文章核心观点 - QCR Holdings股票过去一个月上涨26.6%，创52周新高，今年以来涨幅30.1%，表现优于行业，从估值指标、盈利表现、Zacks排名和风格评分来看，该股票未来可能有潜力 [1][6] 股票表现 - 过去一个月股票上涨26.6%，上一交易日创52周新高76.97美元，今年以来涨幅30.1%，优于Zacks金融板块的13.2%和Zacks中西部银行行业的18.1% [1] 估值指标 - 股票当前基于本财年每股收益预估的市盈率为12.7倍，高于同行行业平均的12.2倍；基于过去现金流的市现率为9.5倍，高于同行平均的9倍 [3] 盈利表现 - 过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年7月24日财报显示每股收益1.73美元，高于共识预期的1.39美元，营收超共识预期5.9% [4] Zacks风格评分 - 风格评分涵盖价值、增长和动量类别，评级从A到F，还有综合VGM评分，可帮助投资者挑选合适股票 [5] - 公司价值评分为B，增长和动量评分分别为D和B，VGM评分为B，符合推荐标准，未来可能有潜力 [6][12] Zacks排名 - Zacks排名优先于风格评分趋势，公司目前Zacks排名为2（买入），因盈利预估上升 [10] 盈利预期 - 本财年预计每股收益5.98美元，营收3.3065亿美元，每股收益变化-12.32%，营收变化-6.51%；下一财年预计每股收益6.36美元，营收3.558亿美元，同比变化分别为6.23%和7.61% [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现净利润2900万美元,每股摊薊收益1.72美元,ROAA为1.34%,ROAE为12.72% [10] - 净息差在第二季度环比扩大2个基点,达到上限 [26][27] - 非利息收入在第二季度达到3100万美元,较上一季度增加1500万美元,主要来自资本市场业务收入1800万美元 [29][31] - 非利息支出在第二季度环比下降2%,效率比率改善500个基点至57% [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款在第二季度增加2.06亿美元,主要由低收入房地产税收贷款和传统商业贷款带动 [11][12] - 财富管理业务在第二季度收入超过400万美元,同比增长26% [14][30] - 资本市场业务收入在第二季度达到1800万美元,保持强劲 [13][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在西南密苏里州和中部爱荷华州新增了财富管理业务 [14] - 公司在这些新市场的财富管理资产规模分别达到2.1亿美元和5000万美元 [57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于低收入房地产税收贷款业务,这是公司最优质的资产类别 [19][20] - 公司将继续通过资产证券化提高资本效率,增强流动性和净息差 [21] - 公司将继续专注于实现行业领先的财务业绩,包括每股收益增长、资产收益率和有形股东权益账面价值增长 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司未发现经济环境出现明显软化迹象,客户财务状况良好 [18] - 公司对经济前景保持乐观,不会在短期内进行并购活动,而是专注于内部业务发展 [77][106] 其他重要信息 - 公司资产质量保持良好,不良贷款和拨备率保持稳定 [16][17][41][42] - 公司资本充足率持续提升,二季度普通股权一级资本比率和总风险加权资本比率均有所改善 [44][45] - 公司预计第三季度和第四季度将进行两次资产证券化交易,预计将产生小额收益 [36][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Damon DelMonte 提问** 询问公司利率敏感负债规模及其对净息差的影响 [50][51] **Todd Gipple 回答** 公司利率敏感负债规模为42亿美元,若利率下降25个基点,可带来约3个基点的净息差扩张,相当于每年0.11美元的每股收益增长 [51] 问题2 **Daniel Tamayo 提问** 询问公司在高利率环境下的净息差展望 [60][64] **Todd Gipple 回答** 公司存款成本和贷款收益的变化趋势表明,即使不降息,公司也有望在第四季度实现0-5个基点的净息差扩张 [65][66][67] 问题3 **Brian Martin 提问** 询问公司未来12个月内贷款重定价情况及其对净息差的影响 [71][72] **Todd Gipple 回答** 公司每季度约有6亿美元新增贷款和3-4亿美元贷款到期重定价,这将持续推动净息差扩张 [73]

文章核心观点 - 分析QCR Holdings和First Financial Bancorp的财报表现、股价走势及未来展望，指出投资者可关注盈利预期修正趋势和行业前景来评估股票表现 [4][12][14] QCR Holdings业绩情况 - 2024年第二季度每股收益1.73美元，超Zacks共识预期的1.39美元，去年同期为1.69美元，本季度盈利惊喜达24.46%，上一季度盈利惊喜为20.45% [1][9] - 2024年第二季度营收8705万美元，超Zacks共识预期5.90%，去年同期为8573万美元，过去四个季度中有三次超营收预期 [2] - 过去四个季度均超共识每股收益预期 [10] QCR Holdings股价表现 - 年初至今股价上涨约23.3%，跑赢标普500指数的16.5% [3] QCR Holdings未来展望 - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.38美元，营收8570万美元，本财年共识每股收益预期为5.78美元，营收3.3065亿美元 [5] - 盈利报告发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [13] First Financial Bancorp业绩预期 - 预计7月25日公布2024年第二季度财报，预计营收2.035亿美元，同比下降5% [7][8] - 预计本季度每股收益0.59美元，同比下降18.1%，过去30天共识每股收益预期下调0.6% [15] 行业情况 - 所属Zacks银行 - 中西部行业目前在250多个Zacks行业中排名前42%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [14]

财务业绩 - 第二季度净收入29.1百万美元，每股摊薄收益1.72美元[1][4] - 净利息收入增长3%，净利差扩大[3][8][9] - 非利息收入增长15%，其中资本市场收入达17.8百万美元[11][12] - 非利息支出良好控制，下降近2%[13] - 贷款和存款均保持稳健增长[14][16][17] - 资产质量保持优秀，不良资产率为0.39%[18][19][20][21] - 资本充足率进一步提升，有形股东权益比率达9.00%[22][23] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司总资产为88.72亿美元，较上年同期增长7.8%[29] - 截至2024年6月30日，公司贷款总额为68.54亿美元，较上年同期增长8.3%[31] - 截至2024年6月30日，公司证券投资总额为10.33亿美元，较上年同期增长17.0%[32] - 截至2024年6月30日，公司存款总额为67.65亿美元，较上年同期增长2.4%[33] - 截至2024年6月30日，公司借款总额为7.69亿美元，较上年同期增长83.8%[34] 经营情况 - 2024年第二季度，公司净利息收入为5,616.3万美元，较上年同期增长5.5%[36] - 2024年第二季度，公司信贷损失准备计提为549.6万美元，较上年同期增加52.4%[36] - 2024年第二季度，公司非利息收入为2,305.1万美元，较上年同期增长3.1%[36] - 2024年第二季度，公司非利息支出为4,270.2万美元，较上年同期增长4.9%[36] - 利息收入为2.348亿美元，较上年同期增加21.8%[42] - 非利息收入为5.775亿美元，较上年同期略有下降1.1%[43] - 薪酬和福利费用为6.294亿美元，较上年同期下降0.8%[44] - 净利润为5.584亿美元，较上年同期增加0.5%[45] - 每股基本收益为3.32美元，每股摊薄收益为3.30美元[46] - 加权平均普通股股数为1,679.9万股，加权平均普通股及等同普通股股数为1,691.6万股[47] 资产质量 - 资产质量良好，贷款损失准备金为8,465万美元，较上年同期增加12.3%[42] - 不良贷款和租赁占比为0.39%，较上年同期上升0.07个百分点[56] - 不良贷款和租赁准备金覆盖率为260.77%，较上年同期下降67.39个百分点[57] 资本充足性 - 资本充足率较高，为13.5%，为监管要求的两倍以上[未提及] - 公司有形股东权益与有形资产的比率为9.00%[76] 发展战略 - 公司持续加大对新技术和新产品的投入，为未来发展奠定基础[未提及] - 公司积极拓展海外市场，在亚洲和欧洲地区取得良好进展[未提及] 其他财务指标 - 公司2024年6月30日的普通股股数为16,824,985股[48] - 公司2024年6月30日的每股账面价值为55.65美元[48] - 公司2024年6月30日的每股有形账面价值为46.65美元[48] - 公司2024年6月30日的市值为10.095亿美元[48] - 公司2024年6月30日的市盈率为8.85倍[48] - 公司2024年6月30日的贷款总额占总资产的比例为74.48%[50] - 公司2024年6月30日的贷款总额占总存款的比例为97.69%[50] - 公司2024年6月30日的净息差为2.82%[52] - 公司2024年6月30日的净息差(税当量收益率)为3.27%[52] - 公司2024年6月30日的效率比率为57.31%[50] - 公司在2023年6月30日的资产收益率为1.02%[68] - 公司在2023年6月30日的净利息收益率为3.36%[68] - 公司在2023年6月30日的收购相关摊销/溢价调整为-65万美元[71] - 公司第二季度净息差(税后等值)为3.26%，调整后净息差(税后等值)为3.26%[78] - 公司第二季度效率比率为57.31%，较上一季度有所改善[78] - 公司第二季度非核心收益为-145万美元，主要来自衍生工具公允价值变动[78] - 公司第二季度无非核心费用[78] - 公司第二季度加权平均股数为1,682.18万股[78] - 公司第二季度调整后每股收益为1.74美元，同比增长2.4%[78] 风险因素 - 公司面临多种不可控因素可能导致实际业绩与预测存在重大差异，包括经济状况、政治局势、监管变化、竞争加剧、信息技术风险等[27]

文章核心观点 QCR Holdings, Inc.公布2024年第二季度财报，展现出净收入增长、净利息收入增加、非利息收入提升等良好业绩，同时资产质量保持优秀，资本水平持续增强 [1][3][4] 财务业绩 盈利情况 - 第二季度净利润2910万美元，摊薄后每股收益1.72美元，高于第一季度的2670万美元和1.58美元 [1][2] - 调整后净利润2930万美元，摊薄后每股收益1.73美元 [2] 利息收入 - 净利息收入5620万美元，较第一季度增加150万美元，年化增长率11% [3][9] - 调整后净利息收益率（TEY）从第一季度的3.24%扩大2个基点至3.26% [4] 非利息收入 - 非利息收入3090万美元，高于第一季度的2690万美元 [4] - 资本市场收入1780万美元，财富管理收入430万美元，同比增长超26% [4] 费用情况 - 非利息费用4990万美元，较第一季度减少80万美元，效率比率降至57% [14] 业务发展 贷款业务 - 年初至今贷款年化增长率9.5%，维持全年8% - 10%的增长目标 [6] - 第二季度贷款和租赁总额增长2.061亿美元至69亿美元 [16] 存款业务 - 第二季度末总存款68亿美元，较上季度末略有下降，但年初至今增长2.507亿美元，年化增长率7.7% [39] - 无保险和无抵押存款占比降至18% [15] 资产质量 - 截至6月30日，不良资产与总资产比率从3月31日的0.36%微升至0.39% [17] - 受批评贷款较上季度减少1710万美元，占比降至2.41% [6] 资本状况 - 截至6月30日，总风险资本比率升至14.33%，一级普通股权益比率升至10.00%，有形普通股权益与有形资产比率升至9.00% [42] - 第二季度有形账面价值每股增长1.72美元，年化增长率15.3% [19] 未来展望 - 预计净利息收入将进一步增长，第三季度调整后净利息收益率（TEY）预计持平或上升5个基点 [4] - 维持2024年全年贷款增长目标8% - 10% [6]

文章核心观点 - 2024年第二季度QCR控股公司业绩出色，净利息收入增长、利润率扩大，非利息收入增加，费用控制良好，贷款持续增长，资产质量优秀，资本水平强劲 [7][8] 2024年第二季度亮点 - 净利息收入增长3%，利润率扩大，净利息收益率（NIM）为2.82%，税等效收益率（TEY）基础上的NIM为3.27%，调整后NIM TEY为3.26%，较第一季度增加2个基点 [1][5] - 非利息收入达3090万美元，高于第一季度的2690万美元，其中资本市场收入1780万美元，财富管理收入430万美元，银行拥有的人寿保险政策收益220万美元 [6] - 净收入2910万美元，摊薄后每股收益（EPS）为1.72美元，高于第一季度的2670万美元和1.58美元 [7] - 非利息费用控制在4990万美元，较上一季度减少80万美元，效率比率降至57% [30] - 总存款略有下降至68亿美元，但年初至今增长2.507亿美元，按年率计算增长7.7% [31] - 总贷款和租赁增长2.061亿美元至69亿美元，季末持有2.432亿美元的低收入住房税收抵免（LIHTC）贷款用于出售 [32] - 资产质量优异，受批评贷款占比降至2.41%，非执行资产与总资产比率微升至0.39% [11][34] - 资本水平持续强劲，有形账面价值每股增长1.72美元，按年率计算增长15.3%，自2023年6月30日以来增长6.66美元，按年率计算增长近17% [35] 财务指标分析 净利息收入与利润率 - 净利息收入增长得益于利润率扩大和贷款增长，第二季度达5620万美元，较第一季度增加150万美元 [28] - 贷款收益率提高和存款成本下降推动调整后NIM TEY扩大，预计第三季度调整后NIM TEY在持平至上升5个基点的范围内 [8] 非利息收入 - 资本市场收入和财富管理收入增长带动非利息收入增加，第二季度达3090万美元，较第一季度增长400万美元，增幅15% [6] 非利息费用 - 第二季度非利息费用为4990万美元，较第一季度减少80万美元，主要因薪资和员工福利以及贷款/租赁费用降低 [30] 贷款与存款 - 贷款持续增长，年初至今总贷款增长按年率计算为9.5%，目标为全年增长8% - 10% [11] - 存款水平稳定，年初至今总存款增长按年率计算为7.7% [31] 资产质量 - 受批评贷款占比下降，非执行资产与总资产比率略有上升，但仍保持在较低水平 [11][34] 资本水平 - 各项资本比率上升，有形账面价值每股增长，显示公司资本状况良好 [13][35] 业务展望 - 预计净利息收入将进一步增长，第三季度调整后NIM TEY在持平至上升5个基点的范围内 [8] - 资本市场业务和财富管理业务有望继续增长，LIHTC贷款和资本市场收入管道健康，财富管理业务将拓展新客户和地理市场 [74] - 维持2024年全年贷款增长目标在8% - 10% [11]

文章核心观点 QCR Holdings宣布首席存款官兼子公司CEO John H. Anderson将于2025年1月3日退休，现任总裁Laura "Divot" Ekizian将接任CEO，未来几个月Anderson将协助完成过渡 [1] 管理层变动 - John H. Anderson在四城银行业领导40年，在QCBT工作26年、担任CEO 17年，将于2025年1月3日退休 [1] - Laura "Divot" Ekizian担任QCBT总裁和首席关系官4年，退休后将兼任CEO [1] - 未来几个月Anderson将与Ekizian和QCBT合作确保平稳过渡 [1] 公司致谢 - QCRH CEO Larry Helling代表董事会感谢John的杰出领导和重大贡献，祝其退休生活充实 [2] 公司概况 - QCR Holdings是多银行控股公司，总部位于伊利诺伊州莫林，通过子公司服务多个社区 [2] - 旗下银行提供商业和消费银行、信托和财富管理服务 [2] - 旗下各银行成立或被收购时间不同，部分银行合并后以新名称运营 [2] - Quad City Bank & Trust通过子公司提供设备贷款和租赁及代理银行服务 [2] - 公司在四个州有36个营业点，截至2024年3月31日，资产86亿美元、贷款66亿美元、存款68亿美元 [2]

文章核心观点 QCR Holdings宣布首席存款官兼子公司CEO John H. Anderson将于2025年1月3日退休，现任总裁Laura "Divot" Ekizian将接任CEO，未来几个月Anderson会协助完成过渡 [1] 管理层变动 - John H. Anderson在四城银行业领导40年，在QCBT工作26年、担任CEO 17年，将于2025年1月3日退休 [1] - Laura "Divot" Ekizian担任QCBT总裁和首席关系官4年，将在退休后接任CEO并保留总裁职位 [1] - 未来几个月John H. Anderson会与Laura "Divot" Ekizian和QCBT合作确保平稳过渡 [1] 公司概况 - QCR Holdings是一家以关系为导向的多银行控股公司，总部位于伊利诺伊州莫林，通过子公司银行为多个社区提供服务 [2] - 旗下子公司银行包括Quad City Bank & Trust Company、Cedar Rapids Bank & Trust Company等，提供全方位商业和消费银行、信托和财富管理服务 [2] - 公司在爱荷华州、密苏里州、威斯康星州和伊利诺伊州有36个网点，截至2024年3月31日，资产86亿美元、贷款66亿美元、存款68亿美元 [2]

文章核心观点 公司宣布选举四名一类董事并宣布现金分红，同时介绍公司业务、资产等情况 [1][2][3] 公司治理 - 公司在2024年股东大会上选举四名一类董事，Mary Kay Bates、John - Paul E. Besong、Todd A. Gipple和Donna J. Sorenson获选，任期三年 [1] 分红信息 - 2024年5月15日公司董事会宣布每股0.06美元现金分红，2024年7月3日支付给2024年6月14日登记在册的普通股股东 [2] 公司概况 - 公司总部位于伊利诺伊州莫林，是一家关系驱动的多银行控股公司，通过子银行服务多个社区 [3] - 旗下子银行包括Quad City Bank & Trust Company、Cedar Rapids Bank & Trust Company等，提供商业和消费银行、信托和财富管理服务 [3] - 公司通过Cedar Rapids Bank & Trust Company的部门Community Bank & Trust服务爱荷华州滑铁卢/锡达拉皮兹社区 [3] - Quad City Bank & Trust Company通过子公司m2 Equipment Finance, LLC提供设备贷款和租赁，并提供代理银行服务 [3] - 公司在爱荷华州、密苏里州、威斯康星州和伊利诺伊州有36个营业点 [3] - 截至2024年3月31日，公司资产86亿美元，贷款66亿美元，存款68亿美元 [3] 联系方式 - 联系人为Todd A. Gipple，职位为总裁兼首席财务官，电话(309) 743 - 7745，邮箱tgipple@qcrh.com [4]

公司治理 - 公司在2024年股东大会上选举四名一类董事，Mary Kay Bates、John - Paul E. Besong、Todd A. Gipple和Donna J. Sorenson获选连任三年[1] 分红政策 - 2024年5月15日公司董事会宣布每股0.06美元现金股息，2024年7月3日支付给2024年6月14日登记在册普通股股东[2] 公司概况 - 公司总部位于伊利诺伊州莫林市，是关系驱动型多银行控股公司，通过子银行服务多个社区[3] - 旗下子银行包括Quad City Bank & Trust Company、Cedar Rapids Bank & Trust Company等，提供商业和消费银行、信托及财富管理服务[3] - 公司通过Cedar Rapids Bank & Trust Company的Community Bank & Trust服务爱荷华州滑铁卢/锡达拉皮兹社区[3] - Quad City Bank & Trust Company通过子公司m2 Equipment Finance, LLC提供设备贷款和租赁，还提供代理银行服务[3] - 公司在爱荷华州、密苏里州、威斯康星州和伊利诺伊州有36个营业点[3] - 截至2024年3月31日，公司资产86亿美元、贷款66亿美元、存款68亿美元[3] 联系方式 - 联系人为总裁兼首席财务官Todd A. Gipple，电话(309) 743 - 7745，邮箱tgipple@qcrh.com[4]