文章核心观点 - 公司股价过去一个月上涨5.8%，创52周新高，年初以来涨幅达36.4%，表现优于行业和板块，因其盈利超预期、估值指标较好且Zacks Rank为买入，短期内股价可能还有上涨空间 [1][2][7] 股价表现 - 公司股价过去一个月上涨5.8%，上一交易日创52周新高81.59美元，年初以来涨幅达36.4%，而Zacks金融板块和Zacks中西部银行行业涨幅分别为20.1%和17.5% [1] 业绩表现 - 公司过去四个季度盈利均超市场预期，7月24日财报显示每股收益1.73美元，高于预期的1.39美元，营收超预期5.9% [2] - 本财年预计每股收益6.34美元，营收3.37亿美元，每股收益和营收分别下降7.04%和4.72%；下一财年预计每股收益6.63美元，营收3.618亿美元，同比分别增长4.61%和7.36% [3] 估值指标 - Zacks Style Scores可帮助投资者筛选股票，包括价值、增长、动量三个类别及综合VGM Score [5] - 公司价值评分为B，增长和动量评分均为C，VGM评分为B；当前本财年每股收益估计的市盈率为12.6倍，高于同行平均的12倍，过去现金流基础上的市盈率为9.9倍，高于同行平均的9.2倍 [6] Zacks Rank - Zacks Rank比Style Scores更重要，公司目前Zacks Rank为2（买入），因其盈利预期上升，符合投资选股要求，短期内股价可能还有上涨空间 [7]

文章核心观点 公司将于2024年10月23日美股收盘后公布2024年第三季度财报，并于次日上午10点举办财报电话会议和网络直播 [1] 财报发布及会议信息 - 公司将于2024年10月23日美股收盘后发布截至2024年9月30日的第三季度财报 [1] - 公司将于2024年10月24日上午10点举办电话会议和网络直播讨论财报结果 [1] 电话会议信息 - 电话会议拨入号码为888 - 346 - 9286（国际：412 - 317 - 5253），参与者需请求加入QCR Holdings, Inc.电话会议 [2] - 电话会议将存档至2024年10月31日，重播号码为877 - 344 - 7529（国际：412 - 317 - 0088），访问代码为4892655 [2] 网络直播信息 - 电话会议网络直播可在公司官网www.qcrh.com的新闻和活动页面访问 [3] - 网络直播存档版本将在直播结束后不久在同一位置提供 [3] 公司概况 - 公司总部位于伊利诺伊州莫林，是一家以关系为导向的多银行控股公司，通过全资子公司银行为多个社区提供服务 [4] - 旗下银行提供全方位商业和个人银行以及信托和财富管理服务 [4] - 公司旗下各银行成立或被收购时间不同，如Quad City Bank & Trust Company于1994年开业，Cedar Rapids Bank & Trust Company于2001年开业等 [4] - 公司在爱荷华州、密苏里州、威斯康星州和伊利诺伊州共有36个营业点 [4] - 截至2024年6月30日，公司资产达89亿美元，贷款69亿美元，存款68亿美元 [4] 联系方式 - 联系人Todd A. Gipple，职位为总裁兼首席财务官，联系电话(309) 743 - 7745，邮箱tgipple@qcrh.com [5]

文章核心观点 公司决定停止通过旗下设备金融业务m2提供新的贷款和租赁服务，以改善盈利能力、增加流动性、减少信贷损失并重新分配资本 [1][2] 业务调整决策 - 公司决定停止m2设备金融业务提供新贷款和租赁服务 [1] - 调整旨在改善盈利能力、增加流动性、减少信贷损失并重新分配资本至风险调整后回报更高的资产 [2] - 公司将专注于更有机会建立客户关系和吸收存款的业务部门 [2] m2业务现状及后续安排 - m2于1998年成立，2005年被公司收购，为商业借款人提供设备融资解决方案 [1] - m2将以精简员工继续服务现有3.6亿美元设备金融投资组合，预计大部分投资组合将在未来3年摊销 [3] 财务影响 - 2024年第三季度将确认约210万美元的一次性重组费用和约40万美元的商誉减记 [3] - 公司预计在两个季度内收回一次性费用 [3] 公司概况 - 公司总部位于伊利诺伊州莫林，是一家以客户关系为导向的多银行控股公司 [5] - 通过全资子公司银行服务多个社区，在爱荷华州、密苏里州、威斯康星州和伊利诺伊州拥有36个网点 [5] - 截至2024年6月30日，公司资产达89亿美元，贷款69亿美元，存款68亿美元 [5]

公司人事变动 - 公司于2024年8月21日任命James R. Batten和Amy L. Reasner为董事会成员 董事会成员从11名增至13名 [1] - James R. Batten现任Guaranty Bank董事会主席和H2D2, LLC总裁 曾担任多家公司要职并在多个社区组织任职 [2] - Amy L. Reasner现任Cedar Rapids Bank and Trust Company董事会成员和Lynch Dallas, P.C.总裁 业务广泛且在多个社区组织任职 [3] 公司分红信息 - 2024年8月21日 公司董事会宣布每股0.06美元现金股息 将于2024年10月2日支付给2024年9月13日登记在册的普通股股东 [4] 公司概况 - 公司总部位于伊利诺伊州莫林 是一家多银行控股公司 通过子公司银行为多个社区提供服务 [5] - 旗下子公司银行包括Quad City Bank & Trust Company等 提供全面商业和消费银行及信托和财富管理服务 [5] - 公司在爱荷华州、密苏里州、威斯康星州和伊利诺伊州有36个营业点 截至2024年6月30日 资产89亿美元 贷款69亿美元 存款68亿美元 [5]

财务业绩 - 公司2024年第二季度净利润为29,114,000美元，同比增长2.4%[33] - 2024年上半年净利润为56,163,000美元，同比增长5.5%[35] - 公司2024年上半年净收入为5584万美元，较2023年同期增长0.5%[46] - 公司总收入为1.5亿美元，同比增长15%[200] - 净利息收入为5616.3万美元，同比增长5.5%[200] - 持续经营净收益为2911.4万美元，同比增长2.4%[200] 资产负债情况 - 2024年6月30日存款总额为6,764,667,000美元，较2023年末增长3.8%[29] - 2024年6月30日总资产为8,871,991,000美元，较2023年末增长3.9%[29] - 2024年6月30日股东权益为936,319,000美元，较2023年末增长5.6%[30] - 公司2024年上半年贷款净增加3.2亿美元，较2023年同期增加30.7%[46] - 公司2024年上半年存款净增加25.07亿美元，较2023年同期增加59.8%[46] - 公司2024年上半年联邦住房贷款银行短期和隔夜贷款净增加5000万美元[46] - 公司2024年上半年其他资产增加1286.1万美元，较2023年同期减少46.2%[46] - 公司2024年上半年其他负债减少2910.2万美元，较2023年同期下降300.5%[46] 收入结构 - 2024年第二季度资本市场收入为17,758,000美元，同比下降21.0%[33] - 2024年第二季度非利息收入为30,889,000美元，同比下降5.0%[33] - 2024年利息和股息收入总计2.35亿美元，较2023年增加21.8%[36] - 2024年存款利息支出1.05亿美元，较2023年增加53.2%[36] - 2024年非利息收入5,770万美元，较2023年下降1.1%[36] 成本费用 - 2024年第二季度非利息支出为49,888,000美元，与上年同期基本持平[33] - 2024年非利息支出1.01亿美元，较2023年增加2.1%[36] - 2024年上半年购买固定资产2231.4万美元，较2023年同期增加372.1%[46] 拨备计提 - 2024年第二季度拨备计提为5,496,000美元，同比增加52.4%[33] - 2024年上半年贷款和租赁损失准备金增加931千美元，主要由于贷款增长和宏观经济因素变化[218] 其他综合收益 - 2024年第二季度其他综合收益亏损36.8万美元，较2023年同期下降94.2%[38] - 2024年上半年其他综合收益亏损574.1万美元，较2023年同期下降292.1%[39] 股东权益变动 - 2024年第一季度发行新股58,000股，第二季度发行18,000股[42] - 2024年上半年派发现金股利每股0.12美元[36] - 2024年6月30日股东权益总额9.36亿美元，较2023年12月31日增加5.6%[42] - 公司2024年上半年支付普通股现金股利201.2万美元，较2023年同期减少0.5%[46] - 公司2024年上半年发行普通股净收益0.3万美元，较2023年同期减少99.4%[46] - 公司2024年上半年回购并注销股份0万美元，较2023年同期减少100%[46] 证券投资 - 公司持有的证券中有553只证券处于未实现亏损状态，占投资组合总成本的9.5%[81] - 公司持有的交易证券于2024年6月30日和2023年12月31日的公允价值均为22.4百万美元，2024年上半年公允价值变动收益为253千美元[84] - 公司2024年上半年出售了445千美元的AFS证券，实现了56千美元的收益[88] - 公司持有的市政证券中有249.1百万美元的摊余成本和246.2百万美元的公允价值包含可由发行人自行决定的赎回选择权[90] - 公司持有的市政证券投资分散于79个发行人的一般债券和163个发行人的收益债券[91] 贷款和租赁 - 2024年第二季度贷款及租赁总额为6,854,386,000美元，较2023年末增长4.8%[29] - 公司贷款/租赁组合总额为68.54亿美元[103] - 截至2024年6月30日，公司贷款/租赁组合中有3.35亿美元的贷款逾期90天或以上未付息，占总贷款的0.49%[103] - 公司于2024年6月30日持有2.432亿美元的多户家庭贷款待售，准备进行证券化[98] - 公司贷款和租赁组合的信用损失准备金总额为87,706千美元[120] 套期会计 - 公司使用利率掉期、利率上限和利率区间工具来管理与负债利率变动相关的风险[153] - 公司已经购买了总计2亿美元的利率上限合约来对冲存款利率上升的风险[154] - 公司已经签订了总计1.143亿美元的利率掉期合约来对冲其可变利率次级债券和优先股证券的利率风险[155] - 公司使用利率区间合约来管理未来浮动利率贷款的利率风险[158] - 现金流量套期的公允价值变动计入其他综合收益，公允价值套期的公允价值变动计入其他资产或负债[160] 公允价值计量 - 公司的金融资产和负债主要采用第二层次公允价值计量,其中交易性证券采用第三层次公允价值计量[177][179] - 交易证券包括从证券化中保留的受益权益,采用折现现金流法估值,折现率为5.85%至7.62%(Level 3输入值)[182] - 部分金融资产采用非

文章核心观点 - 美国股市因衰退担忧和就业市场数据不佳下跌后部分反弹 投资者可采用动量投资策略并通过特定筛选参数选股获利 [1][2][3] 美国股市情况 - 过去几周呈上升趋势 但近几个交易日因衰退担忧大幅下跌 抛售主要由弱于预期的就业市场数据引发 上个月非农就业人数仅增加11.4万 远低于预期的18.5万 失业率升至4.3% 投资者担心美联储长期高利率政策导致就业市场低迷 [1] - 引发全球市场抛售 日本股市受影响最严重 不过昨日市场部分反弹 但由于日元“利差交易”解除 日元兑美元升值 市场波动性仍较高 [2] 投资策略 - 投资者可采用动量投资策略 在价值或成长投资无法实现预期利润时 通过押注动量股获取持续利润 该策略核心是“追涨杀跌” 基于股票形成趋势后更可能延续的理念 [3][4] - 动量投资利用人类将当前趋势外推至未来的倾向 在价格回归均值前获利 如M/I Homes、QCR Holdings和Mr. Cooper Group等股票值得关注 [5] 筛选参数 - 52周价格百分比变化排名前50 确保选出过去一年稳定升值的股票 [7] - 1周价格百分比变化排名后10 从上述50只股票中选出短期价格回调的股票 [7] - Zacks排名为1 此类股票无论市场条件如何都有出色表现历史 [8] - 动量风格评分为B或更高 考虑成交量变化和相对同行表现等因素 结合Zacks排名1或2时表现优于其他股票 [9] - 当前价格大于5美元 [10] - 市值排名前3000 确保价格稳定 [10] - 20日平均成交量大于10万 保证股票易于交易 [10] 筛选出的股票 - M/I Homes是美国领先的单户住宅建筑商 过去一年股价上涨47.3% 但过去一周下跌12.4% 动量评分为A [10] - QCR Holdings是多银行控股公司 提供商业和消费银行及资产管理服务 过去一年股价上涨32.5% 过去一周下跌8.9% 动量评分为A [11] - Mr. Cooper Group是美国最大的住房贷款服务商 过去一年股价上涨44.4% 过去一周下跌8.4% 动量评分为B [12] 研究工具推广 - 可免费试用两周Research Wizard 使用该筛选器选股 还能创建并测试自己的投资策略 [13] - Research Wizard易于使用 语言通俗易懂 操作直观 [14]

文章核心观点 - 公司盈利预期上调及评级提升暗示业务改善，投资者应推动股价上涨，QCR Holdings被升级为Zacks Rank 2（买入），有望在短期内实现超越市场的回报 [1][4] 盈利预期修正情况 - 对于截至2024年12月的财年，该银行控股公司预计每股收益5.98美元，较上年报告数字变化-12.3% [8] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期增长4.4% [15] Zacks评级系统特点 - 与华尔街分析师不同，Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强烈买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [3] - Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，通过Zacks共识预期追踪卖方分析师对当前及下一年的每股收益预期 [9] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强烈买入）到Zacks Rank 5（强烈卖出），自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [12] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其买卖行为会导致股价变动 [11] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与股价短期走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [14] 对QCR Holdings的影响 - QCR Holdings升级为Zacks Rank 2反映其盈利前景积极，可能带来买盘压力和股价上涨 [10] - 该升级使其在盈利预期修正方面处于Zacks覆盖股票的前20%，暗示短期内股价可能上涨 [16]

文章核心观点 - QCR Holdings股票过去一个月上涨26.6%，创52周新高，今年以来涨幅30.1%，表现优于行业，从估值指标、盈利表现、Zacks排名和风格评分来看，该股票未来可能有潜力 [1][6] 股票表现 - 过去一个月股票上涨26.6%，上一交易日创52周新高76.97美元，今年以来涨幅30.1%，优于Zacks金融板块的13.2%和Zacks中西部银行行业的18.1% [1] 估值指标 - 股票当前基于本财年每股收益预估的市盈率为12.7倍，高于同行行业平均的12.2倍；基于过去现金流的市现率为9.5倍，高于同行平均的9倍 [3] 盈利表现 - 过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年7月24日财报显示每股收益1.73美元，高于共识预期的1.39美元，营收超共识预期5.9% [4] Zacks风格评分 - 风格评分涵盖价值、增长和动量类别，评级从A到F，还有综合VGM评分，可帮助投资者挑选合适股票 [5] - 公司价值评分为B，增长和动量评分分别为D和B，VGM评分为B，符合推荐标准，未来可能有潜力 [6][12] Zacks排名 - Zacks排名优先于风格评分趋势，公司目前Zacks排名为2（买入），因盈利预估上升 [10] 盈利预期 - 本财年预计每股收益5.98美元，营收3.3065亿美元，每股收益变化-12.32%，营收变化-6.51%；下一财年预计每股收益6.36美元，营收3.558亿美元，同比变化分别为6.23%和7.61% [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现净利润2900万美元,每股摊薊收益1.72美元,ROAA为1.34%,ROAE为12.72% [10] - 净息差在第二季度环比扩大2个基点,达到上限 [26][27] - 非利息收入在第二季度达到3100万美元,较上一季度增加1500万美元,主要来自资本市场业务收入1800万美元 [29][31] - 非利息支出在第二季度环比下降2%,效率比率改善500个基点至57% [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款在第二季度增加2.06亿美元,主要由低收入房地产税收贷款和传统商业贷款带动 [11][12] - 财富管理业务在第二季度收入超过400万美元,同比增长26% [14][30] - 资本市场业务收入在第二季度达到1800万美元,保持强劲 [13][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在西南密苏里州和中部爱荷华州新增了财富管理业务 [14] - 公司在这些新市场的财富管理资产规模分别达到2.1亿美元和5000万美元 [57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于低收入房地产税收贷款业务,这是公司最优质的资产类别 [19][20] - 公司将继续通过资产证券化提高资本效率,增强流动性和净息差 [21] - 公司将继续专注于实现行业领先的财务业绩,包括每股收益增长、资产收益率和有形股东权益账面价值增长 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司未发现经济环境出现明显软化迹象,客户财务状况良好 [18] - 公司对经济前景保持乐观,不会在短期内进行并购活动,而是专注于内部业务发展 [77][106] 其他重要信息 - 公司资产质量保持良好,不良贷款和拨备率保持稳定 [16][17][41][42] - 公司资本充足率持续提升,二季度普通股权一级资本比率和总风险加权资本比率均有所改善 [44][45] - 公司预计第三季度和第四季度将进行两次资产证券化交易,预计将产生小额收益 [36][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Damon DelMonte 提问** 询问公司利率敏感负债规模及其对净息差的影响 [50][51] **Todd Gipple 回答** 公司利率敏感负债规模为42亿美元,若利率下降25个基点,可带来约3个基点的净息差扩张,相当于每年0.11美元的每股收益增长 [51] 问题2 **Daniel Tamayo 提问** 询问公司在高利率环境下的净息差展望 [60][64] **Todd Gipple 回答** 公司存款成本和贷款收益的变化趋势表明,即使不降息,公司也有望在第四季度实现0-5个基点的净息差扩张 [65][66][67] 问题3 **Brian Martin 提问** 询问公司未来12个月内贷款重定价情况及其对净息差的影响 [71][72] **Todd Gipple 回答** 公司每季度约有6亿美元新增贷款和3-4亿美元贷款到期重定价,这将持续推动净息差扩张 [73]

文章核心观点 - 分析QCR Holdings和First Financial Bancorp的财报表现、股价走势及未来展望，指出投资者可关注盈利预期修正趋势和行业前景来评估股票表现 [4][12][14] QCR Holdings业绩情况 - 2024年第二季度每股收益1.73美元，超Zacks共识预期的1.39美元，去年同期为1.69美元，本季度盈利惊喜达24.46%，上一季度盈利惊喜为20.45% [1][9] - 2024年第二季度营收8705万美元，超Zacks共识预期5.90%，去年同期为8573万美元，过去四个季度中有三次超营收预期 [2] - 过去四个季度均超共识每股收益预期 [10] QCR Holdings股价表现 - 年初至今股价上涨约23.3%，跑赢标普500指数的16.5% [3] QCR Holdings未来展望 - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.38美元，营收8570万美元，本财年共识每股收益预期为5.78美元，营收3.3065亿美元 [5] - 盈利报告发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [13] First Financial Bancorp业绩预期 - 预计7月25日公布2024年第二季度财报，预计营收2.035亿美元，同比下降5% [7][8] - 预计本季度每股收益0.59美元，同比下降18.1%，过去30天共识每股收益预期下调0.6% [15] 行业情况 - 所属Zacks银行 - 中西部行业目前在250多个Zacks行业中排名前42%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [14]