财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1600万美元，环比增长18%，同比下降9% [32] - 移动业务收入环比增长20%，达到830万美元，占总收入的52%，创下历史新高 [33] - 家庭和企业业务收入环比增长16%，达到780万美元，其中投影仪市场占比超过95% [33] - 非GAAP毛利率环比增长260个基点至43.1%，主要由于成本转嫁和规模效应 [34] - 非GAAP运营费用为1330万美元，环比增加260万美元，主要由于研发费用增加 [35] - 非GAAP净亏损为570万美元，每股亏损0.10美元，环比亏损扩大 [36] - 调整后EBITDA为负500万美元，环比恶化 [36] - 公司现金及等价物为5030万美元，无债务 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务收入环比增长20%，同比增长37%，创下季度新高 [15] - 家庭和企业业务收入环比增长16%，主要受投影仪市场季节性需求推动 [22] - 移动业务中，IRX认证智能手机市场需求强劲，超过客户预期 [15] - 家庭和企业业务中，投影仪市场仍在消化库存，预计明年供需平衡 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场智能手机需求有所改善，但整体市场表现平平 [49] - 高端智能手机在中国市场表现较好，可能受益于经济疲软下的消费升级 [50] - 公司计划将业务扩展至国际市场，预计明年将有国际型号采用其产品 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于构建移动游戏生态系统，目标到2024年底将合作游戏数量增加400% [18] - 推出新一代X7 Gen 2视觉处理器，提升游戏内容渲染效率和画质 [10] - 与NetEase Games Studio等顶级游戏工作室合作，优化游戏体验 [9] - 获得Epson颁发的2022年度供应商奖，彰显供应链管理能力 [24] - 上海子公司正在进行上市前的最后准备，具体时间取决于市场条件 [26][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，公司对移动业务的持续增长保持信心 [29] - 预计第四季度总收入将在1900万至2100万美元之间，环比增长约25% [38] - 预计第四季度非GAAP毛利率将进一步改善至44%-46% [39] - 预计2024年将实现毛利率中值50%以上的目标 [48] - 预计在收入达到2500万至2600万美元时接近盈亏平衡 [72] 其他重要信息 - 公司正在推进下一代SoC的开发，预计2024年下半年进入量产 [25] - TrueCut Motion平台在电影制作社区获得越来越多的关注，但受好莱坞罢工影响 [20][21] - 公司计划通过新产品和价格调整逐步改善毛利率 [48][65] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度收入指引和各业务增长情况 - 第四季度总收入指引为1900万至2100万美元，主要增长来自移动业务 [44][61] 问题: 成本转嫁和毛利率恢复进度 - 公司计划通过价格调整和新产品推出，到2024年底将毛利率恢复至中值50%以上 [48][65] 问题: 中国智能手机市场需求情况 - 中国市场库存正在清理，预计明年将有6%-12%的单位增长，但当前市场表现平平 [49] 问题: 国际市场的扩展计划 - 公司已获得首个国际型号设计，预计明年下半年将看到更多国际型号采用其产品 [11][76] 问题: 游戏生态系统的战略 - IRX游戏平台旨在通过优化游戏体验来推动视觉处理器的采用，而非直接产生收入 [64] 问题: 盈亏平衡点的预测 - 预计在收入达到2500万至2600万美元时接近盈亏平衡 [72] 问题: TrueCut Motion平台的进展 - 公司正在与重要客户进行深入讨论，但受好莱坞罢工影响，具体进展尚不确定 [77][81] 问题: 产品ASP的变化趋势 - 过去三年ASP从1.5美元左右提升至2美元以上，预计2024年将继续增长 [75]

财务表现 - 2023年第三季度净收入为1603.2万美元，同比下降9%；前九个月净收入为3960.3万美元，同比下降26%[115] - 2023年第三季度集成电路产品销售收入为1590万美元，同比下降7.6%；前九个月集成电路产品销售收入为3920万美元，同比下降25%[116][117] - 2023年第三季度家庭与企业市场销售收入下降约370万美元，同比下降32%；前九个月家庭与企业市场销售收入下降1280万美元，同比下降38%[119] - 2023年第三季度移动市场销售收入增长约250万美元，同比增长44%；前九个月移动市场销售收入下降40万美元，同比下降2%[119] - 2023年第三季度毛利率为43%，同比下降7个百分点；前九个月毛利率为42%，同比下降9个百分点[120][121] - 2023年第三季度研发费用为875.2万美元，同比增长4%；前九个月研发费用为2392.5万美元，同比下降1%[127][128] - 2023年第三季度销售、一般及行政费用为577.6万美元，同比增长14%；前九个月销售、一般及行政费用为1731.6万美元，同比增长4%[130] - 公司2023年前九个月的所得税准备金中，外国税收准备金逆转带来的收益可以忽略不计，而2022年同期为10万美元[131] 现金流与资本运作 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物总额为5030万美元，较2022年底的5680万美元减少了650万美元[132] - 公司应收账款净额从2022年底的1000万美元增加至2023年9月30日的1020万美元，应收账款周转天数从54天减少至42天[135] - 公司库存从2022年底的180万美元增加至2023年9月30日的590万美元，库存周转率从13.7下降至6.4[136] - 公司子公司PWSH通过资本增加协议获得净收益279.7百万人民币（4230万美元）[139] - 公司子公司PWSH通过另一资本增加协议获得净收益99.0百万人民币（1460万美元）[140] - 公司通过股权转让协议获得净收益1070万美元，转让了PWSH 2.73%的股权[141] - 公司预计现有营运资金足以支持未来12个月及以后的运营、投资和融资需求[143] - 公司可能通过发行债务或股权证券、减少支出等方式满足长期现金需求[143] 研发与知识产权 - 公司拥有278项与数字图像数据显示相关的专利，专注于开发提高质量的视频算法和降低系统功耗的架构[108] - 公司与客户签订了共同开发协议，预计2023年剩余时间内将抵消约130万美元的研发费用[126] 公司战略与市场计划 - 公司计划在上海证券交易所科创板（STAR Market）申请子公司Pixelworks Semiconductor Technology (Shanghai) Co., Ltd.的首次公开募股[112] 内部控制与披露 - 公司披露控制和程序在报告期内有效，未发生重大变化[147]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度收入为1360万美元 环比增长37% 同比下降29% 主要受移动市场出货量增加的推动 [58] - 移动业务收入环比增长超过100% 达到690万美元 占总收入的50% 创历史新高 [34] - 家庭和企业业务收入为670万美元 环比小幅增长 其中投影机市场占该业务的90% [34] - 非GAAP毛利率为405% 低于上一季度的441% 和去年同期的493% [34] - 非GAAP净亏损为480万美元 每股亏损009美元 较上一季度的820万美元净亏损有所改善 [35] - 调整后EBITDA为负400万美元 较上一季度的负780万美元有所改善 但低于去年同期的负240万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务在第二季度表现强劲 收入环比翻倍 达到690万美元 占总收入的50% [34] - 家庭和企业业务收入为670万美元 环比小幅增长 主要受投影机市场订单稳定的推动 [6][31] - TrueCut Motion平台在电影行业取得进展 多部采用该技术的大片获得票房成功 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场持续疲软 库存调整可能延续到明年 但公司移动业务表现优于整体市场 [7][26] - 投影机市场需求仍然疲软 特别是在中国市场 但订单模式已经稳定 [31] - 移动游戏生态系统取得进展 推出了IRX Gaming Experience品牌 并与多家OEM客户合作 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了IRX Gaming Experience品牌 直接面向智能手机终端用户 旨在提升移动游戏体验 [9] - 与小米 MediaTek等合作伙伴推出首款IRX认证手机 Redmi K60 Ultra [10] - TrueCut Motion平台在电影行业获得认可 多部采用该技术的大片获得成功 [12] - 公司正在开发新一代SoC 预计2024年实现量产 推动收入增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年客户需求将缓慢复苏 库存调整将继续 [13] - 预计第三季度总收入在1500万至1700万美元之间 环比增长约17% [36] - 预计第三季度非GAAP毛利率在42%至44%之间 并将在未来几个季度稳步扩张 [18] - 目标是到2024年底实现毛利率达到50%以上 [51] 其他重要信息 - 公司正在推进Pixelworks上海子公司在科创板上市的计划 预计年底前正式提交申请 [32] - 公司现金及等价物为5450万美元 无未偿债务 [60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于IRX品牌的营销策略 - 公司将主导IRX品牌的营销 重点在中国和东南亚市场进行本地化营销 [41] 问题: 智能手机市场需求分化 - 高端智能手机市场表现优于低端市场 公司对增长有信心主要基于订单积压 [43] 问题: 关于库存和销售数据 - 公司通过客户对话和订单变化了解销售情况 认为高端品牌表现较好 [48] 问题: 毛利率恢复时间表 - 预计2024年底毛利率将达到50%以上 主要得益于新产品推出和成本转嫁 [51] 问题: TrueCut Motion平台进展 - 预计年底前会有更多关于TrueCut Motion商业化的公告 [55] 问题: 新产品路线图 - 公司正在开发12纳米制程的新产品 预计2024年中推出 将带来更好的利润率 [85]

财务表现 - 公司2023年第二季度净收入为1360.5万美元，同比下降29%[123] - 2023年上半年净收入为2357.1万美元，同比下降34%[123] - 2023年第二季度集成电路产品销售收入为1350万美元，同比下降27%[124] - 2023年上半年集成电路产品销售收入为2320万美元，同比下降34%[125] - 2023年第二季度移动市场销售收入下降40万美元，同比下降5%[126] - 2023年上半年家庭与企业市场销售收入下降910万美元，同比下降41%[127] - 2023年第二季度毛利率下降至40%，同比下降9个百分点[128] - 2023年上半年研发费用为1517.3万美元，同比下降3%[136] - 2023年上半年净减少主要由于1380万美元用于运营活动，270万美元用于购买物业和设备，50万美元用于其他资产融资支付[143] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物余额为3980万美元现金，1100万美元以美元计价的定期存款，370万美元以美元计价的货币市场基金[144] - 应收账款净额从2022年12月31日的1000万美元减少至2023年6月30日的740万美元，平均应收账款周转天数从54天减少至52天[146] - 库存从2022年12月31日的180万美元增加至2023年6月30日的550万美元，库存周转率从13.7下降至8.3[147] - 公司通过子公司PWSH的资本增加协议获得净收益2.797亿人民币（4230万美元）[150] - 公司通过子公司PWSH的另一资本增加协议获得净收益9900万人民币（1460万美元）[151] - 公司通过股权转让协议获得净收益1070万美元，转让PWSH 2.73%的股权[152] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物余额为5450万美元，预计现有营运资金足以支持未来12个月及以后的运营、投资和融资需求[153] - 公司自2010年以来每年都出现运营亏损，截至2022年12月31日，累计亏损达4.51亿美元[192] - 2023年上半年，公司对前五大客户的销售额占总收入的85%，2022年和2021年分别为76%和76%[194] - 2023年上半年，公司对最大分销商的销售额占总收入的41%，2022年和2021年分别为29%和27%[194] - 公司依赖少数客户和分销商，2023年上半年和2022年底，有四个应收账款账户各占总应收账款的10%以上[194] - 产品平均售价可能快速下降，若无法通过增加销量或降低成本抵消，将影响财务表现[283][284] - 半导体行业的周期性波动可能导致需求和生产能力显著变化，影响公司财务结果[285][286] 市场与竞争 - 公司面临激烈的市场竞争，竞争对手可能扩大产品和服务范围，新竞争者可能进入市场，导致公司收入下降[172] - 公司产品策略专注于高分辨率和高画质市场，但这些市场可能发展缓慢或未达预期，导致新产品无法满足客户需求[174] - 公司面临激烈的市场竞争，可能导致市场份额下降和利润减少[256] - 公司面临技术快速变化的风险，可能导致产品过时和收入下降[259] - 公司依赖客户自有工具制造产品，可能导致产量低和成本高[264] - 公司面临制造工艺更新带来的挑战，可能导致旧技术产品停产或需要重新开发适应新工艺的产品[267] - 产品开发和销售周期长，可能导致公司在获得收入前承担大量成本，且实际销售可能低于预期[268][269] 技术与研发 - 公司需要获得“设计胜利”以销售半导体解决方案，但设计胜利过程漫长且成本高昂，可能无法带来收入[176] - 公司依赖外部代工厂实施先进半导体技术，若技术无法及时或有效实施，可能对业务产生不利影响[266] - 公司依赖第三方技术许可，若无法获得或维持这些许可，可能影响产品竞争力和开发进度[274][275] - 公司持有280项专利，并有18项专利申请待批，但专利保护可能不足以防止竞争对手模仿或绕过技术[277] - 公司可能面临知识产权诉讼，可能导致产品停售、支付赔偿或重新设计产品，增加成本和业务风险[279][281] 运营与供应链 - 公司依赖分销商和集成商销售产品，增加了供应链管理的复杂性，可能导致库存过剩或短缺[222] - 公司依赖有限数量的第三方制造商，可能导致供应短缺、成本增加和收入损失[243] - 公司面临半导体制造过程中可能出现的缺陷问题，可能导致成本增加和产品交付延迟[249] - 公司面临材料短缺风险，可能导致成本增加和产品交付延迟[247] - 公司依赖关键信息系统，若系统故障可能导致业务中断和声誉损害[235] 风险管理 - 公司面临网络安全风险，系统安全漏洞和网络攻击可能导致运营中断、收入减少和费用增加[180] - 公司依赖少数关键管理人员和技术人员，失去或无法招聘这些人员可能影响新产品开发和销售[185] - 公司可能无法完全实现重组计划的预期节省，重组可能导致业务中断和生产力下降[186] - 公司面临外汇波动风险，主要涉及日元、台币、人民币和加元，美元走强可能导致产品竞争力下降和收入减少[211] - 公司可能采用金融对冲技术来应对汇率波动，但这些技术可能无法有效降低风险并增加成本和复杂性[213] - 公司面临合规挑战，包括反贿赂、反腐败和反洗钱法律，违反这些法律可能导致罚款和其他不利后果[215] - 公司有效所得税率可能因税收规则和解释的变化而受到影响，未来税务审计结果不确定[231] - 公司面临环境法规的合规成本，可能导致重大支出和罚款[236] - 公司面临ESG（环境、社会和治理）问题，可能导致额外成本和风险[239] - 公司在中国面临政治、经济和社会条件变化的风险，可能影响运营和财务状况[287][288] - 中美关系不确定性可能影响公司在中国业务，特别是半导体技术出口政策的变化[289] - 中国法律体系的不确定性和执法不一致可能增加公司在中国运营的法律和合规风险[291][292] 子公司PWSH上市 - 公司计划在2023年下半年申请子公司PWSH在上海证券交易所科创板上市[121] - PWSH已获得中国国家市场监督管理总局（SAMR）所需的营业执照，并遵守其他中国政府机构的注册和备案要求[295] - PWSH计划在2023年提交科创板（STAR Market）上市申请，但无法保证上市将在该时间框架内完成[305] - 如果PWSH未能在2024年6月30日（投资者）或2024年12月31日（员工持股计划）前完成上市，可能需要回购投资者的股权[299] - PWSH的上市申请可能因中国监管机构的审批延迟或拒绝而受阻，且可能受到中美关系紧张等外部因素的影响[298] - PWSH的上市可能不会带来预期的资本获取和市场地位提升，且公司对募集资金的使用具有广泛自由裁量权[304] - PWSH上市后，Pixelworks将保留多数股权，但PWSH将由独立的董事会和管理层管理，可能导致利益冲突[307][308] - PWSH未来可能发行股票期权、限制性股票等，进一步稀释Pixelworks的股权[310] - 科创板的监管和披露要求可能与纳斯达克全球市场不同，可能导致投资者混淆或股价波动[313][314] - PWSH的上市可能对Pixelworks的股价产生负面影响，尤其是由于投资者对上市的不确定性[312] - PWSH的上市过程可能导致管理层时间和资源的重大分散，影响公司业务的扩展[302] 税务与法律 - 截至2022年12月31日，公司拥有联邦、州和外国净经营亏损结转分别为约1.55亿美元、960万美元和4270万美元，这些结转将从2024年开始到期[206] - 2023年上半年及2022年和2021年全年，公司在美国以外的销售额分别占总收入的100%、95%和97%[207] - 公司大部分产品制造和员工位于中国、日本和台湾，面临包括COVID-19疫情、知识产权保护不足、政治经济不稳定等风险[207] - 公司在亚洲的业务面临自然灾害风险，可能导致供应链中断、订单减少和成本增加[210]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度收入为1000万美元 符合公司预期 同比下降主要由于智能手机行业库存调整以及投影仪市场的季节性影响 [56] - 非GAAP毛利率为441% 低于2022年第四季度的533%和2022年第一季度的532% 主要受产品组合和收入下降导致的吸收率降低影响 [14] - 非GAAP净亏损为820万美元 每股亏损015美元 相比上一季度的80万美元亏损和2022年第一季度的350万美元亏损有所扩大 [28] - 调整后EBITDA为负780万美元 相比上一季度的负100万美元和2022年第一季度的负220万美元有所下降 [28] - 预计2023年第二季度总收入在1250万至1450万美元之间 中值环比增长约35% 主要由移动市场IC销售增长推动 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务收入为330万美元 预计第二季度将显著增长 主要由于库存调整结束和新机型需求强劲 [13][15] - 家庭和企业业务收入为670万美元 其中投影仪占90% 预计第二季度将略有增长 [13][78] - 视频交付业务收入环比下降 主要由于第四季度某些生命周期结束产品的销售较高 [56] - 移动业务中 X7视觉处理器具有更高的ASP但毛利率较低 公司有意保持较低定价以促进采用 [19] - 预计2023年下半年随着IC需求和销量增加 公司将逐步将更高的材料成本转嫁给客户 特别是移动业务 毛利率有望回升至接近50%的水平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国智能手机市场需求存在分歧 但公司主要销售的高端和旗舰机型表现优于整体市场 [47] - 投影仪市场需求疲软 主要反映日本OEM在财年结束前的库存管理 但供应链有所改善 [53] - 移动游戏生态系统方面 公司与Nuverse等主要游戏工作室的合作取得进展 推动120帧/秒的低功耗视觉体验 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进TrueCut Motion平台在家庭娱乐生态系统的布局 预计未来将宣布与流媒体公司和设备制造商的合作 [25][74] - 公司正在准备Pixelworks上海子公司在科创板上市 已聘请中信证券作为保荐人 预计本季度开始正式辅导 [76] - 公司预计新一代SoC将在2023年底投入生产 从2024年开始成为投影仪业务的主要收入驱动力 [10] - 公司继续扩展与Unity Unreal等领先游戏引擎的合作 推动移动游戏生态系统的发展 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年第一季度是移动业务调整的底部 预计第二季度将恢复增长势头 [4] - 公司对2023年下半年持乐观态度 预计移动业务将实现同比增长 投影仪业务可能同比下降10%-15% [86] - 公司预计到2023年底将完成投影仪业务的库存调整 移动业务将成为主要增长动力 [86] - 公司认为TrueCut Motion平台在电影行业的初步成功预示着未来巨大的市场机会 [75] 其他重要信息 - 公司在2023年2月完成了对Pixelworks上海子公司的战略投资 交易对子公司估值超过5亿美元 公司仍持有约78%的股权 [54] - 公司季度末现金余额为6280万美元 主要受益于上海子公司股权出售 [93] - 公司预计第二季度非GAAP运营费用在1100万至1200万美元之间 将获得与共同开发项目相关的里程碑付款 [29][94] 问答环节所有提问和回答 问题: 移动业务库存管理和需求反弹情况 - 公司表示第一季度末移动IC库存已低于正常水平 为第二季度增长铺平道路 客户需求超出预期 多个一级客户支付加急费用以满足修订后的需求 [4][5][31] - 公司预计第二季度移动业务收入将显著增长 可能接近翻倍 主要由新机型需求推动 [35][89][100] 问题: 毛利率和定价策略 - 公司表示X7虽然ASP较高 但毛利率低于X5 公司有意保持较低定价以促进采用 [19] - 公司预计2023年下半年将逐步将材料成本上涨转嫁给客户 目标是整体毛利率回升至50%以上 [29][37][90] 问题: 投影仪市场展望 - 公司预计2023年投影仪业务可能同比下降10%-15% 但预计到年底将完成库存调整 [86] - 公司预计新一代SoC将在2023年底投入生产 从2024年开始成为投影仪业务的主要收入驱动力 [10] 问题: TrueCut Motion平台发展里程碑 - 公司表示将首先宣布与流媒体公司的合作 随后是与设备制造商的合作 预计将逐步扩展到多个流媒体公司和设备合作伙伴 [25][39][91] - 公司认为TrueCut Motion平台在电影行业的初步成功预示着未来巨大的市场机会 [75]

财务表现 - 2023年第一季度净收入为996.6万美元，同比下降40%[127] - 2023年第一季度集成电路产品收入为970万美元，同比下降40.8%[128] - 移动市场销售额下降250万美元，同比下降45%[129] - 家庭与企业市场销售额下降430万美元，同比下降39%[129] - 2023年第一季度毛利率下降至44%，去年同期为53%[130] - 2023年第一季度研发费用增加150.6万美元，同比增长21%[137] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增加58.8万美元，同比增长11%[139] - 2023年第一季度现金及现金等价物增加600万美元，达到6280万美元[141] - 2023年第一季度应收账款净额下降至790万美元，平均销售天数增加至71天[146] - 2023年第一季度库存增加至230万美元，库存周转率下降至10.9[147] - 公司自2010年以来每年都出现运营亏损，截至2022年12月31日，累计亏损达4.51亿美元[193] - 2023年第一季度，公司对最大分销商的销售额占总收入的30%[195] - 2023年第一季度，公司前五大终端客户的收入占总收入的87%[195] - 公司依赖于少数客户和分销商，2022年和2021年对最大分销商的销售额分别占总收入的29%和27%[195] - 公司现金储备低于竞争对手，可能限制其开发新产品的能力[192] - 公司面临产品平均售价下降的风险，可能导致毛利率下降，除非能够增加销量或降低生产成本[285] - 半导体行业的周期性可能导致产品需求和生产能力的显著波动，影响公司财务表现[287] 子公司与资本运作 - 公司子公司PWSH通过资本增加协议获得净收益279.7百万人民币（约42.3百万美元）[150] - 公司子公司PWSH通过另一资本增加协议获得净收益99.0百万人民币（约14.6百万美元）[151] - 公司通过股权转让协议获得净收益10.7百万美元，转让PWSH 2.73%的股权[152] - 公司计划在2023年提交子公司PWSH在科创板上市的申请，但无法保证上市会在该时间框架内完成[306] - 如果PWSH未能在2024年6月30日（对投资者）或2024年12月31日（对员工持股实体）前完成上市，投资者有权要求公司以初始购买价格回购其股权，员工持股实体还可获得5%的年利息[300] - PWSH上市后，其他股东可能持有高达30%的股份，可能导致PWSH与公司利益不一致[308] - 科创板于2019年6月启动，交易于2019年7月开始，市场对PWSH上市的影响难以预测[313] - 公司预计PWSH上市将改善其在中国资本市场的融资能力，但无法保证上市会带来预期的收益[305] - PWSH上市后，公司将保留多数股权，但PWSH将由独立的董事会和管理层管理，可能导致利益冲突[309] - PWSH上市后，公司和PWSH将分别遵循不同的会计和披露要求，可能导致投资者混淆或不确定性[315] 运营风险与挑战 - 公司业务受到COVID-19疫情影响，特别是中国市场的封锁政策导致移动市场需求下降[163] - 公司在中国市场的销售团队因疫情和政府政策变化，难以维持与疫情前相同的面对面销售频率[164] - 公司面临网络安全风险，过去曾遭受过系统攻击，未来可能再次发生[181][182] - 公司研发成本高昂，即使产品策略成功，仍可能继续出现运营亏损[180] - 公司缺乏长期采购承诺，客户可能随时取消或更改订单，影响收入[196][197] - 公司面临人才竞争，特别是在上海设计中心，招聘和留住合格工程师的成本增加[186] - 公司在美国以外的销售额占2023年第一季度、2022年和2021年全年收入的99%、95%和97%[208] - 公司大部分产品在台湾制造，员工主要分布在中国、日本和台湾[208] - 公司面临亚洲运营的多重风险，包括健康疫情爆发、国际分销商管理困难、知识产权保护不足等[208] - 公司可能因自然灾害导致供应链中断，影响产品出货和订单减少[211] - 公司面临外汇波动风险，特别是日元、台币、人民币和加元的波动可能影响收入和运营成本[212][213] - 公司可能采用金融对冲策略来应对汇率波动，但这些策略可能增加成本和复杂性[214] - 公司依赖分销商和集成商销售产品，增加了供应链管理的复杂性，可能导致库存过剩或短缺[224][225] - 公司可能因未能有效管理未来增长或整合收购业务而面临财务和运营风险[227] - 公司面临合规风险，包括反贿赂、反腐败和反洗钱法律，可能导致罚款和其他不利后果[216] - 公司依赖关键信息系统运营业务，系统故障或安全漏洞可能严重影响业务[236] - 公司依赖少数第三方制造商生产产品，面临制造产量低、制造错误、不可控的制造周期、产能分配、价格突然上涨、库存波动和产品交付延迟等风险[244][245] - 公司没有自己的半导体制造设施，完全依赖外部代工厂和组装测试供应商，且每个产品通常只在一个代工厂生产，增加了对供应商的依赖[244][245] - 更换合同制造商的成本高昂且耗时，至少需要9个月的过渡期，且产品设计适应新制造商工艺至少需要4个月[246] - 公司过去曾面临关键组件和材料的短缺，如半导体晶圆、封装、DDR内存芯片等，这些短缺可能导致成本增加和产品交付延迟[247][248] - 公司高度集成的产品和高性能混合信号产品制造难度大，缺陷可能导致成本增加、产品上市延迟、销售减少或索赔[249][250] - 公司产品开发周期长且复杂，可能因技术人才招聘困难、资源限制、合同制造商问题、市场需求变化等因素导致延迟[254][255] - 公司面临来自多家半导体和电子公司的激烈竞争，包括ARM、NVIDIA、Qualcomm等，竞争对手可能拥有更长的运营历史和更多资源[258][259] - 公司产品可能因技术快速变化和行业标准演变而变得过时，如宽带视频传输、高动态范围视频等新技术的出现[260][261][262] - 公司采用客户自有工具制造产品，面临产量低和成本高的风险，可能导致产品竞争力下降或毛利率降低[264][265] - 公司依赖代工厂实施先进半导体技术，若这些技术无法获得、延迟或实施效率低下，可能对公司业务产生重大不利影响[266][267] - 公司持有286项专利，并有18项专利申请待批，以保护其核心技术[278] - 公司面临知识产权诉讼，导致高昂的法律费用和潜在的产品销售禁令[282] - 公司依赖第三方技术许可，若无法获得许可，可能被迫使用质量较低或成本更高的替代技术[276] - 软件开发工具的快速变化可能导致现有系统与新语言不兼容，增加工程成本并延长产品开发周期[274] - 公司在中国面临政治、经济和社会条件变化的风险，可能对其运营和财务状况产生重大不利影响[289] - 中美关系的不确定性可能对公司的业务产生负面影响，尤其是在半导体技术出口政策方面[290] - 公司在中国运营面临流动性风险，人民币兑换外币的限制可能影响资金流动[291] - 中国法律体系的不确定性可能限制公司在中国获得或维持必要的许可和批准[296] - 公司股票价格波动较大，可能因市场不确定性或投资者负面情绪而下跌[317] 未来规划与战略 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物余额为62.8百万美元，预计现有营运资金足以支持未来12个月及以后的运营、投资和融资需求[153] - 公司可能通过发行债务或股权证券、减少支出或两者结合来满足长期现金需求[153] - 公司正在评估收购业务、产品或技术，以补充现有业务，但此类交易可能消耗大量营运资金或导致现有股东股权稀释[154] - 公司披露控制和程序在报告期内有效，管理层认为其提供了合理保证[157] - 公司内部财务报告控制未发生重大变化，未对财务报告控制产生重大影响[158] - 截至2022年12月31日，公司拥有联邦、州和外国净运营亏损结转分别为1.55亿美元、960万美元和4270万美元，这些结转将从2024年开始到期[207] - 公司目前业务高度集中在中国市场，未能在中国市场扩展业务将严重影响其收入和运营结果[303]

公司业务与市场策略 - 公司计划在2023年申请其子公司Pixelworks Semiconductor Technology (Shanghai) Co., Ltd.在上海证券交易所科创板上市，以改善资本市场的融资能力[45] - 公司重新调整了移动和家庭与企业业务，专注于以亚洲为中心的客户和员工利益相关者，子公司PWSH作为全利润中心运营[44] - 公司预计5G网络的扩展将推动智能手机市场的增长，并加速消费者更换3G和4G手机的速度[50] - 公司通过收购ViXS Systems Inc.扩展了视频交付市场的产品组合，支持4K超高清和HDR等新视频标准[57] - 公司通过间接分销渠道销售产品，2022年和2021年分销商收入分别占总收入的57%和56%[89] - 公司直接分销渠道收入在2022年和2021年分别占总收入的43%和44%，主要面向高端显示系统制造商[91] - 公司前五大终端客户在2022年和2021年的收入占比均为76%[93] - 2022年，公司对Seiko Epson Corporation的销售额占收入的10%以上，且占应收账款的比例也超过10%[93] - 2022年，公司对vivo Communication Technology Co. Ltd.的销售额占收入的10%以上[93] - 2022年，公司对广东OPPO移动通信有限公司的销售额占收入的10%以上[93] - 2022年和2021年，公司在美国以外的销售额分别占总收入的95%和97%[96] 技术与产品创新 - 公司核心视觉处理技术广泛应用于移动设备、家庭影院、数字投影仪等，满足高分辨率、高帧率和高刷新率显示的需求[43] - 公司TrueCut Motion平台是行业内首个允许电影制作人微调运动模糊、抖动和帧率外观的技术，确保创意意图在不同屏幕上的一致性[61] - 公司视觉处理器IC与移动应用处理器协同工作，提升智能手机和平板电脑的显示性能，特别是在高帧率游戏中的应用[63] - 公司数字投影市场涵盖商业、教育和家庭影院，技术改进使得投影设备更轻便且性能更强[53] - 公司视频交付技术支持高分辨率（UHD/4K）、高比特率解码（100Mbit）和高级视频格式（HDR10, HDR10+），满足日本市场对高质量视频的需求[58] - 公司图像处理器IC包括嵌入式微处理器和数字信号处理技术，优化高端显示系统的性能和制造工艺[62] - 公司Transcoder ICs支持单、双和四流解决方案，适用于OTA产品，并持续优化架构以提升性能[64] - Pixelworks Pro Software提供软件开发环境，帮助客户快速定制移动产品的“外观和感觉”，支持绝对色彩精度、HDR色调映射等功能[65] - TrueCut Motion平台为电影制作人提供逐镜头调整运动效果的工具，并支持内容预处理以确保播放符合创意意图[66] - 公司AI驱动的显示处理技术支持高达144Hz的动态刷新率，优化LCD和OLED移动显示器的视频和图像质量[80] - 公司高级缩放技术确保低分辨率内容在高分辨率显示器上保持高质量显示，避免失真[81] - 公司移动视觉处理技术优化移动设备的功耗，提供色彩、对比度、锐度和去模糊等改进[82] - 公司XCODE ASIC技术支持多种广播标准，并具备将SDR转换为HDR的能力，解决不同HDR格式之间的互操作性问题[83][84] 财务表现与研发投入 - 公司2022年净收入为7014.6万美元，同比增长27.3%[368] - 2022年净亏损为1523.3万美元，较2021年的1941.2万美元有所收窄[368] - 2022年研发费用为3052.1万美元，同比增长12%[368] - 2022年现金及现金等价物为5682.1万美元，较2021年的6158.7万美元有所下降[367] - 2022年应收账款为1004.7万美元，同比增长15.4%[367] - 2022年库存为176万美元，同比增长19.8%[367] - 2022年总资产为1.023亿美元，较2021年的1.066亿美元有所下降[367] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为-1283.4万美元，较2021年的-915.7万美元有所扩大[370] - 2022年公司通过发行股权获得1073.8万美元融资[370] - 2022年公司股票薪酬费用为519.8万美元，较2021年的608.4万美元有所下降[370] - 公司现金及现金等价物在2022年12月31日为18,836千美元，2021年12月31日为15,254千美元[379] - 公司应收账款净额在2022年12月31日为10,047千美元，2021年12月31日为8,708千美元[400] - 公司库存总额在2022年12月31日为1,760千美元，2021年12月31日为1,469千美元[400] - 公司2022年库存减值损失为99千美元，2021年为488千美元[400] - 公司2022年交易收益为394千美元，2021年交易损失为258千美元[377] - 公司2022年坏账准备增加41千美元，2021年减少5千美元[400] - 公司2022年销售了17千美元的已减值库存，2021年销售了9千美元[400] - 公司2022年第四季度进行了商誉减值测试，结果显示商誉未发生减值[387] - 公司2022年12月31日坏账准备余额为77千美元，2021年12月31日为36千美元[400] - 公司2022年总营收为70,146百万美元，同比增长27.3%，其中IC销售额为68,168百万美元，同比增长34.2%[422] - 2022年移动市场IC销售额为21,160百万美元，同比增长31.3%；家庭和企业市场IC销售额为47,008百万美元，同比增长35.5%[422] - 公司2022年软件摊销费用为1,505百万美元，同比增长24.0%；设备、家具、固定装置、模具和租赁改良的折旧和摊销费用为2,620百万美元，同比增长14.9%[402] - 公司2022年研发费用抵消额为4,338百万美元，同比增长9.5%[430] - 公司2022年利息收入为670百万美元，同比增长217.5%，主要由于现金及现金等价物余额增加[428] - 公司2022年递延收入为230百万美元，较2021年的50百万美元增长360%[407] - 公司2022年运营租赁成本为2,657百万美元，同比增长1.3%[415] - 公司2022年无形资产摊销费用为90百万美元，其中72百万美元计入营业成本，18百万美元计入销售、一般和行政费用[405] - 公司2022年国内税前亏损为20,196百万美元，同比增长84.1%；国外税前利润为4,079百万美元，较2021年的亏损8,578百万美元大幅改善[431] - 公司2022年所得税收益为884百万美元，较2021年的133百万美元增长564.7%[431] - 公司2022年有效所得税率为5%，2021年为1%[432] - 公司2022年递延税资产总额为113,218美元，递延税负债总额为832美元[432] - 公司2022年联邦、州和外国净经营亏损结转分别为154,992美元、9,600美元和42,668美元[433] - 公司2022年联邦、州和外国研发税收抵免结转分别为6,747美元、5,173美元和21,850美元[434] - 公司2022年不确定税务负债为378美元，递延税资产减少1,353美元[438] - 公司2022年不确定税务负债余额为1,643美元，2021年为3,646美元[439] - 公司2022年特许权使用费支出为272美元，2021年为225美元[443] - 公司2022年401(k)计划贡献为54美元，2021年为55美元[444] - 公司2022年净亏损为15,233美元，2021年为19,412美元[454] - 公司2022年基本和稀释每股净亏损为0.30美元，2021年为0.38美元[454] - 公司在2021年通过“市场发行”计划出售了61,018股普通股，净收益约为321美元[459] - 截至2022年12月31日，公司2006年股票激励计划中仍有1,996,019股可供授予[460] - 2022年新授予的股票期权数量为108,891股，加权平均行权价格为1.97美元[462] - 截至2022年12月31日，公司未行使的股票期权总数为400,000股，加权平均行权价格为2.33美元[462] - 2022年授予的限制性股票数量为2,289,418股，加权平均授予日公允价值为2.58美元[464] - 2022年员工股票购买计划（ESPP）发行了171,620股，收益为388美元[466] - 2022年股票期权计划的加权平均公允价值为1.19美元[467] - 截至2022年12月31日，未确认的股票薪酬费用为4,696美元，预计将在1.05年内确认[469] 知识产权与研发 - 截至2022年12月31日，公司拥有291项专利，并有17项专利申请待批[109] - 2022年，公司的研发费用为3050万美元，2021年为2730万美元[106] - 2022年，公司因与客户的共同开发安排获得了430万美元的研发费用报销[106] - 公司采用“无晶圆厂”模式，专注于产品设计和开发[107] 员工与组织 - 2022年，公司员工总数为222人，较2021年的217人有所增加[114]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度毛利率为53.3%，相比第三季度的49.8%有所提升，但低于2021年第四季度的55% [8] - 2022年第四季度非GAAP运营费用为1080万美元，低于上一季度的1220万美元和2021年第四季度的1100万美元 [8] - 2022年第四季度净亏损约为80万美元，每股亏损0.01美元，相比上一季度的320万美元净亏损和2021年第四季度的140万美元净亏损有所改善 [64] - 2022年第四季度调整后EBITDA为负100万美元，相比上一季度的负210万美元和2021年第四季度的负110万美元有所改善 [64] - 2022年全年收入同比增长27%，2021年同比增长35% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度移动业务收入为360万美元，占总收入的22% [62] - 2022年第四季度投影仪业务收入为920万美元，同比增长13% [40] - 2022年第四季度视频交付业务收入为400万美元，主要由于特定产品的最后一次采购订单 [62] - 2022年全年移动业务收入同比增长17%，2021年同比增长200% [35] - 2022年全年投影仪业务收入同比增长23% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场的消费者需求疲软，导致第四季度移动业务收入下降 [33] - 中国市场的库存调整和消费者需求疲软预计将持续到2023年第一季度 [45] - 中国市场的消费者正在逐步恢复，尤其是在农历新年假期后，显示出对恢复正常生活的热情 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在扩大与MediaTek的合作，将Pixelworks的视觉处理Pro软件集成到最新的Dimensity 9200 5G智能手机芯片组中 [6] - 公司计划在2023年下半年推出新的移动视觉处理器，并在第二季度开始采样新的投影仪SSC芯片 [60] - 公司正在推动TrueCut运动平台的发展，目标是建立一个全球家庭娱乐生态系统 [23] - 公司正在与多个潜在的战略许可协议进行谈判，以扩大现有和新市场的增长机会 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的市场前景持谨慎乐观态度，预计第一季度将是低谷，第二季度开始恢复，下半年将实现同比增长 [45] - 管理层预计2023年第一季度非GAAP毛利率将在43%至45%之间，运营费用将在1250万至1350万美元之间 [10] - 管理层预计2023年第一季度总收入将在900万至1100万美元之间，第二季度开始恢复，下半年将实现同比增长 [45] 其他重要信息 - 公司在2022年12月完成了对上海子公司的战略投资，获得了1570万美元的资金 [31] - 公司计划在2023年申请上海子公司的本地上市 [5] - 公司正在与多个潜在的战略许可协议进行谈判，以扩大现有和新市场的增长机会 [60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 中国智能手机市场的库存情况如何 [49] - 移动业务库存已在第三季度达到峰值，第四季度有所下降，预计第一季度将进一步下降 [50] - 部分客户仍在消化旧处理器的库存，预计将在第二季度至第三季度初完成 [14] 问题: 2023年下半年的增长预期如何 [93] - 预计2023年第一季度将是低谷，第二季度开始恢复，下半年将实现同比增长 [45] - 移动业务预计将在下半年实现同比增长，投影仪业务可能会有所下降，视频交付业务由于产品生命周期结束，不会实现同比增长 [123] 问题: X7处理器的单位交叉点何时到来 [77] - 目前X7的出货量已经超过X5，预计随着客户扩展模型，X7的出货量将继续增加 [84] - 部分客户可能会在低价模型中使用X5处理器，但X7的出货量预计将继续增长 [87] 问题: TrueCut运动平台的进展如何 [129] - TrueCut运动平台在《阿凡达：水之道》中得到了应用，显示出高帧率3D技术的潜力 [38] - 公司正在与主要分销商讨论高帧率技术，但目前尚未达成任何重大协议 [137] 问题: 中国手机客户的预测如何 [69] - 客户的预测和订单模式仍然谨慎，但预计下半年需求将超出预期 [69] - 部分客户已经开始上调预测，显示出对市场的乐观态度 [68]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ________________________________ FORM 10-Q ________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 000-30269 _______________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为1760万美元，环比下降8%，同比增长16% [36] - 非GAAP毛利率为49.8%，环比略有上升，但同比下降3.3个百分点 [39] - 非GAAP运营费用为1220万美元，环比下降5.4%，同比增长20.8% [40] - 非GAAP净亏损为320万美元，每股亏损0.06美元，环比略有改善，但同比亏损扩大 [40] - 调整后EBITDA为负210万美元，环比改善，但同比恶化 [41] - 预计第四季度营收在1600万至1800万美元之间，全年营收增长预计超过27.5% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务营收同比增长超过25%，达到约600万美元，占总营收的34% [38] - 投影仪业务营收为990万美元，环比增长5%，同比增长10%，达到疫情以来的最高季度水平 [39] - 视频交付业务营收为160万美元，预计第四季度将因部分芯片停产而大幅增长 [33][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动业务在中国市场表现强劲，尽管面临库存调整和需求疲软，但仍保持连续七个季度的同比增长 [14][15] - 投影仪业务需求持续强劲，预计供应链问题将在明年初缓解 [29][30] - 视频交付业务在日本和美国市场表现稳定，但部分芯片停产将带来一次性收入增长 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过战略投资上海子公司，进一步巩固在亚洲市场的技术领导地位 [12][13] - 移动业务继续推动增长，尤其是在高端游戏手机市场，公司技术已被多家顶级OEM采用 [22][24] - TrueCut Motion平台在电影重制领域取得突破，Avatar重制版在全球47个市场上映，票房超过7600万美元 [26][27] - 公司正在与多家潜在合作伙伴进行IP授权谈判，以进一步货币化其视觉处理技术 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战和行业库存调整，公司对长期增长前景保持乐观 [34] - 移动业务预计将在2023年恢复增长，尤其是在中国市场 [61][66] - 投影仪业务需求保持强劲，但未来表现将取决于宏观经济环境和供应链改善情况 [80][82] - TrueCut Motion平台在内容创作和流媒体生态系统中的扩展将继续推动增长 [72][75] 其他重要信息 - 公司完成了上海子公司向股份制公司的转换，为未来在中国上市做准备 [35] - 预计第四季度将收到与投影仪SOC开发相关的里程碑付款，这将显著降低运营费用 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 视频交付业务的第四季度收入增长预期 - 预计视频交付业务收入将增长超过100% [48] 问题: 上海子公司上市前的股权出售计划 - 公司已完成一轮非稀释性融资，未来上市前可能进行更多融资，但具体比例尚未确定 [49][52] 问题: 第四季度毛利率提升的来源 - 毛利率提升主要来自许可收入和部分芯片停产带来的收入增长，但具体细节未披露 [53][54] 问题: X5和X7处理器对毛利率的影响 - X5和X7处理器的毛利率差异不大，公司预计未来X7的采用率将逐步提升 [56] 问题: 中国移动市场的库存趋势 - 预计第四季度中国市场将有所改善，但库存调整可能持续到2023年第一季度 [61][66] 问题: 移动游戏性能作为手机差异化因素的前景 - 移动游戏性能仍是中国市场的重要差异化因素，公司通过与游戏内容提供商的合作继续推动技术采用 [69][70] 问题: TrueCut Motion平台在Avatar重制后的行业反响 - Avatar重制版的成功推动了与更多内容创作者和流媒体平台的合作 [72][75] 问题: 投影仪业务的未来展望 - 预计投影仪业务需求将保持强劲，但未来表现将取决于宏观经济环境和供应链改善情况 [80][82] 问题: 毛利率波动的驱动因素 - 毛利率波动主要受产品组合和供应链成本影响，未来可能通过许可收入改善 [85][87]