公司业务收入相关 - 2021年7月26日公司与客户达成协议，60天内将获580万美元，完成特定开发里程碑或再获480万美元[105] - 2021年第二季度净收入较2020年同期增加480万美元，增幅52%；2021年上半年较2020年同期增加30万美元，增幅1%[116] - 2021年第二季度集成电路产品收入1310万美元，工程服务、许可收入等100万美元；2020年第二季度分别为880万美元和40万美元[117] - 2021年上半年集成电路产品收入2170万美元，工程服务、许可收入等160万美元；2020年上半年分别为2190万美元和110万美元[118] 公司融资与股权相关 - 2021年8月6日公司及子公司PWSH与投资者和ESOP签订增资协议，PWSH净筹资2.797亿人民币（4310万美元）[108] - ESOP支付7970万人民币（1230万美元）获PWSH 5.95%股权，基于11.2亿人民币（1.727亿美元）的估值，较投资者支付的估值折价30%[108] - 投资者支付2亿人民币（3080万美元）获PWSH 10.45%股权，基于16亿人民币（2.468亿美元）的估值[108] - 2020年12月公司完成普通股发售，共出售5,635,000股，净收益约12.7百万美元[140] - 公司子公司PWSH预计在2021年8月出售证券获得约43.1百万美元（2.797亿人民币）的净收益[144] 公司专利情况 - 截至2021年6月30日，公司拥有335项与数字图像数据视觉显示相关的专利[115] 公司毛利润率情况 - 2021年第二季度毛利润率为51%，2020年同期为55%；2021年上半年为46%，2020年同期为51%[121] 公司上市计划 - 公司计划在2023年上半年完成PWSH在上海证券交易所科创板的首次公开募股[114] 公司费用情况 - 2021年第二季度研发费用较2020年同期增加0.4百万美元，增幅6%；2021年上半年较2020年同期增加0.9百万美元，增幅7%[124] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用较2020年同期减少0.3百万美元，降幅5%；2021年上半年较2020年同期减少0.6百万美元，降幅6%[126] 公司重组情况 - 2020年8月公司执行重组计划，约减少14%的劳动力[127] - 2020年1月公司执行重组计划，约减少4%的劳动力[128] 公司资产情况 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物从2020年12月31日的31.3百万美元降至23.6百万美元，减少7.6百万美元；短期有价证券从0.3百万美元降至零，减少0.3百万美元[130] - 截至2021年6月30日，应收账款净额从2020年12月31日的4.7百万美元增至6.4百万美元；平均销售未收款天数从44天降至41天[132] - 截至2021年6月30日，存货从2020年12月31日的2.4百万美元降至1.6百万美元；存货周转率从6.0增至16.0[133] 公司贷款与收益情况 - 2020年4月公司获得0.8百万美元的薪资保护计划贷款，2020年第四季度获得全额豁免并记录0.8百万美元的收益[137][139] 公司合同付款义务情况 - 公司2021年及以后的合同付款义务在2021年3月10日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10 - K年度报告中披露，截至2021年6月30日无重大变化[147] 公司资产负债表外安排情况 - 公司没有对财务状况、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有重大当前或未来影响的资产负债表外安排[148] 公司市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[149] 公司披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至报告期末，公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[151] 公司财务报告内部控制情况 - 报告期内公司财务报告内部控制没有发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[152] 公司控制系统保证情况 - 公司管理层认为披露控制和财务报告内部控制不能防止或发现所有错误和欺诈，控制系统只能提供合理而非绝对的保证[153]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总收入为1410万美元，环比和同比均增长超过50% [9] - 移动业务收入达到450万美元，创下季度记录 [10] - 投影仪业务收入环比增长超过100%，同比增长30% [29] - 非GAAP毛利率从第一季度的43.7%提升至52.7% [43] - 非GAAP净亏损为260万美元，每股亏损0.05美元，较上一季度的640万美元净亏损有所改善 [45] - 调整后的EBITDA为负180万美元，较上一季度的负520万美元有所改善 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务：2021年上半年收入同比增长近200%，技术已应用于超过12款手机型号，涉及6家OEM厂商 [19] - 投影仪业务：第二季度收入环比增长超过100%，同比增长30%，主要受益于渠道库存的恢复和终端市场需求改善 [29] - 视频交付业务：第二季度收入为110万美元 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场：公司在亚洲市场的布局加速，特别是在中国市场的增长显著 [11][12] - 投影仪市场：中国市场和美国部分地区的需求改善推动了业务的复苏 [29] 公司战略和发展方向 - 公司将上海研发中心转变为利润中心，以增强在亚洲市场的竞争力 [11][12] - 计划通过员工持股计划（ESOP）吸引和保留关键人才，并推动上海子公司在科创板上市 [13][18] - 公司与私募基金及其他战略投资者达成协议，获得总计约4310万美元的投资 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第三季度收入将在1400万至1600万美元之间，毛利率保持在52%至55%之间 [48] - 供应链约束仍然是主要挑战，但公司正在采取措施缓解影响 [35][47] - 移动游戏市场的增长为公司提供了新的机会，特别是在高刷新率和5G游戏领域 [25][27] 其他重要信息 - 公司推出了第七代视觉处理器，预计将在2022年中期应用于设备中 [28] - 公司与一家现有客户签订了1060万美元的多年代开发协议，预计将在2023年初投入生产 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 移动业务的新客户机会 - 公司正在与一家新的顶级OEM客户合作，预计将在2021年底推出相关设备 [52][53] 问题: 上海子公司上市的影响 - 上海子公司上市将有助于吸引和保留人才，并为公司提供更多的资本来源 [96][97] 问题: 供应链约束的影响 - 供应链约束导致公司无法满足部分需求，预计第三季度的收入将低于实际需求 [67][68] 问题: TrueCut技术的进展 - 公司在TrueCut技术的生态系统建设方面取得了进展，预计将在2021年底前与北美合作伙伴达成突破性协议 [37][91] 问题: 新投资者的战略意义 - 新投资者包括Silicon Cannon和Chip One，这些投资者不仅提供资金，还将在技术合作和市场扩展方面提供支持 [105][107]

净收入变化 - 2021年第一季度净收入为927万美元，较2020年第一季度的1377.4万美元减少450.4万美元，降幅33%[103] 各业务线收入变化 - 2021年第一季度收入中，集成电路产品销售为860万美元，工程服务、许可收入等为60万美元；2020年第一季度分别为1310万美元和70万美元[104] 毛利润及毛利率变化 - 2021年第一季度毛利润为372.5万美元，毛利率40%；2020年第一季度毛利润为677.5万美元，毛利率49%[106] 研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用为678.5万美元，较2020年第一季度的626.7万美元增加51.8万美元，增幅8%[107] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为485.4万美元，较2020年第一季度的519.3万美元减少33.9万美元，降幅7%[109] 重组计划及费用 - 2020年8月执行重组计划，约削减14%的劳动力；2020年1月执行重组计划，约削减4%的劳动力[110][111] - 2021年第一季度未产生重组费用，2020年第一季度记录了60万美元的重组费用[111] 知识产权情况 - 截至2021年3月31日，公司知识产权组合包含336项与数字图像数据视觉显示相关的专利[102] 现金及现金等价物和短期有价证券变化 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物从2020年12月31日的3130万美元降至2540万美元，减少580万美元；短期有价证券从30万美元降至零，减少3万美元[113] - 2021年前三个月，现金、现金等价物和短期有价证券净减少610万美元，主要因经营活动使用670万美元、购置财产和设备使用20万美元、支付其他资产融资使用20万美元，部分被员工股权奖励计划发行普通股所得110万美元抵消[113] 应收账款变化 - 截至2021年3月31日，应收账款净额从2020年12月31日的470万美元增至550万美元，平均销售未收款天数从44天增至54天[115] 存货变化 - 截至2021年3月31日，存货从2020年12月31日的240万美元降至170万美元，存货周转率从6.0增至10.1[116] 循环贷款协议情况 - 循环贷款协议提供最高1000万美元的有担保循环信贷额度，或250万美元加上符合条件的国内外应收账款的80%，循环信贷额度于2021年3月26日到期，公司未续约，截至2021年3月31日和2020年12月31日，无未偿还借款[117][118][119] 薪资保护计划贷款情况 - 2020年4月25日，公司获得0.8百万美元薪资保护计划贷款，年利率1.000%，2020年第四季度获得全额豁免并确认0.8百万美元收益[120][122] 股权发行情况 - 2020年12月，公司完成股权发行，共出售563.5万股普通股，每股2.45美元，净收益约1270万美元[123] 私募配售情况 - 2020年12月，公司完成私募配售，共出售320万股普通股，净收益约620万美元[124] 市价发行情况 - 2020年，公司通过市价发行出售174.7466万股普通股，净收益约440万美元，总收益约490万美元，支付佣金和费用约20万美元及其他费用30万美元[126] 营运资金情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物余额为2540万美元，预计现有营运资金至少可满足未来十二个月的运营、投资和融资需求[127] 披露控制和程序评估 - 管理层评估认为，截至报告期末，公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[133] 财务报告内部控制情况 - 报告期内，公司财务报告内部控制没有发生重大变化[134]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度收入为930万美元，环比下降3 1%，同比下降32 6% [51] - 非GAAP毛利率为43 7%，低于上一季度的49 6%和去年同期的52 1% [54] - 非GAAP运营费用为1020万美元，环比增加7 4%，同比增加5 2% [56] - 非GAAP净亏损为640万美元，每股亏损0 12美元，环比亏损扩大30 6%，同比亏损扩大146 2% [57] - 调整后EBITDA为负520万美元，环比亏损扩大36 8%，同比亏损扩大246 7% [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务收入环比增长91%，同比增长58%，达到创纪录的410万美元，占总收入的44% [13][53] - 数字投影仪业务收入环比下降，具体金额未披露 [53] - 视频交付业务收入为110万美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国智能手机市场复苏强劲，第一季度出货量同比增长约100%，5G智能手机渗透率达到76% [15] - 全球5G设备出货量预计将同比增长一倍以上，占2021年智能手机总出货量的至少三分之一 [16] - 支持90Hz以上刷新率的智能手机在2020年市场份额不到10%，预计2021年渗透率将大幅提高 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于移动业务，特别是5G、AMOLED显示和高刷新率游戏手机市场 [15][17][27] - 公司视觉处理器技术可解决高刷新率带来的功耗和发热问题，在移动游戏领域具有竞争优势 [29][30] - 公司计划2021年将客户推出的设备数量翻倍，包括i6、X5和Soft Iris解决方案 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第二季度收入将大幅增长，达到1300万至1500万美元 [60] - 预计第二季度毛利率将恢复到51%至55%的历史区间 [61] - 预计2021年移动和投影仪业务都将强劲增长，但供应链限制可能影响增长潜力 [49] 其他重要信息 - 公司现金及等价物为2540万美元，无长期债务 [59] - 应收账款周转天数为54天，库存周转率为10 1次 [59] - 供应链限制导致订单交付周期延长至20周，部分客户已预订到第四季度 [44] 问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度各业务板块增长预期 - 投影仪业务预计环比增长超过100%，移动业务也将实现环比和同比增长 [65][68] 问题2：移动业务发展历程 - 2019年第四季度移动业务收入为370万美元，主要来自Oppo，后因疫情和库存调整影响 [70] - 当前移动业务增长更健康，客户更广泛，特别是Vivo的iQOO系列表现突出 [71][72] 问题3：供应链限制对各业务的影响 - 投影仪业务主要使用40nm和55nm工艺，面临严重供应限制 [79] - 移动业务使用22nm工艺，供应限制相对较轻 [79] 问题4：订单可持续性 - 预计投影仪市场不会出现大幅库存调整，因该市场正在从疫情中恢复 [82] - 移动业务订单也较为稳定，因客户在启动项目前会先确保产能 [84] 问题5：移动业务增长驱动因素 - 增长主要来自现有客户的新型号和新客户的增加 [85] - 公司更注重项目质量而非数量，优先支持能带来显著消费者价值的产品 [88]

专利相关情况 - 截至2020年12月31日，公司持有338项与数字图像数据视觉显示相关的专利[27] - 截至2020年12月31日持有338项专利，9项专利申请待决；2019年12月31日持有347项专利，17项专利申请待决[76] - 截至2020年12月31日，公司持有338项专利，并有9项专利申请待批以保护其重要技术[167] 市场趋势数据 - 到2022年，视频将占全球消费者互联网流量的82%，全球IP视频流量和互联网视频流量将从2017年到2022年增长四倍，直播互联网视频将占互联网视频流量的17%，直播视频将从2017年到2022年增长15倍[41] - 到2022年，全球将有94亿台联网移动设备[42] - 超过62%的视频观看在移动设备上进行，视频在全球移动流量中的占比从2020年的63%将升至2025年的76%[43] - 全球游戏市场中智能手机细分市场有25亿用户，中国手机游戏玩家预计到2024年达6.37亿，收入从2019年的185亿美元增长73%至320亿美元[43] - 2020年8月美国销售的智能手机中14%具备5G连接，预计到2023年5G智能手机将占全球出货量的50%[47] - 全球前投式投影仪市场2019年出货980万台，预计到2023年达到1160万台[48] - 2023年智能手机预计销量为15.2亿部[51] 产品技术参数 - DCI - P3的色域比Rec.709大25%[35] - 电视常见刷新率为120Hz，高端型号可达240Hz，2020年许多高端移动显示屏为120Hz，部分游戏智能手机显示屏可达144Hz[35] - 大多数电影使用的Rec.709标准亮度最高约100尼特，而HDR电视亮度是其5 - 10倍，从540尼特起，大多数移动设备支持超400尼特，有时超600尼特[35] 收入占比情况 - 2020年和2019年销售给经销商的收入分别占比49%和44%[61] - 2020年和2019年通过直接关系产生的收入分别占总收入的51%和56%[62] - 2020年和2019年公司前五大终端客户的收入分别占比58%和77%[65] - 2020年和2019年美国以外的销售分别约占收入的93%和95%[67] - 2020和2019年，公司前五大终端客户收入分别占总收入的58%和77%；前一大经销商收入分别占总收入的23%和28%[107] - 2020和2019年，公司美国以外销售额分别约占总收入的93%和95%[118] - 2020年和2019年，美国以外地区销售分别占公司收入的约93%和95%[203] 市场需求与业务方向 - 日本先进个人视频录像机市场对高分辨率、持续比特率解码和先进视频格式有要求，市场正从2K向UHD/4K格式转变[53] - 公司计划继续聚焦开发资源，为先进数字投影和视频交付市场提供前沿解决方案[58] 核心技术与销售策略 - 公司核心视频显示处理技术包括ImageProcessor ICs、MotionEngine® MEMC等多种类型[59] - 公司全球销售和营销策略重点是与行业领先品牌制造商达成设计合作并建立客户关系[60] 业务季节性特点 - 公司业务受市场和客户所在地季节性影响，数字投影仪市场第三季度收入通常较高，第一季度较低[66] 研发费用情况 - 2020年和2019年研发费用分别为2500万美元和2600万美元[73] - 2020年研发费用为2504万美元，较2019年的2601.8万美元减少97.8万美元，降幅4%[212] 员工数量变化 - 截至2020年12月31日有197名全职员工，2019年12月31日有229名员工[82] 公司面临的竞争 - 公司面临来自专业和多元化电子及半导体公司的竞争，潜在和现有竞争对手众多[71] 公司业务模式 - 公司是“无晶圆厂”公司，将半导体生产外包给有限数量的代工厂和组装测试供应商[74] 知识产权风险 - 公司通过保密协议和专利、版权、商标及商业秘密法保护知识产权，但面临专利申请不获批、现有专利被挑战等风险[76][77] 外部环境风险 - 新冠疫情可能扰乱公司、客户或供应商的业务，影响供应链和收入[88][90] - 全球经济环境不确定和金融市场波动可能导致制造商、供应商和客户业务恶化，影响公司运营和现金流[91] 产品战略风险 - 公司产品战略若不能满足市场需求、实现设计赢单或产生预期收入，将对财务结果产生不利影响[93][96][97] 系统安全风险 - 系统安全和数据保护漏洞以及网络攻击可能扰乱公司运营、减少收入、增加费用并损害声誉[100] 公司亏损情况 - 截至2020年12月31日，公司累计亏损4.151亿美元，自2010财年起每年都有运营亏损[106] 应收账款情况 - 截至2020年12月31日，公司有两笔应收账款各占应收账款总额的10%以上；2019年有三笔[107] 信贷额度情况 - 公司循环信贷协议提供的循环信贷额度最高为1000万美元或250万美元加符合条件的国内外应收账款的80%，到期日为2021年3月26日[110] 净运营亏损结转额 - 截至2020年12月31日，公司联邦、州和外国净运营亏损结转额分别约为1.959亿美元、860万美元和3430万美元，2021年开始到期[117] 重组计划风险 - 公司重组计划可能无法及时实现预期节省，还可能导致业务中断和生产力下降[104] 知识产权许可业务风险 - 公司知识产权许可业务存在侵权或盗用风险，且收入确认复杂，可能导致运营结果波动[114][115][116] 运营集中风险 - 公司运营和客户集中在亚洲，面临健康疫情、管理困难、法律合规等风险[118][119] 财务报告内部控制情况 - 公司采用ASU 2016 - 02后，于2019年1月1日确认额外经营租赁负债6847美元，使用权资产6224美元[131] - 2019年第二季度公司发现财务报告内部控制重大缺陷，于12月31日整改[132] 政治经济风险 - 公司业务面临中国政治、经济、社会条件变化及中美关系不确定性风险[122] 汇率波动风险 - 公司国际业务面临日元、新台币、韩元、人民币和加元等外币汇率波动风险[126] 自然灾害风险 - 公司面临自然灾害导致的终端用户需求减少、供应链中断、采购成本增加等风险[124] 销售依赖风险 - 公司依赖分销商和集成商销售，可能导致库存过剩或短缺[134] 增长管理与收购整合风险 - 公司未来增长管理及收购整合可能失败，影响财务状况[136] 监管合规风险 - 公司遵守监管和会计要求需投入大量资源，违规将面临调查、摘牌或处罚[137] - 冲突矿物法规可能影响公司业务，包括材料采购、成本和声誉[138] 所得税税率风险 - 公司实际所得税税率受税收规则变化和不同解释影响，预测复杂且不确定[140] 制造商更换风险 - 更换新的合同制造商的前置时间至少为九个月，产品设计适应特定制造商工艺的时间至少为四个月[147] 产品开发销售周期风险 - 产品测试、评估和设计到客户系统所需时间可能达九个月或更久，客户开始批量发货含公司产品的系统可能还需九个月或更久[161] 信息系统风险 - 公司依赖关键信息系统运营业务，系统故障或受攻击会危害业务[142] 环境法规风险 - 公司受众多环境法律法规约束，合规需大量开支，违规会面临处罚[143] 产品制造风险 - 公司产品依赖少数第三方制造商，面临供应短缺、成本增加和收入损失风险[145] - 公司产品制造困难，有缺陷会导致成本增加、销售减少和声誉受损[148] 市场竞争风险 - 市场竞争激烈，竞争对手资源丰富，可能影响公司业务和财务状况[152] 技术变化风险 - 市场技术变化快、标准不断演变，公司产品可能变得不受欢迎或过时[154] 模具工艺风险 - 公司产品制造采用客户自有模具工艺，面临产量低和成本高的风险[156] 产品成本与收入风险 - 产品开发和销售周期长，公司可能在获得收入前承担大量成本[161] 股票发行情况 - 2020年12月7日，公司向某合格投资者私募724,288股普通股，每股购买价2.071美元；12月15日，再次向某合格投资者私募2,475,712股普通股，每股购买价2.071美元[177] - 2020年12月14日，公司在承销注册发行中出售4,900,000股普通股；12月16日，承销商行使30天超额配售权，额外发行735,000股，此次发行共出售5,635,000股普通股，每股公开发行价2.45美元[177] - 2020年全年，公司通过“随行就市”股权发行计划出售总计1,747,466股普通股，该计划最高可出售总收益达2500万美元的普通股[177] 股票上市要求与情况 - 公司股票价格曾于2009年5月6日低于每股1.00美元，2016年2月12日为每股1.22美元，纳斯达克市场规则要求公司普通股维持每股最低1.00美元的价格以继续在纳斯达克全球市场上市[179] - 纳斯达克全球市场要求公司至少有400名股东以维持上市资格[179] - 纳斯达克全球市场有三项继续上市标准，公司需至少符合其中一项标准，截至2020年12月31日，公司符合这些上市要求，但2017年6月30日公司总资产价值曾低于5000万美元，2016年第一季度公司上市证券总市值曾低于5000万美元[180] 产品售价与财务影响 - 公司产品平均售价可能在短期内下降，若无法降低产品成本或推出更高平均售价的新产品，将对财务结果产生负面影响[171] 行业周期性风险 - 半导体行业的周期性导致公司产品需求大幅波动，公司财务业绩可能因此出现周期性波动[172] 股票交易量情况 - 公司普通股每日交易量历史上相对较低，近三年交易量有所增加，但股东可能无法在公开交易市场出售大量普通股而不导致股价大幅下跌[174] 股东与股价情况 - 截至2021年3月5日，公司有118名普通股登记股东，当日普通股每股最后销售价格为3.35美元[191] 净收入情况 - 2020年净收入为4.0855亿美元，较2019年的6.8755亿美元减少2790万美元，降幅41%[206] 各业务线收入情况 - 2020年IC产品销售收入为3920万美元，工程服务、许可收入及其他收入为170万美元；2019年分别为6630万美元和250万美元[207] 毛利润与毛利率情况 - 2020年毛利润为2018.5万美元，毛利率49%；2019年毛利润为3449.5万美元，毛利率50%[209] 销售、一般和行政费用情况 - 2020年销售、一般和行政费用为1984万美元，较2019年的2120.2万美元减少136.2万美元，降幅6%[213] 裁员情况 - 2020年8月，公司执行重组计划，裁员约14%，主要涉及运营、研发、销售和营销领域[215] - 2020年1月，公司执行重组计划，裁员约4%，主要涉及研发和销售领域[216] - 2019年6月，公司执行重组计划，裁员约2%，主要涉及销售和运营领域[216] 员工遣散费和福利及重组费用情况 - 2020年员工遣散费和福利为221.4万美元，2019年为39.8万美元[217] - 2020年总重组费用为221.4万美元，2019年为39.8万美元[217] - 2020年与2020年8月计划相关的重组费用为160万美元，与2020年1月计划相关的为60万美元[217] - 2019年与2019年计划相关的费用为40万美元[218] 其他收入、利息收入、利息费用及净额情况 - 2020年其他收入为16.1万美元，2019年为42.5万美元[219] - 2020年利息收入为8.7万美元，2019年为32.7万美元[219] - 2020年利息费用为23.9万美元，2019年为15.8万美元[219] - 2020年利息收入及其他净额为0.9万美元，2019年为59.4万美元[219] 所得税拨备情况 - 2020年所得税拨备为59.8万美元，2019年为45.3万美元[221] - 2020年所得税费用主要包括盈利成本加成外国司法管辖区的60万美元当期和递延税费用[221]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收960万美元，2020年第三季度为820万美元，2019年第四季度为1600万美元 [48] - 2020年第四季度非GAAP毛利润率为49.6%，2020年第三季度为55.6%，2019年第四季度为48% [50] - 2020年第四季度非GAAP运营费用增至950万美元，上一季度为890万美元，去年同期为1040万美元 [51] - 2020年第四季度非GAAP净亏损490万美元，即每股亏损0.11美元，上一季度净亏损460万美元，即每股亏损0.11美元，2019年第四季度净亏损230万美元，即每股亏损0.06美元 [52] - 2020年第四季度调整后EBITDA为负380万美元，2020年第三季度为负350万美元，2019年第四季度为负170万美元 [52] - 2020年第四季度末现金、现金等价物和短期投资约为3150万美元，2020年第三季度末约为1680万美元 [53] - 2020年第四季度末销售未收款天数为44天，第三季度末为60天；库存周转率为6次，上一季度为3.3次 [56] - 预计2021年第一季度总营收在800 - 1000万美元之间 [57] - 预计2021年第一季度非GAAP毛利润率在42% - 45%之间 [58] - 预计2021年第一季度非GAAP运营费用在950 - 1050万美元之间 [60] - 预计2021年第一季度非GAAP每股收益在亏损0.10 - 0.14美元之间 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 移动业务收入连续第二个季度增长，环比增长近50% [12] - 2020年Pixelworks技术被纳入7家OEM推出的16款机型，2019年为4家OEM推出的6款智能手机 [15] - 第四季度移动业务收入约210万美元，主要来自视觉显示处理器软件解决方案销售 [49] 投影仪业务 - 第四季度数字投影仪收入约590万美元 [49] - 第三季度投影仪销量处于多年低位，11 - 12月领先投影仪客户订单模式开始改善，第四季度收入环比增长 [31] 视频交付业务 - 第四季度视频交付业务收入约160万美元 [49] - 日本OEM客户业务活动开始逐渐改善，美国领先客户对OTA设备的订单有所增加 [36] 各个市场数据和关键指标变化 移动市场 - 2020年手机行业下滑，全球智能手机出货量同比下降约8%，中国全年出货量较2019年下降约20% [13] - 2020年下半年5G智能手机推出势头增强，但总出货量远低于年初预测 [14] - 预计全球消费者对1000美元以上手机的需求正在萎缩，移动OEM将把5G技术推向低价机型 [20] 投影仪市场 - 新兴市场需求改善可能滞后于中国和美国等发达市场 [32] - 教育应用是全球投影仪总销量的最大驱动力，需求恢复轨迹取决于各地面对面学习与远程学习的决策 [33] 视频交付市场 - 美国有线电视用户流失现象持续增加，预计未来一年有500万户美国家庭取消有线电视服务，2022年将再增加类似数量 [36] 移动游戏市场 - 中国占740亿美元移动游戏市场的25%，预计到2024年用户将达到6.37亿 [24] - 快速增长的云游戏市场（移动是最大细分市场）收入预计将从2021年的40亿美元增至2025年的120亿美元 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 利用市场动态与客户在扩展项目上深入合作，以卓越视觉显示质量区分下一代机型 [18] - 与TCL达成多年合作，将Pixelworks视觉处理技术应用于其下一代智能手机 [18] - 与游戏生态系统中的特定OEM和其他领先平台提供商进行深度合作，为下一代高帧率移动游戏提供沉浸式体验 [27] - 继续推进TrueCut技术，与多家知名工作室和流媒体服务提供商保持对话 [38] 行业竞争 - 在移动市场，公司通过扩大客户群和多档次智能手机采用其视觉处理技术，增强竞争力 [15] - 在颜色校准方面，公司专利解决方案具有优势，能提供行业最高颜色准确度得分，并降低OEM校准成本 [22] - 在移动游戏领域，公司利用领先的专利技术，提供类似PC或主机的游戏体验，且具有低功耗、高帧率优势 [25] - TrueCut是唯一能在任何认证显示设备上实现内容创作、交付和观看一致性的商业可扩展解决方案 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年全球疫情对终端市场需求产生显著影响，客户不确定性增加，但公司保持了健康的毛利率，并谨慎管理费用和现金 [11] - 移动市场下半年开始改善，预计2021年移动业务将实现三位数收入增长 [20][30] - 投影仪市场近期有所改善，但全面复苏将是渐进的，公司正努力缓解供应链紧张对市场恢复的影响 [32][34] - 视频交付市场活动开始逐渐改善，TrueCut技术有望在美国取得重要突破 [36][40] - 2021年公司有望受益于新推出手机，移动业务将实现创纪录收入和持续增长 [45] 其他重要信息 - 第四季度公司成功完成与私募股权投资者的战略私募配售和后续股权发行，净收益1890万美元，年末资产负债表更强，现金3150万美元且无债务 [12] - 第三季度末推出第六代i6处理器，已获得多个客户设计订单，预计首款搭载i6处理器的智能手机将在第一季度末前推出 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：供应链紧张是否对特定业务部门影响较大，尤其是移动业务新客户？ - 供应链紧张对公司有两方面影响，一是供应能力，二是客户其他供应商的供应能力。公司最新芯片采用台积电22纳米ULP先进节点，需求未被充分预测，但情况不如其他传统节点严重。投影仪业务部分旧产品采用90纳米节点，可能不受太大影响，55和40纳米节点受影响较大，但公司作为长期合作伙伴，预测稳定，受影响程度相对较小。若投影仪市场快速复苏，Q2和Q3可能面临供应困难，但目前情况尚可 [64][65][67] 问题2：游戏开发者如何利用Pixelworks处理器，迪士尼+和派拉蒙+是否推动了对TrueCut和移动处理器的乐观预期？ - 关于移动游戏，公司正与游戏引擎生态系统合作提供SDK，只要手机搭载公司芯片，就能解锁特定性能增强功能，但游戏制造商仍需优化游戏以适配SDK。迪士尼+和派拉蒙+等大型流媒体服务提供商资金流向内容创作，使他们意识到TrueCut解决的问题，随着平板屏幕普及和内容消费增加，这些问题更加明显，与公司合作的客户已认识到问题并认可解决方案 [68][70][74] 问题3：第一季度业务指导中，各业务板块的预期情况如何？ - 第一季度移动业务预计增长，投影仪业务通常是Q1最弱，因日本财年因素，客户希望在价格上涨前增加采购，但受供应限制。视频交付业务也有季节性，Q1较Q4可能略有下降。此外，Q1移动业务因与新客户合作项目初始定价激进，利润率异常低，预计随着业务增长，利润率将扩大 [76][78][80] 问题4：TrueCut在中国和美国的进展如何，预计在哪里获得首个主要工作室或流媒体提供商的全面许可？ - 公司在中国仍有很多业务活动，与一家增值经销商达成协议，可按频道转售TrueCut，还与一些大型短视频提供商就高帧率技术进行正式评估。但公司认为北美市场机会更有吸引力，由于资源有限，将资源集中在最有机会的地方 [82][84][86] 问题5：现有一级客户中产品的推广情况，以及第二个一级客户的用例和范围如何？ - 对于现有一级客户Oppo，公司产品目前主要覆盖旗舰机型，正拓展到高端机型。第二个一级客户将专注于市场的不同领域，利用Pixelworks技术突出其手机特点 [88][89] 问题6：目前16款机型中颜色校准技术的使用情况，以及未来是否会成为差异化因素？ - 公司向所有16款机型提供颜色校准技术，若客户购买解决方案、硬件或软件，该技术都会包含在内。但并非所有客户都愿意承担校准成本，低端机型客户通常不会进行校准，中端机型客户可能进行平均校准，旗舰机型客户都会对每部手机进行校准。颜色校准在旗舰机型中很重要，且正向下延伸到高端机型。若TrueCut成功，手机制造商将更有动力确保显示屏颜色准确并进行校准 [94][95][98] 问题7：公司颜色校准技术的准确性如何？ - 公司并非市场上唯一提供颜色校准算法的企业，一些AP供应商会将其与AP捆绑销售。但公司经过基准测试，在测试手机以获得准确结果的时间上，是最接近竞争对手的三分之一，具有明显优势 [100][101]

公司概况 - 公司是视频和显示半导体与软件的领先供应商，有超20年显示和视觉处理创新历史，拥有360多项已授权或待授权专利[6] - 目标市场包括移动、家庭、影院和企业领域[6] 市场机遇 - 全球互联网流量中82%是视频，移动视频占比超50%[8] - 视频生态系统集体市值达8.1万亿美元，游戏生态系统集体市值达8.5万亿美元[10][16] - 云游戏收入预计从2020年的0.5亿美元增长到2023年的5亿美元和2025年的12亿美元[13] 移动业务 - 2020年可服务市场约3.7亿，2021年预计约5亿，活跃原始设备制造商、新机型和每制造商出货量同比增加[17] - 新处理器定位明确，X5注重高帧率视频和低功耗游戏体验，i6用AI提升中高端质量和利润率，i3为中低端领先产品[30] 其他业务 - TrueCut端到端电影内容平台推动生态系统发展和创收，工具许可启动生态系统和原创内容开发[51][60] - OTA广播电视可高效高质量无线流式传输，XCODE处理器可同时提供4个免费高清电视频道[61] 财务情况 - 移动和TrueCut许可收入TTM复合年增长率达72%，预计第四季度移动业务环比增长[70] - 目标收入组合中，移动/TrueCut占60%，投影仪/视频交付占40%[75] - 2019年第三季度至2020年第三季度，公司处于亏损状态，净亏损从51.6万美元扩大到445.6万美元[87]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收为820万美元，2020年第二季度为930万美元，2019年第三季度为1840万美元，主要因数字投影仪和视频交付市场的库存调整以及全球疫情导致的终端市场需求下降 [45] - 2020年第三季度非GAAP毛利率为55.6%，2020年第二季度为59.2%，2019年第三季度为53.9%，同比增长主要因产品成本改善举措 [47] - 2020年第三季度非GAAP运营费用降至890万美元，2020年上一季度为930万美元，2019年同期为1030万美元，下降因前期削减现金开支和持续成本控制 [48] - 2020年第三季度调整后EBITDA为负350万美元，2020年第二季度为负290万美元，2019年第三季度为正50万美元；非GAAP净亏损为450万美元，即每股亏损0.11美元，上一季度净亏损为390万美元，即每股亏损0.10美元，2019年第三季度净亏损为50万美元，即每股亏损0.1美元 [49] - 截至2020年第二季度末，现金、现金等价物和短期投资约为1.68亿美元，较上季度末的2.14亿美元减少约460万美元，主要因运营活动现金使用、资本支出和偿还信贷额度，部分被股票销售净收益抵消 [50][51] - 第三季度末销售未收款天数为60天，上季度末为58天；库存周转率为3.3次，上一季度为3.1次 [53] - 预计2020年第四季度总营收在850 - 1050万美元之间，非GAAP毛利率在48% - 53%之间，非GAAP运营费用在900 - 1000万美元之间，非GAAP每股收益在亏损0.09 - 0.15美元之间 [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 数字投影仪业务 - 2020年第三季度数字投影仪业务营收约为490万美元 [46] - 第三季度需求似乎已触底，发达市场订单开始逐步恢复，预计第四季度投影仪收入将有小幅增长；新兴市场需求仍较疲软，预计到明年年中才会有明显复苏 [17][18][19] 视频交付业务 - 2020年第三季度视频交付业务营收约为190万美元 [46] - 日本消费电子市场终端需求在季度末仍低迷，客户对复苏时间的预期不明确；美国市场OTA流媒体解决方案的客户活动有所增加 [20] 移动业务 - 2020年第三季度移动业务营收约为140万美元，主要来自Iris视觉处理器和软件解决方案的销售 [46] - 第三季度实现了连续增长，新增多个移动业务合作项目；预计第四季度将继续实现连续增长，支持现有智能手机项目和客户新设备的推出 [16][27][55] 各个市场数据和关键指标变化 投影仪市场 - 发达市场需求开始逐步恢复，新兴市场需求仍较疲软，预计到明年年中才会有明显复苏 [17][18] 视频交付市场 - 日本消费电子市场终端需求在季度末仍低迷，美国市场OTA流媒体解决方案的客户活动有所增加 [20] 移动市场 - 5G技术推动了对公司技术的需求，OEM厂商将5G功能推向中高端设备，公司的价值主张在主流设备上更具相关性；移动游戏对公司技术的兴趣也在增加 [38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将中国和亚洲作为关键增长区域，完成了MTM - 新河投资有限公司660万美元的私募投资，任命了Pixelworks中国执行副总裁兼总裁周博士，以加强在中国的战略地位 [11][13][14] - 移动业务方面，公司积极开发和推出新一代移动视觉处理器，重点关注现有和新移动OEM客户的增量采用；TrueCut业务方面，继续与知名工作室和流媒体服务提供商进行讨论和评估，在中国寻求新的机会 [23][26][37] - 行业竞争方面，在投影仪市场，所有投影仪OEM厂商都在向更高价格、更先进功能的投影仪转型；在移动市场，华为市场份额的预期下降导致其他厂商争夺市场份额，公司有望受益于市场份额的转移 [18][89][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境具有挑战性，但公司在增长计划方面取得了切实进展，团队专注于推进移动和TrueCut业务，随着终端市场需求的恢复，有能力支持现有客户 [43] - 预计第四季度将是业务好转的开始，移动需求的复苏将推动业绩的连续改善 [44] 其他重要信息 - 公司在财报和管理层发言中会使用GAAP和非GAAP两种财务指标，非GAAP指标排除了专利销售收益、库存增值和积压摊销、无形资产摊销、基于股票的薪酬费用和重组费用等项目，公司内部使用非GAAP指标评估运营绩效，但提醒投资者应同时考虑GAAP财务结果 [6][7] - 公司实施了重组计划，预计在第三季度记录约160万美元的一次性重组费用，并预计从第一季度开始每年节省320万美元的成本 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国的战略投资和新招聘人员能带来哪些新关系？ - 新招聘的周博士在行业内知名度高、人脉广，能帮助公司引入本地化投资，推动在中国的业务发展；MTM是专注于特定技术领域的专业组织，看好公司的长期发展，能为公司带来资源和关系支持 [62][64][69] 问题2: 投影仪市场未来一年的趋势如何？ - 市场对突发变化反应较慢，此前客户因库存和市场预期问题减少了订单；目前中国市场率先复苏，美国市场也有一定程度的恢复，欧洲市场可能会放缓，新兴市场尚未反弹；预计到明年第二季度市场需求将强劲反弹 [73][76][78] 问题3: 第四季度的增长主要来自哪里？视频业务是否会增长？重组对运营费用有何影响？ - 第四季度运营费用增加主要因Iris 7项目的投入；从毛利率和业务情况来看，大部分增长预计来自移动业务，投影仪业务预计将连续增长，视频业务预计持平或下降 [82][85] 问题4: Iris 6成功的原因是什么？与之前的项目相比，其成功范围有多广？华为业务下滑是否对其他客户有帮助？ - Iris 6成功是因为公司在市场上有良好的反馈，客户对公司的执行能力有信心；华为市场份额的预期下降导致其他厂商争夺市场份额，公司的客户有望受益于这一市场份额的转移 [95][98][89] 问题5: 针对中国国内市场和出口市场的手机内容是否有差异？ - 大型Tier - one OEM厂商首先会在旗舰和高性能领域拓展海外市场，随后跟进中低端市场；市场趋势是向低ASP手机转移，厂商会努力在中低端市场进行差异化竞争 [102][103][106] 问题6: MTM的投资对中国移动和TrueCut业务有何影响？ - 中国的投资环境与美国不同，投资者更注重长期发展，且与行业生态系统联系紧密，能够帮助公司发展业务；公司寻求投资是基于这些特点 [108][112][113]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收为930万美元，2020年第一季度为1380万美元，2019年第二季度为1800万美元 [38] - 2020年第二季度非GAAP毛利率从2020年第一季度的52.1%和2019年第二季度的54.1%扩大至59.2% [39] - 2020年第二季度非GAAP运营费用降至930万美元，上一季度为970万美元，去年同期为960万美元 [40] - 2020年第二季度调整后EBITDA为负290万美元，2020年第一季度为负150万美元，2019年第二季度为正100万美元 [40] - 2020年第二季度非GAAP净亏损为390万美元，即每股亏损0.10美元，上一季度净亏损为260万美元，即每股亏损0.07美元，2019年第二季度净亏损为9.7万美元，即每股盈亏平衡 [41] - 2020年第二季度末现金、现金等价物和短期投资约为2140万美元，2020年第一季度末约为2040万美元 [42] - 2020年第二季度末应收账款周转天数为58天，与第一季度末持平；库存周转率为3.1次，上一季度为5.2次 [44] - 预计2020年第三季度总营收在750万 - 1000万美元之间，非GAAP毛利率在52% - 56%之间，非GAAP运营费用在800万 - 900万美元之间，非GAAP每股亏损在0.06 - 0.13美元之间 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第二季度数字投影仪业务营收约为650万美元，视频交付业务营收约为230万美元，移动业务营收约为41.9万美元 [39] - 预计2020年第三季度移动业务将有显著增长，投影仪和视频交付业务不会环比增长，第四季度投影仪和视频交付业务将开始回升，移动业务将持续环比增长 [52][53] - 2020年至今，Iris视觉处理技术已被纳入6家不同OEM客户的12款已发布智能手机中，预计全年将有至少20款由8家不同OEM发布的机型采用该公司视觉处理解决方案，而2019年全年仅有4家OEM的6款机型 [26][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有终端市场均受到负面影响，投影仪业务同比下滑最大，视频交付业务处于库存调整期，日本市场终端产品需求在第二季度下降并将持续至第三季度 [11][12][13] - 近期移动市场需求出现复苏迹象，5G技术和高性能显示屏在智能手机中的应用将呈高度相关性，中高端手机高帧率显示屏的推出速度比预期更快 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施重组计划，裁员14%，预计每年额外节省成本320万美元，将资源集中在移动和TrueCut业务的最大增长机会上 [19] - TrueCut业务方面，虽受疫情影响进展放缓，但团队积极克服困难，如在好莱坞开设办公室，该平台可解决内容直接面向消费者交付时创意意图难以保证的问题，预计下半年部分项目将完成 [21][22][25] - 移动业务方面，持续推动Iris视觉处理技术的采用，完成第六代Iris视觉处理器的流片，计划今年正式推出，第七代处理器预计2021年下半年发布，业务有望在下半年产生动力 [26][30][37] - 公司在各目标终端市场保持领先或具有颠覆性地位，将继续积极应对变化，专注于移动和TrueCut业务增长计划的执行 [33][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司仍处于充满挑战的环境中，但相信能清晰区分受影响的方式和取得进展的领域 [10] - 虽全球经济复苏可能更持久，但公司采取的成本控制措施使现金运营费用立即减少超10%，并保留了100%的员工 [17] - 虽投影仪和视频交付业务第三季度可能见底，但实质性复苏可能是一个缓慢的过程 [18] - 对公司的战略和团队充满信心，长期增长前景依然良好，移动业务有望成为主要收入来源 [37][60][61] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中的部分言论属于前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 公司财报和管理层发言将包含GAAP和非GAAP指标的讨论，非GAAP指标排除了专利出售收益、库存增值和积压摊销等项目，公司内部用其评估运营表现，但提醒投资者结合GAAP综合财务结果考虑 [6][7] - 自年初以来采取一系列措施降低运营费用，包括参与薪资保护计划、获得中国政府员工福利支付减免、提供RSG补偿计划等，第三季度预计记录一次性重组费用约150万美元 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈第三季度各业务板块的情况以及毛利率的变化轨迹和影响因素 - 公司通常不细分业务板块进行前瞻性指导，预计移动业务将环比增长，投影仪和视频交付业务不会环比增长，第四季度投影仪和视频交付业务有望回升，移动业务将持续增长，但仍存在不确定性 [52][53] - 第三季度毛利率下降部分是由于产品组合变化，软件仍有帮助，但SoC产品组合在第二季度的优势在第三季度有所改变，且在当前营收水平下存在吸收问题，未来公司整体毛利率有望继续改善 [54] 问题2: 获得第二家一级移动OEM合作的意义以及对移动业务未来占比的看法 - 在移动领域，公司在中国有针对性地聚焦部分企业，受华为在中国市场清理库存的影响，这些企业受到冲击，但长期来看，公司认为它们将保持合理市场份额并拓展国际业务 [56][57] - 获得第二家一级移动OEM合作意义重大，以往有过合作的地方通常能获得多个项目，公司本季度将向客户提供Iris 3样品，还在进行Iris 7的创新生态系统和架构变革工作，相信若执行良好，客户会扩大合作 [58][59] - 投影仪和视频交付业务明年预计增长，但并非高增长市场，移动业务是高增长市场，未来移动业务将占公司营收的50%以上，虽今年不太可能实现，但预计在不久的将来会达成 [60][61] 问题3: 中国5G市场中旗舰高端手机和中低端手机的动态对公司的影响 - 进入2019年末，5G主要应用于高端和旗舰手机，现在正推向更低价格段，公司目前所有项目均为5G项目，客户会根据经济环境调整产品策略，上半年关注高ASP、高利润率产品，下半年关注低利润率、低ASP产品 [65][66][67] - 公司拥有一系列解决方案，Iris 6介于之前的低成本Iris 3和高端Iris 5之间，且运营团队降低了Iris 3的成本，公司产品能适应客户的反应 [69][70] 问题4: 中国TrueCut新项目的客户情况及收入模式 - TrueCut新项目涉及新客户，该业务是许可业务，许可方式可能是一次性许可或多年许可，具体取决于客户和项目，在项目正式宣布前暂不透露更多信息 [71] 问题5: 投影仪和视频交付业务预计在第四季度回升的信心来源 - 信心来自新推出产品和库存消化两方面，日本OEM一直专注于新项目开发和产品过渡，教育和企业招标预计只是延迟，第三季度已出现复苏迹象，预计第四季度会更多 [75][76] 问题6: 考虑宏观环境，下半年移动业务订单规模是否下调 - 移动业务通过渠道销售，渠道会让库存积压，直到准备好消化，公司看到库存开始在第三季度减少，且下半年有新项目推出，因此对移动业务更有信心 [77][78]

公司概况 - 提供视频和显示解决方案，有超20年显示和视觉处理创新历史，拥有360多项已发布/待发布专利[5] 市场趋势 - 82%的互联网流量是视频，人均每月互联网视频流量从2017年的13Gb增长到2022年的44Gb[10] - 超75%的全球数字流媒体视频在移动设备上观看，近4/5的移动数据流量将是视频[11][12] 业务挑战 - 内容格式滞后于设备能力，超99%的戏剧发行是24fps，超98%的流媒体视频是SDR[15][22] 移动业务 - 2019年取得多个里程碑和创纪录的收入贡献，2020年上半年有5家移动OEM推出10款新机型[35][37] TrueCut平台 - 与优酷合作，为超500万用户提供高质量HDR视频，有超2万小时内容，支持超130款智能手机，覆盖超1亿移动设备用户和约70%的优酷日均用户[41][43] 视频交付 - OTA解决方案可实现电视无线高效高质量流传输，XCODE处理器可同时处理4个免费HDTV转码流[44] 市场机会 - 86.7%的用户因成本原因放弃有线电视，6个美国成人最常观看的电视频道是本地频道[47] 业务板块 - 投影仪业务年销量800万台，日本PVR业务年销量200万台，均为成熟市场，竞争有限[51] 市场规模 - 公司目标服务市场中，OTA和日本PVR复合年增长率为0%，移动+TrueCut为139%，投影仪为7%[52] 财务情况 - 总营收（TTM）复合年增长率为10%，移动与TrueCut许可收入复合年增长率为90%[57][60]