2024年第一季度整体财务关键指标 - 2024年第一季度总营收15亿美元，归属于普通股股东的净利润5100万美元，摊薄后每股收益0.13美元，调整后净利润6100万美元，摊薄后每股收益0.15美元[2] - 调整后EBITDA为3.75亿美元，运营现金流3.66亿美元，自由现金流1.39亿美元[2] - 2024年第一季度公司营收15.1036亿美元，2023年同期为7.91802亿美元，同比增长90.75%[27] - 2024年第一季度净利润5170.6万美元，2023年同期为9967.8万美元，同比下降48.13%[27] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为3.65891亿美元，2023年同期为2.34349亿美元，同比增长56.13%[28] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量净额为2.27485亿美元，2023年同期为1.16345亿美元，同比增长95.53%[28] - 2024年第一季度融资活动使用的现金流量净额为1.61589亿美元，2023年同期为9833.9万美元，同比增长64.32%[28] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3.75038亿美元，2023年同期为2.55629亿美元，同比增长46.71%[31] - 2024年第一季度自由现金流为1.3895亿美元，2023年同期为1.16748亿美元，同比增长19.02%[32] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为1.70247亿美元，较上期末的1.9268亿美元减少11.64%[30] - 截至2024年3月31日，公司流动资本为4.37801亿美元，较上期末的4.35263亿美元增长0.58%[30] - 截至2024年3月31日，公司长期债务为12.21058亿美元，较上期末的12.24941亿美元减少0.32%[30] - 2024年3月31日止三个月，报告的归属于普通股股东的净利润为51235000美元，每股0.13美元[36] - 2024年3月31日止三个月，调整后的归属于普通股股东的净利润为60899000美元，每股0.15美元[36] - 2024年3月31日止三个月，加权平均已发行普通股股数（不包括未归属限制性股票）为408182000股[36] - 联邦法定税率为21.0%[36] 股东回报情况 - 第一季度向股东返还1.3亿美元，确认2024年至少向股东返还4亿美元的预期，第一季度使用9800万美元回购900万股股票，自NexTier合并和Ulterra收购完成后，已回购4%的交易后流通股[2] - 公司自2022年初以来已将超过80%的自由现金流返还给股东，预计2024年将至少40%的调整后EBITDA转化为自由现金流[4] 第一季度各业务线收入及毛利情况 - 第一季度钻井服务收入4.58亿美元，调整后毛利1.86亿美元；完井服务收入9.45亿美元，调整后毛利1.99亿美元；钻井产品收入9000万美元，较上一季度增长2%，调整后毛利4100万美元；其他收入1800万美元，调整后毛利700万美元[2][4][8][12][15] - 2024年3月31日止三个月，美国合同钻探收入为393339000美元，2023年12月31日止三个月为393296000美元[35] - 2024年3月31日止三个月，美国合同钻探调整后毛利为178232000美元，2023年12月31日止三个月为177077000美元[35] - 2024年3月31日止三个月，其他钻探服务收入为64234000美元，2023年12月31日止三个月为70302000美元[35] - 2024年3月31日止三个月，其他钻探服务调整后毛利为7604000美元，2023年12月31日止三个月为10082000美元[35] 美国钻机定期合同情况 - 截至2024年3月31日，公司在美国的钻机定期合同提供约5.27亿美元的未来日费率钻井收入，预计2024年第二季度平均70台钻机按定期合同运营，到2025年3月31日的四个季度平均41台钻机按定期合同运营[6] 2024年第二季度业务预期 - 预计2024年第二季度钻井服务中美国合同钻井平均运营114台美国钻机，每运营日调整后毛利较上一季度下降约300美元，其他钻井服务调整后毛利较上一季度略有下降[17] - 预计2024年第二季度完井服务收入约8.6亿美元，直接运营成本约6.9亿美元，调整后毛利约1.7亿美元，预计第三季度活动将有所改善[18] - 预计2024年第二季度钻井产品业务结果与第一季度基本一致，其他收入和调整后毛利与第一季度大致持平[19] - 预计2024年第二季度销售、一般和行政费用约6500万美元，折旧、损耗、摊销和减值费用约2.65亿美元[20] 美国合同钻探运营天数及日均收入情况 - 2024年3月31日止三个月，美国合同钻探运营天数为11024天，2023年12月31日止三个月为10841天[35] - 2024年3月31日止三个月，美国合同钻探日均平均收入为35.68美元，2023年12月31日止三个月为36.28美元[35]

油价、天然气价格及钻机数量数据 - 2021 - 2023年各季度美国平均油价和平均运营钻机数有波动，如2021年Q1平均油价为57.79美元/桶，运营钻机69台；2022年Q1平均油价94.45美元/桶，运营钻机115台；2023年Q1平均油价75.93美元/桶，运营钻机131台[21] - 2023年Q4平均油价78.53美元/桶，天然气价格平均2.74美元/百万英热单位；2024年2月20日，油价收于78.72美元/桶，天然气价格收于1.50美元/百万英热单位[21] - 2023年Q4美国平均活跃钻机数为118台，较Q3的120台减少；2023年12月31日为121台，少于2022年12月31日的132台；预计2024年Q1平均120台[22] - 2023年美国平均每日运营钻机数为124台，2022年为124台，2021年为82台；2023年美国钻井数量为2530口，2022年为2489口，2021年为1662口；2023年美国运营天数为45270天，2022年为45216天，2021年为29960天[40] - 2023年第四季度，油价平均为每桶78.53美元，2024年2月20日收盘价为每桶78.72美元；天然气价格平均为每百万英热单位2.74美元，2024年2月20日收盘价为每百万英热单位1.50美元[95] - 2022年原油价格和钻井及完井设备与服务需求增加，一级超规格钻机供应受限；2023年第二季度大宗商品价格波动致行业活动下降，第三季度上涨，第四季度下降[95] 资本支出与交易事项 - 2024年资本支出预测约为7.4亿美元[25] - 2023年9月1日完成NexTier合并，交易估值约28亿美元，NexTier每股普通股转换为0.752股公司普通股[25] - 2023年8月14日完成Ulterra收购，交易估值约8.97亿美元，包括发行3490万股普通股和支付约3.76亿美元现金[26][27] - 2023年9月13日完成发行4亿美元、利率7.15%、2033年到期的高级票据，净收益约3.96亿美元[27] - 2023 - 2021财年，公司在钻机资本支出上分别花费约3.35亿美元、2.56亿美元和1.1亿美元[34] 财务状况相关数据 - 截至2023年12月31日，公司无循环信贷额度借款，信用证未偿还金额260万美元，可用借款额度约5.97亿美元[31] - 截至2023年12月31日，公司有192台陆地钻井钻机，其中173台为超规格钻机，131台为一级超规格钻机[32][33] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，美国合同钻井积压订单分别约为7亿美元和8.3亿美元，2023年12月31日约16%的积压订单预计在2024年后仍会存在[63] - 2023年公司从十大客户处获得约49%的合并运营收入，从五大客户处获得约35%的合并运营收入，其中一个客户贡献约5.88亿美元，占比约14%[62] - 2023年、2022年和2021年，公司分别确认了700万美元、450万美元和2.67亿美元的减值费用[104] - 截至2023年12月31日，公司在美国的定期合同钻探积压收入约为7亿美元[112] - 截至2023年12月31日，公司有大约19亿美元美国联邦净运营亏损、约6230万美元加拿大净运营亏损、约2260万美元哥伦比亚净运营亏损和约11亿美元美国州净运营亏损（分摊后）[134] - 多数美国联邦净运营亏损若未使用将在2030 - 2037年间分批到期，2017年后产生的可无限期结转；加拿大净运营亏损若未使用将在2036 - 2043年间分批到期；哥伦比亚净运营亏损若未使用将在2028 - 2032年间分批到期；美国州净运营亏损若未使用将在2024 - 2043年间分批到期[134] - 截至2023年12月31日，公司循环信贷安排下无未偿还借款[171] - 截至2023年12月31日，公司有8770万美元信用证根据补偿协议未偿还[172] - 公司承诺的高级无抵押信贷安排中，SOFR利率贷款适用利差为1.00% - 2.00%，基准利率贷款适用利差为0.00% - 1.00% [171] - 截至2023年12月31日，SOFR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75% [171] - 公司需按要求补偿开证行根据信用证支付的款项，未支付金额按LIBOR利率加2.25%年利率支付利息[172] 员工相关情况 - 截至2024年1月31日，公司约有10600名全职员工，员工数量随服务需求波动，美国员工无工会代表，部分哥伦比亚员工可能是工会成员但公司未与工会达成集体谈判协议[69] - 公司在美国的新主管和经理需参加多样性、包容和尊重相关课程，主管和经理每两年需参加补充培训，其他员工每年接受教育[73] - 公司为员工提供《商业行为和道德准则》年度培训，涵盖利益冲突、保密等多方面内容[74] 业务线情况 - 公司继续提升钻井技术，如APEX®钻机的Cortex®操作系统可部署定制应用，GenAssist®应用可减少油耗和排放等[41] - 公司提供定向钻井服务，利用自有井下马达和设备，客户主要是美国油气运营商[42] - 公司完井服务业务包括水力压裂、电缆和泵送等，业务集中在美国活跃盆地，多数收入来自水力压裂业务[45][46] - 公司Ulterra业务在北美和国际有制造和分销点，主要设计、制造、销售和租赁PDC钻头，在北美PDC钻头市场处于领先地位[55][56] - 公司油田租赁业务拥有优质租赁工具，为美国主要油气盆地提供服务，还作为非运营权益所有者投资油气资产[58][59] - 公司运营三个可报告业务板块：钻井服务、完井服务和钻井产品[211] - 公司完井服务业务包括水力压裂、电缆和泵送等服务，运营于美国多个活跃盆地[214] 环境措施 - 公司在环境方面采取措施，如使用天然气发动机等减少碳排放，EcoCell®系统可减少油耗和排放，Current Power业务可让客户使用公用电力[66][67][68] 法律合规与风险 - 公司业务运营受众多联邦、州、外国、地区和地方法律法规约束，涉及油气钻探等多个方面[76] - 公司在北美及国际超30个国家运营，受美国《反海外腐败法》等法律约束[78] - 公司业务受网络安全风险和威胁影响[90] - 公司完成NexTier合并后，美国历史净运营亏损结转的使用预计将受限[90] - 设备和材料短缺、交付延迟和供应中断可能对公司经营业绩产生不利影响[90] - 油价和天然气价格持续波动会影响公司财务状况、运营和获取资金来源的能力，需求下降或价格下跌可能导致客户资本支出减少和公司服务需求下降[96] - 全球经济状况不佳、资本市场不确定性等因素可能导致客户减少钻探和完井计划，影响公司服务需求，还可能使公司、客户和供应商融资受限[97] - 行业竞争激烈，设备过剩可能导致公司利用率、利润率和资产账面价值受影响，难以维持定价和盈利[98] - 公司运营面临环境和天气等风险，虽有保险和赔偿协议，但可能无法完全转移风险，重大事故若未充分覆盖可能产生重大不利影响[105] - 公司当前合同钻探积压可能下降且无法实现，定期合同可能因多种原因提前终止且无提前终止付款[111] - 新技术发展可能使公司运营方法、设备等竞争力下降，需增加资本支出保持竞争力，但新技术需求和回报无保障[113] - 新技术开发和获取对保持竞争力至关重要，若失败或技术过时，公司业务、财务状况等可能受不利影响[116] - 关键人员流失和竞争可能对公司财务状况和经营成果产生负面影响，高需求或通胀时人力成本增加，低需求时可能裁员[117] - 大客户流失可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[118] - 设备和材料短缺、交付延迟和供应中断可能增加成本，限制运营能力，对公司业务等产生不利影响[119][120] - 公司面临网络安全风险，事件可能导致资金被盗、信息受损、业务中断等，公司大部分网络安全风险自保[121][123] - 公司供应协议承诺可能超需求，面临价格、交付时间和质量风险[124] - 收购、设备建设或升级及技术开发增长不确定，整合可能面临困难，还可能产生负债[125][126][127] - 公司因NexTier合并经历所有权变更，可能导致2018年1月1日前产生的部分净运营亏损（NOLs）在用于抵减未来应纳税所得额前过期，或需推迟使用NOLs，增加前期现金税款支出[136] - NexTier合并和Ulterra收购的不确定性可能导致管理和关键员工流失，影响公司未来业务和运营[137] - 公司已产生并预计继续产生与NexTier合并和Ulterra收购相关的交易成本，可能超出预期[138] - 未来联邦、州或地方法律法规若对水力压裂过程施加报告义务、限制或禁令，将对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[140] - 气候变化的物理和监管影响可能增加公司运营和资本成本，限制油气生产区域，减少服务需求[141] - 公司业务受众多环境、职业健康和安全法律法规约束，合规成本可能很高[148] - 气候变化关注度增加使公司面临被诉讼或调查的可能性上升，可能导致责任承担[146] - 公司业务可能因未遵守环保法规面临民事、刑事和行政处罚等[154] - 技术纠纷可能使公司失去重要设备或技术使用权，需支付许可费或特许权使用费[155] - 产品设计、制造等环节若设备未达规格，公司可能承担人身伤害、财产损失和环境污染责任[158] - 国际业务面临政治、经济和社会不稳定风险，以及法律政策变化风险[160] - 公司进入资本市场的能力可能受限，信用评级下调会对获取资本的成本和能力产生负面影响[174][175] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，可能需采取其他行动偿债但不一定成功[176] - 公司章程和州法律中的反收购措施可能阻碍收购并影响收购价格[181] - 公司细则规定特定纠纷的专属管辖法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[182] 网络安全管理 - 公司实施并维护与NIST框架一致的网络安全计划，董事会审计委员会负责监督[184][185] - 公司副总裁负责信息安全和网络安全实践，还会聘请第三方协助管理风险[187][188] - 公司所有使用公司邮箱的员工每年接受网络安全意识培训，每月进行钓鱼模拟测试[192] 股权与股息情况 - 截至2024年2月9日，公司普通股约有800名登记持有人[203] - 2024年2月14日董事会批准每股0.08美元普通股现金股息，将于3月15日支付给3月1日登记在册股东[204] - 2023年10 - 12月分别回购58,178股、1,858,670股、5,121,552股，均价分别为12.87美元、11.91美元、11.07美元[206] - 2023年第四季度共回购7,038,400股，其中6,660,185股为公开宣布计划内回购[206] - 2023年第四季度因员工税务代扣义务扣留378,215股，非股票回购计划[206] - 2023年4月董事会批准将股票回购计划授权增至3亿美元，2024年2月增至10亿美元[206] - 假设2018年12月31日投资100美元并再投资所有股息，2023年12月31日公司股票价值113.70美元[208][210] - 2018 - 2023年S&P 500指数从100.00美元涨至207.04美元，S&P SmallCap 600指数从100.00美元涨至168.23美元，油田服务指数从100.00美元涨至114.47美元[210] 气候公约与政策 - 美国拜登政府承诺到2030年将温室气体排放量从2005年水平降低50 - 52%[142] - 2021年美国等国达成的《格拉斯哥气候公约》，目标是到2030年将甲烷排放量减少30%[143] 所有权变更定义 - 所有权变更一般指一个或多个被视为至少持有公司5%股份的股东（或股东群体），在连续三年期间内，其持股比例较最低持股比例增加超过50个百分点[135] 公司向股东返还资本情况 - 公司向股东返还资本由董事会决定，未来返还情况不确定，且可能影响公司资金状况和股价[178] 公司普通股市场价格情况 - 公司普通股市场价格可能高度波动，投资者可能无法按购买价或更高价格转售股票[93] - 公司普通股市场价格可能高度波动，受多种因素影响[179][180]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总报告收入为15.84亿美元，归属于普通股股东的报告净收入为6200万美元，即每股0.15美元，其中包括2000万美元的合并和整合费用；调整后归属于普通股股东的净收入为7800万美元，即每股0.19美元 [23] - 第四季度自由现金流为2.47亿美元，期间向股东返还1.1亿美元，包括每股0.08美元的股息和7600万美元用于回购700万股；按年计算，股东回报约占第四季度末市值的10% [24] - 预计2024年有效税率为24%，年度现金税预计在3500万 - 4500万美元之间 [31] - 第四季度总资本支出为2.05亿美元，其中钻井服务7400万美元、完井服务1.07亿美元、钻井产品1700万美元、其他和企业800万美元 [31] - 预计2024年总资本支出为7.4亿美元，包括钻井服务2.85亿美元、完井服务3.6亿美元、钻井产品5500万美元、其他和企业4000万美元 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井服务 - 第四季度收入为4.64亿美元，调整后毛利润为1.87亿美元；美国合同钻井运营天数总计10841天，平均钻机日收入为36280美元，较上一季度下降1830美元 [26] - 截至12月31日，美国钻井平台有定期合同，预计未来日费率钻井收入约7亿美元；预计2024年第一季度平均79台钻机按定期合同运营，到12月31日的四个季度平均52台钻机按定期合同运营 [27] - 除美国合同钻井外的其他钻井服务业务（主要是国际合同钻井和定向钻井），第四季度收入为7000万美元，调整后毛利润为1000万美元 [27] 完井服务 - 第四季度报告收入总计10.14亿美元，调整后毛利润为2.32亿美元 [28] - 预计第一季度完井服务收入在9.4亿 - 9.5亿美元之间，调整后毛利润在1.9亿 - 2亿美元之间 [59] 钻井产品 - 第四季度收入总计8800万美元，较第三季度增长1%，调整后毛利润为3900万美元 [29] - 预计第一季度钻井产品收入为9000万美元，调整后毛利润为4000万美元；预计与Ulterra钻头价值提升相关的非现金直接运营成本为500万美元，若不考虑该成本，该部门调整后毛利润预期为4500万美元 [30] 其他业务 - 第四季度其他收入总计1800万美元，调整后毛利润为800万美元；预计第一季度其他收入和调整后毛利润与第四季度持平 [84] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场年初运营121台钻机，目前运营122台钻机；2023年钻机数量显著超过行业水平，同时提高了利润率 [18] - 国际市场上，自8月完成收购以来，非美国收入约占Ulterra收入的30%；预计2024年Ulterra国际收入同比增长高个位数百分比，到2024年，其来自中东的收入可能比过去三年翻一番，未来几年还有额外的增长潜力 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在收购NexTier和Ulterra后，加强了在美国陆上钻井和完井领域的领导地位，与领先的美国页岩运营商建立了更紧密的合作关系，有望在行业中脱颖而出 [7] - 公司致力于将至少50%的自由现金流返还给股东，包括通过股票回购，预计2024年通过股息和股票回购向股东返还至少4亿美元，这将有助于提高每股收益和资本回报率 [8][14] - 公司计划在未来几年逐步将更多的压裂车队转换为电动和其他天然气动力技术，这些新技术的回报率高于被取代的柴油技术，有望在稳定的业务活动水平下实现利润增长 [42] - 公司预计2024年资本支出将低于2023年，反映了公司在不断变化的能源行业环境中优化长期财务绩效的承诺 [41] - 公司认为行业正在向制造模式转变，客户倾向于将钻井和完井预算集中到少数高质量服务提供商，这为公司带来了有利的市场地位 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境使公司对近期行业活动保持相对稳定有信心，美国石油产量预计已企稳，这对全球石油市场是积极因素 [64] - 尽管天然气市场存在一定不确定性，但公司认为短期内天然气价格下跌对业务的长期影响不大，且随着液化天然气需求的明确，天然气业务前景可能在今年晚些时候和明年得到改善 [15][16] - 公司对2024年的业绩充满信心，预计将实现强劲的自由现金流，并继续向股东返还大量现金，同时巩固其在行业中的竞争优势 [53] 其他重要信息 - 公司预计到2024年年中运营约14万电马力，届时近80%的活跃车队将能够使用天然气；同时，合并后的完井公司资本支出预计将比2023年显著下降 [11] - 公司在第四季度完成了与NexTier和Ulterra的合并，并成功整合，展示了新公司的盈利潜力 [7] - 公司的钻机技术产品需求增长，包括过程和设备自动化套件、替代动力解决方案等，这些技术提高了效率、减少了环境影响，并为钻井过程增加了价值 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度完井服务的展望以及全年盈利能力的基线如何考虑 - 公司对完井业务的表现感到兴奋，认为即使在稳定的业务活动水平下，通过推出新技术、加强整合和提高绩效等措施，仍有提高盈利能力的潜力 [91][92] 问题2: 同行在电动压裂车队方面的计划对公司战略的影响以及预期部署的车队马力的资本回报率 - 公司将以更稳健的步伐部署电动车队，因为其重点是向股东返还现金；公司认为行业不会完全转向电动，高性能双燃料天然气动力系统仍有坚实的市场；公司还将在今年晚些时候推出其他100%天然气技术 [94][95] 问题3: 假设天然气活动持续疲软，第二季度的业务活动是否会比第一季度更好 - 公司正在将一些马力从天然气业务转移到石油业务，目前尚不清楚天然气价格下跌的全部影响；预计第二季度业务活动相对稳定，包括可能存在的空白期；公司认为有机会通过推出新技术和加强整合来提高盈利能力 [71] 问题4: 公司在实现收入协同效应方面的进展以及2024年的预期 - 公司在合并后增加了一些服务，如电缆测井、运输和物流、电力解决方案等，并取得了一些早期成果；预计在2024年将继续在收入和盈利能力方面取得进展 [72][73] 问题5: 如何考虑股东回报以及剩余自由现金流的使用，包括并购和债务处理 - 公司预计2024年向股东返还超过4亿美元，高于50%的承诺；目前并购不是优先事项，债务减少也不是当前的重点，但公司会保持灵活，如果有合适的机会会考虑回购债务 [103] 问题6: 随着合同到期和价格调整，如何看待钻机日收入和日成本的变化 - 公司认为收入和成本在今年将相对稳定，尽管去年下半年钻机价格有所疲软，但公司仍能通过提供高性能和辅助技术选项保持在3.5万美元左右的价格水平 [104][105] 问题7: 关于钻机在天然气盆地的情况以及是否会将钻机从天然气盆地转移到石油盆地 - 公司认为石油盆地将保持相对稳定，约70%的钻机在石油盆地作业；虽然30%的钻机在天然气盆地，但部分是在天然气液盆地而非干气盆地；公司预计天然气业务可能会有一些疲软，但不会对公司产生重大影响，也不太可能将钻机从天然气盆地转移出去 [109][110] 问题8: 公司正在进行的特定钻机升级以及如何收回资本和获得回报 - 公司正在进行一些资本轻型的钻机升级，如过程自动化套件，这些升级可以提高钻井作业的性能和一致性，受到客户的欢迎 [111] 问题9: 关于压裂业务的井场集成服务，高集成服务资产的百分比、盈利能力差距以及电力解决方案的支持情况 - 目前压裂车队中约50%的资产采用了集成井场服务；公司认为在市场整合的情况下，公司有能力通过整合必要的服务来提高在完井和钻井方面的性能；目前约40%的业务得到了电力解决方案的支持，且有增长空间 [114][117] 问题10: 如何看待2000万美元协同效应的潜在上行空间或加速实现的可能性 - 公司认为在市场改善的情况下，协同效应的收益可能会增加，但目前不会给出更高的指导；公司内部对实现2000万美元协同效应有信心，并将继续努力挖掘各个方面的潜力 [140][158] 问题11: 如何看待全年业务活动的节奏以及是否会出现更大的空白期，以及是否有抵消措施 - 公司已经在第一季度的预测中考虑了将一些马力从天然气业务转移到石油业务；如果商品价格持续低迷，第二季度可能会出现更多疲软情况，需要进一步观察 [142] 问题12: 40%的自由现金流转换目标的主要驱动因素 - 公司的资本支出约三分之二为维护资本，还有一些转换资本，主要是用新设备替代旧设备，而不是增加新的马力 [166] 问题13: 关于协同效应的不同类别贡献以及压力泵车队中不同类型天然气动力设备的比例 - 供应链和成本方面的协同效应进展较快，收入方面的协同效应将在未来四个季度保持稳定增长；今年压力泵车队中Tier 4 DGB仍将占较大比例，未来将继续向电动和其他新技术过渡 [172][174] 问题14: Tier 4 DGB从柴油到天然气的燃料转换百分比 - 通过公司的电力解决方案业务，Tier 4 DGB的燃料转换百分比可以达到65% - 80% [193] 问题15: 完井服务设备的重新定位是否会在第一季度完成，以及在不确定市场中不降低价格的原因 - 公司预计完井服务设备的重新定位将在第一季度完成，相关数据已包含在第一季度的预测中；公司拥有强大的客户关系，并致力于保护这些关系，同时完井团队的表现出色，石油盆地业务稳定 [195] 问题16: 今年是否有可能提高股息 - 公司认为今年不太可能提高股息 [196] 问题17: 是否有将钻机、压裂泵或其他服务线引入中东地区的计划以及该地区的机会 - 公司的国际重点是发展Ulterra，目前专注于向股东返还现金；中东市场竞争激烈，公司只会在认为对股东有利的情况下将大型资产转移到该地区 [181][182] 问题18: 陆地钻井车队的演变以及新型超级规格钻机与普通超级规格钻机的区别 - 新型钻机的升级包括增加泵以改善液压性能、采用锂电池混合动力以提高燃油效率、生产用于高压线电力的变电站等；公司还通过实时数据中心、数据分析和自动化技术来提高钻机性能 [184][202] 问题19: 完井服务升级和投资是否包括Tier 2到Tier 4的升级 - 公司不会进行Tier 2到Tier 4的升级，将逐步减少对Tier 2旧资产的维护投资；Tier 4 DGB仍有很强的市场需求，未来将看到更多电动和其他新技术的应用 [189] 问题20: 2024年14万马力的电动设备将以何种形式引入 - 文档未提及明确回答 [211]

钻机资源情况 - 截至2023年9月30日，公司钻机车队有173台超规格钻机，其中131台为一级超规格钻机[142] 订单积压情况 - 截至2023年9月30日，美国合同钻探积压订单约为7.6亿美元，预计到2024年9月30日仍将保留约24%[143] 大宗商品价格情况 - 2023年第三季度，原油价格最低为每桶69.71美元，平均为每桶82.25美元；天然气价格平均为每百万英热单位2.59美元[147] - 2023年前九个月，平均WTI - 库欣原油价格为每桶77.27美元，较2022年的98.96美元下降；天然气价格（基于亨利枢纽现货市场）平均为每百万英热单位2.46美元，较2022年的6.74美元下降[189] - 2023年第三季度油价最低为69.71美元/桶，平均为82.25美元/桶，第二季度平均为73.54美元/桶；天然气价格（基于亨利枢纽现货市场价格）第三季度平均为2.59美元/百万英热单位，第二季度平均为2.16美元/百万英热单位[236] 钻机运营数量情况 - 2023年第三季度，美国平均活跃钻机数量为120台，低于第二季度的128台，预计第四季度平均约为118台[148] - 基于2023年11月7日美国已签订的合同，预计2023年第四季度平均有74台钻机按定期合同运营，到2024年9月30日的四个季度平均有52台[148] 资本支出预计情况 - 预计第四季度总资本支出约为1.9亿美元[151] - 预计第四季度资本支出约1.9亿美元[217] 重大交易情况 - 2023年9月1日完成与NexTier的合并，交易估值约28亿美元[152] - 2023年8月14日完成对Ulterra的收购，交易估值约8.97亿美元[153] 票据发行情况 - 2023年9月13日完成发行4亿美元2033年到期的7.15%优先票据[154] 钻探服务业务财务指标变化 - 2023年第三季度与第二季度相比，钻探服务收入下降0.2%，调整后毛利率增长0.4%，运营收入增长1.3%[163] - 钻井服务业务2023年前九个月较2022年同期收入1,456,161千美元，增长34.4%，运营收入329,322千美元，增长379.9%[180] 完成服务业务财务指标变化 - 完成服务业务，2023年第三季度较第二季度收入459,574千美元，增长83.7%，直接运营成本368,869千美元，增长87.7%[165] - 排除NexTier合并影响，完成服务业务收入减少6280万美元，降幅25%，直接运营成本减少3560万美元，降幅18%[167] - 排除NexTier合并影响，完成服务业务前九个月收入和直接运营成本分别增加1530万美元和1680万美元，增幅2%和3%[183] - 完成服务业务2023年前九个月较2022年同期收入1,003,083千美元，增长40.2%，运营收入69,898千美元，下降7.4%[182] 折旧、摊销和减值及资本支出变化（排除NexTier合并影响） - 排除NexTier合并影响，折旧、摊销和减值增加2650万美元，增幅102%，预计后续每季度增加约500万美元折旧费用[169] - 排除NexTier合并影响，资本支出增加850万美元，增幅29%[170] 钻井产品业务财务情况 - 钻井产品业务自2023年8月14日收购Ulterra后至9月底，收入46,570千美元，运营亏损6240千美元[171] - 钻探产品业务九个月（截至2023年9月30日）收入4657万美元，调整后毛利润1449.9万美元，运营亏损624万美元，资本支出794万美元[187] 其他业务财务指标变化 - 其他业务2023年第三季度较第二季度收入16,533千美元，下降12.9%，资本支出5972千美元，下降17%[174] - 其他业务九个月（截至2023年9月30日）收入5632.5万美元，较2022年下降6.4%，调整后毛利润2441.3万美元，较2022年下降22.2%，运营收入181.1万美元，较2022年下降82.4%，资本支出1838.7万美元，较2022年下降6.4%[189] 企业层面财务指标变化 - 企业层面2023年第三季度较第二季度合并和整合费用70,188千美元，增长784%，资本支出804千美元，下降93.8%[176] 公司业务整体财务指标变化 - 公司业务九个月（截至2023年9月30日）销售、一般和行政费用8040.7万美元，较2022年增长24.3%，合并和整合费用7812.8万美元，较2022年增长3676.1%，资本支出1540.6万美元，较2022年增长943.8%[190] 所得税税率情况 - 2023年第三季度有效所得税税率为93.7%，较第二季度的14.0%大幅上升；九个月（截至2023年9月30日）有效所得税税率为13.9%，较2022年的8.3%有所上升[195][196] 营运资金情况 - 截至2023年9月30日，公司营运资金约3.87亿美元，包括现金及现金等价物6700万美元，循环信贷额度可用5.975亿美元[198] 设备贷款情况 - 设备贷款年利率为5.25%，将于2025年6月1日到期，截至2023年9月30日公司遵守相关契约[200] 信贷协议情况 - 信贷协议修订后，6亿美元循环信贷承诺中，5.017亿美元到期日延至2026年3月27日，4830万美元到期日为2025年3月27日，5000万美元到期日为2024年3月27日[201] 信用证情况 - 截至2023年9月30日，公司根据偿还协议开具的未到期信用证金额为8770万美元，未到期信用证总额为9270万美元[206][211] - 截至2023年9月30日，公司有250万美元的未偿信用证，可用借款额度为5.975亿美元[241] 长期债务情况 - 截至2023年9月30日，公司未偿还长期债务为12亿美元，包括2.028亿美元的2028年票据、3.45亿美元的2029年票据、4亿美元的2033年票据和2170万美元的设备贷款[212] 定期贷款协议情况 - 2023年8月29日公司与富国银行签订最高3亿美元定期贷款协议，9月13日终止该协议且未借款[214] 现金流及股息情况 - 2023年前九个月经营活动现金流5.53亿美元，处置财产设备所得1960万美元，发行2033年票据净收益3.96亿美元[219] - 2023年前九个月支付现金股息6672.4万美元，2023年11月7日董事会批准每股0.08美元现金股息，将于12月15日支付[220] 股票回购计划情况 - 2023年4月董事会批准股票回购计划授权增至3亿美元，截至9月30日剩余约2.81亿美元授权[222] 前九个月资本支出及收购情况 - 2023年前九个月资本支出4.1亿美元，收购Ulterra净支出3.57亿美元，NexTier合并净支出6520万美元，回购普通股1.243亿美元[223] 购买承诺情况 - 截至2023年9月30日，购买主要设备承诺约1.97亿美元，购买支撑剂和化学品剩余最低义务约3450万美元[225] 租赁负债情况 - 截至2023年9月30日，经营租赁负债5150万美元，融资租赁负债5580万美元[226] EBITDA情况 - 2023年第三季度调整后EBITDA为2.76909亿美元，前九个月为7.74197亿美元[229] 调整后毛利润情况 - 2023年前九个月钻井服务调整后毛利润为6.134亿美元，完井服务为2.17625亿美元[232] 业务合并会计处理情况 - 业务合并中收购的资产和承担的负债按收购日的估计公允价值入账，购买价格与收购资产和承担负债的净公允价值之间的差额，若购买价格超过估计净公允价值则确认为资产负债表上的商誉，若低于则确认为损益表上的廉价购买收益[234] 行业活动与价格关系情况 - 公司收入、盈利能力和现金流高度依赖于石油和天然气的现行价格及对未来价格的预期[236] - 2023年第二季度大宗商品价格波动导致行业活动下降，第三季度大宗商品价格上涨[236] 市场风险情况 - 公司可能因日常业务中使用金融工具而面临某些市场风险，与2022年相比市场风险敞口无重大变化[238] 外币汇率影响情况 - 公司部分海外收入以美元计价，部分收入以外币计价，外币汇率变化会影响公司收益[243] 信贷协议利率及费率情况 - 截至2023年9月30日，信贷协议下SOFR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75%[240] - 信贷协议下承诺费率根据公司信用评级在0.10% - 0.30%之间变动[241] 偿还协议利息情况 - 偿还协议下，公司需按要求向丰业银行偿还其在信用证项下支付的款项，未支付金额按LIBOR利率加2.25%的年利率支付利息，截至2023年9月30日，信用证项下无款项支付[242]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后归属于普通股股东的净利润为5500万美元，即每股0.20美元，调整后EBITDA总计2.77亿美元 [15] - 第三季度总报告收入略超10亿美元，报告的归属于普通股股东的净利润较小，每股基本持平，包含7000万美元的合并和整合费用，部分被2900万美元的先前递延收入所抵消 [28] - 第三季度加权平均股数为2.8亿股，季度末流通股数为4.17亿股，通过股票回购和股息已向股东返还1.91亿美元，董事会已批准第四季度每股0.08美元的股息，股票回购授权还剩2.81亿美元 [29] - 平均调整后钻机日利润率为18240美元，较上一季度增加1330美元，9月30日，美国钻机有定期合同，提供约7.6亿美元的未来日费率钻井收入 [30] - 第三季度总资本支出为1.6亿美元，预计第四季度为1.9亿美元 [33] - 第三季度报告的销售、一般和行政费用为4500万美元，预计第四季度为6500万美元，预计未来一年随着与NexTier合并协同效应的实现，SG&A费用将下降 [54] - 第三季度合并基础上的总折旧、损耗、摊销和减值费用总计1.98亿美元，预计第四季度约为2.6亿美元，预计第四季度现金税约为500万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井服务 - 第三季度收入为4.89亿美元，包括2900万美元的先前递延收入，毛利润总计2.09亿美元，直接运营成本包括900万美元与保险准备金调整和库存减记相关的费用 [48] - 美国合同钻井第三季度共11009个运营日，平均钻机日收入增至38110美元，平均钻机日运营成本为19870美元 [49] - 其他钻井服务业务第三季度收入为6900万美元，调整后毛利润为800万美元 [50] - 预计第四季度美国合同钻井平均118台活跃钻机，季度末120台钻机运营，调整后毛利润为每天16100美元，日收入预计平均为35400美元，钻机日运营成本预计平均为19300美元，其他钻井服务收入预计为6500万美元，调整后毛利润为1000万美元 [50] 完井服务 - 第三季度报告收入为4.6亿美元，调整后毛利润为9100万美元，受客户活动减少和部分产品及服务价格略低的影响，需求和价格在季度末下降，第四季度至今已企稳 [31] - 预计第四季度完井服务收入为9.5亿美元，调整后毛利润为2亿美元 [52] 钻井产品 - 第三季度收入总计4700万美元，调整后毛利润为1400万美元 [53] - 预计第四季度钻井产品收入为9000万美元，调整后毛利润为3000万美元，预计与Ulterra价值提升相关的非现金直接运营成本为1000万美元，若无此项，该部门调整后毛利润预期为4000万美元 [32] 其他业务 - 第三季度其他收入总计1700万美元，调整后毛利润为600万美元，预计第四季度其他收入和调整后毛利润与第三季度持平 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国钻井活动符合预期，第三季度平均120台钻机，季度末美国有117台活跃钻机，目前已增至118台，预计年底120台钻机，第四季度平均118台 [24] - 超级规格钻机利用率仍然很高，这类钻机的活动表现优于整体钻机数量，预计超级规格钻机活动将先于闲置的低规格钻机恢复 [11] - 压裂市场第三季度有比预期更多的空白期，因部分客户出现一次性干扰，压裂市场大多仍保持价格纪律，特别是天然气动力部分的机队回报率最高 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成两笔交易重塑公司，成为美国多个陆上服务领域的市场领导者，拥有多元化产品和服务，在整个美国陆地钻井和完井价值链中占据重要地位 [4] - 认为交易为公司创造长期竞争优势，广泛的数字战略将帮助为所有利益相关者实现价值最大化，利用综合服务深化与客户的合作，在服务质量和效率上进一步差异化 [5] - 资本分配战略以强大的资产负债表和有机投资战略为基础，保持投资级资本结构，在资本支出上保持纪律，仅在有机会为客户构建或扩展差异化技术和服务的地方投入资本 [21][22] - 致力于每年将至少50%的自由现金流返还给股东，过去十多年已向股东返还超12亿美元，维持股息，股票回购授权还剩2.81亿美元 [23] - 行业中服务质量已出现分化，公司的资本支出战略将寻求进一步提升核心竞争力，使公司在周期内实现更可重复的回报和自由现金流状况，注重短期和长期自由现金流的产生 [10] - 国际扩张目前主要集中在Ulterra先前宣布的中东和南美计划，需看到有吸引力且能带来可接受和增值回报的机会才会部署资本 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是具有里程碑意义的季度，两笔交易已看到运营协同效应，预计到2025年第一季度NexTier交易至少实现2亿美元的年化协同效应，且有信心达到或超过该目标 [20] - 认为美国页岩行业更加稳定，客户对大宗商品价格仍敏感，但比过去更能看淡价格波动，使公司运营前景更可预测，行业更具投资价值 [41] - 延迟的活动响应意味着2024年活动将追赶递延活动，形成顺风因素，天然气方面，远期曲线显示天然气盆地需要更多活动以满足当前需求，随着明年晚些时候和2025年新的液化天然气出口产能建成，天然气活动可能再次上升 [43] - 宏观环境良好，前景正在改善，钻机活动已开始上升，预计2024年积极势头将持续，客户对近期大宗商品价格乐观但谨慎行事，认为未来行业周期将变浅 [58] - 长期来看，根据各种长期预测，包括国际能源署的预测，活动和产量需要增加以满足需求 [59] 其他重要信息 - 自NexTier交易完成并配合近期的债券发行后，公司获得三大主要信用评级机构的投资级信用评级，维持投资级资本结构是资本分配战略的核心 [34] - 截至目前，NexTier交易已实现近6000万美元的年化协同效应，预计到第四季度末年化协同效应运行率将超过1亿美元，对在2025年第一季度实现与NexTier合并相关的2亿美元年度协同效应目标越来越有信心 [56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司有多少活跃的压裂车队，E&P公司是否愿意在2024年初为设备支付更合理的价格，压裂车队数量能否随着钻机数量的增加而稳定改善 - 公司未公布活跃压裂车队数量，因车队规模差异大且会在月或季度内波动，前沿费率年初较高，目前有所软化但降幅不大，预计2024年初随着钻机数量增加费率将上升 [37][79] 问题: 2024年资本支出预算的想法，各业务板块资本支出情况 - 公司尚未完成全面预算流程，但认为2024年季度资本支出在1.9 - 2亿美元的范围内比较合适 [39] 问题: 钻机数量逐渐改善时，利润率何时触底 - 利润率可能在第一季度或第二季度触底，但第一季度会有一些年度额外成本，可能使利润率拐点出现在第一季度 [65] 问题: 合同期限情况 - 目前倾向于签订较短期限的合同或协议，因为基于2025年的宏观前景，2024年有上行空间 [67] 问题: 压力泵业务的供需基本面，低排放资产和传统资产的差异，公司车队情况 - 整合工作进展顺利，对实现协同效应目标有高度信心，预计第四季度末业务可能因假期和冬季因素略有放缓，但对2024年持乐观态度，公司约三分之二的完井设备主要由天然气提供动力，处于有利地位 [81][83][70] 问题: 7000万美元的合并费用情况，是否会全部在2023年确认 - 部分费用会延续到2024年，因为在确定某些项目的具体计划之前，不允许确认这些费用 [88] 问题: 钻井业务活动比预期缓慢的原因，不同类型客户和不同盆地的情况 - 没有特定区域表现不佳，公共和私人客户都很谨慎且同时出现拐点，天然气产区仍对增加钻井钻机有所犹豫 [90] 问题: 钻井产品业务的基线增长情况，2024年北美以外地区的增长预期 - 该业务增长与整体钻机数量增长相关，约70%的活动与美国陆上钻机数量相关，预计2024年随美国钻机数量增长而增长，约30%与国际增长相关，国际业务的份额有望在2024 - 2025年扩大 [91][92] 问题: 是否仍有信心美国陆地钻机数量在2024年下半年回到700以上 - 尽管年底进展缓慢，但基于天然气远期曲线和石油价格趋势，认为行业钻机数量在2024年底接近700 [108] 问题: 钻井和压裂业务的交叉销售协同效应情况 - 不认为是严格意义上的交叉销售，而是加强了与客户的合作关系，交易宣布后得到客户积极反馈，公司有更强能力满足客户需求 [109][110] 问题: 如何利用强大的资产负债表在周期各阶段把握机会 - 目前主要专注于业务整合，实现NexTier交易2亿美元或更多的协同效应，历史上公司曾在周期低谷利用资产负债表把握机会，未来在服务领域可能有进一步并购机会，但目前暂不推测 [96][97][99] 问题: E&P行业整合是否会促使其与有规模的供应商合作，是否会推动服务行业进一步整合 - 认为大型E&P公司会选择有规模的供应商合作，公司符合这一要求，E&P交易发生时活动会暂停，但之后会恢复，过去几年公司为满足业务增长进行了系统、人员等方面的投资，有能力应对业务需求 [113][114] 问题: 压力泵业务与钻机业务的相互影响，行业压力泵车队规模是否会缩小 - 压力泵业务需要钻机活动增加，目前几乎没有未完成井，行业顶级企业在压裂效率方面取得显著成就，2024年活动增加后设备市场将趋紧 [115][116] 问题: 劳动力市场情况，公司如何管理劳动力，行业能否在需要时扩大规模 - 公司未因人员不足而错过工作，只是市场疲软，预计2024年活动增加时，随着增长温和，增加员工不会有困难 [120] 问题: 压裂效率是否还有提升空间，行业压裂市场情况 - 目前压裂效率已处于较高水平，提升空间有限，市场疲软结束、活动增加后，压裂市场将趋紧，需要增加设备替换旧设备，这将推动行业资本纪律，2024年末和2025年随着天然气需求增加，价格将上涨 [122][123]

能源价格变化 - 2023年第二季度原油价格最低为每桶67.08美元，平均每桶73.54美元，天然气价格平均每百万英热单位2.16美元，较第一季度均有所下降[38] - 2023年第二季度，原油价格最低达到每桶67.08美元，平均每桶73.54美元，低于第一季度的每桶76.08美元；天然气价格平均每百万英热单位2.16美元，低于第一季度的每百万英热单位2.65美元[64] - 2023年上半年石油和天然气收入减少630万美元，WTI - Cushing原油均价为74.73美元/桶，2022年同期为102.01美元/桶；天然气均价为2.4美元/百万英热单位，2022年同期为6.08美元/百万英热单位；油田租赁业务收入增加780万美元[50] 钻机数量情况 - 2023年第二季度美国平均活跃钻机数为128台，较第一季度的131台有所减少，预计第三季度平均约为119台[38] - 基于2023年7月26日美国已签订的合同，预计2023年第三季度平均有71台钻机按定期合同运营，到2024年6月30日的四个季度平均有44台[38] - 截至2023年6月30日，公司钻机舰队包括172台超规格钻机，其中120台为一级超规格钻机，美国合同钻探积压订单约为7.6亿美元[40] 资本支出调整 - 公司将2023年资本支出预测下调至4.85亿美元[38] - 公司将2023年资本支出预测下调至4.85亿美元[55] 企业并购交易 - 公司将以3490万股普通股和3.7亿美元现金收购Ulterra，交易预计在2023年第三季度完成[39] - 公司与NexTier达成合并协议，NexTier每股普通股将转换为0.7520股公司普通股，交易预计在2023年完成[39] 票据回购收益 - 2023年第一季度，公司回购部分2028年和2029年票据，本金分别为600万美元和300万美元，实现收益分别为80万美元和30万美元[39][40] 运营收入占比 - 2023年第二季度运营收入中，合同钻探占比57.0%，压力泵送占比33.0%，定向钻探占比7.3%，其他业务占比2.7%[40] 压力泵业务数据 - 截至2023年6月30日，公司压力泵送车队约有120万马力[41] - 压力泵业务二季度收入2.50241亿美元，较上季度下降14.7%，运营收入下降43.1%，资本支出增长38.3%[45] - 压力泵业务上半年收入5.43509亿美元，较去年同期增长27.0%，运营收入增长163.0%，资本支出下降24.9%[48] - 压力泵业务二季度压裂作业数量为137个，较上季度下降6.8%，其他作业数量为162个，增长5.9%[45] - 截至2023年6月30日，压力泵送业务协议剩余最低义务约为1090万美元，其中2023年和2024年分别约为790万美元和300万美元[60] 定向钻井业务数据 - 定向钻井业务二季度收入5514.1万美元，较上季度下降2.0%，运营收入下降36.4%，资本支出下降19.2%[45] - 定向钻井业务上半年收入1.11404亿美元，较去年同期增长13.5%，运营收入下降40.7%，资本支出增长134.3%[49] - 定向钻井业务2023年二季度日均作业40个，一季度日均作业41个[45] 其他业务数据 - 其他业务二季度收入2112.8万美元，较上季度下降9.1%，运营亏损199.5万美元，资本支出增长52.1%[46] - 其他业务2023年上半年收入4437.3万美元，2022年同期为4426.2万美元，同比增长0.3%；直接运营成本2696.6万美元，2022年同期为2582.2万美元，同比增长4.4%；调整后毛利率为1740.7万美元，2022年同期为1844万美元，同比下降5.6%[50] 公司费用变化 - 公司二季度销售、一般和行政费用增长9.9%，资本支出增长672.3%，主要因购买飞机[46] - 公司2023年上半年销售、一般和行政费用为4993.2万美元，2022年同期为4279.5万美元，同比增长16.7%；合并和整合费用为794万美元，2022年同期为204.5万美元，同比增长288.3%[50] 合同钻井业务数据 - 合同钻井业务上半年收入8.51401亿美元，较去年同期增长51.7%，运营收入增长1051.5%，资本支出增长51.8%[47] - 合同钻井业务上半年美国运营天数为23420天，较去年同期增长9.6%，平均运营钻机数量增长9.6%[47] 日均作业量情况 - 2023年上半年日均作业量为41个，2022年同期为44个[50] 所得税税率变化 - 2023年第二季度有效所得税税率为14.0%，第一季度为16.8%；2023年上半年有效所得税税率为15.6%，2022年同期为 - 64.7%[52] 营运资金与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司营运资金约3.47亿美元，其中现金及现金等价物1.5亿美元，循环信贷额度可用6亿美元[53] - 截至2023年6月30日，公司未偿还信用证金额为6160万美元，长期债务为8.27亿美元，包括4.82亿美元的2028年票据和3.45亿美元的2029年票据[54] 现金流量与支出情况 - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量为3.97亿美元，处置财产和设备所得款项为780万美元[56] - 2023年上半年，公司资本支出2.5亿美元，回购普通股1.01亿美元，支付普通股股息3350万美元，回购2028年票据520万美元，回购2029年票据260万美元[57] 设备承诺与负债情况 - 截至2023年6月30日，公司购买主要设备的承诺金额约为1.14亿美元[60] - 2023年6月30日，公司经营租赁负债总计2200万美元，自2022年12月31日以来无重大变化[60] 调整后财务指标 - 2023年第二季度和第一季度，公司调整后EBITDA分别为2.33719亿美元和2.55629亿美元，2023年上半年和2022年上半年分别为4.89348亿美元和2.55502亿美元[61] - 2023年第二季度和第一季度，公司调整后毛利润分别为2.00955亿美元和1.88668亿美元，2023年上半年和2022年上半年分别为3.89623亿美元和1.88251亿美元[62] 贷款利率与费用情况 - 截至2023年6月30日，SOFR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75%，承诺费率根据信用评级在0.10%至0.30%之间变化，循环信贷安排下无未偿还借款或信用证[65] - 根据偿还协议，公司需按LIBOR利率加每年2.25%支付利息，截至2023年6月30日，信用证无已支付金额[65]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为8460万美元，即每股0.40美元，其中包括790万美元的合并和整合费用以及380万美元的勘探与生产业务减值费用 [73] - 第二季度合同钻探业务中，美国平均调整后钻机利润率为每天16910美元，较上一季度增加1030美元，平均钻机日收入增加1190美元至35940美元 [49] - 第二季度定向钻井业务收入为5510万美元，调整后毛利润为780万美元，预计第三季度收入降至5200万美元，调整后毛利润与第二季度基本持平 [50] - 第二季度压力泵送业务收入为2.5亿美元，调整后毛利润为5380万美元，预计第三季度收入约为2.3亿美元，调整后毛利润为3700万美元 [75] - 第二季度合并计算的折旧、损耗、摊销和减值费用总计1.27亿美元，包括勘探与生产业务380万美元的减值费用，预计第三季度约为1.22亿美元 [76] - 截至6月30日，公司股票回购授权下剩余2.81亿美元，但由于与NexTier的待定合并，第三季度回购股票的能力可能受限 [36] - 2023年前六个月，公司通过股票回购和分红已向股东返还约1.26亿美元现金 [48] - 公司将2023年资本支出预测下调至4.85亿美元，其中合同钻探约2.8亿美元，压力泵送1.4亿美元，定向钻井2000万美元，其他业务和一般企业用途4500万美元 [74] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻探业务 - 第二季度末有127台活跃钻机，预计第三季度减少约10台，其中6台已释放，2台预计下周释放 [71] - 预计第三季度美国平均钻机数量为119台，平均钻机日收入约为35500美元，平均钻机日运营成本为19400美元 [37] - 预计第三季度哥伦比亚合同钻探收入约为840万美元，调整后毛利润约为200万美元 [37] 压力泵送业务 - 第二季度由于工作日历空白期增加和现货市场价格下降，收入和利润率环比下降 [75] - 第三季度计划运营11个机组，7月工作日历空白期较多，但预计本季度剩余时间利用率将提高 [75] - 完成转换后，12个机组中的10个将具备双燃料能力，其中4个为Tier 4双燃料机组 [72] 定向钻井业务 - 第二季度收入和利润率下降，主要由于活动水平降低 [50] 其他业务 - 第二季度包括租赁、技术和勘探与生产业务的其他业务收入为2110万美元，调整后毛利润为830万美元，预计第三季度收入和调整后毛利润与第二季度相似 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国陆上市场预计在可预见的未来保持稳定和强劲 [40] - 东北部天然气市场近期出现一定压力，但程度不及海恩斯维尔和其他与亨利枢纽相关的地区 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与NexTier的合并将整合两家顶级技术驱动的钻井和完井业务，打造创新前沿的领先平台 [40] - 收购Ulterra将扩大公司在聚晶金刚石复合片钻头业务的运营和技术平台、数据组合以及地理覆盖范围 [53] - 公司优先考虑利润率而非市场份额，不会追逐不符合预期价格范围的业务 [4][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若大宗商品价格维持当前水平，第四季度业务将较为稳定，不会出现传统的年末疲软情况 [1] - 行业钻机数量已接近底部，预计今年晚些时候和2024年钻机数量和压裂活动将改善 [33] - 随着2025年成为液化天然气出口大年，预计2024年天然气盆地活动将恢复到以前水平或更高，整体利用率和价格将在明年得到改善 [77] - 若大宗商品价格保持近期范围，公司对未来定价稳定且有上升空间充满信心 [57] 其他重要信息 - 公司客户去年提前支付了今年的许多升级费用，现在这些费用计入资本支出，未来增长方面的支出可能低于过去几年 [9] - 考虑到部分钻机近期已投入使用，重新启用它们所需的资本支出不多，若2024年活动增加，资本支出可能持平甚至略低 [10] - 压力泵送业务中，专用定价保持相对稳定，部分客户有小调整，现货市场价格下降约30%，但这是暂时的，若活动增加价格将回升 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年能否维持有吸引力的日费率 - 公司专注于维持日费率和利润率，而非市场份额，近期非长期合同业务竞争加剧，钻机数量会有所下降，但预计今年晚些时候和明年情况会改善 [81] 问题: 明年能恢复多少台石油钻机 - 不确定具体数量，但如果天然气市场复苏，明年第一季度钻机数量可能超过700台，且有上升空间 [82] 问题: 钻机舰队已预订业务的现金利润率是否稳定，第四季度是否会下滑 - 目前情况较为稳定，需观察第四季度钻机数量的变化情况 [86] 问题: 如何看待压裂业务第四季度的收入进展 - 第二季度末工作日历空白期加速增加，7月压力泵送业务工作日历空白期较多，第三季度仅运营11个机组，但第三季度末有更多专用工作增加，因此第四季度运营12个机组是合理的 [87] 问题: 是否有关于第四季度或年底启动钻机的对话，是否已签订钻机合同 - 公司已在一些天然气盆地就第四季度启动钻机进行了对话，私营企业通常反应更快，第四季度可能会领先于国有企业，但幅度较小 [96] 问题: 如何看待2024年压裂业务增加第13个机组的可能性 - 目前谈论2024年情况还为时过早，下次会议将在考虑更大规模的压裂机组后进行讨论 [97] 问题: 剩余4.85亿美元资本支出在下半年的分配情况，以及与今年相比，明年资本支出是否会持平或下降 - 资本支出在下半年分布较为均匀，部分增长项目会推迟；明年资本支出取决于维护资本支出和钻机数量的最终情况 [100][102] 问题: 与NexTier合并后，压力泵送业务能解锁哪些协同效应，盈利能力将如何变化 - 与NexTier合并后，公司将整合其他辅助服务，如电缆测井、物流、砂处理和天然气混合动力燃料系统等，这些将为目前运营的12个机组带来更多增长空间 [111] 问题: 钻井市场低至中30美元日费率的区域动态，以及不同盆地定价情况和钻机数量适度恢复时的价格走势 - 作为大型钻井承包商，钻机数量下降12%对公司影响不大，但对小型承包商影响较大，公司不会追逐低价竞争业务 [113] 问题: Tier 4双燃料转换预计何时完成 - 预计在第四季度完成 [114] 问题: 行业在今年下半年增加钻机的乐观预期是更倾向于石油还是天然气，以及推动增长的因素 - 公司对第四季度石油和天然气业务都持乐观态度，目前有天然气客户根据远期价格进行钻探，且已有客户为明年进行超过4美元的套期保值 [115]

能源价格变化 - 2023年第一季度原油均价为76.08美元/桶，较2022年第四季度的82.79美元/桶下降[33] - 2023年第一季度天然气均价为2.65美元/百万英热单位，较2022年第四季度的5.55美元/百万英热单位下降[33] - 2023年第一季度WTI - 库欣平均油价为76.08美元/桶，较2022年第四季度的82.79美元/桶下降[39] - 2023年第一季度天然气平均价格为2.65美元/百万英热单位，较2022年第四季度的5.55美元/百万英热单位下降[39] - 2023年第一季度原油平均价格为每桶76.08美元，2022年第四季度为每桶82.79美元；2023年第一季度天然气平均价格为每百万英热单位2.65美元，2022年第四季度为每百万英热单位5.55美元[51] 钻机与压裂机组数据 - 2023年第一季度美国平均活跃钻机数为131台，与2022年第四季度持平[33] - 预计2023年第二季度平均有79台钻机按定期合同运营，到2024年3月31日的四个季度平均有53台[33] - 2023年第一季度平均活跃压裂机组数为12组，与2022年第四季度持平，预计第二季度末保持12组[33] - 截至2023年3月31日，公司钻机舰队包括172台超级规格钻机，其中120台为一级超级规格钻机[34] - 截至2023年3月31日，公司压裂泵车队约有120万马力[35] - 预计2023年第二季度平均钻机数量将减少2 - 3台[51] 资本支出与回购 - 公司将2023年资本支出预测从5.5亿美元降至5.1亿美元，含约3000万美元客户资助的钻机升级费用[33] - 2022年第四季度和2023年第一季度，公司分别回购2.1亿美元和6000万美元的2028年到期高级票据，以及140万美元和300万美元的2029年到期高级票据[33][34] - 公司将2023年资本支出预测从5.5亿美元降至5.1亿美元，包括约3000万美元的客户资助钻机升级费用[43] - 2022年10月董事会批准将股票回购计划授权增加至3亿美元；截至2023年3月31日，剩余授权约1.69亿美元；2023年4月26日，董事会再次批准将授权增加至3亿美元[46][47] - 截至2023年3月31日的三个月内，按股票回购计划购买562.9117万股，成本7430.7万美元；期末库存股为9438.7839万股，成本1.527386亿美元[47] 业务积压订单与营收 - 2023年3月31日，公司合同钻探业务积压订单约为8.9亿美元，预计到2024年3月31日仍将保留约26%[34] - 压力泵业务2023年3月31日营收2.93268亿美元，较2022年12月31日的3.06783亿美元下降4.4%[37] - 定向钻井业务2023年3月31日营收5626.3万美元，较2022年12月31日的5946.8万美元下降5.4%[37] - 其他业务2023年3月31日营收2324.5万美元，较2022年12月31日的2282.3万美元增长1.8%[38] 财务指标变化 - 2023年3月31日有效所得税税率为16.8%，较2022年12月31日的7.7%上升[41] - 2023年第一季度调整后EBITDA为2.55629亿美元，2022年第四季度为2.3948亿美元[48] - 2023年第一季度调整后毛利润为1.88668亿美元，2022年第四季度为1.6726亿美元[49] 资金与债务情况 - 截至2023年3月31日，公司营运资金约2.93亿美元，其中现金及现金等价物1.57亿美元，循环信贷额度可用6亿美元[42] - 截至2023年3月31日，公司未偿长期债务为8.27亿美元，包括4.82亿美元的2028年票据和3.45亿美元的2029年票据[42] - 2023年第一季度，公司经营活动产生现金流量2.34亿美元，处置财产和设备所得款项130万美元[44] - 2023年3月16日支付现金股息，每股0.08美元，总计1691.6万美元；董事会已批准2023年6月15日向6月1日登记在册的股东支付每股0.08美元的现金股息[46] - 截至2023年3月31日，购买主要设备的承诺约为1.29亿美元；压力泵送业务购买支撑剂和化学品的剩余最低义务约为1750万美元，其中2023年和2024年分别为1450万美元和300万美元[47] - 2023年3月31日，经营租赁负债总计2340万美元，自2022年12月31日以来无重大变化[47] 利率情况 - 截至2023年3月31日，SOFR利率贷款适用保证金为1.75%，基准利率贷款适用保证金为0.75%；偿还协议下需按LIBOR利率加2.25%支付利息，截至该日无信用证款项支出[53]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为9970万美元，即每股0.46美元；调整后EBITDA从2022年第四季度的2.39亿美元提高到第一季度的2.56亿美元 [32] - 预计2023年有效税率约为17%，但预计不会支付任何重大的美国联邦现金税；将2023年资本支出预测降至5.1亿美元，排除3000万美元的客户资助钻机升级后为4800万美元 [36] - 第二季度销售、一般和行政费用预计约为3000万美元；第一季度利息费用为880万美元，包括110万美元的提前偿债收益，第二季度预计利息费用约为1000万美元 [35] - 第一季度总折旧、损耗、摊销和减值费用为1.28亿美元，包括440万美元的减值费用；第二季度预计为1.22亿美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻探业务 - 美国平均调整后钻机日利润率较上一季度增加2430美元，达到15880美元，主要因钻机日平均收入增加2930美元；钻机日平均运营成本增加490美元，达到18880美元 [32] - 第一季度哥伦比亚合同钻探收入为1060万美元，调整后毛利润为210万美元；预计第二季度合同钻探收入约为1150万美元，调整后毛利润约为240万美元 [29][33] - 预计第二季度平均调整后钻机日利润率将增加约1000美元，平均钻机数量将减少2 - 3台 [29] 压力泵送业务 - 第一季度收入为2.93亿美元，调整后毛利润为7320万美元；预计第二季度收入约为2.77亿美元，调整后毛利润约为6100万美元 [30] 定向钻探业务 - 第一季度收入为5630万美元，调整后毛利润为820万美元；预计第二季度收入和利润将比第一季度增加约100万美元 [34] 其他业务 - 第一季度收入为2320万美元，调整后毛利润为910万美元；预计第二季度收入和调整后毛利润与第一季度相似 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 现货市场方面，公司约四分之一业务有现货市场敞口，第一季度出现更多空白档期，但未影响服务定价，仅影响利润率；若油价超过80美元并维持一段时间，2024年市场动态可能改变 [1][3] - 不同盆地情况不同，东北市场稳定，二叠纪盆地有长期增长潜力，米德兰、南得克萨斯和海恩斯维尔盆地近期面临挑战 [48] - 截至2023年3月31日，美国钻机定期合同未来日费率钻探收入约为8.9亿美元，高于第四季度末的约8.3亿美元；预计基于现有合同，美国平均有79台钻机按定期合同运营 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为一级超级规格钻机领先供应商，将继续利用技术支持客户提高油井经济效益，注重运营卓越，聚焦盈利能力和现金流而非活动水平 [19][20] - 压力泵送行业持续分化，双燃料压裂机组需求更高，公司不再计划今年重新启用第13套机组，但会继续将发动机转换为双燃料，预计年底12套机组中有9套具备双燃料能力 [23] - 定向钻探业务将继续通过技术创新和优质服务脱颖而出，不断改进技术以满足客户不断变化的需求 [24][26] - 公司在合同签订策略上保持纪律，无意在没有定期合同的情况下重新启用钻机；将继续通过资本支出和合同签订策略展示对资本纪律的长期承诺，优先考虑现金流和利润率 [38][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 天然气价格疲软和油价未来走势的不确定性导致行业活动出现暂时的中期停顿，但一级超级规格钻机数量预计相对稳定，当前原油价格支持持续的钻探和完井活动 [17] - 预计石油市场基本面改善将对钻探活动水平产生积极影响，但近期钻探和完井活动可能会受到当前天然气价格的轻微影响 [19] - 短期内天然气价格将导致钻机数量略有减少，但本季度合同续签时将低于市场价格的合同重新定价至当前价格，预计将提高第二季度的利润率和整体合同钻探盈利能力 [21] - 下半年钻机数量预计将增加，主要受石油盆地活动的推动 [22] 其他重要信息 - 第一季度公司回购了560万股普通股，花费7360万美元；回购了900万美元的长期债务，仅花费780万美元 [16] - 钻机重新启用方面，若钻机仅停用几个月，重新启用时间相对较短、成本相对较低，属于维护资本支出；若停用两年，重新启用成本约为200万美元，属于增长资本支出 [8] - 资本支出预测中，合同钻探资本支出预计约为2900万美元，低于之前预测的3200万美元；压力泵送资本支出预测减少200万美元，约为1500万美元 [36][38] - 预计2023年重新启用6台钻机，且均已签订合同，重新启用包括客户要求的特定升级包 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 旧的二级柴油车队与新一代四级双燃料车队是否有明显的价格差异，是价格还是客户需求驱动决策 - 公司升级是因为旧的二级发动机使用时长到了不值得重建，新发动机采用四级，在此基础上添加双燃料套件是经济的，能获得一定溢价，因为对勘探与生产公司有益，这是维护资本支出的一部分，能提高车队质量和利润率 [54][55] 问题2: 近期是否看到其他公司在天然气盆地降低钻机价格投标 - 公司认为不需要降低钻机价格，高质量钻机有需求，天然气盆地的放缓只是暂时的，LNG需求会增加，油盆地仍有需求，公司会等待活动回升 [56][57] 问题3: 不同盆地的市场情况如何 - 巴肯石油市场有放缓，米德兰油气钻机中天然气钻机有放缓，南得克萨斯有油气混合钻机，海恩斯维尔覆盖东得克萨斯和路易斯安那 [59] 问题4: 压力泵送市场的情况及应对策略 - 在运营的特拉华盆地和东北部尤蒂卡地区，价格保持稳定，主要是空白档期影响公司，客户调整计划，公司需适应，认为这只是暂时停顿，后期活动会填补空白档期 [61][62] 问题5: 与客户关于定价的讨论是否有变化，勘探与生产公司是否更激进 - 公司认为在一些受天然气价格影响较大的市场，如市场情况决定是否钻井，降低钻机日费率10% - 15%不会提高钻井经济性，所以未感受到太大压力，公司选择不接受低价 [73][75] 问题6: 对电动压裂车队的看法及资产组合的长期规划 - 公司认为采用天然气为主要燃料的新技术包括电动技术很有趣，正在进行一些实验并取得了好结果，但在当前环境下，除非有能充分支持投资并获得良好回报的定期合同，否则不会购买新的电动机组，会用其他新技术提高天然气利用率 [77][78] 问题7: 公司钻机数量下降幅度远小于同行的原因 - 公司认为难以与同行比较定期合同和现货合同情况，但公司在钻井和压力泵送业务上更侧重于二叠纪和东北部盆地，以及这些盆地的客户组合 [80] 问题8: 对下半年钻机数量增加有信心的原因及是否与客户讨论钻机价格 - 公司认为钻机价格已处于合理水平，对能够将去年的旧合同在今年重新定价为当前价格感到满意，这将逐季提高利润率 [82] 问题9: 未来整体钻机数量变化时，大型公共公司是否会失去市场份额 - 公司认为难以判断整体钻机数量情况，看到一些私人股本支持的勘探与生产公司使用的SCR机械钻机数量下降，这些钻机可能会重新出现并抢占大型公共钻井承包商的市场份额，但对公司无影响 [85] 问题10: U形井压裂对机组利用率的影响、好处及趋势范围 - 公司表示在已知的U形井水力压裂作业中，与直井作业无差异，已为多家勘探与生产公司进行过U形井作业，很高兴与马塔多公司合作并试验新技术 [86] 问题11: U形井作业是否节省作业时间 - 公司表示U形井作业是为了在单个区域内最大化油藏暴露面积，受租赁线限制，并非主要为提高效率 [87] 问题12: 钻机是否会在不同盆地移动及成本情况 - 勘探与生产公司会支付钻机移动费用，曾有勘探与生产公司支付费用将钻机从南得克萨斯盆地移至二叠纪盆地 [90] 问题13: 钢、劳动力等成本投入是否有变化 - 劳动力市场仍然紧张，从运营商处得知套管和钻杆成本有优惠，但公司购买的高端、高扭矩、双肩连接钻杆未看到价格优惠，完井方面能以更好的价格获得沙子，并将节省的成本传递给勘探与生产公司 [92][100] 问题14: 是否会在盆地堆叠钻机，竞争对手是否会将钻机转移到高活动盆地影响现货价格 - 公司已在天然气盆地堆叠了一些钻机，认为这只是暂时停顿，钻机后续会重新投入工作，能够调配人员；认为不会有大量钻机立即转移，大型钻井承包商没有理由降低价格 [98][99] 问题15: 压力泵送业务的现货市场敞口情况及全年变化预期 - 公司约四分之一业务有现货市场敞口，目前现货市场疲软导致空白档期增加，影响了利用率，但未影响服务定价，仅影响利润率；预计全年情况需观察大宗商品价格走势 [1] 问题16: 第二季度毛利润和营业收入是否与第一季度大致持平 - 公司确认该计算大致正确 [111] 问题17: 今年不重新启用额外机组，是否意味着明年也不会，以及明年压力泵送资本支出情况 - 公司表示目前不重新启用机组是基于当前市场情况，升级到四级是维护预算的一部分，添加双燃料系统是为了获得更好的费率，市场仍支持这一做法 [109] 问题18: 市场复苏时钻机重新启用的时间和成本 - 若钻机仅停用几个月，重新启用时间相对较短、成本相对较低，属于维护资本支出；若停用两年，重新启用成本约为200万美元，属于增长资本支出 [8]

设备资产情况 - 截至2022年12月31日，公司有184台美国陆地钻井设备和8台哥伦比亚陆地钻井设备，约120万压裂马力设备[8] - 公司拥有172台超规格钻机，其中118台为一级超规格钻机[16] - 截至2022年12月31日，公司压力泵送设备总功率约为120万马力，其中德克萨斯州地区设备功率约为902030马力，东北地区约为287950马力[18] 油价与钻机作业数据 - 2020 - 2022年美国季度平均油价分别为45.76美元、57.79美元、94.45美元（第一季度），日平均作业钻机数分别为123台、69台、115台（第一季度）[9] - 2022年第四季度平均油价为82.79美元/桶，天然气价格为5.55美元/百万英热单位；2023年1月30日，油价收于77.97美元/桶，天然气价格收于2.82美元/百万英热单位[10] - 2022年第四季度美国平均活跃钻机数为131台，高于第三季度的128台；2022年12月31日活跃钻机数为132台，高于2021年12月31日的111台[10] - 预计2023年第一季度美国平均有87台钻机按定期合同作业，全年平均56台[11] - 2022年、2021年和2020年美国平均每日运营钻机数量分别为124台、82台和82台，当年运营钻机数量分别为132台、118台和131台，当年钻井数量分别为2489口、1662口和1324口，运营天数分别为45216天、29960天和29857天[17] 压裂机组数据 - 2022年第四季度平均活跃压裂机组数为12个，预计2023年第一季度平均约12个，年底激活第13个[11] 资本支出情况 - 2023年资本支出预测约为5.5亿美元[11] - 过去三年公司在钻机组件改造、升级和延长使用寿命方面的资本支出约为4.71亿美元，2022年、2021年和2020年分别支出约2.56亿美元、1.1亿美元和1.05亿美元[17] 公司收购与信贷情况 - 2021年10月1日，公司以约2.78亿美元收购Pioneer Energy Services Corp. 100%股权[12] - 2022年11月9日，公司修订信贷协议，信用证额度为1亿美元，周转信贷额度为5000万美元，部分循环信贷承诺到期日延至2026年3月27日[13] - 2022年第四季度，公司回购2028年到期的3.95%高级票据2100万美元和2029年到期的5.15%高级票据140万美元，分别实现收益230万美元和10万美元[13] - 截至2022年12月31日，信贷协议下SOFR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75%，承诺费率根据信用评级在0.10% - 0.30%之间[140] - 偿还协议下需按LIBOR利率加2.25%的年利率向丰业银行支付未付款项利息，截至2022年12月31日无信用证款项支出[140] 客户收入占比情况 - 2022年公司从十大客户处获得约49%的合并运营收入，从五大客户处获得约34%的合并运营收入，其中一个客户贡献约4.76亿美元，占比约18%[24] 订单积压情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司美国合同钻井积压订单分别约为8.3亿美元和3.25亿美元，2022年12月31日美国合同钻井积压订单中约32%预计在2023年后仍将存在[25] 员工情况 - 截至2023年1月31日，公司约有6500名全职员工，员工数量会随服务需求波动[27] 环保与技术应用 - 公司利用天然气发动机、双燃料设备等技术，减少碳排放和其他温室气体排放[27] - 公司的EcoCell™锂电池混合能源管理系统商业化，可减少钻机的燃料消耗和排放[27] - 公司通过Current Power业务为钻机连接公用电力线路，使用公用电力可减少井场排放影响[27] 员工培训情况 - 美国所有现场员工需进行年度安全教育，内容涵盖危险意识、安全工作系统等[27] - 美国新的主管和经理需参加多样性、包容性和尊重相关课程，每两年进行补充培训[28] - 其他员工每年接受关于营造尊重工作场所的教育[28] - 公司为员工提供年度商业行为和道德准则培训[29] 环境法规影响 - 公司目前未因适用的环境和其他法律法规产生重大资源支出，预计未来也无重大资本支出[31] - 若CERCLA和/或RCRA对勘探和生产废物的分类发生变化，公司可能需对先前处置的材料进行清除和修复[33] - 2030年美国目标实现经济范围内净温室气体污染较2005年水平减少50 - 52%，并计划到2030年减少30%的甲烷排放[35] - 公司运营受环境和监管制度约束，新政策或法规可能影响运营及财务状况[35] - 公司运营受空气排放控制等联邦、州、外国、地区和地方法律法规约束[35] 保险情况 - 美国业务工人补偿保险每次事故免赔额为150万美元，设备保险每次事故免赔额为100万美元，无灭火系统的压力泵送设备每次事故免赔额为500万美元，一般责任保险每次事故免赔额为1000万美元，主要汽车责任保险每次事故免赔额为200万美元，超额汽车责任保险每次事故免赔额为500万美元[36] 运营风险情况 - 公司运营面临多种风险，虽有保险和赔偿协议，但无法完全转移风险[36] 季节性影响情况 - 季节性对公司整体运营影响不显著，年末业务活动会放缓[37] 原材料与分包商情况 - 公司使用众多原材料供应商和独立分包商，但无法保证材料和服务持续可得[38] 各业务调整后毛利润情况 - 2022年公司各业务调整后毛利润分别为合同钻井484492千美元、压力泵送241028千美元、定向钻井37363千美元、其他业务38159千美元；2021年分别为200574千美元、47803千美元、9853千美元、16903千美元[140]