财务数据和关键指标变化 - 第一季度全球系统餐厅销售额为12亿美元，按固定汇率计算增长2%，排除去年宣布暂停营业的加盟商餐厅 [32] - 第一季度总收入为5.27亿美元，略高于去年同期，排除2022年90家餐厅合资企业的再特许经营影响 [35] - 调整后运营利润率为7.4%，同比下降90个基点，但环比略有改善 [36] - 第一季度调整后运营收入为3900万美元，去年同期为4500万美元 [62] - 第一季度经营活动提供的净现金为4100万美元，去年为2500万美元；自由现金流增加700万美元至2200万美元 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司自营餐厅增长3%，特许经营餐厅下降1% [33] - 北美 commissary 部门第一季度收入同比增长1%，受成本上升推动 [38] - 国内公司自营餐厅食品篮成本同比上涨4%，劳动力成本本季度仍处于高位 [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美可比销售额与去年创纪录的业绩持平，受国内公司自营餐厅3%的增长支撑；第一季度新开59家餐厅 [5] - 国际可比销售额第一季度下降6%，通胀持续对各市场消费者支出构成压力 [61] - 英国市场的挑战对国际业务部门业绩产生重大影响，亚洲市场第一季度可比销售额也受到农历新年和新冠限制放宽的影响；中东和西班牙等其他国际市场的优势部分抵消了这些压力 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过电子商务、忠诚度和收入管理等领域投资技术和IC能力，以支持销售增长 [13] - 持续推进菜单创新战略，与百事和菲多利合作推出新的独家菜单产品Doritos Cool Ranch Papadia [22] - 杠铃战略侧重于减少高端和核心价值菜单项目，Papa pairings产品在价值方面表现强劲 [23] - 与加盟商合作提供建筑服务，以加快美国国内的发展 [12] - 认为印度是有吸引力的市场，与PJP Investments Group达成开发协议，计划未来10年在印度开设650家新餐厅 [55] - 预计披萨行业未来增长缓慢，但公司有信心通过创新和价值策略实现2% - 4%的增长，并从较小的竞争对手那里夺取市场份额 [131][132] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩感到满意，认为全球系统销售额创历史新高，但仍有提升空间 [17] - 尽管面临短期挑战和消费者趋势变化，但公司业务模式具有韧性，产品需求强劲 [58] - 预计北美可比销售额将逐季改善，调整后运营利润率与2022年持平或略有上升 [42][43] - 对公司的创新能力和未来发展前景感到兴奋，相信能够实现长期目标 [18] 其他重要信息 - 公司拥有近3000万忠诚度会员账户，约85%的销售额通过数字渠道实现 [8] - 公司被评为美国最具创新力的公司之一，在披萨公司中排名第一 [29] - 公司连续三年被评为福布斯多元化最佳雇主之一 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PJP在印度的协议有何变化，以及公司为美国加盟商提供的帮助是否有资金投入 - 公司为加盟商提供标准激励措施，未增加独特的特许权使用费减免等；为加盟商提供许可和建设方面的服务和资源，无额外资金投入 [94] - 此次进入印度市场做了充分尽职调查，制定了适合当地市场的商业模式和计划，采用低价产品，集中在城市发展 [95] 问题2: Back to BETTER运营计划进展如何，对销售和利润率有何影响 - 该计划在公司自营餐厅取得变革性成果，疫情后重新强调关键绩效指标，使餐厅出门时间减少25%，客户服务提升 [99][100] - 该计划能提高吞吐量和劳动生产率，预计随着服务改善，客户点餐频率将增加，餐厅利润率将逐季改善 [80] 问题3: 公司如何从第一季度的持平可比销售额实现全年正增长 - 第一季度是最难的季度，后续季度可比销售额压力减小；公司有丰富的创新产品管道，公司运营持续改善，加盟商可利用Back to BETTER计划资源 [81][82] 问题4: 北美加盟商的EBITDA或利润与2019年相比如何 - 与2019年相比，公司EBITDA利润率显著上升，平均单店销售额从约90万美元提高到近120万美元；尽管目前利润率受通胀影响有所压缩，但随着商品成本正常化，未来有很大的运营利润率扩张空间 [125][126] 问题5: 公司预计全年利润率持平或略升，但第二季度G&A费用增加，其他抵消因素有哪些，以及对商品成本正常化的预期 - 2% - 4%的销售增长、运营利润率逐季改善以及新开店数量增加是盈利增长的驱动因素 [129] - 公司预计全年商品成本将适度通缩，尽管第一季度未完全实现，但市场价格已有所下降，且2022年第二季度是成本最高的时期 [134][135] 问题6: 披萨行业趋势如何，公司在交付和外卖业务方面的表现 - 披萨行业过去10年增长相对缓慢，疫情期间表现优于其他快餐行业；公司预计未来能实现2% - 4%的增长，超过行业平均水平 [130][131] - 公司外卖业务有向自提业务转移的趋势，自提业务有助于缓解劳动力和人员配置挑战，但会降低客单价；公司通过与第三方聚合商合作，整体外卖业务表现较好 [117][118][119] 问题7: 公司对商品成本的预期是否仍为适度通缩 - 公司仍预计全年商品成本适度通缩，尽管第一季度成本上升4%，但市场价格已有所下降，且2022年第二季度是成本最高的时期 [134][135] 问题8: 印度市场何时开始建设门店，以及为实现发展目标还需开拓哪些市场 - 预计印度市场从2024年开始建设门店；亚洲是重要的增长区域，中国预计将是未来最大的单店发展增长国家 [146] 问题9: 第三方聚合商业务在公司业务中的占比及与忠诚度业务的关系 - 第三方聚合商业务占比将随着其业务增长而增加，但公司不依赖该业务实现长期目标；理想情况下，公司希望将聚合商带来的新客户转化为忠诚度会员 [141][150] 问题10: 公司如何平衡价值策略，是否计划调整价值信息传递 - 价值是公司战略的重要组成部分，公司通过Papa Pairings平台和自提特价等方式提供价值，与竞争对手的促销策略不同；公司将继续投资高端创新产品，同时满足核心客户的需求 [152][153] 问题11: 今年开店速度与预期相比如何，24家国际门店关闭情况如何 - 公司开店进度符合全年预期；关闭的门店分布在全球各地，荷兰的市场转型导致部分门店关闭，但其他地区开店速度加快，抵消了这一影响 [185] 问题12: 公司 commissary 利润率情况及国际利润率是否有一次性因素 - commissary 业务全年预计实现约4%的利润率，今年第一季度同比上升是由于去年同期成本和价格调整的时间问题 [161] - 英国 commissary 业务今年第一季度和第二季度利润率较低的情况已不存在，目前同比利润率上升 [175] 问题13: 公司如何更好地利用CRM平台和忠诚度计划，以及第三方业务与忠诚度业务的关系 - 公司尚未充分发挥忠诚度计划的价值，未建立起实现一对一营销和提高消费频率的能力，但认为该计划仍有很大的上升空间 [1] - 第三方业务与忠诚度业务相互独立，公司希望将第三方业务带来的新客户转化为忠诚度会员 [150] 问题14: 公司对价值策略的反思及未来价值主张的思考 - 价值是快餐行业竞争的重要因素，公司一直重视价值策略，通过应用程序和网站提供自提特价和套餐等；未来将继续投资高端创新产品，同时满足核心客户的需求 [169]

全球发展计划 - 公司在2023年第一季度实现了全球系统范围内餐厅销售连续增长，全球发展将受到产品创新和发展战略的推动[71] - 公司计划在2023年全球发展新增270至310家餐厅，预计全球发展将加速增长[72] 运营改进计划 - 公司推出了“回归更好”计划，旨在改善门店层面的运营执行，提高财务表现[73] 英国市场挑战 - 公司在英国市场面临宏观经济条件挑战，销售和盈利下降，但仍致力于长期成功[74] 财务表现 - 公司在2023年第一季度回购了250万股普通股，总计2.096亿美元[75] - 公司总收入在2023年第一季度减少了1560万美元，同比下降2.9%[86] - 公司总体净利润为2,237.6万美元，较去年同期增长11,882万美元[110] - 公司稀释每股普通股收益为0.65美元，较去年同期增长0.36美元[112] 成本和费用 - 三月26日，公司总成本和费用为4.89亿美元，占总收入的92.8%[94] - 公司总体成本和费用占总收入的比例较去年同期下降2.5%[94] - 北美配送费用为1.96亿美元，占相关收入的92.4%，较去年同期下降1.6%[95] - 国际费用为1,731万美元，占相关收入的55.0%，较去年同期下降2.5%[96] - 其他费用为6,107.8万美元，占相关收入的91.0%，较去年同期下降1.6%[97] - 总体而言，折旧和摊销费用为1,472.1万美元，占总收入的2.8%，较去年同期增长0.6%[101] 财务指标 - 非GAAP财务指标包括调整后的营业收入、调整后的归属于普通股股东的净收入和调整后的每股摊薄收益[113] - 2023年3月26日，调整后的营业收入为39152千美元，较2022年同期45231千美元下降[113] - 2023年3月26日，调整后的归属于普通股股东的净收入为23423千美元，较2022年同期34301千美元下降[113] - 2023年3月26日，调整后的每股摊薄收益为0.68美元，较2022年同期0.95美元下降[113] 现金流量 - 2023年3月26日，现金流量提供总额为40788千美元，较2022年同期25394千美元增加[119] - 2023年3月26日，投资活动中的现金使用总额为18275千美元，较2022年同期8315千美元增加[121] - 2023年3月26日，融资活动中的现金使用总额为23212千美元，较2022年同期6787千美元增加[123] 风险因素 - 公司面临的风险包括管理美国和国际市场的宏观经济状况，劳动力短缺，劳动成本和食品成本增加，以及新店开业延迟等[137] - 公司面临的风险还包括网络钓鱼、勒索软件和其他网络攻击风险，以及全球经济和乌克兰冲突等国际冲突带来的影响[137] - 公司面临的风险还包括市场竞争激烈、消费者购买习惯变化、社交媒体负面影响、新产品竞争等[137] - 公司的国际业务面临外汇汇率波动风险，可能对收入、净利润和现金流产生不利影响[142] - 外汇汇率波动对公司国际业务的收入和运营利润产生了不利影响，分别为约290万美元和120万美元[143] - 公司购买的食品和纸制品价格受季节性波动、天气、供应需求等因素影响，公司与部分供应商有价格协议，但仍面临商品价格波动风险[144] - 公司对芝士价格进行了预测，2023年全年预计块状芝士价格为1.953美元，受期货价格和前期价格协议影响[145] 债务情况 - 截至2023年3月26日，公司的未偿还债务总额为8131万美元，包括3.875%的Senior Notes和PJI Revolving Facility和PJMF Revolving Facility的借款[124] - 公司的杠杆比率和利息覆盖比率均符合金融契约规定，截至2023年3月26日[125]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度全球系统销售额为12亿美元,同比增长3%(剔除汇率影响和暂停经营的加盟店) [40] - 2022年全年北美同店销售增长1.1%,其中公司自营餐厅增长0.8%,加盟餐厅增长1.1% [41] - 2022年第四季度菜单价格同比上涨7%-9%,主要由于2022年上半年采取的定价策略 [43] - 2022年第四季度国际业务同店销售下降3.4%,但3年堆积同店销售增长20% [44] - 2022年第四季度总收入为5.26亿美元,同比增长3%(剔除第一季度战略性重新特许90家餐厅的影响) [45] - 2022年第四季度经调整营业利润为3800万美元,同比下降9.5% [46] - 2022年全年经调整营业利润为1.57亿美元,相比2020年的9600万美元和2019年的3400万美元大幅增长 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司自营餐厅食品成本同比上涨13%,主要受奶酪和面团成本上涨的影响 [47] - 公司自营餐厅人工成本持续高企,这两个因素共拖累餐厅毛利率约550个基点 [47] - 北美配送中心收入同比增长12%,但利润率受到成本上涨的影响 [49] - 国际业务营业利润同比下降,主要由于英国市场的挑战 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场2022年系统平均单店销售额达到约1.2亿美元,2019年为9000万美元 [29] - 英国是公司最大的国际市场,也是公司自有配送中心所在地,短期内该市场的挑战对国际业务利润产生较大影响 [50][58] - 公司正在中东和东亚市场取得进展,并有进一步拓展的管线 [34] - 公司在2022年第四季度进入了洪都拉斯这个新市场 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于产品创新、门店生产力提升和国内外扩张三大战略重点 [9] - 公司将继续投资数字化能力建设,提升客户体验,85%以上的交易来自数字渠道 [17][18][22] - 公司将进一步发展忠诚度计划,目前已有2800万会员,占销售近50% [19][20] - 公司将继续拓展第三方外卖平台合作,在需求高峰期提供补充服务能力 [21] - 公司计划2023年新开270-310家门店,中点增长5%,2023-2025年年均6%-8%的净新增门店 [33][35] - 公司相信外卖业务在经济不景气时期仍有较强抗压能力 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临奥密克戎疫情、地缘政治动荡、创纪录的原材料和人工成本通胀等多重挑战,但仍取得出色业绩 [8] - 公司正在采取"回归基础"的行动计划,提升门店运营效率和客户体验,预计将带来利润率改善 [24][25][26][27] - 尽管宏观经济环境充满挑战,但公司相信外卖业务仍有较强抗压能力,并有信心实现未来的发展目标 [66][67] - 公司将继续投资英国市场,通过营销活动、门店运营改善等措施帮助当地加盟商渡过当前困境 [58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Bittner 提问** 您预计2023年交易量可以转正,这与行业整体趋势有所不同。您认为公司能够实现这一目标的原因是什么? [70][71][72] **Rob Lynch 回答** 公司在第一季度就已经看到交易量有所改善,尤其是在公司直营门店,这得益于运营效率的提升。我们将把这些经验复制到加盟商门店,相信这将有助于全面提升交易量。同时,公司的产品创新和会员计划也将为交易量增长贡献力量。总的来说,我们对2023年的交易量增长充满信心。 [70][71][72] 问题2 **Sarah Senatore 提问** 公司的销售趋势是否意味着需求正在回归正常水平?您是否看到不同销售渠道(自营vs第三方)之间存在差异? [76][77][78][79] **Rob Lynch 回答** 您说得很对,我们的3年堆积同店销售增长已经达到26%,说明需求已经基本恢复正常。我们在第三方外卖平台和自营渠道都看到销售保持良好增长,两者都是公司重要的销售渠道。我们将继续投资提升这两个渠道的客户体验和运营效率,以推动未来的持续增长。 [76][77][78][79] 问题3 **Lauren Silberman 提问** 您能否更详细地说明2023年公司整体营业利润率的预期情况,特别是公司直营餐厅的表现? [105][106] **Ann Gugino 回答** 我们预计2023年全年营业利润率将保持相对稳定或略有改善。公司直营餐厅的利润率有望通过原材料价格下降、运营效率提升以及销售增长带来的固定成本摊薄等因素而有所改善。但这种改善将被我们在国际业务和管理费用方面的投入所抵消。总的来说,我们对2023年的整体利润率水平保持谨慎乐观。 [105][106]

公司经营情况 - 截至2022年12月25日，Papa John's在48个国家和地区经营5,706家餐厅[22] - Papa John's的国内公司餐厅增长策略是在现有市场继续开设国内餐厅，以增加消费者认知度并利用运营和营销规模效益[23] - Papa John's在国际市场的营销重点是吸引居住或工作在Papa John's餐厅附近的客户[36] 人才管理 - Papa John's的团队成员对公司的成功至关重要，截至2022年12月25日，公司雇用约12,000人[37] - Papa John's致力于吸引和留住各种背景、文化、教育经验、宗教等多样性的人才[39] - Papa John's提供具有竞争力的薪酬和福利，以吸引和留住顶尖人才[44] - Papa John's为符合条件的团队成员提供全面的福利计划，旨在促进包容性工作环境[45] 法律合规与知识产权保护 - 公司受到联邦贸易委员会（FTC）监管和各州法律规定，监管特许经营权的提供和销售[53] - 全球范围内受隐私和数据保护法律和法规约束，隐私和数据保护问题受到越来越多的关注，可能对业务产生不利影响[56] - 公司通过专利、版权、商标和商业秘密等方式保护知识产权，积极注册商标和国际商标，坚决反对侵权行为[57] - 公司持有版权，包括广告、包装、培训、网站和促销材料等，同时注册和维护互联网域名[58] 风险管理 - 公司在2022年没有重大环境合规相关的资本支出，2023年也不预期有重大支出[59] - 公司受到COVID-19疫情的影响，具体情况可参考“管理层对财务状况和业绩讨论”中的“最近的业务事项”[60] - 公司的前瞻性陈述涉及多个方面，包括业务表现、收入、利润、现金流、成本、货币波动等，存在一定的风险和不确定性[284] - 公司在未来报告中会详细讨论风险因素，承诺根据法律要求更新前瞻性陈述，但不保证公开更新[286]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度全球系统餐厅销售额为12亿美元，按固定汇率计算增长0.5%，净门店增长推动销售额上升，但被全球同店销售额下降抵消 [15][35] - 第三季度合并收入为5.11亿美元，较2021年第三季度下降不到1%，排除战略再特许经营影响后，公司总收入同比增长3% [38] - 第三季度调整后合并营业利润为3400万美元，去年同期为4200万美元，调整后合并营业利润率为6.6%，低于去年的7.9%和第二季度的7.7% [39] - 第三季度公司餐厅食品篮成本上涨18%，主要受奶酪价格同比上涨推动，劳动力成本也处于高位，战略定价行动使餐厅利润率同比下降300个基点 [40] - 自年初以来，达美乐披萨系统菜单价格平均上涨约8% - 9% [41] - 第三季度配送中心收入增长14%，受成本加速上升推动，但部分被销量下降抵消，预计全年利润率与去年持平 [42] - 第三季度国际营业利润下降，主要因英国贡献减少，外汇汇率变化使调整后公司营业利润下降约3个百分点，一般及行政费用减少700万美元部分抵消了成本压力，这些因素使第三季度调整后公司营业利润率下降约140个基点 [43][44] - 第三季度GAAP摊薄每股收益为0.23美元，去年同期为0.79美元，排除特殊项目后，调整后摊薄每股收益为0.54美元，低于去年的0.83美元 [45][46] - 今年前九个月，经营活动提供的净现金为7700万美元，扣除4800万美元资本支出后，自由现金流为2800万美元，低于去年同期的1.46亿美元 [47] - 第三季度末公司拥有约4.8亿美元现金和循环信贷额度下的借款，杠杆率为2.4倍，季度内回购1950万股股票，年初以来共回购超98万股，季度内支付约1500万美元现金股息，董事会宣布第四季度股息为每股0.42美元，使年度股息率达到1.68美元 [48][49] - 预计全年食品篮成本上涨15% - 17%，合并营业利润率较2021年下降100 - 150个基点，2022年资本支出在7500 - 8500万美元之间，全年净利息费用略高于2500万美元，全年税率在18% - 20%之间 [50][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度北美同店销售额下降不到1%，第四季度已恢复正增长，国际同店销售额下降10%，三年累计增长19%，预计全年国际同店销售额将下降中个位数 [19][21][37] - 第三季度配送中心收入增长14%，受成本上升推动，但销量下降使利润率略有降低，预计全年利润率与去年持平 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场，2019年6月实施“共同胜利”计划时，系统平均单店销售额低于85万美元，现在北美平均单店销售额超过110万美元且持续增长，三年累计同店销售额增长30%，超过同行 [10][11] - 国际市场，面临通胀和宏观经济压力，第三季度国际同店销售额下降10%，三年累计增长19%，英国市场对国际业务整体业绩影响较大，预计英国市场挑战将持续到2023年，其他国际市场表现良好 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优先事项包括建立多元化、包容和胜利的领导文化，提高运营和加盟商的单位盈利能力，通过商业平台确立披萨优势，构建支持业务运营的技术基础设施，以及在国内外拓展业务版图 [8] - 公司通过菜单创新、数字创新和技术投资推动增长，如推出Papadias、Epic Stuffed Crust、Papa Bowls等新产品，加强营销技术、数据分析和ECRM能力，与第三方聚合商合作，发展Papa Rewards忠诚度计划 [11][12][23] - 公司在国内外市场持续拓展业务，签署了一些达美乐披萨历史上最大的长期发展协议，预计将在全球新建约3000家门店，如在洪都拉斯开设新店，与Levant签署协议在两个新国家开设100多家餐厅 [14][32] - 行业竞争方面，公司面临竞争对手的激进折扣策略，但采取平衡方法，为注重价值的客户提供合适促销，同时维护品牌和高端产品的定价完整性 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，公司面临食品和劳动力成本上升、国际市场通胀和宏观经济压力、英国市场能源成本上升和增值税假期结束等挑战，但也看到某些商品类别成本开始正常化的迹象 [15][17][18] - 未来前景方面，公司对长期增长充满信心，认为披萨在经济衰退期间表现良好，第四季度北美同店销售额有望实现正增长，将通过创新、门店增长、运营效率提升和战略资本投资推动长期价值增长 [29][51] 其他重要信息 - 公司连续第二年被评为《福布斯》全球最佳雇主和最佳多元化雇主 [9] - 公司将2022年净新增门店指引下调至240 - 260家，主要因全球开店延迟、北美许可延迟和白俄罗斯20家门店关闭，但对2023 - 2025财年净新增1400 - 1800家门店的多年发展目标仍有信心 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否看到外卖业务的相对疲软或消费者转向，以及各渠道的相对表现和未来预期 - 过去几个月，公司看到消费者向自提业务略有转移，但外卖业务仍表现良好，公司与市场合作伙伴的业务也持续强劲，对各渠道表现满意，有信心在第四季度实现正同店销售额增长 [59][60][62] 问题: 是什么增强了公司对多年发展前景的信心，以及开店计划将如何展开 - 公司信心源于持续开店、签署新协议进入新国家、新市场表现良好，以及加盟商对品牌的信心和强劲的单位经济效益，虽然面临国际闭店和国内许可挑战，但认为这是短期问题，不影响长期发展目标 [64][65][70] 问题: 公司推出全国性低价促销的原因，以及是否会加大推广力度 - 推出Papa Pairings促销是为在经济困难时期平衡高端创新和满足注重价值客户的需求，该促销的客单价高于平均水平，公司会继续平衡满足不同客户的需求 [72][73][75] 问题: 公司的创新管道情况，以及在当前环境下如何优先考虑不同类型的创新 - 公司注重产品和技术创新，2023年上半年有新的创新产品计划，即使在重复促销活动中也会推出新的创新产品，以满足不同价格敏感度客户的需求 [77][78][79] 问题: 第三季度销售趋势如何，以及9月的反弹幅度 - 第三季度销售额逐季改善，Papa Pairings促销推出后交易率明显提高，公司对第四季度和2023年的正增长有信心，认为需要继续发展价值战略以满足消费者需求 [81][82][85] 问题: 2023年公司是否能实现6% - 8%的单位增长目标，以及如何提高加盟商的四壁回报 - 公司有信心长期实现发展目标，虽然可能因短期挑战有所波动，但目前仍在签署新协议，国内发展虽面临许可挑战但仍在增长，希望2023年建设流程恢复正常，公司运营团队专注于提高生产力和客户服务，以增加销售额和提高单位经济效益 [87][88][92] 问题: 英国市场面临的逆风、投资组合重新定位行动以及对加盟商的支持措施，以及这些将如何影响财务和增长指标 - 公司正在评估英国市场，确保加盟商和餐厅能够在当前环境下持续产生强劲的EBITDA现金流，已关闭12家餐厅，正在制定支持加盟商的计划，将在下一次电话会议上提供最新信息 [94][95][96] 问题: 公司的人力资本和劳动力管道情况，以及门店运营在当前环境下的稳定性和生产力 - 人员配备仍然是挑战，但情况正在改善，部分原因是劳动力回流和更好的劳动力管理，与第三方聚合商的合作也有助于缓解劳动力压力，公司认为目前能够较好地管理人员配备问题 [98][99][101] 问题: 达美乐披萨在美国相对于同行的市场份额情况，以及是否担心竞争对手的促销和创新与公司相似 - 过去三年公司在同店销售额方面表现出色，获得了市场份额，虽然本季度有小幅度负增长，但全年有信心实现正同店销售额增长，对于竞争对手的相似促销和创新，公司将继续创新以保持差异化 [103][104][108]

餐厅运营情况 - 截至2022年9月25日，公司有5589家餐厅运营，包括521家自营餐厅和5068家加盟店，分布在47个国家和地区[94] - 公司预计2022年全球净新增餐厅240 - 260家，到2025年底全球净新增1400 - 1800家[97] - 2022年第二季度，公司将90家餐厅进行了再特许经营[103] - 2022年3月28日，公司将在德克萨斯州一家拥有90家餐厅的合资企业51%的所有权进行特许经营，获得1400万美元现金收益，第一季度记录了840万美元一次性非现金费用[133] 业务终止费用 - 2022年第三季度，公司因终止英国一家重要加盟商业务，产生410万美元费用[96] 可比销售与系统餐厅销售情况 - 2022年前九个月，国内自营餐厅可比销售增长（下降）率为 - 1.6%，北美加盟店为1.2%，国际餐厅为 - 5.8%，总可比销售为 - 1.1%[105] - 2022年前九个月，国内自营餐厅系统餐厅销售增长率为0.8%，北美加盟店为2.5%，国际餐厅为5.3%，全球系统餐厅总销售增长率为2.9%[105] 各业务线收入情况（按时间段） - 2022年9月25日结束的三个月，国内自营餐厅销售额为1.6605亿美元，同比下降13.3%[110] - 2022年9月25日结束的三个月，北美特许经营费和费用为3371.2万美元，同比增长5.6%[110] - 2022年9月25日结束的三个月，北美配送中心收入为2.16115亿美元，同比增长14.2%[110] - 2022年9月25日结束的三个月，国际收入为3073.5万美元，同比下降20.0%[110] - 截至2022年9月25日的九个月，公司合并收入增至16亿美元，增幅2.4%；三个月收入降至5.105亿美元，降幅0.4%[113] - 国内自营餐厅销售在九个月和三个月内分别减少4870万美元（8.3%）和2550万美元（13.3%），排除转特许经营影响后分别增长390万美元（0.8%）和90万美元（0.5%）[114] - 北美特许经营权使用费和费用在九个月和三个月内分别增加580万美元（5.9%）和180万美元（5.6%），排除转特许经营影响后分别增加310万美元（3.1%）和50万美元（1.4%）[115] - 北美配送中心收入在九个月和三个月内分别增加8440万美元（15.1%）和2690万美元（14.2%）[117] - 国际收入在九个月和三个月内分别减少1330万美元（12.0%）和770万美元（20.0%）[118] - 其他收入在九个月和三个月内分别增加820万美元（4.4%）和230万美元（3.7%）[120] - 2022年前三个月和前九个月，国内公司自营餐厅收入分别减少580万美元和2020万美元[135] - 2022年前三个月和前九个月，北美特许经营收入分别增加160万美元和540万美元[135] - 2022年前三个月和前九个月，国际业务收入分别减少440万美元和610万美元，主要因PJUK配送中心收入和特许权使用费下降[135] 成本与费用情况 - 截至2022年9月25日的九个月，总成本和费用增至15亿美元，占总收入94.6%；三个月增至4.901亿美元，占总收入96.0%[121] - 2022年前三季度调整后总费用为2670.2万美元，其中包括841.2万美元的再特许经营减值损失、1738.5万美元的乌克兰相关费用和90.5万美元的PJUK租赁减值[144] 经营与税前收入情况 - 九个月和三个月内，经营收入分别降至7280万美元和1950万美元，降幅分别为3.8%和49.4%[129] - 截至2022年9月25日的九个月，所得税前收入降至5483.3万美元，占比3.5%；上年同期为1.18801亿美元，占比7.7%[111] - 2022年第三季度和前九个月，排除特殊项目影响后，营业收入分别减少710万美元（17.5%）和2020万美元（14.5%）[132] 特殊项目情况 - 2022年前九个月，特殊项目包括乌克兰冲突相关的1460万美元应收账款和应收票据一次性非现金拨备、1500万美元法律和解费用等[132] 净利息费用情况 - 九个月和三个月内，净利息费用分别为1796.7万美元（1.1%）和1127.5万美元（0.7%）[111] - 净利息支出在2022年前三个月和前九个月分别增加360万美元（91.6%）和670万美元（59.4%），截至2022年9月25日，未偿还债务总额为5.57亿美元[135] 所得税税率情况 - 2022年前三个月和前九个月，有效所得税税率分别为28.5%和16.8%，上年同期分别为11.7%和16.3%[136] 每股收益情况 - 2022年前三个月摊薄后每股收益为0.23美元，上年同期为0.79美元；前九个月摊薄后每股收益为1.22美元，上年同期为亏损0.59美元[138] - 排除特殊项目影响后，2022年前三个月和前九个月调整后摊薄每股收益分别为0.54美元和2.23美元，上年同期分别为0.83美元和2.76美元[139] 现金流量情况 - 2022年前三季度经营活动提供的现金为7660万美元，较2021年同期的1.936亿美元减少1.171亿美元[147][148] - 2022年前三季度投资活动使用的现金为3020万美元，较2021年同期的4120万美元减少1100万美元[147][149] - 2022年前三季度融资活动使用的现金为7920万美元，较2021年同期的1.771亿美元减少9780万美元[147][151] - 2022年前三季度自由现金流为2812.9万美元，2021年同期为1.45902亿美元[161] 债务情况 - 截至2022年9月25日，公司未偿还债务为5.57亿美元，其中4亿美元为3.875%的高级票据，1.57亿美元为PJI循环信贷安排[152] 杠杆与利息覆盖情况 - 截至2022年9月25日，公司杠杆比率为2.4:1，未超过允许的5.25:1；利息覆盖率为4.2:1，不低于允许的2.00:1[154] 资本支出情况 - 2022年公司资本支出预计约为7500万至8500万美元，将通过经营活动产生的现金和PJI循环信贷安排借款来提供资金[150] 股份回购情况 - 2022年前三季度公司回购98.2万股普通股，花费9500万美元；2021年前三季度回购18.7万股，花费2055.5万美元[158] 股息情况 - 2022年前三季度公司记录股息约3990万美元（每股1.12美元），董事会宣布第四季度股息为每股0.42美元（总计约1490万美元）[159] 国际业务占比与汇率影响情况 - 2022年第三和九个月，公司国际业务收入占比分别约为6.0%和6.2%，上年同期分别为7.5%和7.2%[167] - 2022年第三和九个月，外汇汇率波动对国际收入产生不利影响，分别约为460万美元和900万美元，2021年同期产生有利影响，分别为210万美元和790万美元[168] - 2022年第三和九个月，外汇汇率波动对营业收入产生不利影响，分别约为40万美元和150万美元，2021年同期产生有利影响，分别为40万美元和170万美元[168] 奶酪价格情况 - 2022年第一季度奶酪预计平均块价格为1.966美元，实际为1.676美元；第二季度预计为2.296美元，实际为1.680美元；第三季度预计为1.938美元，实际为1.676美元；第四季度预计为1.974美元，实际为1.786美元；全年预计为2.043美元，实际为1.705美元[170] 市场风险情况 - 公司通过利率互换固定利率以降低利率风险，但面临交易对手违约的信用风险，2022年9月25日债务义务的市场风险与2021年12月26日财年报告一致[166] 公司面临的挑战与风险 - 公司面临新冠疫情相关困难和机遇的管理挑战，包括政府限制、消费者需求变化等[164] - 公司面临劳动力短缺和成本上升问题，包括工资、福利、保险等方面[164] - 公司面临供应链中断风险，如奶酪等关键食材供应问题[164] - 公司国际业务面临经济、政治、汇率波动等风险，包括英国脱欧影响[164] - 公司面临网络攻击风险，如网络钓鱼、勒索软件等[164]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度全球系统销售额为12亿美元，按固定汇率计算增长2.6% [22] - 北美市场加盟店同店销售额增长1.4%，公司直营店下降1.5%；国际市场同店销售额下降8% [23] - 第二季度合并收入增长1.5%至5.227亿美元，剔除战略再特许经营影响后增长5.2% [24] - 第二季度调整后合并营业利润为4040万美元，去年同期为4800万美元；调整后营业利润率为7.7%，低于去年的9.3%和第一季度的8.3% [25] - 食品篮子成本在本季度上涨18%，劳动力成本也居高不下，对企业餐厅部门利润率造成近800个基点的逆风 [26] - 本季度配送中心收入增长17.5% [27] - 按GAAP计算，本季度摊薄后每股收益为0.70美元，去年同期亏损2.30美元；剔除特殊项目后，调整后摊薄每股收益为0.74美元，低于去年的0.93美元 [30] - 今年前六个月，经营活动提供的净现金为4560万美元，扣除资本支出后产生自由现金流1480万美元，低于去年同期的1.001亿美元 [31] - 董事会宣布2022年第三季度股息提高20%至每股0.42美元，即年化1.68美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美市场实现连续12个季度同店销售额正增长，第二季度同店销售额增长1%，推动三年累计增长34% [8][12] - 国际业务同店销售额下降8%，但三年累计增长19%，主要受英国市场下滑影响，其他国际市场保持健康 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场作为最大国际市场，出现同店销售额下滑，受高通胀、政府刺激政策结束、假期和疫情限制解除等因素影响 [16] - 除英国外，其他国际市场在本季度保持健康，延续了两年的正同店销售增长 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取平衡策略，优化短期业绩同时为未来投资，通过战略提价和高端菜单创新部分抵消成本上升 [9][11] - 注重菜单创新，如4月推出的史诗胡椒奶酪馅披萨大获成功，下半年将平衡新创新和经典产品回归 [14] - 与全国性第三方配送聚合商建立合作关系，作为战略差异化因素，拓展销售渠道和利用配送能力 [15] - 优化运营以提高客户服务和配送效率，开发新的劳动力优化工具，提升餐厅盈利能力 [19] - 积极拓展新市场，计划2022年开设280 - 320家净新店，目标2023 - 2025财年全球净门店数每年增长6% - 8% [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境困难，公司品牌具有韧性，产品创新、数字能力和企业文化助力业绩增长 [8][9] - 披萨相对于其他餐饮概念具有价值优势，历史上在经济周期中表现出韧性 [10] - 预计2023年商品成本将开始缓和，公司将在成本正常化后实现长期增长和利润率提升 [11][27] - 对公司长期发展机会和推动盈利增长充满信心，认为能为加盟商、团队成员和投资者创造价值 [37] 其他重要信息 - 自年初以来，公司菜单价格平均上涨约7% - 8% [13] - 公司拥有2500万忠诚会员，通过忠诚度计划和一对一营销能力为不同客户群体提供价值 [11][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 北美市场同店销售额展望及公司营销战略如何演变，以及可接受的交易下降水平 - 公司预计北美市场下半年同店销售额保持正增长 [41] - 公司不进行全国性深度折扣促销，通过本地合作和忠诚度计划提供价值，拥有2500万忠诚会员，可精准激励客户 [43][44] 问题: 英国市场战略计划及与美国市场的差异 - 英国市场受增值税等因素影响，公司尚未将美国的收入管理等能力转移到英国，计划将美国的工具和能力应用到包括英国在内的国际市场，以推动同店销售和业绩增长 [47][49] 问题: 公司业务中消费者行为变化及应对消费放缓的措施 - 消费者旅行回归影响公司业务，夏季出现季节性放缓，但公司认为下半年业务将加速增长 [56][57] - 公司通过提供8美元外带大披萨等本地优惠，以及利用电商渠道展示价格和优惠，吸引注重价值的客户 [58] 问题: 公司和加盟店的人员保留、工资水平、招聘活动及企业文化的影响 - 人员招聘和保留情况在过去几个月有所改善，但劳动力成本因工资通胀和过去两年的运营行为而上升 [63] - 公司美国运营团队新领导专注于优化人员配置和提高生产力，相关经验将惠及加盟商 [64] 问题: 同店销售的主要驱动因素、忠诚度计划个性化进展 - 下半年公司有新的产品创新，同时利用数据通过有机和付费渠道精准营销，吸引流失和轻度用户，有信心实现正同店销售并提高盈利能力 [69][72][73] 问题: 2023年实现6% - 8%门店增长目标的影响因素 - 公司持续签署协议，对全球加盟商的热情感到乐观，但俄乌冲突等全球环境因素需持续关注 [78] 问题: 英国市场疲软对门店增长目标的影响及公司门店发展计划 - 除英国外，国际业务表现良好，英国市场在国际发展机会中占比较小，公司对国际发展仍有信心 [82] - 公司过去12个月开设了12家餐厅，未来一年计划开设双位数餐厅，但取决于开店条件和成功机会 [83][84] 问题: 配送中心利润情况及对营业利润率的影响 - 配送中心营业利润受商品通胀影响，全年预计实现高个位数增长，目前Q1未体现增长，Q2有所改善，下半年将继续提升 [89][90] 问题: 下半年菜单定价情况及对同店销售的影响 - 公司计划近期进行几百个基点的提价，但提价不是推动下半年同店销售的主要因素，预计成本结构将逐步正常化 [92] 问题: 下半年菜单提价是否计入营业利润率下降指引及提高利润率的因素 - 提价已计入100 - 150个基点的营业利润率下降指引，利润率提升的积极因素包括商品价格下降、工资和生产力投资见效、国际市场（除英国）正增长以及G&A费用下降 [97][98][99] 问题: 国际市场（除英国）第二季度同店销售情况及英国市场的拖累程度 - 除英国外，其他国际市场第二季度同店销售为正，英国市场占国际系统销售额约20%，且出现双位数下降 [104] 问题: 配送人员招聘情况 - 利用与第三方聚合商的合作和有机招聘，配送人员招聘和保留情况有所改善，但仍未达到理想水平 [105]

餐厅运营情况 - 截至2022年6月26日，公司有5571家餐厅运营，包括519家自营餐厅和5052家加盟店，分布在49个国家和地区[97] - 公司预计2022年全球净新增280 - 320家餐厅，到2025年底全球净新增1400 - 1800家餐厅[99] 新品推出情况 - 2022年第二季度，公司推出Epic Pepperoni Stuffed Crust Pizza和Spicy Pepperoni Rolls，一季度推出NY Style pizza，这些新品受顾客欢迎并增加了收入；二季度Epic Pepperoni Stuffed Crust提前一周预售，新增近15万名会员[98] 一次性非现金费用情况 - 2022年第一季度，公司因俄乌冲突及国际制裁，确认1740万美元（摊薄后每股亏损0.48美元）的一次性非现金费用，包括280万美元再特许经营和减值损失以及1460万美元的一般和行政费用[101] - 2022年3月28日，公司出售其在合资企业中51%的控股权，涉及90家位于德克萨斯州的餐厅，第一季度记录840万美元的一次性非现金减值损失[102] - 2022年3月28日，公司将在德克萨斯州一家拥有90家餐厅的合资企业中51%的所有权进行再特许经营，获得现金收入1400万美元，第一季度记录了840万美元的一次性非现金费用[135] 可比销售额情况 - 2022年第二季度，国内自营餐厅可比销售额下降1.5%，北美加盟店可比销售额增长1.4%，国际餐厅可比销售额下降8.0%；全球系统餐厅销售额增长2.6%[108] - 2022年上半年，国内自营餐厅可比销售额下降1.3%，北美加盟店可比销售额增长2.1%，国际餐厅可比销售额下降3.6%；全球系统餐厅销售额增长4.2%[108] 营收及成本情况 - 2022年第二季度，公司总营收为5.22665亿美元，同比增长1.5%；营业成本为4.83761亿美元，同比增长1.2%；营业收入为3890.4万美元，同比下降1.2%[111] - 2022年第二季度，国内自营餐厅销售额为1.71411亿美元，同比下降12.6%；北美特许经营费和费用为3491.7万美元，同比增长7.5%；北美配送中心收入为2.19383亿美元，同比增长17.5%[111] - 2022年第二季度，国际收入为3195.8万美元，同比下降15.0%；其他收入为6499.6万美元，同比增长4.6%[111] - 2022年第二季度和上半年，公司合并收入分别增长770万美元（1.5%）至5.227亿美元和3860万美元（3.8%）至11亿美元，排除影响后分别增长2560万美元（5.2%）和5690万美元（5.7%）[113] - 2022年第二季度和上半年，国内公司自营餐厅销售额分别下降2470万美元（12.6%）和2320万美元（5.9%），排除影响后分别增长200万美元（1.2%）和300万美元（0.9%）[114] - 2022年第二季度和上半年，北美特许经营权使用费和费用分别增加240万美元（7.5%）和400万美元（6.1%），排除影响后分别增加110万美元（3.3%）和270万美元（4.0%）[115] - 2022年第二季度和上半年，北美配送中心收入分别增加3270万美元（17.5%）和5750万美元（15.5%）[118] - 2022年第二季度和上半年，国际收入分别下降570万美元（15.0%）和560万美元（7.8%），国际可比销售收入分别下降8.0%和3.6%[119] - 2022年第二季度和上半年，其他收入分别增加280万美元（4.6%）和590万美元（4.7%）[121] - 2022年第二季度和上半年，总成本和费用分别约为4.838亿美元（占总收入92.6%）和10亿美元（占总收入93.9%），上年同期分别为4.704亿美元（占相关收入91.3%）和9.353亿美元（占总收入91.1%）[122] - 2022年第二季度和上半年，运营收入分别减少570万美元至3890万美元和减少3820万美元至5330万美元[128] - 2022年上半年，特殊项目包括与乌克兰冲突相关的1460万美元一次性非现金准备金和500万美元法律和解费用[127] - 2022年第二季度和上半年，行政费用较上年同期减少820万美元，主要因激励薪酬成本降低[129] - 排除特殊项目影响，2022年截至6月26日的三个月和六个月，公司营业收入分别减少760万美元（15.7%）和1310万美元（13.2%）[133] - 2022年截至6月26日的三个月和六个月，国内公司自有餐厅收入分别减少940万美元和1440万美元[133] - 2022年截至6月26日的三个月和六个月，北美特许经营业务收入分别增加210万美元和380万美元[133] - 2022年截至6月26日的三个月和六个月，国际业务收入分别减少140万美元和180万美元，主要因英国业务可比销售额下降8.0%和3.6% [133] - 2022年截至6月26日的三个月和六个月，所有其他业务收入分别减少270万美元和510万美元，主要因技术支持计划支出时间问题[133] - 2022年第二季度其他成本为150万美元，包括咨询费和高管过渡遣散费[146] 利息及税率情况 - 2022年截至6月26日的三个月和六个月，净利息费用分别增加240万美元（66.7%）和300万美元（41.8%），截至2022年6月26日和2021年12月26日，未偿还债务总额分别为5.45亿美元和4.9亿美元[136] - 2022年截至6月26日的三个月和六个月，所得税前收入较上年同期分别减少约820万美元（19.9%）和4120万美元（48.9%）[137] - 2022年截至6月26日的三个月和六个月，公司实际所得税税率分别为21.6%和13.6%，上年同期分别为18.0%和18.2% [139] 每股收益情况 - 2022年截至6月26日的三个月，摊薄后普通股每股收益为0.70美元，上年同期为-2.30美元；六个月摊薄后普通股每股收益为0.99美元，上年同期为-1.47美元[141] 现金流情况 - 2022年上半年经营活动现金流为4560万美元，较2021年同期减少8240万美元[148][149] - 2022年上半年投资活动现金流为-1250万美元，较2021年同期减少690万美元[148][150] - 2022年上半年融资活动现金流为-5070万美元，较2021年同期减少9220万美元[148][152] - 2022年上半年公司自由现金流为1484.1万美元，较2021年同期的1.00093亿美元减少[163] 债务及杠杆情况 - 截至2022年6月26日，公司未偿债务为5.45亿美元，PJI循环信贷额度剩余约4.55亿美元[153] - 截至2022年6月26日，公司杠杆比率为2.3:1，利息覆盖率为4.5:1，均符合财务契约[154] 股票回购及股息情况 - 2022年上半年公司回购75.3万股普通股，花费7547.1万美元[158] - 截至2022年7月29日，公司股票回购计划剩余约3.298亿美元额度[159] - 2022年上半年公司记录股息约2510万美元，每股0.70美元[161] 国际业务占比及汇率影响情况 - 2022年三、六个月内，公司国际业务收入占比分别约为6.1%和6.2%，上年同期分别为7.3%和7.0%[170] - 2022年三、六个月内，外汇汇率波动对国际收入产生不利影响，分别约为320万美元和440万美元，2021年同期产生有利影响，分别为380万美元和580万美元[171] - 2022年三、六个月内，外汇汇率波动对营业收入产生不利影响，分别约为40万美元和100万美元，2021年同期产生有利影响，分别为90万美元和140万美元[171] 奶酪价格情况 - 2022年第一季度奶酪实际平均块价格为1.676美元，预计2022年第一季度为1.966美元[174] - 2022年第二季度奶酪实际平均块价格为1.680美元，预计2022年第二季度为2.296美元[174] - 2022年第三季度预计奶酪平均块价格为2.018美元，2021年第三季度实际为1.676美元[174] - 2022年第四季度预计奶酪平均块价格为2.085美元，2021年第四季度实际为1.786美元[174] - 2022年全年预计奶酪平均块价格为2.091美元，2021年全年实际为1.705美元[174] 利率互换情况 - 公司通过利率互换固定利率以降低利率风险，2021年第三季度发行票据后利率互换被取消指定[169] 公司面临风险情况 - 公司面临新冠疫情、劳动力短缺、成本上升、供应链中断等多方面风险[167]

财务数据和关键指标变化 - 全球系统销售额按固定汇率计算增长5.3%，达到13亿美元，去年同期增长26.6% [8] - 北美同店销售额增长1.9%，国际同店销售额增长0.8%，去年同期分别增长26.2%和23.2% [8] - 综合收入增长6%，达到5.427亿美元 [30] - GAAP基础上，本季度摊薄后每股收益为0.29美元，上年同期为0.82美元；剔除特殊项目后，调整后摊薄每股收益从去年的0.91美元升至0.95美元 [34] - 运营现金流为2540万美元，上年同期为6320万美元；资本支出为1020万美元，高于去年的710万美元；自由现金流为1520万美元，2021年为5270万美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美加盟商餐厅同店销售额增长2.8%，公司自有餐厅下降1.2% [28] - 国际同店销售额增长0.8%，亚洲和拉丁美洲表现良好，欧洲因供应链和通胀问题表现疲软，英国市场受影响最大 [29][30] - 本季度配送中心收入增长13% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国作为最大国际市场，受区域供应链和通胀影响，Q2同店销售额预计持续疲软 [37] - 拉丁美洲和中东市场表现强劲，是公司国际业务的重要增长点 [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 多方面菜单创新战略是品牌差异化和高端定位的基石，Q1推出纽约风格披萨，两周前推出限量版史诗意大利辣香肠夹心披萨，后续还有多个重要产品推出 [10][11] - 加大数字创新投入，深化忠诚度计划“Papa Rewards”，扩大会员规模，截至上周会员超2450万人；加强与外卖平台合作，推动增量和盈利交易 [12][13][14] - 采取战略定价行动，Q1公司自有餐厅平均提价约7%，以抵消通胀影响，同时平衡短期利润和长期客户保留 [17][18] - 持续投资技术创新，提高团队生产力，如建立中央订单处理和客户服务中心“Papa Call”；注重招聘和员工保留，提供有竞争力薪酬、良好工作环境和福利 [19][20] - 推进战略再特许经营，将德州合资企业Star Papa 51%的股份出售给Sun Holdings；提升国际业务管理，首席开发官Amanda Clark兼任国际业务负责人 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境充满挑战，公司仍有信心在短期内保持行业领先，长期实现全面增长潜力 [25] - 预计Q2北美同店销售额略为正增长，下半年持续正增长；全年同店销售额预计在创纪录的2021年基础上实现正增长 [25][26] - 上调2022年门店增长预期至280 - 320家净增门店，此前为260 - 300家；设定2023 - 2025财年全球净新增门店年增长率为6% - 8%的多年发展目标 [26][27] - 预计Q2食品成本将适度上升，全年上涨12% - 14%；调整后运营利润率Q2将环比下降，下半年环比回升，全年运营利润率与Q1持平 [38] 其他重要信息 - 今年公司成为首家将ESG指标纳入高管薪酬计划的大型上市披萨连锁店 [21] - 新任命Joe Sieve为首席餐厅官，带来丰富披萨行业经验 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 劳动力可用性及第三方配送渠道可靠性和比例变化 - 公司司机招聘挑战已超一年，Omicron加剧了这一问题，但目前情况有所改善；公司通过投资员工生产力工具和与外卖平台合作，满足了客户需求；公司认为与竞争对手模式不同，受人员配置挑战影响较小 [43][45] 问题: 全年利润率和EPS增长预期 - 全年利润率较之前预期下降约50个基点；由于再融资导致利息支出增加，预计全年EPS较上年略有下降 [50] 问题: Q2同店销售额指导假设及第三方司机服务对满足需求的帮助 - 4月业务环境具有挑战性，但史诗意大利辣香肠夹心披萨的推出增强了Q2同店销售额实现正增长的信心；与DoorDash在配送服务方面的合作在1月困难时期帮助公司满足了需求，是关键决策之一 [54][55] 问题: 2022 - 2025年国内外发展计划及Papa Call进展和效益 - 2022年目标新增门店中点为300家，约三分之二以上将在国际市场，预计未来几年这一比例变化不大；所有公司餐厅和超过一半的国内餐厅已接入Papa Call，目标是整个系统都接入，该中心有助于提高餐厅运营效率 [59][60] 问题: 公司提价时间、与加盟商对比及价格弹性变化 - 加盟商提价稍早，目前公司提价幅度与加盟商相当；通过收入管理能力分析，2022年价格弹性曲线比2021年更陡峭，与消费者情绪和宏观经济动态变化一致 [65][67] 问题: 消费者情绪和低收入消费者习惯变化 - 刺激政策对去年业绩有影响，但今年推出的两款高端创新产品市场反响良好，未出现消费者转向低价产品的情况；公司通过忠诚度计划针对价格敏感客户提供有针对性的价值主张 [72][73] 问题: 对披萨品类看法及份额增长预期和运营及人员招聘改进措施 - 公司看好披萨品类，尽管面临通胀挑战，但过去表现良好，将继续投资创新；过去10个季度市场份额持续增长，预计未来将继续，门店增长加速也将助力份额提升；公司在人员配置方面有所改善，但仍不理想，计划通过技术投资帮助司机提高效率和收入，以提高留存率 [78][80][82] 问题: 其他大型披萨竞争对手与外卖平台合作对公司业务的影响 - 公司在与外卖平台合作方面有三年领先优势，积累了丰富经验，未来需继续投资合作以保持领先 [86][87] 问题: 与外卖平台合作交易比例、消费者健康状况及技术投资增量和生产力提升预期 - 公司出于竞争考虑，不披露相关数据细节；未来将平衡定价和生产力，通过技术投资提升定价能力和司机效率，以应对通胀挑战 [91][92] 问题: 国际业务疲软量化及加速增长市场和优势 - 国际业务中，拉丁美洲和中东市场表现强劲，最大国际市场英国受经济挑战影响，Q2同店销售额预计疲软，但全年预计略为正增长，加上门店增长，系统销售额将实现高个位数至低两位数增长 [97][99] 问题: 下半年利润率恢复驱动因素及信心 - 下半年利润率回升的驱动因素包括食品成本下降（特别是奶酪）、菜单创新推动同店销售额增长、国际业务改善以及可能的适度提价；公司基于当前信息对此有一定信心 [103][104][105] 问题: 7%提价时间、价格弹性表现及忠诚度计划个性化优惠效果 - 提价从去年Q4开始，Q1加速，大部分在Q1前六周完成；价格弹性主要表现为交易频率下降，订单商品数量和客单价保持强劲；忠诚度计划效果良好，通过专属优惠吸引了15万新会员，公司将根据客户购买数据不断优化策略 [109][110][112] 问题: 管理费用或间接费用支出与收入增长关系及对利润率扩张的贡献 - 管理费用增长将慢于收入增长，形成杠杆效应，有助于未来利润率扩张；本季度剔除特殊项目后，管理费用同比持平，相对于系统销售额提高了10个基点，预计未来基点改善将持续 [117][118]

餐厅门店情况 - 截至2022年3月27日，公司运营着5524家餐厅，其中608家为公司自有餐厅，4916家为特许经营餐厅，分布在49个国家和地区[95] - 2022年公司计划在全球新增280 - 320家净新店，中点约为系统总门店数增长5%；预计到2025年底，全球将新增1400 - 1800家净新店[97] - 2022年第一季度，公司出售其在合资企业中51%的控股权，记录了840万美元的减值损失；Sun Holdings将在2029年前开设100家新店[98] 特殊费用与业务调整 - 公司暂停了在俄罗斯的特许经营餐厅的企业运营和支持，第一季度确认了1740万美元的一次性非现金费用[102] - 公司存在一次性非现金费用，包括与合资企业再特许经营相关的840万美元（摊薄后每股亏损0.23美元），以及与乌克兰冲突相关的1740万美元（摊薄后每股亏损0.48美元）[141] 销售额相关指标 - 2022年第一季度，总可比销售额增长1.6%，全球系统餐厅销售额增长5.3%[106] - 2022年第一季度，国内公司自有餐厅销售额增加150万美元，增幅0.8%[110] 收入相关指标 - 2022年第一季度，公司合并收入为5.427亿美元，较2021年第一季度增加3090万美元，增幅6.0%[110] - 2022年第一季度，北美特许经营费和特许权使用费增加160万美元，增幅4.7%[112] - 2022年第一季度，北美配送中心收入增加2480万美元，增幅13.4%[114] - 2022年第一季度，其他收入增加310万美元，增幅4.9%[117] - 公司国际业务收入占比为6% - 7%[167] - 2022年第一季度，外币汇率波动对国际收入产生约120万美元的不利影响，而2021年第一季度为约190万美元的有利影响[168] 成本与费用相关指标 - 2022年第一季度总成本和费用约为5.171亿美元，占总收入的95.3%，2021年同期为4.649亿美元，占比90.8%[118] - 2022年第一季度国内公司自营餐厅费用为1.617亿美元，占相关收入的81.3%，2021年同期为1.559亿美元，占比79.0%，费用占比增加2.3%[118] - 2022年第一季度北美配送中心费用为1.971亿美元，占相关收入的94.0%，2021年同期为1.707亿美元，占比92.3%，费用占比增加1.7%[119] - 2022年第一季度国际费用为1990万美元，占相关收入的57.5%，2021年同期为1960万美元，占比56.7%，费用占比增加0.8%[120] - 2022年第一季度其他费用为6060万美元，占相关收入的92.6%，2021年同期为5580万美元，占比89.6%，费用占比增加3.0%[121] - 2022年第一季度一般及行政费用为6590万美元，占收入的12.1%，2021年同期为5000万美元，占比9.8%[122] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为1190万美元，占收入的2.2%，2021年同期为1290万美元，占比2.5%[125] 经营与收益相关指标 - 2022年第一季度经营收入较上年同期减少约3240万美元，剔除特殊项目后减少550万美元，降幅10.9%[126][127] - 2022年第一季度稀释后每股收益为0.29美元，2021年同期为0.82美元，减少0.53美元；剔除特殊项目后，调整后稀释每股收益为0.95美元，2021年同期为0.91美元，增加0.04美元[134] - 2022年第一季度经营活动现金流为2540万美元，2021年同期为6320万美元，减少3780万美元[143][144] - 2022年第一季度投资活动现金流为-830万美元，2021年同期为-630万美元，增加200万美元，预计2022年资本支出约为8500万美元[143][145] - 2022年第一季度融资活动现金流为-680万美元，2021年同期为-1610万美元，减少930万美元[143][146] - 2022年第一季度自由现金流为1516.1万美元，2021年同期为5272.9万美元[158] - 2022年第一季度，外币汇率波动对营业收入产生约60万美元的不利影响，而2021年第一季度为50万美元的有利影响[168] 债务与杠杆相关指标 - 2022年第一季度净利息费用增加60万美元，截至2022年3月27日和2021年12月26日，未偿还债务总额分别为5.37亿美元和4.90亿美元[130] - 截至2022年3月27日，公司未偿还债务为5.37亿美元，其中票据未偿还金额为4亿美元，PJI循环信贷额度下为1.37亿美元，PJI循环信贷额度剩余可用约4.63亿美元[147] - 截至2022年3月27日，杠杆比率为2.2:1，未超过允许的5.25:1；利息覆盖率为4.8:1，不低于允许的2.00:1[149] 股票与股息相关指标 - 2021年10月28日，董事会批准一项无固定期限、最高4.25亿美元的股票回购计划，2022年第一季度回购30.1万股，花费3270.9万美元，截至2022年4月29日，约3.691亿美元仍可用于股票回购[152][153] - 2022年第一季度公司记录股息约1260万美元（每股0.35美元），2022年4月26日，董事会宣布第二季度股息为每股0.35美元，总计约1260万美元，将于2022年5月27日支付[156] 税收相关指标 - 特殊项目的税收影响按2022年3月27日和2021年3月28日止三个月22.5%的边际税率计算[141] 奶酪价格相关指标 - 2022年第一季度奶酪实际平均块价格为1.676美元，预计全年平均块价格为2.253美元，2021年全年为1.705美元[171] - 2022年第二季度预计奶酪平均块价格为2.352美元，2021年同期为1.680美元[171] - 2022年第三季度预计奶酪平均块价格为2.374美元，2021年同期为1.676美元[171] - 2022年第四季度预计奶酪平均块价格为2.318美元，2021年同期为1.786美元[171] 风险相关指标 - 公司通过利率互换固定利率以降低利率风险，2021年第三季度发行票据后利率互换被取消指定[166] - 公司面临国际业务相关风险，包括经济政治状况、英国脱欧、新兴市场不稳定等[165] - 公司面临当前或未来索赔诉讼、遵守法律法规、支付股息、系统故障和数据安全、税收和会计准则变化等风险[165]