财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净利润为1亿美元，合每股0.46美元，高于第三季度的6150万美元（每股0.28美元） [12] - 2022年第四季度利息支出810万美元，包含提前偿还债务获得的250万美元收益，预计2023年第一季度利息支出约1000万美元 [15] - 2022年有效税率约8%，预计2023年升至20%，但预计2023年不会支付大量美国联邦现金税，现金税预计约1500万美元 [40] - 2022年底长期债务为8.36亿美元，债务与调整后EBITDA比率降至1.2倍，2022年第四季度年化该比率低于0.9倍（毛）或约0.7倍（净现金） [18] - 2022年底现金余额增至1.38亿美元，因盈利能力提升和大客户预付款，该预付款为短期负债，2023年上半年随着预付款消耗，营运资金将增加 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻井业务 - 2022年第四季度美国平均钻机数量增至131台，日均收入增加3160美元，美国平均调整后钻机日利润率增加2970美元，同比日均钻机收入增加9800美元（44%） [8][12] - 2023年第一季度预计美国平均钻机数量为130台，平均钻机日利润率将增加约1000美元 [13] - 2022年第四季度哥伦比亚合同钻井收入为1510万美元，调整后毛利润为490万美元，预计2023年第一季度收入约900万美元，调整后毛利润约120万美元 [13] 定向钻井业务 - 2022年第四季度收入从第三季度的5890万美元增至5950万美元，调整后毛利润从1040万美元增至1120万美元，预计2023年第一季度收入5400万美元，调整后总利润900万美元 [14] 压力泵送业务 - 2022年第四季度收入增至3.07亿美元，调整后毛利润增至8600万美元，2023年第一季度因天气干扰，预计收入约2.8亿美元，调整后毛利润7200万美元，预计第二季度随着天气干扰减少，收入和利润将改善 [38] 其他业务 - 2022年第四季度收入为2280万美元，调整后毛利润为820万美元，预计2023年第一季度收入和调整后毛利润与第四季度相近 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 天然气钻井活动中，公司主要在东北市场，因东北天然气外输能力受限，运营商谨慎规划，该市场较其他天然气市场波动小 [7] - 预计天然气市场除东北外会有疲软，部分天然气盆地钻机可能释放，同时部分钻机将重新投入石油盆地工作，短期内可能使钻机数量增长放缓，但一级超级规格钻机利用率将保持高位，支撑价格 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年将继续将发动机转换为Tier 4双燃料，以天然气为主要燃料，降低运营成本和排放 [10] - 定向钻井业务专注技术和服务质量，通过垂直整合工程关键组件，提高钻井速度和一致性，控制成本和供应链 [10] - 预计2023年EcoCell锂电池系统和自动化发动机动力管理系统将继续被采用，公司还测试了氢气作为燃料，有望大幅减少未来排放 [33] - 受益于向高利润率旋转导向工作的战略转变，2022年旋转导向工作收入占定向钻井收入比例从2021年的约13%增至约20%，预计2023年将继续增长 [35] - 预计2023年压力泵送服务需求强劲，但设备供应受限，新设备交付时间长，客户对高流量需求增加，将进一步限制压力泵送设备可用性 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于多年上升周期，一级超级规格钻机和优质压力泵送设备因过去2.5年活动强劲而基本售罄，高需求使2022年前沿价格显著上涨，高利用率支撑当前价格水平 [6] - 预计2023年盈利和现金流将显著增加，随着钻机合同重新定价至当前前沿价格，石油将继续是行业主要驱动力，油价将维持在可支持行业活动的水平 [31] - 对2023年整体乐观，预计美国行业钻机数量将继续增加，特别是超级规格钻机，一级超级规格钻机数量将增加，完井活动也将增加，高活动和设备紧张将保护和支持钻机及服务的前沿价格 [51] 其他重要信息 - 2022年第四季度通过定期季度股息和5700万美元股票回购向股东返还7400万美元，还通过公开市场购买偿还2200万美元长期债务 [5][30] - 预计2023年资本支出约5.5亿美元，主要用于与活动相关的维护和重新激活支出，增长型资本支出专注高回报、快速回本且能增加利润率的机会 [16] - 2023年合同钻井资本支出预计约3.2亿美元，其中约2亿美元用于维护和钻机重新激活，2500万美元用于客户资助的钻机升级，其余9500万美元用于增加增量收入机会的项目 [41] - 2023年压力泵送资本支出预计约1.7亿美元，包括1.4亿美元维护支出，其余用于设备升级和第13个作业队的激活 [42] - 2023年定向钻井资本支出预计约2500万美元，主要用于扩大下一代泥浆马达和MWD系统车队，还将继续向高利润率旋转导向工作战略转变 [42] - 2023年其余3500万美元资本支出用于其他业务和一般公司用途 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场观察者预计天然气钻机数量下降，石油需求能否抵消天然气市场的潜在下降？ - 公司不参与SCR机械市场，该类钻机未签订长期合同，易释放，除东北外公司有大量天然气钻机且主要与套期保值客户签订长期合同，天然气市场会有疲软，但AC高规格超级规格钻机市场仍然紧张，预计2023年钻机数量仍将增长 [23] 问题2: 重新激活第13个压力泵送作业队的决策过程和时间安排是怎样的？ - 公司考虑重新激活第13个作业队已超一年，市场上现有客户吸收了泵的供应，随着进入2023年，部分马力将被释放，预计年底可激活第13个作业队 [55][57] 问题3: 股票回购计划是怎样的？ - 公司承诺通过股息和股票回购将至少50%的自由现金流返还给股东，由于存在禁售期，公司将在可交易窗口尽力回购股票 [59] 问题4: 2023年钻机合同重新定价情况如何，收入和成本预计如何变化？ - 2023年上半年预计重新定价约30份合同，部分日费率从1.9 - 2万美元提高到3.5万美元以上，加上钻杆、人员等升级，日费率可达4万美元左右，预计日均收入增加约1500美元，成本增加约500美元 [66] 问题5: 激活八台钻机的节奏如何，第13个压裂作业队是否有客户和合同机会？ - 钻机激活全年相对稳定，第13个作业队预计在第四季度激活，公司在压力泵送市场专注高端领域，有部分客户有扩大业务需求，公司有一定业务机会 [70][91] 问题6: 陆地钻井和压力泵送市场对比，2023年盈利能力、提价能力和设备利用率如何？ - 钻井业务仍有成本上升情况，第一季度预计日均成本增加约500美元，压力泵送业务也有成本上升，但价格上涨超过成本上升，仍有净价格收益 [76] 问题7: 预算中包含多少台钻机重新激活，目前有多少已签订合同，对额外合同的可见性如何？ - 预算中计划重新激活八台钻机，公司对这八台钻机有可见性，预计2023年钻机数量仍将增长，虽天然气市场近期有疲软，但整体仍呈增长趋势 [82] 问题8: 如果天然气市场出现下行情况，公司如何管理钻机车队和人员数量？ - 公司认为东北市场相对稳定，客户套期保值且钻机签订长期合同，下行情况可能出现在东北以外地区，但公司在这些地区钻机数量占比仅10%，影响有限 [83] 问题9: 钻机重新定价灵活性如何，如果未获得合适合同、期限和价格，是否会减少重新激活钻机数量？ - 公司决策有灵活性，不会在不必要时花费资本支出，但目前市场利用率足以支持前沿价格，预计2023年继续将钻机合同从2022年初价格重新定价至2023年水平，即使不激活钻机，利润率和自由现金流仍将增长，公司计划激活八台钻机 [87] 问题10: 2023年钻机重新定价过程中，收入和运营成本如何拆分，何时大部分钻机将达到前沿日费率？ - 预计日均收入增加约1500美元，成本增加约500美元，重新定价在2023年上半年较为集中，但部分将延续至2024年 [66][108] 问题11: 如何看待2023年陆地钻机数量的变化趋势？ - 公司关注AC高规格超级规格钻机市场，该市场目前接近100%利用率且合同正在重新定价，预计2023年该类钻机数量将继续增长，SCR和机械钻机按现货市场运行，不影响公司业务 [116] 问题12: 供应链方面，钢材价格回落但管材价格未下降，供应是否松动，价格是否缓和？ - 公司使用的高端钻杆市场仍然紧张，双肩部高扭矩连接钻杆价格上涨，交货期约一年，不受低端钻机放缓影响，AC电机驱动泥浆泵与SCR机械钻机系统不同，不受影响 [118][119] 问题13: 混合氢气项目具体情况如何，试验结果和推广速度怎样？ - 试验在东北进行，发动机在氢气和天然气混合燃料下成功运行，但氢气经济可行性目前仍有挑战，未来将增加氢气混合比例，今年还将在压力泵送系统进行测试 [120][121] 问题14: 第13个作业队重新激活是否为Tier 4双燃料升级？ - 是Tier 4双燃料升级 [103] 问题15: 客户目前愿意接受的合同期限与6 - 12个月前相比如何？ - 目前钻井钻机合同讨论期限仍为一年或更长 [133] 问题16: 如果Haynesville地区有4 - 5个压裂车队转移到二叠纪盆地，二叠纪市场能否吸收？ - 2023年新增压裂车队预计延迟或集中在下半年，因设备、发动机和泵供应紧张，Haynesville地区释放的马力将被高马力需求吸收或投入石油盆地，而计划进入的设备将延迟 [136] 问题17: 4万美元前沿日费率的最大威胁是什么？ - 公司关注利润率，将保护前沿日费率，目前需求紧张，利用率达100%，即使短期有空闲，长期也会被市场吸收，2023年前沿日费率无风险 [138] 问题18: 哥伦比亚市场情况如何，是否有闲置钻机可转移到其他拉美国家，该地区增长前景怎样？ - 哥伦比亚市场钻机数量下降，因运营商财政政策变化，预计钻机数量将回升，公司也看到厄瓜多尔有潜在机会并在继续推进 [139] 问题19: 钻井预算中9500万美元用于增量收入机会的资本支出包含哪些项目，投资回报如何，EcoCell项目进展如何？ - 包括EcoCell、市场升级、第三台泵、第四台发电机、钻杆等，投资回报较好，钻杆和EcoCell项目回报期约1.5 - 2年 [143]

油价数据 - 2022年第三季度油价平均为93.18美元/桶，第二季度为108.72美元/桶[115] - 2022年第三季度油价平均为每桶93.18美元，第二季度为每桶108.72美元[198] 钻机与压裂机组数据 - 2022年第三季度美国平均活跃钻机数量为128台，第二季度为121台；预计2022年第四季度平均有81台钻机按定期合同运营，到2023年9月30日的四个季度平均有56台[118] - 2022年第三季度平均活跃压裂机组数量为12套，与第二季度持平，预计第四季度末有12套活跃压裂机组[119] - 截至2022年9月30日，公司钻机舰队包括172台超级规格钻机，其中118台为一级超级规格钻机[129] - 压力泵业务第三季度平均活跃压裂机组12套，较上季度增长9.1%，前九个月平均活跃压裂机组11套，较去年同期增长57.1%[138][152] 资本支出相关 - 公司将2022年资本支出预测提高至约4.25亿美元[120] - 压力泵业务前九个月资本支出1.14669亿美元，较去年同期增长489.3%，合同钻井业务前九个月资本支出1.69439亿美元，增长198.8%[149][152] - 公司将2022年资本支出预测提高至约4.25亿美元，大部分用于支持业务的正常经常性项目[181][182] - 资本支出增加，定向钻井业务资本支出从461.3万美元增至1211.2万美元，增幅162.6%；其他业务从900.6万美元增至1985.7万美元，增幅120.5%；公司整体从105.3万美元增至147.6万美元，增幅40.2%[157][161][165] 公司交易与债务偿还 - 2021年10月1日，公司完成对Pioneer Energy Services Corp.的收购，交易价值约2.78亿美元[121] - 2021年12月31日，公司以4300万美元现金出售收购的修井机业务和电缆业务[123] - 2021年12月30日，公司偿还2019年定期贷款协议下最后5000万美元借款[124] 运营收入与业务占比 - 2022年第三季度运营收入为7.27503亿美元，其中合同钻井收入3.56044亿美元，占比48.9%；压裂业务收入2.87664亿美元，占比39.5%[128] 合同钻井积压订单 - 截至2022年9月30日，美国合同钻井积压订单约为7.1亿美元，预计到2023年9月30日仍将保留约32%[130][131] 各业务线季度收入与运营收入变化 - 压力泵业务第三季度收入2.87664亿美元，较上季度增长20.7%，运营收入4894.9万美元，增长143.6%[138] - 定向钻井业务第三季度收入5887.1万美元，较上季度增长7.4%，运营收入445万美元，增长10.5%[143] - 其他业务第三季度收入2492.4万美元，较上季度增长1.9%，运营收入263万美元，下降20.3%[145] 各业务线前九个月收入与运营收入变化 - 合同钻井业务前九个月收入9.1727亿美元，较去年同期增长111.8%，运营收入6198.9万美元，扭亏为盈[149] - 压力泵业务前九个月收入7.1563亿美元，较去年同期增长110.2%，运营收入7546.1万美元，扭亏为盈[152] - 定向钻井业务2022年前九个月收入1.5703亿美元，较2021年的7626.7万美元增长105.9%，日均作业量从28个增至45个[157] - 其他业务2022年前九个月收入6918.6万美元，较2021年的4069.9万美元增长70.0%，主要因油田租赁业务和油气业务收入增加[161] 销售、行政费用与资产处置净收益 - 公司第三季度销售、一般和行政费用2191.1万美元，较上季度增长8.7%，资产处置净收益15万美元，下降98.4%[148] 定向钻井业务成本 - 定向钻井业务2022年前九个月直接运营成本1.30837亿美元，较2021年的6736.7万美元增长94.2%，主要因作业活动增加和成本通胀[157][158] 其他业务折旧等费用 - 其他业务第三季度折旧、损耗、摊销和减值费用821.2万美元，较上季度增长20.7%，主要因油气业务减值增加[145][146] 所得税税率 - 公司2022年前九个月有效所得税税率为8.3%，低于2021年同期的15.7%，主要因估值备抵的影响[170] 营运资金与债务情况 - 截至2022年9月30日，公司营运资金约2.53亿美元，包括4270万美元现金及现金等价物，循环信贷额度可用6亿美元[173] - 截至2022年9月30日，公司未偿债务为8.59亿美元，包括5.1亿美元2028年到期的3.95%优先票据和3.49亿美元2029年到期的5.15%优先票据[177] 股息支付 - 2022年前九个月，公司支付普通股股息2590万美元，2022年10月26日董事会批准每股0.08美元的现金股息，将于12月15日支付[183] 折旧、摊销和减值费用变化 - 折旧、摊销和减值费用减少，部分原因是2021年第四季度计提3220万美元减值费用及放弃1140万美元已开发技术无形资产[155][159] 股票回购计划 - 截至2022年9月30日，股票回购计划剩余授权回购约1.3亿美元普通股，10月26日董事会批准将授权增加至总计3亿美元[185] 库藏股情况 - 2022年前9个月，库藏股期初数量为84,128,995股，成本13.72641亿美元；期末数量为85,504,123股，成本13.95906亿美元[186] 未确认补偿成本 - 截至2022年9月30日，未归属限制性股票单位和绩效单位的未确认补偿成本分别为3010万美元和1270万美元，加权平均剩余归属期分别为1.65年和1.45年[187] 购买承诺与义务 - 截至2022年9月30日，购买主要设备的承诺总额约1.09亿美元，压力泵送业务购买支撑剂和化学品的剩余最低义务约1610万美元[188] 经营租赁负债 - 2022年9月30日，经营租赁负债总计2600万美元，自2021年12月31日以来无重大变化[189] EBITDA数据 - 2022年第三季度调整后EBITDA为1.96721亿美元，前9个月为4.52223亿美元；2021年前9个月为1.21878亿美元[192] 各业务调整后毛利润 - 2022年前9个月，合同钻井、压力泵送、定向钻井和其他业务的调整后毛利润分别为3.17232亿美元、1.55003亿美元、2619.3万美元和2995.5万美元[194] 信贷协议利率与借款情况 - 截至2022年9月30日，信贷协议下LIBOR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75%，循环信贷安排无未偿还借款[201] 补偿协议利息情况 - 截至2022年9月30日，补偿协议下无信用证已支付款项，需按LIBOR利率加2.25%支付利息[202]

财务数据和关键指标变化 - 公司将2022年合并调整后EBITDA预测提高至超6.5亿美元，此前为6亿美元；将2022年资本支出（CapEx）预测提高至约4.25亿美元，此前为3.9亿美元 [7] - 第三季度净利润为6150万美元，合每股0.28美元，第二季度为2190万美元，合每股0.10美元 [23] - 美国合同钻井积压订单在第三季度增长61%，达到7.1亿美元 [15] - 压力泵送收入环比增长21%至2.88亿美元，调整后毛利润环比增长62%至7600万美元 [26] - 定向钻井收入提高至5890万美元，调整后毛利润提高至1040万美元 [27] - 其他业务第三季度收入提高至2490万美元，调整后毛利润提高至1150万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻井 - 第三季度美国平均钻机数量增加7台，达到128台；截至目前，美国有131台活跃钻机，另有2台年底前复工，4台明年激活 [13] - 第三季度美国平均调整后钻机日利润率较第二季度增加1080美元，达到10470美元；平均钻机日收入增加2770美元；平均钻机日运营成本增加1690美元 [23] - 预计第四季度美国平均钻机数量增加4台，达到132台；平均调整后钻机日利润率预计增加约1500美元，接近12000美元 [25] - 哥伦比亚第三季度合同钻井收入为1870万美元，调整后毛利润为580万美元；预计第四季度收入约1270万美元，调整后毛利润约370万美元 [25] 压力泵送 - 预计第四季度因假期停机时间增加，收入降至2.7亿美元，调整后毛利润为6200万美元，第一季度收入和利润将反弹 [26] 定向钻井 - 预计第四季度价格将进一步上涨，业务活动略高于第三季度，收入将提高至6100万美元，调整后毛利润将增长至约1100万美元 [27] 其他业务 - 预计第四季度收入和调整后毛利润与第三季度水平相近 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业内钻机需求强劲，供应受限，一级超级规格钻机前沿定价约为每天4万美元，含所有附属服务 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为行业处于多年上升周期早期，预计钻井活动明年持续增加，带动完井活动增长 [9] - 公司通过增加定期合同钻机数量，利用当前市场优势，提高盈利可见性，降低盈利波动性 [15] - 公司计划将50%的自由现金流通过股息和股票回购返还给股东，董事会已宣布将季度现金股息提高一倍至每股0.08美元，并授权3亿美元的股票回购 [35][36] - 公司在合同钻井、压力泵送和定向钻井等业务线持续推动价格上涨，预计明年现有合同续约时价格将进一步提高 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩满意，认为公司盈利能力持续提升，对未来产生自由现金流的前景感到鼓舞 [6][9] - 近期对客户的调查显示，多数客户预计明年增加钻机数量，不同类型运营商之间无明显差异 [11][12] - 行业面临供应链紧张和劳动力市场紧张的挑战，但公司认为这也有助于维持钻机和压力泵送市场的紧俏 [14][72] 其他重要信息 - 公司在减少排放技术方面处于领先地位，EcoCell™锂电池混合动力解决方案和自动发动机管理系统在今年前三个季度减少了近70万加仑柴油消耗 [16] - 公司的CORTEX操作系统在钻井作业中持续部署，提高了Apex钻机的钻井性能 [17] - 公司压力泵送业务完成35500马力的Tier 4发动机压裂设备的收购，可升级现有设备，并可能在2023年激活第13个压裂机组 [19] - 公司定向钻井业务在井下工具和数据分析方面持续投入，Superior QC的数据分析计算精度比行业标准算法高约3倍 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何验证客户调查结果，以及2023年资本支出的主要项目和范围 - 调查是与日常合作的客户直接沟通所得，虽客户预算未最终确定，但基于其提前规划的反馈，数据可靠；2023年资本支出预计在5亿美元左右，维护资本因活动增加和通胀会略高，每台钻机年维护资本约100万美元，已宣布的5台钻机升级费用约3500万美元 [44][47][48] 问题2: 压力泵送业务在第四季度之后的发展情况，以及客户调查中增加的钻机类型 - 第四季度因与钻井活动匹配问题出现业务空白，随着钻机数量增加，第一季度业绩有望恢复到第三季度水平；2023年二、三季度在天气条件改善的情况下有提升潜力；调查中客户增加的是超级规格钻机 [54][55][56] 问题3: 客户调查中增加的钻机对市场的影响，公司预计获得的份额，以及新增钻机的资本支出和升级成本 - 调查是样本数据，市场可能有更多钻机增加；公司2023年钻机数量预计增加15 - 20台；资本支出预计在5亿美元左右 [62] 问题4: 压力泵送业务盈利能力提升的驱动因素 - 营销团队推动价格上涨，现场运营效率提高，运营支持确保设备正常运行 [64] 问题5: 公司定期合同的目标比例，以及供应链情况 - 公司会根据市场情况逐步增加定期合同比例，但也会保留捕捉价格上涨的灵活性；供应链仍然紧张，公司调整了管理方式，提前规划时间从6 - 9个月延长至1年 [70][71][72] 问题6: 客户调查的时间，商品价格对客户计划的影响，以及钻井和压力泵送业务哪个更具资本部署吸引力，2023年现金税情况 - 调查在9月底至10月初进行，商品价格波动未影响客户计划；两项业务都有吸引力，压力泵送业务价格明年仍有上涨空间，钻井业务虽滞后但表现良好；2023年现金税预计不多，具体将在下次电话会议提供更明确指引 [77][78][79] 问题7: 钻井业务运营成本增加的原因及应对措施，压力泵送业务收购设备的机会和成本 - 运营成本增加主要是过去一年两次加薪，一次是市场调整，一次是应对通胀，未来预计无重大变化，但仍有一些通胀因素；压力泵送业务此次收购是特殊机会，设备状况良好，相比购买新设备有大幅折扣，收购后可升级现有车队 [84][85][87] 问题8: 2023年客户需求增长最大的盆地，以及国际业务拓展机会 - 各盆地都有增长，主要是二叠纪盆地、中部大陆地区和巴肯地区；哥伦比亚业务表现良好，未来可能有机会拓展至厄瓜多尔 [91][94] 问题9: 前沿定价情况，天然气驱动车队情况，以及压裂设备转换和定价情况 - 前沿定价目前约为每天4万美元，预计随着钻机数量增加将继续上涨；公司12个压裂机组中有7个主要使用天然气；此次收购设备可进行转换和升级，提高利润率，但此类机会较少 [100][101][103] 问题10: 压裂设备是否有除潜在第13个机组外的重新激活计划，以及如何实现50%自由现金流返还股东的目标 - 目前运营12个机组，是否激活第13个机组尚未决定，主要关注股东回报和资本支出与EBITDA的平衡；实现目标的方式包括提高股息和股票回购，所有选项都在考虑范围内 [110][111][113]

市场情况 - 市场基本面强劲，钻井和压力泵送设备及服务需求旺盛，客户需求超公司供给，近期油价波动未影响客户沟通，领先钻机日费率和压裂阶段定价持续改善[4] - 截至2022年8月31日，美国定期合同带来约6.9亿美元未来日费率钻井收入，自2022年7月1日以来签订的合同增加约3.35亿美元钻井收入积压[4] 业务板块 - 公司业务包括钻井、定向钻井、压力泵送、数据分析、租赁、电力等，2022年上半年各板块收入占比分别为49%、9%、38%、4%[6][7][8] - 约50%的勘探与生产总井支出包含公司提供的服务，其中钻井服务占总页岩井成本35%，完井服务占60%[9][10] 钻机情况 - 美国Tier - 1超级规格钻机市场紧张，行业利用率达96%，公司在南部美国的该类钻机利用率达100%[24] - 美国钻井每运营日调整后平均毛利润仍有提升空间，2014年（仅AC钻机）为12820美元，2022年第二季度为9390美元[26][27] 压力泵送 - 公司持续运营12个压裂机组，第三季度与部分客户达成更好定价协议，认为强劲市场需求将使定价继续改善[4] - 数字转型实现运营数据聚合、设备健康监测等，技术专长和协作带来工程解决方案和创新应用，降低成本、提高效率[37][38] 财务状况 - 过去10多年公司向股东返还超10亿美元，2012 - 2022E期间，股息和回购分别为2.879亿美元和其他金额不等[67] - 预计到2022年底净债务与调整后息税折旧摊销前利润之比约为1.5倍，2022年6月30日净债务为8.64亿美元，近期无债务到期，信用评级良好[74] 可持续发展 - 公司在可持续发展方面有多项首创，提供从天然气到锂电池的可持续解决方案，减少排放和燃料成本[50][53] - 注重环境和社会责任，在空气质量、水质、土地使用、健康安全、多样性等方面采取措施[81][83]

油价数据变化 - 2022年第二季度油价平均为108.72美元/桶，高于第一季度的94.45美元/桶[118] - 其他业务Q2石油和天然气收入增加270万美元，得益于有利的原油市场价格和更高的产量，2022年Q2 WTI - 库欣平均价格为每桶108.72美元，高于Q1的94.45美元[146] - 2022年第二季度，油价平均为每桶108.72美元，第一季度为每桶94.45美元[199] 钻机与压力泵机组数据变化 - 2022年第二季度美国平均活跃钻机数为121台，高于第一季度的115台；预计第三季度平均71台钻机按长期合同运营，到2023年6月30日的12个月内平均46台按长期合同运营[121] - 2022年第二季度末有12个活跃压力泵机组，高于第一季度末的11个；第二季度平均活跃机组数为11个，预计第三季度末保持12个[122] 资本支出相关 - 公司将2022年资本支出预测提高至约3.9亿美元[123] - 合同钻井业务2022年上半年资本支出1.01875亿美元，较2021年同期增长187.2%，主要因更高的维护资本支出和某些钻机组件升级[151][153] - 压力泵业务资本支出从2021年的1298.9万美元增至2022年的6801.6万美元，增长423.6%；定向钻井业务从132.3万美元增至700.2万美元，增长429.3%；其他业务从617.3万美元增至1339.1万美元，增长116.9%；公司层面从61.9万美元增至91.4万美元，增长47.7%[155][160][164][166] - 公司将2022年资本支出预测提高至约3.9亿美元[181] 收购与出售业务 - 2021年10月1日完成对Pioneer的收购，交易价值约2.78亿美元，包括发行约2630万股普通股和支付3000万美元现金[124] - 2021年12月31日以4300万美元现金出售Pioneer Production Services业务[126] 债务偿还 - 2021年12月30日偿还2019年定期贷款协议下最后5000万美元借款[127] 运营收入变化 - 2022年第二季度运营收入为6.22238亿美元，高于第一季度的5.09375亿美元[131] 合同钻井业务数据 - 截至2022年6月30日，美国合同钻井积压订单约为4.4亿美元，预计到2023年6月30日约24%仍将存在[133][134] - 合同钻井业务2022年上半年收入5.61226亿美元，较2021年同期增长103.9%，运营收入1855.6万美元，扭亏为盈[151] - 合同钻井业务2022年上半年美国运营天数21377天，较2021年同期增长66.6%，平均运营钻机118台，增长66.6%[151] 压力泵业务数据 - 截至2022年6月30日，压力泵车队约有110万马力[135] - 压力泵业务Q2收入2.38376亿美元，较Q1增长25.7%，运营收入2009.1万美元，增长212.9%[140] - 压力泵业务Q2压裂作业平均每单收入1654.75美元，较Q1增长14.2%，总作业平均每单收入827.69美元，增长33.2%[140] - 压力泵业务2022年上半年收入4.27966亿美元，较2021年的1.8783亿美元增长127.8%，调整后毛利率7904.3万美元，较2021年的900万美元增长778.3%[155] 定向钻井业务数据 - 定向钻井业务Q2收入5482.5万美元，较Q1增长26.5%，运营收入402.8万美元，增长125.3%[143] - 定向钻井业务2022年Q2日均作业46单，较Q1的42单有所增加[144] - 定向钻井业务2022年上半年收入9815.9万美元，较2021年的4453.9万美元增长120.4%，调整后毛利率1576.7万美元，较2021年的553.2万美元增长185.0%[160] 其他业务数据 - 其他业务Q2收入2445.1万美元，较Q1增长23.4%，运营收入330万美元，增长345.3%[146] - 其他业务2022年上半年收入4426.2万美元，较2021年的2510.1万美元增长76.3%，调整后毛利率1844万美元，较2021年的446.6万美元增长312.9%[164] 费用与收益变化 - 公司Q2销售、一般和行政费用2015.8万美元，较Q1下降11.0%，合并和整合费用18.2万美元，下降90.2%[148] - 公司2022年上半年销售、一般和行政费用4279.5万美元，较2021年的3697.8万美元增长15.7%，资产处置净收益1040.8万美元，较2021年的405.2万美元增长156.9%[166] 所得税税率变化 - 2022年第二季度有效所得税税率为7.5%，第一季度为 - 3.3%；2022年上半年有效所得税税率为 - 64.7%，2021年同期为15.0%[170][171] 营运资金与债务情况 - 截至2022年6月30日，公司营运资金约1.73亿美元，包括现金及现金等价物1960万美元，循环信贷额度可用约5.75亿美元[173] - 公司循环信贷协议允许最高借款6亿美元，截至2022年6月30日，已使用2500万美元，基本利率为5.5%[174] - 截至2022年6月30日，公司未偿还债务为8.84亿美元，包括5.1亿美元2028年到期的3.95%优先票据、3.49亿美元2029年到期的5.15%优先票据和2500万美元循环信贷额度借款[177] - 截至2022年6月30日，公司未偿还信用证为6510万美元，其中6500万美元来自与丰业银行的协议，10万美元来自循环信贷协议[178] 股息与股票相关 - 2022年上半年，公司支付普通股股息1730万美元，其中3月17日支付861.1万美元，6月16日支付865.2万美元[183] - 2022年7月27日，董事会批准每股0.04美元的普通股现金股息，将于9月15日支付[184] - 截至2022年6月30日，股票回购计划剩余授权约1.3亿美元用于购买流通在外的普通股[186] 补偿成本与承诺购买 - 截至2022年6月30日，公司有未确认的与未归属限制性股票单位相关的补偿成本3420万美元，与未归属绩效单位相关的补偿成本1430万美元[187] - 截至2022年6月30日，公司承诺购买主要设备总计约9780万美元，压力泵送业务相关协议剩余最低义务约1610万美元[188] 经营租赁负债 - 2022年6月30日，公司经营租赁负债总计2730万美元[189] EBITDA变化 - 2022年第二季度，调整后EBITDA为1.55863亿美元，第一季度为9963.9万美元；2022年上半年为2.55502亿美元，2021年上半年为7080.8万美元[193] 各业务调整后毛利润 - 2022年上半年，合同钻井调整后毛利润为1.88251亿美元，压力泵送为7904.3万美元，定向钻井为1576.7万美元，其他业务为1844万美元[195] 利率市场风险与信贷协议 - 截至2022年6月30日，公司有与信贷协议下借款相关的利率市场风险敞口[201] - 信贷协议下贷款可按公司选择参考LIBOR利率或基准利率计息，LIBOR利率贷款适用利差为1.00% - 2.00%，基准利率贷款适用利差为0.00% - 1.00%[2] - 截至2022年6月30日，LIBOR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75%[202] - 截至2022年6月30日，公司循环信贷安排下有2500万美元未偿还，基准利率为5.5%[202] - 循环信贷安排下未偿还借款利率可变，在每个付息日根据公司对LIBOR或基准利率的选择进行调整[202] 信用证相关 - 根据偿还协议，公司需按要求向丰业银行偿还其在任何信用证项下支付的款项[203] - 公司需就未在要求日期或到期日支付的所有款项按LIBOR利率加每年2.25%向丰业银行支付利息[203] - 截至2022年6月30日，信用证项下未支付任何款项[203] 资产账面价值与公允价值 - 现金及现金等价物、贸易应收款和应付账款的账面价值因短期到期而接近公允价值[204]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为2190万美元，即每股0.10美元，而第一季度净亏损为2880万美元，即每股0.13美元，财务结果包含与退出加拿大业务相关的1150万美元非现金收益 [11] - 预计2022年合并调整后EBITDA将超过6亿美元，2022年资本支出预测略微提高至3.9亿美元 [4] - 第三季度预计总折旧、损耗、摊销和减值费用约为1.21亿美元，销售、一般和行政费用约为2650万美元，2022年预计不会有大量税收支出或现金税 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻探 - 第二季度美国平均钻机数量增加6台至121台，截至目前有127台活跃钻机，另有5台将于2022年恢复工作，正在敲定部分钻机2023年升级和启用合同 [5] - 一级超级规格钻机日费率处于30000美元低端至中端，考虑技术和辅助设备后为30000美元中端至高端，行业一级超级规格钻机利用率超90%，公司116台一级超级规格钻机利用率超95% [5][6] - 第二季度美国平均调整后钻机日利润率增加2220美元，平均钻机日收入增加2770美元，平均钻机日运营成本增加550美元至16500美元 [11] - 6月30日，美国钻机定期合同未来日费率钻探收入约为4.4亿美元，高于第一季度末的约4亿美元 [12] - 第三季度预计美国平均钻机数量增加7台至128台，平均日收入增加约2100美元至28000美元，平均调整后钻机日利润率增加约1000美元至10400美元 [14] 压力泵送 - 第二季度重新启用一台12号压裂机组，7台机组使用双燃料，专注于提高12台机组盈利能力，暂无新增机组启用计划 [8] - 第二季度收入为2.38亿美元，较第一季度增加4880万美元，增幅26%，调整后毛利润为4690万美元，较第一季度增加1480万美元，增幅46% [15] - 第三季度预计收入增至2.5亿美元，调整后毛利润提高至5200万美元 [15] 定向钻井 - 专注技术发展，推出定向钻井咨询计划HiFi Guidance，增加定向钻井服务可靠性和一致性，提高井眼质量、钻进速度并减少钻井天数 [9] - 第二季度收入增长27%至5480万美元，调整后毛利润提高至940万美元 [15] - 第三季度预计收入基本持平于5500万美元，调整后毛利润预计增长至约1000万美元 [15] 其他业务 - 第二季度收入提高至2450万美元，调整后毛利润提高至1070万美元，第三季度预计收入和调整后毛利润与第二季度水平相近 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国陆上行业钻机需求持续增加，活跃钻机数量达到2020年初以来最高水平，一级超级规格钻机供应有限，配备齐全人员的超级规格钻机几乎不存在 [6] - 预计2023年美国陆上行业钻机数量将增加 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为能源行业对财务纪律的承诺改变了行业格局，处于多年上升周期，美国不太可能成为全球原油市场的摇摆生产国，美国油田服务公司在设备重新启用和升级方面表现出纪律性，推动了钻井和完井设备及服务价格增长 [18] - 作为美国唯一提供合同钻探、压力泵送和定向钻井服务的公司，公司将受益于美国石油服务市场的强劲势头，将继续推动一级超级规格钻机日费率和合同条款，在压力泵送业务中推动价格上涨，在定向钻井业务中利用技术优势提高效率和收益 [19] - 为升级和重新启用额外钻机，公司期望获得定期合同，并在谈判中保持纪律性，部分情况下会收取预付款以降低资本投资风险和对现金流的影响 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场基本面强劲，对钻井和完井设备及服务的需求增加，行业供应受限，预计服务市场将保持强劲，价格和业务活动将进一步改善 [4] - 公司认为行业处于多年上升周期，预计美国陆上行业钻机数量到2023年将增加 [9] - 第一季度因业务活动和价格大幅增加导致营运资金增加，加上去年年底大量预付收入和关键项目付款期限缩短，导致上半年现金流较低，但预计下半年这些问题将缓解，鉴于当前盈利能力，预计2022年现金流为正 [16][17] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，公司无义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，会议包含非GAAP财务指标，与GAAP财务指标的调整信息可在公司网站和新闻稿中查看 [3] - 第三季度初，公司对美国钻井平台基层人员实施了工资增长，并将其转嫁给客户，预计对平均日收入和钻机成本的影响约为600美元，对平均调整后钻机日利润率影响有限 [12][13] - 哥伦比亚一台钻机第三季度预计有待机时间，预计会减少收入和成本，但对利润率影响较小，预计第三季度在哥伦比亚产生约1550万美元收入，调整后毛利润约为480万美元 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 钻机数量增长势头及第四季度趋势 - 公司有5台额外钻机将于2022年投入使用，剩余时间内钻机数量仍会增加，但增速不如过去一年半，进入2023年活动将进一步提升 [25] 问题2: 2023年第一季度钻机合同覆盖率及策略 - 领先日费率上涨迅速，公司认为仍有机会提高大量正在作业钻机的日费率，目前尚未签订大量定期合同，预计合同期限会延长 [27] 问题3: 2023年钻机日费率情况 - 领先日费率上涨速度快且将继续上升，由于活动增加和一级超级规格钻机供应受限，交付更多此类钻机需进一步提高日费率 [29] 问题4: 2023年不同升级成本对应的日费率和合同期限要求 - 低至中30美元的日费率仅指钻机本身，加上辅助设备和技术后可达30美元以上接近40美元，日费率与市场供需和E&P公司支付意愿相关，而非直接与升级成本挂钩 [33] 问题5: 压力泵送业务能否增加机组及价格信号 - 目前专注于12台机组，提高价格和利润率，为达到13台机组可能需购买额外泵，但目前不考虑增加，未来会评估 [36] 问题6: 压力泵送业务整体机组提价空间和速度 - 市场基本售罄，为提价创造条件，需等待未来六个月左右部分协议重新定价 [39] 问题7: 2023年钻机资本支出相关设备供应周期 - 相关设备目前基本供应周期为六个月，部分项目更长，这是提高资本支出预测的原因之一 [43] 问题8: 公共和私人公司钻机合同覆盖情况及新增钻机来源 - 大型私人E&P公司目前不会放弃钻机，公共公司新增钻机将是增量，无人放弃现有钻机 [44] 问题9: 2023年400万美元升级成本的钻机机会数量及劳动力情况 - 2023年约有14台钻机符合400万美元升级成本范围，劳动力招聘仍具挑战，但公司人力资源团队通过多种方式积极招聘，努力提高招聘效率 [50][51] 问题10: 2022年下半年营运资金和自由现金流预期 - 上半年营运资金增加，预计下半年最多再增加2000万美元，全年营运资金增加约1.4亿美元，下半年基本持平或最多增加2000万美元 [56] 问题11: 哥伦比亚市场不确定性及钻机待机时间原因 - 钻机待机时间是正常钻井计划的一部分，与政治气候无关，目前业务未受选举影响，预计钻井计划不会改变 [57] 问题12: 运营商是否会接受效率较低钻机而非支付升级费用 - 这种可能性较低，公司客户对一级超级规格钻机需求呈上升趋势 [60]

油价数据 - 2022年第一季度油价平均为每桶94.45美元，2021年第四季度为每桶77.45美元，2021年第一季度为每桶58.09美元[112] - 2022年第一季度油价平均为每桶94.45美元，2021年第四季度为每桶77.45美元，2021年第一季度为每桶58.09美元[190] 钻机数量数据 - 2022年第一季度美国平均活跃钻机数量为115台，2021年第四季度为106台；预计2022年第二季度有57台钻机按长期合同运营，到2023年3月31日的12个月内平均有43台[115] - 截至2022年3月31日，公司钻机舰队包括171台超级规格钻机，其中109台为一级超级规格钻机[126] - 2022年第一季度美国平均运营钻机数量增长67.6%[134] 压力泵机组数据 - 2022年第一季度末有11个活跃压力泵机组，与2021年第四季度持平，平均活跃机组数为11个；预计第二季度末有12个活跃压力泵机组[116] 资本支出数据 - 公司预计2022年资本支出约为3.5亿美元[117] - 公司预计2022年资本支出约3.5亿美元，主要用于支持业务的正常经常性项目[176] 收购与出售业务数据 - 2021年10月1日完成对Pioneer的收购，总代价包括发行约2630万股普通股和支付3000万美元现金，交易价值约2.78亿美元[118] - 2021年12月31日，以4300万美元现金出售Pioneer Production Services业务[120] 借款偿还数据 - 2021年12月30日，偿还2019年定期贷款协议下最后5000万美元借款[121] 运营收入数据 - 2022年第一季度运营收入为5.09375亿美元，2021年第四季度为4.66493亿美元，2021年第一季度为2.40929亿美元[125] 合同钻探积压订单数据 - 截至2022年3月31日，美国合同钻探积压订单约为4亿美元，预计到2023年3月31日约27%的积压订单仍将存在[127] 压力泵业务数据 - 压力泵业务第一季度收入1.8959亿美元，环比增长3.4%，同比增长150.0%[137] - 压力泵业务第一季度直接运营成本1.57468亿美元，环比下降3.0%，同比增长105.8%[137] - 压力泵业务第一季度折旧、摊销和减值费用2378.5万美元，环比下降60.6%，同比下降36.4%[137] - 2022年第一季度压力泵送业务调整后毛利润为32,122千美元，2021年第四季度为20,895千美元，2021年第一季度为 - 671千美元[187] 定向钻井业务数据 - 定向钻井业务第一季度收入4333.4万美元，环比增长23.1%，同比增长120.3%[144] - 定向钻井业务第一季度直接运营成本3695.4万美元，环比增长7.9%，同比增长122.1%[144] - 定向钻井业务第一季度折旧、摊销和减值费用334.4万美元，环比下降83.6%，同比下降48.5%[144] - 2022年第一季度定向钻井业务调整后毛利润为6,380千美元，2021年第四季度为953千美元，2021年第一季度为3,033千美元[187] 其他业务数据 - 其他业务第一季度收入1981.1万美元，环比增长15.8%，同比增长66.2%[151] - 其他业务第一季度直接运营成本1208.4万美元，环比增长22.9%，同比增长18.2%[151] - 其他业务第一季度折旧、折耗、摊销和减值费用639.7万美元，环比下降15.3%，同比增长9.8%[151] - 2022年第一季度其他业务调整后毛利润为7,727千美元，2021年第四季度为7,283千美元，2021年第一季度为1,693千美元[187] 销售、一般和行政费用数据 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为2263.7万美元，较上一季度增长18.0%，较去年同期增长26.2%，主要因未兑现幻影单位奖励的公允价值重新计量[158][159][163] 合并和整合费用数据 - 2022年第一季度合并和整合费用为186.3万美元，较上一季度下降81.4%，主要因先锋收购及后续资产剥离的大部分成本在2021年第四季度发生[158][160] 其他经营费用（收入）净额数据 - 2022年第一季度其他经营费用（收入）净额为 - 122.2万美元，较上一季度变化主要因2021年第四季度设备销售损失460万美元[158][161] 有效所得税税率数据 - 2022年第一季度有效所得税税率为 - 3.3%，2021年同期为16.5%，主要因递延税资产估值备抵及哥伦比亚和美国部分州所得税费用影响[165] 营运资金数据 - 截至2022年3月31日，公司营运资金约1.37亿美元，包括4830万美元现金及现金等价物，循环信贷额度可用约6亿美元[168] 未偿债务数据 - 截至2022年3月31日，公司未偿债务为8.59亿美元，包括5.1亿美元2028年到期3.95%优先票据和3.49亿美元2029年到期5.15%优先票据[172] 现金流量数据 - 2022年第一季度，公司现金流量来源包括经营活动产生的3370万美元和处置财产设备所得360万美元[178] 股票回购计划数据 - 截至2022年3月31日，公司股票回购计划剩余授权约1.3亿美元用于购买流通在外普通股[179] 设备购买承诺数据 - 截至2022年3月31日，公司有购买主要设备的承诺，总计约9360万美元[181] 持续经营业务亏损数据 - 2022年第一季度持续经营业务亏损28,777千美元，2021年第四季度亏损364,359千美元，2021年第一季度亏损106,413千美元[185] 调整后EBITDA数据 - 2022年第一季度调整后EBITDA为99,639千美元，2021年第四季度为49,275千美元，2021年第一季度为35,369千美元[185] 合同钻井业务调整后毛利润数据 - 2022年第一季度合同钻井业务调整后毛利润为79,934千美元，2021年第四季度为58,465千美元，2021年第一季度为54,123千美元[187] 信贷协议利率及借款数据 - 截至2022年3月31日，信贷协议下LIBOR利率贷款适用保证金为1.75%，基准利率贷款适用保证金为0.75%[193] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷安排下无未偿还借款[193] 信用证支出数据 - 截至2022年3月31日，信用证下无款项支出[194]

财务数据和关键指标变化 - 公司将2022年总调整后EBITDA预期提高至超5亿美元 [8] - 一季度美国钻机日平均调整后利润率增加1720美元/天，二季度预计再增加1100美元/天，受平均钻机日收入增加1600美元/天推动 [5] - 一季度美国钻机数量环比增加9台至115台，二季度预计增至122台 [8][11] - 截至2022年3月31日，美国钻机定期合同未来日费率钻探收入约4亿美元，高于上季度末的约3.25亿美元 [10] - 一季度压力泵送收入增至1.9亿美元，调整后毛利润增至3210万美元，含990万美元销售和使用税退款 [12] - 一季度定向钻井收入增长23%至4330万美元，调整后毛利润增至640万美元 [16] - 一季度其他业务收入增至1980万美元，调整后毛利润增至770万美元 [17] - 二季度预计总折旧、损耗、摊销和减值费用约1.16亿美元 [17] - 一季度销售、一般和行政费用含310万美元高于预期的薪酬费用，二季度预计约2500万美元 [18][19] - 2022年预计无重大税务费用或现金税，资本支出维持约3.5亿美元预测，上半年支出占比更高 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻探业务 - 美国市场：一季度钻机数量增加，平均调整后利润率提高，日收入增加且运营成本降低；二季度钻机数量和利润率预计继续增长 [8][9][11] - 哥伦比亚市场：一季度收入增至1700万美元，调整后毛利润增至560万美元；二季度预计收入约1800万美元，调整后毛利润约450万美元 [9][11] 压力泵送业务 - 一季度收入和利润率因定价改善和四季度重新激活的影响而提高，受客户停机时间影响调整后毛利润受影响；二季度预计活动增加，收入增至2.05亿美元，调整后毛利润增至3300万美元 [12][14][15] 定向钻井业务 - 一季度收入和利润率因活动增加和定价更有利而增长；二季度预计收入增至约5000万美元，调整后毛利润约800万美元 [16] 其他业务 - 一季度收入和调整后毛利润改善；二季度预计收入和调整后毛利润与一季度水平相近 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国钻探和完井市场设备和服务需求快速增长，导致定价环境强劲，一级钻机领先前沿日费率达2万多美元，含附属设备超3万美元/天 [6][22] - 行业整体钻机市场年底总数预计超700台 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计服务定价势头将持续，将努力与客户合作满足其设备和服务需求 [8][26] - 行业目前产能受限，运营商需承诺更高价格以保留设备和人员，未来合同期限可能延长，积压订单将增加 [25][26][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰事件推动世界油价上涨，但油气需求增加是由世界经济重新开放驱动，美国钻探和完井市场设备和服务需求快速增长，定价环境强劲 [22] - 高质量设备供应有限，全球供应链挑战限制设备产能增加，招聘和留住员工有挑战 [23][24] - 预计市场将持续紧张，定价将继续上涨，合同钻探和其他油田服务市场状况可能是十年来最好的，公司期待持续财务增长 [27] 其他重要信息 - 压力泵送业务第12个机组重新激活因硬件组件供应链紧张推迟，预计二季度末完成 [14] - 一季度营运资金增加拖累现金流，预计后续营运资金将缓和，现金余额将增加 [20] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司能否达到领先前沿定价水平及相关时间预期 - 公司平均钻机日收入和利润率仍有很大上升空间，随着合同重新定价将继续上升，一级超级规格钻机领先前沿日费率有提升空间且将延续到2023年，但难以确定具体时间 [31][32][34] 问题2: 供应链和劳动力方面是否需要提高工资吸引劳动力 - 公司去年已大幅提高工资，目前暂无明显提高工资的需求，未来可能有小幅度增长 [35] 问题3: 年底钻机数量预期及市场是否会有摩擦 - 公司之前预计年底行业整体钻机市场达650 - 700台，现认为会超过700台，市场将持续激活钻机 [39] 问题4: 除超级规格钻机外是否有其他阻碍钻机回归市场的因素 - 虽然购买套管、钻杆等组件存在限制，但只要围绕较长的交货时间进行规划，预计钻机数量增加不受阻碍 [40] 问题5: 公司目前平均合同期限及多数合同今年是否会提高价格 - 多数合同将提高价格，过去一年签订的合同期限较短，约六个月，随着市场紧张和日费率升高，将签订更多长期合同并增加积压订单 [41] 问题6: 下半年钻机和压裂机组数量比例是否平衡及未来趋势 - 从数据看，压裂机组数量先于钻机数量上升，目前两者数量正回归正常水平，预计将回到2020年前的正常比例 [48][49] 问题7: 超级规格钻机不足时需求可能的走向 - 不考虑新建钻机，有足够数量的优质钻机可升级为超级规格和一级超级规格，也会有现有钻机在无需重大升级的情况下投入使用 [51][52] 问题8: 客户对延长合同期限的意愿及期限类型 - 大型项目运营商有锁定长期合同的意愿，但市场变化快，运营商仍在适应市场 [58] 问题9: 合同钻探业务新的正常运营成本水平 - 预计在每天1.6 - 1.65万美元左右，具体取决于季度和钻机数量等因素 [60] 问题10: 压力泵送业务重新激活更多机组的情况 - 目前不讨论重新激活机组，团队专注于与客户合作提高定价 [61] 问题11: 钻杆的交货时间 - 双肩高扭矩连接钻杆的交货时间约为一年 [65] 问题12: 2023年业务活跃度的变化趋势 - 2021 - 2022年钻机数量增加主要由私营企业带动，2023年一些大型上市公司的项目将启动，预计业务活跃度会有所提升 [67]

设备资产情况 - 截至2021年12月31日，公司有184台美国陆地钻井平台和8台哥伦比亚陆地钻井平台，约110万压裂马力[16][17] - 截至2021年12月31日，公司有192台陆地钻井平台，其中171台为超级规格钻机，107台为一级超级规格钻机[34][35] - 截至2021年12月31日，公司压力泵设备总功率约110万马力，其中德克萨斯州地区设备功率861780马力，东北地区设备功率287700马力[48] 业务运营数据 - 2019 - 2021年各季度美国平均油价和平均运营钻机数有波动，如2021年第四季度平均油价为77.45美元/桶，平均运营钻机数为106台[20] - 2021年公司活跃钻机数在2020年大幅下降后有所增加，12月31日活跃钻机数为111台，高于2020年的65台[23] - 2021年第四季度末有11个活跃压裂机组，平均活跃机组数约为10个，有效利用率接近11个，预计2022年第一季度平均约11个[24] - 2021 - 2019年美国平均每日运营钻机数分别为82、82、149台，当年运营钻机数分别为118、131、186台，当年钻井数分别为1662、1324、2690口，运营天数分别为29960、29857、54282天[43] - 2021年公司合并运营收入中约57%来自十大客户，约39%来自五大客户，其中一个客户贡献约2.16亿美元，占比约16%[58] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司美国合同钻井积压订单分别约为3.25亿美元和3.01亿美元，2021年底约22%积压订单预计2022年后仍存在[59] - 截至2022年1月31日，公司约有5000名全职员工，员工数量随服务需求波动[66] 资本支出与交易 - 2021年公司将资本支出预测提高到约1.7亿美元，实际资本支出（不包括已终止业务）为1.66亿美元[25] - 2021年10月1日，公司完成对Pioneer的收购，交易价值约2.78亿美元，包括发行约2630万股普通股和支付3000万美元现金[27] - 2021年12月31日，公司以4300万美元现金出售Pioneer Production Services业务[30] - 2021年12月30日，公司偿还2019年定期贷款协议下最后5000万美元借款[31] - 过去三年公司在钻井平台组件的资本支出约4.09亿美元，2021 - 2019年分别为1.1亿美元、1.05亿美元和1.94亿美元[37] 资产弃用与减值 - 2021年第四季度公司确定43台传统非超级规格钻机和设备弃用，记录2.2亿美元费用[43] - 2021年第四季度，公司压力泵车队弃用约20万马力设备，记录3220万美元费用[49] - 2021年公司定向钻井设备弃用费用250万美元，开发技术无形资产减值1140万美元，库存减记400万美元[54] 物资供应情况 - 公司合同钻井业务依赖钻杆、钻头等设备、燃料、材料和合格人员供应，部分物资时有短缺[38] - 公司压力泵业务所需材料如酸、化学品等时有短缺，供应安排有时需购买或支付违约金[50] - 公司使用众多原材料和服务供应商，无法保证未来这些材料和服务能以优惠条件获得[96] 政策法规影响 - 2021年4月，拜登设定美国到2030年实现经济范围内净温室气体污染比2005年水平减少50 - 52%的目标[87] - 2021年11月，美国等国签署《格拉斯哥气候公约》，包括到2030年将甲烷排放量减少30%等措施[87] - 公司所有运营和设施受众多政府环境法规约束，目前未产生重大资源支出，未来合规成本可能增加[74] - 公司业务受石油和天然气行业相关法律法规影响，可能增加成本、限制运营等[75] - 公司开展水力压裂服务，相关立法和监管趋严可能影响业务[83] - 公司运营受空气排放法规约束，未来可能需为空气污染控制设备进行资本支出[84] - 公司会监测评估新政策法规对运营的影响并采取适当行动[89] 风险与保险 - 公司运营面临多种风险，可能导致重大损失和责任[90] - 公司与客户有赔偿协议并购买保险，但赔偿权可能受限[91] - 美国工人赔偿保险每次事故免赔额为150万美元，设备保险每次事故免赔额为100万美元，一般责任保险每次事故免赔额为1000万美元，主要汽车责任保险每次事故免赔额为200万美元，超额汽车责任保险每次事故免赔额为500万美元[92] - 公司保险不能覆盖所有风险，可能无法提供足够资金保护公司免受运营产生的所有负债影响[92][93] 利率与信贷 - 信贷协议下LIBOR利率贷款适用利差为1.00% - 2.00%，基准利率贷款适用利差为0.00% - 1.00%，截至2021年12月31日，LIBOR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75%[291] - 截至2021年12月31日，公司循环信贷安排下无未偿还借款[291] - 偿还协议下，公司需按要求向丰业银行偿还其在信用证项下支付的款项，并按LIBOR利率加每年2.25%支付利息，截至2021年12月31日，信用证项下无款项支付[292] - 截至2021年12月31日，公司面临信贷协议下借款和偿还协议下欠款的利率市场风险[290] - 公司循环信贷安排下借款利率可变，根据选择的LIBOR或基准利率在每个付息日调整[291] 其他情况 - 2021年公司对超3500名员工进行了商业行为和道德准则培训[72] - 季节性对公司整体运营影响不显著，年末因假期和客户资本支出预算耗尽活动放缓，恶劣天气偶尔会产生负面影响[95] - 现金及现金等价物、贸易应收款和应付账款的账面价值因短期到期而接近公允价值[293]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净亏损3.62亿美元，合每股亏损1.68美元，其中包括税前费用总计2.86亿美元，含2.67亿美元非现金减值费用、1000万美元收购相关费用、460万美元资产出售损失和400万美元定向钻井库存非现金减记 [17] - 预计2022年调整后EBITDA超过4.5亿美元，超过资本支出预测约1亿美元，资本支出约3.5亿美元 [7][18] - 第四季度末偿还5000万美元定期贷款，截至12月31日净债务约7.41亿美元，预计到2022年底净债务与EBITDA之比约为1.5倍 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻井业务 - 第四季度美国钻机数量环比增加26台，其中13台来自先锋能源收购，有机增长超前两季度总和 [9] - 第四季度总合同钻井收入增长46%，调整后毛利率增长26%，美国每台钻机日均利润率降至5450美元 [19] - 截至2021年12月31日，美国钻井平台定期合同未来日费率钻井收入约3.25亿美元，预计第一季度平均51台钻机、2022年平均39台钻机按定期合同运营 [19] - 预计第一季度美国平均钻机数量增加10台至116台，每台钻机日均收入增加约800美元，成本减少约200美元，利润率增加1000美元 [20] - 预计2022年合同钻井资本支出约2.15亿美元，其中维护和重新激活资本支出1.2亿美元，其余用于增加现有钻机收入机会 [21] 压力泵送业务 - 第四季度压裂机组数量恢复到疫情前水平，盈利能力显著提高，第四季度重新激活第11个机组，预计第一季度末重新激活第12个机组 [14] - 第四季度调整后毛利率环比增加300万美元至2090万美元，收入1.83亿美元，预计第一季度收入增至约2亿美元，调整后毛利率约2700万美元 [23] - 预计2022年压力泵送资本支出约1亿美元，超四分之三用于维护和重新激活，其余用于可持续性相关升级 [24] 定向钻井业务 - 第四季度调整后毛利率100万美元，含400万美元库存非现金减记，排除后超预期，预计第一季度收入增至约3900万美元，调整后毛利率约550万美元 [25] - 预计2022年定向钻井资本支出约1500万美元，主要用于更新机队到下一代泥浆马达和随钻测量系统 [25] 其他业务 - 第四季度收入增至1710万美元，调整后毛利率增至730万美元，预计第一季度收入和毛利率与第四季度相当 [26] - 预计2022年其他业务资本支出约1750万美元，主要用于维护资本支出 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场Tier 1超级规格钻机市场紧张，行业内不足400台，公司有107台，其中102台已签约，利用率95%，二叠纪盆地所有Tier 1超级规格钻机均已签约 [11] - 预计行业2022年钻机数量在650 - 700台之间 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年利润率将因定价势头强劲而提高，计划增加维护和重新激活资本支出，同时在技术领域进行资本支出以提高市场地位和收益，确保投资回报快、回报率高 [5][32] - 公司将提高季度股息至每股0.04美元，若现金流持续改善，将评估所有合理选项以提高现金回报 [8] - 公司认为自身在升级到Tier 1超级规格钻机方面具有运营和财务优势，计划今年升级约20台钻机 [12][21] - 公司计划在2022年继续投资机队以增加可持续性解决方案，如增加EcoCell单元 [13] - 行业方面，全球石油需求预计今年超过疫情前水平，OPEC+可能对全球石油供应和定价有更多控制权，可能带来价格稳定和多年上行周期 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业和公司前景感到乐观，认为当前是行业多年来经济因素有利的时期，公司有望实现EBITDA同比强劲增长，为股东提供更强回报 [30][33] - 尽管劳动力市场紧张和疫情影响，但各业务在第四季度仍实现更高活动水平并保持服务质量 [9] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，公司不承担公开更新或修订的义务，会议包含非GAAP财务指标，相关调整信息可在公司网站和新闻稿中查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 达到2022年EBITDA超4.5亿美元的指导目标，钻机数量需达到多少？ - 公司认为行业2022年钻机数量在650 - 700台之间，该预测未改变，EBITDA预测基于盈利能力逐季改善，并非大量钻机重新投入工作 [39][40] 问题2: 全年每日总毛利率能达到什么水平？ - 领先水平的钻机日收入含技术和附属设备可达3万美元或以上，预计部分低收益钻机日收入将接近该水平，利润率将逐季改善和扩大 [42] 问题3: 行业内将400台Tier 2超级规格钻机升级到Tier 1的成本结构如何？ - 公司认为美国约300台钻机可升级，其中超半数钻机改造需大量资本支出，公司有34台钻机升级成本约每台200万美元，因公司自2012年开始采用绞车在上的设计 [46] 问题4: 本季度至第二季度的定期合同对第一季度预期实现的日费率和利润率是中性、增值还是稀释作用？ - 所有合同费率都在上升，没有稀释作用，大部分合同费率将继续上升 [55][58] 问题5: 根据200万美元升级到Tier 1超级规格钻机的回收期，Tier 1与Tier 2超级规格钻机的日费率溢价约为2000 - 2500美元是否正确？ - 实际可能比这更高 [60] 问题6: 如果重新定价整个机队并升级到Tier 1超级规格，假设市场不变，当前现货费率能否反映明年平均费率？ - 有可能，但公司公布2022年EBITDA预测是为了说明情况，帮助投资者合理推断 [62] 问题7: 如果有更高的意外收益，是否会用于再次提高股息？ - 公司将考虑所有选项，包括进一步提高股息、特别股息、股票回购等，重点是向股东返还现金 [64] 问题8: 压力泵送业务第一季度预测毛利率13.5%，全年趋势如何？ - 预计该业务毛利率将逐季持续上升至下半年的高个位数 [71][73] 问题9: 若要重新激活额外的压裂机组，需要看到怎样的盈利能力？目前业务的闲置产能如何？ - 公司目前计划激活第12个机组后不再激活，重点是提高现有机组盈利能力，目前约有5个机组可激活，但暂无计划 [74] 问题10: 压力泵送业务毛利率从低个位数升至高个位数，是反映了增量定价还是已锁定的重新定价以及双燃料升级的合理定价？ - 市场紧张，领先水平价格将继续上升，同时公司也有很多之前签订的协议可重新定价 [75] 问题11: Tier 1超级规格钻机需求是否因井设计或平台设计而具有盆地特异性？ - 运营商喜欢钻机具有灵活性，能在其设计的平台和生产设备周围移动，而非为钻机设计平台，这种需求是广泛的 [80] 问题12: 合同钻井业务的劳动力情况如何？ - 劳动力市场紧张，公司去年已大幅提高现场薪酬，目前预计2022年不会有重大薪酬挑战，通胀因素已计入数据 [81] 问题13: 定向钻井业务2022年的增长和利润率趋势如何？ - 该业务团队表现出色，市场份额增加，目前排名美国陆上第三，业务将随美国钻机活动变化，有机会提高盈利能力，今年还将推出更多技术 [83] 问题14: 增加额外压裂机组，每机组需要达到怎样的EBITDA盈利能力？ - 公司暂无此计划，认为市场不需要增加设备，重点是提高现有业务盈利能力 [87] 问题15: 何时会开始讨论新建钻机？ - 目前没有讨论新建钻机的计划，认为现有钻机数量足够，公司有很多钻机可升级，处于有利地位 [88] 问题16: 对钻机间隙有要求的平台设计，是特定客户还是普遍趋势？ - 这是普遍趋势，上市公司和私营公司都在改变平台布局，更多运营商希望钻机具有灵活性 [89] 问题17: 第四季度哥伦比亚有多少台钻机活跃？今年前景如何？ - 第四季度有5台钻机工作，预计今年大部分时间可能增至6台，钻机工作天数因项目而异 [92] 问题18: 哥伦比亚市场是否有提价前景？ - 公司正在关注，但仍需观察，目前对哥伦比亚业务的盈利能力和项目满意 [93] 问题19: Tier 1钻机的最佳间隙高度是多少？ - 绞车在钻机平台上时，高度为21 - 23英尺，公司自2012年开始采用此设计 [94] 问题20: 2022年平均有39份钻机合同，2023年的数量是多少？ - 管理层暂无此数据 [95] 问题21: 每天3万美元收入中约5000美元的服务，应用于多少台钻机？ - 公司在大量钻机上提供租赁钻杆、附属服务和不同水平的技术，第四季度有很多钻机总收入达到或超过每天3万美元，公司也是市场上优质连接租赁钻杆的大供应商 [99] 问题22: 如何考虑正常化的每日运营成本，是否包括服务？ - 总体而言，每日成本约为1.6 - 1.65万美元 [101] 问题23: 压力泵送业务第一季度每机组约800万美元EBITDA，要达到高个位数毛利率，有多少已锁定，还需多少定价提升？ - 第一季度毛利率已接近中个位数，预计将稳步升至年底的高个位数，未计算每机组调整后EBITDA，但毛利率持续改善 [103] 问题24: 钻机和压力泵送设备退役后，是否有机会利用部分零件降低现役设备维护成本？ - 退役设备按组件核算，并非所有组件都无用，这些资产仍在账上，未来可用 [107] 问题25: 先锋能源资产除已出售的生产服务业务外，是否还有其他出售或现金流入机会？是否考虑技术或可持续性方面的附加收购？ - 出售生产服务业务后，剩余资产是公司收购时想要的，暂无出售计划；目前公司专注于有机工程项目和产品服务，对可持续性收购暂无兴趣 [109][110] 问题26: 假设客户要求提供电动解决方案，公司会怎么做？ - 公司对电动解决方案不感兴趣，认为其成本高且回报低，公司虽有相关技术能力，但看不到回报 [113] 问题27: 如果要进行更多Tier 4双燃料升级，购买新拖车还是改造闲置机组更有利？ - 从经济角度看，改造现有拖车并更换新发动机更合理，但公司目前计划激活第12个机组后不再增加 [114][116] 问题28: 目前订购Tier 4发动机的交货期是多久？ - 公司部分是安装双燃料套件而非更换整个发动机，部分发动机更换用于完善第12个机组，预计交货期在6 - 9个月 [118] 问题29: EcoCell概念在压裂业务中有应用吗？ - 若将搅拌机改为电动，EcoCell可用于减少电力需求，但因压裂机组功率大，需要大量EcoCell和锂电池 [119]