财务数据和关键指标变化 - 2021年系统销售额达49亿美元，按固定汇率计算增长15.4% [5] - 2021年北美同店销售额增长11.8%，国际同店销售额增长13%，两年基础上分别增长29.4%和25.6% [5] - 2021年北美平均单店销售额（AUV）同比增长12%，超过110万美元 [6] - 2021年运营收入较2020年增长超85%，调整后每股收益达3.51美元，同比增长150% [7] - 2021年第四季度系统销售额（排除外汇因素）增长13.1%，综合收入增长12.6%，全年增长14.1% [32] - 2021年第四季度调整后运营利润率增加近250个基点，调整后运营收入增长63.1%至4190万美元 [32] - 2021年GAAP摊薄后每股收益为0.12美元，排除特殊项目后调整后每股收益为3.51美元 [35] - 2021年经营活动现金流为1.847亿美元，资本支出增至6860万美元，自由现金流为1.097亿美元 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，北美同店销售额增长11.1%，国际同店销售额增长2.4% [9] - 2021年数字销售占国内销售额超75%，较2020年增加超300个基点，较2019年增加1000个基点 [12] - 截至2021年底，Papa Rewards忠诚度会员近2300万，高于2020年底的1700万和2019年的1200万 [13] - 2021年净新增250家餐厅，代表4.5%的门店增长，共开设近400家餐厅 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年北美市场同店销售额增长11.8%，两年基础上增长29.4%；国际市场同店销售额增长13%，两年基础上增长25.6% [5] - 2021年第四季度，北美同店销售额增长11.1%，国际同店销售额增长2.4% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过菜单、技术、客户体验和配送渠道的创新推动可持续同店销售增长，推出Epic Stuffed Crust和New York Style Pizza等新产品平台 [9][10][11] - 持续投资一对一营销能力，发展Papa Rewards忠诚度计划，与第三方配送聚合商合作 [12][13][14] - 加速发展计划，2022年预计新增260 - 300家净新店，全球门店总数增长约5% [30] - 公司目标是在披萨类别中抢占份额，利用差异化战略和高端定位应对商品和劳动力逆风，保护利润率 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年初，Omicron加剧了劳动力短缺，影响了客户服务和订单处理，但消费者对公司披萨的需求依然强劲 [20][22] - 预计劳动力市场将改善，但仍将紧张，公司将努力成为行业首选雇主，采取提高工资、提供奖金和福利等措施 [22][23] - 商品、供应链挑战和通胀影响全球企业，公司通过世界级供应链和采购团队以及同店销售增长带来的运营杠杆保护利润率 [25] - 预计2022年第一季度北美同店销售额略为正增长，全年保持正增长，目标是保护利润率 [28][29][43] 其他重要信息 - 2021年公司简化资本结构，回购并转换B类可转换优先股，降低资本成本，仅略微增加杠杆 [39] - 2021年9月，公司 refinanced 债务，锁定有吸引力的利率，扩大循环信贷额度，年末现金和流动性超5.8亿美元 [40] - 2021年公司向普通股股东返还超1.12亿美元，包括7200万美元股票回购和4000万美元普通股股息 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年全年能否保持利润率持平 - 公司认为可以，尽管预计当前商品和人员配置的通胀环境将持续到2022财年，上半年利润率会受到影响，但公司可通过差异化战略和产品创新推动销售，采取有针对性的定价行动来保护利润率 [52] 问题2: Omicron期间劳动力短缺对销售趋势的影响及是否有所缓解 - 公司表示2022年开局良好，劳动力问题是暂时的，由Omicron导致，目前病例几乎消失，员工正在迅速回归，对2022年剩余时间充满信心 [54] 问题3: 系统是否因供应链或劳动力问题出现餐厅建设延迟，2022年初是否会有问题 - 2021年下半年部分设备挑战影响了美国公司餐厅的开业，但问题已缓解，不影响国际发展，预计2022年能实现发展目标 [57] 问题4: 本季度国际同店销售表现变化的原因及是否为临时问题 - 国际业务两年同店销售与国内业务相当，本季度表现变化是因为去年第四季度基数较大 [58] 问题5: 菜单创新节奏是否会因食材供应或其他因素而延迟 - 目前食材供应没有问题，供应链运行良好，创新战略将继续，新推出的纽约风格披萨表现超出预期 [63][64] 问题6: 260 - 300家新增门店中美国国内的数量，以及北美年度门店增长机会能否从每年50家净增店提升到150家 - 公司认为国内门店发展需要时间建立基础设施，但有理由恢复到历史开店数量，国际业务发展加速更快，未来门店增长比例预计接近80/20并向国际倾斜 [68][69][70] 问题7: 第四季度增加9家美国公司门店，是否意味着2022年公司将积极进行自有门店建设 - 公司不会大幅增加自有门店比例，但认为有机会填补市场空白，利用公司门店数据帮助加盟商做出更明智决策，加速国内增长 [75][76] 问题8: 第四季度同店销售增长中客流量的贡献，以及现有客户和新客户的占比 - 过去两年公司增长在客流量和客单价上较为平衡，虽未披露具体客流量数据，但在客流量方面仍大幅领先行业，忠诚度计划和创新产品有助于平衡客流量和客单价 [80][81] 问题9: 关于Papa Call的更新，以及推动更多销售数字化的举措 - Papa Call是公司的呼叫中心，Q4和Q1受印尼海啸影响，现已恢复正常，约90% - 95%的订单通过数字渠道进入，有助于公司有效定位客户和推动一对一营销 [82][83] 问题10: 2022年商品篮子通胀预期 - 公司未给出具体通胀数据，成本增加率将与行业一致 [84] 问题11: 过去两年新客户的消费金额和消费频率 - 客单价显著上升，主要是因为客户选择创新产品，新客户和老客户都有贡献，忠诚度会员是最有价值的客户 [89][90][92] 问题12: 关于资产负债表、利息费用和向股东返还现金的更多信息 - 公司资产负债表干净，杠杆比率相对较低，有能力通过增加股息、执行股票回购计划等方式为股东创造价值，未来将战略性、高效地配置资本 [94][95] 问题13: 如何看待2022年公司利润率，以及潜在扩张机会 - 公司将继续利用成功模式，推出新产品和扩展现有平台，利用忠诚度数据库提高客户消费频率，采取定价措施，同时利用规模优势和固定成本杠杆来维持利润率 [98][99][101] 问题14: 第三方配送的使用情况及未来机会 - 与第三方配送聚合商的合作对公司越来越重要，有助于带来新客户和增加盈利交易，同时缓解劳动力管理压力，是战略差异化因素 [107][108][109] 问题15: 签署大型国内特许经营协议是否会导致美国系统逐渐整合，以及影响 - 公司认为有机会让大型加盟商整合系统，目前餐厅盈利能力增强，有很多收购需求，整合可能会富有成效 [114][115] 问题16: 与FountainVest在中国的合作情况，以及中国市场的动态 - 在与FountainVest合作前，中国约有250家餐厅，由南北两个加盟商运营，FountainVest收购南方加盟商并计划开设1350家餐厅，公司正在与北方加盟商讨论未来发展 [120][121] 问题17: 加盟商的单位盈利能力和企业盈利能力增长情况，以及未来发展计划 - 加盟商目前财务状况良好，单位经济效益达到历史最佳，AUV超过110万美元，现金回报率高，吸引了很多加盟商签署多店协议 [125][126] 问题18: 俄乌冲突对公司的影响，以及面团采购合同和定价情况 - 公司认为业务受影响不大，公司业务全球多元化，在50个国家运营，食材采购接近使用地，除宏观市场影响外，预计运营和财务状况不会受重大影响 [130][131] 问题19: 公司能否在2022年实现每股收益高于中个位数增长 - 考虑利息费用和股票回购计划，公司认为实现高个位数的每股收益增长是可能的 [134]

餐厅运营情况 - 截至2021年12月26日，公司在50个国家和地区运营着5650家餐厅，较2020年12月27日净增250家[25] - 截至2021年12月26日，公司在50个国家和地区经营和特许经营披萨餐厅[300] 特许权使用费率 - 公司当前标准北美特许经营协议要求加盟商支付销售额5%的特许权使用费，多数现有特许经营餐厅的合同特许权使用费率为5%[27] - 公司当前标准国际主特许经营和开发协议规定，加盟商需向公司支付销售额5%的特许权使用费；有分特许经营协议的国际市场，公司收到的有效分特许经营特许权使用费一般为销售额的3%，主加盟商一般收取2% [32] - 公司当前标准特许经营协议要求加盟商支付销售额5%的特许权使用费[308] 人员相关情况 - 截至2021年12月26日，公司约有14000名员工，其中约11500名为公司自有餐厅的团队成员，约700名为公司自有餐厅的管理人员，约700名为公司人员，约1100名为质检中心及印刷和促销子公司人员[39] - 截至2021年12月26日，公司估计包括团队成员、加盟商及其团队成员在内的达美乐系统总人数约为115000人[40] - 公司高级领导团队和董事会的19名成员中，9名为女性，3名为黑人，1名为西班牙裔[42] - 2021年公司宣布了新的招聘、推荐和感谢奖金，并将疫情期间推出的扩大健康、福利、带薪休假和大学学费福利永久化[43] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月26日，未偿还净贷款总计4790万美元[34] - 截至2021年12月26日，公司未偿债务为4.9亿美元，其中4亿美元为2029年到期的3.875%优先票据，9000万美元为循环信贷安排[114] - 截至2021年12月26日，公司循环信贷安排剩余可用额度约为5.1亿美元[114] - 2019 - 2021年国际业务收入分别占比7.8%、6.8%和7.3%，外汇汇率波动影响收入和利润，2021年对合并收入和营业利润有正向影响，2020年有负向影响，汇率不利变动10%将分别额外影响年收入和营业利润约1560万美元和330万美元[262][263] - 2022年预计全年奶酪平均块价格为2.043美元，2021年为1.705美元，2020年为2.008美元，2019年为1.767美元[265] - 截至2021年12月26日，公司为自保储备金计提8810万美元[276] - 截至2021年12月26日，公司特许经营应收票据的信用损失备抵为150万美元，特许经营应收票据的总余额为4940万美元[280] - 2021年总营收为20.68421亿美元，2020年为18.13234亿美元，2019年为16.19248亿美元[286] - 2021年总成本和费用为19.0018亿美元，2020年为17.22981亿美元，2019年为15.99452亿美元[286] - 2021年营业收入为1.68241亿美元，2020年为0.90253亿美元，2019年为0.24535亿美元[286] - 2021年净收入归属于公司为1.20016亿美元，2020年为0.57932亿美元，2019年为0.04866亿美元[286] - 2021年基本每股收益为0.12美元，2020年为1.29美元，2019年为 - 0.24美元[286] - 2021年稀释每股收益为0.12美元，2020年为1.28美元，2019年为 - 0.24美元[286] - 2021年宣布每股普通股股息为1.15美元，2020年为0.90美元，2019年为0.90美元[286] - 2021年、2020年和2019年归属公司前的净利润分别为124,955千美元、60,614千美元和5,657千美元[287] - 2021年、2020年和2019年归属公司的综合收益（损失）分别为124,213千美元、53,949千美元和 - 2,176千美元[287] - 2021年和2020年现金及现金等价物分别为70,610千美元和130,204千美元[292] - 2021年和2020年应收账款（扣除坏账准备）分别为81,370千美元和90,135千美元[292] - 2021年和2020年总流动资产分别为255,009千美元和306,407千美元[292] - 2021年和2020年总资产分别为885,704千美元和872,770千美元[292] - 2021年和2020年总负债分别为1,052,664千美元和881,334千美元[292] - 2021年和2020年股东赤字分别为 - 172,458千美元和 - 266,939千美元[292] - 2021年、2020年和2019年从累计其他综合损失重分类至利息费用的金额分别为 - 5,965千美元、 - 5,068千美元和660千美元[289] - 2021年、2020年和2019年从累计其他综合损失重分类金额的所得税影响分别为1,342千美元、1,140千美元和 - 152千美元[289] - 2018年12月30日，普通股流通股数为31,372千股，股东权益赤字为304,013千美元[293] - 2019年12月29日，普通股流通股数为31,894千股，股东权益赤字为316,656千美元；调整后股东权益赤字为317,722千美元[293] - 2020年12月27日，普通股流通股数为32,545千股，股东权益赤字为266,939千美元[293][295] - 2021年12月26日，普通股流通股数为35,797千股，股东权益赤字为172,458千美元[295] - 2019 - 2021年公司净收入分别为6,176千美元、59,790千美元、122,346千美元（已排除可赎回非控股股东权益分配金额）[293][295] - 2019 - 2021年其他综合损失（收益）分别为 - 7,042千美元、 - 3,983千美元、4,197千美元[293][295] - 2019 - 2021年普通股现金股息分别为28,552千美元、29,362千美元、40,356千美元[293][295] - 2019 - 2021年优先股现金股息分别为10,020千美元、13,649千美元、4,121千美元[293][295] - 2021年12月26日，累计其他综合损失9,971千美元，包括4,869千美元的净未实现外币折算损失和5,102千美元的利率互换协议净未实现损失[296] - 2020年12月27日，累计其他综合损失14,168千美元，包括3,793千美元的净未实现外币折算损失和10,375千美元的利率互换协议净未实现损失[297] - 2021、2020、2019年经营活动提供的净现金分别为1.84675亿美元、1.86439亿美元、0.61749亿美元[299] - 2021、2020、2019年投资活动使用的净现金分别为0.63512亿美元、0.41071亿美元、0.32575亿美元[299] - 2021、2020、2019年融资活动使用的净现金分别为1.80526亿美元、0.43461亿美元、0.34574亿美元[299] - 2021、2020、2019年现金及现金等价物的变动分别为 - 0.59594亿美元、1.02293亿美元、 - 0.05347亿美元[299] - 2021 - 2019年加盟商贷款利息收入分别约为190万美元、210万美元和80万美元[327] - 2021 - 2020年折旧费用分别为4300万美元、4660万美元和4590万美元[330] - 2021 - 2019年信息系统开发资本化总成本分别约为410万美元、330万美元和350万美元，截至2021年12月26日和2020年12月27日未摊销成本约为1050万美元[331] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日，公司保险储备分别为8810万美元和8200万美元[340] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日，公司保险应收款分别为4810万美元和3220万美元[340] - 2021 - 2019年公司利率互换公允价值净变化在其他综合收益（损失）中确认的收入（损失）分别为680万美元（税后530万美元）、 - 750万美元（税后 - 580万美元）和 - 1080万美元（税后 - 830万美元）[343] 市场与行业情况 - 美国快餐披萨行业成熟且竞争激烈，国际披萨外卖市场不成熟，为公司提供了增长机会[48][49] - 美国QSR披萨行业成熟且竞争激烈，公司可能需降价应对竞争，成本上升时提价能力受限[66] 法律合规情况 - 公司及其加盟商需遵守各种联邦、州、地方和国际法律，包括营销、食品、特许经营等相关法律[51][52] - 2021年公司无重大环境合规相关资本支出，2022年预计也无此类重大支出[57] - 不遵守法律法规可能导致民事和刑事责任、罚款，如违反GDPR可能面临最高2000万欧元或4%年度全球收入的罚款[125][126] 公司面临风险 - 新冠疫情期间公司可比销售额和收入显著增加，但未来无法维持相同年度增长率[65] - 公司使用成本更高的食材，若无法建立质量差异化，利润率可能低于部分竞争对手[69] - 消费者偏好或可自由支配支出的变化可能对公司业绩产生不利影响[70] - 食品安全和质量问题可能损害公司品牌和声誉，导致客流量和收入下降[71] - 公司依赖供应商提供优质食材，供应商未能达标可能导致供应链中断[72] - 公司成功依赖加盟商财务成功与合作，加盟商销售不佳会影响公司收入和利润率[80] - 食品原料和其他成本增加可能影响公司餐厅和QC中心业务的盈利能力[82] - 国际业务受国际经济、政治等不稳定因素影响，新兴市场面临更多挑战[86] - 公司国际餐厅完全采用特许经营模式，其业绩依赖加盟商运营能力和财务实力[88] - 公司国际市场加盟商销售和部分贷款以当地货币计价，美元兑外币汇率波动会影响公司营收、投资收益和经营业绩，且公司未进行外汇套期保值[89] - 公司国内销售超半数通过数字订购解决方案产生，公司依赖信息技术运营业务和保持竞争力[97] - 公司保险计划自留限额最高达100万美元，可能不足以保护公司，且难以获得额外保险或维持现有保险[112] - 公司依赖Leprino Foods Dairy Products Company作为马苏里拉奶酪的唯一供应商，还依赖单一来源供应某些甜点和大蒜酱，占国内公司自营餐厅销售额不到10%[107] - 公司重组活动可能增加费用、影响员工招聘和留用，在佐治亚州开设办公室已产生并可能继续产生非经常性重组成本[100] - 公司增长战略依赖公司和加盟商开设新餐厅并实现盈利，若加盟商经营不善或无法吸引新加盟商，公司业绩可能受影响[104] - 公司面临全球经济不利、英国脱欧、劳动力短缺、技术投资不足、营销和战略执行不力等风险，可能影响公司财务状况和经营业绩[87][90][91][94][97][102][104] - 公司债务协议限制其运营和财务活动，可能增加债务杠杆，影响现金流和偿债能力[116][117] - 未遵守债务协议可能导致违约，加速债务到期并影响再融资能力[119] - 公司面临可变利率风险，利率上升会增加偿债成本并影响盈利能力，虽使用利率互换对冲但面临信用风险[120][121] - 自然灾害等灾难性事件可能扰乱公司运营和供应链，影响经营业绩[122] - 公司关键业务和信息技术系统故障可能损害竞争力和业务，部分系统依赖第三方，难以控制[128][129] - 数据安全威胁可能导致声誉受损、销售损失和法律成本，可能超出网络保险覆盖范围[131] - 公司面临各类调查和诉讼，集体和集体诉讼可能导致高额损失和辩护成本，难以准确估计[132][133] - 公司可能因资产表现不佳面临减值费用，影响资产价值和净利润[138] 业务相关政策与计划 - 公司的北美客户忠诚度计划Papa Rewards积分可兑换“Papa Dough”折扣，有效期6个月[307] - 公司财政年度在每年12月的最后一个星期日结束，所有财年均为52周[302] - 2021 - 2020年国内公司自有餐厅广告及相关成本分别为6170万美元、5670万美元、5430万美元[320] - 2020和2019年，公司分别向PJMF额外投入1500万美元和2750万美元用于营销基金投资[320] 公司合资企业情况 - 截至2021年12月26日，公司有4个合资企业，包含188家餐厅存在非控股权益[344] 公司资产折旧与摊销政策 - 公司财产和设备折旧采用直线法，餐厅等设备折旧年限一般为5 - 10年，建筑物及改良为20 - 40年，技术和通信资产为5年[329] - 公司信息系统开发资本化成本摊销期原则上不超过5年[331] 公司保险计划情况 - 公司保险计划自留限额最高达100万美元[338]

财务数据和关键指标变化 - Q3系统销售额增长11%，调整后营业收入增长66%，调整后每股收益较去年同期翻倍 [4] - Q3营收增长8.4%，调整后营业收入同比增长66%，利润率扩大270个基点 [29] - GAAP基础下，Q3摊薄后每股收益为0.79美元，调整后摊薄每股收益从去年的0.35美元增至0.83美元，年初至今调整后每股收益同比增长近两倍 [32] - 2021年前九个月，经营活动现金流从去年的1.69亿美元增至1.94亿美元，自由现金流从1.34亿美元增至1.46亿美元，Q3末净债务从去年的2.1亿美元增至3.19亿美元 [34] - Q3支付现金股息1280万美元，每股0.35美元，10月29日董事会宣布第四季度现金股息约1280万美元 [35] - 预计2021年全年运营利润率改善幅度略超此前预期的200 - 300个基点，净新增门店数量处于220 - 260家预期的上半部分 [37] - 预计Q4利息费用较去年同期增加约200 - 250万美元，2022财年增加约500 - 700万美元 [37] - 预计2021年全年资本支出处于此前6500 - 7500万美元范围的低端 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q3北美同店销售额增长6.9%，国际同店销售额增长8.3% [6] - 公司餐厅业务板块利润率在Q3环比下降，但同比有所改善，所有运营板块利润率同比均有提升 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球披萨市场有强劲人口和国际趋势推动，处于向外卖和非堂食用餐转变的有利位置 [21] - 随着娱乐和体育活动恢复，9月公司业务加速增长，显示出在消费者行为逐渐回归疫情前常态时留住客户的能力 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过创新菜单、技术、客户体验和配送渠道，吸引新老客户，推动同店销售增长 [6] - 推出长期可持续的菜单平台，如Epic Stuffed Crust和Papadias，持续创新以提高单位经济效益 [6] - 开展促销活动，如Shaq - a - Roni和BaconMania，提升销售额和品牌价值，同时通过Papa Rewards忠诚度计划增加会员数量和客户粘性 [7][8] - 与第三方配送聚合商合作，增加客户流量和盈利交易，缓解劳动力短缺问题 [9] - 加速新门店开发，吸引新的、资金充足且经验丰富的加盟商，签署长期发展协议，预计2021年净新增门店数量达到220 - 260家的上半部分，约占系统年增长率的4.5% - 5% [11] - 优化资本结构，实施股份回购计划、增加新店开发投资、转换和回购优先股、提高普通股股息，近期发行4亿美元高级无担保票据并扩大循环信贷额度至6亿美元，宣布新的4.25亿美元股份回购授权 [24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球疫情仍是影响公司的因素，但公司专注核心优先事项，包括保障员工和客户安全、实现卓越运营、推动创新和加速全球发展 [14] - 尽管面临劳动力市场挑战、供应链问题和通胀压力，但公司通过强大供应链和采购团队以及同店销售增长的运营杠杆成功抵消成本，对管理短期行业逆风持谨慎乐观态度 [16][18][19] - 对长期前景充满信心，未来两到三年，全球披萨市场趋势向好，公司差异化品牌和创新战略将推动可持续同店销售增长，加盟商加速新店开业，公司有能力实现长期盈利和自由现金流增长 [21][22] - 预计Q4北美同店销售额实现高个位数至低两位数增长，运营利润率同比改善，2022财年Q1预计实现正同店销售增长，目标是短期内维持去年创纪录的利润率，长期内扩大利润率 [36][39] 其他重要信息 - 公司被《福布斯》评为美国最佳多元化雇主之一和全球最佳雇主，在披萨公司中排名第一，在整个餐饮类别中排名第二 [17] - 公司将企业重组和新亚特兰大办公室计划的相关成本视为对创新、营收增长和长期企业效率的投资，预计全年一次性成本处于此前沟通的1500 - 2000万美元范围的上半部分 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何应对人员配置和供应链挑战，第三方合作执行情况及对服务时间和营业时间的影响 - 公司在人员配置和供应链方面面临挑战，但团队努力弥补人员不足，第三方配送聚合商战略决策帮助公司在繁忙时段补充劳动力，避免提前关门和关闭订餐机制，促进销售增长 [45][46][48] 问题: BaconMania在第四季度早期表现及创新策略是否因商品价格波动调整 - 公司未具体评论业务结果，但创新策略是过去几年业绩出色的重要因素，未来会考虑成本压力并相应管理，通过生产率措施和销售增长的运营杠杆成功缓解成本压力，将继续实施该模式 [52][53][54] 问题: 第三方配送中白标和外包配送销售占比 - 市场与司机即服务的业务量比例约为2:1，未披露具体销售占比 [55] 问题: 第四季度同店销售增长的驱动因素 - 过去两年销售增长通过交易和客单价实现平衡增长，Q4交易和客单价将继续增长，创新产品如Shaq - a - Roni和BaconMania表现良好，对Q4销售增长有信心 [59][60][61] 问题: 如何看待价值和价值促销 - 公司认为每个促销活动都提供了高价值，不追求销售最便宜的披萨，将继续提供优质产品和合理价格，无计划采取低价策略 [62][63] 问题: 品牌在不同市场的门店潜力、2022年开店计划的可见性及潜在延迟因素 - 公司有信心继续达成大型开发协议，目前正与新老加盟商讨论相关协议；2022年开店计划受设备供应影响可能出现临时延迟，但不影响加盟商开店意愿，开店管道依然强劲 [67][68][71] 问题: 新客户留存率及吸引增量客户的能力 - 公司忠诚度会员数量增长表明有能力留住和吸引新客户，过去两年交易增长主要来自新客户获取，而非现有客户消费频率增加 [75][76][77] 问题: 第四季度和2022年劳动力成本和短缺情况是否缓解 - 劳动力成本未缓解，但供应链人员配置有进展，若2022年劳动力市场恢复正常，预计劳动力成本将下降 [81][82] 问题: 新股份回购授权下的目标杠杆比率及确定方式和时间 - 公司未设定具体目标杠杆比率，希望保持保守并处于同行较低水平，新债务能力和股份回购授权提供资本部署灵活性，建议建模假设为每季度2000 - 4000万美元，具体取决于战略选择和前景 [86][87][88] 问题: 目前整体效率、成本节约情况及未来12 - 18个月技术方面的预期 - 公司业务依赖技术，通过投资餐厅技术提高劳动生产率，如Papa Call系统和制饼机器；未来在IT技术方面有机会提高司机配送效率，减少驾驶时间，提高劳动生产率 [92][93][94] 问题: 公司对国际加盟商的支持措施 - 国际业务表现良好，签署了最大的国际开发协议，通过改善单位经济、保护市场空白、引入战略加盟商等方式支持国际业务发展，国际市场两年同店销售增长超30% [96][97][99] 问题: 门店增长的上限、延迟情况及加盟商对公司门店的兴趣 - 公司对今年门店增长情况满意，预计未来门店数量只会增加；目前无延迟情况，正努力确保2022年加盟商所需设备供应；公司将公司餐厅视为战略资产，若有战略合作伙伴愿意签署大量新店开发协议，可考虑将公司门店再特许经营 [103][104][106] 问题: 引入大型运营商对现有加盟商的影响 - 公司希望现有加盟商填补市场空白，目前与多数前25 - 30名加盟商就市场开发进行沟通，引入新的大型加盟商将激励现有加盟商加快市场开发 [112][113][114] 问题: 公司未进入澳大利亚市场的原因及是否考虑投资公司运营以加速扩张 - 公司进入澳大利亚市场无结构性障碍，正在寻找合作伙伴，澳大利亚和巴西是重点考虑市场，同时也关注已进入但渗透率较低的市场，如中国 [117][118][119]

餐厅规模与分布 - 截至2021年9月26日，公司有5569家餐厅，其中591家为公司自营，4978家为加盟店，分布在50个国家和地区[103] - 第三季度，北美两年可比销售额为30.7%，国际为29.0%，第三季度净新开46家餐厅，2021年前九个月净增169家[104] 融资与股票回购 - 本季度公司发行4亿美元3.875%的高级票据，到期日为2029年9月15日，同时对循环信贷安排进行再融资，季度末后宣布4.25亿美元股票回购计划[105] 企业重组成本 - 预计到2021年，公司将产生约1700 - 2000万美元的一次性企业重组成本，截至2021年9月26日已产生约1530万美元[110] 各区域餐厅销售数据 - 第三季度，国内公司自营餐厅可比销售增长7.4%，北美加盟店可比销售增长6.8%，国际餐厅可比销售增长8.3%，总可比销售增长7.3%[113] - 第三季度，国内公司自营餐厅系统销售额增长7.3%，北美加盟店系统销售额增长8.0%，国际餐厅系统销售额增长21.4%，全球系统销售额增长11.2%[113] 营收数据 - 2021年第三季度总营收为5.12782亿美元，2020年同期为4.72941亿美元；2021年前九个月总营收为15.39536亿美元，2020年同期为13.43423亿美元[115] - 截至2021年9月26日的三个月和九个月，合并收入分别增长3980万美元（8.4%）至5.128亿美元和1.961亿美元（14.6%）至15.4亿美元[117] 成本与费用占比 - 2021年第三季度总成本和费用占营收的92.5%，2020年同期为94.8%；2021年前九个月总成本和费用占营收的91.6%，2020年同期为94.7%[115] - 截至2021年9月26日的三个月和九个月，总运营成本和费用占收入的比例分别从94.8%降至92.5%和从94.7%降至91.6%[126] 营业利润数据 - 2021年第三季度营业利润为3857.7万美元，占营收的7.5%，2020年同期为2454.9万美元，占营收的5.2%[115] - 2021年前九个月营业利润为13007.6万美元，占营收的8.4%，2020年同期为7055.5万美元，占营收的5.3%[115] - 剔除特殊项目后，2021年三个和九个月的运营收入分别增长1620万美元（65.9%）和6890万美元（97.6%）[134] 各业务线收入增长 - 截至2021年9月26日的三个月和九个月，国内公司自营餐厅销售额分别增长1320万美元（7.4%）和5860万美元（11.1%）[118] - 截至2021年9月26日的三个月和九个月，北美特许经营权使用费和费用分别增长670万美元（26.3%）和2820万美元（41.0%）[119] - 截至2021年9月26日的三个月和九个月，北美特许经营餐厅销售额分别增长8.0%至6.939亿美元和13.1%至21.1亿美元[120] - 截至2021年9月26日的三个月和九个月，北美配送中心收入分别增长790万美元（4.3%）和5640万美元（11.2%）[121] - 截至2021年9月26日的三个月和九个月，国际收入分别增长500万美元（14.9%）和2300万美元（26.3%）[122] - 截至2021年9月26日的三个月和九个月，国际特许经营餐厅销售额分别增长21.4%至3.203亿美元和28.2%至9.067亿美元[123] - 截至2021年9月26日的三个月和九个月，其他收入分别增长710万美元（13.1%）和2990万美元（19.1%）[124] 可比销售额利润增长 - 2021年第三和前九个月可比销售额利润分别增长7.4%和11.6%，部分被大宗商品成本和劳动力计划抵消[136] 净利息支出与债务情况 - 截至2021年9月26日的三个月，净利息支出增加34.3万美元，主要因循环信贷额度平均未偿债务增加，总债务为4.25亿美元，2020年12月27日为3.5亿美元[137] - 截至2021年9月26日，公司未偿债务为4.25亿美元，包括4亿美元2029年到期的高级票据和2500万美元PJI循环信贷额度[147] 所得税相关数据 - 2021年前三、九个月所得税前收入分别增加约1370万美元（65.4%）和5950万美元（100.3%）[138] - 2021年前三、九个月有效所得税税率分别为11.7%和16.3%，较上年同期分别下降9.9%和3.9%[139] 每股收益数据 - 2021年前三、九个月摊薄后每股收益分别为0.79美元和亏损0.59美元，上年同期分别为0.35美元和0.99美元，剔除特殊项目后分别为0.83美元和2.76美元[140] 北美特许经营业务增长 - 2021年前三、九个月北美特许经营业务分别增加650万美元和2790万美元，主要因可比销售额分别增长6.8%和12.3%[141] 现金流数据 - 2021年前九个月经营活动现金流为1.936亿美元，较2020年同期增加2510万美元，主要因净收入增加但被不利营运资金抵消[153] - 2021年前九个月投资活动现金流使用4120万美元，较2020年同期增加1260万美元，主要因资本支出增加[154] - 2021年前九个月融资活动现金流使用1.771亿美元，较2020年同期增加1.497亿美元，主要因回购和转换B类优先股支付现金[155] - 2021年前九个月自由现金流为145902000美元，2020年同期为134041000美元[160] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为193624000美元，2020年同期为168547000美元[160] - 2021年前九个月财产和设备采购支出为41328000美元，2020年同期为24269000美元[160] - 2021年前九个月支付给优先股股东的股息为6394000美元，2020年同期为10237000美元[160] - 2021年第二季度回购和转换B系列优先股支付现金对价1.886亿美元[160] 国际业务收入占比 - 2021年和2020年第三季度及前九个月，约7%的收入来自国际业务[168] 外汇汇率影响 - 2021年前三个月和前九个月，外汇汇率波动对国际收入分别产生约210万美元和790万美元的有利影响，2020年同期分别为约65万美元有利影响和约140万美元不利影响[169] - 2021年前三个月和前九个月，外汇汇率波动对营业收入分别产生约40万美元和170万美元的有利影响，2020年同期分别为12万美元和110万美元的不利影响[169] 奶酪价格数据 - 2021年奶酪预计全年平均块价为1.703美元，2020年实际为2.008美元[171] - 2021年第一至四季度奶酪预计平均块价分别为1.676美元、1.680美元、1.676美元、1.780美元，2020年实际分别为1.857美元、1.679美元、2.262美元、2.235美元[171]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度全球餐厅销售额增长12%，达到12亿美元，过去12个月全球餐厅销售额超过45亿美元 [8] - 第二季度调整后每股收益从去年的0.48美元几乎翻倍至0.93美元 [12] - 2021年上半年产生了超过1亿美元的自由现金流，较去年增长50% [12] - 第二季度GAAP基础上摊薄后每股亏损2.30美元，扣除特殊项目后调整后摊薄每股收益从去年的0.48美元增长至0.93美元 [43] - 第二季度运营现金流从去年的5400万美元增加到6500万美元，上半年自由现金流从2020年的6700万美元升至1亿美元 [45] - 第二季度末净债务为3.29亿美元，较去年增加5400万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第二季度同店销售额增长5.2%，两年期同店销售额增长33% [8][9] - 北美平均单店销售额（AUV）超过100万美元，且大部分营收增长转化为了单店盈利能力 [10] - 与2020年同期相比，减少的特许经营支持带来了510万美元的额外特许权使用费 [42] 国际业务 - 第二季度同店销售额增长21.2%，两年期同店销售额增长27% [9] - 最大的国际市场英国业务持续增长，多个其他市场也因去年疫情相关限制导致的临时关闭结束而实现增长 [9] 公司自有餐厅业务 - 该业务板块利润率与第一季度基本一致，但较2020年第二季度略有下降，反映出商品和劳动力相关成本上升 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内通过第三方配送聚合商的销售额在过去12个月增长了近50% [21] - 国际市场中，英国是最大且表现强劲的市场，部分南美市场如智利表现良好，秘鲁则因关闭和限制措施业绩波动，中东市场有一定变化，俄罗斯市场存在不确定性 [125][126] 公司战略和发展方向和行业竞争 创新战略 - 涵盖菜单、技术、客户体验、配送和发展等各个方面，通过精心执行实现了持续的市场份额增长和同店销售额超越同行 [15] - 菜单方面，推出的Epic Stuffed Crust和Parmesan Crusted Papadias等新产品平台取得成功，预计将成为2021年下半年可持续增长计划的基础 [16][17] - 数字创新方面，Papa Rewards忠诚度计划会员增长至超过2000万，会员销售额约占总销售额的一半，且会员比非会员更具盈利能力 [18] - 与第三方配送聚合商建立领先的合作关系，国内通过这些渠道的销售额在过去12个月增长近50% [20][21] 发展战略 - 2021年第二季度全球新门店增长创下公司纪录，与最大的国际加盟商Drake Food Services International达成协议，到2025年将在拉丁美洲、西班牙、葡萄牙和英国开设超过220家净新店 [24][25] - 提高了2021财年全球门店增长预期至约220 - 260家净新店 [30] 行业竞争 - 公司认为自身品牌和高吸引力的单店经济模式正吸引新老加盟商加速开店，与竞争对手相比，公司门店数量约为大型竞争对手的一半，有更多的市场空白有待开发 [10][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来持续不确定性，但公司已连续七个季度实现全球同店销售额超越同行，相信公司的转型基础能够持久 [7] - 对于2021年下半年，预计将实现低个位数到中个位数的同店销售额增长，且盈利同比增长 [29] - 公司有信心在未来继续推动利润率扩张，2021财年预计运营利润率较2020年的5.2%提高200 - 300个基点 [50] 其他重要信息 - 公司致力于实施平衡的资本配置战略，优先投资于增长、维持强大灵活的资产负债表并向股东返还现金以提高回报 [13] - 2021年7月，公司宣布为一线企业团队成员提供新的招聘、推荐和感谢奖金，并将疫情期间推出的扩大健康、福利、带薪休假和大学学费福利永久化 [26][27] - 公司计划在本月晚些时候发起全国招聘周活动 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来几年是否需要增加额外的质量控制中心，以及如何进一步利用技术或最佳实践提升餐厅执行和交付速度 - 公司目前的质量控制中心仍有相当大的产能，供应链效率因业务量增加而提高，预计无需进行大规模资本投资来支持当前的增长速度 [56][57][58] - 公司在过去两年对餐厅进行了大量投资，如购买设备提高面团制作效率、建立呼叫中心确保电话接听率等，未来还将关注技术投资以优化交付能力和与客户的互动 [59][60][61] 问题2: 是否会有更多类似与Drake Foodservice的合作，发展前景在北美和国际市场的拆分情况，以及指导上调中美国和国际市场的驱动比例 - 公司目前与国内外现有和潜在加盟商有很多合作洽谈，但暂不披露具体门店数量 [66] - 今年国际市场新门店增长约占80%，公司认为全球门店开发将是整体门店发展的最大驱动力，但国内发展也在加速 [70][71] 问题3: 低个位数到中个位数同店销售额增长展望是否考虑了新变种的影响，以及取消联邦失业救济对招聘的影响 - 公司密切监测市场，未发现新变种对业务有显著影响，有信心无论疫情情况如何都能继续取得强劲业绩 [74][75][77] - 劳动力市场仍然紧张，但部分州政策变化使申请和招聘情况略有改善，公司通过与配送聚合商合作缓解了部分劳动力挑战 [78][79] 问题4: 新加盟商如何看待投资机会，与现有加盟商的交流情况，以及未来几年净新店数量的增长幅度 - 新加盟商对公司机会感到兴奋，因为其他全国性披萨品牌市场饱和，公司有更多市场空白可开发，且单店经济和供应链效率表现良好 [84][85] - 现有加盟商的开发意愿显著增强，公司通过分析工具帮助他们在现有市场寻找机会 [86] - 公司认为有机会提高净新店的开设速度，国际上仍有许多未开发市场，如中国和英国 [88] 问题5: 劳动力市场紧张对美国新店开业速度的影响，以及秋季劳动力市场放松是否会推动增长加速 - 劳动力市场紧张限制了公司提供优质客户服务的能力，如果劳动力市场放开，将有助于提高吞吐量并促进增长 [92] 问题6: 市场份额增长的来源，以及新客户获取和保留的关键举措 - 公司业务增长来自多个方面，包括消费者从堂食转向外卖和电商的趋势，在披萨市场中主要从独立披萨店获取份额 [97][98] - 公司有强大的创新产品线，如Epic Stuffed Crust和Papadias等新产品带来了高客单价和新客户，未来还将继续推出新的产品 [100][101] 问题7: 公司在北美是否有机会达到与Domino's和Pizza Hut相同的门店数量，以及中国市场的业务情况 - 公司认为有机会达到与竞争对手相同的门店数量，过去缺乏战略发展规划，现在正在建立开发能力，预计未来12 - 18个月开发管道将加速 [106][107][108] - 中国市场有巨大机会，但目前存在新店开业后关闭的问题，公司正在与中国合作伙伴建立可持续增长的模式，有望达到1000家门店 [109][110] 问题8: 低个位数到中个位数的定义，餐厅层面EBITDA情况，以及劳动力招聘和保留情况 - 低个位数到中个位数的理解与提问者一致 [114] - 公司不披露公司或特许经营餐厅的EBITDA百分比信息 [115] - 劳动力市场竞争激烈，公司通过提供远程医疗和免费大学福利等措施提高小时工保留率，餐厅以上管理层的保留率较高 [115][116][117] 问题9: 同店销售增长的主要时段，以及大型派对订单是否恢复到疫情前水平 - 未观察到销售时段的显著变化，Papadias的推出旨在竞争午餐时段，但疫情改变了消费模式，目前主要是晚餐时段的份额增长 [120][121] - 大型订单尚未完全恢复，期待第三季度足球赛季和返校季能带来订单回升 [122] 问题10: 国际市场的消费者行为和增长驱动因素，以及主要市场的运营环境 - 大部分国际市场已重新开放，英国是最强劲的国际市场，部分南美市场有波动，中东市场有变化，俄罗斯市场存在不确定性，但全球整体表现强劲 [125][126] 问题11: 公司自有餐厅和特许经营餐厅AUV差异的驱动因素，以及下半年同店销售指导趋势变化的原因 - 差异部分是由于公司出售的市场表现较差，保留的市场表现较好，但随着在沿海市场的开发，两者AUV有望更加平衡 [129][130] - 下半年同店销售指导趋势变化是因为2019年下半年业绩较好，导致现在的比较基数变高，但公司仍有信心超越行业平均水平 [132][133][135] 问题12: 是否考虑将部分公司门店重新特许经营以激励大型运营商 - 公司愿意在有机会时考虑剥离部分门店，但交易必须伴随着大型开发协议 [140][141] 问题13: 下半年通胀展望，以及在什么情况下会调整产品价格 - 下半年食品成本预计仍有压力，奶酪价格下降的利好将被大豆油、肉类、纸板箱等其他类别通胀抵消，劳动力市场紧张也会带来一定压力，但预计利润率仍将同比改善 [146][147] - 如果出现显著通胀，公司有信心进行价格调整，但目前更倾向于通过创新驱动增长，同时也在测试多种价格调整情景 [148][149]

餐厅分布情况 - 截至2021年6月27日，公司有5523家餐厅，其中589家为公司自营，4934家为加盟店，分布在49个国家和地区[94] 股份回购与转换 - 2021年第二季度，公司回购31.4%的B类可转换优先股，约合160万股普通股，剩余股份持有人同意转换为约350万股普通股，公司为此支付1.886亿美元现金[95] 销售增长情况 - 2021年第二季度，公司实现连续第八个季度的全系统销售增长，北美两年可比销售额为33%，国际为27%，净新开55家餐厅[97] - 2021年第二季度，总可比销售增长率为9.0%，全球全系统餐厅销售增长率为12.2%；2021年上半年，总可比销售增长率为16.6%，全球全系统餐厅销售增长率为19.0%[103] 企业重组成本 - 公司预计2021年将产生约1700万至2000万美元的一次性企业重组成本，截至2021年6月27日已产生约1320万美元[98] 营收情况 - 2021年第二季度，公司总营收为5.15008亿美元，2020年同期为4.60623亿美元；2021年上半年，总营收为10.26754亿美元，2020年同期为8.70482亿美元[106] - 截至2021年6月27日的三个月和六个月，合并收入分别增长5440万美元（11.8%）至5.15亿美元和增长1.563亿美元（18.0%）至10.3亿美元[108] 运营成本占比 - 2021年第二季度，公司运营成本占总营收的91.3%，2020年同期为93.4%；2021年上半年，运营成本占总营收的91.1%，2020年同期为94.7%[106] - 截至2021年6月27日的三个月和六个月，总成本和费用分别约为4.704亿美元（占总收入的91.3%）和9.353亿美元（占总收入的91.1%），较上年同期占比下降 [117] 运营收入情况 - 2021年第二季度，公司运营收入为4463.7万美元，占总营收的8.7%，2020年同期为3053.4万美元，占比6.6%；2021年上半年，运营收入为9149.9万美元，占总营收的8.9%，2020年同期为4600.6万美元，占比5.3%[106] - 截至2021年6月27日的三个月和六个月，运营收入分别增加约1410万美元和4550万美元，不包括特殊项目的运营收入分别增加1740万美元（57.1%）和5270万美元（114.6%） [125][127] 净利息支出情况 - 2021年第二季度，公司净利息支出为364.9万美元，占总营收的 - 0.7%，2020年同期为362.7万美元，占比 - 0.8%；2021年上半年，净利息支出为729.6万美元，占总营收的 - 0.7%，2020年同期为759.4万美元，占比 - 0.9%[106][107] - 截至2021年6月27日的三个月和六个月，净利息费用在三个月内基本持平，六个月内减少约30万美元 [127] 所得税前收入情况 - 2021年第二季度，公司所得税前收入为4098.8万美元，占总营收的8.0%，2020年同期为2690.7万美元，占比5.8%；2021年上半年，所得税前收入为8420.3万美元，占总营收的8.2%，2020年同期为3841.2万美元，占比4.4%[106][107] - 2021年截至6月27日的三个月和六个月，所得税前收入分别增加约1410万美元（52.3%）和4580万美元（119.2%）[128] 各业务线销售额及费用增长情况 - 截至2021年6月27日的三个月和六个月，国内公司自营餐厅销售额分别增长960万美元（5.2%）和4540万美元（13.1%），可比销售额分别增长5.6%和13.8% [109] - 截至2021年6月27日的三个月和六个月，北美特许经营权使用费和费用分别增长830万美元（34.3%）和2160万美元（49.5%），可比销售额分别增长5.2%和15.1% [110] - 截至2021年6月27日的三个月和六个月，北美特许经营餐厅销售额分别增长6.4%至7.086亿美元和增长15.8%至14.2亿美元 [111] - 截至2021年6月27日的三个月和六个月，国际收入分别增长950万美元（33.9%）和1810万美元（33.4%），可比销售额分别增长21.2%和22.2% [113] 特殊项目对运营收入的影响 - 2021年特殊项目影响运营收入的包括与佐治亚州亚特兰大新办公室相关的战略企业重组成本 [125] 有效所得税税率情况 - 2021年截至6月27日的三个月和六个月，有效所得税税率分别为18.0%和18.2%，较上年同期分别下降0.4%和1.2%[129] 摊薄后每股收益情况 - 2021年截至6月27日的三个月和六个月，摊薄后普通股每股亏损分别为2.30美元和1.47美元，上年同期摊薄后每股收益分别为0.48美元和0.65美元；剔除特殊项目后，调整后摊薄每股收益分别为0.93美元和1.94美元[130] 债务及信贷额度情况 - 截至2021年6月27日和2020年12月27日，未偿还债务总额分别为4.25亿美元和3.5亿美元 [127] - 截至2021年6月27日和2020年12月27日，循环信贷额度可用借款分别为9500万美元和1000万美元，定期贷款未偿还余额分别为3.3亿美元和3.4亿美元[135] 利率互换协议情况 - 截至2021年6月27日，公司有总名义价值3.5亿美元的利率互换协议，加权平均利率为3.2%，上年同期为3.8%[136] 杠杆比率与利息覆盖率 - 截至2021年6月27日，公司杠杆比率为2.2:1.0，利息覆盖率为4.8:1.0，均符合信贷协议规定[137] 现金流量情况 - 2021年截至6月27日的六个月，经营活动产生的现金流量为1.28亿美元，较2020年同期增加4030万美元[139] - 2021年截至6月27日的六个月，投资活动使用的现金流量为1950万美元，较2020年同期增加260万美元[140] - 2021年截至6月27日的六个月，融资活动使用的现金流量为1.429亿美元，较2020年同期增加1.201亿美元[141] 股息调整情况 - 公司董事会批准将普通股股息率提高55.6%，从每年0.90美元提高到1.40美元，并宣布第三季度股息为每股0.35美元[142] 国际业务收入占比及汇率影响 - 2021年三、六月末，公司国际业务收入占比约7%，上年同期为6%[152] - 2021年三、六月末，外币汇率波动对国际收入分别产生约380万美元和580万美元有利影响，2020年同期分别产生150万美元和200万美元不利影响[153] - 2021年三、六月末，外币汇率波动对营业收入分别产生约90万美元和140万美元有利影响，2020年同期分别产生60万美元和90万美元不利影响[153] 奶酪价格情况 - 2021年第一季度奶酪实际平均块价为1.857美元，预计为1.676美元[156] - 2021年第二季度奶酪实际平均块价为1.679美元，预计为1.680美元[156] - 2021年第三季度奶酪预计平均块价为1.677美元，2020年同期为2.262美元[156] - 2021年第四季度奶酪预计平均块价为1.822美元，2020年同期为2.235美元[156] - 2021年全年奶酪预计平均块价为1.714美元，2020年为2.008美元[156] 风险情况 - 公司通过利率互换固定利率以降低利率风险，但面临交易对手违约的信用风险[151] - 截至2021年6月27日，公司债务义务的市场风险与2020年12月27日财年年度报告中披露的一致[151]

财务数据和关键指标变化 - 2021年Q1公司系统销售额持续攀升，营收增长近25%至5.12亿美元 [8] - 北美地区Q1同店销售额同比增长26.2%，两年累计增长超31% [8] - 国际市场同店销售额增长23.2%，两年累计增长25.5% [9] - 调整后每股收益从0.15美元增长至0.90美元，增长500% [6] - 本季度产生5300万美元自由现金流，资产负债表进一步增强 [10] - 调整后运营利润率扩大600个基点，调整后运营收入增长超三倍至3500万美元 [35] - GAAP基础上，摊薄后每股收益从去年的0.15美元增至0.82美元 [37] - 运营现金流从去年的3400万美元增至6300万美元，资本支出Q1为700万美元 [39] - 净债务降至1.79亿美元，较去年减少1.5亿美元，债务与EBITDA杠杆比率为2倍 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内公司餐厅、北美特许经营和国际业务均实现显著利润率提升，推动运营收入增长 [36] - 公司餐厅业务利润率提高240个基点，得益于订单规模和交易量增加 [37] - 北美特许经营业务有效特许权使用费率较上年提高120个基点 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场Q1同店销售额大幅增长，两年累计表现良好，公司对Q2同店销售额增长有信心 [8][31] - 国际市场多数地区表现超预期，同店销售额增长显著，公司在新国家拓展业务 [9][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦各业务平台创新，包括烹饪产品、数字平台、客户体验和配送能力等，推动长期同店销售额和利润率增长 [11] - 烹饪创新方面，Epic Stuffed Crust在北美成功推出，吸引新客户；Papadias在国际市场推广，成为全球热门产品 [12][13] - 数字平台创新上，过去12个月新增近1100万数字渠道新客户，数字订单占比超70%，Papa Rewards忠诚度计划交易占比近50% [15][16] - 与美国主要第三方配送聚合商合作，Q1通过聚合商的销售额同比增长超五倍 [18] - 2021年计划开设20 - 30家公司餐厅，预计全球新开140 - 180家净新店 [21][32] - 行业受疫情影响，消费者转向外卖和外带餐饮，公司在该市场竞争中表现良好，有望受益于行业趋势 [28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年Q2北美同店销售额实现持平至略有增长有信心，预计全年利润率将改善 [31][45] - 尽管疫情和政府限制仍存在不确定性，但公司业务势头良好，对长期增长前景乐观 [31][47] 其他重要信息 - 公司致力于打造多元化和包容性企业文化，被《福布斯》评为美国最佳多元化雇主之一 [25] - 发布2020年企业社会责任报告更新，展示在企业责任目标方面的进展 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是什么驱动公司对Q2同店销售额增长的信心，是否有新的菜单催化剂 - 公司表示Epic Stuffed Crust持续吸引新客户，将继续投入推广；忠诚度平台增长良好，会员数量增加，能推动更高的客单价和消费频率，这两者增强了公司对Q2营收增长的信心 [51][52] 问题2: 北美市场开店管道的前景如何 - 公司认为管道将显著增加，开发团队正与主要加盟商沟通，挖掘市场机会；公司在新国家拓展业务，且有大量空白市场待开发，预计未来12 - 18个月管道将大幅增长 [55][56] 问题3: Q1同店销售额增长中，新客户和现有客户的贡献分别是多少，新客户是否主要来自聚合商业务 - 过去一年数字渠道新增1100万新客户，约一半加入忠诚度计划；聚合商业务增长五倍，增量业务占比60% - 65%，带来大量新客户；现有非忠诚度计划客户消费频率相对稳定，忠诚度计划客户消费频率增加 [61][62] 问题4: 去年广告预算滚动到2021年的使用情况如何 - 由于Q1同店销售额增长26%，产生了大量广告收入盈余，公司将把这些资金重新投入业务，且目前营销资金充足 [64][65] 问题5: 公司如何选择今年开设公司餐厅的地点，是否会成为多年计划 - 公司作为特许经营体系，开设公司餐厅旨在建立可加速国内特许经营发展的模式；选择在高渗透率市场的空白区域，如亚特兰大、路易斯维尔等地，寻找能提高客户服务和盈利的优质房地产；未来有可能将部分公司餐厅重新特许经营 [70][71][74] 问题6: 英国业务的现状和市场发展阶段如何 - 英国是公司目前表现最好的市场，去年和今年同店销售额均最高，且仍有很大发展空间，预计可开设现有数量两倍的餐厅，主要机会在伦敦以外的北部地区 [76] 问题7: 公司在劳动力竞争加剧的情况下，能否继续以必要的速度招聘和留住员工 - 劳动力供应有限，但公司通过高销售额提高员工收入，提供医疗福利和前线奖金等方式，努力成为雇主首选；公司目前仍在招聘，希望吸引有才华的人加入 [81][83][85] 问题8: 人员配备对公司配送业务有何影响，是否会增加成本 - 劳动力成本是全系统费用，公司承担约20%的成本增加；目前公司供应链团队表现良好，尚未出现显著的工资通胀情况 [86] 问题9: 未来几年北美新店建设中，新加盟商和现有加盟商的贡献比例如何 - 公司理想情况是80%的增长来自现有加盟商，但也在积极与潜在新加盟商洽谈，若现有加盟商无法实现发展目标，将为新加盟商提供更多机会 [88][89] 问题10: 公司较低的外带业务占比是否会成为劣势，外带业务机会如何 - 公司认为这不是劣势，外卖业务增长迅速，公司是顶级外卖运营商之一；公司不通过折扣推动外带业务，而是让客户自主选择，注重核心业务和创新产品的销售 [95][96] 问题11: 今年开店计划的影响因素有哪些，宏观不确定性和工资等因素对加盟商决策有何影响 - 公司预计今年开设140 - 180家净新店，注重开店质量，减少闭店数量，实现更稳定的增长；对市场不稳定因素影响开店数量的担忧较小，预计开店数量将逐年增加 [99][100][102] 问题12: 今年剩余时间的产品创新计划如何 - 公司认为Epic Stuffed Crust销售表现出色，难以停止推广；目前有多种创新方案在考虑中，创新管道丰富，但具体推出时间暂未确定 [104][105][106] 问题13: 一般及行政费用（G&A）方面的情况如何，今年和2022年的杠杆机会在哪里 - 今年G&A存在一些干扰因素，包括约400万美元的重组成本和亚特兰大总部开业的500 - 1000万美元增量成本；扣除这些因素后，G&A基础增长为低个位数；去年的“We Win Together”计划福利持续到Q3，Q4将恢复加盟商会议，增加约200 - 250万美元费用 [109][110][111] 问题14: 德国业务的发展情况如何，是否会加强其他欧洲市场的发展，德国的平均单位销售额（AUV）预计如何 - 公司在德国已开设三家门店，由有经验的加盟商运营，对其成功有信心；德国市场成功将有助于开拓其他欧洲国家市场；国际市场AUV因市场而异，德国由于房地产和劳动力成本较高，需要达到与美国相近的AUV才能成功 [115][116][119] 问题15: 公司能否利用与DoorDash的合作补充自有配送司机车队，加盟商关系有何变化 - 公司与DoorDash等聚合商紧密合作，在劳动力短缺时，特别是高峰时段，会大量利用DoorDash Drive；目前加盟商关系良好，他们认可公司计划，门店收入和现金流增加，双方在疫情期间共同应对挑战，现在更多地讨论战略层面的合作 [123][124][127] 问题16: 公司资本分配的理念是什么，业务可以承受的杠杆水平如何 - 公司现金流增强了资产负债表，计划将资本支出控制在6000 - 7500万美元，优先用于高回报投资，如新店开发、技术创新和提高生产力；公司有能力提高杠杆水平，未来将提供更明确的信息 [130][131][132] 问题17: 国际市场新店开发中，进入新市场和巩固现有市场的机会如何平衡 - 公司认为在两者都有机会，如中国市场仍有很大发展空间；疫情使国际市场加盟商更多转向外卖配送模式，降低了开店成本，公司对国际市场发展更有信心 [135][136][137]

公司餐厅布局情况 - 截至2021年3月28日，公司有5468家餐厅，其中589家为公司自营，4879家为加盟店，分布在50个国家和地区[83] 企业重组成本情况 - 公司预计2021年将产生约1500 - 2000万美元的一次性企业重组成本，截至2021年3月28日已产生约990万美元（2020年600万美元，2021年第一季度390万美元）[85] 合并收入情况 - 2021年第一季度合并收入为5.117亿美元，较2020年第一季度的4.099亿美元增加1.019亿美元，增幅24.9%[93] 国内公司自营餐厅销售额情况 - 2021年第一季度国内公司自营餐厅销售额为1.97234亿美元，较上年同期增加3580万美元，增幅22.2%，主要因可比销售额增长23.3%[94] 北美特许经营权使用费和费用情况 - 2021年第一季度北美特许经营权使用费和费用为3271.5万美元，较2020年第一季度增加1330万美元，增幅68.3%，主要因可比销售额增长27.1%[95] 北美配送中心收入情况 - 2021年第一季度北美配送中心收入为1.84878亿美元，较上年同期增加2950万美元，增幅19.0%，主要因销量增加[96] 国际收入情况 - 2021年第一季度国际收入为3460.7万美元，较上年同期增加850万美元，增幅32.8%，主要因英国配送中心收入增加、等效单位特许权使用费增加和可比销售额增长23.2%[97] 其他收入情况 - 2021年第一季度其他收入为6231.2万美元，较上年同期增加1480万美元，增幅31.2%，主要因特许经营销售增加带来的营销基金收入和餐厅销售增加带来的在线收入增加[98] 总成本和费用情况 - 2021年第一季度总成本和费用约为4.649亿美元，占总收入的90.8%，较2020年第一季度的3.944亿美元（占比96.2%）有所下降[99] 营业利润情况 - 截至2021年3月28日的三个月，营业利润较上年同期增加约3140万美元[106] 运营收入情况 - 2021年第一季度运营收入增加3530万美元，增幅228.0%，主要因各业务板块收入增长及净利息费用减少[110] 所得税前收入情况 - 2021年第一季度所得税前收入增加约3170万美元[111] 有效所得税税率情况 - 2021年3月28日止三个月有效所得税税率为18.4%，低于2020年同期的21.8%[112] 摊薄后普通股每股收益情况 - 2021年第一季度摊薄后普通股每股收益为0.82美元，高于2020年同期的0.15美元，调整后为0.90美元[113] 公司信贷额度及贷款余额情况 - 截至2021年3月28日，公司有4亿美元的有担保循环信贷额度，其中1500万美元已使用，有担保定期贷款余额为3.35亿美元[118] 公司利率互换协议及加权平均利率情况 - 截至2021年3月28日，公司利率互换协议总名义价值为3.5亿美元，2021年和2020年第一季度PJI信贷安排加权平均利率分别为3.6%和3.8%[119] 经营活动现金流情况 - 2021年第一季度经营活动产生的现金流为6320万美元，高于2020年同期的3370万美元[122] 投资活动现金流情况 - 2021年第一季度投资活动使用的现金流为630万美元，低于2020年同期的960万美元[123] 融资活动现金流情况 - 2021年第一季度融资活动使用的现金流为1610万美元，与2020年同期的1550万美元基本持平[125] 自由现金流情况 - 2021年第一季度自由现金流为5272.9万美元，高于2020年同期的2438.9万美元[126] 公司股息支付情况 - 公司向普通股股东支付740万美元（每股0.225美元）[128] - 公司按转换后基础向B系列优先股股东支付110万美元普通股“直通”股息（每股0.225美元）[128] - 公司支付B系列优先股股息230万美元（年投资回报率3.6%）[128] 国际业务收入占比情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司约7%和6%的收入来自国际业务[134] 奶酪平均块价格情况 - 2021年第一季度奶酪实际平均块价格为1.676美元，2020年为1.857美元[137] - 2021年第二季度奶酪预计平均块价格为1.829美元，2020年实际为1.679美元[137] - 2021年第三季度奶酪预计平均块价格为1.933美元，2020年实际为2.262美元[137] - 2021年第四季度奶酪预计平均块价格为1.911美元，2020年实际为2.235美元[137] - 2021年全年奶酪预计平均块价格为1.837美元，2020年实际为2.008美元[137] 公司利率互换风险情况 - 公司通过利率互换固定利率以降低利率风险，但面临交易对手违约的信用风险[133]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度全球餐厅销售额增长15%，调整后营业利润增加2900万美元 [36] - 2020年第四季度GAAP基础上摊薄每股收益从去年的亏损0.18美元增至0.28美元，剔除特殊项目后调整后摊薄每股收益从去年的亏损0.25美元增至0.40美元 [40] - 2020年全年系统销售额创纪录，北美同店销售额增长17.6%，国际同店销售额增长12.6%，调整后摊薄每股收益从2019年的0.03美元增至1.44美元 [14][15] - 2020年北美平均单店销售额（AUV）首次突破100万美元，餐厅盈利能力提升，中位数单店利润和利润率处于公司历史高位 [15][42][43] - 2020年自由现金流从2019年的1400万美元激增至1.371亿美元，第四季度末净债务降至2.2亿美元，债务与EBITDA杠杆比率为2.4倍 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，北美特许经营和国际业务推动调整后营业利润增长，国内公司自营餐厅因投资等因素营业利润下降，但核心业绩改善 [37][38] - 2020年第四季度，新餐厅开业在第四季度有所回升，北美新开25家餐厅，国际新开73家餐厅；第四季度关闭餐厅数量有所增加，北美关闭22家，国际关闭36家，主要是关闭无利可图的门店 [44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，北美同店销售额增长13.5%，国际同店销售额增长21.4% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司计划在产品、营销和客户体验、发展战略和基础设施、运营和财务绩效以及打造多元化包容公司四个关键领域发力，以延续增长势头 [17] - 公司将加大资本支出至6500万 - 7500万美元，用于新门店开发、创新产品和技术投资以及提高餐厅和系统的生产力 [50] - 公司注重创新，通过推出新产品、加强营销和技术创新、优化运营模式等方式提升竞争力，在披萨外卖领域连续四个季度同店销售额超过同行 [8][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司转型之年，尽管面临疫情挑战，但公司凭借新战略实现了显著业务增长，对未来发展充满信心 [6][8] - 疫苗有望帮助克服疫情，公司将继续关注员工和客户，推进新产品、营销和技术的引入 [35] - 公司对2021年及长期前景持乐观态度，创新将推动公司持续增长，有望实现加速的长期盈利和自由现金流 [53][55] 其他重要信息 - 2020年公司向一线人员、社区捐赠超50万份披萨，为新冠疫情救济和种族正义斗争筹集超360万美元，招聘超3万名新员工，并向约1.4万名一线团队成员发放特别年终英雄奖金 [34] - 公司在2021年人权运动组织的企业平等指数中获得100分，是唯一获此分数的披萨公司 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年发展展望及闭店情况 - 2020年重建了开发基础设施，2021年开局良好，管道项目丰富，将回归历史发展水平；2020年的闭店有助于清理系统，为未来增长做好准备；部分地区因疫情存在观望情绪，但整体发展前景乐观 [59][60] 问题2: 品牌情绪和客户满意度指标及关注重点 - 品牌整体情绪强劲，从2018 - 2019年的低点大幅反弹；尽管2020年餐厅需求和交易量大幅增加，但客户满意度未受负面影响，运营模式能够应对高交易量 [61][62] 问题3: 公司自营店利润率情况 - 2019年有一次性收益，2020年进行了投资，导致数据有噪音；剔除这些因素后，餐厅核心利润一直在改善，预计未来利润率将继续提高 [65][67][68] 问题4: 北美AUV增长机会及顶级门店AUV情况 - 过去18个月AUV从85万美元增长到100万美元，公司餐厅盈利能力提升；公司餐厅平均AUV超110万美元，有很大增长空间；通过改善客户体验、缩短交付时间可提高吞吐量，从而推动AUV增长 [70][71] 问题5: 加速发展的主要障碍或限制因素 - 公司已建立完善的基础设施，能够协助加盟商；主要障碍是部分空白市场地区的人们因疫情对政府应对措施存在观望情绪，但一旦度过该时期，发展将加速 [75][76] 问题6: 不同销售渠道的相对增长率及未来机会 - 公司专注于外卖业务，约75%的业务是外卖；第三方聚合平台业务增长三位数，公司将其视为盈利且增量的业务；目标是将通过聚合平台的新客户转化为忠诚度平台的客户 [77][78] 问题7: 2021年计划开发的地区及新老加盟商的发展占比 - 公司认为每个市场都有发展机会，通过新的数据分析工具发现了许多潜在开发区域，包括历史上认为已饱和的市场；预计新老加盟商将实现良好平衡 [82][83] 问题8: 同店销售额的可持续性及疫情影响 - 公司关注餐厅销售 volumes，第四季度同店销售额增长13.5%，高销售额持续到2021年；创新是销售增长的重要驱动力，如Stuffed Crust的推出带来了高销售额和高客单价 [84][85] 问题9: 运营复杂性及加盟商反馈 - 公司在餐厅基础设施方面进行了大量投资，确保运营高效；创新产品需满足客户友好、供应链友好和运营友好三个标准；Stuffed Crust的推出经过了长时间测试和与加盟商的合作，目前运营顺利 [90][91][93] 问题10: 2020年客单价增长驱动因素及2021年应对策略 - 客单价增长主要源于产品组合变化和更精准的折扣策略；2021年将继续通过创新产品和更好的针对性折扣来维持客单价增长 [95][96][97] 问题11: 新门店经济指标情况 - 新门店表现与平均门店表现差异不大，大部分新门店增长来自国际市场，AUV低于国内平均水平 [100] 问题12: 非核心市场国内发展策略 - 公司通过新的映射工具为加盟商展示非核心市场的发展机会，激发了加盟商的开发意愿；将实现现有加盟商和新加盟商的健康平衡发展 [101][102][103] 问题13: 国际同店销售额增长的驱动因素 - 公司重组了国际团队，将更多资源集中在主要市场；创新产品在国际市场取得成功，如Papadias在约25个地区推出 [104][106][107] 问题14: 潜在再特许经营交易情况 - 公司正在与加盟商进行相关谈判，但由于公司餐厅盈利能力增强，交易决策变得更加复杂 [111][112] 问题15: 2021年门店增长数量及未来增长趋势 - 公司未提供2021年新开门店的具体数量，但表示将回归历史水平，并预计未来门店数量将逐年加速增长 [113][114] 问题16: 第四季度及2021年初销售情况 - 第四季度销售情况较为稳定，增长率在12% - 14%之间；2021年开局良好，业绩增长源于创新带来的有机增长 [115] 问题17: 国内销售和AUV机会及客户保留策略 - 公司认为通过忠诚度计划、创新产品和改善运营三个因素，能够以更高的比率保留客户 [121][122][123] 问题18: 利润率机会和效率提升情况 - 公司认为长期来看，规模优势将有助于提升利润率，通过投资推动销售增长和业务实力增强是提高运营效率的主要方式 [126] 问题19: 新产品推出节奏及促销策略 - 公司预计每年推出4 - 5个大型促销和限时优惠活动；对于成功的产品，如Stuffed Crust，将延长促销时间；随着销售增长，营销资金增加，公司在促销方面有更多灵活性和资源 [131][133][135]

餐厅运营情况 - 截至2020年12月27日，公司在48个国家和地区运营着5400家棒约翰餐厅，其中美国公司自有餐厅588家，北美特许经营餐厅2701家，国际餐厅2111家[28] - 公司与加盟商达成开发协议，计划在北美新增约210家餐厅，多数将在未来两年开业；在国际市场新增1250家特许经营餐厅，多数计划在未来六年开业[29] - 截至2020年12月27日，公司在48个国家和地区经营和特许经营披萨餐厅[313] - 截至2020年12月27日，公司有4家合资企业，包含188家餐厅存在非控股权益[360] - 截至2020年12月27日和2019年12月29日，合资企业分别有188家和192家餐厅，2020年、2019年和2018年合资企业净收入分别为833.6万美元、335.1万美元和739.3万美元[415] - 2018年6月15日，公司将34家自有餐厅和1个位于中国的质量控制中心进行了再特许经营[4] - 2019年第四季度，公司完成南佛罗里达23家自有餐厅再特许经营，现金收入750万美元，税前收益290万美元，注销商誉240万美元[417] - 2019年第三季度，公司完成佐治亚州梅肯19家自有餐厅再特许经营，现金收入560万美元，税前收益170万美元，注销商誉200万美元[418] - 2018年第三季度，公司完成明尼苏达州明尼阿波利斯31家合资餐厅再特许经营，公司持股70%，资产出售总价375万美元，注销商誉约60万美元，税前再特许经营收益约93万美元[419] 特许权使用费情况 - 公司当前标准北美特许经营协议要求加盟商支付销售额5%的特许权使用费，国际市场主特许经营和开发协议特许权使用费为销售额的5%，有分特许经营协议的国际市场，公司实际收取3%，主加盟商收取2%[31][36] - 公司当前标准特许经营协议要求加盟商支付销售额5%的特许权使用费[321] 员工相关情况 - 截至2020年12月27日，公司约有16700名员工，其中约14200名为公司自有餐厅团队成员，约700名为公司自有餐厅管理人员，约700名为公司人员，约1100名为质检中心及印刷和促销子公司人员[43] - 截至2020年12月27日，棒约翰体系内（包括公司员工、加盟商及其团队成员）总人数约为130000人[44] - 公司执行领导团队11名成员中，4名为女性，1名为LGBTQ群体，2名为黑人[46] - 公司为员工提供免费或减价获得大学学位的“面团与学位”计划，以及学费报销计划[47] 市场竞争与法规约束 - 美国快餐披萨行业成熟且竞争激烈，公司在出售特许经营权、招聘管理和小时工、获取商业地产等方面也面临竞争[50][51] - 公司受联邦、州、地方和国际法律法规的约束，包括营销广告、食品安全、特许经营等方面的法规[52][53] 国际业务收入占比与外汇影响 - 2020、2019、2018年国际业务收入分别占公司总收入的6.8%、7.8%、8.3%[274] - 2020年外汇汇率波动对公司合并收入产生约60万美元不利影响，2019年为510万美元；2020年对公司营业收入产生100万美元不利影响，2019年为130万美元；国际市场外汇汇率再出现10%不利变化，将分别对年收入和营业收入额外产生约1330万美元和270万美元负面影响[275] - 公司未对汇率波动进行套期保值，国际业务受外汇汇率波动影响[274,275] 奶酪价格情况 - 2020 - 2021年各季度及全年奶酪预计平均块价格分别为2021年全年1.817美元、2020年全年2.008美元、2019年全年1.767美元、2018年全年1.552美元[277] 财务储备金情况 - 截至2020年12月27日，公司特许经营应收票据储备金为320万美元，特许经营应收票据毛余额为5110万美元[287] - 截至2020年12月27日，公司自保储备金应计金额为8200万美元[292] 会计核算方法变更 - 公司自2019年起因采用ASU No. 2016 - 02改变租赁会计核算方法[281] - 2018年因采用ASU 2014 - 09，累计影响使留存收益减少24,359千美元[307] - 2019年因采用ASU 2016 - 13，累计影响使留存收益减少1,066千美元[308] - 公司于2019年12月30日采用ASU 2016 - 13，对贸易应收账款、应收票据和应收利息预期信用损失进行计量和确认，采用影响对合并财务报表不重大[363][365] - 公司在2020财年采用ASU 2020 - 04某些可选套期会计权宜方法，对合并财务状况、经营成果和现金流无重大影响[368] 审计师情况 - 安永自2019年起连续担任公司审计师[296] - 毕马威在2018 - 2019年担任公司审计师[300] 利率风险与信用风险 - 公司通过利率互换固定利率以降低利率风险，但面临交易对手违约的信用风险[273] 关键财务指标（综合） - 2020年总营收为18.13234亿美元，2019年为16.19248亿美元，2018年为16.62871亿美元[1] - 2020年净利润归属于公司部分为5793.2万美元，2019年为486.6万美元，2018年为247.4万美元[1] - 2020年基本每股收益为1.29美元，2019年为 - 0.24美元，2018年为0.08美元[1] - 2020年综合收益归属于公司部分为5394.9万美元，2019年为 - 217.6万美元，2018年为190.3万美元[2] - 2020年其他综合损失净额为398.3万美元，2019年为704.2万美元，2018年为57.1万美元[2] - 2020年现金及现金等价物为1.30204亿美元，2019年为2791.1万美元[6] - 2020年总资产为8.7277亿美元，2019年为7.30721亿美元[6] - 2020年总负债为8.81334亿美元，2019年为7.90459亿美元[6] - 2020年股东赤字为2.66939亿美元，2019年为3.16656亿美元[6] - 2017年12月31日，普通股流通股数为33,931千股，股东权益赤字为105,954千美元[307] - 2018年净收入为4,348千美元，其他综合损失为571千美元[307] - 2018年12月30日，普通股流通股数为31,372千股，股东权益赤字为304,013千美元[307] - 2019年净收入为6,176千美元，其他综合损失为7,042千美元[307] - 2019年12月29日，普通股流通股数为31,894千股，股东权益赤字为316,656千美元[307] - 2020年净收入为59,790千美元，其他综合损失为3,983千美元[308] - 2020年12月27日，普通股流通股数为32,545千股，股东权益赤字为266,939千美元[308] - 2020年12月27日，累计其他综合损失14,168千美元，包括3,793千美元的净未实现外币折算损失和10,375千美元的利率互换协议净未实现损失[308][310] - 2020、2019、2018年净收入（未分配给非控股股东前）分别为60,614千美元、5,657千美元、4,073千美元[312] - 2020、2019、2018年经营活动提供的净现金分别为186,439千美元、61,749千美元、92,454千美元[312] - 2020、2019、2018年投资活动使用的净现金分别为41,071千美元、32,575千美元、38,799千美元[312] - 2020、2019、2018年融资活动使用的净现金分别为43,461千美元、34,574千美元、48,097千美元[312] - 2020、2019、2018年现金及现金等价物的变动分别为102,293千美元、 - 5,347千美元、5,367千美元[312] - 2020、2019、2018年国内公司自有广告及相关成本分别为5670万美元、5430万美元、6080万美元[333] - 2020和2019年公司分别向PJMF额外捐款1500万美元和2750万美元[333] - 2020 - 2018年加盟商贷款利息收入分别约为210万美元、80万美元和75万美元[342] - 2020 - 2018年折旧费用分别为4660万美元、4590万美元和4560万美元[345] - 2020 - 2018年信息系统开发资本化总成本分别约为330万美元、350万美元和430万美元，2020和2019年末未摊销信息系统开发成本分别约为1050万美元和1150万美元[348] - 2019年公司因偿还债务减少互换名义价值5000万美元[358] - 2020 - 2018年公司利率互换公允价值净变动在其他综合损失中确认的（损失）收入分别为（750）万美元（税后（580）万美元）、（1080）万美元（税后（830）万美元）和430万美元（税后320万美元）[359] - 2019年12月29日至2020年12月27日，应收账款、应收票据和应收利息信用损失备抵余额分别从734.1万、357.2万和91万美元变为362.2万、321.1万和0美元[367] - 截至2020年12月27日和2019年12月29日，公司总租赁资产分别为164,950千美元和157,612千美元，总租赁负债分别为165,280千美元和157,941千美元[374] - 2020年和2019年租赁总成本分别为53,437千美元和55,815千美元，扣除转租收入后分别为43,030千美元和44,936千美元[377] - 截至2020年12月27日，未来最低租赁付款总额中，融资租赁为19,176千美元，经营租赁为190,776千美元，预计转租收入为95,330千美元[377] - 截至2020年12月27日，公司或需为约80份国内租赁支付最高1430万美元的未折现款项[379] - 2020年和2019年，公司与租赁相关的经营现金流中，融资租赁分别为606千美元和269千美元，经营租赁分别为37,113千美元和40,152千美元[381] - 截至2020年12月27日和2019年12月29日，PJMF总资产分别为35,799千美元和17,594千美元，总负债分别为44,366千美元和20,397千美元[384] - 2020年和2019年，公司分别确认与递延收入相关的收入3320万美元和3400万美元[385] - 截至2020年12月27日和2019年12月29日，公司合同资产分别约为510万美元和600万美元[387] - 截至2020年12月27日和2019年12月29日，公司流通在外的普通股分别为3250万股和3190万股，B类优先股均为252,530股[391] - 2020财年，公司根据股票回购计划回购32,000股普通股，总成本270万美元，平均价格每股83.90美元[392] - 2020年12月27日止年度公司记录的股息约为4310万美元，2019年和2018年普通股股息分别为2860万美元和2900万美元，2019年B类优先股“穿透式”股息为430万美元，优先股股息为570万美元，2018年B类优先股无股息[397] - 2021年1月25日董事会宣布第一季度普通股股息为每股0.225美元，约740万美元支付给普通股股东，110万美元以“穿透式”股息支付给B类优先股股东，B类优先股第一季度优先股股息230万美元将于4月1日支付[398] - 2020年、2019年和2018年基本每股收益分别为1.29美元、 - 0.24美元和0.08美元，摊薄每股收益分别为1.28美元、 - 0.24美元和0.08美元[409] - 截至2020年12月27日和2019年12月29日，金融资产中人寿保险单现金退保价值分别为3757.8万美元和3322万美元，金融负债中利率互换分别为1345.2万美元和616.8万美元[412] - 截至2020年12月27日，可赎回非控股权益余额为647.4万美元，2019年为578.5万美元[416] - 2020年12月27日，公司长期债务净额为3.28292亿美元，2019年为3.4729亿美元[425] - 截至2020年12月27日，公司PJI信贷安排下未偿还债务3.5亿美元，其中定期贷款安排3.4亿美元，循环信贷安排1000万美元，剩余可用额度约3.442亿美元[428]