文章核心观点 公司2025年第一季度业绩有亮点也面临挑战，在存款、贷款、资产质量等方面表现不同，对未来业务发展有一定预期和规划 [2][5] 财务业绩 - 2025年第一季度净利润2580万美元，摊薄后每股收益1.52美元，低于2024年第四季度 [2] - 2025年第一季度调整后净利润（非GAAP）2600万美元，调整后摊薄每股收益1.53美元 [3] - 2025年第一季度净利息收入6000万美元，较2024年第四季度减少120万美元 [7] - 2025年第一季度非利息收入1690万美元，低于2024年第四季度的3060万美元 [11] - 2025年第一季度非利息支出4650万美元，较2024年第四季度和2024年第一季度均减少 [15] - 2025年第一季度有效税率1%，低于上一季度的9% [18] 业务亮点 - 调整后净息差按税收等效收益率基础增长1个基点，预计未来继续扩大 [8][9] - 核心存款年化增长20%，减少了经纪存款和隔夜FHLB预付款 [20] - 财富管理业务年化收入增长14% [10][13] - 有形账面价值每股增长1.43美元，年化增长11% [10][29] - 有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）提高15个基点至9.70% [10][30] 业务挑战与展望 - 资本市场业务受宏观经济不确定性影响，第一季度收入下降，但预计未来四个季度收入在5000 - 6000万美元 [11][12] - 暂停全年贷款增长指引，预计2025年第二季度年化增长率为4% - 6% [23] - 非执行资产与总资产比率略有上升，但受批评贷款比率降至五年最低 [25][26] - 预计2025年第二季度调整后净息差按税收等效收益率基础保持不变或增加4个基点 [9] - 预计2025年第二季度非利息支出在5000 - 5300万美元 [16] - 预计2025年第二季度有效税率在6% - 8% [18] 各子公司情况 - 各子公司在资产、存款、贷款、净息差等方面表现不同，如Quad City Bank and Trust资产27.78亿美元，净息差3.45% [58] - 各子公司的贷款与存款比率、贷款与资产比率、贷款损失准备金率等指标存在差异 [58] 非GAAP指标调整 - 对有形普通股权益与有形资产比率、调整后净利润、调整后每股收益等非GAAP指标进行了与GAAP指标的 reconciliation [62][66] - 调整目的是排除非核心或非经常性收入和支出项目，提供更具前瞻性的业绩参考 [64][68]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净收入2580万美元，摊薄后每股收益1.52美元，较2024年第四季度的3020万美元和1.77美元有所下降[3] - 2025年第一季度调整后净收入（非公认会计准则）为2600万美元，摊薄后每股收益1.53美元；2024年第四季度调整后净收入为3280万美元，摊薄后每股收益1.93美元[4] - 2025年第一季度非利息收入为1690万美元，低于2024年第四季度的3060万美元；资本市场收入为650万美元，低于上一季度的2060万美元[12] - 2025年第一季度非利息支出为4650万美元，较2024年第四季度的5350万美元和2024年第一季度的5070万美元有所下降，降幅为13%[16][17] - 2025年第一季度有效税率为1%，低于上一季度的9%，预计第二季度有效税率在6% - 8%之间[19] - 2025年3月31日现金及银行应收款项为9.8994亿美元，较2024年12月31日的9.1732亿美元增长7.92%[39] - 2025年3月31日联邦基金出售及有息存款为22.5716亿美元，较2024年12月31日的17.0592亿美元增长32.31%[39] - 2025年3月31日总股东权益为10.22747亿美元，较2024年12月31日的9.97387亿美元增长2.54%[39] - 截至2025年3月31日季度，净收入为2579.7万美元，基本每股收益为1.53美元[44] - 截至2025年3月31日，普通股账面价值为每股60.44美元，有形账面价值为每股51.64美元[47] - 截至2025年3月31日，收盘价为71.32美元，市值为12.0676亿美元[47] - 截至2025年3月31日，总风险资本比率为14.16%，一级风险资本比率为10.79%[47] - 截至2025年3月31日，年化平均资产回报率为1.14%，年化平均总股本回报率为10.14%[47] - 截至2025年3月31日，净息差为2.95%，净息差（TEY）为3.42%[47] - 截至2025年3月31日，效率比率为60.54%[47] - 截至2025年3月31日，投资持有的总贷款/租赁与总资产比率为74.53%，与总存款比率为92.96%[47] - 截至2025年3月31日，有效税率为1.18%[47] - 2025年3月31日调整后净利润（非GAAP）为2595.3万美元，2024年12月31日为3281.9万美元[67] - 2025年3月31日调整后普通股每股收益（非GAAP）基本为1.54美元，摊薄为1.53美元[67] - 2025年3月31日调整后平均资产回报率（年化，非GAAP）为1.15%，平均股权回报率（年化，非GAAP）为10.20%[67] - 2025年3月31日净利息收入（GAAP）为5998.6万美元，净利息收入 - 税务等效（非GAAP）为6949.9万美元[67] - 2025年3月31日净利息收益率（GAAP）为2.95%，净利息收益率（TEY，非GAAP）为3.42%，调整后净利息收益率（TEY，非GAAP）为3.41%[67] - 2025年3月31日非利息费用（GAAP）为4653.9万美元，总收入为7687.8万美元[67] - 2025年3月31日效率比率（非GAAP）为60.54%，调整后效率比率（非GAAP）为60.38%[67][68] 净息差相关指标变化 - 2025年第一季度调整后净息差（TEY）（非公认会计准则）扩大至3.41%，较2024年第四季度增加1个基点[7][10] - 截至2025年3月31日，净息差为2.95%，净息差（TEY）为3.42%[47] - 2025年第一季度，公司净利息收入为6949.9万美元，净利息收益率为2.95%，税等效净利息收益率为3.42%[51] - 2025年3月31日净利息收益率（GAAP）为2.95%，净利息收益率（TEY，非GAAP）为3.42%，调整后净利息收益率（TEY，非GAAP）为3.41%[67] - 2025年第一季度，Cedar Rapids Bank and Trust净息差百分比为4.00%，高于2024年同期的3.77%和2024年第四季度的3.95%[58] - 2025年第一季度，Guaranty Bank净息差百分比为3.05%，若排除购买会计调整，非GAAP净息差为2.91%[58][61] 存款与借款相关指标变化 - 核心存款年化增长20%，增加3.322亿美元，使公司减少了5600万美元的经纪存款和1.4亿美元的隔夜联邦住房贷款银行预付款[7][21] - 截至2025年3月31日，公司总资产为91.52779亿美元，总存款为73.3739亿美元，总借款为4.29921亿美元[39] - 截至2025年3月31日，存款组合中，非利息活期存款为9.63851亿美元，有息活期存款为51.19601亿美元，定期存款为9.51606亿美元，经纪存款为3.02332亿美元[40] - 截至2025年3月31日，借款组合中，定期联邦住房贷款银行预付款为1.45383亿美元，隔夜联邦住房贷款银行预付款为0，其他短期借款为0.0205亿美元，次级票据为2.33595亿美元，初级次级债券为0.48893亿美元[41] 贷款与租赁相关指标变化 - 2025年第一季度贷款和租赁投资总额增长3890万美元至68亿美元，年化增长率为4%，预计第二季度年化增长率为4% - 6%[23][24] - 截至2025年3月31日，贷款/租赁总额为68.23167亿美元，减去信贷损失拨备后，净贷款/租赁为67.32813亿美元[39] - 截至2025年3月31日，贷款/租赁组合中的低收入住房税收抵免（LIHTC）贷款余额总计为22亿美元[42] - 截至2025年3月31日，贷款/租赁损失准备余额为9035.4万美元，较上季度末增加51.3万美元[55] - 截至2025年3月31日，公司不良资产总额为4813.9万美元，不良资产与总资产比率为0.53%[55] - 截至2025年3月31日，贷款/租赁损失准备与总贷款/租赁投资比率为1.32%，与不良贷款/租赁比率为189.76%[55] - 2025年第一季度，净冲销额占平均贷款/租赁的比例为0.06%[55] - 截至2025年3月31日，特别关注类贷款为5532.7万美元，次级类贷款为8503.3万美元[55] - 截至2025年3月31日，分类贷款占总贷款/租赁的比例为1.25%，受批评贷款占总贷款/租赁的比例为2.06%[55] - 截至2025年3月31日，Community State Bank总贷款与租赁为1197005千美元，较2024年3月31日的1113070千美元有所增加[58] - 2025年第一季度，Quad City Bank and Trust贷款与租赁的ACL占比为1.44%，高于2024年同期的1.40%[58] 财富管理业务指标变化 - 财富管理业务年化收入增长14%，得益于新客户账户和管理资产的增长[7][14] 各子公司财务指标变化 - 截至2025年3月31日，Quad City Bank and Trust总资产为2777634千美元，较2024年3月31日的2618727千美元有所增长[58] - 截至2025年3月31日，Community State Bank总存款为1238307千美元，较2024年3月31日的1187926千美元有所增长[58] - 截至2025年3月31日，m2 Equipment Finance, LLC总资产为276096千美元，较2024年3月31日的350801千美元有所下降[58] - 2025年第一季度，Cedar Rapids Bank and Trust平均资产回报率（年化）为2.14%，低于2024年同期的3.09%和2024年第四季度的3.12%[58] - 2025年第一季度，Guaranty Bank收购相关摊销/ accretion为218千美元[60] 证券相关指标变化 - 截至2025年3月31日，证券组合总额为12.2098亿美元，减去信贷损失拨备后，净证券为12.20717亿美元[39] - 2025年3月31日、2024年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日和2024年3月31日，已确定用于证券化并包含在待售贷款中的贷款公允价值分别为0亿美元、0亿美元、16.59亿美元、24.32亿美元和27.48亿美元[41] 生息资产与付息负债指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总生息资产平均余额为82.41035亿美元，利息收入为1.26186亿美元，收益率为6.20%[51] - 截至2025年3月31日，公司总付息负债平均余额为66.72564亿美元，利息支出为0.56687亿美元，成本率为3.44%[51] - 2025年第一季度，公司资金成本率为3.02%[51] 其他指标说明 - 非核心或非经常性项目（税后）按21%的估计联邦有效税率计算，商誉减值不可税前扣除[69] - 净利息收益率（TEY）是考虑特定贷款和证券税收优惠的非GAAP财务指标[70] - 效率比率是用于与行业同行比较的非GAAP指标，用于计算间接费用占收入的百分比[71]

投资方法 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正以寻找优质股票[1] - 价值投资通过关键估值指标分析寻找被低估股票[2] - Zacks Style Scores系统中的"Value"类别结合高Zacks Rank可筛选当前市场最强价值股[3] QCR Holdings估值分析 - 当前Zacks Rank为2(Buy)且Value评分为A[4] - 远期市盈率(Forward P/E)为9.52 低于行业平均9.66 过去12个月区间为9.06-13.51 中位数11.18[4] - 市净率(P/B)为1.13 显著低于行业平均1.84 过去12个月区间为1.01-1.62 中位数1.29[5] - 市现率(P/CF)为8.63 远低于行业平均13.66 过去12个月区间为7.02-11.70 中位数9.43[6] 投资结论 - 多项估值指标显示QCR Holdings当前可能被低估[7] - 结合盈利前景强度 该公司目前具备显著价值投资特征[7]

文章核心观点 - QCR Holdings预计2025年第一季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，虽该公司不太可能实现盈利超预期，但投资者决策前还需关注其他因素 [1][16] 业绩预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益1.52美元，同比下降4.4%，营收8685万美元，同比增长6.5% [3] 预测指标 预测指标 - 预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调0.2%，反映分析师重新评估初始预期，但单个分析师的预期修正方向不一定反映在总体变化中 [4] 预测指标 - 盈利惊喜预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP读数对预测盈利超预期有重要意义 [5][6][7] - 正向Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，股票约70%的时间会出现盈利超预期情况，Zacks Rank会增强Earnings ESP的预测能力 [8] - 负向Earnings ESP读数不能表明盈利未达预期，负向Earnings ESP和Zacks Rank为4或5的股票难以预测盈利超预期 [9] 预测指标 - QCR Holdings的指标情况 - 公司的最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -1.97%，当前Zacks Rank为 2，难以确定公司会超预期 [10][11] 预测指标 - 盈利惊喜历史 - 公司上一季度预期每股收益1.73美元，实际为1.93美元，盈利惊喜为 +11.56%，过去四个季度均超预期 [12][13] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks Rank，并使用Earnings ESP过滤器筛选股票 [14][15]

文章核心观点 - QCR Holdings股票近两周下跌10.3%，但上一交易日形成锤子线图形态，可能意味着股价找到支撑，未来或出现趋势反转，且华尔街分析师对该公司未来盈利的乐观态度也增强了股价趋势反转的可能性 [1][2] 理解锤子线图及其交易技巧 - 锤子线图是蜡烛图中常见的价格形态，开盘价和收盘价相差较小形成小实体，当日最低价与开盘价或收盘价相差较大形成长下影线，下影线长度至少是实体的两倍，蜡烛形状类似“锤子” [4] - 下跌趋势中，锤子线图出现意味着空头可能失去对价格的控制，多头成功阻止价格进一步下跌，表明可能出现趋势反转 [5] - 锤子线图可出现在任何时间框架，短期和长期投资者均可使用，但该形态有局限性，应与其他看涨指标结合使用 [5][6] QCRH更有可能出现趋势反转的原因 - QCRH近期盈利预测修正呈上升趋势，这是基本面的看涨指标，因为实证研究表明盈利预测修正趋势与近期股价走势密切相关 [7] - 过去30天，当前年度的共识每股收益预期提高了0.2%，表明覆盖QCRH的华尔街分析师大多认同该公司有潜力实现比此前预测更好的盈利 [8] - QCRH目前的Zacks排名为2（买入），处于根据盈利预测修正趋势和每股收益意外情况排名的4000多只股票的前20%，通常排名为1或2的股票表现优于市场，该排名更明确地表明QCRH股价可能出现趋势反转 [9]

文章核心观点 公司将于2025年4月22日收盘后公布2025年第一季度（截至3月31日）财务结果，并于4月23日上午10点举办电话会议和网络直播讨论结果 [1] 财务结果公布与会议安排 - 公司2025年第一季度（截至3月31日）财务结果将于4月22日收盘后公布 [1] - 公司将于4月23日上午10点举办电话会议和网络直播讨论财务结果，邀请股东、分析师等参加 [1] 电话会议信息 - 电话会议拨入号码为888 - 346 - 9286（国际412 - 317 - 5253），需请求加入QCR Holdings, Inc. 电话会议 [2] - 电话会议将存档至4月30日，重播号码为877 - 344 - 7529（国际412 - 317 - 0088），访问代码为7198237 [2] 网络直播信息 - 电话会议网络直播可在公司官网www.qcrh.com的新闻与活动页面访问 [3] - 网络直播存档版本将在直播结束后不久在同一位置提供 [3] 公司概况 - 公司总部位于伊利诺伊州莫林，是一家关系驱动的多银行控股公司，通过全资子公司银行为多个社区提供服务 [4] - 旗下子公司银行包括Quad City Bank & Trust Company、Cedar Rapids Bank & Trust Company等，提供商业和消费银行、信托和财富管理服务 [4] - 公司在爱荷华州、密苏里州、威斯康星州和伊利诺伊州有36个营业点，截至2024年12月31日，资产90亿美元、贷款68亿美元、存款71亿美元 [4] 联系方式 - 联系人Todd A. Gipple，职位为总裁兼首席财务官，联系电话(309) 743 - 7745，邮箱tgipple@qcrh.com [5]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司合并资产90亿美元，包括总贷款/租赁67亿美元，存款71亿美元[226] - 2024年全年公司净收入1.139亿美元，摊薄后每股收益6.71美元；2023年净收入1.136亿美元，摊薄后每股收益6.73美元[239] - 2024年公司调整后净收入（非公认会计原则）1.193亿美元，调整后摊薄每股收益7.03美元[241] - 2024年净利息收入2.31788亿美元，较上年增加1080万美元，增幅4.9%[243] - 2024年信贷损失拨备1709.8万美元，较2023年增加55.9万美元[243][246] - 2024年非利息收入1.15529亿美元，较上年减少1720万美元，降幅12.9%[243][246] - 2024年非利息支出2.07642亿美元，较上年减少290万美元，降幅1.4%[243][246] - 2024年公司执行名义价值约4.09亿美元的衍生品策略，全年记录350万美元损失[246] - 2024年TCE/TA非GAAP比率为9.55%，2023年为8.75%[256] - 2024年调整后净利润1.19251亿美元，2023年为1.15075亿美元[259] - 截至2024年12月31日，净利息收入同比增长5%，税等效基础上增长8%至2.683亿美元[260] - 2024年平均生息资产收益率为5.98%（GAAP）、6.43%（税等效），2023年分别为5.56%、5.94%[261] - 2024年总生息资产平均余额为80.59亿美元，利息收入为5.18亿美元，收益率为6.43%；2023年分别为74.35亿美元、4.42亿美元和5.94%；2022年分别为66.28亿美元、3.09亿美元和4.66%[263] - 2024年总付息负债平均余额为65.13亿美元，利息支出为2.50亿美元，成本率为3.83%；2023年分别为58.11亿美元、1.92亿美元和3.31%；2022年分别为47.91亿美元、0.61亿美元和1.28%[263] - 2024年净利息收入为2.68亿美元，2023年为2.49亿美元，2022年为2.47亿美元；2024年净息差为2.88%，2023年为2.97%，2022年为3.49%[263] - 2024年与2023年相比，利息收入增加7674.2万美元，其中利率因素贡献3968.9万美元，规模因素贡献3705.3万美元；利息支出增加5766.5万美元，其中利率因素贡献3340万美元，规模因素贡献2426.5万美元；净利息收入增加1907.7万美元[265] - 2024年利息收入较2023年增加6840万美元，增幅17%，原因是贷款和投资平均余额增加以及收益率上升带来的利差扩大[269] - 2024年利息支出较2023年增加5770万美元，增幅30%，主要是由于资金成本上升以及付息和定期存款增加、非付息存款减少；2024年资金成本为3.83%，高于2023年的3.31%[270] - 2024年信贷损失拨备总额为1710万美元，较2023年增加55.9万美元；其中贷款和租赁信贷损失拨备为1873.9万美元，较2023年的1155万美元增加[272] - 2024年表外敞口信贷损失拨备为 - 125.6万美元，2023年为397.7万美元，减少原因是未使用承诺余额减少、信用质量和经济状况改善[272] - 2024年持有至到期证券信贷损失拨备为6万美元，2023年为2.3万美元；2024年可供出售证券信贷损失拨备为 - 44.5万美元，2023年为98.9万美元[272] - 2024年12月31日贷款/租赁的ACL为持有用于投资的总贷款/租赁的1.32%，2023年12月31日为1.33%[274] - 2024年和2023年12月31日，此前收购贷款的剩余折扣分别为230万美元和390万美元[274] - 2024年非利息收入总计1.15529亿美元，2023年为1.32684亿美元，减少1715.5万美元，降幅12.9%[277] - 2024年资本市场收入总计7110万美元，2023年为9210万美元[284] - 2024年贷款证券化净收益总计95.5万美元，2023年为64.4万美元[285] - 2024年非利息支出总计2.07642亿美元，2023年为2.10531亿美元，减少288.9万美元，降幅1.4%[295] - 2024年重组费用总计200万美元，2023年无此项费用[298] - 2024年不良贷款自2023年12月31日以来增加35%[301] - 2024年广告和营销费用增加17%，主要因加大存款产品营销力度[302] - 2024年无形资产摊销费用较2023年下降6%[306] - 2024年商誉减值费用总计43.2万美元，2023年无此项减值[306] - 2024年信托费用较2023年增加13%，因管理资产增加11亿美元[307] - 2024年其他非利息费用较2023年增加18%[308] - 2024年所得税拨备为870万美元，有效税率7.1%；2023年为1310万美元，有效税率10.3%[309] - 2024年总资产增加4.871亿美元，增幅6%；证券投资组合增加1.949亿美元，增幅19%；净贷款/租赁组合增加2.383亿美元，增幅3.7%；存款增长5.472亿美元，增幅8%；借款减少1.488亿美元，降幅21%[311] - 截至2024年12月31日，交易性证券公允价值为8350万美元[313] - 由于2024年利率上升，可供出售金融资产（AFS）组合从2023年12月31日至2024年12月31日下降1850万美元，降幅6.2%[315] - 2024年末贷款/租赁的ACL余额为89841000美元，2023年末为87200000美元，2022年末为87706000美元[331] - 2024年净冲销总额为11500000美元，2023年为8511000美元；2024年平均贷款/租赁未偿还额（扣除拨备前）为6764754000美元，2023年为6337551000美元[333] - 2024年末表外敞口的ACL余额为8273000美元，2023年末为9529000美元，2022年末为552000美元[334] - 2024年批评类贷款较2023年减少17%，分类贷款增加26%；2024年末批评类贷款占总贷款/租赁的2.34%，2023年末为2.99%；2024年末分类贷款占总贷款/租赁的1.25%，2023年末为1.08%[337][338] - 2024年末不良资产为45554000美元，较2023年末增加11400000美元；2024年末不良资产与总资产的比率为0.50%，2023年末为0.40%[347][348] - 2024年存款增长547200000美元，增幅8.4%[353] - 2024年末非利息活期存款921160000美元，占比13%；利息活期存款4828216000美元，占比68%；定期存款953496000美元，占比14%；经纪存款358315000美元，占比5%[355] - 截至2024年12月31日，ICS/CDARS计划中的存款总计24亿美元，占所有存款的33.8%[355] - 2024年末公司总未保险存款为20亿美元，2023年末为18亿美元[356] - 2024年末超过FDIC保险限额的美国定期存款总计542066000美元，2023年末为514687000美元[356] - 2024年末和2023年末联邦基金购买额分别为1800千美元和1500千美元[362] - 2024年末和2023年末FHLB预付款分别为285383千美元和435000千美元，年末加权平均利率分别为4.55%和5.39%[364] - 2024年末和2023年末次级票据分别为2.335亿美元和2.331亿美元[367] - 2024年末和2023年末初级次级债券分别为4890万美元和4870万美元[370] - 2024年末和2023年末股东权益分别为997387千美元和886596千美元，TCE / TA比率分别为9.55%和8.75%[372] - 2024年和2023年公司分别回购0股和17.5万股普通股，截至2024年12月31日股票回购计划剩余760915股待回购[373] - 2024年和2023年现金及短期资产平均分别为2.107亿美元和1.804亿美元[376] - 2024年和2023年投资活动分别使用现金8.452亿美元和7.493亿美元[382] - 2024年末和2023年末承诺授信分别为19亿美元和20亿美元，备用信用证分别为2880万美元和2370万美元[391] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年贷款有机增长9.6%，2023年为6.6%；手续费收入2024年下降10.8%，2023年增长75.1%；非利息支出2024年下降2.4%，2023年增长16.3%[245] - 2024年贷款和租赁增长3.7%，排除3.865亿美元贷款证券化后增长9.6%[248] - 2024年完成两笔LIHTC贷款证券化，证券化日未偿还本金余额3.898亿美元，账面价值3.865亿美元，交易净收益95.5万美元[248] - 截至2024年12月31日，作为189家下游银行的代理行，无息存款7660万美元，有息存款6.115亿美元，管理的美联储表外流动性4.39亿美元，2023年12月31日为2.149亿美元[248] - 2024年资本市场收入（主要来自掉期手续费收入）7110万美元，2023年为9210万美元；2024年每季度平均1780万美元，2023年每季度平均2300万美元[248] - 2024年资产管理资产增加11亿美元，新增469个客户关系，新增资产管理资产15亿美元[248] - 2024年总贷款/租赁增长3.7%，排除3.865亿美元贷款证券化后增长10.9%[321] - 约43%的商业房地产（CRE）投资组合为低收入住房税收抵免（LIHTC）贷款，均正常履约且评级合格[322] - 2024年公司完成两笔LIHTC贷款证券化，非应税LIHTC贷款账面价值2.307亿美元，应税LIHTC贷款账面价值1558万美元，证券化净收益95.5万美元，保留受益权益6030万美元[397] 公司经营影响因素及风险管理 - 公司经营成果受非利息收入（如信托费、投资咨询和管理费等）、非利息支出（如薪资福利、设备费用等）以及经济和竞争条件（如利率、所得税税率等）影响[267][268] - 公司面临多种可能对运营和前景产生重大不利影响的因素，包括经济、政策、外部事件等[400] - 公司净收入依赖净利息收入，净利息收入受利率风险影响，当付息负债比生息资产更快到期或重新定价时，利率上升可能对净利息收入产生不利影响[404] - 子公司银行资产/负债管理委员会每季度审查银行利率风险和盈利能力，内部资产/负债管理团队每两周管理资产和负债组合[405][406] - 量化利率风险的方法是短期风险收益摘要，模拟模型展示了假设无资产负债表增长和组合变化下，不同利率情景对净利息收入的影响[408] - 子公司银行董事会资产/负债管理委员会设定政策限制，200个基点上下平行移动时净利息收入下降10%，300个基点上下冲击时下降30%[411] - 2024年12月31日和2023年12月31日部分利率情景模拟结果显示，净利息收入暴露在政策限制范围内[413] - 利率风险是公司面临的最重大市场风险之一，公司聘请国家咨询公司及其风险管理系统监控和控制利率风险暴露[415] 财务报表相关 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，未考虑通胀对货币购买力的影响，通胀影响体现在运营成本增加，利率对公司业绩影响大于通胀[398] - 独立注册公共会计师事务所认为公司2024年和2023年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[418] - 公司依据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）标准对截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行审计[419] - 公司财务报表由管理层负责[420] - 审计依据PCAOB标准进行，旨在获取财务报表无重大错报的合理保证[421] - 关键审计事项是当期财务报表审计中产生的事项，涉及对财务报表重要的账户或披露[422]

文章核心观点 - 2025年5月22日公司年度股东大会结束后，拉里·J·赫林将退休，托德·A·吉普尔将接任首席执行官，尼克·W·安德森将接任首席财务官 [1][2] 管理层变动 - 2025年5月22日年度股东大会结束后，拉里·J·赫林将从公司及子公司首席执行官职位退休，并退出董事会 [1] - 托德·A·吉普尔将成为公司总裁兼首席执行官 [1] - 尼克·W·安德森将成为公司首席财务官 [1] 对退休高管评价 - 玛丽·齐格勒称过去6年拉里·赫林的领导对公司至关重要，他注重客户、股东和员工，带领公司度过疫情和通胀经济环境 [2] - 拉里·赫林表示在公司服务超20年很荣幸，公司发展得益于托德·吉普尔的领导 [2] 新管理层情况 - 托德·吉普尔自2000年起担任公司首席财务官，还担任过其他职务，是社区活跃领袖 [2] - 尼克·安德森是注册会计师，自2019年末起担任公司首席会计官，积极参与社区活动 [2] 公司概况 - 公司总部位于伊利诺伊州莫林，是多银行控股公司，通过子公司银行服务多个社区 [4] - 旗下银行提供商业和消费银行、信托和财富管理服务 [4] - 公司有36个营业点，截至2024年12月31日，资产90亿美元、贷款67亿美元、存款71亿美元 [4]

分组1 - 公司于2025年1月23日举行2024年第四季度和全年财报电话会议，昨日收盘后已发布第四季度财报新闻稿，未收到的可在公司网站www.qcrh.com获取 [1] - 会议中管理层提供的部分信息属于前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，相关因素信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中，可在公司网站查看 [2] - 管理层可能提及非公认会计原则（non - GAAP）指标，用于补充而非替代最直接可比的公认会计原则（GAAP）指标，网站上的新闻稿包含今日讨论的财务和定量信息以及GAAP与non - GAAP指标的对账 [3] - 本次电话会议正在录音，可在2025年1月30日前重播 [4] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容，暂无法总结。

文章核心观点 - 介绍QCR Holdings 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司业绩与市场预期差异以判断股价走势 [1][2][3] 公司财报情况 - 2024年第四季度营收9183万美元，同比下降11.3%，高于Zacks共识预期的8970万美元，超预期2.37% [1] - 同期每股收益1.93美元，去年同期为1.97美元，高于共识预期的1.73美元，超预期11.56% [1] 公司股价表现 - 过去一个月QCR Holdings股价回报率为 -0.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.1% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标表现 - 效率比率（非GAAP）为58.3%，高于三位分析师平均估计的51.8% [4] - 净息差（GAAP）为3%，低于三位分析师平均估计的3.4% [4] - 平均余额 - 总盈利资产为82.4亿美元，略低于两位分析师平均估计的82.7亿美元 [4] - 净冲销占平均贷款/租赁的百分比为0.1%，低于两位分析师平均估计的0.4% [4] - 总非利息收入为3063万美元，高于三位分析师平均估计的2873万美元 [4] - 净利息收入为6120万美元，略高于两位分析师平均估计的6114万美元 [4] - 资本市场收入为2055万美元，高于两位分析师平均估计的1550万美元 [4] - 存款服务费为223万美元，略低于两位分析师平均估计的226万美元 [4] - 住宅房地产贷款销售收益为73万美元，高于两位分析师平均估计的45万美元 [4] - 净利息收入 - 税等效（非GAAP）为7090万美元，略低于两位分析师平均估计的7134万美元 [4]