财务表现 - 公司Q2'23的ARR（年度运行率）达到18.82亿美元，同比增长23%（按固定汇率计算增长26%），其中ServiceMax的收购贡献显著[71] - Q2'23的运营现金流为2.11亿美元，同比增长49%，主要得益于强劲的执行力和成本控制[71] - Q2'23的总收入为5.422亿美元，同比增长7%（按固定汇率计算增长13%），主要受ServiceMax收购的推动[71] - Q2'23的营业利润率下降至22.6%，主要由于ServiceMax收购带来的成本增加，包括股票补偿费用和无形资产摊销[71] - Q2'23的自由现金流为2.072亿美元，同比增长48%，资本支出为400万美元[71] - 2023年第一季度GAAP毛利润为4.287亿美元，同比增长4.1%[100] - 2023年第一季度非GAAP净利润为1.378亿美元，同比下降15.7%[100] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流为2.109亿美元，同比增长48.2%[100] - 2023年第一季度自由现金流为2.072亿美元，同比增长47.8%[100] - 2023年第一季度GAAP每股收益为0.53美元，同比下降30.3%[100] - 2023年第一季度非GAAP每股收益为1.16美元，同比下降16.5%[100] - 2023年第一季度GAAP营业利润率为22.6%，同比下降8.9个百分点[102] - 2023年第一季度非GAAP营业利润率为38.2%，同比下降4.1个百分点[102] 收购与债务 - 公司Q2'23完成了对ServiceMax的收购，首期支付8.35亿美元，并通过新的信贷安排融资[71] - 公司总债务在2023年3月31日达到19亿美元，相比2022年同期的13亿美元有所增加[86] - 2023年前六个月的投资活动现金流为-8.597亿美元，主要由于以8.282亿美元收购ServiceMax[90] - 2023年前六个月的融资活动现金流为5.07亿美元，主要由于新增7.71亿美元借款用于收购ServiceMax[91] - 截至2023年3月31日，公司总债务为19.25亿美元，其中包括5亿美元的高级票据和9.25亿美元的信贷额度[92] - 公司预计2023年下半年资本支出约为700万美元，并计划使用大部分经营现金流偿还债务[93] - 公司预计在2023年和2024年不会回购股票，以专注于减少债务[93] - 公司2023年第一季度因收购ServiceMax的债务承诺协议产生融资费用370万美元[100] 收入与费用 - Q2'23的软件收入为5.011亿美元，同比增长8%（按固定汇率计算增长14%），其中ServiceMax和Codebeamer的收购贡献了3900万美元[76] - Q2'23的专业服务收入为4110万美元，同比下降4%，主要由于公司转向合作伙伴交付服务的策略[77] - 公司预计未来专业服务收入将继续下降，因产品设计减少了对咨询和培训服务的需求[77] - PLM软件收入在2023年第二季度同比增长22%（按固定汇率计算增长28%），达到3.047亿美元[78] - CAD软件收入在2023年第二季度同比下降8%（按固定汇率计算下降3%），降至1.964亿美元[79] - 美洲地区软件收入在2023年第二季度同比增长28%，达到2.398亿美元[81] - 欧洲地区软件收入在2023年第二季度同比下降5%（按固定汇率计算增长1%），降至1.911亿美元[81] - 亚太地区软件收入在2023年第二季度同比下降5%（按固定汇率计算增长6%），降至7020万美元[81] - 总毛利率在2023年第二季度同比增长4%，达到4.287亿美元[83] - 销售和营销费用在2023年第二季度同比增长11%，达到1.292亿美元[84] - 研发费用在2023年第二季度同比增长22%，达到1.003亿美元[84] 现金流与资本支出 - 2023年前六个月的经营活动现金流为3.919亿美元，同比增长1.118亿美元，主要由于收款增加和重组支付减少[89] - 公司现金及现金等价物从2022年9月30日的2.722亿美元增加到2023年3月31日的3.205亿美元[88] - 公司预计2023年下半年资本支出约为700万美元，并计划使用大部分经营现金流偿还债务[93] 汇率与税务 - 公司约50%的收入和35%的费用以非美元货币结算，汇率波动对财务结果有显著影响[74] - 2023年第二季度的有效税率为22%，相比2022年同期的13%有所上升[87] 非GAAP财务指标 - ARR（年度运行率）是公司评估订阅业务健康的关键指标，反映活跃合同年化价值[94] - 公司使用非GAAP财务指标（如自由现金流、非GAAP毛利率等）来评估运营表现和制定预算[99] - 公司计划将约50%的自由现金流通过股票回购返还给股东[99] 其他 - 公司2022年第一季度因公开交易公司股权投资减值产生费用4460万美元[100]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2 ARR达到18.14亿美元,同比增长26%,超出了指导区间的上限 [9] - 公司Q2自由现金流达到2.07亿美元,同比增长48%,超出了指导区间 [19] - 公司预计全年ARR增长22%-24%,中点略有上调 [73] - 公司预计全年自由现金流达到5.8亿美元,较之前指导区间有所上调 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 - CAD业务ARR增长10%,主要由Creo带动,Onshape增长也较快 [32][33] - PLM业务ARR增长39%,其中16%为有机增长,其余为ServiceMax和Codebeamer的贡献 [34][35] - 公司在CAD和PLM市场持续保持领先地位,增速均超过市场平均水平 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲区ARR增长29%,欧洲区增长25%,亚太区增长19% [31] - 公司在欧洲和美国市场的订单表现强劲,抵消了中国和中小企业的疲软 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进CAD和PLM产品线从本地部署向云端SaaS转型,为未来增长提供动力 [47][48] - 公司通过收购ServiceMax和Codebeamer,进一步完善了产品全生命周期管理的能力,增强了竞争优势 [46] - 公司正在加大对Codebeamer、Windchill Plus和Atlas等重点领域的投资,以推动长期增长 [126][128] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管制造业PMI指数在45-50区间徘徊,但公司订单和收入表现仍保持韧性 [10][55] - 公司认为在当前宏观环境下,其业务模式和产品组合具有较强抗风险能力 [100][101] - 公司预计全年订单增长将持平,但通过ServiceMax和Codebeamer的贡献,ARR增长仍将保持在较高水平 [101] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Celino 提问** 询问公司在大单订单方面的情况 [105] **Kristian Talvitie 回答** 公司在主要地区和行业都看到了较好的大单订单管道 [106][107] 问题2 **Nay Soe Naing 提问** 询问公司在CAD和PLM市场的竞争情况 [108] **Jim Heppelmann 回答** 公司Creo和Onshape产品都在各自细分市场取得了良好增长,正在持续抢占市场份额 [109][110][111][112][113] 问题3 **Steve Tusa 提问** 询问公司订单情况,特别是提到了"ramp订单"的影响 [116] **Jim Heppelmann 回答** 公司不方便过多披露订单细节,但"ramp订单"确实给ARR预测带来了一定复杂性 [117][118][119]

业绩总结 - Q2'23 ARR报告显示，ARR as reported为18.82亿美元，同比增长23%[5] - Q2'23现金流从运营活动中获得的现金为2.11亿美元，同比增长48%[6] - PTC在PLM和CAD领域市场份额领先，PLM软件收入市场份额为115.2亿美元，CAD软件收入市场份额为78.8亿美元[11] - 在2023财年第二季度，Komatsu公司的恒定货币ARR增长了26%，现金流为2.11亿美元，营收增长了7%[23] - ARR（年度重复收入）从2016年的739百万美元增长到2022年的1572百万美元[54] 用户数据 - PTC公司在2023财年预计将连续第7年实现两位数恒定货币ARR增长，同时目标是在2025财年实现中等恒定货币ARR增长[21] - 在2023财年，Komatsu公司预计恒定货币ARR将达到1,925 - 1,950万美元，现金流约为600万美元，自由现金流约为580万美元[27] - 在2023财年，预计ServiceMax对Komatsu公司的ARR将产生约1.7亿美元的影响，预计收入将增加约1.4亿美元[29] 未来展望 - PTC需要在Q3'23和Q4'23实现中点的ARR指导范围，分别需要36百万和88百万的顺序有机ARR增长[30] - PTC在FY'23的有机预订预计将保持平稳，加上来自ServiceMax和Codebeamer的增量预订[31] - 外汇波动对Q2'23报告的ARR产生了有利影响，Q3'23和FY'23报告的ARR指导将高于常数货币ARR指导[33] 新产品和新技术研发 - Komatsu公司在2022年选择了ServiceMax来数字化资产管理，增加服务数据的集成，以提高可见度和优化服务提供[18] - 自2015年以来，Komatsu公司使用Arbortext来简化可靠的上下文技术内容和文档的可用性[19] - 自2006年以来，Komatsu公司使用Servigistics来全球优化服务零部件库存，确保在需要时提供正确的服务零部件，以最大程度地提高设备利用率和可用性[20]

公司业务 - PTC是一家全球软件公司，提供创新的数字解决方案，用于改变产品的工程、制造和服务方式[57] 财务表现 - Q1'23期间，ARR达到16.62亿美元，同比增长11%（在恒定汇率基础上为15%），现金流量从运营活动中获得1.81亿美元[58] - PLM软件收入增长8%，受到外币价值影响，而CAD软件收入下降1%[63][64] - 美洲地区软件收入增长9%，欧洲地区软件收入增长6%，亚太地区软件收入下降13%[66][67][68] - Q1'23许可证毛利为1.59亿美元，较Q1'22增长0%[69] - Q1'23支持和云服务毛利为2.07亿美元，较Q1'22增长4%[69] - Q1'23专业服务毛利为0.27亿美元，较Q1'22下降41%[69] - Q1'23总毛利为3.70亿美元，较Q1'22增长2%[69] - Q1'23非GAAP毛利为3.80亿美元，较Q1'22增长1%[69] - Q1'23销售和营销费用为1.18亿美元，较Q1'22下降6%[69] - Q1'23研发费用为0.88亿美元，较Q1'22增长9%[69] - Q1'23总营业费用为2.65亿美元，较Q1'22下降12%[69] - Q1'23现金流量净额为1.81亿美元，较Q1'22增长31%[75] - Q1'23投资活动净现金为-2.01亿美元，较Q1'22下降[76] 财务指标 - 公司提供了ARR（年度运行率）作为衡量业务表现的重要指标，用于帮助投资者了解和评估公司作为SaaS和本地订阅公司的表现[81] - 非GAAP财务指标包括自由现金流、非GAAP毛利率、非GAAP营业收入、非GAAP营业利润、非GAAP净收入和非GAAP摊薄每股收益等，用于帮助投资者比较公司的运营表现[81] - 在2022年9月30日年度报告中，公司详细描述了非GAAP财务指标的使用原因和排除的项目，以及这些指标与最直接可比的GAAP指标之间的关系[81]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度ARR（年度经常性收入）为16亿美元，同比增长15%，超出预期 [27] - 自由现金流为1.72亿美元，同比增长28%，超出预期 [7] - 非GAAP运营利润率从去年的35%提升至36% [44] - 公司预计全年自由现金流为5.75亿美元，同比增长38% [18] - 公司预计全年ARR增长率为11%至14%，较之前的10%至14%有所上调 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - CAD业务ARR增长10%，主要受Creo驱动，Onshape和Arbortext也有显著增长 [20] - PLM业务ARR增长20%，其中Windchill贡献了一半的增长，ALM、IoT和零售PLM也有显著贡献 [50] - IoT业务在美洲地区表现强劲，Arena在欧洲和亚太地区增长显著 [49] - ServiceMax的加入预计将推动PLM业务的进一步增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区ARR增长16%，欧洲增长15%，亚太地区增长12% [48] - 欧洲和亚太地区的Arena业务增长显著，Arbortext和Servigistics在欧洲和亚太地区也有强劲表现 [49] - 俄罗斯市场的退出对欧洲ARR增长仍有影响 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购ServiceMax进一步扩展了其数字线程能力，预计将推动ARR和自由现金流的增长 [24] - 公司正在推动SaaS转型，Windchill+和Creo+等SaaS产品将在2023年及以后推出 [22] - 公司在PLM市场表现强劲，预计将继续从竞争对手如SAP、Oracle、Dassault和Siemens手中夺取市场份额 [121] - 公司通过优化成本结构和资源重新分配，实现了高效的运营模式，预计在宏观经济不确定性中保持稳健 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前宏观经济环境存在不确定性，但通过提前优化成本结构，公司已准备好应对可能的衰退 [14] - 公司预计外汇波动将对全年业绩产生积极影响，尤其是如果汇率保持或进一步改善 [18] - 公司对ServiceMax的整合充满信心，预计其将成为ARR和自由现金流的重要推动力 [24] - 公司认为其产品具有高度粘性，客户续约率有所提升，表明其技术对客户至关重要 [46] 其他重要信息 - 公司预计在2023财年将债务与EBITDA比率降至3倍以下，并在2024财年进一步降低 [31] - 公司预计2023财年的资本支出为2000万美元 [72] - 公司预计2023财年的现金利息支付为8500万美元，利息费用为1.25亿美元 [61] - 公司预计2023财年的稀释后股份数将增加不到100万股 [92] 问答环节所有的提问和回答 问题: SaaS转型对管道覆盖率和PLM/CAD替代机会的影响 - 公司认为SaaS转型将显著提升管道覆盖率，因为SaaS交易的规模通常比本地部署交易大 [111] - 公司预计随着SaaS转型的推进，PLM和CAD的替代机会将加速 [111] 问题: ThingWorx的增长情况 - ThingWorx的增长保持稳定，资源重新分配对PTC整体增长和现金流有积极影响，但对ThingWorx的独立增长帮助不大 [83] 问题: 渠道增长滞后于直接销售的原因 - 渠道增长滞后于直接销售主要是由于宏观经济环境的影响，小型企业对经济波动更为敏感 [134] 问题: 订单放缓的具体情况 - 订单放缓主要是由于宏观经济不确定性，部分订单被推迟而非取消 [172] 问题: PLM市场的竞争格局 - 公司在PLM市场表现强劲，预计将继续从SAP、Oracle、Dassault和Siemens等竞争对手手中夺取市场份额 [121] 问题: R&D预算和产品路线图的执行 - 公司认为R&D的成功不在于预算大小，而在于战略选择和执行效率 [153][155] 问题: ServiceMax的早期客户反馈 - ServiceMax的客户反馈非常积极，许多客户对PTC和ServiceMax的整合表现出浓厚兴趣 [161] 问题: PLM在企业内部的扩展趋势 - PLM正在从工程部门扩展到采购、制造和服务部门，成为企业数字化转型的核心部分 [188]

业绩总结 - PTC的市值自2010财年以来增长约565%[5] - 2022财年PTC的年度经常性收入（ARR）为1,572百万美元，同比增长7.1%[200] - 2022财年PTC的ARR同比增长16%，有机增长为15%[22] - 2022财年自由现金流增长21%，达到4.16亿美元[22] - 2022财年营业利润率为38%[10] - FY'22的收入为19.33亿美元，增长率为7%[123] - FY'23预计收入为1,905百万至1,965百万美元，增长率为21%至25%[137] 用户数据 - 预计2023财年PTC的ARR指导范围为中位数2000百万美元[11] - FY'23预计ARR（按固定汇率计算）为1,730百万至1,790百万美元，增长率为10%至14%[137] - FY'23预计来自美国的收入占比约为95%[133] - FY'22的有机恒定货币ARR增长为15%，超出初始指导的10%到13%[123] 未来展望 - 公司预计FY'23的ARR增长将在10%到14%之间[132] - 预计2023财年非GAAP现金贡献率将进一步扩展约450个基点[25] - 公司预计FY'25自由现金流目标为825百万至875百万美元[140] - 公司预计在未来十年内将约70%的传统ARR转换为SaaS[106] 新产品和新技术研发 - ServiceMax收购预计将在2023年第二季度为PTC增加约1.6亿美元的年度经常性收入(ARR)[4] - 预计ServiceMax将在2023财年为PTC带来约1100个基点的非有机增长[13] - SaaS在FY'22占ARR的16%，预计在FY'23将达到中20%[85] 财务数据 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为272百万美元，整体借款为1,359百万美元，利率为3.9%[135] - FY'23自由现金流预计为560百万至565百万美元，增长率为35%至36%[137] - FY'22的调整后自由现金流为4.68亿美元，增长率为20%[123] - 非GAAP现金生成毛利为1,432百万美元，毛利率为81%[200] 负面信息 - 公司预计ARR将受到宏观经济因素的影响，包括COVID-19疫情、供应链中断和通货膨胀[187] - 客户合同流失率（Churn）将影响ARR的增长[192] - 外汇汇率的波动可能会对ARR产生重大影响[187]

财务数据关键指标变化 - 2022财年ARR达15.72亿美元，较2021财年末增长7%（固定汇率下增长16%），剔除Codebeamer影响，有机ARR增长6%（固定汇率下增长15%）[136] - 2022财年营收19.3亿美元，较2021财年增长7%（固定汇率下增长11%），运营利润率23%，较2021财年提高约200个基点，非GAAP运营利润率38%，提高约300个基点[137] - 2022财年摊薄后每股收益2.65美元，2021财年为4.03美元，2022财年非GAAP摊薄后每股收益4.58美元，较2021财年增长15%[137] - 2022财年运营现金流4.35亿美元，较2021财年增长18%，自由现金流4.16亿美元，增长21%，年末现金及现金等价物2.72亿美元，总债务13.6亿美元，综合利率3.9%[138] - 2022财年总毛利率为15.474亿美元，较2021财年的14.361亿美元增长8%，总毛利率百分比从79%提升至80%；非GAAP总毛利率为15.957亿美元，较2021财年的14.851亿美元增长7%，非GAAP总毛利率百分比从82%提升至83%[169] - 2022财年总运营费用为11亿美元，较2021财年的10.553亿美元增长4%，其中销售与营销、研发、一般与行政、无形资产摊销、重组及其他费用分别为4.852亿、3.388亿、2.047亿、0.35亿、0.362亿美元，同比变化为-6%、13%、-1%、19%、1545%[175] - 2022财年利息及债务溢价费用为5430万美元，较2021财年的5050万美元增长8%；截至2022年9月30日，总债务为13.59亿美元，较2021年9月30日的14.5亿美元减少[178] - 2022财年其他收入净额为400万美元，较2021财年的6150万美元下降93%，主要因2021财年有6900万美元与股权投资未实现收益相关的信贷，而2022财年该股权投资价值下降产生3500万美元费用[181][182] - 2022财年所得税前收入为3.971亿美元，较2021财年的3.918亿美元增长1%；所得税拨备（收益）为8400万美元，较2021财年的-8520万美元变化-199%；有效所得税税率为21%，2021财年为-22%[184] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为2.722亿美元，较2021年9月30日的3.265亿美元减少；受限现金为70万美元，较2021年的50万美元增加[190] - 2022财年经营活动提供的净现金为4.353亿美元，较2021财年的3.688亿美元增加，主要因现金收款增加约1.7亿美元，但被薪资及相关付款增加3000万美元、支出增加5700万美元、税务相关付款增加1200万美元部分抵消[193] - 2022财年投资活动使用的净现金为2.012亿美元，较2021财年的6.879亿美元减少，主要因2022财年收购Codebeamer业务花费2.78亿美元（其中2.64亿美元为信贷安排借款），而2021财年收购Arena花费7.18亿美元，且2022财年有出售部分PLM服务业务所得3300万美元和出售投资所得4700万美元[195][196] - 2022财年融资活动（使用）提供的净现金为-2.641亿美元，较2021财年的3.703亿美元减少[190] - 2022财年融资活动使用现金2.641亿美元，2021财年提供现金3.703亿美元[197] - 截至2022年9月30日，公司总债务为13.59亿美元，净债务为13.506亿美元，信贷安排循环未提取额度为6.41亿美元，可借款额度为6.251亿美元[198] - 2022财年GAAP毛利润为15.474亿美元，非GAAP毛利润为15.957亿美元；2021财年GAAP毛利润为14.361亿美元，非GAAP毛利润为14.851亿美元[223] - 2022财年GAAP净利润为3.131亿美元，非GAAP净利润为5.415亿美元；2021财年GAAP净利润为4.769亿美元，非GAAP净利润为4.702亿美元[223] - 2022财年自由现金流为4.158亿美元，2021财年为3.441亿美元[223] - 2022年和2021年GAAP运营利润率分别为23.1%和21.1%，非GAAP运营利润率分别为37.9%和35.1%[225] - 2022年和2021年基于股票的薪酬占比分别为9.0%和9.8%[225] - 2022年和2021年收购无形资产的总摊销占比分别为3.1%和3.3%[225] - 2022年和2021年收购及交易相关费用占比分别为0.7%和0.8%[225] - 2022年和2021年重组及其他净费用占比分别为1.9%和0.1%[225] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年软件营收因Windchill和Arena增长及Codebeamer贡献而增加，但Creo营收因外汇波动和合同期限变化而下降[154] - 2022财年专业服务营收因大型PLM咨询业务增加而增长，长期来看该业务营收将呈下降趋势[155][156] - Windchill软件营收增长12%（固定汇率下增长16%），ARR增长10%（固定汇率下增长19%）[159] - Arena软件营收增长122%，ARR增长27%，Codebeamer在2022财年产生900万美元营收，9月30日ARR为1600万美元（固定汇率下为1800万美元）[160][162] - 2022财年软件总营收17.703亿美元，较2021财年的16.493亿美元增长7%（按固定汇率计算增长12%），其中美洲、欧洲、亚太地区营收分别为8.359亿、6.334亿、3.01亿美元，同比变化为18%、-2%、3%（按固定汇率计算为18%、6%、9%）[165] 外汇汇率影响 - 约55%的营收和40%的费用以美元以外货币交易，2022财年外汇汇率变化对财报结果产生不利影响[147] - 若按2021年9月30日汇率换算，2022年9月30日ARR将增加1.34亿美元，2022财年运营收入将增加2700万美元[148] - 约55%的收入和40%的费用以美元以外的货币交易[257] - 美元兑欧元汇率变动0.10美元和日元兑美元汇率变动10日元，将分别影响营业收入约3200万美元和1200万美元[257] - 2022年和2021年，外币相对于美元的变化对公司合并现金余额分别产生了2420万美元和10万美元的不利影响[265] - 公司约55%的收入和40%的费用以美元以外的货币进行交易[257] - 美元兑欧元汇率变动0.10美元和日元兑美元汇率变动10日元，将分别影响公司营业收入约3200万美元和1200万美元[257] 公司决策与计划 - 公司董事会授权在2023年9月30日前回购至多10亿美元的普通股[200] - 2022财年和2021财年分别回购105万股（1.25亿美元）和23万股（3000万美元）普通股[201] - 公司预计2023财年营运资金和资本支出约为2000万美元[202] 公司财务相关义务与情况 - 截至2022年9月30日，公司未来采购义务约为1.614亿美元，其中6420万美元预计在2023财年支付，9720万美元在之后支付[204] - 截至2022年9月30日，公司有未到期信用证和银行担保约1500万美元，其中50万美元有抵押[205] 公司金融市场风险与管理 - 公司面临外汇汇率和利率变动等金融市场风险[255] - 截至2022年9月30日，公司未指定为套期工具的衍生品未平仓远期合约名义金额总计4.83178亿美元，2021年同期为5.63921亿美元[262] - 除2025年和2028年到期的10亿美元优先票据外，截至2022年9月30日，公司信贷安排下有3.59亿美元未偿还贷款，年利率为4.14%[263] - 利率变动100个基点，对公司年度收益和现金流的净影响为360万美元[263] - 公司外汇风险管理策略主要是减轻外汇汇率变化对公司外币余额美元价值的潜在财务影响[259] - 公司大部分外汇远期合约未被指定为会计套期工具，其公允价值变动直接计入收益[260] - 公司外汇套期计划使用远期合约管理业务运营中的外汇风险，合约主要以日元和欧洲货币计价，期限少于四个月[259] 公司收入来源 - 公司收入来源包括订阅、永久许可证、永久许可证支持和专业服务[232] 公司现金分布 - 截至2022年9月30日，公司在美国的现金及现金等价物为1100万美元，欧洲为1.05亿美元，亚太地区（包括印度）为1.28亿美元，其他非美国国家为2800万美元[264] 公司递延所得税资产估值备抵 - 截至2022年9月30日，公司在美国净递延所得税资产的估值备抵为1780万美元，在某些外国司法管辖区为450万美元[239]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度ARR（年度经常性收入）达到17.1亿美元，同比增长16%，其中有机增长为15% [12] - 第四季度自由现金流为2900万美元，全年自由现金流为4.16亿美元，同比增长21% [15] - 公司连续第五年实现ARR两位数增长，2022财年ARR增长16%，有机增长从2021财年的12%加速至15% [14] - 公司预计2023财年ARR增长将在10%至14%之间，自由现金流预计增长35%至5.6亿美元 [17][74] 各条业务线数据和关键指标变化 - Digital Thread Core业务ARR增长14%，其中CAD增长低两位数，PLM增长19% [23] - Digital Thread Growth业务（IoT和AR）ARR增长19%，接近20%的目标 [24] - FSG业务有机增长9%，包含Codebeamer后增长19% [24] - Velocity业务ARR增长29%，Onshape和Arena均以数倍于市场增速增长 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场ARR增长17%，欧洲增长16%（尽管退出俄罗斯市场），亚太地区增长13% [21] - 所有地区ARR增长主要由Creo CAD和Windchill PLM产品的强劲需求驱动 [22] - Velocity业务在所有地区均表现出最快的ARR增长，主要得益于Onshape CAD和Arena PLM产品的云原生优势 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进SaaS转型，Windchill+解决方案已成功落地多个客户，未来将推出Creo+等更多SaaS产品 [25][27] - 公司通过收购Codebeamer、Arena等企业，进一步巩固了在PLM市场的领导地位，成为全球PLM市场的领导者 [50][52] - 公司计划在2023财年推出新的IR报告模型，将业务分为CAD和PLM两大板块，以更好地反映业务增长驱动因素 [40][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境存在不确定性，公司预计2023财年ARR增长仍将保持在10%至14%之间，显示出业务模型的韧性 [31][35] - 公司认为其软件产品在工业企业的数字化转型中具有高度粘性，能够抵御宏观经济波动的影响 [31] - 外汇波动对公司2023财年自由现金流预计产生6000万美元的负面影响，但公司已采取措施应对 [36][38] 其他重要信息 - 公司宣布新的IR报告模型，将业务重新划分为CAD和PLM两大板块，以更好地反映业务增长驱动因素和市场竞争格局 [40][47] - 公司计划在2023年5月的LiveWorx大会上推出Creo+和更多SaaS产品 [27] - 公司预计2023财年资本支出为2000万美元，运营现金流为5.8亿美元 [77] 问答环节所有的提问和回答 问题: 客户行为变化及未来展望 - 在欧洲和中国的部分市场，公司观察到小型企业的预算推迟和交易周期延长，但整体需求仍然强劲 [112][114] - 尽管宏观经济环境存在不确定性，公司在多个行业（如汽车、国防、清洁能源等）仍看到强劲需求 [115][118] 问题: 价格调整的影响 - 公司在2022年第二季度实施的价格调整对全年ARR增长贡献了约0.5个百分点 [122][123] 问题: 欧洲SMB市场疲软的影响 - 公司预计如果宏观经济进一步恶化，SMB市场的疲软可能会蔓延至全球，但目前的指导范围已考虑了这种可能性 [127][128]

业绩总结 - FY'22的年经常性收入（ARR）为15.7亿美元，同比增长7%[6] - FY'22的现金流为4.35亿美元，同比增长18%[6] - FY'22的自由现金流为4.16亿美元，同比增长21%[6] - FY'22的收入为18.07亿美元，同比增长7%[47] - FY'22的非公认会计原则（non-GAAP）经营利润率提高约300个基点，经营利润率为23%[8] 用户数据 - FY'22的有机ARR增长为15%，FY'21的ARR为14.68亿美元，FY'22为17.06亿美元，增长率为16%[43] - FY'22的有机流失率改善了193个基点，超出预期[6] - FY'22的PLM（产品生命周期管理）ARR为9.5亿美元，同比增长18%[35] 未来展望 - 2023财年ARR指导范围为17.30亿至17.90亿美元，同比增长10%至14%[64] - 2023财年收入指导范围为19.10亿至19.90亿美元，同比下降1%至增长3%[64] - FY'23的自由现金流预计将增长至5.60亿美元[64] - FY'23的运营现金流预计将增长至5.80亿美元[64] 新产品和新技术研发 - FY'22的数字线程核心业务ARR增长为14%，而FY'23的指导范围为10%-14%[30] 市场扩张和并购 - FY'22的总预订量增长中位数为中位数十几百分比，符合ARR增长预期[12] 负面信息 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为2.72亿美元，债务/EBITDA比率低于3倍[49] - FY'23的有机流失率预计为约5.5%[122] 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划将约50%的自由现金流通过股票回购返还给股东[138] - FY'23的GAAP运营费用预计将减少约4%至5%[123] - FY'23的资本支出预计约为2000万美元[124] - 公司使用有机恒定货币ARR指标来评估业务表现，排除收购和外汇波动的影响[133]

财务数据关键指标变化 - Q3'22 ARR为15.44亿美元，按固定汇率计算为16.3亿美元，较Q3'21分别增长9%和16%[160][165] - Q3'22收入为4.625亿美元，较Q3'21增长6%（按固定汇率计算为12%）[160][165] - Q3'22运营利润率为17%，与Q3'21持平；非GAAP运营利润率为34%，高于Q3'21的31%[160] - Q3'22 EPS增至0.60美元，非GAAP EPS增至0.97美元，分别高于Q3'21的0.43美元和0.83美元[160] - Q3'22运营现金流为1.168亿美元，高于Q3'21的0.88亿美元[161][165] - 约60%的收入和35%的费用以美元以外的货币交易，外汇汇率变化在22财年前九个月对业绩产生不利影响[169] - 若按固定汇率计算，22年6月30日止九个月的ARR将增加8100万美元，收入增加2500万美元，费用增加900万美元[170] - 22财年第三季度和前九个月经常性收入分别为4.152亿美元和12.73亿美元，较去年同期分别增长7%和7%（按固定汇率计算分别为13%和11%）[165] - 22财年第三季度和前九个月非GAAP运营收入分别为1.557亿美元和5.277亿美元，较去年同期分别增长17%和15%（按固定汇率计算分别为28%和21%）[165] - 2022财年第三季度总毛利率3.605亿美元，同比增长6%；前九个月11.35亿美元，同比增长8%[196] - 2022财年第三季度销售和营销费用1.243亿美元，同比下降8%；研发费用8820万美元，同比增长13%[202] - 2022财年第三季度与2021财年第三季度相比，员工人数减少4%[202] - 2022财年第三季度薪酬费用减少800万美元，2022财年前九个月重组费用增加3600万美元[203] - 2022年6月30日总债务为14亿美元，2021年6月30日为15亿美元，2022财年第三季度偿还循环信贷额度1.05亿美元，4月底借款2.64亿美元[205] - 2022财年第三季度和前九个月利息和债务溢价费用同比增长4%[205] - 2022财年第三季度和前九个月利息收入同比分别增长50%和23%，其他收入（费用）净额同比分别增长1921%和55%[207] - 2022财年第三季度和前九个月所得税前收入同比分别增长72%和17%，所得税拨备同比分别增长317%和40%[208] - 2022年6月30日现金及现金等价物为3.22亿美元，2021年9月30日为3.27亿美元[217][218] - 2022财年前九个月经营活动提供的现金为3.97亿美元，2021财年同期为3.23亿美元[217][221] - 2022财年前九个月投资活动使用的现金为1.929亿美元，2021财年同期为6.748亿美元[217][222] - 2022财年前九个月融资活动使用的现金为1.932亿美元，2021财年同期为4.4亿美元[217][223] - 公司预计2022财年资本支出约为2000万美元，剩余财年重组支付200 - 700万美元[227][228] - 公司计划将约50%的自由现金流通过股票回购返还给股东[234] - 截至2022年6月30日的三个月，GAAP毛利润为3.605亿美元，非GAAP毛利润为3.755亿美元；截至2021年6月30日的三个月，GAAP毛利润为3.406亿美元，非GAAP毛利润为3.539亿美元[238] - 截至2022年6月30日的九个月，GAAP毛利润为11.35亿美元，非GAAP毛利润为11.726亿美元；截至2021年6月30日的九个月，GAAP毛利润为10.551亿美元，非GAAP毛利润为10.908亿美元[238] - 截至2022年6月30日的三个月，GAAP运营收入为8000万美元，非GAAP运营收入为1.557亿美元；截至2021年6月30日的三个月，GAAP运营收入为7360万美元，非GAAP运营收入为1.329亿美元[238] - 截至2022年6月30日的九个月，GAAP运营收入为3.013亿美元，非GAAP运营收入为5.277亿美元；截至2021年6月30日的九个月，GAAP运营收入为2.656亿美元，非GAAP运营收入为4.583亿美元[238] - 截至2022年6月30日的三个月，GAAP净利润为7050万美元，非GAAP净利润为1.145亿美元；截至2021年6月30日的三个月，GAAP净利润为5120万美元，非GAAP净利润为9800万美元[238] - 截至2022年6月30日的九个月，GAAP净利润为2.062亿美元，非GAAP净利润为3.91亿美元；截至2021年6月30日的九个月，GAAP净利润为1.84亿美元，非GAAP净利润为3.396亿美元[238] - 截至2022年6月30日的三个月，GAAP摊薄后每股收益为0.60美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.97美元；截至2021年6月30日的三个月，GAAP摊薄后每股收益为0.43美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.83美元[238] - 截至2022年6月30日的九个月，GAAP摊薄后每股收益为1.75美元，非GAAP摊薄后每股收益为3.31美元；截至2021年6月30日的九个月，GAAP摊薄后每股收益为1.56美元，非GAAP摊薄后每股收益为2.87美元[238] 各条业务线数据关键指标变化 - 22财年第三季度和前九个月软件收入同比增长，主要因数字线程核心订阅收入增长，部分被永久支持收入下降抵消[173][175] - 2022财年第三季度和前九个月专业服务收入增加，约65%来自欧洲和亚太地区，受外币不利影响[176] - 2022财年软件收入42340万美元（第三季度）和12.992亿美元（前九个月），同比分别增长7%和7%[178] - 2022财年第三季度核心ARR同比增长6%（固定汇率14%），增长ARR同比增长13%（固定汇率19%），FSG ARR同比增长11%（固定汇率17%），Velocity ARR同比增长29%[181][183][186][189] - 2022财年和2021财年约40%软件收入来自美洲，40%来自欧洲，20%来自亚太地区[190] - 2022财年第三季度美洲软件收入1.789亿美元，同比增长8%；欧洲1.569亿美元，同比增长12%；亚太地区8760万美元，同比下降2%[191] - 2022财年第三季度美洲ARR同比增长14%，欧洲同比增长5%（固定汇率17%），亚太地区同比增长4%（固定汇率16%）[192][195][196] - 2022财年第三季度许可证毛利率增加，因许可证收入增加1160万美元和成本降低180万美元[197] ARR运营指标相关 - 公司提供ARR运营指标，用于衡量作为SaaS和本地订阅公司的业务表现[231]