文章核心观点 - 达美乐比萨（Papa John's）本季度盈利超预期但营收未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出；同行业的红罗宾（Red Robin）即将公布财报，预计亏损且营收下降 [1][2][3] 公司业绩表现 - 达美乐比萨本季度每股收益0.61美元，超Zacks共识预期的0.51美元，去年同期为0.59美元，本季度盈利惊喜为19.61%；上一季度每股收益0.67美元，超预期的0.58美元，盈利惊喜为15.52% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期；截至2024年6月季度营收5.0789亿美元，未达Zacks共识预期2.11%，去年同期为5.1453亿美元，过去四个季度均未超共识营收预期 [2] - 红罗宾预计即将公布的财报中每股季度亏损0.41美元，同比变化-70.8%；过去30天该季度共识每股收益预期下调3.5%；预计营收2.9557亿美元，较去年同期下降1% [9] 股价表现 - 达美乐比萨股价自年初以来下跌约44.3%，而标准普尔500指数上涨9% [3] 盈利预期与评级 - 达美乐比萨盈利发布前，预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [6] - 达美乐比萨下一季度共识每股收益预期为0.52美元，营收5.1806亿美元；本财年共识每股收益预期为2.37美元，营收20.8亿美元 [7] 行业影响 - 零售 - 餐厅行业在Zacks行业排名中处于后30%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8]

餐厅数量和分布 - 截至2024年6月30日，Papa John's共有5,883家餐厅，包括570家自营餐厅和5,313家特许经营餐厅，分布在49个国家和地区[139] 国际转型计划成本 - 公司预计国际转型计划的总预估税前成本约为2500万至3500万美元，其中已发生1790万美元[146] - 2024年第二季度，公司完成了43家英国自营餐厅的关闭和40家餐厅的特许经营转让，7月1日又转让了20家[147] 销售额和收入 - 2024年第二季度，国内自营餐厅的同店销售额下降4.2%，北美特许经营餐厅下降3.4%，国际餐厅下降0.1%[152] - 2024年第二季度，全球系统内餐厅销售额总体下降0.7%，其中国内自营餐厅下降1.5%，北美特许经营餐厅下降1.9%，国际餐厅增长2.9%[152] - 2024年第二季度，总收入为5.079亿美元，较2023年同期下降1.3%，其中北美特许经营权使用费和费用下降0.9%，北美中央厨房收入下降4.2%，国际收入增长14.7%[156] - 2024年第二季度，国内自营餐厅销售额为1.732亿美元，较2023年同期下降1.5%，主要由于同店销售额下降4.2%，部分被等效单位增加4.1%所抵消[159] - 北美特许权使用费和费用在2024年第二季度减少0.3百万美元，下降0.9%，上半年减少0.7百万美元，下降1.0%[160] - 北美特许经营餐厅销售额在2024年第二季度减少2.0%至7.325亿美元，上半年减少1.8%至15亿美元[161] - 北美中央厨房收入在2024年第二季度减少8.8百万美元，下降4.2%，上半年减少18.1百万美元，下降4.3%[162] - 国际收入在2024年第二季度增加5.1百万美元，增长14.7%，上半年增加14.3百万美元，增长21.7%[163] - 国际特许经营餐厅销售额在2024年第二季度减少10.4百万美元至2.871亿美元，上半年减少28.8百万美元至5.622亿美元[164] - 其他收入在2024年第二季度持平，上半年减少9.2百万美元，下降7.1%[165] 成本和费用 - 总成本和费用在2024年第二季度为4.797亿美元，占总收入的94.4%，上半年为9.599亿美元，占总收入的93.9%[169] - 国内公司自有餐厅费用在2024年第二季度为1.38亿美元，占相关收入的79.7%，上半年为2.768亿美元，占相关收入的79.2%[169] - 北美中央厨房费用在2024年第二季度为1.823亿美元，占相关收入的92.0%，上半年为3.675亿美元，占相关收入的91.5%[171] - 国际费用在2024年第二季度为2.708亿美元，占相关收入的68.2%，上半年为5.542亿美元，占相关收入的68.9%[172] 营业收入和净利润 - 公司2024年第二季度和上半年调整后营业收入分别为3840万美元和8160万美元，较2023年同期分别增长150万美元和560万美元[183] - 国内公司自有餐厅营业收入在2024年第二季度和上半年分别增加210万美元和580万美元，主要得益于广告、公用事业和保险成本的降低以及商品价格的下降[183] - 北美特许经营业务在2024年第二季度和上半年分别增加30万美元和60万美元，主要由于等效单位增加3.7%和3.3%，部分被同店销售额下降3.4%和2.4%所抵消[183] - 北美中央厨房业务在2024年第二季度和上半年分别增加100万美元和260万美元，主要由于中央厨房固定运营利润的增加，部分被预期的特许经营商回扣所抵消[183] - 国际业务在2024年第二季度和上半年分别减少160万美元和530万美元，主要由运营亏损驱动，包括因英国特许经营收购导致的折旧费用增加以及同店销售额下降0.1%和1.4%[183] - 其他业务在2024年第二季度和上半年分别增加80万美元和90万美元，主要由于前一年Preferred Marketing公司的亏损，该公司已于2023年第四季度出售[183] - 未分配的公司费用在2024年第二季度增加60万美元，而在上半年减少180万美元，上半年减少主要是由于领导层变动导致的未归属股权单位的股票补偿费用的逆转，部分被技术支持计划相关的高折旧费用所抵消[183] - 2024年第二季度和上半年，公司净收入分别为1220万美元和2690万美元，较2023年同期分别减少550万美元和1330万美元[185] - 2024年第二季度和上半年，基本每股收益分别为0.37美元和0.82美元，较2023年同期分别减少0.18美元和0.38美元[186] - 2024年第二季度和上半年，稀释每股收益分别为0.37美元和0.82美元，较2023年同期分别减少0.17美元和0.38美元[186] - 公司2024年第二季度调整后运营收入为815.96百万美元，同比增长7.3%[193] - 公司2024年第二季度调整后净利润为420.90百万美元，同比增长0.7%[194] - 公司2024年第二季度调整后每股稀释收益为1.28美元，同比增长0.0%[196] 现金流量 - 公司2024年上半年经营活动提供的现金为42.0百万美元，同比下降51.8百万美元[202] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金为23.8百万美元，同比下降11.9百万美元[204] - 公司2024年上半年融资活动使用的现金为34.4百万美元，同比下降27.2百万美元[206] 债务和财务指标 - 公司2024年6月30日的债务总额为767.0百万美元，包括400.0百万美元的3.875%高级票据和367.0百万美元的循环信贷额度[209] - 公司2024年6月30日的杠杆比率为3.1至1.0，利息覆盖比率为3.2至1.0，均符合财务契约要求[211] 股票回购和股息 - 公司2024年上半年未进行股票回购，而2023年上半年回购了2,523股，总成本为209.64百万美元[218] - 公司2024年上半年支付的现金股息总额为30.2百万美元，每股0.92美元，而2023年上半年为28.5百万美元，每股0.84美元[224] 自由现金流 - 公司2024年上半年自由现金流为1280.2万美元，相比2023年同期的5897.6万美元有所下降[226] - 公司2024年上半年来自经营活动的净现金为4195.7万美元，而2023年同期为9373.5万美元[226] - 公司2024年上半年用于购买财产和设备的现金为2915.5万美元，2023年同期为3475.9万美元[226] 国际业务

财务业绩 - 北美可比销售下降4%，其中公司自有餐厅下降4%，加盟餐厅下降3%[2] - 全球系统销售额为12亿美元，下降1%，主要由于北美可比销售下降所致[2] - 总收入5.079亿美元，下降1%，主要由于北美配送业务收入下降[2] - 经营利润2822万美元，下降19%，但调整后经营利润3835万美元，增长4%，主要由于餐厅层面利润率改善和成本管控[2,13] - 每股摊薄收益0.37美元，调整后每股摊薄收益0.61美元[16] - 自由现金流1280万美元，较上年同期下降78%，主要由于营运资金变动和所得税付款时间性影响[22,23] - 总营收为10.218亿美元，同比下降1.9%[45] - 公司拥有的餐厅国内销售额为3.494亿美元，同比下降1.8%[45] - 北美地区特许经营权特许费和费用收入为7.011亿美元，同比下降1.0%[45] - 国际业务收入为8.041亿美元，同比增长21.8%[45] - 营业利润为6.194亿美元，同比下降14.8%[45] - 净利润为2.688亿美元，同比下降33.0%[45] - 每股基本收益为0.82美元，每股摊薄收益为0.82美元[46] - 经营活动产生的现金流量净额为4.196亿美元[48] - 购置物业、厂房及设备支出为2.916亿美元[48] - 支付普通股股利3.021亿美元[48] 门店管理 - 第二季度净关闭31家门店，主要来自国际市场的战略性关闭，包括在英国关闭43家公司自有餐厅[2] 公司概况 - 公司于1984年开业，目标是提供更好的食材和更好的披萨[27] - 公司使用高品质食材制作披萨,包括新鲜从未冷冻的面团、用番茄制作的披萨酱以及无添加剂的肉类[27] - 公司是第一家宣布从整个菜单中去除人工香料和合成色素的全国性披萨外卖连锁店[27] - 公司总部设在美国亚特兰大和路易斯维尔,是全球第三大披萨外卖连锁公司,在约50个国家和地区拥有约5,900家门店[27] 非经常性项目 - 公司披露了调整后的营业收入、净利润和每股收益数据,以更好地反映公司的经营业绩[35][36][39] - 公司在英国市场进行了重组和整合,并产生了相关的重组成本[36][40][41] - 公司在某些国内门店发生了资产减值,计提了相关的减值损失[36][40][41] 战略举措 - 公司在数字化和产品创新方面持续投入,以提升顾客体验和竞争力[28][29] 挑战与风险 - 公司面临劳动力短缺、通胀等宏观经济挑战,可能影响未来业绩[30][31] 股东回报 - 公司宣布第三季度每股派息0.46美元[25]

文章核心观点 - 即将公布的棒约翰（PZZA）报告预计季度每股收益0.51美元，同比下降13.6%，分析师预测营收5.1886亿美元，同比增长0.8%，过去30天该季度共识每股收益预估下调2.4%，分析关键指标能更全面评估公司季度表现 [1][3] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益0.51美元，同比下降13.6% [1] - 分析师预测营收5.1886亿美元，同比增长0.8% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调2.4% [1] 公司关键指标预测 营收指标 - “北美特许经营权使用费和费用营收”预计为3503万美元，同比变化+0.9% [4] - “国内公司自营餐厅营收”预计为1.7792亿美元，较上年同期变化+1.2% [4] - “其他营收”预计为5981万美元，较上年同期变化 - 4.2% [4] - “国际营收”预计达到4159万美元，同比变化+20.2% [5] 餐厅数量指标 - “全系统餐厅数量”预计为5891家，去年同期为5780家 [5] - “北美特许经营餐厅数量”预计为2919家，去年同期为2868家 [5] - “北美餐厅总数”预计达到3457家，去年同期为3389家 [6] - “国际餐厅数量”预计达到2434家，去年同期为2391家 [6] - “国际特许经营餐厅数量”预计达到2356家，去年同期为2300家 [6] - “国内公司自营餐厅数量”预计达到596家，去年同期为521家 [7] - “特许经营餐厅总数”预计达到5274家，去年同期为5168家 [7] - “北美新开餐厅数量”预计为19家，去年同期为13家 [8] 公司股价表现 - 棒约翰股价过去一个月变化+1.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变动 - 5.9% [8] - 棒约翰Zacks评级为4（卖出），预计近期表现逊于整体市场 [8]

文章核心观点 行业面临地缘政治等挑战，Papa John's受影响业绩不佳股价下跌，投资者应谨慎；Wingstop、El Pollo Loco Holdings、Brinker International等公司表现较好有投资潜力 [1][2][3] 行业挑战 - 行业在不断变化的全球环境中面临地缘政治事件带来的挑战 [1] Papa John's情况 业绩表现 - 2024财年第一季度国际可比销售额受中东冲突影响同比下降2.6%，上年同期下降5.8% [1] - 2024年年初至今股价下跌44.7%，远超行业整体10.3%的跌幅 [4] - 第一财季总可比销售额同比下降2%，上年同期下降1.3%；国内公司自营餐厅可比销售额同比下降3%，上年同期增长3.4%；北美特许经营餐厅可比销售额同比下降1.5%，上年同期下降0.8% [13] 前景预期 - 第二季度前四周北美可比销售额略有下降，全年北美可比销售额预计持平或略有下降 [5] - 过去60天，2024年和2025年盈利的Zacks共识估计分别下调3.6%和4.4%至2.40美元和2.80美元 [8] 投资建议 - 鉴于业绩不佳、地缘政治风险和谨慎前景，投资者应谨慎对待其股票 [2] 其他公司情况 Wingstop Inc. - Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利意外为负21.4%，过去一年股价飙升109% [3] - 2024年销售额和每股收益预计较上年分别增长27.9%和37.9% [15] El Pollo Loco Holdings, Inc. - Zacks排名2，过去四个季度平均盈利意外为19.4%，过去一年股价上涨9.6% [6] - 2025年销售额和每股收益预计较上一年分别增长3.8%和9.9% [12] Brinker International, Inc. - Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利意外为213.4%，过去一年股价飙升74% [11] - 2024年销售额和每股收益预计较上年分别增长5.2%和43.1% [7]

文章核心观点 - 披萨行业中达美乐和棒约翰两家公司股票走势相反，达美乐表现良好，棒约翰则面临困境，投资者关注后续投资机会 [1][12][13] 达美乐情况 公司概况 - 全球最大披萨公司，业务覆盖超90个国际市场，有超20500家餐厅，超95%门店为加盟店，属轻资产运营 [2] - 面向注重预算消费者，提供众多促销、优惠券和忠诚度计划，通过移动应用访问，高度注重技术，在移动应用、在线订购和配送跟踪方面投入大 [2] 财务表现 - 2024年第一季度每股收益3.58美元，超分析师预期18美分，收入同比增长5.9%至10.8亿美元，符合市场共识，全球零售销售额同比增长7.3%，美国同店销售额同比增长5.6%，国际销售额增长0.9%，全球净开店数为164家 [3] 发展预期 - 预计全球零售销售额年增长率达7%，运营收入年增长率达8%，2024年门店数量增加超1100家，美国同店销售额每季度保持在3%以上，随着营销支出和知名度提高，优步外卖销售额全年有望增加 [4] 股价走势 - 年初至今股价上涨26.5%，日K线图呈上升通道，股价接近下趋势线，相对强弱指数（RSI）降至55，回调支撑位分别为500.82美元、469.17美元、440.37美元和416.36美元 [1][5][15] 棒约翰情况 公司概况 - 美国第四大披萨运营商，正从创始人相关争议中恢复，约91%美国门店和41%国际门店为加盟店，注重使用新鲜和优质食材 [8] 财务表现 - 2024年第一季度每股收益67美分，超分析师预期10美分，但收入同比下降2.5%至5.139亿美元，未达市场共识的5.4446亿美元，北美同店销售额同比下降2%，国内公司自有餐厅销售额同比下降3%，北美加盟店销售额下降2%，国际同店销售额下降3% [9][10] 发展预期 - 2024年北美同店销售额预计持平或略有下降，计划在2024年开设100 - 140家新餐厅 [9] 股价走势 - 年初至今股价下跌近39%，接近52周低点，日K线图呈看跌下降三角形形态，相对强弱指数（RSI）回落至30，表明可能出现突破，回调支撑位分别为46.22美元、41.60美元、38.29美元和31.50美元 [1][25]

文章核心观点 公司应粉丝要求重新推出Cheesy Burger Pizza，强调以披萨为主，满足消费者对经典汉堡风味与披萨融合的需求 [1][2][4] 产品信息 - 产品名称为Cheesy Burger Trio，包含Cheesy Burger Pizza、Cheesy Burger Papadia和Cheesy Burger Papa Bites [2][5] - Cheesy Burger Pizza以新鲜、未冷冻面团为底，搭配招牌汉堡酱、牛肉、番茄、莳萝泡菜和马苏里拉制成的真奶酪，还配有特制大蒜酱和辣椒 [5] - 6月10日起Papa Rewards会员可购买，6月13日全国粉丝可购买，大份Cheesy Burger Pizza售价18.99美元，Cheesy Burger Papadia和Papa Bites分别售价9.99美元和8.99美元 [2] 公司概况 - 1984年成立，目标是“更好的食材，更好的披萨”，认为使用高品质食材能制作出优质披萨 [3] - 原面团仅含六种成分，新鲜且未冷冻，披萨使用马苏里拉制成的真奶酪、当日从藤蔓到罐头的成熟番茄制成的披萨酱以及无填充物的肉类 [3] - 是首个宣布从整个食品菜单中去除人工香料和合成色素的全国性披萨外送连锁店 [3] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大市和肯塔基州路易斯维尔市，是全球第三大披萨外送公司，在约50个国家和地区拥有超5900家餐厅 [3]

EDMONTON, Alberta, June 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Over 500,000 fans have begged for its return and while others have attempted to enter the burger game, Papa Johns is delivering exactly what the internet wants: Cheesy Burger Pizza. Since others have forgotten about the pizza in their burger mashups, Papa Johns is here to make it right. This summer, the brand is not just bringing back the delicious pizza, they're answering the call of the pizza-devoted masses who have shared their yearning for the return ...

文章核心观点 公司面临宏观经济环境挑战、消费者信心下降和国际市场不确定性等逆风，股价下跌，盈利预期下调，存在多方面问题影响其增长潜力 [1][2] 公司现状 - 公司股价年初至今下跌35.7%，而行业下跌3.6% [2] - 2024和2025财年盈利预期在过去30天分别下调6.1%和7.1% [2] 主要问题 同店业绩挑战 - 第一财季总同店销售额同比下降2%，上年同期下降1.3% [3] - 本季度国内公司自营餐厅同店销售额同比下降3%，上年同期增长3.4% [3] - 北美特许经营餐厅同店销售额同比下降1.5%，上年同期下降0.8% [3] - 北美餐厅同店销售额同比下降1.8%，主要受交易减少和有机配送下降影响 [3] 国际冲突对同店业绩的影响 - 2024财年第一季度，国际餐厅同店销售额同比下降2.6%，上年同期为5.8% [4] 谨慎展望与指引调整 - 公司对今年剩余时间持谨慎态度，第二季度前四周北美同店销售额略有下降 [5] - 公司调整全年指引，预计2024年北美同店销售额持平或略有下降 [5] 宏观经济挑战与国际市场不确定性 - 过去两年乌克兰和中东冲突及地缘政治格局影响2024年国际新餐厅开业速度 [6] - 2024年第一季度国际新开23家餐厅，但部分被29家关闭抵消，主要在中东和中国市场 [6] 债务问题 - 第一财季末长期债务净额达7.613亿美元，高于2023财年第四季度末的7.574亿美元 [8] - 2024财年第一季度末债务资本化率为231.1%，与上一季度基本持平 [8] - 第一财季末现金及现金等价物为2780万美元，低于2022财年末的4060万美元 [8] 可考虑的股票 Wingstop Inc. (WING) - Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均负盈利惊喜为21.4% [9] - 过去一年股价飙升84.5%，2024年销售额和每股收益预计分别增长27.5%和36.7% [9] Brinker International, Inc. (EAT) - Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为213.4% [10] - 过去一年股价上涨62%，2024年销售额和每股收益预计分别增长5%和39.2% [10] El Pollo Loco Holdings, Inc. (LOCO) - Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为19.4% [10] - 过去一年股价上涨14.5%，2025年销售额和每股收益预计分别增长3.8%和9.4% [11]

文章核心观点 - 消费者非必需品行业中被过度卖出的股票提供了买入被低估公司的机会 [2] 相对强弱指数(RSI)解释 - RSI是一个动量指标，比较股票在价格上涨日的强度与价格下跌日的强度，当RSI低于30时，资产通常被认为是超卖的 [3] 被过度卖出的公司列表 Papa John’s International, Inc. (PZZA) - 2024财年第一季度收入同比下降2.5%至5.1392亿美元，低于市场预期的5.4445亿美元 [4] - 公司股价在过去一个月下跌约15%，52周低点为51.82美元 [4] - RSI值为22.11 [5] - 股价周二上涨0.5%，收盘价为52.55美元 [5] Chegg, Inc. (CHGG) - 2024财年第一季度财务业绩良好，但第二季度收入预测较弱 [6] - 公司股价在过去一个月下跌约32%，52周低点为4.51美元 [6] - RSI值为25.02 [7] - 股价周二上涨2.4%，收盘价为4.68美元 [7] Expedia Group, Inc. (EXPE) - 公司下调了全年指导，预计全年收入增长为中高个位数，利润率与去年持平 [8] - 公司股价在过去一个月下跌约12%，52周低点为91.92美元 [8] - RSI值为29.60 [8] - 股价周二上涨0.7%，收盘价为113.48美元 [8]