业务亮点 - 2021年全年GTV增长2%，服务收入同比增长5%，非GAAP调整后营业收入同比增长3%[12] - RFBS收入同比增长分别约为27%、39%、55%、61%[21] - 业务IMS平台激活的累计组织数量季度环比增长89%[22] 财务状况 - 第四季度总服务收入2.45亿美元，同比增长6%；全年9.18亿美元，同比增长5%[36] - 第四季度非GAAP调整后营业收入8300万美元，同比下降7%；全年3.23亿美元，同比增长3%[36] - 第四季度调整后每股收益0.50美元，同比下降7%；全年1.94美元，同比增长3%[36] 市场表现 - 第四季度总GTV同比增长1%，各地区供应环境不利影响交易量和组合[28] - 第四季度A&M服务收入同比增长1%，库存收入同比下降24%[38] - 库存回报率同比增加约50个基点至约10.0%[44] 成本情况 - 服务成本和SG&A同比增长约13%，服务成本下降约1%，SG&A费用第四季度增长18%[47][48] 未来展望 - 设备供应紧张，终端用户有处置服务需求，公司推进战略基础工作[55]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年GTV增长2%，服务收入增长5%，非GAAP调整后营业收入增长3% [9][11] - 第四季度GTV增长1%，总报告收入下降6%，总服务收入增长6%，非GAAP调整后营业收入下降7% [19][21][23] - 拍卖和市场服务收入增长1%，库存销售下降24%，库存回报率为10%，较2020年提高约50个基点 [24][25] - 服务成本加SG&A增长13%，总SG&A增长18%，剔除特定项目后核心SG&A增长略低于11% [26][27] - 预计2022年第一季度SG&A（不包括基于股份的支付、一次性非经常性费用和欧元拍卖的影响）约为1.25亿 - 1.3亿美元 [29] - 过去12个月运营自由现金流为2.76亿美元，是非GAAP调整后净收入的128%，季度末调整后净债务增加 [30] - 预计从2022年第一季度开始，利息费用运行率约为每季度2400万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 其他服务部门第四季度收入增长32%，Ritchie Bros.金融服务第四季度收入增长61%，全年增长46% [21][16] - 库存管理系统（IMS）与上一季度相比，激活平台的组织数量环比增长89% [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机投资和关键收购，向全球洞察服务和交易解决方案市场转型，以实现成为商业资产全球可信赖市场的愿景 [9][10] - 持续投资卫星场、市场覆盖模式、金融服务等关键举措，推动有机增长 [11][14][16] - 与Thoughtworks合作，加速现代架构转型 [17] - 推出新数字产品，如Ritchie List，改善客户体验 [36] - 收购SmartEquip，促进零部件和服务交易 [37] - 推进IMS系统建设，将其作为交易的门户，吸引客户进入生态系统 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年受COVID - 19影响，设备供应环境紧张，但公司仍取得了稳健的战略和运营成果 [8][9] - 认为当前设备供应紧张是暂时的，随着供应链改善，积压的设备需要处置服务，公司将从中受益 [40][41] - 对服务收入增长充满信心，预计服务收入与GTV增长差距将扩大 [46] - 持续投资的举措已初见成效，待市场环境改善，将释放更大潜力 [66][122] 其他重要信息 - 下周将举办旗舰奥兰多活动，欢迎客户回归，同时会严格遵守COVID协议 [12] - Rouse表现良好，对Ritchie Bros.生态系统有积极影响；Euro Auctions收购的CMA审查正在进行中，已制定详细整合计划 [13][88][90] - 公司已有效整改2020年末程序中发现的重大缺陷 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度有机服务收入增长情况及2022年基础业务合理增长率 - 全年服务收入增长5%，第四季度增长6%，预计这一增长将持续，且服务收入与GTV增长差距将扩大；全年有机服务收入增长率为7% [46][49] 问题2: IMS对RBFS增长的贡献以及与扩展托管服务的影响比较 - 公司认为IMS是进入Ritchie Bros.的门户，难以单独衡量其对特定服务或GTV的贡献，可后续深入分析RBFS业务 [54][59] 问题3: 设备供应短缺缓解的领先指标 - 关注新设备销售、订单积压、租赁行业利用率等指标，行业设备老化，供应问题解决后公司将受益 [64][65][66] 问题4: IMS系统使用成本及未来组织不使用的情况 - 面向长尾和区域业务的IMS免费，企业版有收费；客户可按需选择服务，公司鼓励使用IMS [68][69] 问题5: 第一季度SG&A增加的原因及全年趋势 - 增加主要源于卫星场、内部销售团队、RBFS、IT转型等投资；第一季度因SmartEquip全年计入、奥兰多活动恢复等因素导致费用增加 [75][78][79] 问题6: 第一季度拍卖日历的变化 - 2021年第一季度11%的增长主要是因为2020年受COVID影响基数较低，目前拍卖日历无特殊变化，服务收入有望受益于良好的定价表现 [82] 问题7: Rouse收购的表现及衡量指标 - Rouse业务保持两位数增长，对Ritchie Bros.生态系统有积极影响，如提高Marketplace - E的成交率 [88][90] 问题8: Euro Auctions交易的预计完成时间 - 目前无法给出修订后的预计完成时间，交易受监管流程影响，公司债务已准备好，正等待监管步骤 [95][97] 问题9: 基于股份支付的基础费用及对股价变化的敏感性 - 对股价变化的敞口有限，主要是董事保留授予的PSUs有按市值计价的情况，第四季度相关影响不大 [98] 问题10: 平台买家费用上调情况 - 2022年上调了部分买家费用，这是正常的市场定价调整，未进行广泛上调，也未量化幅度 [101][102][105] 问题11: 奥兰多拍卖的设备情况及感受 - 设备组合和批次数量与去年相似，批次数量略有增加，价格持续强劲，客户面对面交流将带来好处 [107] 问题12: 若3月4日收到CMA决定，完成交易的时间 - 若3月4日获得批准，公司有能力在季度末前完成交易，融资已到位，主要是行政工作 [111] 问题13: Euro Auctions收购的增值预期是否变化及欧洲市场情况 - 欧洲市场与全球其他地区情况相似，供应紧张但价格强劲；Euro Auctions的业务模式与公司欧洲业务不同，令人期待 [115][116] 问题14: 与Ritchie Bros.交易是否必须订阅IMS并上传车队 - 目前对买家无影响，卖家可选择传统方式或通过IMS交易，公司鼓励使用IMS，但不强制 [118]

Commission file number: 001-13425 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Table of Contents Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Canada | | 98-0626225 | ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GTV同比下降4%，但较2019年第三季度增长17%，主要受拍卖转移逆风、二手设备组合不利影响，部分被外汇顺风抵消 [24][25] - 总报告收入同比下降1%，总服务收入下降4%，但较2019年增长19% [25][26] - 非GAAP调整后营业收入较2020年第三季度下降11%，但较2019年第三季度增长47% [28] - 拍卖和市场服务收入下降6%，A&M服务收入占总GTV的比例为14% [29] - 库存销售增长6%，主要受国际地区和政府部门的推动，部分被美国和加拿大的疲软抵消 [29] - 库存回报率为10.8%，低于2020年，主要由于修订后的政府合同的组合影响 [30] - 服务成本加SG&A较去年下降约5%，排除股份支付后下降约3%，自2019年第三季度以来仅增长约9% [31][33] - 过去12个月的运营自由现金流为2.53亿美元，是非GAAP调整后净收入的115% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - Rouse在第三季度贡献了660万美元的收入 [26] - Ritchie Bros.金融服务收入增长55%，达到1130万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划从拍卖商转变为全球值得信赖的商业资产洞察服务和交易解决方案市场，库存管理系统（IMS）将是进入该市场的门户 [13] - 收购SmartEquip为促进与经销商和OEM合作伙伴的零部件和服务交易提供了基础，短期内将作为独立业务运营，长期将融入市场平台 [14][16] - 上个月正式推出北美上市服务Ritchie List，作为进入Ritchie Bros.生态系统的入口，加速IMS的采用和市场愿景的实现 [16] - 继续推进IMS的发展，与上一季度相比，激活的组织数量环比增长141%，并逐步将交易工作流程迁移到IMS中 [19] - 本季度开设了8个新的卫星场地，将其作为有机增长计划的关键组成部分 [19] - 在德克萨斯州测试并实施了新的销售覆盖模式，取得了良好的效果，将扩大到其他地区 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链、劳动力短缺和物流问题不仅困扰着公司所在行业，也影响着更广泛的经济，第四季度设备供应仍然紧张 [37] - 目前的供应紧张环境是暂时的，随着设备老化，最终需要处置解决方案，公司将从中受益 [38][50] - 基础设施计划从长远来看对公司是积极的，但短期内供应链问题仍然是最大的宏观因素 [74][77] 其他重要信息 - 原计划在第三季度欢迎客户回到拍卖剧院，但由于Delta变种的激增而推迟，2022年2月的奥兰多旗舰活动将是客户大规模回归的首个活动 [9][10] - 公司更新了非GAAP财务指标，以更好地与同行公司进行比较，并突出潜在的业务趋势 [27] - 首席财务官Sharon Driscoll计划两年后退休，公司已启动外部搜索，寻找合适的继任者 [78][79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释Ritchie List和SmartEquip的收入模式 - SmartEquip短期内将作为独立实体运营，主要通过SaaS模式盈利，长期将为Ritchie Bros.的买家提供零部件和服务交易功能 [42][43] - Ritchie List的核心收入来源包括卖家支付的月费、广告推广费用，以及为交易提供的检查、运输、融资等服务费用，还可通过生态系统的网络效应，将库存引入市场平台获取传统佣金 [45] 问题2: 请更新对新设备供应和二手设备供应的供应链问题持续时间的看法 - 供应链问题自2020年底开始影响公司，最初预计2021年上半年解决，后推迟到下半年，目前看来要到明年才能改善，第四季度供应紧张情况加剧 [49] 问题3: 请说明在计算收益时加回股份支付的理由，以及如何在第四季度及以后进行建模 - 加回股份支付是为了与同行公司的报告方式保持一致，避免新收购带来的股份支付成本稀释公司业绩，以更好地反映公司的潜在运营健康状况 [51] - 未来股份支付的增加主要来自新的收购，公司将继续提供相关披露，保持透明度 [55] 问题4: 请介绍IMS的参与情况，包括交易量、物流和服务收入，以及签约客户的类型 - 目前IMS的重点是吸引更多组织参与，主要是区域客户，而非大型战略账户和经销商 [61] - 下一阶段将关注资产加载和服务采用情况，最终实现收入增长 [63][65] 问题5: 新的调整是否意味着收购不是一次性的，未来收购的节奏和管道情况如何 - 公司有明确的愿景和战略支柱，将通过有机举措和并购来实现目标，只要能带来变革性影响或加快市场进入时间，就会考虑并购 [67][68] - 目前有丰富的有机和并购项目管道，将根据能否推动愿景实现来评估和决策 [68] 问题6: 考虑到油价上涨和潜在的基础设施法案，客户的需求情况如何，对第四季度和第一季度初的GTV增长有何影响 - 短期内，供应链问题是最大的宏观因素，导致设备供应紧张，抵消了油价上涨和基础设施法案带来的需求影响 [74][75] - 从长远来看，供应链问题将得到解决，基础设施计划对公司是积极的，但中间的转折点难以预测 [76][77] 问题7: 请介绍首席财务官继任计划的时间表、搜索方向和候选人背景要求 - 首席财务官Sharon Driscoll计划两年后退休，公司已启动外部搜索，寻找最合适的人选 [78][79] - 公司将有足够的时间进行搜索，找到合适人选后，Sharon将协助过渡和整合工作 [80] 问题8: 请说明扩大卫星场地模式的信心来源，以及开设这些场地的相关成本 - 公司基于测试和学习的文化，认为将场地靠近卖家可以降低运输成本，提高交易便利性 [83][84] - 卫星场地的试点显示，新客户数量增加，GTV每平方英尺表现优于大型场地，虽然仍处于早期阶段，但初步结果令人兴奋 [85][86] 问题9: 随着卫星场地的增加，未来几年是否会考虑关闭一些传统场地 - 公司采用混合模式，将传统场地和新卫星场地结合，形成“枢纽 - 辐条”的市场策略 [92] - 公司有一个季度评估流程，目前对所有开放场地都很满意，并重新开放了一个关闭的场地作为卫星场地 [93][94] 问题10: 请提供IMS各个阶段的时间线或内部规划 - IMS的发展是一个多年的旅程，时间线取决于学习和测试的结果，当对某个阶段的学习和测试有信心时，才会进入下一阶段 [96][100] - 公司会根据季度情况逐步增加功能，重点是确保组织、资产和服务的顺利发展，最终实现收入增长 [99][101] 问题11: 请说明未来并购的战略重点和公司的收购能力 - 公司的战略重点是实现市场愿景，优先考虑能够使公司更易于与客户和员工开展业务、提升IMS架构和推动增长的项目 [105][106] - 公司在融资Euro Auction时已考虑到未来的收购可能性，目前的杠杆模型有一定的空间进行小规模收购，对于合适的收购，可能会考虑债务和股权融资相结合 [107][109] 问题12: 请提醒公司的杠杆目标 - 公司预计在Euro交易完成时杠杆率略低于4倍，每个收购项目都有不同的参数，公司会综合考虑评级结构和原则 [112]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-13425 Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | ...

财务表现 - 2021年第二季度GTV增长2%，总服务收入增长8%，调整后营业收入增长1%，股息增加约14%至25美分[10][12] - 其他服务收入增长强劲，A&M服务收入增长平衡，Rouse服务贡献620万美元收入，RBFS增长39%，零售交易促成额增长155%至3600万美元[33] - 调整后每股收益为0.55美元，增长2%，运营自由现金流同比增长80%[37][45] 业务运营 - 国际站点表现良好，美国第二季度推出六个卫星场战略地点[24] - 拍卖总销售天数较去年增加，国际业务表现强劲抵消美国业务影响，二手设备定价坚挺[31][32] 风险与机遇 - 机遇包括政府刺激计划、持续严格的费用管理和客户决定转移设备[50] - 风险包括二手库存水平低、COVID复苏导致新限制、需求显著疲软、设备移动限制增加和价格表现疲软[51] 战略举措 - 围绕五个战略支柱执行，包括提供最佳客户体验、员工体验、实施现代架构、协调库存管理系统和加速增长[48] 健康与安全 - 持续关注卫生和消毒协议，提供个人防护装备，通过多种方式强化安全信息[13][15][16]

财务数据和关键指标变化 - 总服务收入增长8%，公司认为这是衡量业绩和增长轨迹的关键指标 [8] - GTV增长2%，考虑外汇顺风、拍卖转移逆风以及设备组合等因素；剔除拍卖日历变化影响后，Q2 GTV增长6%，与年初至今的GTV增长表现持平 [16] - 第一季度GTV增长远高于2020年同期（2020年同期下降1%），是2019年上半年业绩增长的两倍 [17] - 总报告收入仅增长2%，但总服务收入增长8% [18] - 运营收入增长1%，调整后每股收益增长2%至0.55美元 [19] - 拍卖和市场服务收入增长6%，A&M服务收入占总GTV的比例为13.8% [19] - 库存销售下降7%，受美国和加拿大市场疲软影响，但国际地区表现强劲 [20] - 总运营费用同比仅增长2%，与总GTV和总收入增长保持一致 [20] - 成本服务与去年持平，支持服务收入增长8% [22] - 自2019年以来，成本服务下降约22%，而同期GTV基本持平 [23] - 公司宣布将季度股息提高约14%至0.25美元 [8][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售和点对点私人拍卖活动及设备销售交易服务中，客户处置资产达3600万美元，较去年增长超155% [18] - IMS平台上激活的组织数量从Q1到Q2增长34% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国二手设备供应市场紧张，影响了公司业务，但新客户进入生态系统带来积极信号 [9] - 三个主要运营市场的外汇汇率变动对各业务线产生影响，但公司因地理分布的运营结构实现了自然对冲，本季度外汇对底线有轻微积极影响 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为商业资产值得信赖的全球市场、洞察、服务和交易解决方案提供商 [26] - 加速增长支柱方面，公司对国际卫星场试点进行了分析，并在本季度在美国推出了6个卫星场，未来几个季度还将有更多 [12] - 正在构建行业领先的库存管理系统（IMS），2021年将专注于组织激活，未来将关注资产监控、服务提供和货币化，最终实现收入增长 [13] - 公司将定期分析竞争格局，根据市场情况调整买家费用结构，以保持竞争力 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前环境是动态的，保持谨慎乐观态度，将当前设备供应紧张视为阶段性事件，通过战略改善业务以实现长期发展 [9][27] - 第三季度面临艰难的比较基数，去年第三季度因COVID中断导致积压供应释放，GTV增长22% [27] - 美国基础设施建设支出和设备老化将增加设备需求，为公司带来有利的顺风因素 [40][41] 其他重要信息 - 公司欢迎客户回到选定大型活动的拍卖日和前一晚社交活动，同时部分活动如斜坡活动将不再进行，公司已学会更好地以数字方式展示设备并允许买家当日提货 [11] - 公司将在第四季度推出Ritchie List列表服务，完善市场实时愿景 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待IMS在2022年及以后的收入增长和利润率情况？ - 公司对IMS进展感到兴奋，本季度组织数量增长34%，年化增长率超300%，但这并非稳定增长速度 [30][31] - 服务收入增长将比总收入增长高几个百分点，公司承诺总收入增长为高个位数到低两位数，随着服务与GTV关联度降低，差距将扩大 [32] - 公司提供的服务将包括Ritchie Bros.服务以及与第三方合作伙伴为终端客户提供的服务 [33] 问题2: 美国基础设施支出是否会触发公司平台更多活动？ - 公司认为这是令人兴奋的时期，OEM最终会赶上供应，设备老化需要补充，基础设施建设将增加需求，对公司是有利的顺风因素，这也是公司增加股息的原因之一 [39][40][41] 问题3: 如何利用Rouse数据和现场互动推动IMS激活？ - IMS为销售团队提供了与客户沟通的工具，销售团队可以向客户展示数据，帮助他们将设备放入IMS并推向不同渠道 [42][43] - 客户渴望现场互动，公司通过与客户沟通了解他们的需求，现场互动不仅用于销售，还用于展示IMS的功能和数据 [44][46] 问题4: 本季度买家费用结构有何变化？ - 公司会定期分析竞争格局，根据市场情况调整买家费用，本季度发现部分业务作为优质服务提供商收费低于竞争对手，因此提高了价格 [51][52] - 为了跟上当前定价和通货膨胀，公司调整了费用层级，以保持费用结构的合理性 [53] 问题5: 紧张的货运环境对公司有何影响？ - 货运环境紧张是公司面临的逆风因素之一，影响了供应链的各个环节，包括生产、芯片供应、运输和COVID封锁协议 [60] - 公司通过推动IMS等技术增强和提高拍卖业务的生产力来应对，销售和运营团队的生产力有所提高 [61][62] 问题6: 如何看待成本服务线，以及第三季度GTV的情况？ - 公司预计成本服务将保持在当前水平，尽管可能会在一些重要活动中增加，但整体上会有永久性的成本节约 [67] - 随着向市场模式转变，部分成本服务营销活动可能会逐渐转移到SG&A，但这是一个相对较小的变化 [69] - 第三季度面临去年22%的GTV增长的艰难比较基数，公司有一个大型销售计划，但难以给出具体指导 [70][71] 问题7: 卫星场与标准场相比有哪些优势？ - 卫星场的目的是更接近客户，减少运输成本，提高内部效率，目前看到GTV每平方英尺增加，与大型场相比有更好的流量 [78][81] - 卫星场不仅适用于二级或三级市场，也适用于交通和运输受限的地区，如东海岸和西海岸 [82] 问题8: 第三季度拍卖日同比和环比的百分比，以及SG&A的情况？ - 公司未提供拍卖日数据，但8月将有休斯顿和新墨西哥的大型活动 [86] - 预计第三季度SG&A与第二季度相似，不会同比下降，因为有Rouse收购、RBFS投资和外汇成本增加等因素，同时随着活动和销售团队差旅的增加，可能会有更多成本 [86][87] 问题9: IMS增长34%是指重新参与的客户吗？是否有相关的总单位数量？是否已经带来业务交易？ - IMS增长34%是指组织数量，组织代表着大量设备，客户激活IMS后会开始加载设备 [88] - 目前公司专注于组织激活，计划在今年年底或明年年初开始关注资产加载和货币化，并会公布相关KPIs [89][90][91] 问题10: 新买家费用结构在本季度有何影响？ - 费用增长的主要驱动因素依次为Rouse、RBFS，买家费用影响相对较小 [94] - 除了费用结构调整，之前农业活动费用减免的恢复和GovPlanet的高费用基础也带来了费用提升，整体费用同比增长14% [94][95] 问题11: 8月的一次性拍卖活动是什么？规模如何？服务收入率和库存率的前景和趋势如何？ - 8月的休斯顿活动并非新活动，但有一个大型场外设备包，公司通过VSO功能将不同地点的库存链接到活动中，未来会更多采用这种区域活动模式 [102][103][104] - 公司认为服务收入率和库存率的提升是组织努力的结果，包括提高生产力、附加服务和定期定价分析等，预计未来会继续保持健康增长，但传统库存率面临一定压力 [106][107]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-13425 Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Canad ...

财务数据和关键指标变化 - GTV同比增长11%，按固定汇率计算同比增长8%，以2019年第一季度为基数增长8.5% [7][14][18] - 服务收入同比增长13%，以2019年为基数增长19.5% [18] - 调整后营业收入增长31%，调整后每股收益增长19% [7][21] - 服务成本下降8.4%，与2019年第一季度相比持平 [21] - 其他服务部门收入同比增长24% [23] - SG&A同比增长18%，剔除奖金、股份支付和遣散费影响后增长4.4% [25] - 调整后净债务与过去四个季度EBITDA的杠杆率降至1.0倍，过去四个季度经营自由现金流与净收入之比达213% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - A&M服务收入增长10%，占总GTV的13.4% [24] - 库存销售增长39%，库存利率提高229个基点至12% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国GTV仅增长2%，若仅看美国来源的GTV则为高个位数增长 [14][16] - 加拿大和国际市场表现强劲，推动整体GTV增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为商业资产值得信赖的全球市场，围绕客户体验、员工体验、现代架构、库存管理系统和加速增长等战略支柱推进工作 [30] - 客户体验方面，设立专门的买卖团队提升服务；员工体验方面，就ESG相关社会捐赠举措征求员工意见；现代架构方面，完成路线图并推出云基检查微服务；库存管理系统方面，着手创建行业设备系统并完善估值工具；加速增长方面，国际卫星站点表现积极，在德州推行新销售覆盖模式并在全球推广战略账户 [31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境动态多变，不均衡且存在不确定性，住宅市场表现强劲，非住宅建筑市场疲软，全球情况差异大，第二季度开局缓慢 [9][10] - 公司优先保障员工健康安全，重点在受限环境中实现增长、执行战略支柱、严控成本和提升客户体验 [35] - 存在上行机会，如部分托运人关注现金流和库存管理，政府刺激措施可能推动基础设施支出，设备价格强劲或促使托运人采取行动，但也面临风险，如COVID影响、供应链问题、疫苗分发不确定和边境限制风险，以及市场情绪变化可能影响设备价格 [36][37][38] 其他重要信息 - 本季度因Rouse服务交易产生290万美元收购相关成本，预计2021年基于股份的持续雇佣成本摊销约1030万美元，这些成本将作为经常性费用列示 [22] - 数字营销团队使每售出批次的投标量增加42%，自2019年第一季度以来增长约50% [11][78] 问答环节所有提问和回答 问题: 第二季度和全年的拍卖销售天数及GTV预期 - 拍卖日历在季度内较为灵活，预计第二季度拍卖天数与第一季度相近，可参考第一季度情况 [41] 问题: 美国GTV在库存紧张情况下表现更具韧性的原因 - 团队专注于可控因素，在面临设备紧张时加倍投入营销以驱动需求，为客户带来良好价格，吸引托运人进入市场；当前需求环境与2017年不同，各行业需求强劲 [49][50][52] 问题: 公司是否考虑披露其他指标以提供更好的投资可见性 - 公司在新闻稿中增加了区域销售信息，并纳入了一些额外指标用于季度比较；公司致力于以自身看待业务的方式为投资者提供指标，关注卖家的需求生成和定价、买家的选择和信心等数字指标 [56][58] 问题: 每批次投标量与2019年第一季度的对比 - 自2019年第一季度以来，每售出批次的投标量增长约50% [78] 问题: 拍卖日期是否包括农业日拍卖，以及4.4%的核心SG&A增长是否适用于第二季度建模 - 拍卖天数包括所有农业日销售；关于SG&A的讨论主要是为了将第一季度的表现与收入增长进行对比，未来季度中，外汇影响将持续存在，奖金和遣散费情况不确定，Rouse员工增加也会影响SG&A [63][64][65] 问题: 公司是否会恢复现场拍卖，以及提高买家费用的量化影响和对费率的影响 - 费用调整是基于为买卖双方提供的价值，会定期评估，可参考过去费用上调情况；公司以客户最佳体验为导向，即使在疫情前大部分拍卖交易也是在线进行，目前会继续采用数字和线下结合的方式，根据安全情况和客户需求调整 [68][70][77] 问题: 与Gordon Brothers联盟的预期成果 - 公司与Gordon Brothers在澳大利亚正式合作，针对破产和资不抵债领域，Gordon Brothers专注相关业务，公司负责资产处置 [80][81] 问题: IMS和退货管理的进展，包括车队采用情况、成本基础、资金和关键绩效指标 - 公司致力于定期提供关键绩效指标，目前关注IMS的基础功能和使用情况，以独特月度用户数为指标，自第四季度以来增长略超10%；第一季度主要整合Rouse和公司的定价方法，为买家建立设备透明化机制 [84][85][87]

一季度财务亮点 - 2021年第一季度GTV增长11%，总服务收入增长13%，调整后营业收入增长31%[9] - 服务收入达13亿美元，增长11%；调整后营业收入4500万美元，增长31%[21] - 拍卖和市场业务中，A&M服务收入增长10%，库存收入增长39%[23] 运营与市场表现 - 每售出批次的投标量同比增长42%，采用100%在线投标和定时拍卖批次技术[12] - 库存回报率同比增加229个基点至约12%，各地区表现良好[28] 费用与现金流情况 - SG&A费用增长18%，工资、薪金和福利因绩效奖金应计和遣散费增加，差旅、广告和促销费用降低[31][32] - 运营自由现金流同比增长80%，主要受拍卖时间、规模和数量以及净收入增加驱动[35] 战略执行与展望 - 推动员工参与ESG社会捐赠倡议，成功推出基于云的检查微服务[39][40] - 2021年第二季度优先考虑员工和客户健康安全，继续执行五大战略支柱[46] - 2021年面临低库存、疫情反弹、需求疲软等风险，也有政府刺激计划和客户设备交易等机会[46][47]