专利情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有335项与数字图像数据视觉显示相关的专利[28] - 截至2021年12月31日持有335项专利，9项专利申请待决，2020年同期为338项专利和9项专利申请待决[81] - 截至2021年12月31日，公司持有335项专利，有9项专利申请待批[171] - 截至2021年12月31日，公司拥有335项与数字图像数据视觉显示相关的专利[220] 公司上市计划 - 公司计划在2023年完成Pixelworks Semiconductor Technology (Shanghai) Co., Ltd.在上海证券交易所科创板的上市[30] - 若Pixelworks Semiconductor Technology (Shanghai) Co., Ltd（PWSH）未能在2024年6月30日前完成上市，私募股权和战略投资者可要求其按初始购买价加3%的年单利回购股权；若未能在2024年12月31日前完成上市，员工持股实体可要求其按初始购买价加5%的年单利回购股权[179] - 上市后，其他持有者可能持有PWSH多达20%的股份[184] - 公司战略计划是将PWSH转变为利润中心并在科创板上市，但可能因多种原因无法成功实施[178] - 即使完成上市，也可能无法实现预期效果，还可能导致公司普通股价格下跌[182] - 若PWSH完成上市，Pixelworks和PWSH将受不同会计和披露要求约束，可能导致投资者困惑和股价波动[188] - 公司计划让PWSH申请在上海证券交易所科创板上市，预计2023年完成[219] 行业市场数据 - 如今电视显示屏刷新率一般为120Hz，智能手机正从60Hz向90Hz和120Hz过渡，但绝大多数视频内容帧率仅为24 - 25FPS，多数游戏和用户生成内容为30FPS[32] - DCI - P3的色域比Rec.709大25%，Rec.709格式亮度最高约100nits，而HDR电视亮度是其5 - 10倍，从540nits起，多数移动设备支持超400nits，有时超600nits[37] - 到2022年，视频将占全球消费者互联网流量的82%，全球IP视频流量和互联网视频流量从2017年到2022年将增长四倍，直播互联网视频将占互联网视频流量的17%，从2017年到2022年将增长15倍[46] - 到2022年，全球将有94亿台联网移动设备[47] - 超过62%的视频观看在移动设备上进行，视频在全球移动流量中的占比目前为63%，到2025年将升至76%[48] - 全球游戏市场中智能手机领域占主导，有25亿用户，预计到2024年中国移动游戏玩家将达6.37亿，收入从2019年的185亿美元增长到320亿美元，五年增长73%[48] - 2020年8月美国销售的智能手机中14%具备5G连接功能，预计到2023年5G智能手机将占全球出货量的50%[52] - 2021年面向低至200美元智能手机的5G芯片组将推动市场增长[52] - 2020年全球前投式投影仪市场出货量为850万台，预计到2024年将达到1200万台[53] - 2023年智能手机预计销量为15.2亿部[54] - 日本市场先进个人视频录像机要求高分辨率、100Mbit持续比特率解码和先进视频格式[58] 收入占比情况 - 2021年和2020年销售给经销商的收入分别占比56%和49%[68] - 2021年和2020年通过直接关系产生的收入分别占总收入的44%和51%[70] - 2021年和2020年公司前五大终端客户收入分别占比76%和58%[70] - 2021年和2020年精工爱普生公司的销售额均占收入的10%以上，且截至2021年12月31日，占应收账款的10%以上[70] - 2021年维沃通信科技有限公司的销售额占收入的10%以上[70] - 2021年和2020年美国以外的销售额分别约占收入的97%和93%[72] - 2021和2020财年，公司前五大终端客户收入分别占总收入的76%和58%，最大分销商收入分别占27%和7%[112] - 2021和2020财年，美国以外地区销售分别约占公司收入的97%和93%[121] - 2021年和2020年，美国以外的销售分别占收入的约97%和93%[223] 研发费用情况 - 2021年和2020年研发费用分别为2730万美元和2500万美元，2021年因合作开发安排报销减少研发费用400万美元[78] 员工数量情况 - 截至2021年12月31日共有217名员工，2020年同期为197名[87] 竞争情况 - 公司在移动设备、数字投影仪和视频交付市场面临应用处理器和专用显示控制器开发者的竞争，还面临新替代显示处理技术和行业标准的竞争[75] - 公司与众多专业和多元化电子及半导体公司竞争，潜在和现有竞争对手包括多元化半导体制造商及部分客户的半导体部门或附属公司[76] - 公司在市场上面临激烈竞争，可能导致销售减少、市场份额下降和利润损失[159][160] 研发方向 - 低功耗研发专注于为移动设备、数字投影仪和视频交付市场开发解决方案，追求更高视频性能、集成度和新功能[77] 生产合作情况 - 公司是“无晶圆厂”公司，与有限数量的代工厂和组装测试供应商合作生产晶圆和完成成品[79] 知识产权保护及风险 - 公司使用保密协议和专利、版权、商标及商业秘密法保护知识产权，但存在专利申请不获批、现有专利被无效等风险[82] 外部风险影响 - 新冠疫情可能扰乱公司、客户或供应商业务，影响供应链和收入，还可能影响组织效率和销售团队业务[93][94][95] - 全球经济环境不确定和金融市场波动可能影响公司制造商、供应商和客户，导致业务中断、客户购买减少和付款延迟[96] 亏损情况 - 截至2021年12月31日，公司累计亏损4.35亿美元，自2010年每个财年都有运营亏损[111] 净运营亏损结转情况 - 截至2021年12月31日，公司有联邦、州和外国净运营亏损结转额分别约为1.664亿美元、680万美元和3950万美元，2022年开始过期[119] - 1986年修订的《国内税收法》第382条可能限制公司联邦净运营亏损的使用，所有权变更指5%股东在三年期内股权增加超50%，《减税与就业法案》限制2020年12月31日后产生的净运营亏损结转扣除至应税收入的80%[120] 公司运营地点及人员分布 - 公司产品全部在海外制造，多数制造商位于台湾，多数员工在中国、日本和台湾[121] 业务风险 - 公司开发新产品不一定能带来新设计订单收入增长，设计订单不意味着开发者会大量订购产品[104] - 系统安全和数据保护漏洞、网络攻击会扰乱公司运营，减少预期收入，增加费用，影响股价和声誉[105] - 公司若无法留住或吸引专业技术和管理人才，会损害业务，导致销售损失和管理资源转移[107] - 公司重组计划可能无法及时实现预期节省，还会造成业务中断和生产力下降，影响财务状况和运营结果[109] 财务报告相关情况 - 2019年第二季度公司识别出财务报告内部控制重大缺陷，于12月31日完成整改[134] 产品销售及库存情况 - 公司向分销商和集成商销售产品，需提前三到四个月向合同制造商订购晶圆库存[136] 其他风险 - 公司面临中国政治、经济、社会条件变化及中美关系不确定性带来的风险[126] - 公司国际业务面临外币汇率波动风险，可能导致收入减少和运营费用增加[128][129] - 公司若违反反贿赂、反腐败和反洗钱法律，可能面临处罚和其他不利后果[132] - 美国公认会计原则的变化可能对公司财务报告结果产生重大不利影响[133] - 公司若无法维持有效的财务报告披露控制和内部控制，可能导致投资者信心丧失和股价下跌[134] - 公司保险覆盖有限，未覆盖索赔产生的负债可能影响财务状况和经营业绩[135] - 公司依赖第三方铸造厂和生产设施提供的信息来遵守冲突矿物法规，可能面临成本和声誉挑战[141] - 公司有效所得税税率受税收规则和法规变化及不同解释的影响，预测复杂且不确定[142] 生产相关时间及风险 - 更换新合同制造商的前置时间至少为9个月，产品设计适应特定制造商工艺的时间至少为4个月[152] - 产品测试、评估和设计到客户系统所需时间可能达9个月或更久，客户开始批量发货含公司产品的系统可能还需9个月或更久[166] - 公司依赖有限数量的第三方制造商生产产品，面临供应短缺、成本增加和收入损失等风险[149][150] - 公司面临关键组件和材料短缺问题，导致成本增加和产品发货延迟[153] - 公司产品制造困难，易出现缺陷，可能导致成本增加、销售减少和声誉受损[154][155] 技术变革风险 - 若无法应对快速的技术变革和行业标准演变，公司产品可能变得不受欢迎或过时[161] 产品制造风险 - 公司采用客户自有工具制造产品，面临产量低和成本高的风险[163] 产品开发和销售周期风险 - 公司产品开发和销售周期长，可能导致成本增加和收入延迟[166] 软件兼容性风险 - 公司开发的软件可能与行业标准不兼容，导致产品开发放缓和客户流失[169] 产品售价及行业周期性风险 - 公司产品平均售价可能在短期内下降，若无法通过增加销量、降低成本等方式抵消，财务业绩将受影响[175] - 半导体行业的周期性导致产品需求和产能大幅波动，公司财务业绩可能随之波动[176] 股票交易及相关情况 - 2020年12月完成向特定合格投资者私募配售320万股普通股，每股购买价2.071美元；完成承销注册发行490万股普通股，承销商行使30天超额配售权额外发行73.5万股，每股向公众发售价格2.45美元[194] - 截至2021年12月31日，通过“随行就市”股权发行计划出售总计180.8484万股普通股，该计划最高可出售总收益达2500万美元的普通股[194] - 纳斯达克全球市场规定公司普通股最低股价为每股1美元，至少有400名股东；公司还需满足三项标准中的至少一项，截至2021年12月31日公司符合上市要求[196][197] - 2022年3月4日，公司有114名普通股在册股东，当日普通股最后每股销售价格为2.96美元[208] 营收情况 - 公司2020财年营收低于最初预期，2021年营收继续受COVID - 19负面影响[213] 战略业务调整 - 2021年第三季度公司开展战略计划，重新调整移动、投影仪和视频交付业务，以更好服务以亚洲为中心的客户和员工，大部分步骤在2021年底前完成[218] 公司治理相关规定 - 公司董事会成员仅可因正当理由在专门为此召开的股东大会上，由有权选举董事的75%的投票表决罢免[201] - 某些重大交易需股东67%的超级多数投票批准[201] 公司租赁设施情况 - 截至2021年12月31日，公司主要租赁设施包括中国3.6万平方英尺、多伦多1.2万平方英尺、加利福尼亚1万平方英尺、台湾1.6万平方英尺、俄勒冈5000平方英尺、日本3000平方英尺[202] 公司股票交易信息 - 公司普通股于2000年5月19日开始在纳斯达克全球市场交易，股票代码“PXLW”[207] 公司成立及收购情况 - 公司于1997年成立，2017年8月2日收购了加拿大的ViXS Systems Inc.[221] 公司产品销售渠道 - 公司通过直销团队、经销商和制造商代表在全球销售产品[222]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总收入为1660万美元，环比增长9%，同比增长73% [45] - 移动业务收入为620万美元，环比增长29%，同比增长194%，占总收入的37% [46] - 数字投影业务收入为810万美元，环比下降个位数，同比增长38% [47] - 非GAAP毛利率为55%，环比增长1.9个百分点，同比增长5.4个百分点 [48] - 非GAAP净亏损为140万美元，每股亏损0.03美元，较上一季度的220万美元亏损有所收窄 [50] - 调整后的EBITDA为负110万美元，较上一季度的负160万美元有所改善 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务连续第六个季度实现环比增长，视觉处理器和纯软件解决方案均创下收入记录 [13] - 投影业务在2021年第四季度同比增长38%，全年增长20%，主要受供应链限制影响 [37] - TrueCut Motion平台正式推出，并与TCL达成合作，成为首个公开支持TrueCut生态系统的设备制造商 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场方面，Pixelworks上海子公司继续加强本地领导团队，预计将在2022年下半年提交上市申请 [10][12] - 移动游戏市场成为主要趋势，公司通过与OPPO、OnePlus、vivo等客户的合作，进一步扩大市场份额 [14][15][16] 公司战略和发展方向 - 移动业务战略聚焦于三个关键目标：建立生态系统、扩展客户和应用、为战略客户提供独特能力 [27] - 与MediaTek的合作标志着公司首次将其视觉处理技术扩展到基于MediaTek平台的移动设备，预计将在2022年推出多款新机型 [29][30] - TrueCut Motion平台的推出旨在建立一个从内容创作到设备认证的完整生态系统，TCL是首个公开支持的设备制造商 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年第一季度收入在1550万至1750万美元之间，同比增长超过75% [53] - 毛利率预计在50%至52%之间，主要受芯片收入占比增加的影响 [54] - 公司将继续面临供应链限制，但预计投影业务将在2022年实现同比增长 [40] 其他重要信息 - 公司新任CFO Haley Aman正式上任，她在公司已有超过十年的财务经验 [42] - 公司正在积极应对半导体材料成本上涨，通过将成本转嫁给客户来维持毛利率 [49] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于第三和第四家Tier 1客户的进展 - 公司预计第三家Tier 1客户将在2022年第一季度推出新机型，第四家Tier 1客户预计将在年底前达成合作 [57][58] 问题: 个人显示市场的机会 - 公司正在与多个客户进行具体讨论，但未透露更多细节 [60] 问题: TrueCut平台的新客户机会 - TrueCut平台的推出将有助于公司从技术推广转向产品服务业务，目标是建立一个完整的生态系统 [62][65] 问题: 第一季度各业务线的表现 - 移动业务硬件收入将增长，软件收入将下降，整体收入预计持平 [68][69] 问题: 毛利率和软件/硬件收入占比 - 公司计划通过增加软件收入来改善毛利率，但具体策略仍在制定中 [71][76] 问题: 台积电产能限制 - 公司预计2022年上半年仍将面临产能限制，但正在积极准备以支持下半年的增长 [80] 问题: 移动业务 engagements 的数量和质量 - 公司更关注 engagements 的质量而非数量，目标是选择能够带来高回报和战略价值的客户 [83] 问题: 2022年 OpEx 预期 - 2022年将是公司的投资年，预计 OpEx 将有所增加 [87] 问题: 与 MediaTek 的关系 - 公司已成为 MediaTek Dimensity 5G 产品的独立软件供应商，预计将在2022年上半年推出首款基于 MediaTek 平台的手机 [90][91] 问题: 移动业务的生态系统建设 - 公司通过与 Unity 等合作伙伴的合作，致力于将 Pixelworks 技术打造为移动设备的默认解决方案 [94][99] 问题: Tier 1 客户的扩展计划 - 公司计划在2022年进一步扩展 Tier 1 客户，但由于产能限制，将谨慎选择客户和产品线 [102][104]

业绩总结 - 2021年第三季度的收入为15196万美元，预计第四季度收入在1550万至1750万美元之间[59] - 2021年第三季度的毛利率为53.1%，预计第四季度毛利率在53%至55%之间[61] - 2021年第三季度的净亏损为2246万美元，每股净亏损为0.04美元，预计第四季度每股净亏损在0.03至0.07美元之间[71] 用户数据 - 2021年第三季度，移动业务占总收入的32%，2021年迄今为止占35%[55] - 2020年移动市场的可寻址市场(SAM)约为3.7亿部，2021年预计增长至5亿部[12] 资产与负债 - 2021年第三季度的现金和投资总额为66558万美元，较2020年第三季度的16798万美元显著增长[74] - 总资产为61,543百万美元，相较于106,902百万美元下降了42.3%[79] - 应付账款为687百万美元，较上期的2,765百万美元下降了75.1%[80] - 股东权益为37,594百万美元，较上期的42,370百万美元下降了11.5%[82] 新产品与市场扩张 - Pixelworks在2021年与6家OEM合作推出了16款新型号，显示出活跃OEM数量和每家OEM的型号数量均有所增加[12] - Pixelworks计划在2023年中期在中国STAR市场进行IPO，以捕捉加速增长机会[51] 其他财务信息 - 2021年第三季度的应收账款为6086万美元，较2020年第三季度的5417万美元有所增加[75] - 2021年第三季度的库存为1601万美元，较2020年第三季度的3895万美元大幅减少[76] - 物业、厂房及设备为5,631百万美元，较上期的5,526百万美元增长了1.9%[77] - 运营租赁资产为6,943百万美元，较上期的5,401百万美元增长了28.6%[77] - 应计工资负债为4,235百万美元，较上期的3,895百万美元增长了8.7%[80] - 其他应计负债为5,457百万美元，较上期的19,130百万美元下降了71.5%[80] - 收入税应付为2,373百万美元，较上期的2,547百万美元下降了6.8%[81] - 股票补偿费用为(138)百万美元，较上期的76百万美元下降了281.6%[87] - 收购无形资产的摊销费用为218百万美元，较上期的245百万美元下降了11%[86]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1520万美元，环比增长78%，同比增长85% [32] - 移动业务收入达到480万美元，占总收入的32%，同比增长超过200% [33] - 非GAAP毛利率为531%，环比增长40个基点 [34] - 非GAAP运营费用为1010万美元，与上季度持平 [35] - 非GAAP净亏损为220万美元，每股亏损004美元，较上季度的260万美元净亏损有所改善 [35] - 调整后的EBITDA为负160万美元，较上季度的负180万美元有所改善 [36] - 现金及现金等价物为6660万美元，较上季度增加4300万美元，主要得益于上海子公司的投资 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务收入连续第五个季度增长，达到480万美元，占总收入的32% [33] - 投影仪业务收入为900万美元，视频交付业务收入为140万美元 [33] - 移动业务增长主要得益于Iris硬件和软Iris解决方案的推动，尤其是与vivo的合作 [13][14] - 投影仪业务需求持续恢复，但由于供应链紧张，短期内进一步增长受限 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动业务在中国市场表现强劲，尤其是与vivo的合作推动了iQOO系列智能手机的销售 [14][15] - 投影仪业务在全球市场逐步恢复，但由于供应链问题，增长受到限制 [23][24] - 公司通过与Unity Technologies China的合作，进一步拓展了在移动游戏市场的布局 [19][20] 公司战略和发展方向 - 公司通过战略重组，将上海子公司转变为利润中心，并计划在未来申请在中国科创板上市 [9][12] - 公司继续专注于移动和投影仪业务，尤其是在高帧率、高分辨率游戏领域的创新 [16][17] - 通过与Unity的合作，公司致力于打造一个生态系统，推动移动游戏市场的技术采用 [19][20] - 公司计划在2022年下半年推出第七代视觉处理器，进一步提升移动游戏和娱乐体验 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第四季度收入将在1550万至1750万美元之间，毛利率保持在53%至55%之间 [41][42] - 供应链紧张预计将持续到2022年，尤其是40纳米制程的投影仪业务 [24][26] - 公司预计2022年下半年将有新的产能上线，但需求的增长仍可能超过供应 [26][27] - 管理层对移动业务的长期增长持乐观态度，尤其是在高帧率游戏市场的潜力 [21][22] 其他重要信息 - 公司通过上海子公司的投资获得了4000万美元的净资本注入，显著增强了现金储备 [9][38] - 公司预计在2022年下半年申请上海子公司的科创板上市 [12] - 公司正在与多家全球领先的娱乐公司合作，推动TrueCut技术的采用 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 移动业务的增长潜力和供应链限制 [46] - 移动业务的增长主要得益于与vivo的合作，尤其是iQOO系列智能手机的成功 [47][48] - 供应链限制预计将持续到2022年上半年，尤其是40纳米制程的投影仪业务 [49][51] 问题: 毛利率改善的原因 [52] - 毛利率改善主要得益于更好的良率、运营费用的控制以及将部分成本上涨转嫁给客户 [53] 问题: 移动业务从高端向主流市场的扩展 [56] - 公司已经开始为中端主流手机提供支持，但供应链限制仍然是主要挑战 [56] 问题: 与Unity的合作及其对业务的影响 [57] - 与Unity的合作旨在推动移动游戏生态系统的技术采用，尤其是在中国市场 [57][58] 问题: TrueCut技术的进展 [60] - TrueCut技术正在与多家内容创作者和设备制造商进行深入合作，尤其是在高端市场 [63][64] 问题: 新战略投资者对供应链和业务的帮助 [77] - 新战略投资者主要关注长期合作，尤其是在相邻市场的技术合作，而非短期供应链支持 [78][79] 问题: 运营费用的未来趋势 [80] - 公司计划在未来几年增加运营费用，以支持移动业务和相邻市场的长期增长 [81][82] 问题: 新Tier 1客户的潜力 [71] - 公司预计将在2022年推出与新Tier 1客户的合作产品，但具体细节将在产品发布时公布 [72] 问题: 软Iris解决方案的扩展 [73] - 公司正在与新的应用处理器平台合作，扩展软Iris的能力，并计划在未来推出更多合作产品 [74]

财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度净收入3851.6万美元，较2020年同期的3121.7万美元增长23%；2021年第三季度净收入1519.6万美元，较2020年同期的819万美元增长86%[112] - 2021年前三季度总成本1969.6万美元，占收入的51%；2020年前三季度总成本1541.7万美元，占收入的49%；2021年第三季度总成本721.1万美元，占收入的47%；2020年第三季度总成本421.4万美元，占收入的51%[116] - 2021年前三季度毛利润1882万美元，毛利率49%；2020年前三季度毛利润1580万美元，毛利率51%；2021年第三季度毛利润798.5万美元，毛利率53%；2020年第三季度毛利润397.6万美元，毛利率49%[116] - 2021年第三季度研发费用较2020年同期增加70万美元，增幅12%；前九个月较2020年同期增加160万美元，增幅9%[122] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用较2020年同期增加50万美元，增幅10%；前九个月较2020年同期减少10万美元，降幅1%[124][125] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物增至6660万美元，短期有价证券降至零，净增加3500万美元[129] - 截至2021年9月30日，应收账款净额增至610万美元，平均销售未收款天数降至36天[131] - 截至2021年9月30日，存货降至160万美元，存货周转率增至17.8[132] - 2020年公司通过股权发行、私募等方式获得资金，包括1270万美元的股权发行净收益和620万美元的私募净收益[139][140] - 2021年前九个月，公司通过“随行就市”股权发行获得约30万美元净收益[143] - 公司子公司PWSH通过出售证券获得3960万美元净收益[144] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年前三季度IC产品销售收入3600万美元，工程服务、许可收入等其他收入250万美元；2020年前三季度IC产品销售收入3000万美元，其他收入120万美元；2021年第三季度IC产品销售收入1430万美元，其他收入80万美元；2020年第三季度IC产品销售收入800万美元，其他收入20万美元[113][114] 业务合作与研发费用抵减 - 2021年第三季度与客户签订共同开发协议，客户60天内支付580万美元，另有三笔分别为220万、130万和130万美元的款项在完成特定开发里程碑时支付，第三季度确认研发费用抵减130万美元[120][121] - 2021年剩余时间，公司预计将记录约250万美元的剩余递延研发报销，以抵消研发费用[122] 公司专利情况 - 截至2021年9月30日，公司拥有334项与数字图像数据视觉显示相关的专利[110] 公司战略计划 - 2021年第三季度开展战略计划，重新调整移动、投影仪和视频交付业务，以更好服务亚洲客户和员工，多数步骤将在2021年底前完成[108] 子公司上市计划 - 公司计划让子公司PWSH在2023年完成在上海证券交易所科创板的首次公开募股[109] 疫情影响 - 新冠疫情对公司2020年和2021年的收入和经营业绩产生负面影响，公司预计疫情影响是暂时的[102] 公司核心业务 - 公司核心业务是提供高性能、节能的视觉处理解决方案，目标市场包括移动、家庭娱乐、内容和商业教育等领域[104] 公司重组计划 - 2020年8月和1月，公司分别执行重组计划，裁员约14%和4%[126][127] 公司业务风险与资金筹集 - 公司评估业务、产品或技术收购，交易可能消耗大量营运资金或发行股权证券稀释现有股东权益[147] - 公司经营活动产生现金的能力面临重大风险，若风险发生可能无法维持正现金流[147] - 若需额外资金，公司可能通过债务融资、股权融资等方式筹集，可能导致股权稀释或增加经营限制[147] 公司合同付款义务 - 公司2021年及以后的合同付款义务在2020年年报中披露，截至2021年9月30日无重大变化[148] 公司表外安排情况 - 公司没有对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排[149] 公司披露控制和程序评估 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为披露控制和程序在合理保证水平上有效[151] 公司财务报告内部控制情况 - 报告期内公司财务报告内部控制无重大变化[152] 公司控制体系局限性 - 公司管理层认为控制体系只能提供合理而非绝对保证，存在固有局限性[153]

公司业务收入相关 - 2021年7月26日公司与客户达成协议，60天内将获580万美元，完成特定开发里程碑或再获480万美元[105] - 2021年第二季度净收入较2020年同期增加480万美元，增幅52%；2021年上半年较2020年同期增加30万美元，增幅1%[116] - 2021年第二季度集成电路产品收入1310万美元，工程服务、许可收入等100万美元；2020年第二季度分别为880万美元和40万美元[117] - 2021年上半年集成电路产品收入2170万美元，工程服务、许可收入等160万美元；2020年上半年分别为2190万美元和110万美元[118] 公司融资与股权相关 - 2021年8月6日公司及子公司PWSH与投资者和ESOP签订增资协议，PWSH净筹资2.797亿人民币（4310万美元）[108] - ESOP支付7970万人民币（1230万美元）获PWSH 5.95%股权，基于11.2亿人民币（1.727亿美元）的估值，较投资者支付的估值折价30%[108] - 投资者支付2亿人民币（3080万美元）获PWSH 10.45%股权，基于16亿人民币（2.468亿美元）的估值[108] - 2020年12月公司完成普通股发售，共出售5,635,000股，净收益约12.7百万美元[140] - 公司子公司PWSH预计在2021年8月出售证券获得约43.1百万美元（2.797亿人民币）的净收益[144] 公司专利情况 - 截至2021年6月30日，公司拥有335项与数字图像数据视觉显示相关的专利[115] 公司毛利润率情况 - 2021年第二季度毛利润率为51%，2020年同期为55%；2021年上半年为46%，2020年同期为51%[121] 公司上市计划 - 公司计划在2023年上半年完成PWSH在上海证券交易所科创板的首次公开募股[114] 公司费用情况 - 2021年第二季度研发费用较2020年同期增加0.4百万美元，增幅6%；2021年上半年较2020年同期增加0.9百万美元，增幅7%[124] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用较2020年同期减少0.3百万美元，降幅5%；2021年上半年较2020年同期减少0.6百万美元，降幅6%[126] 公司重组情况 - 2020年8月公司执行重组计划，约减少14%的劳动力[127] - 2020年1月公司执行重组计划，约减少4%的劳动力[128] 公司资产情况 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物从2020年12月31日的31.3百万美元降至23.6百万美元，减少7.6百万美元；短期有价证券从0.3百万美元降至零，减少0.3百万美元[130] - 截至2021年6月30日，应收账款净额从2020年12月31日的4.7百万美元增至6.4百万美元；平均销售未收款天数从44天降至41天[132] - 截至2021年6月30日，存货从2020年12月31日的2.4百万美元降至1.6百万美元；存货周转率从6.0增至16.0[133] 公司贷款与收益情况 - 2020年4月公司获得0.8百万美元的薪资保护计划贷款，2020年第四季度获得全额豁免并记录0.8百万美元的收益[137][139] 公司合同付款义务情况 - 公司2021年及以后的合同付款义务在2021年3月10日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10 - K年度报告中披露，截至2021年6月30日无重大变化[147] 公司资产负债表外安排情况 - 公司没有对财务状况、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有重大当前或未来影响的资产负债表外安排[148] 公司市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[149] 公司披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至报告期末，公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[151] 公司财务报告内部控制情况 - 报告期内公司财务报告内部控制没有发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[152] 公司控制系统保证情况 - 公司管理层认为披露控制和财务报告内部控制不能防止或发现所有错误和欺诈，控制系统只能提供合理而非绝对的保证[153]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总收入为1410万美元，环比和同比均增长超过50% [9] - 移动业务收入达到450万美元，创下季度记录 [10] - 投影仪业务收入环比增长超过100%，同比增长30% [29] - 非GAAP毛利率从第一季度的43.7%提升至52.7% [43] - 非GAAP净亏损为260万美元，每股亏损0.05美元，较上一季度的640万美元净亏损有所改善 [45] - 调整后的EBITDA为负180万美元，较上一季度的负520万美元有所改善 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务：2021年上半年收入同比增长近200%，技术已应用于超过12款手机型号，涉及6家OEM厂商 [19] - 投影仪业务：第二季度收入环比增长超过100%，同比增长30%，主要受益于渠道库存的恢复和终端市场需求改善 [29] - 视频交付业务：第二季度收入为110万美元 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场：公司在亚洲市场的布局加速，特别是在中国市场的增长显著 [11][12] - 投影仪市场：中国市场和美国部分地区的需求改善推动了业务的复苏 [29] 公司战略和发展方向 - 公司将上海研发中心转变为利润中心，以增强在亚洲市场的竞争力 [11][12] - 计划通过员工持股计划（ESOP）吸引和保留关键人才，并推动上海子公司在科创板上市 [13][18] - 公司与私募基金及其他战略投资者达成协议，获得总计约4310万美元的投资 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第三季度收入将在1400万至1600万美元之间，毛利率保持在52%至55%之间 [48] - 供应链约束仍然是主要挑战，但公司正在采取措施缓解影响 [35][47] - 移动游戏市场的增长为公司提供了新的机会，特别是在高刷新率和5G游戏领域 [25][27] 其他重要信息 - 公司推出了第七代视觉处理器，预计将在2022年中期应用于设备中 [28] - 公司与一家现有客户签订了1060万美元的多年代开发协议，预计将在2023年初投入生产 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 移动业务的新客户机会 - 公司正在与一家新的顶级OEM客户合作，预计将在2021年底推出相关设备 [52][53] 问题: 上海子公司上市的影响 - 上海子公司上市将有助于吸引和保留人才，并为公司提供更多的资本来源 [96][97] 问题: 供应链约束的影响 - 供应链约束导致公司无法满足部分需求，预计第三季度的收入将低于实际需求 [67][68] 问题: TrueCut技术的进展 - 公司在TrueCut技术的生态系统建设方面取得了进展，预计将在2021年底前与北美合作伙伴达成突破性协议 [37][91] 问题: 新投资者的战略意义 - 新投资者包括Silicon Cannon和Chip One，这些投资者不仅提供资金，还将在技术合作和市场扩展方面提供支持 [105][107]

净收入变化 - 2021年第一季度净收入为927万美元，较2020年第一季度的1377.4万美元减少450.4万美元，降幅33%[103] 各业务线收入变化 - 2021年第一季度收入中，集成电路产品销售为860万美元，工程服务、许可收入等为60万美元；2020年第一季度分别为1310万美元和70万美元[104] 毛利润及毛利率变化 - 2021年第一季度毛利润为372.5万美元，毛利率40%；2020年第一季度毛利润为677.5万美元，毛利率49%[106] 研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用为678.5万美元，较2020年第一季度的626.7万美元增加51.8万美元，增幅8%[107] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为485.4万美元，较2020年第一季度的519.3万美元减少33.9万美元，降幅7%[109] 重组计划及费用 - 2020年8月执行重组计划，约削减14%的劳动力；2020年1月执行重组计划，约削减4%的劳动力[110][111] - 2021年第一季度未产生重组费用，2020年第一季度记录了60万美元的重组费用[111] 知识产权情况 - 截至2021年3月31日，公司知识产权组合包含336项与数字图像数据视觉显示相关的专利[102] 现金及现金等价物和短期有价证券变化 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物从2020年12月31日的3130万美元降至2540万美元，减少580万美元；短期有价证券从30万美元降至零，减少3万美元[113] - 2021年前三个月，现金、现金等价物和短期有价证券净减少610万美元，主要因经营活动使用670万美元、购置财产和设备使用20万美元、支付其他资产融资使用20万美元，部分被员工股权奖励计划发行普通股所得110万美元抵消[113] 应收账款变化 - 截至2021年3月31日，应收账款净额从2020年12月31日的470万美元增至550万美元，平均销售未收款天数从44天增至54天[115] 存货变化 - 截至2021年3月31日，存货从2020年12月31日的240万美元降至170万美元，存货周转率从6.0增至10.1[116] 循环贷款协议情况 - 循环贷款协议提供最高1000万美元的有担保循环信贷额度，或250万美元加上符合条件的国内外应收账款的80%，循环信贷额度于2021年3月26日到期，公司未续约，截至2021年3月31日和2020年12月31日，无未偿还借款[117][118][119] 薪资保护计划贷款情况 - 2020年4月25日，公司获得0.8百万美元薪资保护计划贷款，年利率1.000%，2020年第四季度获得全额豁免并确认0.8百万美元收益[120][122] 股权发行情况 - 2020年12月，公司完成股权发行，共出售563.5万股普通股，每股2.45美元，净收益约1270万美元[123] 私募配售情况 - 2020年12月，公司完成私募配售，共出售320万股普通股，净收益约620万美元[124] 市价发行情况 - 2020年，公司通过市价发行出售174.7466万股普通股，净收益约440万美元，总收益约490万美元，支付佣金和费用约20万美元及其他费用30万美元[126] 营运资金情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物余额为2540万美元，预计现有营运资金至少可满足未来十二个月的运营、投资和融资需求[127] 披露控制和程序评估 - 管理层评估认为，截至报告期末，公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[133] 财务报告内部控制情况 - 报告期内，公司财务报告内部控制没有发生重大变化[134]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度收入为930万美元，环比下降3 1%，同比下降32 6% [51] - 非GAAP毛利率为43 7%，低于上一季度的49 6%和去年同期的52 1% [54] - 非GAAP运营费用为1020万美元，环比增加7 4%，同比增加5 2% [56] - 非GAAP净亏损为640万美元，每股亏损0 12美元，环比亏损扩大30 6%，同比亏损扩大146 2% [57] - 调整后EBITDA为负520万美元，环比亏损扩大36 8%，同比亏损扩大246 7% [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务收入环比增长91%，同比增长58%，达到创纪录的410万美元，占总收入的44% [13][53] - 数字投影仪业务收入环比下降，具体金额未披露 [53] - 视频交付业务收入为110万美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国智能手机市场复苏强劲，第一季度出货量同比增长约100%，5G智能手机渗透率达到76% [15] - 全球5G设备出货量预计将同比增长一倍以上，占2021年智能手机总出货量的至少三分之一 [16] - 支持90Hz以上刷新率的智能手机在2020年市场份额不到10%，预计2021年渗透率将大幅提高 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于移动业务，特别是5G、AMOLED显示和高刷新率游戏手机市场 [15][17][27] - 公司视觉处理器技术可解决高刷新率带来的功耗和发热问题，在移动游戏领域具有竞争优势 [29][30] - 公司计划2021年将客户推出的设备数量翻倍，包括i6、X5和Soft Iris解决方案 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第二季度收入将大幅增长，达到1300万至1500万美元 [60] - 预计第二季度毛利率将恢复到51%至55%的历史区间 [61] - 预计2021年移动和投影仪业务都将强劲增长，但供应链限制可能影响增长潜力 [49] 其他重要信息 - 公司现金及等价物为2540万美元，无长期债务 [59] - 应收账款周转天数为54天，库存周转率为10 1次 [59] - 供应链限制导致订单交付周期延长至20周，部分客户已预订到第四季度 [44] 问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度各业务板块增长预期 - 投影仪业务预计环比增长超过100%，移动业务也将实现环比和同比增长 [65][68] 问题2：移动业务发展历程 - 2019年第四季度移动业务收入为370万美元，主要来自Oppo，后因疫情和库存调整影响 [70] - 当前移动业务增长更健康，客户更广泛，特别是Vivo的iQOO系列表现突出 [71][72] 问题3：供应链限制对各业务的影响 - 投影仪业务主要使用40nm和55nm工艺，面临严重供应限制 [79] - 移动业务使用22nm工艺，供应限制相对较轻 [79] 问题4：订单可持续性 - 预计投影仪市场不会出现大幅库存调整，因该市场正在从疫情中恢复 [82] - 移动业务订单也较为稳定，因客户在启动项目前会先确保产能 [84] 问题5：移动业务增长驱动因素 - 增长主要来自现有客户的新型号和新客户的增加 [85] - 公司更注重项目质量而非数量，优先支持能带来显著消费者价值的产品 [88]

专利相关情况 - 截至2020年12月31日，公司持有338项与数字图像数据视觉显示相关的专利[27] - 截至2020年12月31日持有338项专利，9项专利申请待决；2019年12月31日持有347项专利，17项专利申请待决[76] - 截至2020年12月31日，公司持有338项专利，并有9项专利申请待批以保护其重要技术[167] 市场趋势数据 - 到2022年，视频将占全球消费者互联网流量的82%，全球IP视频流量和互联网视频流量将从2017年到2022年增长四倍，直播互联网视频将占互联网视频流量的17%，直播视频将从2017年到2022年增长15倍[41] - 到2022年，全球将有94亿台联网移动设备[42] - 超过62%的视频观看在移动设备上进行，视频在全球移动流量中的占比从2020年的63%将升至2025年的76%[43] - 全球游戏市场中智能手机细分市场有25亿用户，中国手机游戏玩家预计到2024年达6.37亿，收入从2019年的185亿美元增长73%至320亿美元[43] - 2020年8月美国销售的智能手机中14%具备5G连接，预计到2023年5G智能手机将占全球出货量的50%[47] - 全球前投式投影仪市场2019年出货980万台，预计到2023年达到1160万台[48] - 2023年智能手机预计销量为15.2亿部[51] 产品技术参数 - DCI - P3的色域比Rec.709大25%[35] - 电视常见刷新率为120Hz，高端型号可达240Hz，2020年许多高端移动显示屏为120Hz，部分游戏智能手机显示屏可达144Hz[35] - 大多数电影使用的Rec.709标准亮度最高约100尼特，而HDR电视亮度是其5 - 10倍，从540尼特起，大多数移动设备支持超400尼特，有时超600尼特[35] 收入占比情况 - 2020年和2019年销售给经销商的收入分别占比49%和44%[61] - 2020年和2019年通过直接关系产生的收入分别占总收入的51%和56%[62] - 2020年和2019年公司前五大终端客户的收入分别占比58%和77%[65] - 2020年和2019年美国以外的销售分别约占收入的93%和95%[67] - 2020和2019年，公司前五大终端客户收入分别占总收入的58%和77%；前一大经销商收入分别占总收入的23%和28%[107] - 2020和2019年，公司美国以外销售额分别约占总收入的93%和95%[118] - 2020年和2019年，美国以外地区销售分别占公司收入的约93%和95%[203] 市场需求与业务方向 - 日本先进个人视频录像机市场对高分辨率、持续比特率解码和先进视频格式有要求，市场正从2K向UHD/4K格式转变[53] - 公司计划继续聚焦开发资源，为先进数字投影和视频交付市场提供前沿解决方案[58] 核心技术与销售策略 - 公司核心视频显示处理技术包括ImageProcessor ICs、MotionEngine® MEMC等多种类型[59] - 公司全球销售和营销策略重点是与行业领先品牌制造商达成设计合作并建立客户关系[60] 业务季节性特点 - 公司业务受市场和客户所在地季节性影响，数字投影仪市场第三季度收入通常较高，第一季度较低[66] 研发费用情况 - 2020年和2019年研发费用分别为2500万美元和2600万美元[73] - 2020年研发费用为2504万美元，较2019年的2601.8万美元减少97.8万美元，降幅4%[212] 员工数量变化 - 截至2020年12月31日有197名全职员工，2019年12月31日有229名员工[82] 公司面临的竞争 - 公司面临来自专业和多元化电子及半导体公司的竞争，潜在和现有竞争对手众多[71] 公司业务模式 - 公司是“无晶圆厂”公司，将半导体生产外包给有限数量的代工厂和组装测试供应商[74] 知识产权风险 - 公司通过保密协议和专利、版权、商标及商业秘密法保护知识产权，但面临专利申请不获批、现有专利被挑战等风险[76][77] 外部环境风险 - 新冠疫情可能扰乱公司、客户或供应商的业务，影响供应链和收入[88][90] - 全球经济环境不确定和金融市场波动可能导致制造商、供应商和客户业务恶化，影响公司运营和现金流[91] 产品战略风险 - 公司产品战略若不能满足市场需求、实现设计赢单或产生预期收入，将对财务结果产生不利影响[93][96][97] 系统安全风险 - 系统安全和数据保护漏洞以及网络攻击可能扰乱公司运营、减少收入、增加费用并损害声誉[100] 公司亏损情况 - 截至2020年12月31日，公司累计亏损4.151亿美元，自2010财年起每年都有运营亏损[106] 应收账款情况 - 截至2020年12月31日，公司有两笔应收账款各占应收账款总额的10%以上；2019年有三笔[107] 信贷额度情况 - 公司循环信贷协议提供的循环信贷额度最高为1000万美元或250万美元加符合条件的国内外应收账款的80%，到期日为2021年3月26日[110] 净运营亏损结转额 - 截至2020年12月31日，公司联邦、州和外国净运营亏损结转额分别约为1.959亿美元、860万美元和3430万美元，2021年开始到期[117] 重组计划风险 - 公司重组计划可能无法及时实现预期节省，还可能导致业务中断和生产力下降[104] 知识产权许可业务风险 - 公司知识产权许可业务存在侵权或盗用风险，且收入确认复杂，可能导致运营结果波动[114][115][116] 运营集中风险 - 公司运营和客户集中在亚洲，面临健康疫情、管理困难、法律合规等风险[118][119] 财务报告内部控制情况 - 公司采用ASU 2016 - 02后，于2019年1月1日确认额外经营租赁负债6847美元，使用权资产6224美元[131] - 2019年第二季度公司发现财务报告内部控制重大缺陷，于12月31日整改[132] 政治经济风险 - 公司业务面临中国政治、经济、社会条件变化及中美关系不确定性风险[122] 汇率波动风险 - 公司国际业务面临日元、新台币、韩元、人民币和加元等外币汇率波动风险[126] 自然灾害风险 - 公司面临自然灾害导致的终端用户需求减少、供应链中断、采购成本增加等风险[124] 销售依赖风险 - 公司依赖分销商和集成商销售，可能导致库存过剩或短缺[134] 增长管理与收购整合风险 - 公司未来增长管理及收购整合可能失败，影响财务状况[136] 监管合规风险 - 公司遵守监管和会计要求需投入大量资源，违规将面临调查、摘牌或处罚[137] - 冲突矿物法规可能影响公司业务，包括材料采购、成本和声誉[138] 所得税税率风险 - 公司实际所得税税率受税收规则变化和不同解释影响，预测复杂且不确定[140] 制造商更换风险 - 更换新的合同制造商的前置时间至少为九个月，产品设计适应特定制造商工艺的时间至少为四个月[147] 产品开发销售周期风险 - 产品测试、评估和设计到客户系统所需时间可能达九个月或更久，客户开始批量发货含公司产品的系统可能还需九个月或更久[161] 信息系统风险 - 公司依赖关键信息系统运营业务，系统故障或受攻击会危害业务[142] 环境法规风险 - 公司受众多环境法律法规约束，合规需大量开支，违规会面临处罚[143] 产品制造风险 - 公司产品依赖少数第三方制造商，面临供应短缺、成本增加和收入损失风险[145] - 公司产品制造困难，有缺陷会导致成本增加、销售减少和声誉受损[148] 市场竞争风险 - 市场竞争激烈，竞争对手资源丰富，可能影响公司业务和财务状况[152] 技术变化风险 - 市场技术变化快、标准不断演变，公司产品可能变得不受欢迎或过时[154] 模具工艺风险 - 公司产品制造采用客户自有模具工艺，面临产量低和成本高的风险[156] 产品成本与收入风险 - 产品开发和销售周期长，公司可能在获得收入前承担大量成本[161] 股票发行情况 - 2020年12月7日，公司向某合格投资者私募724,288股普通股，每股购买价2.071美元；12月15日，再次向某合格投资者私募2,475,712股普通股，每股购买价2.071美元[177] - 2020年12月14日，公司在承销注册发行中出售4,900,000股普通股；12月16日，承销商行使30天超额配售权，额外发行735,000股，此次发行共出售5,635,000股普通股，每股公开发行价2.45美元[177] - 2020年全年，公司通过“随行就市”股权发行计划出售总计1,747,466股普通股，该计划最高可出售总收益达2500万美元的普通股[177] 股票上市要求与情况 - 公司股票价格曾于2009年5月6日低于每股1.00美元，2016年2月12日为每股1.22美元，纳斯达克市场规则要求公司普通股维持每股最低1.00美元的价格以继续在纳斯达克全球市场上市[179] - 纳斯达克全球市场要求公司至少有400名股东以维持上市资格[179] - 纳斯达克全球市场有三项继续上市标准，公司需至少符合其中一项标准，截至2020年12月31日，公司符合这些上市要求，但2017年6月30日公司总资产价值曾低于5000万美元，2016年第一季度公司上市证券总市值曾低于5000万美元[180] 产品售价与财务影响 - 公司产品平均售价可能在短期内下降，若无法降低产品成本或推出更高平均售价的新产品，将对财务结果产生负面影响[171] 行业周期性风险 - 半导体行业的周期性导致公司产品需求大幅波动，公司财务业绩可能因此出现周期性波动[172] 股票交易量情况 - 公司普通股每日交易量历史上相对较低，近三年交易量有所增加，但股东可能无法在公开交易市场出售大量普通股而不导致股价大幅下跌[174] 股东与股价情况 - 截至2021年3月5日，公司有118名普通股登记股东，当日普通股每股最后销售价格为3.35美元[191] 净收入情况 - 2020年净收入为4.0855亿美元，较2019年的6.8755亿美元减少2790万美元，降幅41%[206] 各业务线收入情况 - 2020年IC产品销售收入为3920万美元，工程服务、许可收入及其他收入为170万美元；2019年分别为6630万美元和250万美元[207] 毛利润与毛利率情况 - 2020年毛利润为2018.5万美元，毛利率49%；2019年毛利润为3449.5万美元，毛利率50%[209] 销售、一般和行政费用情况 - 2020年销售、一般和行政费用为1984万美元，较2019年的2120.2万美元减少136.2万美元，降幅6%[213] 裁员情况 - 2020年8月，公司执行重组计划，裁员约14%，主要涉及运营、研发、销售和营销领域[215] - 2020年1月，公司执行重组计划，裁员约4%，主要涉及研发和销售领域[216] - 2019年6月，公司执行重组计划，裁员约2%，主要涉及销售和运营领域[216] 员工遣散费和福利及重组费用情况 - 2020年员工遣散费和福利为221.4万美元，2019年为39.8万美元[217] - 2020年总重组费用为221.4万美元，2019年为39.8万美元[217] - 2020年与2020年8月计划相关的重组费用为160万美元，与2020年1月计划相关的为60万美元[217] - 2019年与2019年计划相关的费用为40万美元[218] 其他收入、利息收入、利息费用及净额情况 - 2020年其他收入为16.1万美元，2019年为42.5万美元[219] - 2020年利息收入为8.7万美元，2019年为32.7万美元[219] - 2020年利息费用为23.9万美元，2019年为15.8万美元[219] - 2020年利息收入及其他净额为0.9万美元，2019年为59.4万美元[219] 所得税拨备情况 - 2020年所得税拨备为59.8万美元，2019年为45.3万美元[221] - 2020年所得税费用主要包括盈利成本加成外国司法管辖区的60万美元当期和递延税费用[221]