文章核心观点 - 2025年5月22日公司年度股东大会结束后，拉里·J·赫林将退休，托德·A·吉普尔将接任首席执行官，尼克·W·安德森将接任首席财务官 [1][2] 管理层变动 - 2025年5月22日年度股东大会结束后，拉里·J·赫林将从公司及子公司首席执行官职位退休，并退出董事会 [1] - 托德·A·吉普尔将成为公司总裁兼首席执行官 [1] - 尼克·W·安德森将成为公司首席财务官 [1] 对退休高管评价 - 玛丽·齐格勒称过去6年拉里·赫林的领导对公司至关重要，他注重客户、股东和员工，带领公司度过疫情和通胀经济环境 [2] - 拉里·赫林表示在公司服务超20年很荣幸，公司发展得益于托德·吉普尔的领导 [2] 新管理层情况 - 托德·吉普尔自2000年起担任公司首席财务官，还担任过其他职务，是社区活跃领袖 [2] - 尼克·安德森是注册会计师，自2019年末起担任公司首席会计官，积极参与社区活动 [2] 公司概况 - 公司总部位于伊利诺伊州莫林，是多银行控股公司，通过子公司银行服务多个社区 [4] - 旗下银行提供商业和消费银行、信托和财富管理服务 [4] - 公司有36个营业点，截至2024年12月31日，资产90亿美元、贷款67亿美元、存款71亿美元 [4]

分组1 - 公司于2025年1月23日举行2024年第四季度和全年财报电话会议，昨日收盘后已发布第四季度财报新闻稿，未收到的可在公司网站www.qcrh.com获取 [1] - 会议中管理层提供的部分信息属于前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，相关因素信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中，可在公司网站查看 [2] - 管理层可能提及非公认会计原则（non - GAAP）指标，用于补充而非替代最直接可比的公认会计原则（GAAP）指标，网站上的新闻稿包含今日讨论的财务和定量信息以及GAAP与non - GAAP指标的对账 [3] - 本次电话会议正在录音，可在2025年1月30日前重播 [4] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容，暂无法总结。

文章核心观点 - 介绍QCR Holdings 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司业绩与市场预期差异以判断股价走势 [1][2][3] 公司财报情况 - 2024年第四季度营收9183万美元，同比下降11.3%，高于Zacks共识预期的8970万美元，超预期2.37% [1] - 同期每股收益1.93美元，去年同期为1.97美元，高于共识预期的1.73美元，超预期11.56% [1] 公司股价表现 - 过去一个月QCR Holdings股价回报率为 -0.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.1% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标表现 - 效率比率（非GAAP）为58.3%，高于三位分析师平均估计的51.8% [4] - 净息差（GAAP）为3%，低于三位分析师平均估计的3.4% [4] - 平均余额 - 总盈利资产为82.4亿美元，略低于两位分析师平均估计的82.7亿美元 [4] - 净冲销占平均贷款/租赁的百分比为0.1%，低于两位分析师平均估计的0.4% [4] - 总非利息收入为3063万美元，高于三位分析师平均估计的2873万美元 [4] - 净利息收入为6120万美元，略高于两位分析师平均估计的6114万美元 [4] - 资本市场收入为2055万美元，高于两位分析师平均估计的1550万美元 [4] - 存款服务费为223万美元，略低于两位分析师平均估计的226万美元 [4] - 住宅房地产贷款销售收益为73万美元，高于两位分析师平均估计的45万美元 [4] - 净利息收入 - 税等效（非GAAP）为7090万美元，略低于两位分析师平均估计的7134万美元 [4]

文章核心观点 - 介绍QCR Holdings季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业Eagle Bancorp Montana预期财报数据 [1][3][9] QCR Holdings季度财报情况 - 季度每股收益1.93美元，超Zacks共识预期1.73美元，去年同期为1.97美元，此次财报盈利惊喜达11.56%，上一季度盈利惊喜为19.46% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收9183万美元，超Zacks共识预期2.37%，去年同期营收1.0347亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] QCR Holdings股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约1.1%，而标准普尔500指数上涨2.9% [3] QCR Holdings未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为1.60美元，营收8695万美元，本财年共识每股收益预期为6.93美元，营收3.638亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，中西部银行目前处于250多个Zacks行业前16%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Eagle Bancorp Montana尚未公布2024年12月季度财报，预计季度每股收益0.30美元，同比增长7.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计Eagle Bancorp Montana该季度营收2050万美元，较去年同期下降2.4% [9]

文章核心观点 公司2024年第四季度业绩表现强劲，全年业绩创纪录，净利息收入增长、净息差扩大、资本市场和财富管理业务收入显著，贷款和存款增长良好，资产质量总体稳定，资本水平提升，预计2025年将继续保持增长态势 [1][4][9] 各部分总结 财务业绩 - 第四季度净利润3020万美元，摊薄后每股收益1.77美元；全年净利润1.139亿美元，摊薄后每股收益6.71美元 [1] - 2024年第四季度调整后净利润（非GAAP）3280万美元，调整后摊薄每股收益1.93美元；全年调整后净利润1.193亿美元，调整后摊薄每股收益7.03美元 [2] 净利息收入与净息差 - 2024年第四季度净利息收入6120万美元，较第三季度增加150万美元；全年净利息收入创纪录 [6][9] - 2024年第四季度净息差2.95%，税等效收益率基础上净息差（非GAAP）3.43%，较上一季度上升；调整后税等效收益率净息差（非GAAP）3.40%，也有所上升 [7] - 预计2025年第一季度调整后税等效收益率净息差将保持稳定或增加5个基点 [10] 资本市场与财富管理业务 - 2024年第四季度非利息收入3060万美元，高于第三季度的2720万美元；资本市场收入2060万美元，高于上一季度 [12] - 第四季度财富管理收入480万美元，高于上一季度的450万美元，年化增长25% [12] - 预计未来十二个月资本市场互换费用收入在5000 - 6000万美元之间 [13] 非利息费用 - 2024年第四季度非利息费用5350万美元，与上一季度持平，低于2023年第四季度的6090万美元 [14] - 2024年全年核心费用得到有效控制，较上一年减少510万美元，降幅2% [15] - 预计2025年第一季度非利息费用在5200 - 5500万美元之间，增长4% [15] 贷款业务 - 2024年第四季度贷款和租赁投资增长1.205亿美元，年化增长率7%；全年贷款和租赁在证券化前增长6.28亿美元，增幅10% [17] - 预计2025年全年总贷款增长8% - 10%，考虑证券化和贷款 runoff后，净贷款增长目标为1% - 3% [18] 资产质量 - 2024年第四季度末不良资产4560万美元，较第三季度末增加990万美元，主要因三个离散行业的贷款所致 [20] - 2024年第四季度末不良资产与总资产比率为0.50%，高于第三季度末的0.39% [21] - 2024年第四季度计提信贷损失准备520万美元，较上一季度增加170万美元 [22] 存款与流动性 - 2024年第四季度核心存款增加7560万美元，年化增长率5%；全年核心存款增长4.74亿美元，增幅8% [24] - 2024年第四季度末无保险和无抵押存款占总存款的19%，低于第三季度末的21% [25] - 季度末可用流动性约40亿美元，其中即时可用流动性17亿美元 [25] 资本水平 - 2024年12月31日，公司总风险资本比率14.10%，一级普通股权益比率10.03%，有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）9.55%，较9月30日有所提升 [27] - 2024年第四季度有形账面价值每股增加1.21美元，年化增长10%；全年增加6.40美元，增幅15% [28]

净利润与每股收益 - [2024年第四季度净利润3020万美元，摊薄后每股收益1.77美元；全年净利润达创纪录的1.139亿美元，摊薄后每股收益6.71美元][2] - [2024年第四季度调整后净利润（非GAAP）3280万美元，摊薄后每股收益1.93美元；全年调整后净利润1.193亿美元，摊薄后每股收益7.03美元][3] - [2024年第四季度净收入为3022.5万美元，基本每股收益为1.80美元，摊薄后每股收益为1.77美元][43] - [2024年全年净收入为1.1385亿美元，基本每股收益为6.77美元，摊薄后每股收益为6.71美元][45] - [2024年第四季度，净利润（GAAP）为30,225千美元，调整后净利润（非GAAP）为32,819千美元][70] - [2024年全年，净利润（GAAP）为113,850千美元，调整后净利润（非GAAP）为119,250千美元][70] - [2024年第四季度，调整后基本每股收益（非GAAP）为1.95美元，摊薄后为1.93美元][70] - [2024年全年，调整后基本每股收益（非GAAP）为7.09美元，摊薄后为7.03美元][70] 净利息收入与净息差 - [2024年第四季度净利息收入6120万美元，较第三季度增加150万美元；净息差（NIM）为2.95%，税等效收益率（TEY）基础上的NIM为3.43%，均高于上一季度][8][9] - [2024年全年净利息收入为2.31788亿美元，较2023年的2.21006亿美元增长4.88%][45] - [截至2024年12月31日的季度，净利息收入为70902千美元，净利息收益率为2.95%][53] - [截至2024年12月31日的年度，净利息收入为268320千美元，净利息收益率为2.88%][54] - [净利息收入（GAAP）为61,204美元，此前分别为59,722美元、56,163美元等][71] - [净利息收入（非GAAP）为70,902美元，此前分别为69,266美元、65,077美元等][71] - [调整后净利息收入为70,431美元，此前分别为68,803美元、64,809美元等][71] - [净利息收益率（GAAP）为2.95%，此前分别为2.90%、2.82%等][71] - [净利息收益率（非GAAP）为3.43%，此前分别为3.37%、3.27%等][71] - [调整后净利息收益率（非GAAP）为3.40%，此前分别为3.34%、3.26%等][71] 非利息收入与支出 - [2024年第四季度非利息收入3060万美元，高于第三季度的2720万美元；资本市场收入2060万美元，财富管理收入480万美元，年化增长25%][12] - [2024年第四季度非利息支出5350万美元，与上一季度持平，低于2023年第四季度；预计2025年第一季度非利息支出在5200 - 5500万美元，增长4%][14][16] - [2024年全年非利息收入为1.15529亿美元，较2023年的1.32684亿美元下降12.93%][45] - [2024年全年非利息支出为2.07642亿美元，较2023年的2.10531亿美元下降1.37%][45] - [2024年全年资本市场收入为7105.7万美元，较2023年的9206.5万美元下降22.82%][45] - [2024年第四季度，非核心收入（非GAAP）为 - 2,594千美元，非核心费用（非GAAP）为0千美元][70] - [2024年全年，非核心收入（非GAAP）为 - 3,425千美元，非核心费用（非GAAP）为1,975千美元][70] - [非利息费用（GAAP）为53,499美元，此前分别为53,565美元、49,888美元等][71] 贷款与租赁情况 - [2024年第四季度贷款和租赁投资增长1.205亿美元，年化增长7%；全年贷款和租赁在证券化前增长6.28亿美元，增长10%；预计2025年总贷款增长8% - 10%，净贷款增长1% - 3%][18][19] - [2024年12月31日贷款/租赁总额为67.84404亿美元，扣除信贷损失拨备后净额为66.94563亿美元][38] - [截至2024年12月31日，贷款/租赁组合中低收入住房税收抵免（LIHTC）贷款总余额为20亿美元][40] - [截至2024年12月31日的季度，贷款平均余额为6839153千美元，利息收入为112325千美元，收益率为6.53%][53] - [截至2024年12月31日的年度，贷款平均余额为6764754千美元，利息收入为449570千美元，收益率为6.65%][54] - [截至2024年12月31日，贷款/租赁信贷损失准备金期末余额为89,841千美元，较上一报告期有所增加][58] - [截至2024年12月31日，贷款和租赁的ACL与非 performing 贷款/租赁的比率为202.57%][58] - [截至2024年12月31日，Quad City Bank and Trust 总贷款及租赁为2,048,926千美元][62] - [截至2024年12月31日，Quad City Bank and Trust 贷款及租赁与存款比率为96%，与总资产比率为79%][62] - [截至2024年12月31日，Quad City Bank and Trust 贷款/租赁投资的ACL占比为1.49%][62] 存款情况 - [2024年第四季度核心存款增加7560万美元，年化增长5%；全年核心存款增长4.74亿美元，增长8%][25] - [2024年12月31日非利息活期存款为9.2116亿美元，有息活期存款为48.28216亿美元，定期存款为9.53496亿美元，经纪存款为3.58315亿美元][38][39] - [截至2024年12月31日，总存款为70.61187亿美元][38] - [截至2024年12月31日，Quad City Bank and Trust 总存款为2,126,566千美元][62] 资产与资本比率 - [2024年第四季度末不良资产（NPAs）4560万美元，较上季度末增加990万美元；NPAs与总资产比率为0.50%，高于上季度末的0.39%][21][22] - [截至2024年12月31日，公司总风险资本比率为14.10%，一级普通股比率为10.03%，有形普通股与有形资产比率（TCE）为9.55%，均高于上季度末][28] - [截至2024年12月31日，公司总资产为90.2603亿美元，股东权益为9.97387亿美元][38] - [截至2024年12月31日，流通在外普通股为16,882,045股，每股账面价值为59.08美元，有形账面价值为50.21美元，收盘价为80.64美元，市值为13.61368亿美元，市净率为136.49%，市有形净率为160.59%，过去12个月基本每股收益为6.77美元，市盈率为11.91倍，有形普通股权益/总有形资产为9.55%][47] - [截至2024年12月31日，总风险资本比率为14.10%，一级风险资本比率为10.57%，一级杠杆资本比率为10.73%，普通股一级资本比率为10.03%][47] - [2024年，年化平均资产回报率为1.29%，年化平均总权益回报率为12.04%，净利息收益率为2.88%，净利息收益率（TEY）为3.33%，效率比率为59.78%，投资持有的总贷款/租赁与总资产之比为75.14%，投资持有的总贷款/租赁与总存款之比为96.05%][47] - [截至2024年12月31日，非 performing 资产总额为45,554千美元，非 performing 资产与总资产比率为0.50%][58] - [截至2024年12月31日，股东权益（GAAP）为997,387千美元，有形普通股权益（非GAAP）为847,730千美元，有形资产（非GAAP）为8,876,373千美元，有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为9.55%][67] 其他财务指标 - [2024年第四季度有形账面价值每股增加1.21美元，年化增长10%；全年增加6.40美元，增长15%][30] - [2024年第四季度加权平均普通股股数为1687.1652万股][43] - [2024年全年加权平均普通股股数为1682.9004万股][45] - [2024年有效税率为7.12%][48] - [截至2024年12月31日，全职等效员工为980人][48] - [2024年平均资产为88.37393亿美元，平均贷款/租赁为67.64754亿美元，平均存款为68.1362亿美元，平均股东权益为9.45848亿美元][48] - [截至2024年12月31日的季度，总生息资产平均余额为8241190千美元，利息收入为131339千美元，收益率为6.34%][53] - [截至2024年12月31日的年度，总生息资产平均余额为8058631千美元，利息收入为518389千美元，收益率为6.43%][54] - [截至2024年12月31日的季度，总付息负债平均余额为6650971千美元，利息支出为60437千美元，成本率为3.61%][53] - [截至2024年12月31日的年度，总付息负债平均余额为6513284千美元，利息支出为250069千美元，成本率为3.83%][54] - [截至2024年12月31日的季度，联邦基金出售平均余额为5617千美元，利息收入为67千美元，收益率为4.68%][53] - [截至2024年12月31日的年度，联邦基金出售平均余额为12788千美元，利息收入为692千美元，收益率为5.33%][54] - [2024年第四季度，调整后平均资产回报率（非GAAP，年化）为1.45%，平均权益回报率（非GAAP，年化）为13.19%][70] - [2024年全年，调整后平均资产回报率（非GAAP，年化）为1.35%，平均权益回报率（非GAAP，年化）为12.61%][70] - [平均盈利资产为8,241,190美元，此前分别为8,183,196美元、7,999,044美元等][71] - [总收益为91,829美元，此前分别为86,879美元、87,052美元等][71] - [效率比率（非GAAP）为58.26%，此前分别为61.65%、57.31%等][71] 公司信息与风险因素 - [公司总裁兼首席财务官为Todd A. Gipple，联系电话为(309) 743 - 7745，邮箱为tgipple@qcrh.com][36] - [公司面临诸多可能影响实际结果与前瞻性陈述差异的因素，包括经济和金融市场状况、政策变化、外部事件、会计政策、竞争、技术、收购结果等][35] 证券相关 - [2024年12月31日证券总额为12.00698亿美元，扣除信贷损失拨备后净额为12.00435亿美元][38] - [截至2024年12月31日、9月30日、6月30日、3月31日和2023年12月31日，已确定用于证券化并计入待售贷款的贷款公允价值分别为0亿美元、1.659亿美元、2.432亿美元、2.748亿美元和0亿美元][39] - [交易性证券由公司完成的房地美证券化相关的留存受益权益组成][40] 子公司情况 - [截至2024年12月31日，Quad City Bank and Trust 总资产为2,588,587千美元][62] - [2024年第四季度，Quad City Bank and Trust 平均资产回报率为1.09%，净息差百分比为3.53%][62] - [2024年第四季度，Cedar Rapids Bank and Trust 平均资产回报率为3.12%，净息差百分比为3.95%][62] - [2024年第四季度，Community State Bank 平均资产回报率为1.30%，净息差百分比为3.77%][62] - [2024年第四季度，Guaranty Bank 平均资产回报率为0.91%，净息差百分比为3.18%（非GAAP为2.97%）][62][64]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测QCR Holdings即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，过去30天该季度每股收益共识预期下调，分析特定关键指标预测值可洞察公司业务表现，公司近一个月股价表现及Zacks评级情况 [1][2][4][7] 盈利和营收预测 - 预计季度每股收益1.73美元，同比下降12.2% [1] - 预计营收8970万美元，同比下降13.3% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期下调0.6% [2] 关键指标预测 - 预计“效率比率（非GAAP）”为51.8%，去年同期为58.9% [4] - 预计“平均余额 - 总盈利资产”为82.7亿美元，去年同期为76.3亿美元 [5] - 预计“总非利息收入”为2873万美元，去年同期为4773万美元 [5] - 预计“净利息收入”为6114万美元，去年同期为5574万美元 [6] - 预计“净利息收入 - 税收等价（非GAAP）”为7134万美元，去年同期为6369万美元 [6] 股价表现和评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -1.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [7] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [7]

文章核心观点 Mr. Mavroudis是专业投资组合经理，将通过在Seeking Alpha写作与投资者和市场爱好者互动，实现相互成长和知识共享 [1] 个人背景 - Mr. Mavroudis专注风险管理，结合深入金融市场分析控制投资组合风险 [1] - 投资全球各类金融工具，根据市场和客户需求重组投资组合 [1] - 成功应对近年重大危机，如新冠疫情和PSI [1] - 为知名金融媒体撰写每日文章，在电视和网络节目担任嘉宾评论员，在教育研讨会授课 [1] - 出版三本投资相关书籍 [1] - 拥有金融与银行管理硕士学位、法学硕士学位和经济学学士学位，毕业成绩优异 [1] - 拥有多项专业认证，包括投资组合经理、金融工具或发行人分析师等 [1] - 是持牌A类会计师税务顾问和希腊经济商会成员 [1] 公司情况 - Mr. Mavroudis是FAST FINANCE Investment Services的CEO，该公司是经希腊资本市场委员会注册的希腊公司 [1] 投资计划 - 分析师可能在未来72小时内通过购买股票、认购期权或类似衍生品在QCRH建立多头头寸 [2]

文章核心观点 - QCR Holdings预计2024年第四季度收益和营收同比下降，1月22日财报或影响股价，其有较大可能超预期盈利；Wintrust Financial预计同期收益同比增长、营收上升，但难以确定能否超预期盈利 [1][2][17] QCR Holdings业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益1.73美元，同比降12.2%；营收8970万美元，同比降13.3% [3] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调0.62% [4] QCR Holdings盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计预测盈利惊喜，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，正ESP结合特定Zacks Rank预测盈利超预期准确率近70% [6][7][8] - QCR Holdings最准确估计高于Zacks共识估计，ESP为+6.51%，Zacks Rank为3，很可能超预期盈利 [10][11] QCR Holdings盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益1.49美元，实际1.78美元，惊喜率+19.46% [12] - 过去四个季度均超预期盈利 [13] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期超盈利股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [14][15] - QCR Holdings是盈利超预期有力候选，但投资者决策前还应关注其他因素 [16] Wintrust Financial业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益2.52美元，同比增34.8%；营收6.4087亿美元，同比增12.3% [17] - 过去30天共识每股收益预期未变，Earnings ESP为 - 0.66%，结合Zacks Rank 3难以确定能否超预期盈利，过去四个季度仅一次超预期 [18]

文章核心观点 - QCR Holdings可能是值得考虑的股票，该公司过去两个季度盈利超预期，盈利预期呈上升趋势，正的Zacks Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）表明下一次财报可能再次超预期 [1][3][6] 公司盈利表现 - 过去两个季度，该银行控股公司盈利持续超预期，平均超预期21.96% [1] - 上一季度每股收益1.78美元，高于Zacks共识预期的1.49美元，超预期19.46%；前一季度预期每股收益1.39美元，实际为1.73美元，超预期24.46% [2] 盈利预测指标 - 由于盈利超预期历史，公司盈利预期呈上升趋势，正的Zacks Earnings ESP是未来盈利超预期的有力指标，结合其坚实的Zacks Rank更能说明问题 [3] - 研究显示，正的Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票，近70%的时间会带来正向盈利惊喜 [4] - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能掌握最新信息，更准确 [5] - 公司目前Earnings ESP为+6.51%，表明分析师看好其短期盈利潜力，结合Zacks Rank 3（持有），下次财报可能再次超预期，预计2025年1月22日发布 [6] 指标说明及建议 - 负的Earnings ESP会降低预测能力，但不意味着盈利未达预期，盈利超预期并非股价上涨唯一因素，未达预期股价也可能保持稳定 [7] - 季度财报发布前检查公司Earnings ESP很重要，可使用Earnings ESP过滤器在财报发布前筛选买卖股票 [8]