财务数据和关键指标变化 - 公司客户群增加8.1%至148,874名独立患者 [20] - 公司完成210,279次独立设置和交付,同比增加6.1% [20] - 公司呼吸复苏设置和交付增加9%至116,023次 [20] - 收入同比增长10%至6400万美元 [21] - 有机增长贡献了640万美元或6.5%的同比增长 [21] - 经调整EBITDA同比增长14%至1490万美元,利润率为23.3% [22] - 经营活动产生的现金流同比增长15.6%至1710万美元 [23] - 坏账率改善至4.2% [23] - 资本支出占收入的11.2% [24] - 经营费用率保持在48%,与去年同期持平 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 呼吸护理业务占公司产品组合约80% [6] - 公司正在进军糖尿病市场,提供CGM和相关耗材 [38][39] - 糖尿病业务毛利率预计在15-16%左右 [75] - 公司正在扩大糖尿病业务,但不会增加销售人员,而是利用现有销售渠道 [90][91] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在应对Medicare 75-25救济政策结束的影响,预计影响收入约1.5% [49][50][51] - 公司部分地区Medicare Advantage会员流失,但影响已基本消化 [10][28] - 公司未来将恢复2%左右的季度收入增长 [106][107][108] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提高运营效率和降低成本,以支持长期有机增长目标 [35][36][40][41] - 公司通过自动化关键流程和优化运营基础设施来提高生产力、降低成本和改善患者结果 [35] - 公司正在扩大产品组合,加强交叉销售,并进入新市场以推动有机增长 [37][38][39] - 公司正在积极与投资者沟通,讨论长期增长目标 [43][44] - 公司正在评估收购机会,但目前主要关注内部增长 [79][110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临Medicare 75-25救济政策结束、部分地区Medicare Advantage会员流失等挑战,但相信已基本消化 [10][28][49][50][51] - 公司预计未来将恢复2%左右的季度收入增长 [106][107][108] - 公司有信心维持强劲的利润率,并将继续专注于有机增长 [35][36][40][41] - 公司看好呼吸护理和糖尿病业务的长期发展前景 [6][38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Close 提问** 关于Medicare 75-25救济政策结束的影响,公司是否可以量化其在第二季度的具体影响? [49] **Hardik Mehta 回答** 公司之前预估75-25政策结束将影响收入约1.5%,但由于Change Healthcare事件的影响,公司目前无法准确量化其在第二季度的具体影响。公司正在等待数据恢复正常后再进行评估。[50][51] 问题2 **Douglas Cooper 提问** 关于公司进军糖尿病业务,具体是提供什么产品?预计对今年业绩会有什么影响? [72][73][74][75] **Greg Crawford 和 Hardik Mehta 回答** 公司将提供CGM和相关耗材产品。这是一个新的交叉销售机会,毛利率预计在15-16%左右,不需要额外的资本支出。公司目前还无法量化对今年业绩的具体影响,因为还处于起步阶段。[75][79][90][91] 问题3 **Justin Keywood 提问** 公司是否有成本控制措施来改善利润率,还是目前的利润率水平就足以支撑未来增长? [111][112] **Greg Crawford 和 Hardik Mehta 回答** 公司目前的人员配置就足以支撑未来的增长,不需要额外的成本控制措施。只要收入持续增长,公司就有信心维持目前的利润率水平。如果未来收入出现下滑,公司会根据情况采取必要的成本控制措施。[111][112]

文章核心观点 美国居家医疗设备提供商Quipt Home Medical Corp.公布2024财年第二季度财务业绩和运营亮点，虽面临行业挑战但业务具韧性，公司正努力恢复历史营收增长轨迹，还启动股票回购计划以提升股东价值 [1][8] 财务亮点 - 2024年Q2营收6400万美元，较2023年Q2的5810万美元增长10%，有机增长贡献约330万美元，占比6%；2024年3月31日止六个月营收增至1.293亿美元，较2023年同期增长31% [5] - 2024年Q2经常性收入占总收入79.6%，受新设备安装增长推动 [5] - 2024年Q2调整后EBITDA为1490万美元（占营收23.3%），较2023年Q2的1310万美元（占营收22.5%）增长14%；2024年3月31日止六个月调整后EBITDA增至3020万美元，较2023年同期增长37%，占营收23.4% [5] - 2024年Q2净亏损140万美元，摊薄后每股亏损0.03美元，2023年Q2净亏损70万美元，摊薄后每股亏损0.02美元 [5] - 2024年3月31日止六个月运营现金流为1710万美元，2023年同期为1480万美元 [5] - 2024年Q2坏账费用占营收比例降至4.2%，2023年Q2为4.3% [5] - 截至2024年3月31日，公司现金为1460万美元，低于2023年9月30日的1720万美元；截至该日总信贷额度为3930万美元，循环信贷额度可用1830万美元，延迟提取定期贷款额度可用2100万美元 [5] - 公司净债务与调整后EBITDA杠杆比率为1.4倍 [5] 运营亮点 - 2024年Q2服务148,874名独特患者，较2023年Q2的137,748名增长8% [5] - 2024年Q2完成210,279次独特设备安装/交付，较2023年Q2的198,101次增长6%；其中2024年3月31日止三个月呼吸补给品安装/交付116,023次，较2023年同期的106,486次增长9%，得益于技术和集中受理流程的持续使用 [5][6] 后续亮点 - 公司宣布实施正常发行人要约（NCIB），可按适用证券法不时回购注销最多3,626,845股普通股或500万美元，约占公司公众流通股的10%；该要约于2024年5月6日开始，将于2025年4月30日、购满最大数量或金额、公司终止要约三者中最早发生时结束；截至2024年4月30日，公司已发行和流通普通股42,571,523股 [11] 管理层评论 - 首席执行官兼董事长Gregory Crawford表示公司业务具韧性，虽Q2面临行业挑战仍保持强劲利润率，设备安装有积极趋势，转诊模式良好；正努力加强有机增长举措，目标恢复8 - 10%的年化有机增长率，认为结合更新和增强的资本配置策略可实现；季度末后启动NCIB股票回购计划，认为公司当前市场估值未反映业务基本面和未来增长，将适时使用该工具提升股东价值 [8] - 首席财务官Hardik Mehta称公司持续的财务和运营表现得益于成本控制和审慎的资本配置，Q2调整后EBITDA利润率达23.3%；强大的资产负债表和3290万美元的流动性使其能应对高利率环境，有信心在本财年剩余时间保持利润率，追求有机和无机增长机会，对业务模式和未来增长充满信心 [9] 公司概况 - 公司为美国医疗市场患者提供居家监测和疾病管理服务，包括端到端呼吸解决方案，寻求扩展服务以管理多种慢性疾病；主要业务目标是通过为有居家监测和慢性病管理需求的患者提供更广泛服务来创造股东价值；有机增长战略是通过为同一患者提供多项服务、整合患者服务来提高每位患者的年收入 [10] - 公司对呼吸设备需求强劲，过去十二个月服务287,500名独特活跃患者，有34,400名转诊医生和125个地点 [11] 非国际财务报告准则指标 - 本新闻稿提及“经常性收入”“调整后EBITDA”和“杠杆比率”等非IFRS财务指标，无IFRS规定的标准含义，公司对这些指标的列报可能与其他公司不可比，旨在为投资者提供公司业绩的额外信息 [13] - 2024年Q2经常性收入计算为医疗设备租赁2740万美元加呼吸补给品销售2350万美元，总计5090万美元，占总收入6400万美元的79.6% [14] - 调整后EBITDA计算为净收入（亏损）加回折旧和摊销、净利息费用、所得税拨备、基于股票的薪酬、与民事调查需求相关的专业费用、收购相关成本、权益法投资损失份额、外币交易损失（收益）；2024年Q2调整后EBITDA利润率为1490万美元除以营收6490万美元，即23.3% [15] - 杠杆比率计算为长期债务减现金，除以（Q2调整后EBITDA乘以4），截至2024年3月31日为1.4倍 [16]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2024财年收入达6540万美元,同比增长60% [12][26] - 经调整EBITDA为1530万美元,同比增长71%,EBITDA利润率达23.5% [12][27] - 经营活动产生的现金流为1170万美元,同比增长143% [28] - 坏账率从5.6%下降至4.3%,体现公司在规模扩张中仍能保持优秀的账款管理能力 [29] - 经营费用占比从47.7%下降至45.6%,反映公司在提高运营效率 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司活跃患者数量同比增长56%至15.5万人 [25] - 设备交付量同比增长47%至21.5万次,其中呼吸机耗材交付量增长77%至12.3万次 [25] - 公司呼吸类产品占比约80%,反映公司专注于满足心肺疾病患者的需求 [8] - 公司睡眠业务持续保持强劲需求,未受GLP-1药物影响,CPAP和BIPAP仍是治疗睡眠呼吸暂停的金标准 [16][17][18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前在26个州拥有125个服务网点,为全国各地的患者提供服务 [10] - 公司专注于COPD发病率较高的地区,扩大了销售触点和市场覆盖范围 [13] - 公司预计2024财年将实现8%-10%的稳定有机增长,反映了公司战略举措的成效 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供全方位的呼吸护理解决方案,通过技术驱动的设备和专业的临床呼吸项目为患者提供优质居家医疗服务 [7] - 公司通过扩大服务范围、交叉销售产品、稳定供应链和利用有利的监管环境来推动增长 [13] - 公司将继续执行长期战略扩张计划,包括有机增长和战略性并购 [15][40][46] - 公司利用规模优势提高运营效率和现金流,并通过技术手段提高自动化水平 [41][43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 人口老龄化和慢性病患病率上升是公司长期发展的有利趋势 [42] - 公司认为监管环境保持稳定,未见竞争性招标政策重启的迹象 [21] - 公司认为在经济下行时期也能保持良好表现,因其业务模式的抗周期性 [22] 其他重要信息 - 公司目前的公开估值处于近5年最低水平,与公司持续强劲的实际经营业绩存在脱节 [48] - 公司保持谨慎的资本配置策略,资产负债表保持稳健,流动性充足 [35][49] - 公司将继续积极与投资者沟通,分享公司的财务和运营成就以及长期发展目标 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于DOJ调查的问题** 提问内容:调查的起因、涉及的案件数量和潜在罚款金额 [77][78][79][80] **回答要点**: - 公司目前无法确定调查的具体原因,这仍处于信息收集阶段,政府尚未认定任何违规行为 [78][79][80] - 公司对自身的内部控制和合规性很有信心,不认为存在重大问题 [54][78] - 类似调查在行业中并不罕见,结果往往以和解为主,公司将密切关注并及时披露进展 [94][95][101][102] 问题2 **关于并购管线的问题** 提问内容:近期并购交易的进展情况和长期并购计划 [81][82][83] **回答要点**: - 公司持续关注并评估各种并购机会,处于不同阶段,但不方便透露具体数字 [82][83] - 公司将继续保持谨慎的资本配置策略,专注于能够成功整合的呼吸护理业务 [83][84] - 并购是公司三大增长支柱之一,与有机增长并重,有助于扩大地域覆盖和患者群体 [46] 问题3 **关于Medicare Advantage计划渗透的问题** 提问内容:公司是否看到Medicare Advantage计划渗透率上升,对公司有何影响 [90][91] **回答要点**: - 公司尚未发现Medicare Advantage计划渗透的明显变化,整体影响有限 [91][92] - 不同地区Medicare Advantage计划渗透存在差异,公司会持续关注并应对 [92]

营收情况 - 2023年第四季度总营收6.5363亿美元，较2022年同期的4.0815亿美元增长59.9%[6] - 2023年第四季度医疗设备租赁收入2741万美元，较2022年同期的1842.5万美元增长48.8%[6] - 2023年第四季度医疗设备和用品销售收入3795.3万美元，较2022年同期的2239万美元增长69.5%[6] 利润情况 - 2023年第四季度净亏损58.6万美元，而2022年同期净利润为32.5万美元[6] - 2023年和2022年第四季度，净亏损/收入分别为58.6万美元和32.5万美元[54] 资产情况 - 截至2023年12月31日，总资产2.43893亿美元，较9月30日的2.47408亿美元略有下降[4] - 截至2023年12月31日，公司约9%的应收账款来自医疗保险，总应收账款为2.3984亿美元，较9月30日的2.5978亿美元有所下降[19] - 截至2023年12月31日，公司库存总计1971.7万美元，较9月30日的1841.4万美元有所增加[20] - 截至2023年12月31日，公司商誉和无形资产净值为1.25333亿美元，较9月30日的1.26865亿美元略有下降[23] - 截至2023年12月31日和2023年9月30日，股东权益分别为1.10597亿美元和1.11115亿美元[39] 负债情况 - 截至2023年12月31日，总负债1.33296亿美元，较9月30日的1.36293亿美元有所减少[4] - 截至2023年12月31日，公司高级信贷安排未偿还余额总计6548.8万美元，其中延迟提取定期贷款6080万美元，定期贷款468.8万美元，利率均为8.1%[27] - 2023年11月30日起，公司对3400万美元的信贷安排进行利率互换，固定SOFR为4.4%，综合利率为7.0%，截至12月31日，利率互换负债公允价值为90.2万美元[29][30] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，租赁负债余额分别为1884.4万美元和1366万美元[38] 现金流情况 - 2023年第四季度经营活动产生的净现金流为1173.4万美元，高于2022年同期的483.2万美元[12] - 2023年第四季度投资活动使用的净现金流为163.3万美元，高于2022年同期的130.1万美元[12] - 2023年第四季度融资活动使用的净现金流为928.6万美元，高于2022年同期的838.8万美元[12] 公司业务 - 公司是参与式医疗保险提供商，提供雾化器、制氧机等设备及相关服务[13] 投资情况 - 2023年7月公司通过QHM Investments I, LLC以150万美元收购DMEScripts, LLC 8.3%的股份，截至2023年12月31日追加投资12.4万美元，持股比例增至8.6%[17] 库存与租赁设备转移 - 2023年和2022年12月31日止三个月，公司从库存转移至租赁设备的金额分别为731.2万美元和455.9万美元[22] 递延收入 - 2023年和2022年12月31日止三个月，公司递延收入分别为461.9万美元和307.3万美元[25] 信贷安排利息支出 - 2023年和2022年12月31日止三个月，公司信贷安排利息支出分别为139.2万美元和21.3万美元[32] 设备贷款 - 2023年和2022年12月31日止三个月，公司设备贷款期末余额分别为1326万美元和655.9万美元[36] 股票相关 - 截至2023年12月31日，公司有394.4万份股票期权，加权平均行使价为4.48加元，其中341.2万份已归属，加权平均行使价为3.89加元[42] - 截至2023年12月31日，共有103.4438万个受限股票单位，其中51.5063万个已归属[43] - 2023年和2022年第四季度，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为97万美元和57.1万美元[46][47] 经营租赁付款 - 截至2023年12月31日，经营租赁未来付款为1.6万美元，均在一年内到期[48] 运营费用 - 2023年和2022年第四季度，总运营费用分别为2980.7万美元和1946.2万美元[50] 所得税费用 - 2023年和2022年第四季度，所得税费用分别为22万美元和33.3万美元[51] 董事会费用与薪酬 - 2023年和2022年第四季度，董事会费用分别为6.7万美元和8.8万美元，基于股票的薪酬分别为31万美元和10.7万美元[56]

营收情况 - 2023财年公司营收2.217亿美元，较2022财年的1.399亿美元增长59%；调整后EBITDA为5060万美元，较2022财年的2920万美元增长73%[3] - 2023财年第四季度营收6250万美元，较2022年第四季度的4010万美元增长56%；调整后EBITDA为1470万美元，较2022年第四季度的840万美元增长75%[3] - 2023年第三季度营收6252.3万美元，2022年同期为4009.2万美元；2023财年营收2.21742亿美元，2022财年为1.39862亿美元[19] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1470万美元，2022年同期为840万美元；2023财年调整后EBITDA为5060万美元，2022财年为2920万美元[18] - 2023年9月，公司收购了一家多州家用医疗设备运营商，增加约900万美元营收，整合进展顺利[7] 盈利情况 - 2023财年净亏损280万美元，摊薄后每股亏损0.07美元；2022财年净利润480万美元，摊薄后每股盈利0.14美元[3] - 2023年第三季度净亏损132.6万美元，2022年同期净利润177万美元；2023财年净亏损278.4万美元，2022财年净利润483.9万美元[19] - 2023财年基本每股亏损0.07美元，2022财年基本每股收益0.14美元[19] 客户与业务规模 - 2023财年公司客户群同比增长65%，从2022财年的173203名增至285819名；完成754414次独特设置/交付，较2022财年的516328次增长46%[7] - 截至2023年9月30日，公司再供应计划约有169000名患者，而2022年9月30日约为100000名；再供应业务占经常性收入组合的47%，推动经常性收入占比超83%[7] - 公司达到287500名活跃患者、34400名推荐医生和125个地点；销售范围已扩展至美国26个州[7] 未来增长目标 - 2024财年公司预计实现稳健的有机增长，目标是实现年化8 - 10%的营收增长[5] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司手头现金1720万美元，总信贷额度4100万美元，净债务与调整后EBITDA杠杆率为1.4倍[3] - 截至2023年9月30日，公司总资产2.47408亿美元，较2022年同期的1.32214亿美元增长[19] - 截至2023年9月30日，公司现金为1720.9万美元，较2022年同期的851.6万美元增长[19] 现金流情况 - 2023财年经营活动提供的净现金流为4053.6万美元，2022财年为2634.4万美元[20] - 2023财年投资活动使用的净现金流为8282.5万美元，2022财年为4249.3万美元[20] - 2023财年融资活动提供的净现金流为5087.4万美元，2022财年使用的净现金流为985.1万美元[20] - 2023财年现金净增加858.2万美元，2022财年现金净减少2600万美元[20] 坏账情况 - 2023财年坏账费用率降至4.5%，而2022财年为8.7%[3]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年公司录得创纪录的2.217亿美元收入，同比增长58.5%，调整后EBITDA利润率加速至22.8%，调整后EBITDA为5060万美元，同比增长73.5%；2023财年第四季度调整后EBITDA利润率继续加速至23.5% [36] - 2023财年第四季度收入为6250万美元，较2022财年第四季度的4010万美元增长56%；调整后EBITDA为1470万美元，利润率为23.5%，较2022财年第四季度的840万美元（利润率21%）增长74% [49] - 截至2023年9月30日的12个月里，持续经营活动现金流为4050万美元，较2022年同期的2630万美元大幅增长54%；2023财年净债务费用改善至4.5%，2022财年为8.7% [50] - 截至2023年9月30日，公司报告手头现金为1720万美元，总信贷额度为4100万美元，其中循环信贷额度可用2000万美元，延迟提取定期贷款额度可用2100万美元 [51] - 公司净债务与调整后EBITDA的杠杆率为1.4倍，保持保守的资产负债表 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年呼吸再供应设置和交付量增至395,618次，较2022财年的231,495次增加71%；客户群同比增长65%，从2022财年的173,203名独特患者增至2023财年的285,819名；2023财年完成754,418次独特设置和交付，较2022财年的516,328次增加46.1% [45] - 再供应业务目前有169,000名患者，每位患者每年平均订购约三次，每次再订购平均收入略高于200美元，较2023财年第一季度初增长约6 - 7%；每订单平均物品数量今年略有增加5 - 6% [75][76] - 再供应业务毛利率约在40% - 50%之间 [10] - 超过50%的再供应业务订单为“无接触”订单，患者通过应用程序或电子邮件下单，可无缝流转至仓库 [17] - 经常性收入在2023财年继续保持强劲，超过总收入的83% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 据估计，有超过2000万美国人尚未被诊断或治疗睡眠呼吸暂停，代表着未来市场增长的巨大未开发机会 [22][37] - 国家卫生研究院数据显示，三个州约有150万人患有慢性阻塞性肺疾病（COPD），公司运营足迹与COPD高相关地区紧密契合 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心增长战略包括：以每年8% - 10%为目标推动有机增长，2024财年第一季度有增长势头并持续扩大销售团队；利用技术提升运营绩效，如改进计费收款流程、关注电子处方长期增长；通过明智的增值收购扩大规模，自2018年以来有效整合19项收购，代表超过1.15亿美元的年化收入，关注高权重呼吸业务，目标是增加 payer 基础和地理覆盖范围 [65][66][63] - 公司通过提供端到端的呼吸解决方案、专注主要销售渠道（医疗设施）来增加整体销量增长，维持竞争优势源于市场份额扩大和强大的临床服务，能够利用规模经济 [40][59] - 公司积极与美国和加拿大投资者互动，分享财务和运营成果，讨论长期增长目标，2023年参加10场投资者会议，预计2024年也会很活跃，机构股东基础持续增长 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为睡眠业务未受GLP - 1药物影响，需求实时保持强劲，预计未来仍将持续，CPAP和BiPAP疗法仍是阻塞性睡眠呼吸暂停的黄金标准治疗方法 [41] - 监管环境持续稳定，没有竞争性投标回归的迹象，CMS已宣布自2024年1月1日起将医疗保险费用表提高3%，此前部分产品类别在竞争性投标计划中不受CPI调整影响 [38] - 公司预计2024财年将实现稳定持续的有机增长，目标为年化8% - 10%，净现金流运营情况将持续改善，长期目标是进一步提高 [39][55] - 老龄化人口和慢性病患者增加是积极的人口趋势，家庭医疗设备和服务需求将随着人口老龄化而增加，为公司提供可持续的长期增长机会 [60] 其他重要信息 - 目前公司订单中电子处方占比不到5%，预计未来将显著增长，有助于改善患者、开处方者和提供者的体验，消除低效并减少文书工作 [62] - 公司自动化再供应平台有助于推动有机增长和高利润率的经常性收入，在进行战略收购时还能提供可观的收入协同效应 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：再供应计划中每位患者的年平均再订购率和每次再订购的平均收入是多少？ - 目前患者每年平均订购约三次，每次再订购平均收入略高于200美元，较2023财年第一季度初增长约6 - 7% [75] 问题：再供应业务的毛利率是否与同行的42%相近？ - 公司再供应业务毛利率约在40% - 50%之间 [10] 问题：再供应业务的EBITDA贡献是否远大于租赁业务？ - 是的，再供应业务基础设施已就位，超过50%的订单为“无接触”订单，整体业务较为自动化，相比大多数租赁项目，再供应业务的EBITDA贡献更大 [17] 问题：是否有大型企业将公司列入并购目标？ - 公司只能谈论自身的收购情况，目前目标公司的整体估值倍数有所下降，如果结构合理，仍有收购机会，但需考虑利率因素和与目标公司的估值倍数比较 [7] 问题：公司对GLP - 1药物的看法以及市场何时会认识到其对业务无影响？ - 公司认为睡眠业务未受GLP - 1药物影响，需求实时保持强劲，预计未来仍将持续，领先的睡眠设备制造商也报告未发现与GLP - 1药物相关的下降情况，且有超过2000万美国人未被诊断出患有阻塞性睡眠呼吸暂停，代表着未来市场增长的巨大机会 [41][37] 问题：是否有涉及医保优势的子人头付费交易？ - 目前有一些相关谈判处于非常早期阶段，部分支付方开始协商2025年的合同选项，通常合同谈判提前一年进行，然后在2024年末开放注册时向医保受益人推销 [81] 问题：近期医疗行业的劳动力挑战和罢工是否对公司有影响，是否会增加家庭医疗保健需求？ - 劳动力罢工未直接影响公司，但在某些市场间接影响了公司，如西海岸业务在2023年第三季度出现转诊放缓情况；公司在2023年的招聘和留用工作保持稳定 [90][91] 问题：明年利润率是否有有意义的有机改善空间，机会在哪里？ - 从建模角度，公司一直采取保守方法，预计2024财年利润率与2023财年相比在正负5%范围内波动 [94] 问题：毛利率季度环比有150个基点的显著改善，原因是什么，有哪些趋势值得关注？ - 这可能是年末审计情况导致的调整，建议至少看两到三个季度或整个财年的情况来判断趋势 [95] 问题：医保免赔额和保费从下个月起提高6%，是否会影响公司收入？ - 这可能会影响公司的坏账费用，但不一定会影响收入，因为患者的 topline 收入仍然存在，且大多数医保患者有二次保险或会像以往一样设置付款计划 [97] 问题：Humana和Cigna的潜在合并谈判失败，对保险费率有何影响，对公司与Cigna的合作有无影响？ - 对公司获得全国保险合同没有影响，目前也没有收到相关反馈，预测保险费率走向较困难，大型支付方如果认为公司提供增值服务，会愿意进行费率谈判 [98] 问题：再供应患者与公司的平均合作时长是多久？ - 公司估计平均约为四年半到五年 [101] 问题：请介绍2023财年第四季度和全年的有机增长数据？ - 2023财年有机增长率约为6.7 - 7%，上半年有机增长率较低，下半年高于7%；第四季度有机增长率约为3% [104] 问题：2024财年销售团队是否有目标人数？ - 公司有想要增加销售团队的区域，今年已实现或超额完成目标，但2024年暂无设定具体人数目标，招聘主要集中在东南部和中西部，运营方面在密西西比河以西还有很多区域有待覆盖 [107] 问题：新招聘的销售人员需要多长时间才能达到有效工作状态？ - 通常90天后能大致判断是否能完成目标，真正开始有贡献通常需要六到九个月，一般约为六个月 [112] 问题：坏账在第四季度环比略有上升，原因是什么？ - 这是一个缓慢稳定的过程，没有明显的剧烈变化，收购Great Elm后采用了其部分做法，目前看到的是合并实体的患者和收入加权平均数 [110] 问题：请谈谈PAPs供应的供应链动态和价格情况？ - 目前产品供应不是问题，公司能够从不同供应商处获得所需产品；RESMA在2023年年中进行了价格调整，提高了部分价格，降低了部分附加费，第四季度看到的情况可作为未来的基准，目前没有产品供应或价格上涨的迹象 [113] 问题：第四季度收入略低于共识预期6290万美元，有什么具体原因吗？ - 不考虑共识预期，第四季度有机增长率为3.7%，剔除药品业务后仍约为3.5%，公司对该季度的有机增长情况感到满意 [117] 问题：如何看待2024财年共识收入约2.701亿美元这个数字，以及收购计划的时间安排？ - 公司不提供像其他公司那样的指导，可将分析上一季度的情况作为起点，结合行业5 - 7%的有机增长率进行建模；公司有收购机会，但会更加谨慎，会根据利率情况、股票表现以及自身与目标公司的估值倍数差异，负责任地部署资本 [118][119] 问题：Great Elm收购已过去一年，其整合情况如何，该资产在公司生态系统中的定位以及2024年的发展前景如何？ - 该资产已完全整合到公司平台，表现超出预期；2024年公司认为仍有机会通过该资产交叉销售其他产品线，如家用氧气和通风设备，此前主要专注于睡眠和一次性供应方面 [126] 问题：公司在推动患者加入再供应增长计划和其他经常性收入项目方面采取了哪些措施？ - 公司持续增加新设备设置，睡眠设备的活跃租赁量有所上升；内部努力提高患者的治疗依从率，2023年依从率提高了几个百分点，更多依从的患者会进入再供应计划 [128][129] 问题：从2022年到2023年EPS从正转负，能否提供2024年盈利的大致展望？ - 2022年正EPS和净收入与一些一次性项目有关，如政府赠款减免；2023年高利率压低了利润率；展望未来，公司预计2024年盈利情况为中性或略负，主要归因于未来两年预计的较高折旧、摊销和利息费用 [130] 问题：请更新销售团队的情况，包括目前人数和增长情况？ - 实时来看，销售团队人数略超过90人，在普通家庭医疗设备（HME）和呼吸业务以及定制动力移动业务方面都有良好的招聘情况，其中有两三名销售人员是收购带来的，其余为新招聘人员 [133][135] 问题：请更新保险合同谈判情况，以及对费率的预期？ - 公司继续与美国一些大型支付方如Anthem和Cigna进行合同谈判，今年早些时候增加了Aetna；还有一些州医疗补助优势计划和医疗保险优势计划，公司希望将所有地点和公司纳入一个合同；全年还签署了一些未公开宣布的区域合同 [139] 问题：公司是否与这些公司的商业、医疗保险和医疗保险优势业务都进行了合同签订？ - 是的 [140]

财务数据和关键指标变化 - 2023年6月30日止9个月，调整后EBITDA增至3600万美元，较2022年同期增长73%，占收入的22.6%；持续经营业务现金流为2700万美元，较2022年同期的1940万美元增长42%；2023财年第三季度，坏账费用率为4%，低于2022财年第三季度的9% [8] - 2023财年第三季度，调整后EBITDA为1390万美元，利润率23%，较2022财年第三季度的770万美元增长80%，利润率从21%提升至23% [71] - 2023年6月30日止9个月，收入增至1.592亿美元，较2022年同期增长60%；2023财年第三季度收入为6030万美元，较2022年同期的3670万美元增长64% [71][60] - 2023年6月30日止3个月，运营费用为2700万美元，较2022年同期增加1000万美元，其中收购贡献约850万美元，其余主要与工资有关 [72] - 截至2023年6月30日，公司持有现金2000万美元，高级信贷安排可用额度4100万美元，其中循环信贷额度可用2000万美元，延迟提取定期贷款可用2100万美元，净杠杆率为1.4倍 [72] - 公司将近期目标上调，目标是在资本支出和/或租赁付款后、债务服务和购买价格相关付款前，持续实现6% - 8%的运营现金流 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度，呼吸用品再供应设置交付约10.8万次，较2022财年第三季度的约6.3万次增长73% [60] - 2023财年第三季度，公司客户群同比增长58%，达到约14.1万名独特患者；完成约20.3万次独特设置交付，较2022财年第三季度的约13.4万次增长52% [70] - 截至2023财年第三季度，经常性收入持续强劲，超过总收入的80% [71] - 设备销售环比增长3%，租赁环比增长4.9% [110] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略扩张计划聚焦提供端到端呼吸解决方案，通过医疗保健机构等主要销售触点扩大关键市场，增加整体销量，推动睡眠用品自动再供应计划增长 [4] - 公司增长战略包括有机增长、技术应用和智能增值收购。有机增长方面，2023财年第三季度环比达4%，超预期；技术应用聚焦数据分析和挖掘，如自动化再供应平台；收购关注呼吸业务，扩大支付方基础和地理覆盖范围 [107][108][61] - 公司投资150万美元购买DME Scripts约10%股权，以参与电子处方在耐用医疗设备行业的未来增长 [83] - 公司认为自身是美国第五大呼吸和家用医疗设备收入提供商，凭借技术、以患者为中心的生态系统和端到端解决方案，处于有利扩张地位 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于业务顺风、收购管道和稳固财务状况，对2023财年表现满意，对未来乐观，将继续执行战略，实现股东价值最大化 [6] - 公司预计有机增长将持续，全年超过8% - 10%的年均水平，受益于供应链正常化、监管环境有利和专注高COPD患病率地区 [67] - 行业监管环境有利，如取消家庭氧气医疗必要性证书要求，减轻医疗保健提供商行政负担 [82] - 美国人口老龄化和慢性病患者增加，为家用医疗设备和服务带来长期增长机会 [88] 其他重要信息 - 公司在2023年开始在多伦多证券交易所主板交易，并被纳入罗素2000和3000指数，资本市场势头良好 [90] - 公司在2023财年第二季度提前近一个季度实现200万美元成本节约和协同效应，并持续推进 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司有机增长能否持续及库存水平情况 - 公司认为有机增长将持续，得益于收购市场拓展和销售团队增加；库存水平在当前收入基础下处于稳定状态 [12][101] 问题2: 与Adapt在睡眠业务增长上的差异 - 公司认为睡眠设备业务将保持强劲，前期设置的患者将进入再供应计划，推动再供应业务增长 [14] 问题3: 收购管道情况及市场定价 - 收购管道中的公司营收在300万 - 1500万美元之间，有小型并购和较大规模收购机会，整体估值较以往略有下降 [24] 问题4: 管理费用（G&A）未来趋势 - 由于收购因素，G&A较难建模，可参考PP&E占收入的百分比来预测折旧，摊销按直线法计算 [27] 问题5: 投资DME Scripts是否会增持 - 目前尚未确定，电子处方是行业未来重要部分，可提升公司业务规模和效率 [40] 问题6: 提高现金流转换指引的信心来源 - 源于Great Elm收购、业务发展、前期讨论的顺风因素、业务稳定、收入增长预期、通胀稳定和战略执行信心 [42] 问题7: 核心Quipt和Great Elm再供应业务机会及时间线 - Great Elm本季度已转换到当前平台，预计未来几个季度再供应业务将增长，公司平台对再供应患者保留率较高，但未公布具体患者再供应比例 [44][45] 问题8: AdaptHealth和Protech与Humana的交易是否影响公司与Humana合作 - 该合同仅涉及Humana HMO计划，影响约40%参保会员，公司与Humana仍保持良好关系 [47] 问题9: 全国保险合同对有机增长的影响 - 全国保险合同销售周期长，公司还在推进其他全国、地区和州合同，有望增加患者数量，推动有机增长 [56] 问题10: 设备贷款水平是否合适 - 未明确回复，仅提及Great Elm已全面运营 [34] 问题11: 有机增长速度能维持多久 - 未明确回复，但表示公司有信心持续实现有机增长 [62] 问题12: 减肥药物对睡眠呼吸暂停行业的影响 - 公司认为CPAP和BiPAP设备仍是治疗睡眠呼吸暂停的金标准，市场需求强劲 [96] 问题13: 销售团队扩张情况及是否继续增加 - 根据市场机会决定，若市场有进一步渗透机会则会增加，反之则不会 [100] 问题14: Great Elm整合情况及未来优化和增长空间 - 整合接近完成，未来将通过产品交叉销售、市场拓展和利用再供应计划实现长期收入协同效应 [85] 问题15: 有机增长来源 - 主要来自销售团队增长和与关键销售触点的连接，以及技术应用带来的效率提升 [107][108] 问题16: 工资占收入百分比的杠杆空间 - 未明确回复 [112]

公司整体财务状况 - 截至2023年6月30日，公司总资产为242385千美元，较2022年9月30日的132214千美元增长约83.33%[4] - 截至2023年6月30日，公司总负债为131401千美元，较2022年9月30日的52667千美元增长约149.49%[5] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为110984千美元，较2022年9月30日的79547千美元增长约39.52%[6] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司股东权益分别为1.10984亿美元和7954.7万美元[69] 营收与利润情况 - 2023年前三季度总营收为159219千美元，较2022年同期的99770千美元增长约59.58%[9] - 2023年前三季度净亏损为1460千美元，而2022年同期净利润为3069千美元[9] - 2023年前三季度基本每股亏损为0.04美元，2022年同期基本每股收益为0.09美元[10] - 2023年前九个月净亏损146万美元，2022年同期净利润306.9万美元[18] 业务收入情况 - 2023年前三季度医疗设备租赁收入为68648千美元，较2022年同期的50953千美元增长约34.73%[9] - 2023年前三季度医疗设备及用品销售收入为90571千美元，较2022年同期的48817千美元增长约85.53%[9] 费用情况 - 2023年前三季度运营费用为74533千美元，较2022年同期的46597千美元增长约59.95%[9] - 2023年前三季度利息费用净额为4704千美元，较2022年同期的1507千美元增长约212.14%[9] - 2023年三、九两个月高级信贷安排利息支出分别为1,380,000美元和3,000,000美元[53] - 2023年前九个月，专业费用支出108.4万美元用于收购[25] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和九个月，公司股票薪酬费用分别为203.4万美元和391.1万美元、132.5万美元和459.6万美元[84] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和九个月，公司总运营费用分别为2738.5万美元和7453.3万美元、1692.6万美元和4659.7万美元[88] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和九个月，公司所得税拨备（收益）分别为 - 32.3万美元和1万美元、15.5万美元和45.8万美元[89] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，董事会费用分别为6.9万美元和8.9万美元[94] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月内，董事会费用分别为22.6万美元和23万美元[94] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，董事会的股票薪酬分别为67.2万美元和30.3万美元[94] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月内，董事会的股票薪酬分别为147.6万美元和54万美元[94] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，关键管理人员薪资和福利分别为29.9万美元和24万美元[95] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月内，关键管理人员薪资和福利分别为84.6万美元和75.1万美元[95] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，关键管理人员股票薪酬分别为67.6万美元和118.3万美元[95] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月内，关键管理人员股票薪酬分别为166.9万美元和285.1万美元[95] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，关键管理人员总薪酬分别为97.5万美元和142.3万美元[95] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月内，关键管理人员总薪酬分别为251.5万美元和360.2万美元[95] 收购情况 - 2023年1月3日收购Great Elm Healthcare，LLC，购买价7392.9万美元，含现金7268.9万美元和价值206万美元的43.1996万股普通股，扣除82万美元现金[25] - Great Elm在2023年前九个月的预估收入和净利润分别约为5000万美元和250万美元，其中1月3日至6月30日分别约为3300万美元和240万美元[26] 资产情况 - 截至2023年6月30日，应收账款总额为2381.7万美元，较2022年9月30日的1638.3万美元有所增加，其中约12%来自医疗保险[33] - 截至2023年6月30日，库存总额为1944.9万美元，高于2022年9月30日的1558.5万美元[34] - 截至2023年6月30日，财产、设备和使用权资产总计5140.1万美元，高于2022年9月30日的3349.7万美元[36] - 2023年前九个月和2022年前九个月，从库存转移的租赁设备分别为2018.7万美元和1202.9万美元[37] - 截至2023年6月30日，无形资产总额为144,067,000美元，较2022年6月30日的68,673,000美元增长显著[40][41] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，设备贷款抵押设备账面价值分别为23,375,000美元和14,949,000美元[60] 负债情况 - 截至2023年6月30日，应付购买价格余额为35.9万美元，低于2022年6月30日的687.3万美元[30] - 2023年6月30日递延收入期末余额为4,451,000美元，较2022年6月30日的2,758,000美元有所增加[49] - 2022年9月公司与美国银行达成1.1亿美元高级信贷安排，截至2023年6月30日，未偿还余额为67,213,000美元，利率8.0%[50][52] - 2019年3月发行的15,000,000加元可转换无担保债券，截至2023年6月30日已无未偿还债券[58] - 2023年6月30日设备贷款期末余额为13,304,000美元，较2022年6月30日的5,481,000美元增加[61] - 2023年6月30日租赁负债余额为18,266,000美元，较2022年6月30日的9,531,000美元增长[64][65] - 截至2023年6月30日，未来一年租赁付款为5,953,000美元，较2022年9月30日的3,979,000美元增加[67] - 公司承担的SBA贷款面值15万美元，利率3.75%，收购日公允价值11.9万美元，2023年6月30日已还清，产生约3万美元损失[68] 股权与股票情况 - 2023年4月25日，公司发行540.9万股普通股，总收益约3120万美元，净收益约2790万美元[71][72] - 截至2023年6月30日，公司有399.4万份股票期权，加权平均行使价为C$4.49；有313.8322万份已归属股票期权，加权平均行使价为C$3.47[76][77] - 截至2023年6月30日，公司有93.2719万个受限股票单位，其中20.5594万个已归属[81] 其他情况 - 2020年4月公司收到4,254,000美元PPP贷款，2022年3月该贷款被豁免[48] - 截至2023年6月30日，公司未来经营租赁付款为4.5万美元，均在一年内到期[85] - 公司与首席执行官关联租赁公司有六处租赁，2023年和2022年截至6月30日九个月每月租金分别约为6.5万美元和5.2万美元[93] - 2023年7月31日，公司投资150万美元购买DMEScripts LLC约10%股权[96]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度营收5810万美元，较2022财年第二季度增长73.2%；调整后EBITDA为1310万美元，较2022财年第二季度增长85.9%，调整后EBITDA利润率达22.5% [12][20][37] - 截至2023年3月31日的六个月，持续经营活动现金流为1480万美元，2022年同期为1180万美元；2023财年第二季度坏账费用率为4.2%，2022财年第二季度为9.4% [22] - 截至2023年3月31日的三个月，运营费用为2768.6万美元，较2022年同期增加1144万美元；公司持有现金210万美元，总信贷负债2800万美元，信贷额度可用700万美元，DDTL可用2100万美元 [23] - 2023财年第二季度末完成交易，净收益2890万美元；预计净杠杆率为1.5倍，资产负债表包含现金1800万美元，高级信贷安排可用4100万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2023年3月31日的季度，呼吸再供应设置和/或交付量增至106486次，2022年同期为50713次，增长110% [35] - 2023财年第二季度服务的独特患者数量增至147748人，较2022财年第二季度增长76%；2023财年第二季度完成独特设置和交付198101次，较2022财年第二季度增长67% [36] - 2023财年第二季度经常性收入占总收入超78% [37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国第五大呼吸和家庭医疗设备收入提供商，通过有机和无机增长战略、技术应用、以患者为中心的生态系统和端到端呼吸解决方案确立地位 [14] - 核心增长战略包括有机增长、技术应用和战略收购；有机增长方面，2023财年第二季度环比增长2.5%，历史年均在8% - 10%，预计2023年将达标并超越，举措包括扩大销售团队、签署更多国家健康保险合同等 [47][48][49] - 技术应用上，专注数据分析和挖掘技术，提升运营绩效，REIT供应平台带来市场优势和收入协同效应 [51] - 战略收购方面，自2018年成功整合19项收购，专注可融入可扩展基础设施的呼吸公司，目标是增加支付方基础和扩大地理覆盖范围 [61] - 公司已与UnitedHealthcare、Aetna签署国家保险合同，还将与主要商业支付方合作，应用高接触服务模式和技术，增加推荐来源 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营的监管环境极为有利，如2023年1月1日起DME提供商的医疗保险费用表调整带来6.4% - 9.1%的CPI增长，CMS取消氧气患者医疗必要性证明要求，暂停2021年13个产品类别的竞争性招标计划 [16][17][18] - 人口老龄化和慢性病患者增多为公司带来长期增长机会，公司有望受益于家庭医疗用品和服务需求的增加 [50] - 公司业务发展势头良好，未来将继续受益于业务顺风、丰富的收购管道和强大的资产负债表，有信心实现战略目标，为股东创造价值 [33] 其他重要信息 - 公司已确定并提前实现200万美元的成本节约和协同效应，后续有机会通过增值收购扩大业务 [25] - 公司获得在TSX主板上市的有条件批准，预计将增加流动性和机构持股 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于运营杠杆和运营收入目标 - 公司调整后EBITDA利润率达22.5%，预计这一趋势将持续；当前杠杆率为1.5倍，有足够灵活性利用债务和现金执行收购计划 [56][57] 问题2: 全年债务预期 - 预计全年债务在4% - 5%左右 [68] 问题3: 公司是否符合罗素2000指数纳入标准 - 公司认为符合标准，预计下周有初步结果，正式纳入时间为6月23日 [70] 问题4: United和Aetna合同的结构差异 - 两份合同均为按服务收费，覆盖范围相似，但Aetna在2023年对公司影响可能更大，因公司更多地点此前不接受Aetna保险 [96] 问题5: 全年坏账准备预期 - 公司表示该数字受多种变量影响，短期会坚持既定目标，长期在5% - 15%之间 [78] 问题6: 本季度CPI调整对收入的影响 - 影响约为2%，可能略低 [80] 问题7: 公司是否可能纳入罗素3000指数 - 无明确回复 [81] 问题8: 考虑到资产负债表和近期收购，如何看待未来并购节奏 - 公司运营卓越，杠杆率为1.5倍，有资源执行扩张计划；整合工作进展顺利，预计今年会有并购活动 [73][75] 问题9: 自动提款机（ATM）设施的逻辑 - 这是公司的一种准备措施，若决定进行额外并购，ATM是可利用的工具之一 [90] 问题10: 能否在未来一年进行类似规模的大型收购 - 不会因整合问题而犹豫进行大型收购 [109] 问题11: 从Great Elm交易中还能挖掘多少协同效应 - 难以给出具体数字，但认为在劳动力方面有显著效率提升空间，传统劳动力占收入比例约30% - 31%，收购公司劳动力占比在30%以上，随着技术和自动化订单平台的实施，劳动力成本有望降低 [88][89] 问题12: 关于资产负债表，是否计划偿还更多债务或保留现金用于并购 - 目前不计划用现金偿还DDTL或定期贷款，更可能用于收购，但会根据利率等情况调整策略 [113] 问题13: 近期医疗保险注册变更对业务的潜在影响 - 目前未发现即将到来的医疗保险或第三方保险变更对业务有重大影响，公司认为当前处于十多年来最佳的监管和报销环境 [105] 问题14: 剩余25个州中符合高COPD患病率的州数量 - 约有12 - 15个州符合 [2]

资产情况 - 截至2023年6月30日，公司总资产2.42385亿美元，较2022年9月30日的1.32214亿美元增长83.33%[5] - 截至2023年6月30日，现金为2044.5万美元，较2022年9月30日的851.6万美元增长140.08%[5] - 截至2023年6月30日，公司约12%的应收账款来自医疗保险，总应收账款为2381.7万美元，较2022年9月30日的1638.3万美元有所增加[25] - 2023年6月30日，库存总计1944.9万美元，较2022年9月30日的1558.5万美元有所增加[25] - 2023年6月30日，物业、设备和使用权资产总计5140.1万美元，较2022年9月30日的3349.7万美元有所增加[26] - 2023年前九个月，商誉和无形资产的净账面价值为12381.1万美元，较2022年9月30日的5709.5万美元大幅增加[29] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，设备贷款抵押设备账面价值分别为2337.5万美元和1494.9万美元[42] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司资本分别为1.10984亿美元和7954.7万美元[48] 营收情况 - 2023年前九个月总营收1.59219亿美元，较2022年同期的9977万美元增长59.58%[7] - 2023年前九个月设备租赁收入为6864.8万美元，较2022年同期的5095.3万美元增长34.73%[7] - 2023年前九个月医疗设备和用品销售收入为9057.1万美元，较2022年同期的4881.7万美元增长85.53%[7] - 2023年前九个月，若收购于2022年10月1日完成，预估营收约为5000万美元，净收入约为250万美元，其中1月3日至6月30日分别确认约3300万美元和240万美元[20] 利润情况 - 2023年前九个月净亏损146万美元，而2022年同期净利润为306.9万美元[7] - 2023年第二季度净亏损1034美元，2022年同期净利润163美元；2023年前九个月净亏损1460美元，2022年同期净利润3069美元[71] - 2023年第二季度基本和摊薄每股收益均为 - 0.03美元，2022年同期均为0美元；2023年前九个月基本和摊薄每股收益均为 - 0.04美元，2022年同期分别为0.09美元和0.08美元[71] 现金流情况 - 2023年前九个月经营活动产生的净现金流为2731.2万美元，较2022年同期的1943.3万美元增长40.54%[11] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金流为7674.4万美元，较2022年同期的3442.4万美元增长122.94%[11] - 2023年前九个月融资活动提供的净现金流为6093.1万美元，而2022年同期使用的净现金流为98.5万美元[11] 收购与投资 - 2023年1月3日，公司收购Great Elm Healthcare, LLC，购买价格为7392.9万美元[18] - 2023年7月31日，公司投资150万美元购买美国DMEScripts LLC约10%股权[76] 债务情况 - 2022年9月，公司与美国银行集团签订1.1亿美元高级信贷安排，截至2023年6月30日，未偿还余额总计6721.3万美元[33][35] - 2023年第二季度和前九个月，高级信贷安排的利息支出分别为138万美元和300万美元[36] - 公司为获得高级信贷安排累计产生224.6万美元融资成本，2023年第二季度和前九个月分别记录11.4万美元和33.8万美元的递延融资成本摊销[37] - 2019年3月发行的1500万加元可转换无担保债券，截至2023年6月30日或2022年9月30日已无未偿还债券[40] - 2023年和2022年前九个月设备贷款期末余额分别为1330.4万美元和548.1万美元[44] - 2023年和2022年前九个月租赁负债期末余额分别为1826.6万美元和953.1万美元[45] - 2023年6月30日，SBA贷款已还清，产生约3万美元的清偿损失[47] 股权与薪酬 - 2023年4月25日，公司发行540.9万股普通股，净收益约2790万美元[51][53] - 截至2023年6月30日，公司有313.8322万份已归属股票期权，加权平均行权价为3.47加元[56] - 截至2023年6月30日，共有93.2719万个受限股票单位未兑现，其中20.5594万个已归属[60] - 2023年和2022年第二季度及前九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为203.4万美元、132.5万美元、391.1万美元和459.6万美元[64] - 2023年和2022年第二季度董事会费用分别为6.9万美元和8.9万美元，前九个月分别为22.6万美元和23万美元[75] - 2023年和2022年第二季度董事会股份支付分别为67.2万美元和30.3万美元，前九个月分别为147.6万美元和54万美元[75] - 2023年和2022年第二季度关键管理人员薪酬（含工资福利和股份支付）分别为975美元和1423美元，前九个月分别为2515美元和3602美元[76] 运营费用与所得税 - 2023年和2022年第二季度及前九个月，公司总运营费用分别为2738.5万美元、1692.6万美元、7453.3万美元和4659.7万美元[68] - 截至2023年6月30日，预付州和地方所得税25.9万美元，包含在“预付及其他流动资产”中；截至2022年9月30日，应计州和地方税24.6万美元，包含在“应计负债”中[69] - 2023年第二季度和前九个月所得税拨备（收益）分别为 - 32.3万美元和1万美元，2022年同期分别为15.5万美元和45.8万美元[69] 租赁情况 - 公司与关联租赁公司有六处办公、仓库和零售空间租赁，总面积74520平方英尺，2023年和2022年前九个月每月租金分别约为6.5万美元和5.2万美元[74] 加权平均股数 - 2023年第二季度基本和摊薄加权平均股数为40584股，2022年同期分别为33559股和37863股；2023年前九个月基本和摊薄加权平均股数为37434股，2022年同期分别为33449股和38109股[71]