公司战略和发展方向和行业竞争 - 会议有两项提案供股东审议，一是选举两名一类董事任职至2028年年度会议，提名人为John W. Thompson和Yvonne Lassner；二是批准董事会审计委员会选定KPMG LLP为公司截至2026年1月31日财年的独立注册公共会计师事务所 [6][7] 其他重要信息 - 会议通过虚拟在线平台举行，公司董事会成员、业务团队成员及公司独立注册公共会计师事务所KPMG LLP人员参会 [2] - 已收到构成会议法定人数所需的票数，可开展会议正式业务 [5] - 若已通过代理投票且不想更改，无需再次投票；若想投票但未投，需在线提交投票 [3] - 提问需点击消息图标，仅回答与提案或会议相关且有时间解答的问题 [4] - 预计在会议结束后四个工作日内，在向美国证券交易委员会提交的8 - K表格当前报告中报告初步投票结果或最终投票结果；若未提前报告，将在最终结果确定后四个工作日内，在8 - K表格修正案中报告最终投票结果 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无相关回答 [9]

收购交易概述 - 数据网络安全公司Rubrik宣布计划收购AI初创公司Predibase 旨在提升企业AI代理的采用率 [1] - 交易金额未披露 但CNBC报道估值在1亿至5亿美元之间 Rubrik拒绝对交易规模置评 [1] Predibase公司背景 - 成立于2021年 创始团队包括CEO Devvret Rishi 首席科学官Piero Molino和CTO Travis Addair [2] - 累计获得超2800万美元风险投资 投资方包括Felicis Greylock和Sancus Ventures等机构 [2] 技术整合价值 - 收购后将使Rubrik用户通过Amazon Bedrock Azure OpenAI和Google Agentspace加速构建AI代理 [2] - Rubrik CEO表示Predibase技术能解决大语言模型部署中的性能和成本问题 与安全数据平台结合具有变革性 [3] 行业并购趋势 - Salesforce以80亿美元收购Informatica Snowflake收购Crunchy Data Collibra收购Raito 均旨在强化AI代理技术栈 [4] Rubrik公司背景 - 2014年成立 2024年4月上市 上市前累计融资超16亿美元 投资方包括Khosla Ventures IVP和Lightspeed等 [6]

公司动态 - Rubrik宣布收购AI初创公司Predibase 交易金额预计在1亿至5亿美元之间 [1][2] - Predibase成立于2021年 创始团队包括前Uber AI工具开发者 目前拥有25名员工 总部位于旧金山 [5] - 收购完成后Predibase将作为独立部门运营 继续支持客户连接亚马逊、Databricks等第三方系统数据 [6] 战略布局 - Rubrik通过收购进入AI市场 目标帮助客户利用内部数据运行高性价比模型 [3][4] - 公司CEO表示要打造多产品线、跨代际的企业 目前年化收入已突破10亿美元 [4] - Predibase技术将整合Rubrik的Annapurna数据平台 实现在云基础设施上运行模型 [6] 市场表现 - Rubrik自2023年IPO以来市值增长近两倍 营收持续超华尔街预期 [7] - 云基础设施供应商通过出租Nvidia GPU已创造数十亿美元收入 AI模型开发商Anthropic等快速增长 [3] - Predibase曾获Felicis等风投机构超2800万美元投资 客户包括Checkr、高通等企业 [5]

对Rubrik公司的投资观点 - 公司处于正确的发展时机 产品深受客户认可 客户采用速度较快 [1] - 公司业务模式具备长期增长潜力 符合价值投资与长期增长的投资逻辑 [1] 分析师背景 - 分析师采用基本面分析方法 专注于挖掘被低估且具备长期增长潜力的公司 [1] - 投资策略结合价值投资原则与长期增长视角 注重以低于内在价值的价格买入优质公司并长期持有 [1] （注：文档2和文档3内容均为披露声明与免责条款 根据任务要求已自动过滤）

市场环境 - 当前股票市场交易环境受宏观担忧主导 包括关税对美国经济的影响以及地缘政治紧张局势对全球增长放缓的进一步冲击 [1] 分析师背景 - Gary Alexander在华尔街科技公司覆盖和硅谷工作方面拥有丰富经验 同时担任多家种子轮初创公司的外部顾问 对塑造当今行业的关键主题有深入了解 [1] - 自2017年以来定期为Seeking Alpha撰稿 观点被多家网络媒体引用 文章在Robinhood等流行交易应用中同步至公司页面 [1]

报告基本信息 - 报告为Rubrik, Inc. 2026年第一季度10 - Q表[8] 前瞻性陈述说明 - 报告包含关于公司及行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性[10] 管理层讨论和指引 - 公司近期快速增长可能不代表未来增长，且难以评估未来前景[17] - 公司近期快速增长或难预示未来增长，也增加评估未来前景难度[17] 业务风险提示 - 若数据安全解决方案市场不增长，公司业务增长和经营业绩可能受不利影响[17] - 数据安全解决方案市场不增长或影响公司业务增长和经营业绩[17] - 公司运营历史有限，尤其在Rubrik安全云业务方面，难以预测未来经营业绩[17] - 公司运营历史有限，尤其Rubrik Security Cloud业务，难预测未来经营成果[17] - 公司有经营亏损历史，未来可能无法实现或维持盈利[17] - 公司有经营亏损历史，未来可能无法实现或维持盈利[17] - 若客户不续订平台和数据安全产品或不扩大订阅，公司经营业绩可能受损[17] - 客户不续订或不扩展平台及数据安全产品订阅会影响经营业绩[17] - 无法吸引新客户会损害公司未来经营业绩[17] - 数据安全解决方案故障或被认为有缺陷会损害品牌声誉和经营业绩[17] 技术与合作风险 - 公司信息技术系统或数据可能被破坏，会导致重大不利后果[17] - 公司或合作第三方信息技术系统和数据曾被或可能被攻击，会带来严重后果[17] - 公司使用生成式人工智能工具可能对专有软件和系统构成风险并带来法律责任[17] - 公司使用生成式人工智能工具或对专有软件和系统构成风险并带来法律责任[17] - 公司依赖第三方云提供商，其服务中断会对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[17] 股权结构风险 - 公司普通股双重股权结构使B类股股东集中投票权，或影响A类股交易价格[17]

财务表现 - 公司第一季度每股亏损15美分 优于分析师预期的32美分亏损 [1] - 季度营收达到2 7848亿美元 超过市场预期的2 6035亿美元 [1] - 股价在财报发布后上涨2 6%至100 93美元 [3] 业绩展望 - 上调2026财年调整后每股收益指引至亏损1 02-0 96美元 原预期为亏损1 15美元 [3] - 提高2026财年营收预期至11 8-11 9亿美元 高于此前11 6亿美元的预估 [3] 管理层评论 - CEO表示季度业绩超越所有指引指标 强调公司在网络弹性市场的领先地位 [2] - 管理层认为创新和执行力的优势正在扩大市场机会 [2] 分析师观点 - Rosenblatt维持买入评级 目标价从82美元上调至110美元 [8] - Keybanc维持超配评级 目标价从98美元提升至113美元 [8]

财务表现 - 公司2025年4月季度营收达2.7848亿美元，同比增长48.7% [1] - 每股收益(EPS)为-0.15美元，较去年同期的-1.58美元大幅改善 [1] - 营收超出Zacks共识预期2.6022亿美元7.02%，EPS超出共识预期-0.33美元54.55% [1] 关键运营指标 - 订阅年度经常性收入(ARR)达118.1269万美元，略高于三位分析师平均预估的115.5961万美元 [4] - 订阅ARR超过10万美元的客户数量为2381家，高于两位分析师平均预估的2362家 [4] - 订阅收入2.6566亿美元，超出八位分析师平均预估的2.4737亿美元 [4] 业务细分表现 - 其他收入1049万美元，超出八位分析师平均预估的848万美元 [4] - 维护收入233万美元，略低于八位分析师平均预估的238万美元 [4] - 订阅业务毛利2.1375亿美元，高于两位分析师平均预估的2.023亿美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨30%，同期标普500指数仅上涨5.2% [3] - 目前Zacks评级为3级(持有)，预示短期表现可能与整体市场一致 [3]

公司业绩表现 - 公司季度每股亏损0 15美元 低于Zacks一致预期的0 33美元亏损 较去年同期每股亏损1 58美元大幅改善 [1] - 季度营收2 7848亿美元 超出Zacks一致预期7 02% 去年同期营收为1 8732亿美元 [2] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期和营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 公司股价年初至今上涨50 8% 同期标普500指数仅上涨1 5% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场同步 [6] 未来业绩展望 - 下一季度共识预期为每股亏损0 35美元 营收2 7067亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股亏损1 14美元 营收11 5亿美元 [7] - 业绩电话会议中管理层评论将影响股价短期走势 [3] 行业表现 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前23% [8] - Zacks研究显示排名前50%行业表现优于后50%行业两倍以上 [8] 同业公司情况 - 同业公司Simulations Plus预计季度每股收益0 29美元 同比增长52 6% [9] - 预计季度营收2281万美元 同比增长23% [10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度订阅ARR约达12亿美元，同比增长38%，净新增订阅ARR达8900万美元 [6] - 订阅收入为2.66亿美元，同比增长54% [6] - 订阅净留存率（NRR）连续保持在120%以上 [6] - 订阅ARR贡献利润率同比提升超1800个基点 [7] - 拥有10万美元以上订阅ARR的客户数量达2381个，同比增长28% [6] - 第一季度自由现金流超3300万美元 [7] - 非GAAP毛利率从去年同期的75.4%提升至80.5% [33] - 预计第二季度收入2.81 - 2.83亿美元，同比增长37% - 38% [39] - 预计全年订阅ARR在13.8 - 13.88亿美元，同比增长26% - 27% [39] - 预计全年总收入在11.79 - 11.89亿美元，同比增长33% - 34% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云ARR达9.72亿美元，增长60% [31] - DSPM ARR同比增长超300% [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场收入增长51%至2.03亿美元，其他地区市场收入增长43%至7500万美元 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取双平台战略，构建数据安全平台，涵盖企业数据、云数据、SaaS数据和身份数据，采用单一策略引擎、单一控制平面和单一编排进行数据安全管理 [99] - 运用“Forward Motion”扩大现有业务规模，“Lateral Motion”探索新的产品市场机会，如推出新的身份恢复解决方案和Rubrik Anapurna等 [13] - 持续在云保护领域创新，推出Code to Cloud Cyber Resilience、云关系数据库高级保护技术等，加强对四大主要超大规模云服务提供商的覆盖 [18] - 行业竞争中，公司凭借独特的先发恢复引擎、全面的产品和平台优势，在与传统和新一代备份供应商的竞争中赢得多数交易 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络弹性是当前网络安全的首要任务，企业在面对网络攻击不可避免的情况下，需要快速准确的恢复能力，公司的解决方案满足了这一需求 [9] - 随着企业向云迁移和采用生成式AI，对数据安全和网络弹性的需求增加，公司处于长期的行业趋势前端，市场机会巨大 [57] - 公司对全年业绩充满信心，将继续在研发和市场推广方面投资，以实现高效和持久的增长 [37] 其他重要信息 - 公司预计第一财年上半年净新增订阅ARR约占全年的46%，下半年约占54% [38] - 订阅ARR贡献利润率存在季节性，预计第三季度最低，第四季度上升 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场从传统向新一代的转变趋势能持续多久，网络弹性是否会扩大可转化的市场规模？ - 公司凭借独特的平台和解决方案，在与传统和新一代供应商的竞争中获胜，新的身份恢复解决方案扩大了市场规模，为客户提供了全面的网络弹性 [48] 问题2: 随着公司创新和功能增加，销售周期、市场认知和替换周期会如何变化？ - 公司处于数据安全和AI的长期趋势前端，随着客户向云迁移和采用GenAI，公司帮助客户实现网络弹性和成本节约，推动业务发展 [56] 问题3: 身份恢复产品与Laminar的集成是否完成，能否替代客户现有的单点产品？ - 公司已将DSPM Laminar产品集成到平台上，通过将身份安全与数据安全相结合，为客户提供全面的解决方案，有机会替代单点产品 [64] 问题4: 如何看待当前的需求环境，公司如何在这种环境下执行战略？ - 公司开创了网络弹性市场，提供全面的平台解决方案，是客户网络安全的优先选择，不受市场需求的限制，有信心实现全年强劲增长 [73] 问题5: 身份恢复市场的规模有多大，与其他热门工作负载相比如何，目前对收入的贡献如何？ - 身份恢复是一个巨大的市场机会，目前处于早期阶段，公司将持续关注并更新进展 [82] 问题6: 拓展身份恢复市场的增量投资和营销方式是怎样的？ - 公司将专注于身份安全，结合数据安全能力，为客户提供全面的风险解决方案，持续在该领域创新和发展 [89] 问题7: 为什么指引看起来比较保守？ - 第一季度的增长得益于云转型相关的会计概念“物质权利”，公司提高了全年的指引，将第一季度的超预期表现纳入考虑并适度提高 [94] 问题8: 未来12 - 18个月网络弹性市场（包括身份领域）将如何演变，公司的三大优先事项是什么？ - 公司将继续构建数据安全平台，涵盖身份领域，采用单一策略引擎和控制平面，提供全面的网络弹性解决方案 [99] 问题9: 如何看待净扩张率的可持续性，未来几个季度会如何演变？ - 公司的业务模式和产品平台支持较高的净留存率，但随着新客户的增加，净留存率可能会适度下降，但仍将保持强劲 [104] 问题10: 大型企业账户中采用主动添加SKU的比例是多少，销售代表在新客户拓展中是否将其作为主要SKU？ - 公司通过结合SPM和身份组件，提供企业版作为完整的网络恢复工具，实现客户的拓展和增长 [109] 问题11: 公司在身份安全和恢复方面的技术优势和好处是什么？ - 公司将身份和数据安全结合在单一平台上，实现了身份的网络弹性备份和恢复，避免恶意软件的重新引入，同时提供混合云身份恢复，大幅缩短恢复时间 [114] 问题12: 公司如何解决GenAI项目中数据存储和实时识别分类的问题，有何差异化优势？ - 公司从一开始就将安全和数据管理结合在单一平台上，通过数据分类和理解用户交互，为GenAI应用提供安全的数据输入，目前处于产品市场适配的早期阶段 [120]