文章核心观点 Phillips 66将于7月30日盘前公布2024年第二季度财报，受油价上涨和炼油厂检修费用影响盈利或不佳，同时推荐了可能实现盈利超预期的其他三家公司 [1][3][5] 财报信息 - Phillips 66将于7月30日盘前公布2024年第二季度财报 [1] - 上一季度公司每股收益1.90美元，未达Zacks共识预期的2.05美元，过去四个季度中两次超预期两次未达预期，平均惊喜率为7.3% [1] 盈利预测 - Zacks对第二季度每股收益的共识预期为3.10美元，较去年同期下降近20%，过去30天经历一次上调和四次下调 [2] - Zacks对第二季度营收的共识预期为320亿美元，同比下降10.4% [2] 影响因素 - 4 - 6月西得克萨斯中质原油平均现货价格高于去年同期，油价上涨可能对公司炼油业务产生负面影响，预计第二季度炼油业务调整后税前收入同比下降35.2% [3] - 公司预计6月季度炼油厂检修费用为1 - 1.2亿美元，可能影响利润 [3] 盈利预测模型 - 公司的盈利ESP为 - 7.61%，Zacks排名为5（强烈卖出），模型显示此次盈利不太可能超预期 [4] 可考虑的股票 - Murphy USA Inc.盈利ESP为 + 0.13%，Zacks排名为3，7月31日公布第二季度财报，共识预期每股收益6.91美元，较上年增长近15% [5] - Marathon Oil Corporation盈利ESP为 + 0.50%，Zacks排名为3，8月7日公布第二季度财报，共识预期每股收益0.69美元，较上年增长43.8% [5] - Viper Energy Inc.盈利ESP为 + 10.44%，Zacks排名为3，8月5日公布第二季度财报，共识预期每股收益0.43美元，较上年下降8.5% [6]

文章核心观点 - Phillips 66公司预计在2024年6月结束的季度中,收益同比将下降,收入也将下降 [1] - 公司的实际业绩如何与预期相比,将是影响其近期股价的重要因素 [2][3] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论,将决定即时价格变化和未来收益预期的可持续性 [3] 根据相关目录分别进行总结 预期业绩 - 分析师预计Phillips 66公司本季度每股收益为3.10美元,同比下降19.9% [4] - 预计收入为320.1亿美元,同比下降10.4% [4] 预测修正趋势 - 过去30天内,分析师一致预测每股收益下调11.38% [5] - 这反映了分析师对公司业绩的集体预期下调 [5] - 但整体变化未必反映每位分析师预测的具体方向 [6] 业绩预测 - 分析师在财报发布前的预测修正,可以反映该期业绩的商业状况 [7] - 这是"扎克斯预期惊喜概率"(Earnings ESP)模型的核心 [7][8] - 正的Earnings ESP表明实际业绩可能会超出共识预期,但负值则不具有预测能力 [9][11] 业绩表现历史 - 上季度,Phillips 66实际每股收益1.90美元,低于预期2.05美元,下降7.32% [15] - 过去4个季度,公司有2次超出共识每股收益预期 [15] 总结 - 业绩超预期或低于预期,并非股价涨跌的唯一原因 [16] - 但betting on预期业绩超预期的股票,成功概率会更高 [17] - 综合来看,Phillips 66并不是一个很有吸引力的业绩超预期候选 [18] 同行业公司表现 - 同行CVR Energy预计本季度每股收益0.30美元,同比下降118.3% [19] - 过去30天内,CVR的共识每股收益预测下调67.4% [20] - CVR目前Earnings ESP为0.00%,且Zacks评级为4星(卖出),不太可能超预期 [21]

文章核心观点 - 公司正在积极调整业务重心,通过削减成本、出售资产等方式提高盈利能力,并大幅投资转型生产生物燃料 [5][6][7][8] - 公司正在大幅回馈股东,通过持续增加股息和大规模股票回购来回报投资者 [10][11][12] - 公司目前估值合理,股息收益率较高,是一个值得关注的优质股息股 [13][14][15] 公司概况 - 公司是一家多元化的能源公司,主要从事炼油、化工和销售等业务,但不从事勘探和生产业务 [3] - 公司在2020年受疫情影响遭受巨大损失,但正在通过各种措施来提高盈利能力 [5][6] - 公司正在积极投资转型生产生物燃料,以应对能源转型的需求 [7][8] 股东回报 - 公司自2012年从ConocoPhillips分拆出来后,一直保持高速增长的股息,年复合增长率达16% [11] - 公司计划在2022年7月至2024年底期间向股东返还130亿美元至150亿美元 [10][12] - 公司目前股息收益率达3.3%,处于合理水平 [14]

文章核心观点 - 菲利普斯66公司选择科希蒂公司的解决方案实现数据保护现代化，旨在提升数据安全、简化管理流程并节省成本；同时推荐了能源行业中排名较好的公司 [1][3][4] 菲利普斯66与科希蒂合作情况 - 菲利普斯66此前数据保护依赖五个分散孤立工具，导致效率低下、生产力下降和云成本上升 [1] - 经评估后，菲利普斯66选择科希蒂DataProtect将数据保护整合到单一平台，以减少管理开销、保护关键资产和降低云服务费用 [1] - 科希蒂利用强大AI能力和先进加密方法加强菲利普斯66的数据安全协议，保护敏感数据免受内外部威胁 [2] - 合作将在三年内为菲利普斯66节省大量成本，消除冗余工具并整合流程可降低云服务成本和释放资源 [2] 能源行业推荐公司情况 - 菲利普斯66目前Zacks排名为5（强烈卖出） [4] - SM能源公司计划未来扩大以石油为中心的业务，专注于二叠纪盆地和鹰滩地区的原油；2024和2025年每股收益共识估计分别为7.30美元和8.89美元，过去30天盈利预测上调 [4] - 太阳石油是美国领先的批发汽车燃料分销商，拥有覆盖40个州的庞大分销网络；2024和2025年每股收益共识估计分别为7.29美元和7.26美元，过去60天盈利预测上调 [5] - 地质公园公司是石油和天然气领域的勘探、运营和整合商，主要在智利、哥伦比亚、巴西和阿根廷运营；2024和2025年每股收益共识估计分别为3.23美元和3.98美元，过去60天盈利预测上调 [5][6]

文章核心观点 - 公司是一家多元化的独立炼油企业,主要业务包括炼油、化工、管道运输等 [5][6] - 近期炼油业务表现强劲,但化工业务受中国房地产市场疲软影响而表现较弱 [8] - 公司正在通过资产优化和并购来增强非炼油业务的比重,以降低对炼油业务的依赖 [5][6] - 短期内炼油业务的盈利能力可能会有所下降,但长期来看公司的多元化布局应该能提高抗风险能力 [9][10] 行业和公司概况 - 公司是三大独立炼油企业之一,相比同行更加多元化,非炼油业务占比较高 [5] - 公司正在通过资产优化和并购来增强非炼油业务,如管道运输和化工业务 [6][16] - 公司的化工业务受中国房地产市场疲软影响而表现较弱,但有望在未来一年内有所改善 [8][16] 财务和运营表现 - 公司一季度炼油业务利润下滑,主要是由于炼油毛利率下降 [16] - 管道运输业务一季度受到天气等因素影响而业绩下滑,但有望在未来有所改善 [16] - 公司财务状况稳健,负债率在目标范围内,有能力继续向股东派息和回购股票 [17][18]

文章核心观点 - 公司已完成加州Rodeo可再生能源综合体的全面转换,实现了50,000桶/天的满产能,相当于每年8亿加仑的可再生燃料产量[1][2][3] - 该综合体已完全停止原油加工,转而生产可再生柴油和可持续航空燃料,满足了二季度末实现满产的目标[2][3] - 该项目体现了公司致力于提供低碳解决方案,与全球能源转型的努力保持一致[4] 公司相关 - 公司已于2020年宣布了Rodeo Renewed项目,该综合体使用低碳强度的原料如废弃食用油、脂肪、油脂和植物油等,通过新的预处理装置转化为可再生燃料[3] - 该128年历史的Rodeo综合体的转型是公司的一个里程碑,可满足日益增长的可再生燃料需求,同时降低碳足迹[4] 行业相关 - 公司目前评级为中性(Zacks Rank 3),但行业内Archrock、SM Energy和Hess Midstream等公司评级较高[5][6] - Archrock是一家专注于中游天然气压缩的基础设施公司,提供稳定的费用收入[7] - SM Energy是一家上游公司,在Midland盆地和南德克萨斯地区运营,预计2024年产量将同比增长[8] - Hess Midstream是一家中游公司,拥有多种资产并提供服务,收入模式以长期合同为基础,面临较低的商品价格风险[9]

文章核心观点 文章围绕菲利普斯66公司（Phillips 66）展开，介绍其股价表现、财务预期、估值指标等情况，同时提及油气精炼与营销行业的排名情况，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 最新收盘价为139.40美元，较前一日变动-0.27%，表现逊于标准普尔500指数当日涨幅0.09%，道指上涨0.09%，纳斯达克指数上涨0.3% [1] - 过去一个月股价上涨1.15%，跑赢油气能源板块（下跌1.6%），但逊于标准普尔500指数涨幅3.38% [1] 公司财务预期 - 计划于2024年7月30日公布财报，预计每股收益（EPS）为3.09美元，较上年同期下降20.16%，预计营收为319.7亿美元，较上年同期下降10.55% [1] - 全年扎克斯共识预期每股收益为11.22美元，营收为1329.7亿美元，同比分别下降29.03%和11.29% [2] - 过去一个月扎克斯共识每股收益预期下降8.5% [3] 公司估值指标 - 远期市盈率（Forward P/E）为12.46，与行业平均水平持平 [3] - 市盈增长比率（PEG）为2.08，高于油气精炼与营销行业平均水平1.65 [3] 公司评级情况 - 目前扎克斯评级为3（持有） [3] 行业排名情况 - 油气精炼与营销行业属于油气能源板块，目前扎克斯行业排名为147，处于所有250多个行业的后42% [4] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股的平均扎克斯评级来评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

公司股价表现 - 菲利普斯66（PSX）在最新交易时段收于138.09美元，较前一日上涨0.09%，跑赢当日标准普尔500指数0.16%的跌幅，道琼斯指数当日上涨0.04%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.18% [1] - 交易日前，该炼油公司股价在过去一个月下跌2.97%，小于石油能源板块3.96%的跌幅，但落后于标准普尔500指数3.15%的涨幅 [1] 公司盈利与营收预期 - 公司定于2024年7月30日公布财报，分析师预计每股收益3.26美元，同比下降15.76%，预计营收320.3亿美元，较去年同期下降10.37% [1] - 扎克斯共识预测显示，分析师预计公司全年每股收益11.80美元，营收1330.8亿美元，分别较去年下降25.36%和11.21% [2] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新修正，积极的预测修正反映分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [2] - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去一个月扎克斯共识每股收益预期下降3.81%，公司目前扎克斯排名为3（持有） [3] 公司估值指标 - 公司目前远期市盈率为11.7，与行业远期市盈率持平 [3] - 公司目前PEG比率为1.95，截至昨日收盘，石油和天然气精炼与营销行业平均PEG比率为1.67 [3] 行业排名情况 - 石油和天然气精炼与营销行业属于石油能源板块，目前扎克斯行业排名为103，位居250多个行业前41% [4] - 扎克斯行业排名通过计算纳入组内的个股平均扎克斯排名来评估特定行业组的活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]

会议主要讨论的核心内容 - 公司的业务组合包括多个板块,包括中游、炼油、化工和营销等,这种多元化的业务组合有利于在经济周期中创造价值 [5] - 公司计划在2022年至2025年间将EBITDA从100亿美元增长到140亿美元,其中75%的增长来自中游、化工和营销等业务,而不是炼油业务 [5] - 公司通过收购DCP和Pinnacle等资产,进一步加强了中游业务,实现了从井口到市场的一体化战略,并通过协同效应创造了额外收益 [7][8][9] - 公司在炼油业务方面持续提升可靠性和市场捕获能力,2022-2023年通过小额投资提升了3-5%的市场捕获率 [10][11] - 公司启动了1亿美元的成本节约计划,主要集中在炼油业务,预计到今年底可实现14亿美元的成本节约 [13] - 加拿大输油管道TMX投产对公司的影响是利弊并存,公司将利用自身的灵活性和优化能力来应对市场变化 [14][15] - 公司的Rodeo Renewed项目正在顺利投产,预计到年底将实现全面投产,生产包括柴油和可再生航空燃料 [17][18] - 化工业务方面,CPChem的乙烯裂解利润率正在逐步恢复,公司有信心未来几年能够持续获得良好的业绩 [19][20] - 营销与专业品业务表现优异,公司正在出售部分国际业务资产,以集中资源发展更具竞争优势的业务 [21][22] - 公司资产负债表稳健,有能力通过资产出售和股票回购等方式维持合理的财务杠杆水平 [23][24][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司对当前宏观经济环境和炼油行业供需情况的看法 [29] **Mark Lashier 回答** - 公司认为当前经济存在一定分化,高收入群体消费较好,但低收入群体受通胀和利率上升影响较大 - 公司认为美国炼厂有成本优势,目前没有看到大规模减产,但亚洲和欧洲的炼厂可能会有减产 - 公司认为美国生产的一些产品如聚乙烯在出口欧洲时也有成本优势 [30][32][33] 问题2 **John Royall 提问** 询问公司是否看到美国炼厂有减产迹象 [31] **Mark Lashier 回答** - 公司认为美国炼厂由于成本优势,目前没有看到大规模减产,相比之下亚洲和欧洲的炼厂可能会有减产 [32][33]

文章核心观点 - Phillips 66是一家多元化的综合下游能源公司,拥有多元化的业务组合,包括中游、炼油、化工和营销等业务,能够在经济周期中创造价值[5] - 公司预计到2025年EBITDA将从2022年的基础增长40%至140亿美元,其中75%的增长来自中游、化工和营销等业务[6] - 公司致力于提高炼油业务的可靠性和市场捕获率,并通过成本节约计划大幅降低成本,提高竞争力[12][14] - 公司正在积极优化资产组合,出售一些非核心资产,同时也在寻求有价值的收购机会,以增强中游和化工业务[7][8][9][10][11] - 化工业务CPChem表现出色,尽管目前面临一些挑战,但长期前景良好,公司正在积极推进两个大型化工项目[19][20] - 营销和特种业务表现出色,公司正在寻求进一步发展这一业务[21][22][23][24] - 公司资产负债表稳健,有能力维持股东回报,包括可持续增长的股息和股票回购[25][27] 根据目录分别总结 公司概况 - 公司是一家多元化的综合下游能源公司,拥有中游、炼油、化工和营销等多元化业务[5] - 公司的多元化业务组合使其能够在经济周期中创造价值[5][6] 业务表现 - 公司预计到2025年EBITDA将从2022年的基础增长40%至140亿美元,其中75%的增长来自中游、化工和营销等业务[6] - 公司正在积极优化资产组合,出售一些非核心资产,同时也在寻求有价值的收购机会,以增强中游和化工业务[7][8][9][10][11] - 公司正在提高炼油业务的可靠性和市场捕获率,并通过成本节约计划大幅降低成本,提高竞争力[12][14] - 化工业务CPChem表现出色,尽管目前面临一些挑战,但长期前景良好,公司正在积极推进两个大型化工项目[19][20] - 营销和特种业务表现出色,公司正在寻求进一步发展这一业务[21][22][23][24] 财务状况 - 公司资产负债表稳健,有能力维持股东回报,包括可持续增长的股息和股票回购[25][27]