文章核心观点 - RCM Technologies获Zacks评级从升级为1（强力买入），反映其盈利预期上升，有望带来买盘压力和股价上涨 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期 [2] - 与华尔街分析师评级受主观因素影响不同，Zacks评级系统能利用盈利状况变化判断短期股价走势 [3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并交易，进而影响股价 [5] - RCM Technologies盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面改善，投资者认可将推动股价上涨 [6] Zacks评级系统优势 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [7] - Zacks评级系统根据四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，自1988年以来，Zacks评级为1的股票平均年回报率达25% [8] RCM Technologies盈利预期情况 - 公司预计在2024年12月结束的财年每股收益2.28美元，同比变化8.1% [9] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了3.6% [9] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正表现优越，有望短期跑赢市场 [10] - RCM Technologies升级为Zacks评级1，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前5%，暗示短期内股价可能上涨 [12]

文章核心观点 - RCM Technologies公司盈利前景显著改善，是有吸引力的选择，分析师持续上调盈利预期，股价上涨势头可能延续，可考虑纳入投资组合 [1][9] 盈利预期上调趋势 - 分析师对公司盈利前景愈发乐观，盈利预期上调趋势反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 公司下一季度和全年的共识盈利预期大幅上调，分析师在提高预期上达成强烈共识 [3] 各阶段盈利预期变化 当前季度 - 公司本季度预计每股收益0.56美元，同比增长19.15% [5] - 过去30天Zacks共识估计提高7.69%，一个估计上调且无负面修正 [5] 当前年度 - 公司全年预计每股收益2.28美元，较上一年度增长8.06% [6] - 过去一个月一个估计上调且无负面修正，推动共识估计提高7.55% [6] Zacks评级情况 - RCM Technologies目前Zacks评级为1（强力买入），该评级工具经实践检验，助投资者利用盈利预期修正做出正确投资决策 [8] - 研究显示Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）的股票显著跑赢标准普尔500指数 [8] 股价表现与建议 - 公司盈利预期大幅上调吸引大量投资，过去四周股价上涨13.9%，仍有上涨空间，可考虑立即纳入投资组合 [9]

文章核心观点 - 介绍Zacks Rank系统和Style Scores系统可用于选股，指出价值投资受欢迎，以RCM Technologies为例说明其是优质价值股 [1][2][3][6] 选股方法 - Zacks Rank系统专注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - Style Scores系统可帮助投资者找到具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别 [3] 价值投资 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用多种方法包括估值指标寻找此类股票 [2] RCM Technologies公司情况 - 目前Zacks Rank为1（强力买入），价值评级为A [4] - 市盈率为9.68，行业平均市盈率为17.21，过去一年远期市盈率最高15.75，最低6.30，中位数9.33 [4] - 市现率为9.71，行业平均市现率为13.38，过去52周市现率最高14.40，最低6.14，中位数9.23 [5] - 多项数据表明该股票目前可能被低估，结合盈利前景，是优质价值股 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度合并毛利同比增长7.1%,从1900万美元增加到2040万美元 [29] - 2024年第一季度调整后EBITDA同比增长11.1%,从610万美元增加到680万美元 [29] - 2024年第一季度调整后每股收益同比增长30.4%,从0.41美元增加到0.53美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程业务毛利同比增长27.1% [30] - 生命科学、数据和解决方案业务毛利同比增长7.9% [30] - 医疗业务毛利同比下降2.4%,但剔除新冠影响后估计增长7.3%,剔除长期护理设施业务影响后估计增长12.8% [30][31] - 教育业务收入同比增长19.1%,达到3190万美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源服务业务在第一季度实现双位数的收入和EBITDA增长 [17] - 航空航天与国防业务在1月和2月工作量较低,但EBITDA同比仍有增长,工程业务表现良好 [23][24] - 热动力动力学业务在零碳化学制造领域持续执行多个设备合同,新的工程业务也有所增加 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强各业务部门之间的协作和沟通,推出数字化举措以突出各部门的关键工作 [6][7][8] - 医疗业务正在减少非战略性业务,专注于核心业务,预计下半年将重拾增长势头 [9][10] - 教育业务是公司的重点领域,已签约5个新学区,还有12个学区处于最后谈判阶段,另有11个学区正处于销售周期的后期 [11][12][13] - 生命科学、数据和解决方案业务正在拓展项目、解决方案和托管服务业务,续约业务翻番,正在扩大数据管理和ERP解决方案团队 [14][15][16] - 能源服务业务正在投资客户开发,特别是在东北部、中西部、波多黎各和欧洲,以把握净零转型和电网现代化的市场机会 [17][18][19] - 航空航天与国防业务正在加强项目和项目管理,以解决质量和生产问题,并吸引新客户 [25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在各个业务部门都有良好的发展势头,有信心在2024年实现至少低两位数的合并调整后EBITDA增长 [32] - 第四季度学校业务有望带来显著的上行空间 [32] - 公司正在积极管理应收账款,预计第二、第三季度的现金流将大幅改善 [46][47][48][49][50][51] - 公司正在关注潜在的收购机会,同时也在积极回购股票 [66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bill Sutherland 提问** 询问医疗业务新签约的5个学区何时会对2024-2025年产生影响 [34] **Brad Vizi 回答** 这5个学区已经签约完成,还有大约11个学区处于最后谈判阶段,总共约30个学区有较大潜力 [37][38] 问题2 **Bill Sutherland 提问** 询问生命科学、数据和解决方案业务在HCM领域拓展服务的情况 [39] **Brad Vizi 回答** HCM是该业务的两大强项之一,随着公司为客户提供成功的服务,客户也会寻求公司提供更多的服务,这是一个良性循环 [40][41] 问题3 **Alex Rygiel 提问** 询问公司对第四季度学校业务的强劲表现有多大的可见度 [55] **Kevin Miller 回答** 下次8月初的财报电话会议时,公司将对新签约学区的收入贡献有更好的了解,但要到9-10月才能完全掌握全部学校业务的收入情况 [56][57]

公司收入与利润指标变化 - 2024年第一季度公司收入7190万美元，较2023年同期的6710万美元增长7.2%[2] - 2024年第一季度公司毛利润2040万美元，较2023年同期的1900万美元增长7.1%[2] - 2024年第一季度公司GAAP净利润400万美元，摊薄后每股收益0.48美元，2023年同期分别为380万美元和0.41美元[2] 公司非GAAP指标变化 - 2024年第一季度公司调整后EBITDA（非GAAP）为680万美元，2023年同期为610万美元[3] - 2024年第一季度公司调整后摊薄每股净收入（非GAAP）为0.53美元，2023年同期为0.41美元[3] - 第一季度调整后EBITDA和调整后EPS分别增长11.1%和30.4%[4] 公司现金及现金等价物变化 - 2024年3月30日现金及现金等价物为209.9万美元，2023年12月30日为628.4万美元[14] 公司各活动净现金变化 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为642.6万美元，2023年同期使用的净现金为83.2万美元[15] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为66.9万美元，2023年同期为33.2万美元[15] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为971.4万美元，2023年同期提供的净现金为241.6万美元[15]

公司业务构成 - 公司由专业医疗保健、工程、生命科学和信息技术服务三个运营部门组成[14] - 2023财年，公司约51.7%的总收入来自专业医疗保健服务，32.2%来自工程服务，16.1%来自生命科学和信息技术服务[16] 市场趋势与机会 - 能源信息署估计，到2050年，美国38%的发电能力将由风能和太阳能资产构成[20] - 国防部计划未来三十年在采购相关航空支出超1万亿美元，公司认为有工程服务和技术出版工作机会[41] 人员分配情况 - 截至2023年12月30日，公司向客户分配了约2780名专业医疗保健服务人员[37] - 截至2023年12月30日，公司分配约440名工程技术人员和270名生命科学与信息技术人员到客户项目[41][46] - 截至2023年12月30日，公司有非计费员工约300人，计费员工包括约2780名专业医疗保健服务人员、440名工程技术人员和270名生命科学与信息技术人员[77][81] - 美国和波多黎各有非计费员工约235人、计费员工约3375人，国际（主要是加拿大和欧洲）有非计费员工约45人、计费员工约115人[86] 公司运营与销售网络 - 公司通过北美和欧洲约29个办事处的网络销售和交付服务[15] - 公司有29个分支机构，其中美国21个、加拿大1个、德国1个、波多黎各2个、塞尔维亚4个[48][49] - 公司通过29个行政和销售办事处提供专业咨询服务，多数办事处面积1000 - 15000平方英尺，租期1 - 5年[125] 公司战略与目标 - 公司致力于提供专业医疗保健、工程、生命科学和信息技术服务，目标是成为北美主要市场专业人才派遣、咨询服务和解决方案的领导者[24] - 公司推广全生命周期解决方案能力，以提高现有资源的利润率并加强客户关系[25][26] - 公司计划继续选择性评估战略收购机会，以扩大服务范围和技术能力[32] 客户关系管理 - 公司通过预期和关注客户需求，发展和维护强大的跨职能客户关系[33] - 2023财年有两个客户收入占比超10%，分别为17.1%和10.1%；前五、前十和前二十大客户分别占收入约39.1%、50.4%和62.7%[57] - 2023财年，两家客户收入占合并收入超10%，分别为17.1%和10.1%，前五、前十和前二十大客户分别占公司收入约39.1%、50.4%和62.7%[92] 人才吸引与保留 - 公司通过提供有挑战性的工作、有竞争力的工资等方式吸引和留住高素质的顾问和技术人员[35] - 公司重视人力资本，招聘高技能人才，营造包容环境促进员工发展[71][72][73] 市场竞争情况 - 公司在工程、生命科学和信息技术服务市场竞争激烈，主要竞争优势包括与现有客户关系强、服务范围广等[65][66] 业务季节性影响 - 公司运营结果受客户支出季节性波动影响，第一季度工程、生命科学和信息技术业务支出或受预算影响，第四季度收入和毛利通常较低[68] 法规与知识产权 - 公司是咨询和就业服务提供商，需遵守雇主/雇员关系、注册许可等政府法规[69] - 公司努力保护知识产权，维护商标、商号等权利[70] 员工利用率与福利 - 计费受薪员工利用率一般在20% - 90%，计费小时制长期员工利用率通常在90% - 100%，计费小时制短期员工利用率接近100%[79][80] - 员工股票购买计划可享受至少15%的市场价值折扣[78] 财务借款情况 - 截至2023年12月30日，公司循环信贷安排下有3090万美元借款未偿还，信用证下有200万美元未偿还，循环信贷安排下还有1210万美元可用于额外借款[97] 公司面临风险 - 公司面临全球经济不利、政府监管、市场竞争、业务季节性等风险[88][89][90][91] - 公司依赖关键人员，包括高管、当地经理和现场人员[94][95] - 公司面临外汇波动、税法变更、工伤赔偿和员工医疗保险等风险[100][101][102] - 临时专业人员不当活动可能损害公司声誉、终止客户关系并导致承担责任[104][105] 收入地域分布 - 2023财年约6.3%的收入来自美国以外地区[52] - 2023财年公司约6.3%的收入来自美国以外地区[107] 办公场地租赁 - 公司行政办公室面积约3500平方英尺，年租金约每平方英尺15美元，租期至2025年11月30日[126] - 公司运营办公室面积约9200平方英尺，年租金约每平方英尺25.5美元，租期至2024年4月30日[127] 索赔与预留金 - 截至2023年12月30日，公司为已确认索赔计提了290万美元[131] - 2022年4月一客户称公司设计系统未达预期，若有责任公司认为赔偿不超330万美元，已为此项目预留50万美元[132] 股东情况 - 截至2024年2月20日，公司普通股登记持有人约247人，受益所有人约7650人[136] 网络安全管理 - 2023年公司未发现已知网络安全威胁对运营、业务战略、经营成果或财务状况有重大影响，但预计未来仍面临相关风险[120] - 公司制定并实施网络安全风险管理计划，包括风险评估、事件响应计划等[119][121] - 公司董事会将网络安全风险纳入风险监督职能，至少每年听取管理层关于网络安全风险的更新[122] 分红与回购计划 - 2022财年和2023财年未宣布分红，截至2023年12月30日无应计股息[137] - 2023年4月25日董事会授权最高2500万美元的普通股回购计划[139] - 2023年第四季度共回购67,797股，加权平均每股价格19.24美元[140] 财务数据关键指标变化 - 2023财年总营收2.63237亿美元，2022财年为2.8468亿美元[155] - 截至2023年12月30日递延收入为190万美元，2022年12月31日为110万美元[159] - 2023财年和2022财年分别确认递延收入110万美元和340万美元[159] - 2023财年和2022财年商誉均未发生减值[162] - 截至2023年12月30日，公司国内外净递延所得税负债为170万美元，其中国内长期净递延所得税负债为160万美元，国外净递延所得税负债为10万美元[166] - 2023财年（截至2023年12月30日）与2022财年（截至2022年12月31日）相比，收入下降7.5%，即2140万美元，为2.63237亿美元[174][175] - 2023财年服务成本下降7.5%，即1520万美元，为1.86541亿美元，占收入的比例与2022财年相同，均为70.9%[174][176] - 2023财年销售、一般和行政费用为5220万美元，占收入的19.8%；2022财年为5340万美元，占收入的18.8%[174][177] - 2023财年和2022财年，公司分别录得资产出售收益40万美元和20万美元[174][178] - 2022财年公司对收购相关或有对价进行重新计量产生0.1万美元的收益，2023财年无重新计量[174][179] - 2023财年其他费用净额较2022财年增加110万美元，主要是由于利息费用增加[174][180] - 2023财年公司确认所得税费用540万美元，综合有效所得税税率为24.2%；2022财年为760万美元，综合有效所得税税率为26.7%[174][181] - 2023财年美国、加拿大和欧洲的有效所得税税率分别约为24.5%、23.9%和10.5%[181] - 公司在多个税收管辖区开展业务，截至2023年12月30日，无未结联邦审计，2019年之前的州和地方税、2019年之前的加拿大税、2018年之前的波多黎各税不再受审计[167] - 2023财年GAAP营业收入2369.2万美元，调整后营业收入2538.9万美元；GAAP净利润1683.1万美元，调整后净利润1815.9万美元 [190][191] - 2023财年EBITDA为2480.8万美元，调整后EBITDA为2660.3万美元 [190] - 2023财年GAAP摊薄后每股净收益1.96美元，调整后摊薄后每股净收益2.11美元 [191] - 2023财年经营活动提供现金1250万美元，较上一年度的2830万美元减少 [193] - 2023财年净收入1680万美元，较上一年度的2090万美元减少；应收账款增加使用现金2060万美元，较上一年度的150万美元大幅增加 [194] - 截至2023年12月30日，运输账户应付账款净额为2220万美元，较上一年度增加1570万美元，提供现金 [195] - 2023财年递延收入余额为30万美元，较上一年度的110万美元减少，使用运营现金80万美元 [199] - 2023财年（截至12月30日）投资活动使用现金250万美元，2022财年（截至12月31日）使用480万美元；当期购置物业和设备使用290万美元，上年同期为90万美元[200] - 2023财年融资活动使用现金390万美元，2022财年使用2310万美元；2023财年净借款2200万美元，上年同期净还款540万美元；当期回购普通股使用2580万美元，上年同期为1760万美元；当期和上年同期股权计划售股分别产生现金70万美元和40万美元；当期支付或有对价30万美元，上年同期为10万美元[201] - 2023财年和2022财年有效加权平均利率（含未使用额度费用）分别为6.5%和2.2%，2023财年第四季度加权平均利率为6.8%[202] - 截至2023年12月30日和2022年12月31日，信用额度借款分别为3090万美元和880万美元；未结清信用证分别为200万美元和190万美元；循环信贷额度额外借款额度分别为1210万美元和3430万美元[204] - 截至2023年12月30日，公司应收账款和流动资产总额分别为7070万美元和9050万美元，流动负债为5820万美元，流动资产超过流动负债3230万美元[207] - 截至2023年12月30日，公司遵守循环信贷协议所有财务契约，并认为可在可预见未来保持合规[203][209] - 截至2023年12月30日，无应计股息[210] - 公司目前无未来派息计划，未来派息取决于盈利、财务状况等因素，循环信贷协议禁止未经多数贷款人同意支付股息[211] - 公司未来资金主要用于营运资金，长期和短期资本需求及收购资金将来自循环信贷协议、运营产生资金或未来融资交易[212] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023财年专业医疗保健业务营收1.36241亿美元，2022财年为1.59448亿美元[155] - 2023财年工程业务营收8467.5万美元，2022财年为8593.7万美元[155] - 2023财年生命科学与信息技术业务营收4232.1万美元，2022财年为3929.5万美元[155] - 2023财年专业医疗保健收入1.362亿美元，较上一年度减少14.6%（2320万美元），毛利润减少16.6%（800万美元）至3990万美元，毛利率降至29.3% [183] - 2023财年工程业务收入8470万美元，较上一年度减少1.5%（120万美元），毛利润减少5.1%（110万美元），毛利率从25.3%降至24.3% [186] - 2023财年生命科学与信息技术业务收入4230万美元，较上一年度增加7.7%（300万美元），毛利润增加21.5%（290万美元），毛利率从33.9%升至38.2% [187]

2023年第四季度财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度（截至12月30日的十三周）公司收入7100万美元，较去年同期的7020万美元增长1.1%[4] - 2023年第四季度毛利润2160万美元，较去年同期的2050万美元增长5.7%[4] - 2023年第四季度GAAP运营收入790万美元，去年同期为680万美元[4] - 2023年第四季度GAAP净利润530万美元，摊薄后每股收益0.65美元，去年同期分别为480万美元和0.48美元[4] - 2023年第四季度调整后EBITDA（非GAAP）为890万美元，去年同期为750万美元[4] - 2023年12月30日止十三周，公司综合收入7.1028亿美元，毛利润2.1631亿美元，毛利率30.5%；2022年同期综合收入7.0221亿美元，毛利润2.0466亿美元，毛利率29.15%[20] - 2023年12月30日止十三周，公司净收入525.5万美元，经营活动净现金使用1506.6万美元；2022年同期净收入483.7万美元，经营活动净现金提供754.2万美元[24] - 2023年12月30日止十三周，公司投资活动净现金使用205.6万美元，融资活动净现金提供2270.6万美元；2022年同期投资活动净现金使用436.7万美元，融资活动净现金使用365.9万美元[24] - 2023年12月30日止十三周，公司普通股回购金额为132.4万美元；2022年同期为1116.6万美元[24] 2023财年财务数据关键指标变化 - 2023财年（截至12月30日的五十二周）公司收入2.632亿美元，较去年的2.847亿美元下降7.5%[5] - 2023财年毛利润7670万美元，较去年的8290万美元下降7.5%[5] - 2023财年GAAP运营收入2370万美元，去年为2880万美元[5] - 2023财年GAAP净利润1680万美元，摊薄后每股收益1.96美元，去年分别为2090万美元和2.00美元[5] - 2023财年调整后EBITDA（非GAAP）为2660万美元，去年为3110万美元[5] - 2023年12月30日止五十二周，公司综合收入26.3237亿美元，毛利润7.6696亿美元，毛利率29.1%；2022年同期综合收入28.468亿美元，毛利润8.2927亿美元，毛利率29.1%[20] - 2023年12月30日止五十二周，公司净收入1683.1万美元，经营活动净现金提供1248.2万美元；2022年同期净收入2088.9万美元，经营活动净现金提供2828.3万美元[24] - 2023年12月30日止五十二周，公司投资活动净现金使用253.6万美元，融资活动净现金使用385.2万美元；2022年同期投资活动净现金使用482万美元，融资活动净现金使用2312.7万美元[24] - 2023年12月30日止五十二周，公司普通股回购金额为2577.3万美元；2022年同期为1756万美元[24] 公司资产负债及权益数据变化 - 截至2023年12月30日，公司总资产12.0484亿美元，总负债9.4694亿美元，股东权益2.579亿美元；截至2022年12月31日，总资产8.7964亿美元，总负债5.6002亿美元，股东权益3.1962亿美元[22] 公司现金及应收账款数据变化 - 截至2023年12月30日，公司现金及现金等价物为628.4万美元，应收账款净额为7069万美元；截至2022年12月31日，现金及现金等价物为33.9万美元，应收账款净额为5076.2万美元[22]

财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2023年9月30日，公司总资产为10.1214亿美元，较2022年12月31日的8.7964亿美元增长15.06%[10] - 截至2023年9月30日，公司总负债为7.9835亿美元，较2022年12月31日的5.6002亿美元增长42.56%[10] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为2137.9万美元，较2022年12月31日的3196.2万美元下降33.11%[10] - 2023年9月30日和2022年12月31日，应收账款净额分别为5745.9万美元和5076.2万美元[40] - 2023年9月30日和2022年12月31日，过渡账户应收账款分别为950万美元和330万美元，过渡账户应付账款分别为3840万美元和980万美元，净应付账款分别为2890万美元和650万美元[42] - 2023年9月30日和2022年12月31日，财产和设备净值分别为222.1万美元和209.8万美元；2023年和2022年三十九周分别注销120.1万美元和90.1万美元的完全折旧和摊销资产[45] - 2023年9月30日和2022年12月31日，商誉账面价值分别为2214.7万美元，其中工程、专业医疗保健和信息技术分别为1191.8万美元、239.8万美元和783.1万美元[52] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，信贷额度借款分别为670万美元和880万美元，未结清信用证分别为200万美元和190万美元，循环信贷额度下额外借款额度分别为3630万美元和3430万美元[58] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，预留未发行普通股分别为1389820股和1754852股[61] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，运营租赁使用权资产分别为297.6万美元和366.5万美元[102] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，运营租赁使用权负债（流动）分别为 - 88.4万美元和 - 134.9万美元[102] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，运营租赁加权平均剩余租赁期限分别为8.23年和6.78年，加权平均折现率分别为3.15%和3.10%[102] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，融资租赁加权平均剩余租赁期限分别为0.75年和1.5年，加权平均折现率均为0.87%[102] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，循环信贷安排下借款分别为670万美元和880万美元[160] - 截至2023年9月30日，公司应收账款和流动资产总额分别为5750万美元和7300万美元，流动负债为6730万美元[163] 财务数据关键指标变化 - 营收利润相关 - 2023年第三季度，公司营收为5804.9万美元，较2022年同期的5815.2万美元下降0.18%[12] - 2023年前39周，公司营收为1.92209亿美元，较2022年同期的2.14459亿美元下降10.37%[12] - 2023年第三季度，公司净利润为375.6万美元，较2022年同期的351.8万美元增长6.76%[12] - 2023年前39周，公司净利润为1157.6万美元，较2022年同期的1605.2万美元下降27.88%[12] - 2023年和2022年39周，净收入分别为11,576千美元和16,052千美元，同比下降约27.9%[20] - 2023年9月30日和2022年10月1日结束的十三周，公司总营收分别为5804.9万美元和5815.2万美元；三十九周分别为1.92209亿美元和2.14459亿美元[33] - 2023年9月30日递延收入为30万美元，2022年12月31日为110万美元；2023年和2022年十三周确认的递延收入分别为10万美元和50万美元，三十九周分别为110万美元和340万美元[37] - 2023年9月30日结束的三十九周，有一个客户收入占比超10%，为16.2%；2022年10月1日结束的三十九周，有两个客户收入占比超10%，分别为16.1%和12.3%[39] - 截至2023年9月30日的十三周，公司总营收为58,049千美元，运营收入为4,331千美元[87] - 截至2022年10月1日的十三周，公司总营收为58,152千美元，运营收入为4,760千美元[88] - 截至2023年9月30日的39周，公司总营收为192,209千美元，运营收入为15,786千美元[89] - 截至2022年10月1日的39周，公司总营收为214,459千美元，运营收入为21,989千美元[89] - 2023年9月30日39周公司确认所得税费用320万美元，上年同期为600万美元[91] - 2023年当期合并有效所得税税率为21.9%，上年同期为27.1%[91] - 2023年9月30日美国、加拿大和欧洲有效所得税税率分别约为21.5%、26.1%和13.3%[91] - 上年同期美国、加拿大和欧洲估计所得税税率分别为27.5%、25.1%和15.7%[91] - 2023年9月30日止十三周与2022年10月1日止十三周相比，收入减少0.1百万美元，成本服务减少可忽略不计，净其他费用增加0.2百万美元，所得税费用从1.3百万美元降至0.4百万美元[119][120][121][123][124] - 2023年9月30日止十三周与可比上一年同期相比，销售、一般和行政费用从12.6百万美元增至12.7百万美元，占收入百分比从21.6%升至21.8%[122] - 2023年9月30日止十三周与可比上一年同期相比，综合有效所得税税率从26.9%降至10.4%，美国、加拿大和塞尔维亚的有效税率分别约为7.3%、26.7%和15.1%[124] - 2023年9月30日止39周营收1.92209亿美元，较上年同期下降10.4%（2230万美元）[132] - 2023年9月30日止39周服务成本1.37144亿美元，较上年同期下降9.8%（1490万美元）[134] - 2023年9月30日止39周销售、一般和行政费用3880万美元，上年同期为4000万美元[135] - 2023年9月30日止39周出售资产收益40万美元，因最终收取交易托管资金[136] - 2023年9月30日止39周其他净费用增加100万美元，主要因利息费用增加[137] - 2023年9月30日止39周所得税费用320万美元，上年同期为600万美元，当期综合有效所得税率为21.9% [138] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2023年和2022年39周，经营活动提供的净现金分别为27,548千美元和20,741千美元，同比增长约32.8%[20] - 2023年和2022年39周，投资活动使用的净现金分别为480千美元和453千美元，同比增长约6%[20] - 2023年和2022年39周，融资活动使用的净现金分别为26,558千美元和19,468千美元，同比增长约36.4%[20] - 2023年和2022年39周，现金及现金等价物期末余额分别为654千美元和761千美元，同比下降约14.1%[20] - 2023年和2022年39周，支付的利息分别为1,005千美元和262千美元，同比增长约283.6%[20] - 2023年和2022年39周，支付的所得税分别为2,810千美元和3,366千美元，同比下降约16.5%[20] - 2023年9月30日递延收入余额为30万美元，2022年12月31日为110万美元，39周使用运营现金80万美元[154] - 当期投资活动购买物业和设备使用现金90万美元，上年同期为70万美元[155] - 截至2023年9月30日的39周，融资活动使用现金2660万美元，上年同期为1950万美元[156] - 截至2023年9月30日的39周，应付账款和应计费用减少使用现金180万美元，而上年同期提供现金150万美元[152] - 截至2023年9月30日的39周，应计工资及相关成本变动提供现金160万美元，上年同期为420万美元[153] - 2023年9月30日止39周经营活动提供现金2750万美元，上年同期为2070万美元[148] 财务数据关键指标变化 - 股份相关 - 截至2023年9月30日，公司普通股发行数量为1766.0999万股，较2022年12月31日的1728.7967万股增长2.15%[10] - 截至2023年9月30日，公司库存股数量为976.0809万股，较2022年12月31日的800.2649万股增长21.97%[10] - 2022年1月1日至10月1日，发行股份从16,903,157股增加至17,221,211股，库存股从6,612,222股增加至7,249,594股，总权益从25,969美元增加至36,723美元[18] - 2023年9月30日和2022年10月1日十三周基本加权平均流通股分别为7919752股和10154505股，39周分别为8469501股和10172765股；稀释加权平均流通股十三周分别为8196330股和10522158股，39周分别为8730998股和10566816股[59] - 2023年9月30日和2022年10月1日十三周股份支付费用分别为483美元和425美元，39周分别为1450美元和1130美元[64] - 截至2023年9月30日，公司共有340万美元未确认薪酬成本，其中约320万美元与基于时间的非归属股份支付奖励相关，20万美元与基于绩效的非归属股份支付奖励相关[65] - 2023年7月3日发行股份33430股，截至2023年9月30日，员工股票购买计划下可供发行股份为297730股；2023年和2022年截至9月30日的39周，该计划薪酬费用分别为244美元和180美元[69] - 截至2023年9月30日，2014综合股权补偿计划下，基于时间的股份383961股、基于绩效的限制性股票奖励100000股未归属，可供奖励股份608129股[73] - 2023年截至9月30日的39周，公司购买1758160股库藏股，平均价格为每股13.80美元；2022年截至10月1日的39周，购买637372股，平均价格为每股10.03美元；截至2023年9月30日，公司还有1430万美元可用于未来库藏股购买[82] - 2023年截至9月30日的39周，公司与库藏股回购计划相关的消费税应计额为20万美元[83] - 2023年第三季度，7月2日 - 7月31日公司购买97,016股普通股，加权平均股价19.09美元，剩余可购买金额16,471,000美元[186] - 2023年第三季度，8月1日 - 8月31日公司购买59,177股普通股，加权平均股价18.56美元，剩余可购买金额15,372,000美元[186] - 2023年第三季度，9月1日 - 9月30日公司购买22,235股普通股，加权平均股价19.46美元，剩余可购买金额14,940,000美元[186] - 2023年第三季度，公司共购买178,428股普通股，加权平均股价18.96美元[186] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 公司遵循52/53周财政报告日历，2023财年和2022财年均为52周报告年[23] - 公司依据ASC 606准则确认收入，主要来源包括工程服务、生命科学、信息技术和医疗保健等业务[30] - 截至2023年9月30日，公司预计未来或有付款总额为197.1万美元，其中接下来四个季度为30万美元，之后为167.1万美元[46] - 2023年4月24日，公司与公民银行签订第四份修订和重述贷款协议，提供4500万美元循环信贷额度，2026年4月24日到期[53][54] - 2023年和2022年三十九周，公司分别支付或有对价30万美元和10万美元，2023年包含10万美元公司普通股[50] - 截至2023年9月30

财务数据和关键指标变化 - 第三季度综合毛利润基本与去年同期持平，2023年Q3为1730万美元，2022年Q3为1740万美元 [51] - 2023年Q3医疗保健毛利润为750万美元，2022年Q3为900万美元，主要因2023年Q3无新冠相关收入，且停止向纽约市和长岛的多地点客户提供服务 [51][52][53] - 2023年Q3工程毛利润较2022年Q3增长5.2%，主要得益于能源服务集团项目活动增加及工程毛利率接近目标水平 [55] - 2023年Q3毛利率为25.0%，较2023年Q2的22.9%有显著提升 [56] - 生命科学和信息技术集团Q3毛利润同比增长38.4% [56] - 预计2023年Q4调整后EBITDA在760万 - 820万美元之间，综合收入在7000万 - 7400万美元之间，毛利率与Q3相似 [57][58] - 预计2024财年调整后EBITDA至少实现低两位数增长 [60] - 2023年Q1、Q2、Q3、Q4加权平均上学天数分别约为55天、45天、27天、51天，Q4较Q1下降约7% [59] - 2023年Q1、Q2、Q3的DSO分别为79、84、90，2022年Q4为66 [99] - Q3有一次性离散税收优惠，Q4综合税率预计在28% - 29%左右，长期税率约为28% [105] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 学校业务第三季度收入为1740万美元 [63] - 行为健康业务占比已达多数，且预计将加速增长，目前为约30所学校提供服务，有望在新学年增加20 - 30所学校 [38][41] 生命科学和信息技术集团 - 整体EBITDA贡献同比增长近55% [17] 工程业务 - 能源服务集团执行良好，多个世界级项目按时交付里程碑，客户满意度高，毛利率稳定 [19] - 热动力学部门为碳捕获和可持续航空燃料市场执行详细工程合同，设备方面为零碳化学制造客户执行三个并发项目 [23][24] 航空航天业务 - 第三季度新增9个新客户，周收入率和员工人数接近历史水平，预计年底前再新增3个新客户 [31] - 第三季度招聘40人，高于第二季度的30人 [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务节奏持续加快，第四季度将是最强季度，预计EBITDA同比增长，2024年及以后前景光明 [9] - 致力于将高价值能力转化为长期合作伙伴关系，在各终端市场深化渗透，加强团队间协作 [10][11] - 医疗保健团队将继续拓展新学校客户，开发前沿人员配置解决方案，满足医疗行业不断变化的需求 [12][15] - 生命科学和信息技术集团将继续投资于具有长期增长潜力的市场领域，扩大业务实践 [17][18] - 工程业务的能源服务集团将在欧洲和北美扩展EPC能力，热动力学部门将提升实验室利用率，推进试点工厂建设 [22][27][28] - 航空航天团队将继续拓展新客户，推广数字转换专业知识和方法 [31][34] - 行为健康业务市场潜力大，但竞争激烈，公司认为自身团队出色，有机会获取更多业务 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年及以后各业务板块的增长持乐观态度，预计综合调整后EBITDA将实现增长 [60] - 工程业务的能源服务集团处于发展转折点，未来期望高；航空航天业务有较强增长趋势；热动力学业务虽有不确定性，但回报丰厚，团队强大，表现有望改善 [107][109][110][113] 其他重要信息 - 应收账款相对收入过高，公司采取多种措施降低应收账款，改善DSO水平 [1] - 不同季度收入构成不同，部分新冠相关收入收款快，而生命科学和EPC等客户付款慢，但整体现金流影响良好 [2][3][4] - 公司不提供常规指导，但鉴于市场宏观经济噪音，在年末提供更详细的预期 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：医疗保健业务第三季度学校收入是多少？ - 第三季度学校收入为1740万美元 [63] 问题：公司在扩大新人员配置市场方面的情况？ - 公司对业务有信心，会有机地通过引入人才进行扩张，如有并购机会会灵活应对，更倾向于小规模并购而非重大转型平台式收购 [65][66] 问题：工程业务的积压订单和2024年展望如何？ - 工程业务发展势头良好，相关指标持续增长，预计2024年表现不错，但因项目工作性质可能有偏差 [67][68] 问题：2023年第一季度是否有新冠相关遗留收入？ - 2023年第一季度有新冠相关收入，预计第四季度无此类收入，10月学校业务增长25%，有望继续增长 [69][70] 问题：过渡账户与哪个行业或业务板块相关？ - 过渡账户与工程业务相关，主要涉及EPC合同，是设备和建设的预付款 [71] 问题：流向分包商的收入大致规模是多少？ - 规模较大，但均为代收代付，不体现在利润表中 [72] 问题：设备是否会体现在资产负债表上？ - 设备不会体现在资产负债表上，公司不拥有设备所有权，只是负责设备的采购和交付 [73][74] 问题：负债是否意味着分包商已赚取的收入？ - 不一定，部分可能已赚取，部分可能未赚取 [76] 问题：本季度股份发行情况如何？ - 本季度向约20名员工发行了约10万股长期基于时间的限制性股票奖励，目前流通股为783.93万股 [80][86] 问题：未来股份回购是否仍在资本部署优先列表上？ - 公司预计会有股份回购，虽随着股份数量减少回购规模可能下降，但仍致力于通过此方式部署资本 [88] 问题：如何看待工程业务的中期增长？ - 工程业务的能源服务集团发展势头良好，航空航天业务有较强增长趋势，热动力学业务虽有不确定性但回报丰厚，整体对工程业务未来表现乐观 [107][109][110][113] 问题：第四季度收入预计环比持平或略有下降，是否是项目完成阶段，新工作将在明年第一季度开始增加？ - 有一定因素，预计明年工程业务收入将逐季缓慢增长，有望实现个位数的环比增长 [114][115] 问题：本季度税率情况及全年预期？ - 第三季度有一次性离散税收优惠，第四季度综合税率预计在28% - 29%左右，长期税率约为28% [105]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6700万美元，与2023年第一季度持平，其中医疗保健业务季节性下滑被工程、生命科学和信息技术业务的增长抵消 [27] - 第二季度毛利率为28.0%，与第一季度持平，生命科学和信息技术业务毛利率达39.4%，工程业务毛利率略有上升，医疗保健业务毛利率因学校关闭等因素表现不佳 [30] - 2023年第二季度回购超93.9万股，年初至今回购近160万股，过去三年回购约40%的公司股份，平均价格为每股7.50美元 [24] - 2023年经营活动现金流为1650万美元 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 致力于改善行为健康服务交付，在全国新学区取得积极成果和增长 [6] - 努力拓展学校和医疗保健机构客户，加强与当地社区和供应商的联系，提高客户渗透率 [7] - 投资技术提升申请人用户体验和运营效率，推出新应用程序 [7] - 2022财年有60个活跃学校客户，其中22个收入超10万美元；预计2023财年至少有75个学校客户，其中30个收入超10万美元 [28] - 2023年第二季度学校收入为2650万美元，非学校收入略超900万美元，约75%的业务来自学校，与第一季度基本一致 [53][56] 生命科学和信息技术业务 - 项目和托管解决方案业务占比从30个月前的不到5%增长到2023年第一季度的超33%和第二季度的43%，收入流改善，利润率提高 [9] - 第二季度毛利率达39.4%，预计未来毛利率将保持在30%以上 [30] - 解决方案和托管服务收入占比接近一半，高于约5%的水平 [52] 人力资源管理业务 - 加强与核心客户的合作，成为旗舰产品的头号合作伙伴，并获得客户第二个关键产品的长期合同 [10] 生命科学业务 - 推出商业运营等新服务，进行目标评估以帮助客户改善质量流程和数据管理 [11] - 获得三个新的托管服务客户，加强领导和销售团队建设 [11] 能源服务业务 - 第二季度末取得强劲业绩，上半年持续增长，新增大量积压订单，被选为美国东北部一个大型新变电站项目的工程公司 [12] 流程和工业业务 - 第二季度业绩符合计划，专注项目执行和客户关系拓展，积压订单增加，销售渠道扩大 [14][15] 航空航天和国防业务 - 第三季度市场复苏，2023年已新增八个新客户，有望实现年底新增12个客户的目标 [18][19] - 第二季度客户招聘人数几乎是第一季度的三倍，业务拓展至国防新领域和航空航天零部件制造商 [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司决定在专业服务和市场领域打造高度差异化的平台，忽略经济预测，利用经济恐慌带来的机会加强业务，提升长期回报 [4] - 医疗保健业务专注于改善行为健康服务、拓展客户、投资技术和强化品牌，以保持领先地位 [6][7][8] - 生命科学和信息技术业务向解决方案和托管服务模式转型，提高利润率和客户粘性 [48] - 能源服务业务通过全球能源转型机遇，扩大服务范围，支持客户和社区的电力需求 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年剩余时间及以后持乐观态度，认为各部门已取得进展，有望实现长期目标 [11] - 预计2023年下半年业务将持续增强，第四季度盈利将实现两位数增长 [25] - 预计2024年EBITDA至少实现两位数增长 [37] 其他重要信息 - 公司在7月举办新的10000平方英尺办公室和实验室开放日活动，展示技术实力，受到当地关注 [16] - 公司航空航天和国防部门的售后市场团队拓展业务范围，推出差异化解决方案 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗保健业务第三季度的正常季节性情况如何？ - 通常第二季度到第三季度会有较大下滑，由于有新学校加入，难以准确预测，预计第三季度收入在2500 - 2900万美元之间 [38][39] 问题2: 医疗保健业务毛利率与去年下半年差异的原因是什么？ - 第二季度毛利率受多种因素影响，不能代表实际水平，今年年初至今毛利率为28.8%，预计第三和第四季度毛利率在28% - 29%之间，并有望提升 [40][41] 问题3: 第二季度学校客户的收入是多少？2022年有多少收入超10万美元的学校客户？ - 2023年第二季度学校收入为2650万美元，2022年有22个收入超10万美元的学校客户 [53][45] 问题4: 学校业务赢得的交易在角色方面是否更广泛？ - 每个学校情况不同，通常以一项服务进入学校，次年可能拓展到另一项服务 [46][47] 问题5: 生命科学业务毛利率增长的原因是什么？ - 主要是业务模式转变驱动，从人员配置业务转向解决方案和托管服务模式，带来更高的利润率和客户粘性 [48] 问题6: 生命科学业务中托管服务收入占比是多少？ - 解决方案和托管服务收入占比接近一半，高于约5%的水平 [52] 问题7: 非学校业务的趋势如何？ - 与纯业务报告趋势基本一致，预计未来会有增长，第二季度的小幅下滑主要是由一个客户缩减开支导致 [57] 问题8: 公司是否会继续当前的发展路径，还是会考虑股息、特别股息或要约收购等其他方式？ - 所有途径都开放，但公司认为目前股价具有吸引力，优先考虑当前发展路径 [58] 问题9: 应收账款在第二季度增长32%的原因是什么？第一季度和第二季度的DSO情况如何？ - 第二季度应收账款过高，有多个原因，预计第三季度应收账款会改善，第四季度DSO会更好；目前无法提供第一季度和第二季度的具体DSO数据，但都过高需要降低 [64][65][67]