设备资产情况 - 截至2021年12月31日，公司有184台美国陆地钻井平台和8台哥伦比亚陆地钻井平台，约110万压裂马力[16][17] - 截至2021年12月31日，公司有192台陆地钻井平台，其中171台为超级规格钻机，107台为一级超级规格钻机[34][35] - 截至2021年12月31日，公司压力泵设备总功率约110万马力，其中德克萨斯州地区设备功率861780马力，东北地区设备功率287700马力[48] 业务运营数据 - 2019 - 2021年各季度美国平均油价和平均运营钻机数有波动，如2021年第四季度平均油价为77.45美元/桶，平均运营钻机数为106台[20] - 2021年公司活跃钻机数在2020年大幅下降后有所增加，12月31日活跃钻机数为111台，高于2020年的65台[23] - 2021年第四季度末有11个活跃压裂机组，平均活跃机组数约为10个，有效利用率接近11个，预计2022年第一季度平均约11个[24] - 2021 - 2019年美国平均每日运营钻机数分别为82、82、149台，当年运营钻机数分别为118、131、186台，当年钻井数分别为1662、1324、2690口，运营天数分别为29960、29857、54282天[43] - 2021年公司合并运营收入中约57%来自十大客户，约39%来自五大客户，其中一个客户贡献约2.16亿美元，占比约16%[58] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司美国合同钻井积压订单分别约为3.25亿美元和3.01亿美元，2021年底约22%积压订单预计2022年后仍存在[59] - 截至2022年1月31日，公司约有5000名全职员工，员工数量随服务需求波动[66] 资本支出与交易 - 2021年公司将资本支出预测提高到约1.7亿美元，实际资本支出（不包括已终止业务）为1.66亿美元[25] - 2021年10月1日，公司完成对Pioneer的收购，交易价值约2.78亿美元，包括发行约2630万股普通股和支付3000万美元现金[27] - 2021年12月31日，公司以4300万美元现金出售Pioneer Production Services业务[30] - 2021年12月30日，公司偿还2019年定期贷款协议下最后5000万美元借款[31] - 过去三年公司在钻井平台组件的资本支出约4.09亿美元，2021 - 2019年分别为1.1亿美元、1.05亿美元和1.94亿美元[37] 资产弃用与减值 - 2021年第四季度公司确定43台传统非超级规格钻机和设备弃用，记录2.2亿美元费用[43] - 2021年第四季度，公司压力泵车队弃用约20万马力设备，记录3220万美元费用[49] - 2021年公司定向钻井设备弃用费用250万美元，开发技术无形资产减值1140万美元，库存减记400万美元[54] 物资供应情况 - 公司合同钻井业务依赖钻杆、钻头等设备、燃料、材料和合格人员供应，部分物资时有短缺[38] - 公司压力泵业务所需材料如酸、化学品等时有短缺，供应安排有时需购买或支付违约金[50] - 公司使用众多原材料和服务供应商，无法保证未来这些材料和服务能以优惠条件获得[96] 政策法规影响 - 2021年4月，拜登设定美国到2030年实现经济范围内净温室气体污染比2005年水平减少50 - 52%的目标[87] - 2021年11月，美国等国签署《格拉斯哥气候公约》，包括到2030年将甲烷排放量减少30%等措施[87] - 公司所有运营和设施受众多政府环境法规约束，目前未产生重大资源支出，未来合规成本可能增加[74] - 公司业务受石油和天然气行业相关法律法规影响，可能增加成本、限制运营等[75] - 公司开展水力压裂服务，相关立法和监管趋严可能影响业务[83] - 公司运营受空气排放法规约束，未来可能需为空气污染控制设备进行资本支出[84] - 公司会监测评估新政策法规对运营的影响并采取适当行动[89] 风险与保险 - 公司运营面临多种风险，可能导致重大损失和责任[90] - 公司与客户有赔偿协议并购买保险，但赔偿权可能受限[91] - 美国工人赔偿保险每次事故免赔额为150万美元，设备保险每次事故免赔额为100万美元，一般责任保险每次事故免赔额为1000万美元，主要汽车责任保险每次事故免赔额为200万美元，超额汽车责任保险每次事故免赔额为500万美元[92] - 公司保险不能覆盖所有风险，可能无法提供足够资金保护公司免受运营产生的所有负债影响[92][93] 利率与信贷 - 信贷协议下LIBOR利率贷款适用利差为1.00% - 2.00%，基准利率贷款适用利差为0.00% - 1.00%，截至2021年12月31日，LIBOR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75%[291] - 截至2021年12月31日，公司循环信贷安排下无未偿还借款[291] - 偿还协议下，公司需按要求向丰业银行偿还其在信用证项下支付的款项，并按LIBOR利率加每年2.25%支付利息，截至2021年12月31日，信用证项下无款项支付[292] - 截至2021年12月31日，公司面临信贷协议下借款和偿还协议下欠款的利率市场风险[290] - 公司循环信贷安排下借款利率可变，根据选择的LIBOR或基准利率在每个付息日调整[291] 其他情况 - 2021年公司对超3500名员工进行了商业行为和道德准则培训[72] - 季节性对公司整体运营影响不显著，年末因假期和客户资本支出预算耗尽活动放缓，恶劣天气偶尔会产生负面影响[95] - 现金及现金等价物、贸易应收款和应付账款的账面价值因短期到期而接近公允价值[293]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净亏损3.62亿美元，合每股亏损1.68美元，其中包括税前费用总计2.86亿美元，含2.67亿美元非现金减值费用、1000万美元收购相关费用、460万美元资产出售损失和400万美元定向钻井库存非现金减记 [17] - 预计2022年调整后EBITDA超过4.5亿美元，超过资本支出预测约1亿美元，资本支出约3.5亿美元 [7][18] - 第四季度末偿还5000万美元定期贷款，截至12月31日净债务约7.41亿美元，预计到2022年底净债务与EBITDA之比约为1.5倍 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻井业务 - 第四季度美国钻机数量环比增加26台，其中13台来自先锋能源收购，有机增长超前两季度总和 [9] - 第四季度总合同钻井收入增长46%，调整后毛利率增长26%，美国每台钻机日均利润率降至5450美元 [19] - 截至2021年12月31日，美国钻井平台定期合同未来日费率钻井收入约3.25亿美元，预计第一季度平均51台钻机、2022年平均39台钻机按定期合同运营 [19] - 预计第一季度美国平均钻机数量增加10台至116台，每台钻机日均收入增加约800美元，成本减少约200美元，利润率增加1000美元 [20] - 预计2022年合同钻井资本支出约2.15亿美元，其中维护和重新激活资本支出1.2亿美元，其余用于增加现有钻机收入机会 [21] 压力泵送业务 - 第四季度压裂机组数量恢复到疫情前水平，盈利能力显著提高，第四季度重新激活第11个机组，预计第一季度末重新激活第12个机组 [14] - 第四季度调整后毛利率环比增加300万美元至2090万美元，收入1.83亿美元，预计第一季度收入增至约2亿美元，调整后毛利率约2700万美元 [23] - 预计2022年压力泵送资本支出约1亿美元，超四分之三用于维护和重新激活，其余用于可持续性相关升级 [24] 定向钻井业务 - 第四季度调整后毛利率100万美元，含400万美元库存非现金减记，排除后超预期，预计第一季度收入增至约3900万美元，调整后毛利率约550万美元 [25] - 预计2022年定向钻井资本支出约1500万美元，主要用于更新机队到下一代泥浆马达和随钻测量系统 [25] 其他业务 - 第四季度收入增至1710万美元，调整后毛利率增至730万美元，预计第一季度收入和毛利率与第四季度相当 [26] - 预计2022年其他业务资本支出约1750万美元，主要用于维护资本支出 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场Tier 1超级规格钻机市场紧张，行业内不足400台，公司有107台，其中102台已签约，利用率95%，二叠纪盆地所有Tier 1超级规格钻机均已签约 [11] - 预计行业2022年钻机数量在650 - 700台之间 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年利润率将因定价势头强劲而提高，计划增加维护和重新激活资本支出，同时在技术领域进行资本支出以提高市场地位和收益，确保投资回报快、回报率高 [5][32] - 公司将提高季度股息至每股0.04美元，若现金流持续改善，将评估所有合理选项以提高现金回报 [8] - 公司认为自身在升级到Tier 1超级规格钻机方面具有运营和财务优势，计划今年升级约20台钻机 [12][21] - 公司计划在2022年继续投资机队以增加可持续性解决方案，如增加EcoCell单元 [13] - 行业方面，全球石油需求预计今年超过疫情前水平，OPEC+可能对全球石油供应和定价有更多控制权，可能带来价格稳定和多年上行周期 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业和公司前景感到乐观，认为当前是行业多年来经济因素有利的时期，公司有望实现EBITDA同比强劲增长，为股东提供更强回报 [30][33] - 尽管劳动力市场紧张和疫情影响，但各业务在第四季度仍实现更高活动水平并保持服务质量 [9] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，公司不承担公开更新或修订的义务，会议包含非GAAP财务指标，相关调整信息可在公司网站和新闻稿中查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 达到2022年EBITDA超4.5亿美元的指导目标，钻机数量需达到多少？ - 公司认为行业2022年钻机数量在650 - 700台之间，该预测未改变，EBITDA预测基于盈利能力逐季改善，并非大量钻机重新投入工作 [39][40] 问题2: 全年每日总毛利率能达到什么水平？ - 领先水平的钻机日收入含技术和附属设备可达3万美元或以上，预计部分低收益钻机日收入将接近该水平，利润率将逐季改善和扩大 [42] 问题3: 行业内将400台Tier 2超级规格钻机升级到Tier 1的成本结构如何？ - 公司认为美国约300台钻机可升级，其中超半数钻机改造需大量资本支出，公司有34台钻机升级成本约每台200万美元，因公司自2012年开始采用绞车在上的设计 [46] 问题4: 本季度至第二季度的定期合同对第一季度预期实现的日费率和利润率是中性、增值还是稀释作用？ - 所有合同费率都在上升，没有稀释作用，大部分合同费率将继续上升 [55][58] 问题5: 根据200万美元升级到Tier 1超级规格钻机的回收期，Tier 1与Tier 2超级规格钻机的日费率溢价约为2000 - 2500美元是否正确？ - 实际可能比这更高 [60] 问题6: 如果重新定价整个机队并升级到Tier 1超级规格，假设市场不变，当前现货费率能否反映明年平均费率？ - 有可能，但公司公布2022年EBITDA预测是为了说明情况，帮助投资者合理推断 [62] 问题7: 如果有更高的意外收益，是否会用于再次提高股息？ - 公司将考虑所有选项，包括进一步提高股息、特别股息、股票回购等，重点是向股东返还现金 [64] 问题8: 压力泵送业务第一季度预测毛利率13.5%，全年趋势如何？ - 预计该业务毛利率将逐季持续上升至下半年的高个位数 [71][73] 问题9: 若要重新激活额外的压裂机组，需要看到怎样的盈利能力？目前业务的闲置产能如何？ - 公司目前计划激活第12个机组后不再激活，重点是提高现有机组盈利能力，目前约有5个机组可激活，但暂无计划 [74] 问题10: 压力泵送业务毛利率从低个位数升至高个位数，是反映了增量定价还是已锁定的重新定价以及双燃料升级的合理定价？ - 市场紧张，领先水平价格将继续上升，同时公司也有很多之前签订的协议可重新定价 [75] 问题11: Tier 1超级规格钻机需求是否因井设计或平台设计而具有盆地特异性？ - 运营商喜欢钻机具有灵活性，能在其设计的平台和生产设备周围移动，而非为钻机设计平台，这种需求是广泛的 [80] 问题12: 合同钻井业务的劳动力情况如何？ - 劳动力市场紧张，公司去年已大幅提高现场薪酬，目前预计2022年不会有重大薪酬挑战，通胀因素已计入数据 [81] 问题13: 定向钻井业务2022年的增长和利润率趋势如何？ - 该业务团队表现出色，市场份额增加，目前排名美国陆上第三，业务将随美国钻机活动变化，有机会提高盈利能力，今年还将推出更多技术 [83] 问题14: 增加额外压裂机组，每机组需要达到怎样的EBITDA盈利能力？ - 公司暂无此计划，认为市场不需要增加设备，重点是提高现有业务盈利能力 [87] 问题15: 何时会开始讨论新建钻机？ - 目前没有讨论新建钻机的计划，认为现有钻机数量足够，公司有很多钻机可升级，处于有利地位 [88] 问题16: 对钻机间隙有要求的平台设计，是特定客户还是普遍趋势？ - 这是普遍趋势，上市公司和私营公司都在改变平台布局，更多运营商希望钻机具有灵活性 [89] 问题17: 第四季度哥伦比亚有多少台钻机活跃？今年前景如何？ - 第四季度有5台钻机工作，预计今年大部分时间可能增至6台，钻机工作天数因项目而异 [92] 问题18: 哥伦比亚市场是否有提价前景？ - 公司正在关注，但仍需观察，目前对哥伦比亚业务的盈利能力和项目满意 [93] 问题19: Tier 1钻机的最佳间隙高度是多少？ - 绞车在钻机平台上时，高度为21 - 23英尺，公司自2012年开始采用此设计 [94] 问题20: 2022年平均有39份钻机合同，2023年的数量是多少？ - 管理层暂无此数据 [95] 问题21: 每天3万美元收入中约5000美元的服务，应用于多少台钻机？ - 公司在大量钻机上提供租赁钻杆、附属服务和不同水平的技术，第四季度有很多钻机总收入达到或超过每天3万美元，公司也是市场上优质连接租赁钻杆的大供应商 [99] 问题22: 如何考虑正常化的每日运营成本，是否包括服务？ - 总体而言，每日成本约为1.6 - 1.65万美元 [101] 问题23: 压力泵送业务第一季度每机组约800万美元EBITDA，要达到高个位数毛利率，有多少已锁定，还需多少定价提升？ - 第一季度毛利率已接近中个位数，预计将稳步升至年底的高个位数，未计算每机组调整后EBITDA，但毛利率持续改善 [103] 问题24: 钻机和压力泵送设备退役后，是否有机会利用部分零件降低现役设备维护成本？ - 退役设备按组件核算，并非所有组件都无用，这些资产仍在账上，未来可用 [107] 问题25: 先锋能源资产除已出售的生产服务业务外，是否还有其他出售或现金流入机会？是否考虑技术或可持续性方面的附加收购？ - 出售生产服务业务后，剩余资产是公司收购时想要的，暂无出售计划；目前公司专注于有机工程项目和产品服务，对可持续性收购暂无兴趣 [109][110] 问题26: 假设客户要求提供电动解决方案，公司会怎么做？ - 公司对电动解决方案不感兴趣，认为其成本高且回报低，公司虽有相关技术能力，但看不到回报 [113] 问题27: 如果要进行更多Tier 4双燃料升级，购买新拖车还是改造闲置机组更有利？ - 从经济角度看，改造现有拖车并更换新发动机更合理，但公司目前计划激活第12个机组后不再增加 [114][116] 问题28: 目前订购Tier 4发动机的交货期是多久？ - 公司部分是安装双燃料套件而非更换整个发动机，部分发动机更换用于完善第12个机组，预计交货期在6 - 9个月 [118] 问题29: EcoCell概念在压裂业务中有应用吗？ - 若将搅拌机改为电动，EcoCell可用于减少电力需求，但因压裂机组功率大，需要大量EcoCell和锂电池 [119]

钻机与压力泵机组数据 - 2021年第三季度平均活跃钻机数为80台，较第二季度的73台有所增加，预计第四季度美国平均运营钻机数约为106台[133] - 2021年第三季度末有10个活跃压力泵机组，高于第二季度末的9个，预计第四季度平均约10个活跃机组[134] 资本支出与收购 - 2021年公司将资本支出预测提高至约1.7亿美元[135] - 2021年10月1日完成对Pioneer的收购，交易价值约2.78亿美元，包括发行约2630万股普通股和支付3000万美元现金[137] 合同钻井业务数据 - 2021年第三季度和前九个月，合同钻井业务收入分别为1.57925亿美元和4.33158亿美元，占比分别为44.1%和48.6%[133][144] - 截至2021年9月30日，合同钻井积压订单约为2.86亿美元，预计到2022年9月30日约31%的积压订单仍将存在[146] - 2021年第三季度，合同钻探业务收入1.57925亿美元，同比增长37.3%，运营天数7361天，同比增长33.9%，资本支出2123.9万美元，同比增长123.5%[152] - 2021年前九个月，合同钻探业务收入4.33158亿美元，同比下降21.7%，运营天数20196天，同比下降16.5%，资本支出5670.8万美元，同比下降44.1%[169] - 2021年前九个月，合同钻探业务一次性提前终止收入330万美元，低于2020年同期的1330万美元[169] 公司钻机舰队情况 - 截至2021年9月30日，公司钻机舰队包括198台APEX®钻机，其中150台为超规格钻机；收购Pioneer后，钻机舰队包括215台APEX®钻机，其中166台为超规格钻机[145] 压力泵业务数据 - 截至2021年9月30日，压力泵车队约有140万马力[147] - 2021年第三季度，压力泵送业务收入1.52634亿美元，同比增长112.1%，平均活跃机组9个，同比增长125.0%，资本支出646.8万美元，同比增长291.3%[156] - 压力泵业务2021年营收3.40464亿美元，较2020年的2.56613亿美元增长32.7%，运营亏损7743.4万美元，较2020年的1.34896亿美元减少42.6%[173] - 压力泵业务2021年压裂作业292次，较2020年的193次增长51.3%[173] 定向钻井业务数据 - 2021年第三季度，定向钻井业务收入3172.8万美元，同比增长208.9%，平均每日作业35个，而2020年第三季度为11个，资本支出329万美元，同比增长545.1%[159][162] - 定向钻井业务2021年营收7626.7万美元，较2020年的5649.8万美元增长35.0%，运营亏损1461.4万美元，较2020年的3489.2万美元减少58.1%[177] - 定向钻井业务2021年日均作业28次，2020年同期为19次[177] 其他业务数据 - 2021年第三季度，其他业务收入1559.8万美元，同比增长58.5%，主要因油田租赁业务服务量增加及油气收入增加250万美元，资本支出283.3万美元，同比增长66.3%[163] - 其他业务2021年营收4069.9万美元，较2020年的3678.5万美元增长10.6%，运营亏损917.8万美元，较2020年的3554.7万美元减少74.2%[180] 公司销售、一般和行政费用数据 - 2021年第三季度，公司销售、一般和行政费用1733.3万美元，同比下降3.2%，资本支出43.4万美元，同比增长494.5%[166] - 公司2021年销售、一般和行政费用为5431.1万美元，较2020年的5912.2万美元减少8.1%，主要因成本削减措施[186] 公司运营与净亏损数据 - 2021年前三季度和前九个月，公司运营亏损分别为9000.9万美元和3.16946亿美元，而2020年同期分别为1.14566亿美元和7.6806亿美元[150] - 2021年第三季度公司净亏损8300万美元，而2020年第三季度净亏损1.12亿美元[151] 各业务板块折旧、摊销和减值及资本支出变化原因 - 2021年各业务板块折旧、摊销和减值费用减少，因近年累计资本支出降低，折旧等超过资本支出，减少了可折旧资产基数[154][158][162][164][171] - 2021年各业务板块资本支出增加主要因设备升级、维护支出增加及油气业务增量支出等[154][158][165] 重组费用与商誉减值 - 2020年合同钻探业务确认重组费用243万美元，2021年为0；2020年前九个月商誉减值3.9506亿美元，2021年为0[169] - 2020年第二季度公司实施重组计划，记录了3830万美元的费用，2021年无重组费用[196] 原油价格数据 - 2021年前9个月WTI - 库欣原油平均价格为每桶65.05美元，2020年同期为每桶38.17美元[180] - 2021年第三季度，油价平均为每桶70.58美元，9月27日达到每桶75.54美元的高位；2020年1月6日达到每桶63.27美元的高位，4月20日降至负36.98美元[220] 公司有效所得税税率数据 - 2021年9月30日止三个月公司有效所得税税率为17.5%，2020年同期为10.4%；前9个月有效所得税税率为15.7%，2020年同期为12.8%[192][193] 公司利息费用与债务情况 - 2020年第四季度公司提前偿还长期债务，减少未偿本金总额6620万美元，使2021年前9个月利息费用降低[190] - 截至2021年9月30日，公司未偿债务为9.09亿美元，包括5.1亿美元2028年到期的3.95%优先票据、3.49亿美元2029年到期的5.15%优先票据和5000万美元定期贷款协议下的借款[203] - 循环信贷协议允许最高6亿美元的借款，其中信用证额度最高1.5亿美元，周转信贷额度最高2000万美元；截至2021年9月30日，可用借款能力约6亿美元，其中5000万美元将于2024年3月27日到期，其余5.5亿美元将于2025年3月27日到期[199] - 定期贷款协议允许最高1.5亿美元的单次借款，公司于2019年全额提取；2019年和2020年共偿还1亿美元，截至2021年9月30日，未偿还借款为5000万美元，基于伦敦银行同业拆借利率的利率为1.46%[201] - 截至2021年9月30日，公司有5000万美元定期贷款协议下的未偿还借款，基于伦敦银行同业拆借利率的利率为1.46%[223] - 定期贷款协议下，伦敦银行同业拆借利率贷款适用利差为1.00% - 1.375%，基准利率贷款适用利差为0.00% - 0.375%，截至2021年9月30日分别为1.375%和0.375%[223] - 截至2021年9月30日，定期贷款协议下未偿还借款利率每增加1%，公司年度现金利息费用将增加50万美元[223] - 信贷协议下，伦敦银行同业拆借利率贷款适用利差为1.00% - 2.00%，基准利率贷款适用利差为0.00% - 1.00%，截至2021年9月30日分别为1.75%和0.75%[224] - 截至2021年9月30日，公司循环信贷安排下无未偿还借款[224] - 偿还协议下，公司需按伦敦银行同业拆借利率加每年2.25%向丰业银行支付利息[225] - 截至2021年9月30日，信用证下无款项支出[225] 公司营运资金与现金流数据 - 截至2021年9月30日，公司营运资金约2.05亿美元，包括1.91亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度可用约6亿美元[198] - 2021年前九个月，公司经营活动产生现金5160万美元，处置财产和设备所得2060万美元；使用1130万美元支付普通股股息，360万美元购买库藏股，9080万美元用于资本支出[209] 公司股息与股票回购数据 - 2021年前九个月，公司分别于3月18日、6月17日和9月16日支付每股0.02美元的现金股息，共计1130.3万美元；董事会于10月27日批准12月16日支付每股0.02美元的现金股息[211] - 截至2021年9月30日，股票回购计划剩余授权购买约1.3亿美元的流通普通股[213] - 2021年前九个月，公司因员工税收预扣义务收购434,224股库藏股，成本为357.4万美元[214] 公司调整后息税折旧及摊销前利润数据 - 2021年第三季度，调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为5107万美元，2020年同期为4326.5万美元；2021年前九个月为1.21878亿美元，2020年同期为1.44883亿美元[217] 公司财务账面价值与公允价值 - 现金及现金等价物、贸易应收款和应付账款的账面价值因短期到期而接近公允价值[226] 公司面临的风险 - 公司预计石油和天然气价格将持续波动，影响财务状况、运营和获取资金来源的能力[221] - 截至2021年9月30日，公司面临定期贷款协议下借款的利率市场风险[222]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净亏损8300万美元，即每股亏损0.44美元；综合调整后EBITDA增至5110万美元，较之前因业务活动增加和定价改善而增长44% [9][22] - 预计第四季度总折旧、损耗、摊销和减值费用约为1.45亿美元，销售、一般和行政费用约为2400万美元 [33][34] - 2021年全年有效税率预计约为17%，第四季度平均股数预计约为2.16亿股 [34] - 维持2021年资本支出1.65亿美元的预期，但受供应链中断影响可能无法全额支出，还将在12月16日向12月2日登记在册的股东支付每股0.02美元的季度现金股息 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻井业务 - 第三季度平均钻机数量从第二季度的73台增至80台，带动总合同钻井收入和毛利率增长11%，每台钻机日均平均利润率略增至6300美元 [22] - 截至2021年9月30日，美国钻井平台的定期合同提供约2.86亿美元的未来日费率钻井收入，先锋能源服务公司另有6400万美元 [23] - 第四季度，预计Patterson - UTI独立基础上平均钻机数量将环比增加13台至93台，先锋能源在美国的钻机预计再贡献13台，使美国总预计平均钻机数量达到106台 [24] - 预计第四季度美国每台钻机日均收入将略增至约2.16万美元，每台钻机日均运营成本将增至1.61万美元，其中包括约900美元的钻机重新启动成本 [27][28] 压力泵送业务 - 第三季度压力泵送调整后EBITDA较第二季度增长一倍多，达到1610万美元，收入增长36%至1.53亿美元 [30] - 第四季度，尽管因假期和潜在天气延误预计利用率会降低，但收入预计将增至约1.67亿美元，毛利润预计将增至约1850万美元 [31] 定向钻井业务 - 第三季度毛利润增长35%至340万美元，收入增长28%至3170万美元 [32] - 第四季度，预计收入将增至约3250万美元，毛利润约为450万美元 [32] 其他业务 - 第三季度包括租赁技术和勘探与生产业务的其他业务收入增至1560万美元，毛利润增至520万美元，预计第四季度收入和毛利润与第三季度水平相近 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国最先进钻机市场供应紧张，如二叠纪盆地的XK和PK钻机已售罄，领先日费率在过去一个月上涨且预计这一趋势将持续 [8] - 全球原油库存下降，美国库存低于五年平均水平，国际能源署预测石油需求将上升，而欧佩克+表示将维持此前宣布的增产计划 [38] - 美国行业钻机数量目前约为540台，一些活动需求预测显示2022年可能达到650 - 700台，但可能仍不足以完全抵消石油需求增长 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 10月1日完成对先锋能源服务公司的收购，增加25台钻井平台，增强其在美国合同钻井服务领域的领先地位，并将业务拓展至拉丁美洲，同时开始剥离其生产服务业务 [7][33] - 与Corva合作进行数据分析和可视化，利用先进的井场和基于云的数据能力，为客户提供更多选择，帮助运营商钻更高效、盈利且低排放的井 [18][19] - 计划继续升级现有泵拖车的发动机为双燃料，第四季度末计划增加第11个作业队，第一季度预计增加第12个作业队（EcoPlus作业队），届时超过一半的活跃作业队将具备双燃料能力 [16] - 随着市场对优质设备的需求增加，公司预计日费率将继续上涨以抵消成本通胀，且认为行业内可经济重新启动的设备可用性已接近耗尽，这将推动服务价格上涨 [14][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业和公司正处于令人兴奋的时期，预计到2022年钻井和完井服务需求将强劲增长，公司业务也将受益于市场需求增加和价格上涨 [7][37] - 尽管面临劳动力成本上升、钻机重新启动成本增加和供应链中断等挑战，但公司认为随着市场对服务的需求增加和价格上涨，能够通过提高日费率来弥补成本上升，并实现利润率的改善 [14][41] - 基于与客户的沟通和全球石油供需宏观情况，预计第四季度钻井活动将强劲增长，且这种增长趋势将持续到2022年，特别是在油价维持在70美元以上且勘探与生产公司资本支出预算增加的情况下 [37][39] 其他重要信息 - 公司激活了32台钻机，因油田通胀、供应成本上升、消耗品库存增加和劳动力市场紧张，钻机重新启动成本上升，9月已对钻机员工进行加薪以留住和吸引人才 [13][14] - 市场对有助于客户减少排放的钻机技术需求强劲，如天然气发动机、高压线公用电源和EcoCell锂电池混合能源管理系统，EcoCell可减少钻机燃料消耗超20%，公司目前已部署6台EcoCell设备并正在提高生产能力 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司要使接下来几十台钻机重新投入使用所需的日费率、成本及进一步的日费率涨幅是多少？ - 公司对市场需求和领先价格上涨感到兴奋，目前二叠纪盆地的XK和PK APEX钻机已售罄，由于钻机重新启动成本上升和运营成本增加，需要更高的定价才能使这些钻机重新投入使用，但认为市场能够支持这些价格水平，预计业务活动将继续增加 [46][47] 问题2: 考虑到第四季度钻机重新启动成本的减少和价格向领先水平的提升，2022年上半年正常化的利润率是否能达到每天7000 - 8000美元？ - 公司认为这与他们的看法相符，虽然进入2022年运营的钻机数量会增加，价格调整需要时间，但领先价格肯定在上升 [48][49] 问题3: 哥伦比亚业务的利用率意味着什么，短期内是否有增长空间？ - 公司对哥伦比亚业务的运营和潜力感到兴奋，该业务团队经验丰富且受客户尊重，作为公司的一部分有很大的增长潜力，但由于市场规模较小，公司会谨慎披露信息 [51] 问题4: 公司提供的工资是否具有竞争力，吸引人才的难度如何，随着业务活动的改善是否需要再次提高工资？ - 公司在2014 - 2016年的低迷期未降低钻机员工工资，此次加薪是市场驱动的，目前提供的工资具有竞争力，包括加班费等，与其他行业相比也很有优势，短期内不认为需要再次提高工资 [55] 问题5: 压力泵送业务增量重新启动是否需要进一步的定价支持，重新启动的成本以及是否需要进行大量升级和延期维护？ - 早期激活的作业队成本在200 - 300万美元之间，随着激活更多作业队成本会增加，还需考虑发动机更换成本，目前的定价足以支持重新启动，预计2022年市场将支持价格上涨，业务需求也将增加 [57][58] 问题6: 目前同时进行的同步压裂作业有多少，同步压裂作业与标准压裂作业相比的利润率增长情况如何？ - 公司在东北部和二叠纪盆地进行同步压裂作业，作业数量在季度内会有所变化，难以量化，但这有助于提高公司的竞争力和价格，也是激活更多作业队的原因之一 [61] 问题7: 压力泵送市场是否需要整合或淘汰来进一步支持价格，未来这种情况会如何发展？ - 公司欢迎市场整合，这对市场和价格有支持作用，但认为2022年即使没有更多整合，由于市场需求和供应紧张，价格也会上涨 [62] 问题8: 第一季度12个作业队的马力是多少，平均每个作业队5.5万马力是否合理？ - 由于有时会进行同步压裂作业，马力会有所变化，平均每个作业队5.5万马力在一定范围内是合理的，但这不是现场的全部马力，还需考虑设备轮换和维护 [67][68] 问题9: 钻井业务价格上涨的幅度以及未来预期的涨幅是多少？ - 公司目前要求钻机的基础价格达到2万美元出头，这比一年前或夏季有显著提高，加上相关设备和服务，总价格可达2.5万美元左右 [69] 问题10: 目前现货价格和合同价格是否一致，现货价格是否已超过合同价格？ - 现货和领先价格高于合同价格，因为公司过去一年半签订的协议以及部分在疫情前签订的合同开始到期，而领先价格上涨迅速 [70] 问题11: 压力泵送业务价格上涨的幅度，特别是净价格上涨情况如何？ - 公司对泵送团队的表现表示满意，该业务调整后EBITDA增长良好，服务质量和新技术的应用推动价格按季度实现两位数增长 [72] 问题12: 第三季度每个作业队的EBITDA约为600万美元，与同行相比表现不错，一年后预计会达到什么水平？ - 公司认为有望回到2018年甚至2019年初的水平，因为基于大宗商品价格，市场需求潜力大，有很大的上升空间 [73] 问题13: 压力泵送业务的机队中还有多少闲置设备，重新启动这些设备需要多少资本支出？ - 公司总共有约160万马力的设备，其中压裂马力为130万，目前计划增加到12个作业队，还有一定的提升空间，重新启动设备的资本支出和运营成本会随着设备的使用而增加，公司会根据项目的经济性来决定是否重新启动 [78] 问题14: 考虑到通货膨胀和日费率的增加，何时能看到与第三季度相同的利润率，是2022年上半年还是下半年？ - 公司预计2022年第一季度利润率将回升到今年第三季度的水平 [80] 问题15: 5.5英寸钻杆的需求和供应情况如何？ - 5.5英寸钻杆供应非常紧张，历史上这是海上使用的尺寸，现在美国陆上市场也开始使用，公司拥有大量该尺寸钻杆，能够提高价格，目前已下单订购，希望供应商能够满足需求，但供应商同时也需要为勘探与生产公司生产更多套管 [81] 问题16: 是否希望或预计在年底前完成油井服务业务的剥离，2022年的资本支出框架如何？ - 公司正在进行生产服务业务的出售流程，但无法确定完成时间，预计在未来一两个季度内，目前还太早无法给出2022年的资本支出数字，将在第四季度的电话会议上公布 [84]

公司设备与机组数量变化 - 2021年第二季度公司平均活跃钻机数量为73台，较第一季度的69台有所增加，预计第三季度平均约81台，季度末达到83台[126] - 2021年第二季度末公司有9个活跃压力泵机组，第一季度末为7个，预计第三季度平均约9个[127] 公司资本支出调整 - 公司将2021年资本支出预测提高至约1.65亿美元[128] - 公司将2021年资本支出预测提高至约1.65亿美元[214] 公司收购计划 - 公司将以最多2627.5万股普通股和3000万美元现金收购Pioneer Energy Services Corp.，交易预计在2021年第四季度完成[130][132] 公司整体运营收入情况 - 2021年第二季度公司运营收入为2.91774亿美元，其中合同钻探收入1.41732亿美元，占比48.6%，较2020年同期下降17.2%[136][137] 各业务线收入占比及同比变化 - 2021年第二季度压力泵送收入1.11991亿美元，占比38.4%，较2020年同期增长88.1%[136][141] - 2021年第二季度定向钻探收入2486.9万美元，占比8.5%，较2020年同期增长111.8%[136][142] - 2021年第二季度其他业务收入1318.2万美元，占比4.5%，较2020年同期增长65.4%[136][143] 合同钻探业务积压订单情况 - 截至2021年6月30日，公司合同钻探积压订单约为2.1亿美元，预计到2022年6月30日约20%仍将存在[140] 公司净亏损情况 - 2021年第二季度公司合并净亏损为1.03亿美元，2020年第二季度净亏损为1.5亿美元[145] - 2021年第二季度净亏损103,309千美元，2020年同期为150,332千美元；2021年上半年净亏损209,722千美元，2020年同期为585,054千美元[221] 合同钻探业务收入及运营亏损情况 - 2021年第二季度合同钻探业务收入为1.41732亿美元，较2020年的1.71134亿美元下降17.2%，运营亏损为5822.9万美元，较2020年的3074.2万美元增加89.4%[146] - 2021年上半年合同钻井业务收入2.75233亿美元，较2020年同期的4.38498亿美元下降37.2%，运营天数12835天，较2020年同期的18685天下降31.3%[168] - 2021年上半年合同钻井业务运营亏损1.0685亿美元，较2020年同期的4.3476亿美元下降75.4%[168] 压力泵送业务收入及运营亏损情况 - 2021年第二季度压力泵送业务收入为1.11991亿美元，较2020年的5953.3万美元增长88.1%，运营亏损为2392.1万美元，较2020年的6855.4万美元减少65.1%[152] - 2021年上半年压力泵送业务收入1.8783亿美元，较2020年同期的1.8464亿美元增长1.7%，压裂作业176次，较2020年同期的124次增长41.9%[175] - 2021年上半年压力泵送业务运营亏损6366万美元，较2020年同期的1.0404亿美元下降38.8%[175] 定向钻井业务收入及运营亏损情况 - 2021年第二季度定向钻井业务收入为2486.9万美元，较2020年的1174.2万美元增长111.8%，运营亏损为511万美元，较2020年的1438.5万美元减少64.5%[156] - 2021年上半年定向钻井业务收入4453.9万美元，较2020年同期的4622.7万美元下降3.7%，日均作业25次，较2020年同期的23次有所增加[180] - 2021年上半年定向钻井业务运营亏损1003.3万美元，较2020年同期的2498万美元下降59.8%[180] 其他业务收入及运营亏损情况 - 2021年第二季度其他业务收入为1318.2万美元，较2020年的797.1万美元增长65.4%，运营亏损为328.7万美元，较2020年的1035.5万美元减少68.3%[159] - 2021年上半年其他业务收入2510.1万美元，较2020年同期的2694.2万美元下降6.8%，主要因油田租赁业务服务量减少310万美元，油气收入增加260万美元[184] - 2021年上半年其他业务运营亏损784.3万美元，较2020年同期的2912.6万美元下降73.1%[184] 公司销售、一般和行政费用及利息费用情况 - 2021年第二季度公司销售、一般和行政费用为1904.5万美元，较2020年的1919.7万美元下降0.8%，利息费用为1070.4万美元，较2020年的1098.4万美元下降2.5%[163] - 2021年上半年公司销售、一般和行政费用3697.8万美元，较2020年同期的4122.3万美元下降10.3%，主要因成本削减措施[190] - 2021年第二季度净利息费用为10,684千美元，2020年同期为10,650千美元；2021年上半年净利息费用为20,554千美元，2020年同期为21,217千美元[221] 各业务线运营指标变化 - 2021年第二季度合同钻探业务平均运营钻机数为73台，较2020年的82台下降10.7%，平均每运营日收入为2.131万美元，较2020年的2.297万美元下降7.2%[146] - 2021年第二季度压力泵送业务平均活跃铺管数为8个，较2020年的4个增长100.0%，有效利用率为7.9%，较2020年的3.3%增长139.4%[152] - 2021年第二季度定向钻井业务日均作业数为28个，较2020年的12个增加[157] 其他业务中石油和天然气收入及油价情况 - 2021年第二季度其他业务中，石油和天然气收入因有利的原油市场价格增加320万美元，2021年第二季度WTI - 库欣平均油价为每桶66.19美元，2020年为每桶27.81美元[160] - 2020年1月6日，WTI - Cushing原油收盘价达到每桶63.27美元，4月20日降至每桶 - 36.98美元，2021年6月25日回升至每桶74.21美元；2021年第二季度油价平均为每桶66.19美元[224] 公司合并和整合费用情况 - 2021年第二季度公司因与先锋能源服务公司的合并协议产生114.8万美元的合并和整合费用，交易预计在2021年第四季度完成[163][164] 2020年相关费用及债务情况 - 2020年第二季度其他运营费用包含920万美元与2017年产能预订协议相关费用[192] - 2020年第四季度提前偿还长期债务，使未偿还本金总额减少6620万美元[194] - 2020年第二季度实施重组计划，记录3830万美元费用，2021年无重组费用[200] - 2020年上半年商誉减值为395,060千美元，2021年无商誉减值[221] 公司所得税税率情况 - 2021年第二季度有效所得税税率为13.4%，2020年同期为11.4%；2021年上半年为15.0%，2020年同期为13.3%[196][197] 公司营运资金、现金及债务情况 - 截至2021年6月30日，营运资金约2.15亿美元，现金及现金等价物2.17亿美元，循环信贷额度可用约6亿美元[202] - 截至2021年6月30日，未偿还债务9.09亿美元，包括5.1亿美元2028年到期3.95%高级票据、3.49亿美元2029年到期5.15%高级票据和5000万美元定期贷款协议借款[207] 公司上半年现金流量情况 - 2021年上半年，经营活动产生现金4420万美元，处置财产设备所得1510万美元，支付普通股股息750万美元，资本支出5660万美元[213] 公司股票回购及库藏股情况 - 截至2021年6月30日，股票回购计划剩余授权约1.3亿美元[217] - 2021年上半年，根据长期激励计划收购428,665股库藏股，成本352.2万美元[218] 公司所得税收益及折旧等情况 - 2021年第二季度所得税收益为15,973千美元，2020年同期为19,317千美元；2021年上半年所得税收益为36,943千美元，2020年同期为89,487千美元[221] - 2021年第二季度折旧、折耗、摊销和减值为144,037千美元，2020年同期为173,085千美元；2021年上半年为296,919千美元，2020年同期为359,882千美元[221] 公司调整后EBITDA情况 - 2021年第二季度调整后EBITDA为35,439千美元，2020年同期为14,086千美元；2021年上半年为70,808千美元，2020年同期为101,618千美元[221] 公司借款利率及利息费用影响情况 - 截至2021年6月30日，公司在定期贷款协议下有5000万美元未偿还借款，基于LIBOR的利率为1.48%，适用利差为1.375%；利率每增加1%，年现金利息费用将增加50万美元[228] - 截至2021年6月30日，公司循环信贷安排下无未偿还借款，LIBOR利率贷款适用利差为1.75%，基准利率贷款适用利差为0.75%[229] - 截至2021年6月30日，信用证下无款项支出，需按LIBOR利率加2.25%的年利率支付利息[230]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净亏损1.03亿美元，合每股0.55美元，综合调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3540万美元 [15] - 第三季度预计总折旧、损耗、摊销和减值费用约为1.41亿美元，销售、一般和行政费用约为2300万美元，2021年全年有效税率约为17% [21] - 2021年资本支出（CapEx）预测提高到1.65亿美元，其中合同钻探1.05亿美元、压力泵送3500万美元、定向钻探及其他和一般公司支出2500万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻探 - 第二季度平均钻机数量连续第三个季度改善，从第一季度的69台增至73台，日均钻机利润率为6250美元，日均钻机运营成本较第一季度增加 [16] - 截至2021年6月30日，钻机定期合同提供约2.1亿美元未来日费率钻探收入，预计第三季度平均37台钻机按定期合同运营，到2022年6月30日的四个季度平均24台钻机按定期合同运营 [17] - 第三季度预计钻机数量平均提高到81台，季度末达到83台，合同钻探毛利润预计提高到约4600万美元，日均钻机利润率预计与第二季度基本持平 [17] 压力泵送 - 第二季度平均8个活跃压裂机组，超出预期，毛利润提高到970万美元，收入环比增长近50%至1.12亿美元 [18] - 第三季度预计平均9个活跃压裂机组，收入较第二季度提高超30%至约1.5亿美元，毛利润预计约为1800万美元 [19] 定向钻探 - 第二季度收入从第一季度的1970万美元增长26%至2490万美元，但由于重新启动成本增加，毛利润略有下降至250万美元 [20] - 第三季度预计受益于更高的业务水平，收入环比增长约35%至3400万美元，毛利润预计为400万美元 [20] 其他业务 - 第二季度收入提高到1320万美元，毛利润提高到280万美元，第三季度预计收入提高到1400万美元，毛利润为450万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计随着钻探和完井活动增加，业务活动和定价将上升，在低排放技术方面有领先地位，认为这是差异化竞争优势 [7][8] - 压力泵送业务计划继续将现有泵拖车发动机升级为Tier 4双燃料，认为该技术有诸多优势，能为客户节省成本、提供运营灵活性，为公司带来更好的经济效益 [11][12] - 公司正在推进对先锋能源服务公司的收购，预计在第四季度完成，先锋的人员、资产和运营将为公司业务增添价值 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于业务活动水平改善和劳动力市场紧张，公司各业务板块开始出现油田成本通胀，这增加了设备重新启动的复杂性，但结合对优质钻探和完井服务的需求增加，预计将支撑未来更高的定价 [15] - 公司看到勘探与生产（E&P）对其钻探和完井服务的需求持续增加，预计这种需求至少持续到2022年，意味着公司业务活动和定价都将上升 [24] 其他重要信息 - 公司将在2021年9月16日向9月2日登记在册的股东支付每股0.02美元的季度现金股息 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 压裂车队升级到Tier 4双燃料的情况、相关资本支出及升级后车队的经济效益 - 公司正在将旧发动机更换为Tier 4双燃料发动机，这一工作几个月前已开始，今年剩余时间和明年将继续投入资本支出，到明年第一季度准备好另一个完整的机组，相关资本支出占公司总体资本支出的比例相对较小，这是一种经济有效的升级现有设备技术水平的解决方案，不会增加市场的马力 [30] 问题2: 钻机客户的兴趣来源，以及如果公共E&P公司重新进入市场对公司的影响 - 今年下半年和2022年，钻机需求来源广泛，包括私人公司、中型公共公司和大型国际E&P公司，呈现更广泛的增长趋势 [32] 问题3: 市场上ESG友好型压裂车队与传统车队相比是否能获得更好的定价 - 公司认为通过更换发动机并在现有泵拖车上提供Tier 4双燃料，不仅能获得更多业务，还能获得更好的定价和利润率，对客户有成本节约的好处，对公司也有良好的经济效益 [34] 问题4: 从现在到2022 - 2023年，陆地钻探利润率的发展趋势 - 随着进入2022年，一些运营商可能因预算流程较慢而错过一些优质钻机，导致对优质超规格钻机的争夺，这将推动定价和利润率上升，公司有可能回到过去周期中的较高利润率水平，一些大型运营商可能需要与钻井承包商协商支付升级费用等，这也将推动定价 [36][39] 问题5: 按照以往第四季度通常会出现钻机数量下降的情况，基于当前商品价格和客户对话，今年第四季度是否也会如此 - 考虑到当前原油和天然气的交易价格（WTI原油高于每桶65美元，天然气高于3美元），今年不考虑第四季度钻机数量下降的情况 [40] 问题6: 提到的国际E&P公司增加钻机的相对变化和时间 - 这可能是公司特有的情况，该大型E&P公司的钻探计划可能会有所增长，但公司更有可能在其现有钻探计划中增加份额，主要是因为公司提供的技术、性能和效率，以及ESG和排放相关技术 [43] 问题7: 压裂车队目前的运营数量和后续计划 - 目前运营8个机组，已激活第9个机组，预计第四季度初（可能是第三季度末）增加到10个机组 [44][46] 问题8: 到年底，车队中Tier 4双燃料的比例 - 到今年年底，通过更换更多发动机，将有一个完整的Tier 4双燃料机组，明年还将准备好第二个Tier 4双燃料机组 [47] 问题9: 今年下半年钻井和压力泵送的净定价展望 - 公司预计下半年钻机数量将持续增加到2022年，定价也会上升，但成本通胀使利润率季度环比持平，预计之后利润率将改善；压力泵送业务从更具挑战性的底部回升，随着运营机组数量增加，通过提高定价和更好的固定成本覆盖来改善利润率 [50][51]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-39270 Patterson-UTI Energy, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 75-2504748 (State or other jurisdiction of i ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净亏损1.06亿美元，即每股亏损0.57美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）环比增长20%至3540万美元，收入环比增长9% [14] - 预计第二季度折旧、损耗、摊销和减值费用约为1.45亿美元，销售、一般和行政费用约为2200万美元，2021年全年有效税率约为17% [23] - 公司将于2021年6月17日向6月3日登记在册的股东支付每股0.02美元的季度现金股息 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻井业务 - 第一季度平均钻机数量从第四季度的62台提高到69台，季度末有3台闲置但已签约的钻机，其中1台于4月初恢复工作 [14] - 第一季度平均钻机日收入为21590美元，其中包括230万美元在2020年低迷时期赚取但当时因收款担忧未确认的收入 [15] - 合同钻井运营成本包括600万美元的销售和使用税退款，排除该退款后，平均钻机日运营成本好于预期 [16] - 截至2021年3月31日，公司拥有的钻井平台定期合同提供了约2.4亿美元的未来日费率钻井收入 [17] - 预计第二季度钻机数量将从第一季度的69台提高到73台，平均钻机日收入约为20900美元，平均钻机日利润约为6200美元 [18] 压力泵送业务 - 第一季度平均有7个活跃作业机组，有效利用率相当于5.5个作业机组，停机时间主要与冬季风暴和一个作业机组从东北部转移到德克萨斯州有关 [19] - 第一季度压力泵送收入降至7580万美元，毛利润亏损70万美元，若排除冬季风暴影响，第一季度业绩符合预期 [20] - 预计第二季度平均有7个活跃作业机组，利用率将高于第一季度，收入预计提高到1.2亿美元，毛利润预计提高到900万美元 [20] 定向钻井业务 - 第一季度收入提高到1970万美元，毛利润提高到300万美元 [21] - 预计第二季度收入将提高到2250万美元，毛利润为320万美元 [21] 其他业务 - 第一季度收入提高到1190万美元，毛利润提高到170万美元 [22] - 预计第二季度收入将提高到约1300万美元，毛利润约为350万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去九个月，美国陆地钻机数量几乎翻了一番，私营运营商的钻机数量增加了150%以上，而上市公司运营商的增长速度较为温和 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计未来三个月钻机数量将达到约80台，大部分增长将在第二季度末和第三季度初实现 [8] - 公司认为第二季度钻井业务的日利润率将是本周期的低点 [8] - 压力泵送业务专注于提高价格和利润率，预计在第二季度末激活一个八机组作业项目 [9] - 定向钻井业务通过创新满足客户对高质量井的需求，第一季度成功进行了新的5英寸钻井马达设计的现场测试，并完成了新的6.5/8英寸高性能马达的设计，还成功测试了新的随钻测量（MWD）数据压缩算法 [12] - 公司是美国唯一在定向钻井领域有重要业务的钻井承包商，通过技术应用更好地将定向钻井作业与钻机集成，提高井眼质量和性能 [30] - 公司在使用替代燃料和电源方面处于领先地位，能够帮助客户降低成本和减少排放，如用天然气替代柴油、使用EcoCell锂电池混合能源管理系统、利用公用事业的高压线电力运行钻机等 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到西南部极端冬季风暴的挑战，第一季度收入和调整后EBITDA仍环比增长并超出预期 [6] - 原油价格在60美元左右窄幅波动，支持了行业活动的增加，基于与客户的沟通，公司对钻井和完井活动的进一步改善更有信心 [7] - 行业内对资本纪律的要求不断提高，运营商在现金流范围内开展业务，随着运营商现金流的改善，预计全年行业活动将进一步增加 [26][28] - 2021年将是行业活动稳步增加的一年，最初由私营和灵活的上市公司运营商推动，随后是大型运营商，公司对从客户那里获得的机会感到鼓舞 [33] 其他重要信息 - 会议中的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务公开更新或修订前瞻性陈述 [3][4] - 会议中包含非公认会计原则（GAAP）财务指标，与GAAP财务指标的必要调整可在公司网站和新闻稿中找到 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1：第二季度钻井业务利润率指导是多少 - 第二季度钻井业务平均钻机日利润约为6200美元 [36] 问题2：定价如何影响第二季度及下半年业务，当前现货价格和前沿日费率情况及未来走势 - 公司出于竞争原因不公开讨论价格预期，但认为随着第二季度后期钻机数量增加，价格在第二季度末、第三季度及全年有上涨机会，过去行业低迷后复苏时，随着钻机数量增加，特别是公司提供的超规格钻机，价格也会上涨 [37][38] 问题3：未来几年公司在国际或美国国内是否有并购兴趣 - 公司保持健康的资产负债表，会在周期结束后寻找机会发挥资产负债表优势，目前不确定未来情况 [40] 问题4：压力泵送业务第二季度指导中是否有价格提升，若排除天气影响，效率改善情况如何，长期来看，在活动增加但价格提升不大的情况下能否实现两位数毛利率 - 压力泵送行业结构正在改善，过去一年有公司退出市场，重新投入作业机组更具挑战性，公司将在第二季度末再投入一个作业机组，今年年底前可能再投入几个，每个投入的机组预计都能增加收益和现金流，随着活动增加，价格有机会在全年继续上涨，第二季度已在部分机组上提高了价格 [44][45][47] 问题5：合同钻井业务运营成本指导在活动增加和固定成本分摊改善时的趋势 - 运营成本预计不会有大的变化，但年底有机会提高钻机日费率，预计全年利润率将改善，第二季度是本周期钻井业务日利润率的底部 [48][49] 问题6：钻井和泵送业务的增量需求来自哪些方面，是公共勘探与生产公司（E&Ps）、私营公司还是两者兼有 - 行业格局发生变化，经济低迷后首先增加钻机数量的是私营公司和一些灵活的上市公司，目前一些大型上市公司和国际石油公司（IOCs）也在讨论在美国增加钻机，这符合投资者对运营商资本纪律的要求，因为运营商最初基于较低的大宗商品价格制定2021年钻机计划，现在现金流改善，正在重新考虑活动水平 [52][53][54] 问题7：根据行业观点，维持生产需要约500台钻机和220个压力泵送活跃机组，展望2022年，行业活动是否会超过这些数字 - 这是一个逐盆地的经济讨论，二叠纪盆地的运营商正在改善业务经济状况，有能力增加活动和产量，西德克萨斯中质原油（WTI）价格上涨引起了巴肯地区生产商的兴趣，南德克萨斯州的活动也在增加，此外，东德克萨斯州和北路易斯安那州的海恩斯维尔天然气业务情况不同，部分客户有液化天然气（LNG）出口合同或为了持有土地而钻井，需要具体分析每个盆地的经济情况 [56][57] 问题8：LNG主题下未来12 - 24个月额外钻机活动的机会如何，是否与运营商进行了锁定高端钻机的长期讨论 - 该地区活动稳定且略有增加，虽然目前运营商不一定会签订长期合同，但全年经济情况可能会改善 [59] 问题9：超规格钻机舰队目前的利用率如何，何时价格会有可观涨幅 - 公司没有超规格钻机目前的利用率数据，但超规格钻机是热门商品，历史上随着这些钻机投入使用，价格往往会上涨，年底可能会出现运营商因担心错过机会而抢购钻机的情况，这对公司有利 [60][61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-39270 Patterson-UTI Energy, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Securities Registered Pursuant to Section 12(b) ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净亏损1.07亿美元，合每股亏损0.50美元，调整后EBITDA为2960万美元 [6] - 2020年通过偿还5000万美元定期贷款和以1620万美元在公开市场回购优先票据，使总债务减少6620万美元，公开市场回购产生360万美元收益，计入损益表冲减利息费用 [6] - 2020年净债务减少1.17亿美元，年底降至6.84亿美元，年底资产负债表上现金为2.25亿美元，足以覆盖2028年前到期的5000万美元债务 [7] - 2020年资本支出总计1.45亿美元，2021年预计约1.35亿美元，其中8500万美元用于合同钻井，3000万美元用于压力泵送，其余用于其他部门和一般公司用途 [8] - 第一季度预计SG&A费用约2300万美元，折旧、损耗、摊销和减值费用约1.48亿美元，2021年预计有效税率约21%，将于2021年3月18日向3月4日登记在册的股东支付每股0.02美元的季度现金股息 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 合同钻井 - 第四季度平均钻机数量从第三季度的60台增至62台，闲置但有合同的钻机比例从第三季度的28%降至16%，年底钻机数量增至65台，其中5台闲置但有合同 [11] - 第四季度平均钻机日利润率为7770美元，超出预期；平均钻机日收入为20210美元，受日费率降低和无一次性提前终止收入影响；平均钻机日成本增至12440美元，主要因闲置但有合同的钻机比例降低 [12] - 截至2020年12月31日，钻井钻机的定期合同提供约3亿美元的未来日费率钻井收入，预计第一季度平均42台钻机按定期合同运营，2021年平均34台 [13] - 预计第一季度钻井活动改善，平均69台钻机，其中平均5台闲置但有合同；平均钻机日收入预计增至约2.1万美元，平均钻机运营成本预计增至约1.45万美元，部分因工资税重置和钻机重新启动费用 [14] 压力泵送 - 第四季度平均活跃压裂机组从第三季度的5个增至7个，收入从7200万美元增至7950万美元，毛利率降至410万美元 [15] - 第四季度二叠纪盆地行业完井活动增加，但公司业务占比较大的东北地区行业完井活动大幅下降，且进入第一季度仍处于较低水平，公司将一台双燃料压裂机组从东北地区迁至德克萨斯州 [15] - 预计第一季度东北地区活跃压裂机组利用率较低，直至季度后期客户活动增加；预计第一季度平均7个活跃压裂机组，包括搬迁期间闲置一段时间的机组；第一季度压力泵送收入和毛利率预计与第四季度相似 [16] 定向钻井 - 第四季度收入增长64%至1690万美元，超过水平和定向钻机数量增长，市场份额增加得益于新技术性能提升；毛利率从第三季度的50万美元（占收入5%）提高至220万美元（占收入12.8%） [17] - 预计第一季度定向钻井收入增长约15%至1950万美元，毛利率约220万美元 [17] 其他业务 - 第四季度收入890万美元，毛利率约10%，预计第一季度收入提高至约1000万美元，毛利约200万美元 [18] - 其他业务包括技术部门，其电气工程和控制部门客户群体拓展至海洋和工业微电网等领域，海洋产品业务增长迅速，如正在完成美国近年首艘新游轮推进系统的全电气控制交付和安装项目 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度二叠纪盆地行业完井活动增加，东北地区行业完井活动大幅下降且进入第一季度仍处较低水平 [15] - 目前公司压力泵送业务两台机组在东北地区作业，其余在德克萨斯州 [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年资本支出主要为维护性支出，同时进行技术投资和设备小升级，以利用行业复苏，巩固技术和性能领先地位 [8] - 2020年公司在技术方面取得多个里程碑，包括Ecocell锂电池混合能源管理系统商业化、Cortex关键数据分析设备商业化、远程随钻测量作业商业化、HiFi Nav井筒定位服务商业化等，2021年预计将商业化基于云的HiFi Guidance技术 [20][21][22][23] - 公司认为陆地钻机业务不需要更多整合，随着钻机数量增加，价格有望上涨，预计今年晚些时候领先日费率将上升 [86] - 公司专注于提高利润率，在压力泵送业务中，希望在市场价格上涨后再增加产能；在钻井业务中，预计随着钻机数量增加，日费率有上升机会 [89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度收入自行业低迷以来首次增长，受钻井和完井活动水平提高推动，行业已开始复苏，基于客户参与情况，有信心活动水平将继续改善 [5] - 公司财务和运营状况良好，投资使其成为技术和性能领先者，从行业低迷中走出后比以往更强大，流动性改善、债务减少、技术地位提升 [19] - 预计2021年公司EBITDA在第一季度触底，随后全年改善，但随着部分钻机从现有合同到期进入当前市场，利润率百分比可能下降 [82] - 大宗商品价格变化将改变客户现金流，但实际活动变化需数月时间体现，基于当前大宗商品价格走势，有信心钻机数量今年晚些时候有上升潜力 [95][96] 其他重要信息 - 公司在第四季度建立了一些营运资金，预计2021年营运资金会略有增加，但不显著；公司会出售部分资产获取现金；预计今年现金税支出不多，自由现金流计算主要考虑EBITDA减去资本支出和利息支出，部分非现金项目通常相互抵消 [29][30] - 公司在钻井和压力泵送业务中采用双燃料技术，部分钻机已具备双燃料配置，压力泵送业务是双燃料领域领导者，今年将增加一些双燃料设备，相关成本已纳入资本支出计划；Ecocell锂电池储能系统已商业化，一台已在现场测试，另一台即将投入使用，公司已预订电池以满足需求，成本也纳入资本支出预算 [32][33] - 压力泵送业务中，运输成本出现通胀，因在二叠纪盆地难以找到司机，运输沙子面临挑战；在当前市场环境下，将成本转嫁给客户的能力相对较慢，公司尽量与供应商和客户进行背对背合同管理 [74][75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请谈谈公司年底和进入2021年的现金来源和用途，以及营运资金、现金税等现金变动情况 - 公司在第四季度建立了一些营运资金，预计2021年营运资金会略有增加但不显著；公司会出售部分资产获取现金；预计今年现金税支出不多，自由现金流计算主要考虑EBITDA减去资本支出和利息支出，部分非现金项目通常相互抵消 [29][30] 问题2：请详细介绍锂电池车队和双燃料优化车队的机会，能否在市场上获得溢价，车队现状如何，今年资本支出预算是否考虑双燃料转换，这是增加收入还是降低成本的策略 - 这是增加收入、保持竞争力和提高市场份额的综合策略；部分钻机已具备双燃料配置，压力泵送业务是双燃料领域领导者，今年将增加一些双燃料设备，相关成本已纳入资本支出计划；Ecocell锂电池储能系统已商业化，一台已在现场测试，另一台即将投入使用，公司已预订电池以满足需求，成本也纳入资本支出预算 [32][33] 问题3：能否量化传统设备与新设备的差异 - Ecocell用于钻井平台，运行时可降低燃料消耗，虽有建设成本，但公司可通过收费收回成本并获得投资回报 [35] 问题4：公司第一季度钻机数量指引为69台，目前网站显示为70台，如何看待钻机数量的改善速度，是否接近顶部或平稳期，第一季度指引是否保守 - 第一季度69台钻机的预测是基于季度首月平均67台得出，本季度剩余时间可能大致持平，但并非顶部或平稳期；预计今年剩余时间会增加更多钻井平台 [39] 问题5：第一季度日费率预计为2.1万美元，高于前几个季度，原因是什么，第一季度现金利润率是否触底，后续是否有上升空间 - 日费率上升主要是因为第一季度钻机数量中闲置但有合同的钻机比例相对第四季度减少；公司认为第一季度可能是利润率底部，预计2021年全年利润率将改善，若WTI价格维持当前水平，可能有更多上升空间 [41][42][47] 问题6：请分析压力泵送业务第一季度的影响，若排除闲置时间，毛利润是否会改善，今年压力泵送业务定价是否有改善，以及公司客户中公共和私人E&P公司未来活动的看法 - 目前压力泵送业务定价无改善，预计第一季度也不会改善，随着2021年钻机数量增加，今年晚些时候有机会提高价格；公司将一台双燃料压裂机组从东北地区迁至德克萨斯州，因东北地区行业活动下降，且看到德克萨斯州更多运营商考虑使用双燃料；预计第一季度压力泵送业务机组数量和财务指标与第四季度相似，东北地区活动预计在季度末改善；私人和小型公共E&P公司反应速度比大型公共E&P公司快，大型公共E&P公司反应迟缓，部分仍在释放钻机，而私人和小型公共E&P公司已更快地重新启动钻机以增加活动 [53][54][56][57] 问题7：请说明压力泵送业务的机组何时开始在德克萨斯州工作，东北地区业务占比情况，以及机组搬迁至德克萨斯州的成本，另外请说明今年34台合同钻机中，疫情前和疫情后合同的比例，以及当前定期合同价格与现货价格的差异 - 机组从东北地区迁至德克萨斯州约需两周，除燃料和部分组件更换成本外，无重大成本；目前不清楚疫情前和疫情后合同的具体比例，当前钻机合同是预付款合同、疫情期间签订合同和短期合同的混合；目前签订的定期合同价格接近现货市场价格，公司尽量签订短期合同，因认为今年晚些时候有价格上升空间 [62][65][66] 问题8：市场好转时，公司是否有能力扩展钻井相关的辅助服务、软件和应用销售，压裂业务是否出现通胀，能否将成本转嫁给客户 - 公司看到MS Directional在增加市场份额和业务增长方面的协同效应，更多客户在考虑公司钻机时也会考虑MS Directional的服务，并且开始关注HiFi Nav等软件服务；压裂业务中，运输成本出现通胀，因在二叠纪盆地难以找到司机，运输沙子面临挑战；在当前市场环境下，将成本转嫁给客户的能力相对较慢，公司尽量与供应商和客户进行背对背合同管理 [72][73][74][75] 问题9：请说明压力泵送业务第四季度7个活跃机组的利用率，以及机组在东北地区和德克萨斯州的分布情况，另外请说明合同钻井业务第一季度利润率触底的原因，是固定成本吸收改善还是日费率变化导致 - 第四季度机组日历上有较多空闲时间，主要受东北地区影响，也有其他客户特定问题，第一季度情况类似，因等待东北地区运营商增加活动而搬迁机组；目前两台机组在东北地区作业，其余在德克萨斯州；公司认为第一季度是EBITDA底部，随后全年改善，但随着部分钻机从现有合同到期进入当前市场，利润率百分比可能下降 [79][80][82] 问题10：如何看待陆地钻机业务的整合潜力，以及公司在定价方面的考虑，是提高价格还是增加产量以改善利润率 - 公司认为陆地钻机业务不需要更多整合，随着钻机数量增加，价格有望上涨，预计今年晚些时候领先日费率将上升；公司专注于提高利润率，在压力泵送业务中，希望在市场价格上涨后再增加产能；在钻井业务中，预计随着钻机数量增加，日费率有上升机会 [86][89] 问题11：公司表示第一季度EBITDA下降后改善，但陆地钻机利润率不一定如此，是否正确，另外如何看待美国钻机数量的未来走势，以及压力泵送业务在当前定价下，每机组500 - 600万美元EBITDA是否合理 - 这种说法正确，第一季度是公司EBITDA底部，利润率百分比可能下降，后续情况取决于价格和运营钻机数量；钻机数量受几个月前大宗商品价格影响，目前大宗商品价格变化将改变客户现金流，但实际活动变化需数月时间体现，基于当前大宗商品价格走势，有信心钻机数量今年晚些时候有上升潜力；压力泵送业务关键是与能使设备保持忙碌的运营商合作，随着大宗商品价格上涨和现金流改善，运营商工作更稳定，对公司和行业都有帮助 [94][95][96][97][98] 问题12：关于定期合同，客户是否不愿意接受较长合同期限的定价，为获得更长期合同，理想的价格提升百分比是多少，若市场僵持，是否会一直签订六个月或更短合同，直到钻机数量达到一定水平，另外请介绍微电网业务的近期机会、增长潜力和市场规模，以及新建造双燃料压裂机组的经济性和进入该领域的障碍 - 市场定价仍具竞争力，公司认为有价格上升空间，因此不想签订过长合同期限，签订长期合同不仅考虑价格提升百分比，还会考虑战略客户等因素；微电网业务规模较小，海洋业务有一定机会，工业微电网业务在美国较新，公司凭借定制工程能力与多家公司进行项目讨论；目前新建造双燃料压裂机组无经济可行性，投资全压裂机组不合理，但可进行升级和添加双燃料套件等操作，设备采购成本有所下降，但市场经济情况仍不支持投入新设备 [102][103][105][106][108][109] 问题13：公司目前是否购买钻杆，库存情况如何，何时会进入市场，另外请提供钻井平台和压力泵送业务的维护资本支出指导，以及这些数据是否长期可持续，下半年公司钻井和泵送业务哪项收入增长更快，压力泵送业务每机组EBITDA达到多少会重新启动机组，是否需要高于维护资本支出，能否通过利用率提高达到该水平，以及每机组的液压马力平均水平 - 公司正在购买钻杆，这是一项很好的租赁业务，已纳入资本支出预算；钻井平台每台活跃钻机的维护资本支出在75 - 100万美元之间，压力泵送业务每台压裂机组约450万美元，包括液力端；液力端成本略高于100万美元，且有所下降，维护费用也降低，这些数据预计长期可持续；预计下半年钻井平台业务收入增长更快，因活动增加和可能的价格上涨，压力泵送业务对激活机组持谨慎态度，希望看到价格上涨；希望压力泵送业务每机组EBITDA有所提升，业务具有增值性，重新启动机组时EBITDA需高于维护资本支出，可通过提高利用率达到该水平；每机组液压马力略高于5万，因在特拉华盆地业务消耗更多马力 [112][113][114][115][116][118][119][120][121] 问题14：请谈谈对东北地区业务复苏的看法，以及客户活动增加时，是重新启动机组还是填补空闲时间或从德克萨斯州调回机组 - 东北地区运营商担心天然气价格，试图控制活动水平，避免过度生产；东北地区钻机数量相对平稳，预计活动不会大幅增加，但部分客户将在季度后期增加与公司的业务；客户活动增加时主要是填补空闲时间，提高每月作业阶段数量 [128][129][130]