第四季度实现强劲利润捕获率的原因,包括哪些是季节性或暂时性的,哪些是更持久的改善 [52] **Kevin Mitchell 回答** - 第三季度的库存套期保值影响在第四季度得到了反转,带来约3亿美元的正面影响 [53] - 中部地区加拿大重质原油价差扩大以及海湾地区成品油价格上涨也带来了利润提升 [53][54] - 公司的商业表现出色,能够利用市场机会,如管道套利等,为利润做出贡献 [54][55] - 这些因素的组合导致了强劲的利润捕获率,既有一些市场因素,也有公司自身的出色执行 [55][56] 问题2 **Manav Gupta 提问** 询问管道业务的表现以及整合DCP Midstream的进展 [62] **Mark Lashier 和 Tim Roberts 回答** - 整合DCP Midstream进展顺利,已经实现2.5亿美元的协同效应,预计到2025年将超过4亿美元 [63][64] - 管道业务表现出色,主要得益于提高了运营和商业执行能力,从而提升了收益和自由现金流 [64][65][66] 问题3 **Doug Leggate 提问** 询问如果不包括Rodeo项目,公司在西海岸地区的历史利润捕获率情况 [80] **Kevin Mitchell 回答** - 公司将考虑如何在未来报告Rodeo作为可再生燃料设施的财务表现,以突出该资产的贡献 [81] - 历史上Rodeo作为原油炼厂的表现一直较为挑战,受制于原料供应下降和加州高

财务表现 - Phillips 66（PSX）报告了2023年第四季度调整后每股收益为3.09美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.37美元[1] - 总季度收入为387.4亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的343亿美元[2] - 优于预期的季度业绩主要归因于成本和费用的降低[3] - 中游部门的调整前税前季度收益为7.54亿美元，高于去年同期的6.74亿美元[4] - 化学部门的调整前税前收益为1.06亿美元，高于去年同期的0.52亿美元[5] - 炼油部门的调整前税前收益为7.97亿美元，低于去年同期的16.26亿美元[6] 利润情况 - 炼油的实现精炼利润全球范围内下降至每桶14.41美元[7] - 营销和专业部门的税前收益从去年同期的5.39亿美元下降至4.32亿美元[8] - 美国市场的营销燃料利润下降至每桶1.62美元[9] 成本和费用 - 第四季度的总成本和费用从去年同期的383.6亿美元下降至370亿美元[10] 财务状况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为33亿美元，总债务为194亿美元，净债务占资本比为34%[11]

STRONG PERFORMANCE, EXECUTING ON OUR PRIORITIES 4Q 2023 CONFERENCE CALL January 31, 2024 ...

财务表现 - Phillips 66 (PSX) 2023年第四季度营收为负99.9亿美元，同比下降102.4%[1] - 每股收益为3.09美元，较去年同期的4.00美元下降[1]

HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--Phillips 66 (NYSE: PSX), a leading diversified and integrated downstream energy company, announced fourth-quarter earnings of $1.3 billion, compared with earnings of $2.1 billion in the third quarter. Excluding special items of $102 million, the company had adjusted earnings of $1.4 billion in the fourth quarter, compared with third-quarter adjusted earnings of $2.1 billion. In addition, the company provided an update on progress toward its strategic priorities. “ In the fourth qu ...

Phillips 66 (PSX) is set to report fourth-quarter 2023 earnings on Jan 31, before the opening bell.In the last reported quarter, the company’s earnings of $4.63 per share missed the Zacks Consensus Estimate of $4.78 due to declining refining margins worldwide. PSX’s earnings beat the Zacks Consensus Estimate in two of the trailing four quarters and missed the same twice, delivering an average surprise of 3.9%. This is depicted in the graph below.Estimate TrendThe Zacks Consensus Estimate for fourth-quarter ...

Phillips 66盈利预期 - Phillips 66 (PSX)预计在2023年12月报告的季度中，盈利将同比下降，营收也将减少[1] - 分析师们预计该公司将在即将发布的报告中每股盈利2.41美元，同比下降39.8%；营收预计为343亿美元，同比下降16.1%[4][5] - 过去四个季度中，该公司两次超过共识每股盈利预期[18] Phillips 66与Zacks共识估计 - Phillips 66的最准确估计与Zacks共识估计相同，导致盈利预期偏差为0%[13] Marathon Petroleum盈利预期 - Marathon Petroleum (MPC)预计在2023年12月报告的季度中，每股盈利2.36美元，同比下降64.5%；营收预计为337.3亿美元，同比下降15.9%[22] - Marathon Petroleum的共识每股盈利估计在过去30天内下调了0.5%，但更高的最准确估计导致盈利预期偏差为2.21%[23] - 结合Zacks排名为3（持有），这一盈利预期偏差表明Marathon Petroleum很可能会超过共识每股盈利预期[24]

股价表现 - Phillips 66 (PSX) 最近的股价为 $129.66，较前一个交易日收盘价上涨了 +0.44% [1] - Phillips 66 过去一个月的股价下跌了 3.71%，超过了石油能源行业的 5.7% 的跌幅，但落后于标普500指数的 1.61% 的涨幅 [2] - Phillips 66 即将公布的财报显示，预计每股收益为 $2.43，较去年同期下降了 39.25%，预计营收为 $34.3 亿美元，较去年同期下降了 16.14% [3] 分析师预测 - 分析师的预测变化通常反映了最新的短期业务趋势，正面的预测修订传达了分析师对公司业绩和利润潜力的信心 [4] - 预测变化与即将到来的股价表现直接相关，公司的 Zacks Rank 目前为 3 (Hold)，过去30天，Zacks Consensus EPS 预测下调了 1.7% [5] 估值指标 - Phillips 66 目前的前瞻市盈率为 10.06，低于行业平均值 10.23，可以认为公司相对便宜 [6] - PSX 目前的 PEG 比率为 1.68，行业平均 PEG 比率为 1.55 [7] 行业排名 - 石油和天然气 - 炼油和营销行业属于石油能源部门，目前的 Zacks Industry Rank 为 111，在所有行业中排名前 45% [8] - Zacks Industry Rank 衡量了行业群体的强度，我们的研究显示，排名前50%的行业胜过后50%的行业 [9] 交易日关注 - 在即将到来的交易日中，使用 Zacks.com 关注这些股票动态指标 [10]