财务表现 - 2024年第一季度净收入为1605.4万美元，同比增长61%[103] - 2024年第一季度集成电路产品销售收入为1540万美元，占总收入的96%[104] - 2024年第一季度毛利率为51%，相比2023年同期的44%有所提升[105] - 移动市场销售额增长610万美元，增幅200%，主要由于销量增加[107] - 家庭与企业市场销售额下降40万美元，降幅6%，主要由于销量减少[107] 费用与支出 - 2024年第一季度研发费用为807.3万美元，同比下降7%[111] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为553.4万美元，同比下降9%[115] 现金与资产状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为4620万美元，较2023年底减少130万美元[117] - 截至2024年3月31日，应收账款净额为740万美元，较2023年底减少270万美元[119] - 截至2024年3月31日，库存为340万美元，较2023年底减少60万美元[120] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物余额为4620万美元，预计现有营运资金足以支持未来12个月及以后的运营、投资和融资需求[126] 融资与资本运作 - 公司通过“市场发行”计划可能发行和出售普通股，总发行价最高为2500万美元，Cowen作为销售代理收取3%的佣金[121] - 在截至2024年3月31日的三个月内，公司未进行任何市场发行活动[122] - 公司通过资本增加协议，其中国子公司PWSH获得净收益2.797亿元人民币（约4230万美元）[123] - 公司通过另一资本增加协议，PWSH获得净收益9900万元人民币（约1460万美元）[124] - 公司通过股权转让协议获得净收益1070万美元，转让PWSH 2.73%的股权[125] - 公司可能通过发行债务或股权证券或减少支出来满足现金需求，但无法保证能够成功筹集额外资金或减少支出[127] 内部控制与风险管理 - 公司披露控制和程序在报告期内有效，管理层认为其提供了合理的保证[130] - 报告期内，公司内部财务报告控制未发生重大变化[131] - 公司管理层承认所有控制系统都存在固有局限性，无法完全防止或检测所有错误和欺诈[132]

财务表现 - 公司2024年第一季度总收入同比增长61%，达到1610万美元[7] - 2024年第一季度非GAAP毛利润为813.2万美元，同比增长85.1%[25] - 2024年第一季度非GAAP毛利率为50.7%，同比增长6.6个百分点[25] - 2024年第一季度非GAAP净亏损为399.1万美元，同比减少51.4%[25] - 2024年第一季度调整后EBITDA为-321.1万美元，同比减少58.8%[29] - 公司2024年第一季度GAAP净亏损为510万美元，较去年同期的940万美元有所收窄[10] - 非GAAP净亏损为400万美元，较去年同期的820万美元有所改善[11] - GAAP毛利率环比增长600个基点，同比增长670个基点，达到50.5%[6][8] 现金流与资产负债 - 公司现金及现金等价物在第一季度末为4620万美元，较去年同期的6280万美元有所下降[12] - 2024年第一季度现金及现金等价物为4619.3万美元，同比减少2.8%[31] - 2024年第一季度应收账款为735万美元，同比减少27.1%[31] - 2024年第一季度库存为335.7万美元，同比减少15.4%[31] - 2024年第一季度总资产为9180.9万美元，同比减少4.3%[31] - 2024年第一季度总负债为3076.1万美元，同比减少0.6%[31] - 2024年第一季度股东权益为3335.6万美元，同比减少9.4%[31] 移动业务与市场扩展 - 移动业务收入同比增长近200%，达到980万美元，占总收入的61%[3][6] - Transsion的Infinix GT 20 Pro智能手机采用了公司的X5 Turbo视觉处理器，标志着公司首次进入新兴市场350美元以下手机市场[4][6] - vivo的iQOO Z9 Turbo智能手机也采用了公司的X5 Turbo视觉处理器，进一步扩展了中端设备市场[6] 技术与合作 - 公司与Blizzard Entertainment和NetEase合作，将IRX Rendering Accelerator SDK集成到《暗黑破坏神：不朽》中，提升了视觉体验[6] - 公司的TrueCut Motion平台继续扩展，与更多行业领先的工作室合作，并在高端影院发布了多部采用TrueCut Motion格式的电影[4][6]

业务与技术 - Pixelworks的核心视觉处理技术应用于移动设备、家庭与企业设备以及影院市场，涵盖智能手机、平板、投影仪、视频流设备和影院内容制作等领域[17][21] - Pixelworks的移动市场解决方案专注于提升智能手机和平板的视频和游戏体验，特别是在高分辨率、高刷新率显示和低功耗方面的优化[22][23] - 全球游戏市场主要由智能手机主导，Pixelworks的视觉处理器解决方案能够提升移动游戏的视觉体验和电池续航能力[24] - 5G网络的扩展推动了智能手机市场的增长，Pixelworks的移动视觉处理技术与5G结合，可能加速消费者更换3G和4G手机的进程[25] - 家庭与企业市场包括数字投影和视频传输设备，Pixelworks的投影仪解决方案在商业、教育和家庭影院领域有广泛应用[26][27] - Pixelworks通过收购ViXS Systems Inc.扩展了视频传输市场的产品组合，支持4K Ultra HD、HDR等新视频标准[29] - 影院市场方面，Pixelworks的TrueCut Motion平台为电影制作人提供了调整运动模糊、抖动和帧率的能力，确保创意意图在不同屏幕上的一致性[31][32] - 公司拥有280项与数字图像显示相关的专利，专注于开发提高视频质量和降低系统功耗的算法[202] 财务与收入 - Pixelworks的主要收入来源包括视觉处理器IC、图像处理器IC和转码器IC的销售，以及软件和平台许可服务[33][34] - 公司2023年通过分销商实现的收入占总收入的66%，2022年为57%[52] - 2023年公司前五大终端客户贡献了87%的收入，2022年为76%[53] - 2023年公司海外销售额占总收入的99.7%，2022年为95.1%[56] - 公司分销商Upstar Technology Limited在2023年和2022年分别贡献了超过10%的收入和应收账款[52] - 公司直接分销渠道在2023年贡献了34%的收入，2022年为43%[53] - 公司主要客户包括Seiko Epson Corporation、OPPO和Vivo，这些客户在2023年和2022年分别贡献了超过10%的收入[53] - 公司TrueCut产品收入目前不显著，主要归类为工程服务、许可和其他类别[54] - 公司业务受季节性影响，第三季度家庭和企业市场收入较高，第四季度移动市场收入较高[55] - 2023年净收入为5967.7万美元，同比下降15%，主要由于集成电路产品收入减少[209] - 2023年集成电路产品收入为5860万美元，同比下降14%，主要由于家庭和企业市场需求下降[210] - 2023年毛利率下降至43%，主要由于产品组合变化和固定间接成本吸收减少[211] - 家庭和企业市场销售额下降1780万美元，同比下降38%，主要由于客户需求减少和部分产品停产[212] - 移动市场销售额增加830万美元，同比增长39%，主要由于客户采用新一代移动产品[212] 研发与知识产权 - 2023年研发费用为3090万美元，2022年为3050万美元[63] - 2023年和2022年因客户共同开发安排获得的研发费用报销分别为320万美元和430万美元[63] - 截至2023年12月31日，公司拥有280项专利，并有18项专利申请待审[66] - 公司预计将继续投入大量资源进行研发活动[63] - 公司专利的有效期从1年到16年不等，取决于申请日期[66] - 公司面临知识产权侵权诉讼的风险，可能导致重大费用和资源分散[68] - 公司拥有280项专利和18项专利申请，但知识产权保护仍面临挑战[147] - 可能面临知识产权侵权诉讼，增加法律成本和业务风险[149] - 公司面临知识产权诉讼风险，可能导致产品停售、支付赔偿或重新设计产品，进而对业务和财务状况产生重大不利影响[150] 市场竞争与风险 - 公司面临来自应用处理器和专用显示控制器开发商的激烈竞争[58] - 公司产品在性能、上市时间、成本、功能多样性等方面具有竞争优势[58] - 公司面临来自多家电子和半导体公司的竞争，包括ARM、NVIDIA、Qualcomm等[60] - 市场竞争激烈，可能导致销售额下降和市场份额减少[134] - 公司依赖第三方技术许可，若无法获得许可可能影响产品竞争力[146] - 产品平均售价可能短期内下降，若无法通过增加销量、降低成本或推出高售价新产品来抵消，财务表现将受到负面影响[151] - 半导体行业的周期性波动可能导致产品需求和生产能力显著变化，进而影响公司的财务表现[152] - 自然灾害或人为问题（如地震、火灾、停电、战争等）可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[153] 中国业务与科创板上市 - 2021年，Pixelworks重组了其移动和家庭与企业业务，专注于亚洲市场，并通过子公司Pixelworks Semiconductor Technology (Shanghai) Co., Ltd. (PWSH) 运营这些业务[18] - PWSH计划在中国上海证券交易所科创板（STAR Market）申请首次公开募股（IPO），但目前尚未盈利，且中国监管机构对科创板上市标准有所收紧[20] - 公司计划在中国科创板上市其子公司Pixelworks Semiconductor Technology (Shanghai) Co., Ltd.，但目前尚未盈利[201] - 公司在中国运营面临政治、经济和社会条件变化的风险，尤其是中美关系的不确定性可能对业务产生负面影响[154] - 公司在中国运营面临流动性风险，资金转换和跨境转移可能受到中国法律法规的限制，影响公司全球资金使用[155] - 中国法律体系的不确定性和执法不一致可能限制公司及其股东的法律保护，并对业务产生重大不利影响[156] - 公司在中国运营需获得多项政府许可和批准，若未能获得或维持这些许可，可能面临调查、罚款或运营暂停等风险[157] - 公司计划通过在中国科创板上市（IPO）扩大中国业务，但面临政策变化、审批延迟等风险，可能影响资本获取和业务增长[159] - 若公司未能成功在中国科创板上市，可能需回购投资者股份，导致现金使用计划外的资金，影响增长计划和现金状况[160] - 公司业务高度依赖中国市场，未来几年在中国市场的扩展延迟或失败将对公司运营和收入增长产生重大不利影响[163] - 公司计划在中国科创板上市，但上市后可能无法实现预期的市场扩展和资本获取目标，且上市可能导致管理层时间分散和成本增加[164] - 上市后，Pixelworks将保留对PWSH的多数所有权，但PWSH将由独立的董事会和管理层运营，可能导致利益冲突和管理复杂性增加[166] - PWSH未来可能发行股票期权和限制性股票，进一步稀释Pixelworks的持股比例[167] - 科创板市场相对较新，上市可能对公司股票在纳斯达克市场的价格产生负面影响[168] - 上市后，Pixelworks和PWSH将分别遵循不同的会计和披露要求，可能导致投资者混淆和股价波动[169] 运营与供应链 - 公司采用“无晶圆厂”模式，专注于产品设计和开发[64] - TrueCut产品基于知识产权、软件和服务，无需制造[65] - 公司依赖第三方制造商生产半导体产品，存在供应链风险，可能导致产品短缺、成本增加和收入损失[126][127] - 公司没有长期供应合同，供应商可能随时提高价格或重新分配产能，影响公司竞争力和客户需求满足[127] - 更换合同制造商需要至少9个月的准备时间，且产品设计调整需要至少4个月，可能导致发货延迟和收入损失[128] - 公司面临关键材料和组件短缺的风险，可能导致成本增加和产品交付延迟[129] - 高度集成的产品制造难度大，缺陷可能导致成本增加和产品上市延迟[130] - 产品缺陷可能导致客户索赔，损害公司声誉并增加法律成本[131] - 半导体现场故障导致保修成本增加和收入减少[132] - 新产品开发复杂且耗时，可能导致设计失败和收入下降[133] 财务风险与挑战 - 公司自2010年以来每年都出现运营亏损，截至2023年12月31日累计亏损达4.77亿美元[90] - 2023年公司前五大终端客户贡献了87%的收入，而2022年为76%[92] - 2023年公司前五大分销商贡献了48%的收入，而2022年为29%[92] - 截至2023年12月31日，公司拥有联邦、州和外国净运营亏损结转分别为1.545亿美元、1630万美元和8900万美元，这些结转将从2024年开始到期[101] - 公司可能因无法吸引和留住关键技术人员而影响产品开发和销售[87] - 公司可能因重组计划未能如期实现预期节省而影响财务状况[88] - 公司可能因财务资源有限而限制新产品开发或需要进一步重组[89] - 公司可能因客户取消或更改订单而导致收入波动[93] - 公司面临环境、社会和治理（ESG）相关风险，可能增加成本并影响公司声誉和股价[124][125] - 公司依赖关键信息系统，系统故障可能导致业务中断、数据泄露和法律风险[122] - 公司面临税收法规变化和解释不确定性，可能影响未来经营结果和财务状况[120][121] - 公司依赖第三方提供冲突矿物信息，合规成本可能增加，且可能面临供应链和定价挑战[119] - 公司内部控制和财务报告存在风险，可能导致投资者信心下降和股价下跌[113] - 公司保险覆盖有限，未覆盖的损失可能对财务状况和经营结果产生不利影响[114] - 公司依赖分销商和集成商销售产品，可能导致库存管理复杂性和预测不准确[115][116] 股票与资本市场 - 公司股票价格波动较大，且交易量相对较低，可能影响股东出售股票的能力[171] - 公司未来可能通过发行新股或可转换证券筹集资金，这将稀释现有股东的持股比例[175] - 公司股票价格需维持在1美元以上以符合纳斯达克市场规则，否则可能面临退市风险[177] - 公司需满足纳斯达克市场的其他持续上市要求，包括最低市值和股东数量等[178] 客户与合作伙伴 - 公司与客户签订了共同开发协议，预计开发成本将超过客户支付的金额，但保留对现有知识产权的改进所有权[214] - 2023年研发费用中抵消了约320万美元的客户支付款项，2022年抵消了约430万美元[215]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入同比增长19%至2010万美元 环比增长25% 其中移动业务收入达到1190万美元 创下季度记录 占总收入的59% [15][22][99] - 2023年全年移动业务收入增长33%至创纪录的3000万美元 占公司总收入的一半以上 [4] - 第四季度非GAAP毛利率环比增长170个基点至448% 预计2024年第一季度非GAAP毛利率将环比增长600个基点至51%-53% [11][24] - 第四季度非GAAP净亏损260万美元 每股亏损005美元 较上一季度的570万美元净亏损有所改善 [100] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务: 2023年下半年收入同比增长超过100% 全年增长33%至3000万美元 预计2024年将实现50%的年收入增长 [4][38] - TrueCut Motion平台: 已与迪士尼等主要好莱坞工作室达成商业合作 预计2024年将开始贡献收入 但收入将呈现波动 [86] - 家庭和企业业务: 第四季度收入820万美元 预计2024年将保持平稳 [97][99] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场: 已完成业务重组 准备在中国科创板上市 但需等待合适的市场条件 [9][21] - 国际市场: OnePlus 12成为首款搭载X7视觉处理器并获得IRX认证的旗舰国际机型 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 移动业务: 专注于扩大现有Tier 1客户的全球机型采用率 同时拓展新的OEM客户 [6][17] - TrueCut Motion: 建立端到端生态系统 涵盖内容创作和分发 目标是为消费者提供真正的高帧率影院体验 [7][18] - 家庭和企业业务: 与最大投影仪客户合作开发的新一代SoC将在2024年下半年投入量产 预计将增加市场份额 [40][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年将成为公司发展的关键转折点 为移动和TrueCut业务奠定基础 [41] - 预计2024年下半年将实现非GAAP季度盈利 并在2025年加速增长 [86] - 预计2024年总收入将增长50% 主要由移动业务和TrueCut贡献 [45][101] 其他重要信息 - 公司现金及等价物为4750万美元 [114] - 预计2024年第一季度收入在1500万至1700万美元之间 同比增长约60% [114] 问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率扩张的驱动因素 - 主要来自新一代移动视觉处理器的采用 TrueCut高利润服务和许可业务的贡献 以及投影仪OEM的新定价策略 [25][26] 问题: TrueCut Motion 2024年收入预期 - 预计2024年收入将主要来自新内容 包括服务收入和影院许可 预计在低个位数百万美元范围内 [28][106][108] 问题: AI手机的发展前景 - 公司专注于为移动游戏开发特定的AI模型 以提高视觉性能和降低功耗 [32][33][110][111] 问题: 实现盈利的路径 - 预计2024年第四季度将达到盈亏平衡点 主要驱动力为移动业务增长和TrueCut贡献 [35][36][54] 问题: 新智能手机OEM客户 - 新客户为全球Tier 1厂商 产品销售覆盖全球 [103][104] 问题: TrueCut Motion长期收入构成 - 预计未来家庭娱乐设备版税将占总收入的一半以上 其次是分销许可和服务收入 [69]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1600万美元，环比增长18%，同比下降9% [32] - 移动业务收入环比增长20%，达到830万美元，占总收入的52%，创下历史新高 [33] - 家庭和企业业务收入环比增长16%，达到780万美元，其中投影仪市场占比超过95% [33] - 非GAAP毛利率环比增长260个基点至43.1%，主要由于成本转嫁和规模效应 [34] - 非GAAP运营费用为1330万美元，环比增加260万美元，主要由于研发费用增加 [35] - 非GAAP净亏损为570万美元，每股亏损0.10美元，环比亏损扩大 [36] - 调整后EBITDA为负500万美元，环比恶化 [36] - 公司现金及等价物为5030万美元，无债务 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务收入环比增长20%，同比增长37%，创下季度新高 [15] - 家庭和企业业务收入环比增长16%，主要受投影仪市场季节性需求推动 [22] - 移动业务中，IRX认证智能手机市场需求强劲，超过客户预期 [15] - 家庭和企业业务中，投影仪市场仍在消化库存，预计明年供需平衡 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场智能手机需求有所改善，但整体市场表现平平 [49] - 高端智能手机在中国市场表现较好，可能受益于经济疲软下的消费升级 [50] - 公司计划将业务扩展至国际市场，预计明年将有国际型号采用其产品 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于构建移动游戏生态系统，目标到2024年底将合作游戏数量增加400% [18] - 推出新一代X7 Gen 2视觉处理器，提升游戏内容渲染效率和画质 [10] - 与NetEase Games Studio等顶级游戏工作室合作，优化游戏体验 [9] - 获得Epson颁发的2022年度供应商奖，彰显供应链管理能力 [24] - 上海子公司正在进行上市前的最后准备，具体时间取决于市场条件 [26][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，公司对移动业务的持续增长保持信心 [29] - 预计第四季度总收入将在1900万至2100万美元之间，环比增长约25% [38] - 预计第四季度非GAAP毛利率将进一步改善至44%-46% [39] - 预计2024年将实现毛利率中值50%以上的目标 [48] - 预计在收入达到2500万至2600万美元时接近盈亏平衡 [72] 其他重要信息 - 公司正在推进下一代SoC的开发，预计2024年下半年进入量产 [25] - TrueCut Motion平台在电影制作社区获得越来越多的关注，但受好莱坞罢工影响 [20][21] - 公司计划通过新产品和价格调整逐步改善毛利率 [48][65] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度收入指引和各业务增长情况 - 第四季度总收入指引为1900万至2100万美元，主要增长来自移动业务 [44][61] 问题: 成本转嫁和毛利率恢复进度 - 公司计划通过价格调整和新产品推出，到2024年底将毛利率恢复至中值50%以上 [48][65] 问题: 中国智能手机市场需求情况 - 中国市场库存正在清理，预计明年将有6%-12%的单位增长，但当前市场表现平平 [49] 问题: 国际市场的扩展计划 - 公司已获得首个国际型号设计，预计明年下半年将看到更多国际型号采用其产品 [11][76] 问题: 游戏生态系统的战略 - IRX游戏平台旨在通过优化游戏体验来推动视觉处理器的采用，而非直接产生收入 [64] 问题: 盈亏平衡点的预测 - 预计在收入达到2500万至2600万美元时接近盈亏平衡 [72] 问题: TrueCut Motion平台的进展 - 公司正在与重要客户进行深入讨论，但受好莱坞罢工影响，具体进展尚不确定 [77][81] 问题: 产品ASP的变化趋势 - 过去三年ASP从1.5美元左右提升至2美元以上，预计2024年将继续增长 [75]

财务表现 - 2023年第三季度净收入为1603.2万美元，同比下降9%；前九个月净收入为3960.3万美元，同比下降26%[115] - 2023年第三季度集成电路产品销售收入为1590万美元，同比下降7.6%；前九个月集成电路产品销售收入为3920万美元，同比下降25%[116][117] - 2023年第三季度家庭与企业市场销售收入下降约370万美元，同比下降32%；前九个月家庭与企业市场销售收入下降1280万美元，同比下降38%[119] - 2023年第三季度移动市场销售收入增长约250万美元，同比增长44%；前九个月移动市场销售收入下降40万美元，同比下降2%[119] - 2023年第三季度毛利率为43%，同比下降7个百分点；前九个月毛利率为42%，同比下降9个百分点[120][121] - 2023年第三季度研发费用为875.2万美元，同比增长4%；前九个月研发费用为2392.5万美元，同比下降1%[127][128] - 2023年第三季度销售、一般及行政费用为577.6万美元，同比增长14%；前九个月销售、一般及行政费用为1731.6万美元，同比增长4%[130] - 公司2023年前九个月的所得税准备金中，外国税收准备金逆转带来的收益可以忽略不计，而2022年同期为10万美元[131] 现金流与资本运作 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物总额为5030万美元，较2022年底的5680万美元减少了650万美元[132] - 公司应收账款净额从2022年底的1000万美元增加至2023年9月30日的1020万美元，应收账款周转天数从54天减少至42天[135] - 公司库存从2022年底的180万美元增加至2023年9月30日的590万美元，库存周转率从13.7下降至6.4[136] - 公司子公司PWSH通过资本增加协议获得净收益279.7百万人民币（4230万美元）[139] - 公司子公司PWSH通过另一资本增加协议获得净收益99.0百万人民币（1460万美元）[140] - 公司通过股权转让协议获得净收益1070万美元，转让了PWSH 2.73%的股权[141] - 公司预计现有营运资金足以支持未来12个月及以后的运营、投资和融资需求[143] - 公司可能通过发行债务或股权证券、减少支出等方式满足长期现金需求[143] 研发与知识产权 - 公司拥有278项与数字图像数据显示相关的专利，专注于开发提高质量的视频算法和降低系统功耗的架构[108] - 公司与客户签订了共同开发协议，预计2023年剩余时间内将抵消约130万美元的研发费用[126] 公司战略与市场计划 - 公司计划在上海证券交易所科创板（STAR Market）申请子公司Pixelworks Semiconductor Technology (Shanghai) Co., Ltd.的首次公开募股[112] 内部控制与披露 - 公司披露控制和程序在报告期内有效，未发生重大变化[147]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度收入为1360万美元 环比增长37% 同比下降29% 主要受移动市场出货量增加的推动 [58] - 移动业务收入环比增长超过100% 达到690万美元 占总收入的50% 创历史新高 [34] - 家庭和企业业务收入为670万美元 环比小幅增长 其中投影机市场占该业务的90% [34] - 非GAAP毛利率为405% 低于上一季度的441% 和去年同期的493% [34] - 非GAAP净亏损为480万美元 每股亏损009美元 较上一季度的820万美元净亏损有所改善 [35] - 调整后EBITDA为负400万美元 较上一季度的负780万美元有所改善 但低于去年同期的负240万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务在第二季度表现强劲 收入环比翻倍 达到690万美元 占总收入的50% [34] - 家庭和企业业务收入为670万美元 环比小幅增长 主要受投影机市场订单稳定的推动 [6][31] - TrueCut Motion平台在电影行业取得进展 多部采用该技术的大片获得票房成功 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场持续疲软 库存调整可能延续到明年 但公司移动业务表现优于整体市场 [7][26] - 投影机市场需求仍然疲软 特别是在中国市场 但订单模式已经稳定 [31] - 移动游戏生态系统取得进展 推出了IRX Gaming Experience品牌 并与多家OEM客户合作 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了IRX Gaming Experience品牌 直接面向智能手机终端用户 旨在提升移动游戏体验 [9] - 与小米 MediaTek等合作伙伴推出首款IRX认证手机 Redmi K60 Ultra [10] - TrueCut Motion平台在电影行业获得认可 多部采用该技术的大片获得成功 [12] - 公司正在开发新一代SoC 预计2024年实现量产 推动收入增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年客户需求将缓慢复苏 库存调整将继续 [13] - 预计第三季度总收入在1500万至1700万美元之间 环比增长约17% [36] - 预计第三季度非GAAP毛利率在42%至44%之间 并将在未来几个季度稳步扩张 [18] - 目标是到2024年底实现毛利率达到50%以上 [51] 其他重要信息 - 公司正在推进Pixelworks上海子公司在科创板上市的计划 预计年底前正式提交申请 [32] - 公司现金及等价物为5450万美元 无未偿债务 [60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于IRX品牌的营销策略 - 公司将主导IRX品牌的营销 重点在中国和东南亚市场进行本地化营销 [41] 问题: 智能手机市场需求分化 - 高端智能手机市场表现优于低端市场 公司对增长有信心主要基于订单积压 [43] 问题: 关于库存和销售数据 - 公司通过客户对话和订单变化了解销售情况 认为高端品牌表现较好 [48] 问题: 毛利率恢复时间表 - 预计2024年底毛利率将达到50%以上 主要得益于新产品推出和成本转嫁 [51] 问题: TrueCut Motion平台进展 - 预计年底前会有更多关于TrueCut Motion商业化的公告 [55] 问题: 新产品路线图 - 公司正在开发12纳米制程的新产品 预计2024年中推出 将带来更好的利润率 [85]

财务表现 - 公司2023年第二季度净收入为1360.5万美元，同比下降29%[123] - 2023年上半年净收入为2357.1万美元，同比下降34%[123] - 2023年第二季度集成电路产品销售收入为1350万美元，同比下降27%[124] - 2023年上半年集成电路产品销售收入为2320万美元，同比下降34%[125] - 2023年第二季度移动市场销售收入下降40万美元，同比下降5%[126] - 2023年上半年家庭与企业市场销售收入下降910万美元，同比下降41%[127] - 2023年第二季度毛利率下降至40%，同比下降9个百分点[128] - 2023年上半年研发费用为1517.3万美元，同比下降3%[136] - 2023年上半年净减少主要由于1380万美元用于运营活动，270万美元用于购买物业和设备，50万美元用于其他资产融资支付[143] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物余额为3980万美元现金，1100万美元以美元计价的定期存款，370万美元以美元计价的货币市场基金[144] - 应收账款净额从2022年12月31日的1000万美元减少至2023年6月30日的740万美元，平均应收账款周转天数从54天减少至52天[146] - 库存从2022年12月31日的180万美元增加至2023年6月30日的550万美元，库存周转率从13.7下降至8.3[147] - 公司通过子公司PWSH的资本增加协议获得净收益2.797亿人民币（4230万美元）[150] - 公司通过子公司PWSH的另一资本增加协议获得净收益9900万人民币（1460万美元）[151] - 公司通过股权转让协议获得净收益1070万美元，转让PWSH 2.73%的股权[152] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物余额为5450万美元，预计现有营运资金足以支持未来12个月及以后的运营、投资和融资需求[153] - 公司自2010年以来每年都出现运营亏损，截至2022年12月31日，累计亏损达4.51亿美元[192] - 2023年上半年，公司对前五大客户的销售额占总收入的85%，2022年和2021年分别为76%和76%[194] - 2023年上半年，公司对最大分销商的销售额占总收入的41%，2022年和2021年分别为29%和27%[194] - 公司依赖少数客户和分销商，2023年上半年和2022年底，有四个应收账款账户各占总应收账款的10%以上[194] - 产品平均售价可能快速下降，若无法通过增加销量或降低成本抵消，将影响财务表现[283][284] - 半导体行业的周期性波动可能导致需求和生产能力显著变化，影响公司财务结果[285][286] 市场与竞争 - 公司面临激烈的市场竞争，竞争对手可能扩大产品和服务范围，新竞争者可能进入市场，导致公司收入下降[172] - 公司产品策略专注于高分辨率和高画质市场，但这些市场可能发展缓慢或未达预期，导致新产品无法满足客户需求[174] - 公司面临激烈的市场竞争，可能导致市场份额下降和利润减少[256] - 公司面临技术快速变化的风险，可能导致产品过时和收入下降[259] - 公司依赖客户自有工具制造产品，可能导致产量低和成本高[264] - 公司面临制造工艺更新带来的挑战，可能导致旧技术产品停产或需要重新开发适应新工艺的产品[267] - 产品开发和销售周期长，可能导致公司在获得收入前承担大量成本，且实际销售可能低于预期[268][269] 技术与研发 - 公司需要获得“设计胜利”以销售半导体解决方案，但设计胜利过程漫长且成本高昂，可能无法带来收入[176] - 公司依赖外部代工厂实施先进半导体技术，若技术无法及时或有效实施，可能对业务产生不利影响[266] - 公司依赖第三方技术许可，若无法获得或维持这些许可，可能影响产品竞争力和开发进度[274][275] - 公司持有280项专利，并有18项专利申请待批，但专利保护可能不足以防止竞争对手模仿或绕过技术[277] - 公司可能面临知识产权诉讼，可能导致产品停售、支付赔偿或重新设计产品，增加成本和业务风险[279][281] 运营与供应链 - 公司依赖分销商和集成商销售产品，增加了供应链管理的复杂性，可能导致库存过剩或短缺[222] - 公司依赖有限数量的第三方制造商，可能导致供应短缺、成本增加和收入损失[243] - 公司面临半导体制造过程中可能出现的缺陷问题，可能导致成本增加和产品交付延迟[249] - 公司面临材料短缺风险，可能导致成本增加和产品交付延迟[247] - 公司依赖关键信息系统，若系统故障可能导致业务中断和声誉损害[235] 风险管理 - 公司面临网络安全风险，系统安全漏洞和网络攻击可能导致运营中断、收入减少和费用增加[180] - 公司依赖少数关键管理人员和技术人员，失去或无法招聘这些人员可能影响新产品开发和销售[185] - 公司可能无法完全实现重组计划的预期节省，重组可能导致业务中断和生产力下降[186] - 公司面临外汇波动风险，主要涉及日元、台币、人民币和加元，美元走强可能导致产品竞争力下降和收入减少[211] - 公司可能采用金融对冲技术来应对汇率波动，但这些技术可能无法有效降低风险并增加成本和复杂性[213] - 公司面临合规挑战，包括反贿赂、反腐败和反洗钱法律，违反这些法律可能导致罚款和其他不利后果[215] - 公司有效所得税率可能因税收规则和解释的变化而受到影响，未来税务审计结果不确定[231] - 公司面临环境法规的合规成本，可能导致重大支出和罚款[236] - 公司面临ESG（环境、社会和治理）问题，可能导致额外成本和风险[239] - 公司在中国面临政治、经济和社会条件变化的风险，可能影响运营和财务状况[287][288] - 中美关系不确定性可能影响公司在中国业务，特别是半导体技术出口政策的变化[289] - 中国法律体系的不确定性和执法不一致可能增加公司在中国运营的法律和合规风险[291][292] 子公司PWSH上市 - 公司计划在2023年下半年申请子公司PWSH在上海证券交易所科创板上市[121] - PWSH已获得中国国家市场监督管理总局（SAMR）所需的营业执照，并遵守其他中国政府机构的注册和备案要求[295] - PWSH计划在2023年提交科创板（STAR Market）上市申请，但无法保证上市将在该时间框架内完成[305] - 如果PWSH未能在2024年6月30日（投资者）或2024年12月31日（员工持股计划）前完成上市，可能需要回购投资者的股权[299] - PWSH的上市申请可能因中国监管机构的审批延迟或拒绝而受阻，且可能受到中美关系紧张等外部因素的影响[298] - PWSH的上市可能不会带来预期的资本获取和市场地位提升，且公司对募集资金的使用具有广泛自由裁量权[304] - PWSH上市后，Pixelworks将保留多数股权，但PWSH将由独立的董事会和管理层管理，可能导致利益冲突[307][308] - PWSH未来可能发行股票期权、限制性股票等，进一步稀释Pixelworks的股权[310] - 科创板的监管和披露要求可能与纳斯达克全球市场不同，可能导致投资者混淆或股价波动[313][314] - PWSH的上市可能对Pixelworks的股价产生负面影响，尤其是由于投资者对上市的不确定性[312] - PWSH的上市过程可能导致管理层时间和资源的重大分散，影响公司业务的扩展[302] 税务与法律 - 截至2022年12月31日，公司拥有联邦、州和外国净经营亏损结转分别为约1.55亿美元、960万美元和4270万美元，这些结转将从2024年开始到期[206] - 2023年上半年及2022年和2021年全年，公司在美国以外的销售额分别占总收入的100%、95%和97%[207] - 公司大部分产品制造和员工位于中国、日本和台湾，面临包括COVID-19疫情、知识产权保护不足、政治经济不稳定等风险[207] - 公司在亚洲的业务面临自然灾害风险，可能导致供应链中断、订单减少和成本增加[210]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度收入为1000万美元 符合公司预期 同比下降主要由于智能手机行业库存调整以及投影仪市场的季节性影响 [56] - 非GAAP毛利率为441% 低于2022年第四季度的533%和2022年第一季度的532% 主要受产品组合和收入下降导致的吸收率降低影响 [14] - 非GAAP净亏损为820万美元 每股亏损015美元 相比上一季度的80万美元亏损和2022年第一季度的350万美元亏损有所扩大 [28] - 调整后EBITDA为负780万美元 相比上一季度的负100万美元和2022年第一季度的负220万美元有所下降 [28] - 预计2023年第二季度总收入在1250万至1450万美元之间 中值环比增长约35% 主要由移动市场IC销售增长推动 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务收入为330万美元 预计第二季度将显著增长 主要由于库存调整结束和新机型需求强劲 [13][15] - 家庭和企业业务收入为670万美元 其中投影仪占90% 预计第二季度将略有增长 [13][78] - 视频交付业务收入环比下降 主要由于第四季度某些生命周期结束产品的销售较高 [56] - 移动业务中 X7视觉处理器具有更高的ASP但毛利率较低 公司有意保持较低定价以促进采用 [19] - 预计2023年下半年随着IC需求和销量增加 公司将逐步将更高的材料成本转嫁给客户 特别是移动业务 毛利率有望回升至接近50%的水平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国智能手机市场需求存在分歧 但公司主要销售的高端和旗舰机型表现优于整体市场 [47] - 投影仪市场需求疲软 主要反映日本OEM在财年结束前的库存管理 但供应链有所改善 [53] - 移动游戏生态系统方面 公司与Nuverse等主要游戏工作室的合作取得进展 推动120帧/秒的低功耗视觉体验 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进TrueCut Motion平台在家庭娱乐生态系统的布局 预计未来将宣布与流媒体公司和设备制造商的合作 [25][74] - 公司正在准备Pixelworks上海子公司在科创板上市 已聘请中信证券作为保荐人 预计本季度开始正式辅导 [76] - 公司预计新一代SoC将在2023年底投入生产 从2024年开始成为投影仪业务的主要收入驱动力 [10] - 公司继续扩展与Unity Unreal等领先游戏引擎的合作 推动移动游戏生态系统的发展 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年第一季度是移动业务调整的底部 预计第二季度将恢复增长势头 [4] - 公司对2023年下半年持乐观态度 预计移动业务将实现同比增长 投影仪业务可能同比下降10%-15% [86] - 公司预计到2023年底将完成投影仪业务的库存调整 移动业务将成为主要增长动力 [86] - 公司认为TrueCut Motion平台在电影行业的初步成功预示着未来巨大的市场机会 [75] 其他重要信息 - 公司在2023年2月完成了对Pixelworks上海子公司的战略投资 交易对子公司估值超过5亿美元 公司仍持有约78%的股权 [54] - 公司季度末现金余额为6280万美元 主要受益于上海子公司股权出售 [93] - 公司预计第二季度非GAAP运营费用在1100万至1200万美元之间 将获得与共同开发项目相关的里程碑付款 [29][94] 问答环节所有提问和回答 问题: 移动业务库存管理和需求反弹情况 - 公司表示第一季度末移动IC库存已低于正常水平 为第二季度增长铺平道路 客户需求超出预期 多个一级客户支付加急费用以满足修订后的需求 [4][5][31] - 公司预计第二季度移动业务收入将显著增长 可能接近翻倍 主要由新机型需求推动 [35][89][100] 问题: 毛利率和定价策略 - 公司表示X7虽然ASP较高 但毛利率低于X5 公司有意保持较低定价以促进采用 [19] - 公司预计2023年下半年将逐步将材料成本上涨转嫁给客户 目标是整体毛利率回升至50%以上 [29][37][90] 问题: 投影仪市场展望 - 公司预计2023年投影仪业务可能同比下降10%-15% 但预计到年底将完成库存调整 [86] - 公司预计新一代SoC将在2023年底投入生产 从2024年开始成为投影仪业务的主要收入驱动力 [10] 问题: TrueCut Motion平台发展里程碑 - 公司表示将首先宣布与流媒体公司的合作 随后是与设备制造商的合作 预计将逐步扩展到多个流媒体公司和设备合作伙伴 [25][39][91] - 公司认为TrueCut Motion平台在电影行业的初步成功预示着未来巨大的市场机会 [75]

财务表现 - 2023年第一季度净收入为996.6万美元，同比下降40%[127] - 2023年第一季度集成电路产品收入为970万美元，同比下降40.8%[128] - 移动市场销售额下降250万美元，同比下降45%[129] - 家庭与企业市场销售额下降430万美元，同比下降39%[129] - 2023年第一季度毛利率下降至44%，去年同期为53%[130] - 2023年第一季度研发费用增加150.6万美元，同比增长21%[137] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增加58.8万美元，同比增长11%[139] - 2023年第一季度现金及现金等价物增加600万美元，达到6280万美元[141] - 2023年第一季度应收账款净额下降至790万美元，平均销售天数增加至71天[146] - 2023年第一季度库存增加至230万美元，库存周转率下降至10.9[147] - 公司自2010年以来每年都出现运营亏损，截至2022年12月31日，累计亏损达4.51亿美元[193] - 2023年第一季度，公司对最大分销商的销售额占总收入的30%[195] - 2023年第一季度，公司前五大终端客户的收入占总收入的87%[195] - 公司依赖于少数客户和分销商，2022年和2021年对最大分销商的销售额分别占总收入的29%和27%[195] - 公司现金储备低于竞争对手，可能限制其开发新产品的能力[192] - 公司面临产品平均售价下降的风险，可能导致毛利率下降，除非能够增加销量或降低生产成本[285] - 半导体行业的周期性可能导致产品需求和生产能力的显著波动，影响公司财务表现[287] 子公司与资本运作 - 公司子公司PWSH通过资本增加协议获得净收益279.7百万人民币（约42.3百万美元）[150] - 公司子公司PWSH通过另一资本增加协议获得净收益99.0百万人民币（约14.6百万美元）[151] - 公司通过股权转让协议获得净收益10.7百万美元，转让PWSH 2.73%的股权[152] - 公司计划在2023年提交子公司PWSH在科创板上市的申请，但无法保证上市会在该时间框架内完成[306] - 如果PWSH未能在2024年6月30日（对投资者）或2024年12月31日（对员工持股实体）前完成上市，投资者有权要求公司以初始购买价格回购其股权，员工持股实体还可获得5%的年利息[300] - PWSH上市后，其他股东可能持有高达30%的股份，可能导致PWSH与公司利益不一致[308] - 科创板于2019年6月启动，交易于2019年7月开始，市场对PWSH上市的影响难以预测[313] - 公司预计PWSH上市将改善其在中国资本市场的融资能力，但无法保证上市会带来预期的收益[305] - PWSH上市后，公司将保留多数股权，但PWSH将由独立的董事会和管理层管理，可能导致利益冲突[309] - PWSH上市后，公司和PWSH将分别遵循不同的会计和披露要求，可能导致投资者混淆或不确定性[315] 运营风险与挑战 - 公司业务受到COVID-19疫情影响，特别是中国市场的封锁政策导致移动市场需求下降[163] - 公司在中国市场的销售团队因疫情和政府政策变化，难以维持与疫情前相同的面对面销售频率[164] - 公司面临网络安全风险，过去曾遭受过系统攻击，未来可能再次发生[181][182] - 公司研发成本高昂，即使产品策略成功，仍可能继续出现运营亏损[180] - 公司缺乏长期采购承诺，客户可能随时取消或更改订单，影响收入[196][197] - 公司面临人才竞争，特别是在上海设计中心，招聘和留住合格工程师的成本增加[186] - 公司在美国以外的销售额占2023年第一季度、2022年和2021年全年收入的99%、95%和97%[208] - 公司大部分产品在台湾制造，员工主要分布在中国、日本和台湾[208] - 公司面临亚洲运营的多重风险，包括健康疫情爆发、国际分销商管理困难、知识产权保护不足等[208] - 公司可能因自然灾害导致供应链中断，影响产品出货和订单减少[211] - 公司面临外汇波动风险，特别是日元、台币、人民币和加元的波动可能影响收入和运营成本[212][213] - 公司可能采用金融对冲策略来应对汇率波动，但这些策略可能增加成本和复杂性[214] - 公司依赖分销商和集成商销售产品，增加了供应链管理的复杂性，可能导致库存过剩或短缺[224][225] - 公司可能因未能有效管理未来增长或整合收购业务而面临财务和运营风险[227] - 公司面临合规风险，包括反贿赂、反腐败和反洗钱法律，可能导致罚款和其他不利后果[216] - 公司依赖关键信息系统运营业务，系统故障或安全漏洞可能严重影响业务[236] - 公司依赖少数第三方制造商生产产品，面临制造产量低、制造错误、不可控的制造周期、产能分配、价格突然上涨、库存波动和产品交付延迟等风险[244][245] - 公司没有自己的半导体制造设施，完全依赖外部代工厂和组装测试供应商，且每个产品通常只在一个代工厂生产，增加了对供应商的依赖[244][245] - 更换合同制造商的成本高昂且耗时，至少需要9个月的过渡期，且产品设计适应新制造商工艺至少需要4个月[246] - 公司过去曾面临关键组件和材料的短缺，如半导体晶圆、封装、DDR内存芯片等，这些短缺可能导致成本增加和产品交付延迟[247][248] - 公司高度集成的产品和高性能混合信号产品制造难度大，缺陷可能导致成本增加、产品上市延迟、销售减少或索赔[249][250] - 公司产品开发周期长且复杂，可能因技术人才招聘困难、资源限制、合同制造商问题、市场需求变化等因素导致延迟[254][255] - 公司面临来自多家半导体和电子公司的激烈竞争，包括ARM、NVIDIA、Qualcomm等，竞争对手可能拥有更长的运营历史和更多资源[258][259] - 公司产品可能因技术快速变化和行业标准演变而变得过时，如宽带视频传输、高动态范围视频等新技术的出现[260][261][262] - 公司采用客户自有工具制造产品，面临产量低和成本高的风险，可能导致产品竞争力下降或毛利率降低[264][265] - 公司依赖代工厂实施先进半导体技术，若这些技术无法获得、延迟或实施效率低下，可能对公司业务产生重大不利影响[266][267] - 公司持有286项专利，并有18项专利申请待批，以保护其核心技术[278] - 公司面临知识产权诉讼，导致高昂的法律费用和潜在的产品销售禁令[282] - 公司依赖第三方技术许可，若无法获得许可，可能被迫使用质量较低或成本更高的替代技术[276] - 软件开发工具的快速变化可能导致现有系统与新语言不兼容，增加工程成本并延长产品开发周期[274] - 公司在中国面临政治、经济和社会条件变化的风险，可能对其运营和财务状况产生重大不利影响[289] - 中美关系的不确定性可能对公司的业务产生负面影响，尤其是在半导体技术出口政策方面[290] - 公司在中国运营面临流动性风险，人民币兑换外币的限制可能影响资金流动[291] - 中国法律体系的不确定性可能限制公司在中国获得或维持必要的许可和批准[296] - 公司股票价格波动较大，可能因市场不确定性或投资者负面情绪而下跌[317] 未来规划与战略 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物余额为62.8百万美元，预计现有营运资金足以支持未来12个月及以后的运营、投资和融资需求[153] - 公司可能通过发行债务或股权证券、减少支出或两者结合来满足长期现金需求[153] - 公司正在评估收购业务、产品或技术，以补充现有业务，但此类交易可能消耗大量营运资金或导致现有股东股权稀释[154] - 公司披露控制和程序在报告期内有效，管理层认为其提供了合理保证[157] - 公司内部财务报告控制未发生重大变化，未对财务报告控制产生重大影响[158] - 截至2022年12月31日，公司拥有联邦、州和外国净运营亏损结转分别为1.55亿美元、960万美元和4270万美元，这些结转将从2024年开始到期[207] - 公司目前业务高度集中在中国市场，未能在中国市场扩展业务将严重影响其收入和运营结果[303]