业务概况 - 公司在美国和哥伦比亚等国家提供钻井和完井服务[166] - 公司拥有173台超级规格钻机,其中131台为一级超级规格钻机[168] - 公司完井服务业务在美国多个活跃盆地运营,包括Permian、Marcellus Shale/Utica、Eagle Ford等[169] - 公司在美国、加拿大和沙特阿拉伯等地制造和分销钻头[170] 业务展望 - 2023年第二季度公司在美国的平均活跃钻机数为114台,预计第三季度将下降至108台[172] - 公司预计第三季度完井服务业务的计划空白时间将有所减少,但仍高于正常水平[175] - 公司预计第三季度钻井产品业务的国际活动将略有增加,但美国业务将略有下降[176] - 公司预计2024年第三季度的资本支出约为2.19亿美元[177] 财务表现 - 完工服务业务收入和直接运营成本下降主要是由于活动较低[201] - 资本支出下降是由于订单安排时间和对已承诺交付的支出更多地影响了2024年第一季度[202] - 钻井产品业务收入和直接运营成本相对较为平稳[205] - 其他业务收入和直接运营成本下降是由于提供的服务量减少[207] - 公司活动相对较为平稳[209] - 钻井服务业务收入和直接运营成本下降主要是由于美国合同钻井业务的作业天数减少[216] - 完工服务业务收入和直接运营成本大幅增加主要归因于2023年9月1日完成的NexTier并购[221] - 钻井产品业务反映了2023年8月14日完成的Ulterra收购的运营情况[224] - 其他业务收入下降是由于油田租赁业务服务量减少[227] - 销售、一般及管理费用增加主要是由于收购Ulterra和NexTier后将其支持人员重组到公司总部[231] - 并购和整合费用增加主要是由于NexTier并购和Ulterra收购,主要归因于与遣散和保留付款相关的补偿[232] - 信用损失费用增加是由于客户财务状况恶化[232] - 利息费用增加主要是由于2023年第三季度发行了2033年票据[233] - 资本支出减少主要是由于2023年第二季度购买了一架飞机[233] - 2024年6月30日三个月期间的有效所得税率为60.5%,高于2024年3月31日三个月期间的27.9%,主要是由于两个期间递延税资产估值准备和永久性差异的影响[235] - 2024年6月30日六个月期间的有效所得税率为37.4%,高于2023年6月30日六个月期间的15.6%,主要是由于两个期间递延税资产估值准备和永久性差异的影响[236] 财务状况 - 截至2024年6月30日,公司有约4.28亿美元的营运资金,包括7.5亿美元的现金及现金等价物,以及约6.13亿美元的可用循环信贷额度[238] - 公司批准了总额为10亿美元的股票回购计划[261] - 公司在2024年6月30日前已回购了约1.89亿美元的股票[261] - 公司有约1.54亿美元的主要设备采购承诺[263] - 公司完工服务分部有约2,580万美元的最低采购量承诺[263] - 公司的经营租赁负债和融资租赁负债分别为5,170万美元和3,020万美元[264] - 公司的调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)在2024年第二季度和第一季度分别为3.24亿美元和3.75亿美元[267] - 公司的分部调整后毛利率在2024年第二季度和第一季度分别为178.79百万美元和185.84百万美元(钻井服务)、152.13百万美元和199.40百万美元(完工服务)[269][271] 风险因素 - 公司在2024年第二季度对商誉进行了减值测试,各报告单元的公允价值均超过其账面价值,未发生减值[283] - 公司2024年第二季度的油价和天然气价格分别为81.81美元/桶和2.07美元/MMBtu[287] - 公司预计油气价格将继续波动并影响财务状况、经营和获取资本来源的能力[288] - 公司可能面临利率市场风险与信用协议和再融资协议相关的借款和信用证[290,291,292] - 部分外国收入以美元计价但相关成本以当地货币计价,存在汇率风险[293] 内部控制 - 公司维持有效的信息披露控制和程序,并定期评估其有效性[295,296] - 最近一个季度内公司的内部财务报告控制未发生重大变化[297] 法律诉讼 - 公司目前涉及的法律诉讼预计不会对财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响[298]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为13.48亿美元 [38] - 净利润为1100万美元,每股收益为0.03美元 [38] - 调整后EBITDA为3.24亿美元 [39] - 第二季度自由现金流为2.06亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井服务 - 第二季度收入为4.4亿美元,调整后毛利为1.79亿美元 [42] - 美国合同钻井日均收益为36,430美元,日均成本为20,230美元,日均调整后毛利为16,190美元 [42] - 第三季度预计美国合同钻井日均调整后毛利约为15,000美元 [45] 完井服务 - 第二季度收入为8.05亿美元,调整后毛利为1.52亿美元 [46] - 第三季度预计完井服务调整后毛利将略有增加 [47] 钻井产品 - 第二季度收入为8600万美元,调整后毛利为4000万美元 [48] - 第三季度预计钻井产品业绩将略有改善 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入预计同比增长中个位数 [35][49] - 海外市场,特别是沙特阿拉伯和海上市场表现良好 [35][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续采取资本效率的经营策略,通过提供差异化的服务和技术来为客户创造价值,从而为股东带来资本效率的增长 [9-15] - 公司正在推出一体化钻井和完井服务,通过整合各项服务提高效率和生产效果,为客户创造价值 [13-15] - 公司的天然气供应和发电业务正在快速发展,未来有很大的增长潜力,不仅在油气行业内,也有机会向其他行业如数据中心拓展 [16-23] - 公司将继续采取谨慎的资本配置策略,将自由现金流用于最高回报的投资,同时保持至少50%的自由现金流分配给股东 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 天然气市场活动有望保持相对稳定,2025年有望随着天然气外输能力的提升而有所增长 [25-26] - 油田市场活动有望在下半年保持相对稳定 [26-29] - 2025年公司预计将迎来适度的页岩油气活动复苏 [27] 其他重要信息 - 公司已完成对NexTier和Ulterra的整合,取得了良好的协同效果 [10][139-144] - 公司将在2024年至少返还4亿美元给股东 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于公司在中东的合资项目** **William Hendricks回答** 公司正在与阿布扎比国家石油公司(ADNOC)就在中东成立合资公司进行磋商,这是一个令人兴奋的机会,可以以资本效率的方式拓展公司在该地区的业务 [128-129] 问题2 **关于公司2025年的资本支出和维护资本支出** **Andy Smith回答** 公司2025年的资本支出预计将低于原先的7.4亿美元预算,主要是由于活动略有下降导致维护资本支出有所减少 [130-132] 问题3 **关于公司天然气供应和发电业务的供应链瓶颈** **William Hendricks回答** 公司已经提前采购了长周期设备,并正在开发一些专有技术,以确保能够及时满足天然气供应和发电业务的需求 [135-137]

财务数据 - 总收入为13亿美元[2] - 净收益为1100万美元，每股0.03美元[2] - 调整后EBITDA为3.24亿美元[2] - 上半年现金流量为5.63亿美元，自由现金流为2.06亿美元[2] - 公司2024年上半年营收为28.59亿美元，同比增长84.2%[33,34] - 2024年上半年净利润为6,332万美元，同比下降65.6%[36] - 2024年6月30日现金及现金等价物为7.5亿美元，较2023年12月31日下降61.0%[32] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为5.63亿美元，同比增长41.9%[40] - 2024年上半年资本支出为3.57亿美元，同比增加43.0%[40] - 2024年上半年每股基本收益为0.15美元，同比下降82.9%[39] - 2024年上半年每股派息0.16美元，与上年同期持平[39] - 2024年6月30日总资产为70.22亿美元，较2023年12月31日下降5.4%[32] - 2024年6月30日总负债为24.14亿美元，较2023年12月31日下降7.1%[32] - 2024年6月30日股东权益为46.09亿美元，较2023年12月31日下降4.4%[32] - 公司总收入为28.59亿美元，同比增长84.1%[45] - 调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)为6.99亿美元，同比增长40.5%[46] - 自由现金流为2.06亿美元，同比增长40.0%[50] - 公司第二季度营业收入为897,862,000美元，较上年同期下降7.2%[52] - 公司第二季度调整后毛利为364,628,000美元，较上年同期下降9.9%[52] 业务表现 - 美国合同钻井业务收益为3.78亿美元，调整后毛利为1.68亿美元[10] - 完井服务收益为8.05亿美元，调整后毛利为1.52亿美元[13][14][15] - 钻井产品收益为8600万美元，调整后毛利为4000万美元[16][17] - 预计第三季度美国合同钻井业务调整后毛利率为每天1.5万美元[20] - 预计第三季度完井服务调整后毛利将略有增加[21] - 钻井服务业务Adjusted EBITDA为3.57亿美元，同比下降10.0%[46] - 完井服务业务Adjusted EBITDA为3.48亿美元，同比增长185.6%[46] - 钻井产品业务Adjusted EBITDA为6,550万美元[46] - 公司钻井服务业务第二季度调整后毛利为178,792,000美元，较上年同期下降14.1%[59] - 公司钻井服务业务第二季度平均每个作业日收入为36.43美元，平均每个作业日直接运营成本为20.23美元，平均每个作业日调整后毛利为16.19美元[60] - 公司其他钻井服务业务第二季度调整后毛利为10,564,000美元，较上年同期增加39.0%[62] 股东回报 - 已返还29.5亿美元给股东，预计全年将返还至少4亿美元[3] - 公司将调整后毛利作为补充披露指标,因为它是反映公司经营业绩的有用指标[57][64]

文章核心观点 - 公司即将于7月24日发布财报，若关键数据超预期股价可能上涨，不及预期则可能下跌；虽公司不太可能实现盈利超预期，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [1][11] 盈利预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股季度收益0.09美元，同比变化-79.6% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调8.04%至当前水平 [3] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型核心是公司财报发布前的预期修正能反映该时期的业务状况，正或负的盈利ESP理论上表明实际盈利与共识预期可能存在偏差，但该模型仅对正ESP读数有显著预测力 [4][5] Zacks评级与盈利ESP - 公司目前Zacks评级为4（卖出），盈利ESP为-18.84%，这种组合难以确定公司会超过共识每股收益预期 [7][16][17] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度公司有两次超过共识每股收益预期；上一季度预期每股收益0.13美元，实际为0.15美元，惊喜率+15.38% [9][25] 股价影响因素 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，其他因素也会影响股价 [10] 营收预期 - 预计营收14.2亿美元，较上年同期增长86.6% [21]

文章核心观点 - 介绍2024年第二季度部分公司盈利预期、影响因素及可能带来盈利惊喜的公司 [2][5][9] Q1盈利亮点 - 过去30天里2024年第二季度盈利预期无上调有一次下调 预计同比下降79.55% 收入预计同比增长86.6% [2] 待考虑股票 - TechnipFMC（FTI）盈利预期差为+4.17% 扎克斯评级为3 定于7月25日公布财报 过去四个季度平均盈利惊喜为5.42% 市值约121.9亿美元 股价一年上涨55.4% [5][21] - Baker Hughes（BKR）市值356.4亿美元 过去四个季度平均盈利惊喜为11.4% 盈利预期差为+1.59% 扎克斯评级为3 定于7月25日公布财报 [6][12] - Expro Group Holdings（XPRO）盈利预期差为+2.04% 扎克斯评级为2 定于7月25日公布财报 过去四个季度平均盈利惊喜为78.41% 市值约26.1亿美元 股价一年上涨12.6% [11][15] - Patterson - UTI Energy（PTEN）定于7月25日公布第二季度财报 盈利预期为每股9美分 收入为14.2亿美元 扎克斯评级为4（卖出） 盈利预期差为 - 9.86% [10][14][16] 估计修正趋势 - PTEN成本上涨可能影响利润 二季度运营成本和费用预计达13.684亿美元 同比增长109.1% 直接运营成本预计从4.881亿美元增至10.28亿美元 [9] - PTEN二季度收入预计从去年同期的7.589亿美元增至14.101亿美元 得益于完井服务部门的强劲表现 [13] 过往业绩表现 - PTEN上一季度调整后净利润为每股15美分 比扎克斯共识预期高2美分 收入15.104亿美元 略高于共识预期0.2% 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 一个季度未达预期 平均盈利惊喜为 - 0.54% [17] 需考虑因素 - 扎克斯模型未明确显示PTEN此次盈利会超预期 积极的盈利预期差和扎克斯评级为1、2或3时盈利超预期可能性增加 但PTEN并非如此 [19]

文章核心观点 - 帕特森 - 尤蒂能源公司（Patterson - UTI Energy）与阿布扎比国家石油公司子公司ADNOC Drilling合作，通过收购Turnwell Industries少数股权参与项目，有望在中东油气领域实现增长和增效，同时维持财务纪律 [1][10] 合作项目情况 - 帕特森 - 尤蒂能源子公司与ADNOC Drilling达成非约束性条款书，拟收购Turnwell Industries少数股权，斯伦贝谢中东公司也将持有少数股权 [1] - Turnwell获ADNOC价值17亿美元合同，负责钻探和完井144口非常规井 [2] 合作战略意义 - 提升公司在关键油气区域地位，凸显其作为顶级钻探和完井公司及行业技术领导者的地位 [3] - 运用美国页岩行业经验，助力阿联酋非常规资源开发，实现类似美国页岩的钻探和完井效率 [4] 财务策略与股东回报 - 此次增长机会具有资本高效性，公司初期不投入资本设备，不改变此前宣布的资本支出预算 [5] - 公司承诺2024年通过股息和股票回购向股东返还至少4亿美元，合作有望为各方创造价值 [6] Turnwell长期前景 - 聚焦阿联酋非常规资源的长期开发，利用当地资源推动油气行业增长和增效 [7] - 帕特森 - 尤蒂能源参与Turnwell有望创造显著价值，受益于该地区增长潜力 [8] 其他能源公司推荐 - Archrock估值31.3亿美元，年股息每股66美分，股息率3.30%，是美国能源基础设施公司 [13][14] - Hess估值488.3亿美元，年股息每股1.75美元，股息率1.10%，是全球领先的独立能源公司 [15][16] - Sunoco估值54.2亿美元，是美国主要的批发汽车燃料分销商，分销网络覆盖40个州，终端扩张将增加收入多元化 [17][18]

钻机车队与钻机数量情况 - 截至2024年3月31日，公司钻机车队包括173台超级规格钻机，其中131台为一级超级规格钻机[52] - 2024年第一季度，公司在美国的平均活跃钻机数量为121台，高于2023年第四季度的118台；预计2024年第二季度平均约为114台[52] 油气价格情况 - 2024年第一季度，油价最低达到每桶70.62美元，平均每桶77.50美元，天然气价格平均每百万英热单位2.31美元；2023年第四季度，油价平均每桶78.53美元，天然气价格平均每百万英热单位2.74美元[52] - 2024年第一季度油价平均为每桶77.50美元，2023年第四季度为每桶78.53美元[89] - 2024年第一季度天然气价格（基于亨利枢纽现货市场价格）平均为每百万英热单位2.31美元，2023年第四季度平均为每百万英热单位2.74美元[89] 合同钻井积压订单情况 - 截至2024年3月31日，公司在美国的合同钻井积压订单约为5.27亿美元，预计到2025年3月31日仍将有约14%的积压订单[52] 资本支出情况 - 预计2024年第二季度总资本支出约为1.8亿美元[54] - 公司预计第二季度资本支出约为1.8亿美元，预计2024年剩余时间与各种合同义务相关的支出为5930万美元[80] - 2024年第一季度，公司资本支出2.27亿美元[82] 重大交易情况 - 2023年9月1日，公司完成与NexTier的合并，交易价值约28亿美元；2023年8月14日，完成对Ulterra的收购，交易价值约8.97亿美元[55][56] 信贷协议情况 - 2024年4月5日，公司签订承诺增加协议，将信贷协议下的承诺增加至6.15亿美元，其中5.67亿美元的到期日为2026年3月27日，4830万美元的到期日为2025年3月27日[56] - 截至2024年3月31日，公司在循环信贷安排下无未偿还借款，有250万美元的信用证未偿还，可用借款额度约为5.48亿美元[56] - 2024年4月5日，公司将信贷协议下的承贷额度增至6.15亿美元[78] - 截至2024年3月31日，SOFR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75% [78] - 信贷协议要求公司总债务与资本比率需符合一定标准，目前公司信用评级在两家评级机构均为投资级[78] - 截至2024年3月31日，信贷协议下SOFR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75%[90] - 截至2024年3月31日，信贷协议下未偿还信用证金额为250万美元，可用借款额度约为5.48亿美元[90] - 信贷协议下贷款利息参考SOFR利率（每年调整0.10%）或基准利率，均设0%下限[90] - 信贷协议下SOFR利率贷款利率利差为1.00% - 2.00%，基准利率贷款利率利差为0.00% - 1.00%[90] - 信贷协议下承诺费率为0.10% - 0.30%[90] 各业务线收入情况 - 2024年第一季度，钻井服务收入4.57573亿美元，占比30.3%；完井服务收入9.44997亿美元，占比62.6%；钻井产品收入8997.3万美元，占比6.0%；其他收入1781.7万美元，占比1.1%[57] - 与2023年第一季度相比，2024年第一季度钻井服务收入下降4.2%，完井服务收入增长222.2%[57] - 完井服务收入环比减少6940万美元，降幅6.8%，主要因业务活动减少[62] - 钻探产品2024年3月31日止三个月收入为8997.3万美元，环比增长2.1% [67] - 其他业务2024年3月31日止三个月收入为1781.7万美元，同比下降14.4% [70] 费用与税率情况 - 公司2024年3月31日止三个月销售、一般和行政费用为4224万美元，同比增长77.5% [73] - 2024年3月31日止三个月有效所得税税率为27.9%，较2023年12月31日止三个月的33.6%下降，较2023年3月31日止三个月的16.8%上升[76][77] 营运资金与债务情况 - 截至2024年3月31日，公司营运资金约4.38亿美元，包括1.7亿美元现金及现金等价物，循环信贷安排可用额度约5.48亿美元[78] - 设备贷款年利率为5.25%，将于2025年6月1日到期[78] - 截至2024年3月31日，公司未偿还信用证金额为8720万美元，其中8280万美元来自补偿协议，250万美元来自信贷协议，250万美元来自提供短期借款额度等的金融机构[79] - 截至2024年3月31日，公司未偿还长期债务为12亿美元，包括4.83亿美元的2028年票据、3.45亿美元的2029年票据、4亿美元的2033年票据和1470万美元的设备贷款[79] - 截至2024年3月31日，公司经营租赁负债总计5410万美元，融资租赁负债总计3330万美元[84] 现金流与股息、回购情况 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流为3.66亿美元，处置财产和设备所得款项为240万美元[81] - 2024年第一季度，回购普通股9780万美元，支付普通股股息3260万美元，支付融资租赁款2720万美元[82] - 2024年3月15日，公司支付普通股股息每股0.08美元，总计3255.3万美元；董事会于2024年5月1日批准每股0.08美元的现金股息，将于2024年6月17日支付[83] - 2024年2月，董事会批准将股票回购计划授权增加至10亿美元，截至2024年3月31日，剩余授权约为9.45亿美元[83] 购买承诺情况 - 截至2024年3月31日，公司购买主要设备的承诺总额约为1.58亿美元，购买支撑剂的剩余最低义务约为3180万美元[83][84] 调整后财务指标情况 - 2024年第一季度，公司调整后EBITDA为3.75038亿美元，调整后毛利为43.3221亿美元[86][87] 公司控制与法律诉讼情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效[92] - 公司认为各项法律诉讼结果不会对财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响[93]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为15.10亿美元，净收入为5100万美元，每股收益为0.13美元，调整后的净收入为6100万美元，每股收益为0.15美元 [17][18] - 调整后的EBITDA为3.75亿美元，自由现金流为1.39亿美元，股东回报总额为1.3亿美元，包括每股0.08美元的股息和9800万美元的股票回购 [19][21] - 第一季度的资本支出为2.27亿美元，预计第二季度资本支出约为1.8亿美元 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钻井服务部门第一季度收入为4.58亿美元，调整后的毛利为1.86亿美元，平均每日钻井收入为35680美元，平均每日运营成本为19510美元 [22][23] - 完成服务部门第一季度收入为9.45亿美元，调整后的毛利为1.99亿美元，预计第二季度收入约为8.6亿美元，调整后的毛利约为1.7亿美元 [26][27] - 钻井产品部门第一季度收入为9000万美元，调整后的毛利为4100万美元，国际收入同比增长超过15% [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国，钻井服务的活动保持稳定，尽管天然气价格疲软，预计第二季度将平均运营114台钻机 [9][25] - 国际市场表现强劲，特别是在中东地区，预计国际业务将实现高个位数的收入增长 [15][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于技术投资和服务整合，以提高运营效率和客户满意度，预计将继续在市场中获得竞争优势 [6][10] - 公司已实现超过2亿美元的年度协同效应，未来将继续寻找额外的成本协同和收入机会 [13][33] - 行业整体趋向于更高的资本纪律，预计将推动市场结构改善 [35][122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的行业前景持乐观态度，认为油价稳定且市场需求将逐步恢复 [35] - 对天然气市场的长期前景持积极态度，预计未来几年将有更多的液化天然气出口需求 [8][52] 其他重要信息 - 公司在第一季度的自由现金流转化率有所提高，自2022年以来已向投资者返还超过80%的自由现金流 [32][65] - 公司在电动压裂设备方面的投资取得了良好进展，预计到年中将实现14万马力的电动压裂能力 [14][27] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于压裂现场整合的进展 - 管理层表示，整合服务的进展良好，特别是在压裂设备与其他服务的整合方面，预计将提高效率 [40][41] 问题: 关于天然气市场的前景 - 管理层对天然气市场的长期前景持乐观态度，预计2025年及以后将有更多需求 [52][53] 问题: 关于资本回报的节奏 - 管理层承诺2024年将至少返还4亿美元的股息和股票回购，预计将继续保持这一水平 [63][65] 问题: 关于完成服务的毛利前景 - 管理层预计完成服务的毛利将在第三季度恢复到第一季度的水平，主要得益于客户活动的恢复 [76][87] 问题: 关于技术开发的进展 - 管理层表示，正在积极开发新技术，预计未来几年将推出新型电动压裂设备 [95]

2024年第一季度整体财务关键指标 - 2024年第一季度总营收15亿美元，归属于普通股股东的净利润5100万美元，摊薄后每股收益0.13美元，调整后净利润6100万美元，摊薄后每股收益0.15美元[2] - 调整后EBITDA为3.75亿美元，运营现金流3.66亿美元，自由现金流1.39亿美元[2] - 2024年第一季度公司营收15.1036亿美元，2023年同期为7.91802亿美元，同比增长90.75%[27] - 2024年第一季度净利润5170.6万美元，2023年同期为9967.8万美元，同比下降48.13%[27] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为3.65891亿美元，2023年同期为2.34349亿美元，同比增长56.13%[28] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量净额为2.27485亿美元，2023年同期为1.16345亿美元，同比增长95.53%[28] - 2024年第一季度融资活动使用的现金流量净额为1.61589亿美元，2023年同期为9833.9万美元，同比增长64.32%[28] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3.75038亿美元，2023年同期为2.55629亿美元，同比增长46.71%[31] - 2024年第一季度自由现金流为1.3895亿美元，2023年同期为1.16748亿美元，同比增长19.02%[32] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为1.70247亿美元，较上期末的1.9268亿美元减少11.64%[30] - 截至2024年3月31日，公司流动资本为4.37801亿美元，较上期末的4.35263亿美元增长0.58%[30] - 截至2024年3月31日，公司长期债务为12.21058亿美元，较上期末的12.24941亿美元减少0.32%[30] - 2024年3月31日止三个月，报告的归属于普通股股东的净利润为51235000美元，每股0.13美元[36] - 2024年3月31日止三个月，调整后的归属于普通股股东的净利润为60899000美元，每股0.15美元[36] - 2024年3月31日止三个月，加权平均已发行普通股股数（不包括未归属限制性股票）为408182000股[36] - 联邦法定税率为21.0%[36] 股东回报情况 - 第一季度向股东返还1.3亿美元，确认2024年至少向股东返还4亿美元的预期，第一季度使用9800万美元回购900万股股票，自NexTier合并和Ulterra收购完成后，已回购4%的交易后流通股[2] - 公司自2022年初以来已将超过80%的自由现金流返还给股东，预计2024年将至少40%的调整后EBITDA转化为自由现金流[4] 第一季度各业务线收入及毛利情况 - 第一季度钻井服务收入4.58亿美元，调整后毛利1.86亿美元；完井服务收入9.45亿美元，调整后毛利1.99亿美元；钻井产品收入9000万美元，较上一季度增长2%，调整后毛利4100万美元；其他收入1800万美元，调整后毛利700万美元[2][4][8][12][15] - 2024年3月31日止三个月，美国合同钻探收入为393339000美元，2023年12月31日止三个月为393296000美元[35] - 2024年3月31日止三个月，美国合同钻探调整后毛利为178232000美元，2023年12月31日止三个月为177077000美元[35] - 2024年3月31日止三个月，其他钻探服务收入为64234000美元，2023年12月31日止三个月为70302000美元[35] - 2024年3月31日止三个月，其他钻探服务调整后毛利为7604000美元，2023年12月31日止三个月为10082000美元[35] 美国钻机定期合同情况 - 截至2024年3月31日，公司在美国的钻机定期合同提供约5.27亿美元的未来日费率钻井收入，预计2024年第二季度平均70台钻机按定期合同运营，到2025年3月31日的四个季度平均41台钻机按定期合同运营[6] 2024年第二季度业务预期 - 预计2024年第二季度钻井服务中美国合同钻井平均运营114台美国钻机，每运营日调整后毛利较上一季度下降约300美元，其他钻井服务调整后毛利较上一季度略有下降[17] - 预计2024年第二季度完井服务收入约8.6亿美元，直接运营成本约6.9亿美元，调整后毛利约1.7亿美元，预计第三季度活动将有所改善[18] - 预计2024年第二季度钻井产品业务结果与第一季度基本一致，其他收入和调整后毛利与第一季度大致持平[19] - 预计2024年第二季度销售、一般和行政费用约6500万美元，折旧、损耗、摊销和减值费用约2.65亿美元[20] 美国合同钻探运营天数及日均收入情况 - 2024年3月31日止三个月，美国合同钻探运营天数为11024天，2023年12月31日止三个月为10841天[35] - 2024年3月31日止三个月，美国合同钻探日均平均收入为35.68美元，2023年12月31日止三个月为36.28美元[35]

油价、天然气价格及钻机数量数据 - 2021 - 2023年各季度美国平均油价和平均运营钻机数有波动，如2021年Q1平均油价为57.79美元/桶，运营钻机69台；2022年Q1平均油价94.45美元/桶，运营钻机115台；2023年Q1平均油价75.93美元/桶，运营钻机131台[21] - 2023年Q4平均油价78.53美元/桶，天然气价格平均2.74美元/百万英热单位；2024年2月20日，油价收于78.72美元/桶，天然气价格收于1.50美元/百万英热单位[21] - 2023年Q4美国平均活跃钻机数为118台，较Q3的120台减少；2023年12月31日为121台，少于2022年12月31日的132台；预计2024年Q1平均120台[22] - 2023年美国平均每日运营钻机数为124台，2022年为124台，2021年为82台；2023年美国钻井数量为2530口，2022年为2489口，2021年为1662口；2023年美国运营天数为45270天，2022年为45216天，2021年为29960天[40] - 2023年第四季度，油价平均为每桶78.53美元，2024年2月20日收盘价为每桶78.72美元；天然气价格平均为每百万英热单位2.74美元，2024年2月20日收盘价为每百万英热单位1.50美元[95] - 2022年原油价格和钻井及完井设备与服务需求增加，一级超规格钻机供应受限；2023年第二季度大宗商品价格波动致行业活动下降，第三季度上涨，第四季度下降[95] 资本支出与交易事项 - 2024年资本支出预测约为7.4亿美元[25] - 2023年9月1日完成NexTier合并，交易估值约28亿美元，NexTier每股普通股转换为0.752股公司普通股[25] - 2023年8月14日完成Ulterra收购，交易估值约8.97亿美元，包括发行3490万股普通股和支付约3.76亿美元现金[26][27] - 2023年9月13日完成发行4亿美元、利率7.15%、2033年到期的高级票据，净收益约3.96亿美元[27] - 2023 - 2021财年，公司在钻机资本支出上分别花费约3.35亿美元、2.56亿美元和1.1亿美元[34] 财务状况相关数据 - 截至2023年12月31日，公司无循环信贷额度借款，信用证未偿还金额260万美元，可用借款额度约5.97亿美元[31] - 截至2023年12月31日，公司有192台陆地钻井钻机，其中173台为超规格钻机，131台为一级超规格钻机[32][33] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，美国合同钻井积压订单分别约为7亿美元和8.3亿美元，2023年12月31日约16%的积压订单预计在2024年后仍会存在[63] - 2023年公司从十大客户处获得约49%的合并运营收入，从五大客户处获得约35%的合并运营收入，其中一个客户贡献约5.88亿美元，占比约14%[62] - 2023年、2022年和2021年，公司分别确认了700万美元、450万美元和2.67亿美元的减值费用[104] - 截至2023年12月31日，公司在美国的定期合同钻探积压收入约为7亿美元[112] - 截至2023年12月31日，公司有大约19亿美元美国联邦净运营亏损、约6230万美元加拿大净运营亏损、约2260万美元哥伦比亚净运营亏损和约11亿美元美国州净运营亏损（分摊后）[134] - 多数美国联邦净运营亏损若未使用将在2030 - 2037年间分批到期，2017年后产生的可无限期结转；加拿大净运营亏损若未使用将在2036 - 2043年间分批到期；哥伦比亚净运营亏损若未使用将在2028 - 2032年间分批到期；美国州净运营亏损若未使用将在2024 - 2043年间分批到期[134] - 截至2023年12月31日，公司循环信贷安排下无未偿还借款[171] - 截至2023年12月31日，公司有8770万美元信用证根据补偿协议未偿还[172] - 公司承诺的高级无抵押信贷安排中，SOFR利率贷款适用利差为1.00% - 2.00%，基准利率贷款适用利差为0.00% - 1.00% [171] - 截至2023年12月31日，SOFR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75% [171] - 公司需按要求补偿开证行根据信用证支付的款项，未支付金额按LIBOR利率加2.25%年利率支付利息[172] 员工相关情况 - 截至2024年1月31日，公司约有10600名全职员工，员工数量随服务需求波动，美国员工无工会代表，部分哥伦比亚员工可能是工会成员但公司未与工会达成集体谈判协议[69] - 公司在美国的新主管和经理需参加多样性、包容和尊重相关课程，主管和经理每两年需参加补充培训，其他员工每年接受教育[73] - 公司为员工提供《商业行为和道德准则》年度培训，涵盖利益冲突、保密等多方面内容[74] 业务线情况 - 公司继续提升钻井技术，如APEX®钻机的Cortex®操作系统可部署定制应用，GenAssist®应用可减少油耗和排放等[41] - 公司提供定向钻井服务，利用自有井下马达和设备，客户主要是美国油气运营商[42] - 公司完井服务业务包括水力压裂、电缆和泵送等，业务集中在美国活跃盆地，多数收入来自水力压裂业务[45][46] - 公司Ulterra业务在北美和国际有制造和分销点，主要设计、制造、销售和租赁PDC钻头，在北美PDC钻头市场处于领先地位[55][56] - 公司油田租赁业务拥有优质租赁工具，为美国主要油气盆地提供服务，还作为非运营权益所有者投资油气资产[58][59] - 公司运营三个可报告业务板块：钻井服务、完井服务和钻井产品[211] - 公司完井服务业务包括水力压裂、电缆和泵送等服务，运营于美国多个活跃盆地[214] 环境措施 - 公司在环境方面采取措施，如使用天然气发动机等减少碳排放，EcoCell®系统可减少油耗和排放，Current Power业务可让客户使用公用电力[66][67][68] 法律合规与风险 - 公司业务运营受众多联邦、州、外国、地区和地方法律法规约束，涉及油气钻探等多个方面[76] - 公司在北美及国际超30个国家运营，受美国《反海外腐败法》等法律约束[78] - 公司业务受网络安全风险和威胁影响[90] - 公司完成NexTier合并后，美国历史净运营亏损结转的使用预计将受限[90] - 设备和材料短缺、交付延迟和供应中断可能对公司经营业绩产生不利影响[90] - 油价和天然气价格持续波动会影响公司财务状况、运营和获取资金来源的能力，需求下降或价格下跌可能导致客户资本支出减少和公司服务需求下降[96] - 全球经济状况不佳、资本市场不确定性等因素可能导致客户减少钻探和完井计划，影响公司服务需求，还可能使公司、客户和供应商融资受限[97] - 行业竞争激烈，设备过剩可能导致公司利用率、利润率和资产账面价值受影响，难以维持定价和盈利[98] - 公司运营面临环境和天气等风险，虽有保险和赔偿协议，但可能无法完全转移风险，重大事故若未充分覆盖可能产生重大不利影响[105] - 公司当前合同钻探积压可能下降且无法实现，定期合同可能因多种原因提前终止且无提前终止付款[111] - 新技术发展可能使公司运营方法、设备等竞争力下降，需增加资本支出保持竞争力，但新技术需求和回报无保障[113] - 新技术开发和获取对保持竞争力至关重要，若失败或技术过时，公司业务、财务状况等可能受不利影响[116] - 关键人员流失和竞争可能对公司财务状况和经营成果产生负面影响，高需求或通胀时人力成本增加，低需求时可能裁员[117] - 大客户流失可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[118] - 设备和材料短缺、交付延迟和供应中断可能增加成本，限制运营能力，对公司业务等产生不利影响[119][120] - 公司面临网络安全风险，事件可能导致资金被盗、信息受损、业务中断等，公司大部分网络安全风险自保[121][123] - 公司供应协议承诺可能超需求，面临价格、交付时间和质量风险[124] - 收购、设备建设或升级及技术开发增长不确定，整合可能面临困难，还可能产生负债[125][126][127] - 公司因NexTier合并经历所有权变更，可能导致2018年1月1日前产生的部分净运营亏损（NOLs）在用于抵减未来应纳税所得额前过期，或需推迟使用NOLs，增加前期现金税款支出[136] - NexTier合并和Ulterra收购的不确定性可能导致管理和关键员工流失，影响公司未来业务和运营[137] - 公司已产生并预计继续产生与NexTier合并和Ulterra收购相关的交易成本，可能超出预期[138] - 未来联邦、州或地方法律法规若对水力压裂过程施加报告义务、限制或禁令，将对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[140] - 气候变化的物理和监管影响可能增加公司运营和资本成本，限制油气生产区域，减少服务需求[141] - 公司业务受众多环境、职业健康和安全法律法规约束，合规成本可能很高[148] - 气候变化关注度增加使公司面临被诉讼或调查的可能性上升，可能导致责任承担[146] - 公司业务可能因未遵守环保法规面临民事、刑事和行政处罚等[154] - 技术纠纷可能使公司失去重要设备或技术使用权，需支付许可费或特许权使用费[155] - 产品设计、制造等环节若设备未达规格，公司可能承担人身伤害、财产损失和环境污染责任[158] - 国际业务面临政治、经济和社会不稳定风险，以及法律政策变化风险[160] - 公司进入资本市场的能力可能受限，信用评级下调会对获取资本的成本和能力产生负面影响[174][175] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，可能需采取其他行动偿债但不一定成功[176] - 公司章程和州法律中的反收购措施可能阻碍收购并影响收购价格[181] - 公司细则规定特定纠纷的专属管辖法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[182] 网络安全管理 - 公司实施并维护与NIST框架一致的网络安全计划，董事会审计委员会负责监督[184][185] - 公司副总裁负责信息安全和网络安全实践，还会聘请第三方协助管理风险[187][188] - 公司所有使用公司邮箱的员工每年接受网络安全意识培训，每月进行钓鱼模拟测试[192] 股权与股息情况 - 截至2024年2月9日，公司普通股约有800名登记持有人[203] - 2024年2月14日董事会批准每股0.08美元普通股现金股息，将于3月15日支付给3月1日登记在册股东[204] - 2023年10 - 12月分别回购58,178股、1,858,670股、5,121,552股，均价分别为12.87美元、11.91美元、11.07美元[206] - 2023年第四季度共回购7,038,400股，其中6,660,185股为公开宣布计划内回购[206] - 2023年第四季度因员工税务代扣义务扣留378,215股，非股票回购计划[206] - 2023年4月董事会批准将股票回购计划授权增至3亿美元，2024年2月增至10亿美元[206] - 假设2018年12月31日投资100美元并再投资所有股息，2023年12月31日公司股票价值113.70美元[208][210] - 2018 - 2023年S&P 500指数从100.00美元涨至207.04美元，S&P SmallCap 600指数从100.00美元涨至168.23美元，油田服务指数从100.00美元涨至114.47美元[210] 气候公约与政策 - 美国拜登政府承诺到2030年将温室气体排放量从2005年水平降低50 - 52%[142] - 2021年美国等国达成的《格拉斯哥气候公约》，目标是到2030年将甲烷排放量减少30%[143] 所有权变更定义 - 所有权变更一般指一个或多个被视为至少持有公司5%股份的股东（或股东群体），在连续三年期间内，其持股比例较最低持股比例增加超过50个百分点[135] 公司向股东返还资本情况 - 公司向股东返还资本由董事会决定，未来返还情况不确定，且可能影响公司资金状况和股价[178] 公司普通股市场价格情况 - 公司普通股市场价格可能高度波动，投资者可能无法按购买价或更高价格转售股票[93] - 公司普通股市场价格可能高度波动，受多种因素影响[179][180]