财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度ARR（年度经常性收入）达到16.3亿美元，同比增长16%，其中有机增长为15% [9][10] - 自由现金流表现强劲，达到1.12亿美元，超出预期，同比增长33% [11] - 公司第三季度收入为4.62亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长12% [60] - 非GAAP运营费用略有下降，但ARR、自由现金流和收入显著增长，运营利润率同比扩大 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - Digital Thread Core业务ARR增长14%，其中CAD增长低双位数，PLM增长17% [31] - Digital Thread Growth业务（IoT和AR）ARR增长加速至19% [33] - FSG业务ARR增长9%，包含Codebeamer后增长17% [34] - Velocity业务ARR增长29%，Onshape和Arena继续保持高速增长 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场ARR增长14%，欧洲市场增长17%，亚太市场增长16% [29] - 尽管欧洲和中国市场存在宏观环境的不确定性，但全球需求依然强劲 [13][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Codebeamer进一步增强了ALM（应用生命周期管理）能力，预计将推动FSG业务从中低个位数增长转向可持续的中个位数增长 [36][38] - 公司正在推进SaaS转型，Windchill+和Creo+等SaaS产品将在未来几年逐步推出 [32] - 公司通过资源重新分配，将IoT和AR部门的资源转移到CAD和PLM部门，以提升整体盈利能力 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在不确定性，公司对未来的财务目标充满信心，预计ARR和自由现金流将继续增长 [15][27] - 公司预计在大多数合理的宏观情景下，自由现金流增长率将保持在20%以上 [28] - 公司认为其业务模式具有弹性，即使在宏观经济波动的情况下，ARR和自由现金流仍将保持增长 [19][20] 其他重要信息 - 公司计划在2022年11月17日举行虚拟投资者日活动，并在2023年5月15日至16日举办LiveWorx生态系统活动 [48][49] - 公司预计2022财年ARR将在16.6亿至16.9亿美元之间，按固定汇率计算增长13%至15% [73] - 公司预计2022财年自由现金流和调整后自由现金流将超出预期，主要得益于ARR增长和运营效率提升 [77] 问答环节所有的提问和回答 问题: DPM解决方案的管道情况如何？ - 公司表示DPM解决方案的管道非常强劲，已经有一些早期订单的后续订单，市场需求旺盛 [86] 问题: 公司近期的定价策略如何？ - 公司通常在每年10月或11月进行价格调整，今年由于宏观环境，提前在5月进行了价格调整，预计对2023财年有积极影响 [90][91] 问题: Windchill+的SaaS转型进展如何？ - 公司表示Windchill+在新客户中的接受度较高，但现有客户的“lift and shift”转换需要更多时间，整体进展符合预期 [102][103] 问题: IoT和AR业务的增长情况如何？ - 公司表示IoT和AR业务的增长低于预期，主要是由于市场环境的影响，但公司正在通过资源重新分配来优化这些业务的盈利能力 [108][109] 问题: 公司如何应对宏观环境的不确定性？ - 公司表示其业务模式具有弹性，即使在宏观经济波动的情况下，ARR和自由现金流仍将保持增长，公司已经采取了多项措施来优化成本结构 [136][137] 问题: 亚太市场的表现如何？ - 公司表示尽管中国存在疫情封锁，但亚太市场ARR仍增长16%，主要得益于CAD和PLM业务的强劲表现 [144][145] 问题: 公司如何推动跨产品销售？ - 公司表示跨产品销售是其核心能力之一，特别是在CAD、PLM、IoT和AR产品之间，未来将继续加强这一策略 [150][151] 问题: FSG业务的增长驱动因素是什么？ - 公司表示FSG业务的增长主要得益于Servigistics、FlexPLM和Arbortext等产品的强劲表现，以及Codebeamer的加入 [170][171] 问题: 价格调整对Q3的影响如何？ - 公司表示价格调整对Q3的影响较小，主要影响将在2023财年体现 [159][160] 问题: 汇率波动对自由现金流的影响如何？ - 公司表示尽管汇率波动对ARR有影响，但通过ARR超预期增长、招聘放缓和其他运营效率提升，公司能够抵消这些影响并维持自由现金流目标 [163][164]

业绩总结 - Q3'22总收入为15.4亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算为16%[6] - Q3'22调整后的自由现金流为1.32亿美元，同比增长23%[6] - Q3'22的年度经常性收入（ARR）为1.17亿美元，同比增长33%[6] - Q3'22的收入增长为6%，按固定汇率计算为12%[52] - 公司在2022财年第三季度的运营现金流为116.8百万美元，较2021财年第三季度的88.0百万美元增长32.0%[92] - 2022财年第三季度的自由现金流为112.3百万美元，较2021财年第三季度的84.6百万美元增长32.7%[92] - 调整后的自由现金流在2022财年第三季度为132.1百万美元，较2021财年第三季度的107.3百万美元增长23.1%[92] 用户数据 - Q3'22的有机ARR增长为8%，按固定汇率计算为15%（不包括Codebeamer）[50] - 数字线程的ARR在Q3'22同比增长6%，按固定汇率计算为14%[22] - 截至Q3'22，公司的ARR为$1,544百万，预计EUR/USD汇率每变动$0.10将影响ARR约$38百万，USD/JPY汇率每变动10日元将影响ARR约$8百万[60] - FY'22的ARR在恒定货币下的指导范围为$1,660 - $1,690百万，同比增长13% - 15%[65] - FY'22的有机流失率预计将改善约150个基点[75] - Codebeamer在Q3'22贡献了约$16百万的ARR[65] 未来展望 - 公司预计FY'22的运营费用将增长低至中个位数，ARR增长指导为13%-15%[14] - FY'22的自由现金流预计为$410百万，同比增长约19%[66] - FY'22的GAAP运营费用预计将增加约4%到5%[77] - FY'22的资本支出预计约为$20百万[79] - 由于外汇波动，FY'22的ARR将比恒定货币指导低约$85百万[74] 新产品和新技术研发 - 公司提供的年度经常性收入（ARR）代表截至报告期末的活跃订阅软件、云、SaaS和支持合同的年化价值[82] - 公司认为ARR是衡量订阅业务健康状况的重要指标，因为它反映了客户的预期订阅和支持现金生成[83] - 公司提供的有机恒定货币ARR指标帮助投资者理解在比较期间内不受收购和外汇波动影响的业务表现[83] 其他新策略 - 公司计划在债务/EBITDA比率低于3倍的情况下，将约50%的自由现金流通过股票回购返还给股东[80] - 公司在财务结果中使用非GAAP财务指标，以帮助投资者进行运营表现的周期比较[87] - 公司在2021财年因收购Arena而释放的美国估值准备金带来了税收收益，这一收益被排除在非GAAP财务指标之外[88]

财务数据关键指标变化 - Q2'22 ARR增至15.325亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算为13%），其中包括因停止俄罗斯业务运营而减少的400万美元[151][157] - Q2'22营收为5.052亿美元，同比增长9%（固定汇率下为13%）[151][157] - Q2'22运营利润率为31.5%，Q2'21为22.0%；非GAAP运营利润率为42.3%，Q2'21为37.2%[151][157] - Q2'22摊薄后每股收益降至0.76美元，Q2'21为0.92美元；非GAAP摊薄后每股收益为1.39美元，Q2'21为1.08美元[151][157] - Q2'22运营现金流为1.423亿美元，Q2'21为1.217亿美元[152][157] - Q2'22完成500万美元股票回购，年初至今股票回购总额达1.25亿美元[152] - 约60%的收入和40%的费用以美元以外的货币进行交易，外汇汇率变化对2022财年上半年业绩产生不利影响[162] - 2022年Q2与2021年Q2相比，员工人数减少4%[191] - 2022年3月31日总债务为13亿美元，2021年3月31日为15亿美元，2022年Q2偿还了1.75亿美元的循环信贷安排[195] - 2022财年第二季度和前六个月的借款平均利率分别约为3.2%和3.2%，2021财年同期分别为3.3%和3.5%[195] - 2022年3月31日现金及现金等价物总额为3.07亿美元，2021年9月30日为3.27亿美元[207][209] - 2022财年前六个月经营活动提供的现金为2.801亿美元，2021财年同期为2.355亿美元[207][211] - 2022财年前六个月投资活动提供的现金为4400万美元，2021财年同期使用的现金为6.703亿美元[207][212] - 2022财年前六个月融资活动使用的现金为3.4亿美元，2021财年同期提供的现金为4.85亿美元[207][213] - 2022年3月31日美国现金及现金等价物为3420万美元，欧洲为1.032亿美元，亚太地区（包括印度）为1.388亿美元，其他非美国国家为3080万美元[210] - 2022年3月31日止三个月和六个月，其他净费用分别为4390万美元和3820万美元，较2021年同期分别增长1518%和712%[197] - 2022年3月31日止三个月和六个月，所得税前收入分别为1.036亿美元和1.589亿美元，较2021年同期分别增长20%和下降3%[199] - 截至2022年3月31日，公司总债务为12.75亿美元，扣除发行成本后为12.655亿美元，信贷安排循环额度未使用部分为7.25亿美元，可借款额度为7.098亿美元[215] - 2022年4月，公司为完成对Intland Software的收购，在信贷安排下借款2.64亿美元，剩余未使用额度为4.61亿美元，可借款额度为4.46亿美元[216] - 公司预计2022财年资本支出约为2500万美元[217] - 公司预计在2022财年剩余时间内，将产生约500万美元的重组费用，并支付约1500万美元[218] - 截至2022年3月31日的三个月，GAAP毛利润为4.119亿美元，非GAAP毛利润为4.221亿美元；六个月GAAP毛利润为7.745亿美元，非GAAP毛利润为7.971亿美元[229] - 截至2022年3月31日的三个月，GAAP营业收入为1.592亿美元，非GAAP营业收入为2.138亿美元；六个月GAAP营业收入为2.214亿美元，非GAAP营业收入为3.72亿美元[229] - 截至2022年3月31日的三个月，GAAP净利润为8970万美元，非GAAP净利润为1.635亿美元；六个月GAAP净利润为1.358亿美元，非GAAP净利润为2.765亿美元[229] - 截至2022年3月31日的三个月，GAAP摊薄后每股收益为0.76美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.39美元；六个月GAAP摊薄后每股收益为1.15美元，非GAAP摊薄后每股收益为2.34美元[229] - 截至2022年3月31日的三个月，GAAP营业利润率为31.5%，非GAAP营业利润率为42.3%；六个月GAAP营业利润率为23.0%，非GAAP营业利润率为38.6%[231] - 公司市场风险敞口与2021年年度报告中描述相比无重大变化[232] 业务收购与转移 - 2022年4月29日完成对Intland Software的收购，支付约2.8亿美元[153] - 与ITC Infotech达成协议，将部分PLM服务业务转移给对方，交易预计在Q3'22完成[153] 业务模式转变 - 公司持续将现有支持合同转换为订阅合同，扩大SaaS产品供应，未来更多收入将按比例确认[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年第二季度和前六个月软件收入分别为4.623亿美元和8.758亿美元，较去年同期增长10%和7%（恒定货币下为13%和16%）[167][171][183] - 2022财年第二季度和前六个月专业服务收入分别为4300万美元和8710万美元，较去年同期增长7%（恒定货币下12%）和15%（恒定货币下19%）[167] - 2022财年第二季度ARR较2021年同期增长10%（恒定货币下13%），反映CAD和PLM增长[174] - 2022财年第二季度和前六个月，数字线程核心产品订阅许可收入分别增长15%（恒定货币下20%）和3%（恒定货币下5%）[173] - 2022财年第二季度和前六个月，增长产品软件收入中可分摊确认的云收入分别增长16%（恒定货币下18%）和21%（恒定货币下23%）[175] - 2022财年第二季度，美洲、欧洲、亚太地区ARR分别较2021年同期增长12%（恒定货币下12%）、9%（恒定货币下15%）、9%（恒定货币下14%）[184][185][186] - 2022财年第二季度和前六个月，许可毛利率分别为2.064亿美元和3.478亿美元，较去年同期增长[186] - 2022财年第二季度和前六个月，支持和云服务毛利率分别为1.991亿美元和3.977亿美元，较去年同期增长[186] - 2022财年第二季度和前六个月，专业服务毛利率分别为630万美元和1100万美元，较去年同期增长116%和35%[186] - 2022财年第一六个月，约45%软件收入来自美洲，40%来自欧洲，15%来自亚太地区[182]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度ARR（年度经常性收入）达到15.6亿美元，同比增长13%，超出预期 [9] - 调整后的自由现金流为1.58亿美元，同比增长22%，超出预期 [10] - 非GAAP运营利润率达到42%，创历史新高 [10] - 第二季度收入为5.05亿美元，同比增长9%，外汇影响约600万美元 [50] - 自由现金流为1.4亿美元，同比增长21%，调整后自由现金流为1.58亿美元，同比增长22% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字线程核心业务ARR增长13%，其中CAD增长低双位数，PLM增长中双位数 [26] - 数字线程业务ARR增长15%，预计年底将达到两位数增长 [28] - FSG业务ARR增长8%，主要得益于Servigistics、零售PLM和Arbortext的强劲表现 [30] - Velocity业务ARR增长27%，Onshape和Arena均以高于市场的速度增长 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场ARR增长12%，主要驱动因素为核心PLM和CAD业务的持续强劲表现 [23] - 欧洲市场ARR增长15%，尽管退出俄罗斯市场，核心PLM和CAD业务以及IoT和AR业务表现强劲 [24] - 亚太市场ARR增长14%，核心CAD和PLM业务为主要驱动力 [25] 公司战略和发展方向 - 公司推出Windchill+，作为下一代SaaS PLM解决方案，旨在提高盈利能力并成为主要销售产品 [27] - 公司计划在2023财年及以后推出Creo+和其他高级SaaS产品 [28] - 公司收购Intland Software，以增强ALM和PLM业务的增长潜力 [36] - 公司将部分专业服务业务出售给ITC Infotech，以进一步推动SaaS战略 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全球宏观和地缘政治局势保持警惕，但认为其业务模式具有高度弹性，能够在潜在的经济放缓中保持强劲表现 [12][21] - 公司预计2022财年ARR增长12%至13%，并预计IoT和AR业务ARR增长将达到20%或更高 [57] - 公司预计2022财年自由现金流为4.05亿美元，调整后自由现金流为4.55亿美元 [63] 其他重要信息 - 公司退出俄罗斯市场对第二季度ARR产生了400万美元的负面影响 [48] - 公司预计2022财年资本支出为2500万美元，低于年初预期的3000万美元 [60] - 公司预计2022财年收入为19.05亿美元至19.75亿美元，同比增长5%至9% [65] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户在当前宏观环境下对战略投资的看法 - 公司认为客户在当前环境下仍然重视长期战略投资，尤其是数字转型项目，尽管面临供应链问题，客户仍在推进PLM和CAD项目 [75][76] 问题: Windchill向SaaS转型的进展 - 公司表示Windchill+是其SaaS转型的第三阶段，Windchill+不仅提供云服务，还整合了多项功能，旨在提高客户体验和盈利能力 [79][80][81] 问题: IoT和AR业务的战略 - 公司强调IoT业务的关键用例包括智能连接产品、智能连接工厂和Navigate策略，未来将更专注于向现有客户群进行交叉销售 [87][88][89] 问题: Intland收购的动机 - 公司认为Intland的Codebeamer产品在SaaS、用户体验和与现有工具的兼容性方面优于之前的Integrity产品，能够帮助公司在ALM和PLM领域取得更大成功 [100][101][102] 问题: 专业服务能力是否足够支持Windchill+的采用 - 公司表示其生态系统具有强大的扩展能力，ITC Infotech的交易将帮助公司更好地管理专业服务需求，同时保持高利润率 [118][119][120] 问题: 未来SaaS收购的可能性 - 公司表示目前没有迫切的收购需求，但会保持战略性和机会主义的收购态度，尤其是在发现高增长和高利润的公司时 [129][130] 问题: Arena和Onshape的渠道扩展 - 公司表示Arena主要通过内部销售模式进行销售，未来随着业务复杂性的增加，现有渠道可能会发挥更大作用 [137][138]

业绩总结 - Q2'22总收入为15.3亿美元，同比增长11%[7] - Q2'22调整后的自由现金流为1.58亿美元，同比增长22%[7] - Q2'22的年经常性收入（ARR）为15.64亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算）[49] - Q2'22的收入增长率为9%，按固定汇率计算为13%[54] - FY'22的现金流指导提高至约4.05亿美元，Q3'22的现金流指导为约1.1亿美元[61] - FY'22的自由现金流指导提高至约4.55亿美元，Q3'22的自由现金流指导为约1.2亿美元[61] - FY'22的结束ARR预计为约16.53亿美元，Q3'22的结束ARR预计为约15.88亿美元[67] - FY'22的有机ARR年增长率预计为13%[67] 用户数据与市场表现 - Q2'22的预订量在固定汇率基础上同比增长中十位数百分比[9] - 数字线程和Velocity的预订表现强劲，尤其是在欧洲和美洲[9] - FY'22的ARR总额预计为约15亿美元，较之前的指导有所提高[64] - FY'22的ARR指导中，预计将面临约3400万美元的外汇逆风[69] 财务健康状况 - Q2'22的现金流来自运营为1.42亿美元，自由现金流为1.4亿美元[51] - Q2'22的GAAP运营利润率为32%，非GAAP运营利润率为42%[7] - Q2'22的现金和现金等价物为3.07亿美元，负债/EBITDA比率低于3倍[57] - 2022财年第二季度的运营现金流为1.423亿美元，较2021财年第二季度的1.217亿美元增长了17.0%[80] - 2022财年第二季度的自由现金流为1.402亿美元，较2021财年第二季度的1.163亿美元增长了20.6%[80] 未来展望与策略 - 公司计划在FY'23及以后将约50%的自由现金流通过股票回购返还给股东[57] - FY'22的GAAP运营费用预计将增加约3%至4%[69] - FY'22的资本支出预计为约2500万美元[69] - 2022财年第二季度的重组支付为1780万美元，较2021财年第二季度的440万美元增长了304.5%[80] - 公司使用恒定货币（CC）信息来评估业务表现，排除外汇波动的影响[79] 其他信息 - 公司提供的非GAAP财务指标用于帮助投资者进行运营表现的周期性比较[76] - 公司在2021财年因收购Arena而释放美国估值准备金，导致税收收益[77] - FY'22的重组费用预计为3500万至4000万美元[69] - FY'22的股权激励费用预计为1.6亿至1.7亿美元[69] - 2022财年第二季度的资本支出为210万美元，较2021财年第二季度的540万美元下降了61.1%[80] - 2022财年第二季度的交易相关支付为40万美元，较2021财年第二季度的820万美元下降了95.1%[80]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度末ARR为15亿美元，较2021年第一季度增长12%（按固定汇率计算增长16%）[144] - 2022年第一季度收入为4.58亿美元，较2021年第一季度增长7%（按固定汇率计算增长8%）[144] - 2022年第一季度运营利润率为14%，2021年第一季度为21%，主要因2022年第一季度记录了3400万美元的重组费用[144] - 2022年第一季度非GAAP运营利润率为35%，2021年第一季度为36%，因合同类型和期限组合使当季前期许可证收入确认减少[144] - 2022年第一季度运营现金流为1.38亿美元，2021年第一季度为1.14亿美元，增长源于强劲的运营执行[146] - 2022年第一季度回购了1.2亿美元的普通股，期末现金及现金等价物为2.96亿美元[146] - 约55%的收入和35%的费用以美元以外的货币交易，预计外汇汇率将对2022财年构成不利因素[153] - 2022年第一季度税前收入同比下降28%，所得税拨备下降83%，有效所得税税率为17%[190] - 2021年12月31日GAAP毛利润为3.626亿美元，2020年同期为3.422亿美元；非GAAP毛利润为3.751亿美元，2020年同期为3.529亿美元[201] - 2021年12月31日GAAP营业利润率为13.6%，2020年同期为21.1%；非GAAP营业利润率为34.5%，2020年同期为35.8%[203] - 2021年12月31日现金及现金等价物为2.961亿美元，9月30日为3.265亿美元；受限现金均为0.005亿美元[209] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为1.38亿美元，2021年同期为1.14亿美元[213] - 2022年第一季度投资活动提供的现金为0.27亿美元，2021年同期为4.67亿美元[209] - 2022年第一季度融资活动使用的现金为1.691亿美元，2021年同期为0.428亿美元[209] - 截至2021年12月31日，公司总债务为14.5亿美元，扣除发行成本后为14.4亿美元[216] - 公司预计2022财年资本支出约为3000万美元，重组现金支出约为4500万 - 5000万美元[219] - 公司市场风险敞口与2021年年报相比无重大变化[221] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2022年第一季度软件收入较2021年第一季度增长，主要因Arena收购贡献及数字线程核心订阅支持增长[157] - 2022年第一季度专业服务收入较2021年第一季度增长24%（按固定汇率计算增长26%）[158] - 预计2022财年专业服务收入将高于2021财年或2020财年，长期将趋于持平或下降[159] - FSG产品软件2022年Q1订阅收入同比增长26%，永久支持收入下降17%[165] - FSG产品2022年Q1 ARR同比增长4%（固定汇率下6%）[166] - 2022财年和2021财年前三个月，美洲、欧洲、亚太地区软件收入占比分别为45%-50%、30%-35%、15%-20%[169] - 2022年Q1美洲、欧洲、亚太地区软件收入同比变化分别为3%、-3%、32%（固定汇率下3%、-1%、35%）[170] - 2022年Q1美洲、欧洲、亚太地区ARR同比变化分别为19%、6%（固定汇率下13%）、8%（固定汇率下14%）[171][172][174] 各业务线毛利润及费用数据关键指标变化 - 2022年Q1许可、支持和云服务、专业服务毛利润同比变化分别为-3%、12%、1078%[176] - 2022年Q1销售和营销、研发、一般和行政等总运营费用同比增长19%[181] - 2022年Q1利息和债务溢价费用同比增长13%，总债务达15亿美元，平均借款利率为3.2%[185] - 2022年Q1其他收入（费用）净额同比增长538%，出售Matterport投资亏损4820万美元[187][188] 地区现金分布情况 - 截至2021年12月31日，美国现金及现金等价物为0.55亿美元，欧洲为0.75亿美元，亚太地区（包括印度）为1.39亿美元，其他非美国国家为0.27亿美元[212]

业绩总结 - Q1'22总收入为15.1亿美元，按固定汇率计算增长16%[4] - Q1'22运营现金流为1.38亿美元，自由现金流为1.34亿美元，均增长21%[6] - 调整后的自由现金流为1.45亿美元，同比增长20%[6] - Q1'22的年经常性收入（ARR）增长12%，按固定汇率计算增长16%[50] - Q1'22的收入为4.58亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长8%[51] - PTC Inc.的年度经常性收入（ARR）为384,957千美元，较去年同期的405,125千美元下降约5.3%[77] - 总收入为429,050千美元，较去年同期的457,721千美元下降约6.3%[77] - 净收入为23,515千美元，较去年同期的46,089千美元下降约48.9%[77] - 每股收益（EPS）为0.20美元，较去年同期的0.39美元下降约48.7%[77] 用户数据 - Q1'22的ARR在美洲地区增长，主要受Arena收购和数字线程核心产品的双位数增长推动[9] - Q1'22数字线程核心业务的ARR同比增长11%，连续第17个季度实现双位数增长[14] - Q1'22的Onshape ARR增长53%，Arena ARR增长超过20%[32] 未来展望 - FY'22的常量货币ARR预计在约16.25亿到16.60亿美元之间，预计将面临1300万美元的外汇影响[61] - Q2'22的常量货币ARR预计在约15.40亿到15.50亿美元之间，预计将面临1200万美元的外汇影响[61] - FY'22的调整后自由现金流预计约为4.5亿美元，排除预计的重组和收购相关支付约4500万到5000万美元[61] - Q2'22的调整后自由现金流预计约为1.55亿美元，排除预计的重组和收购相关支付约2000万美元[61] 资本支出与费用 - FY'22的GAAP运营费用预计将增加约4%到5%[67] - FY'22的非GAAP运营费用预计将增加约2%到3%[67] - FY'22的资本支出预计约为3000万美元[67] - FY'22的税率预计为GAAP约20%，非GAAP约19%[67] 现金流与资产 - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为2.96亿美元，债务/EBITDA比率低于3倍[54] - 截至2021年12月31日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为399,199万美元，较2020年同期的296,639万美元增长34.6%[88] - 2021年12月31日的自由现金流为110,905万美元，较2020年同期的134,374万美元下降17.4%[89] - 2021年12月31日的总资产为4,420,620千美元，较2021年9月30日的4,507,560千美元下降约1.9%[85] 负面信息 - 2021年12月31日的经营活动提供的现金为113,762万美元，较2020年同期的137,736万美元下降17.4%[88] - 2021年12月31日的应收账款为10,315万美元，较2020年同期的57,316万美元下降82.0%[88] - 2021年12月31日的应付账款和应计费用为3,129万美元，较2020年同期的15,812万美元下降80.2%[88] - 2021年12月31日的收入税为44,537万美元，较2020年同期的(8,328)万美元增长636.5%[88]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1的年度经常性收入（ARR）达到15.07亿美元，同比增长16%，超出预期的15亿美元，其中有机增长为11% [9] - 调整后的自由现金流为1.45亿美元，同比增长20%，超出预期的1.4亿美元 [9] - Q1收入为4.58亿美元，同比增长7%，但由于ASC 606的影响，收入增长率并不能完全反映业务表现 [42] - 非GAAP运营利润率为35%，略低于去年同期的36%，主要受ASC 606影响 [43] - 公司预计全年ARR增长率为11%至13%，并将全年ARR指导范围的下限提高了1000万美元至16.25亿至16.6亿美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字线程核心业务（CAD和PLM）在Q1实现了11%的ARR增长，连续17个季度保持两位数增长 [16] - 数字线程增长业务（IoT和AR）ARR增长14%，符合预期，预计下半年增速将加快至20%以上 [17] - FSG业务ARR增长6%，主要得益于与美国空军的扩展合同 [19] - Velocity业务ARR增长超过650%，主要由于Arena的收购，有机增长为53% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场ARR增长19%，主要驱动力为Arena的贡献和Velocity业务的强劲表现 [14] - 欧洲市场ARR增长13%，主要驱动力为数字线程和核心业务的增长 [15] - 亚太市场ARR增长14%，主要驱动力为数字线程核心业务 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加速SaaS转型，推出了SaaS项目管理办公室，并整合了云和技术支持团队以推动DevOps模式 [33] - 公司通过Arena和Onshape推动敏捷产品开发，同时将数字线程产品组合和现有客户基础过渡到SaaS [36] - 公司预计SaaS将成为行业趋势，并已在该领域占据领先地位 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的增长前景持乐观态度，预计SaaS、IoT和AR将在下半年加速增长 [37] - 公司认为全球PMI仍处于扩张区间，数字化转型和SaaS的重要性将继续推动业务增长 [12] - 公司预计未来几年将实现更高的盈利水平，主要得益于组织变革和初创业务的成熟 [38] 其他重要信息 - 公司Q1现金及等价物为2.96亿美元，中期投资为8700万美元，主要用于对Matterport的投资 [46] - 公司Q1回购了1.2亿美元的股票，并计划在未来继续通过股票回购向股东返还50%的自由现金流 [47] - 公司预计全年自由现金流目标为4亿美元，调整后的自由现金流目标为4.5亿美元 [52] 问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链限制是否影响PLM业务 - 供应链问题并未显著影响PLM业务，因为PLM主要与产品设计和工程数据相关，供应链问题不会阻碍产品开发过程 [62][63][64] 问题: IoT业务的增长趋势 - IoT业务的增长主要得益于强劲的订单管道和积压订单，预计下半年将加速增长 [66][67][68] 问题: Windchill SaaS版本的进展 - Windchill SaaS版本已与客户进行讨论，客户兴趣较高，预计将在Q2投入生产 [72][73][74] 问题: Sheffler合作的影响 - Sheffler的合作表明客户对标准化和端到端解决方案的需求增加，公司正在通过SaaS和数字线程战略满足这一需求 [76][77][78][79] 问题: SaaS转型对订单的影响 - SaaS转型尚未对Q1订单产生显著影响，但预计随着Windchill多租户版本的推出，订单将加速增长 [81][82][83] 问题: PLM业务的扩展 - PLM业务已从工程数据管理系统扩展为企业级系统，推动了更大的订单和增长 [85][86][87][88] 问题: 订单增长的驱动因素 - 订单增长主要得益于健康的终端市场需求和客户对数字化转型的兴趣 [116][117][118] 问题: 合作伙伴关系进展 - 公司与Rockwell、Ansys和Microsoft的合作伙伴关系进展顺利，特别是DPM解决方案与Rockwell的合作表现良好 [125][126][127][128][129] 问题: SaaS转型的人员调整 - 公司已完成80%至90%的人员调整，预计将在全年继续招聘以支持SaaS转型 [131][132][133]

业绩总结 - FY21总收入为14.7亿美元，同比增长16%[8] - FY21运营现金流为3.69亿美元，同比增长58%[8] - FY21自由现金流为3.44亿美元，同比增长61%[8] - FY21年度经常性收入（ARR）为14.7亿美元，同比增长16%[24] - FY21的GAAP每股收益（EPS）为4.03美元，非GAAP每股收益为3.97美元[26] - FY21的ARR增长中，核心产品和增长产品分别实现中双位数和低40%的增长[19] - FY21的APAC地区ARR增长连续五个季度保持中双位数增长[20] 未来展望 - 公司预计FY22的年度经常性收入（ARR）将达到16.15亿至16.60亿美元，同比增长10%至13%[50] - 公司计划在中期实现自由现金流增长目标约为25%至30%[50] - FY22的运营现金流预计约为4.30亿美元，同比增长约17%[50] - 公司预计FY22的自由现金流将达到约4亿美元，同比增长约16%[50] - 公司预计FY22的总预税GAAP调整为2.75亿至2.8亿美元[59] - 公司在FY22的GAAP税率预计约为20%[59] 资金管理与支出 - FY22计划减少支出约6000万美元，相比FY21减少9000万美元[32] - 公司在FY22的重组支付预计为5000万至5500万美元[61] - 公司预计FY22的资本支出约为3000万美元[58] - 公司在FY22的GAAP运营费用预计将增加约4%至5%[58] - 公司计划将约50%的自由现金流通过股票回购返还给股东[74] 风险与挑战 - 公司面临的风险包括宏观经济和全球制造环境可能未能如预期改善，可能导致客户推迟或减少新软件的购买[31] 财务指标与定义 - 公司认为ARR是衡量订阅业务健康状况的重要指标，因为它反映了客户的预期订阅和支持现金生成[68] - 递延ARR（DARR）代表截至报告期末承诺在未来期间开始或增加价值的客户合同的增量年化退出价值[68] - 公司的预订（Bookings）定义为在一个期间内承诺的新可再生软件合同的年化价值[70] - 自由现金流（Free Cash Flow）是指运营提供的净现金减去资本支出，帮助投资者评估公司生成现金的能力[74] - 公司提供的恒定货币（Constant Currency）变更指标用于评估在排除外汇波动影响下的业务表现[75]

财务数据关键指标变化 - 2021财年ARR达14.75亿美元，较2020财年末增长16%，剔除Arena影响，有机固定汇率ARR增长12%[149] - 2021财年营收18.1亿美元，较2020财年增长24%（固定汇率下增长20%），运营利润率21%，较2020财年提高约700个基点[150] - 2021财年摊薄后每股收益达4.03美元，较2020财年翻倍，部分得益于6900万美元股票收益、1.37亿美元递延税资产估值备抵释放和4200万美元非现金税收优惠[150] - 2021财年运营现金流3.69亿美元，较2020财年增长58%；自由现金流3.44亿美元，较2020财年增长61%[151] - 2021财年末现金及现金等价物3.27亿美元，持有Matterport公司7800万美元股权投资，总债务14.5亿美元，综合利率3.2%[151] - 2021财年总毛利率为14.361亿美元，较2020财年的11.241亿美元增长28%，毛利率百分比从77%提升至79%；非GAAP总毛利率为14.851亿美元，较2020财年的11.655亿美元增长27%，毛利率百分比从80%提升至82%[181] - 2021财年总运营费用为10.553亿美元，较2020财年的9.133亿美元增长16%，员工总数从2020财年末的6243人增加7.5%至6709人[186] - 2021财年利息和债务溢价费用为 - 5.05亿美元，较2020财年的 - 7.64亿美元下降34%，2021年9月30日总债务为14.5亿美元，2020年9月30日为10.18亿美元，2021财年平均借款利率为3.3%，2020财年为4.3%[190][191] - 2021财年利息收入为180万美元，较2020财年的380万美元下降54%；其他收入（支出）净额为5970万美元，较2020财年的 - 350万美元增长1830%；其他收入净额为6150万美元，较2020财年的30万美元增长16464%[193] - 2021财年所得税前收入为3.918亿美元，较2020财年的1.347亿美元增长191%；所得税拨备（收益）为 - 8520万美元，较2020财年的400万美元下降2223%；有效所得税税率从2020财年的3%降至2021财年的 - 22%[197] - 2021财年公司因韩国税务事项产生3730万美元费用，其中韩国税务影响3440万美元，对美国所得税影响290万美元[200] - 2021年GAAP毛利润为14.361亿美元，2020年为11.241亿美元；2021年非GAAP毛利润为14.851亿美元，2020年为11.655亿美元[218] - 2021年GAAP营业收入为3.807亿美元，2020年为2.109亿美元；2021年非GAAP营业收入为6.344亿美元，2020年为4.234亿美元[218] - 2021年GAAP净利润为4.769亿美元，2020年为1.307亿美元；2021年非GAAP净利润为4.702亿美元，2020年为2.984亿美元[218] - 2021年GAAP摊薄后每股收益为4.03美元，2020年为1.12美元；2021年非GAAP摊薄后每股收益为3.97美元，2020年为2.57美元[218] - 2021年GAAP营业利润率为21.1%，2020年为14.5%；2021年非GAAP营业利润率为35.1%，2020年为29.0%[221] - 2021财年公司记录了6900万美元的普通股收益，2020财年确认了1500万美元与提前赎回高级票据相关的费用，并注销了约300万美元的相关债务发行成本[218] - 2021财年和2020财年GAAP结果分别包括1.797亿美元和2120万美元的税收优惠[219] - 截至2021年9月30日，公司在美国净递延所得税资产上有1770万美元的估值备抵，在某些外国司法管辖区的净递延所得税资产上有3440万美元的估值备抵[235] - 2021年9月30日，现金及现金等价物为32.65亿美元，受限现金为0.5亿美元，有价证券为0，总计32.7亿美元；2020年同期分别为2.755亿美元、0.5亿美元、5910万美元，总计33.51亿美元[247] - 2021财年经营活动提供的现金为3.69亿美元，2020财年为2.34亿美元，同比增加主要因现金收款增加约1.9亿美元和Arena贡献2.03亿美元，被薪资及相关支出多8000万美元和外国税支付1800万美元抵消[250][251] - 2021财年投资活动使用的现金为6.879亿美元，2020财年为5.26亿美元，2021财年7.18亿美元用于收购，主要与Arena有关，2020财年为4.83亿美元（其中4.69亿美元与Onshape有关）[252] - 2021财年融资活动提供的现金为3.703亿美元，2020财年为2.974亿美元，2021财年净借款4.32亿美元主要用于Arena收购，2020财年主要与Onshape收购有关[253] - 截至2021年9月30日，公司有4%的2028年到期高级票据5亿美元、3.625%的2025年到期高级票据5亿美元、信贷安排循环贷款4.5亿美元，总债务14.5亿美元，扣除发行成本后为14.395亿美元[254] - 2021财年公司在公开市场回购约22.6万股普通股，花费3000万美元，2020财年未回购[257] - 2022财年预计资本支出约3000万美元，预计支付重组现金约5000 - 5500万美元，预计将约25%的估计自由现金流（预计约4.5亿美元）通过回购普通股返还给股东[258] - 截至2021年9月30日，未来采购义务约9040万美元，其中4370万美元预计在2022财年支付，4680万美元在之后支付[260] - 截至2021年9月30日，公司有未偿还的信用证和银行担保约1630万美元（其中50万美元有抵押）[261] - 约60%的收入和40%的费用以非美元货币交易，美元兑欧元汇率变动0.1美元和日元兑美元汇率变动10日元，分别将影响营业收入约2800万美元和1000万美元[269] - 2021年9月30日，公司2025年和2028年到期的优先票据应付款为10亿美元，信贷安排下未偿还金额为4.5亿美元[275] - 2021年9月30日，信贷安排贷款年利率为1.69%[275] - 假设利率变动100个基点，对年度收益和现金流的净影响为450万美元[275] - 2021年9月30日，公司在美国的现金及现金等价物为3700万美元，在欧洲为1.11亿美元，在亚太地区（包括印度）为1.45亿美元，在其他非美国国家为3400万美元[276] - 假设2021年9月30日利率变动10%，不会对公司现金及现金等价物的公允价值产生重大影响[276] - 2021年和2019年，外币相对于美元的变化对公司合并现金余额分别产生了10万美元和260万美元的不利影响[277] - 2020年，外币相对于美元的变化对公司合并现金余额影响不显著[277] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年软件收入16.493亿美元，较2020财年增长25%（固定汇率下增长22%），主要因订阅收入增长42%（固定汇率下38%）[166][168] - 2021财年专业服务收入1.578亿美元，较2020财年增长10%（固定汇率下增长5%），2020财年收入受疫情影响，2021财年受益于PLM部署交付活动增加[166][170] - 2021财年核心产品软件收入11.617亿美元，较2020财年增长23%（固定汇率下增长19%），PLM和CAD的ARR分别增长13%（固定汇率下14%）和10%[171][172] - 2021财年增长产品软件收入2.774亿美元，较2020财年增长51%（固定汇率下增长48%），ARR增长50%，剔除Arena后有机ARR增长17%（固定汇率下18%）[171][173] - 2021财年美洲、欧洲和亚太地区软件收入分别为7.107亿美元、6.458亿美元和2.928亿美元，较2020财年分别增长20%、34%和22%[176] - 欧洲ARR按固定汇率计算增长13%，核心产品为高个位数增长，增长型产品为40%出头增长，FSG为两位数增长[178] - 亚太地区软件收入在2021财年增长，订阅收入增长36%（固定汇率下32%），永久支持收入下降9%（固定汇率下12%），经常性收入增长22%（固定汇率下18%）[178] - 亚太地区ARR按固定汇率计算增长17%，核心产品为中两位数增长，增长型产品为30%出头增长[179] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标与GAAP指标对应，包括自由现金流对应经营活动现金流等，非GAAP指标排除了股票薪酬费用、无形资产摊销等项目[205][214] 公司收入来源 - 公司收入来源包括订阅、永久许可证、永久许可证支持和专业服务[228] 业务合并收购无形资产 - 公司在业务合并中收购的可识别无形资产包括开发技术、核心技术、商标、客户名单和合同等[240]