文章核心观点 - 2024年初以来RADCOM Ltd.获得超4500万美元新合同，验证公司业务增长和增收战略，积极势头有望持续 [1][2] 新合同情况 - 2024年初以来公司获得超4500万美元新合同 [1] - 新合同巩固公司作为电信运营商云解决方案领先供应商地位，尤其在向基于云的5G网络过渡方面 [2] 公司负责人表态 - 临时首席执行官Hilik Itman称新合同成功凸显公司扩展解决方案部署和推动业务发展能力，强调公司致力于提供满足客户不断变化需求的创新解决方案，且积极势头将贯穿全年 [2] 公司简介 - RADCOM是向5G过渡的电信运营商提供5G就绪云原生网络智能解决方案的领先专家 [3] - 其网络智能套件包括网络可见性、服务保障和网络洞察，提供基于容器、按需的智能解决方案，可从无线接入网到核心网进行5G网络分析 [3] - 该套件利用自动化和动态解决方案、智能最小数据收集和按需故障排除以及基于机器学习的前沿技术，帮助运营商了解客户整体体验，从宏观到微观层面解决网络性能问题，同时降低存储成本和云资源利用率 [3]

文章核心观点 - Radcom等多家公司公布2024年相关财报数据，各公司业绩表现有差异，且股价在过去一年表现不同 [1][7][8][9] Radcom（RDCM）业绩情况 - 2024年第一季度非GAAP每股收益18美分，符合Zacks共识预期，同比增长50% [1] - 该季度营收1410万美元，超Zacks共识预期4.62%，同比增长17.5% [1] - 非GAAP净利润从去年同期180万美元增至280万美元，得益于战略费用管理和研发成本降低 [2] - 非GAAP毛利率从去年的73%升至74% [3] - 非GAAP营业利润170万美元，同比增长108.8%，得益于营收增长和费用管理 [3] - 非GAAP营业费用从去年同期790万美元增至880万美元，因投资销售、营销及行政费用以把握5G市场机会 [3] Radcom（RDCM）其他情况 - 2024年与乐天移动续签多年协议，美国电信运营商延长RADCOM ACE合同 [2] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和短期银行存款8530万美元，无债务，为公司迄今最高现金水平 [4] - 2024年营收指引下限上调，现预计营收在5700 - 6000万美元，此前为5600 - 6000万美元 [5] - 目前Zacks排名为3（持有） [6] - 过去一年股价下跌3.4%，同期子行业增长2.9% [2] 其他公司业绩情况 黑莓（BlackBerry，BB） - 2024财年第四季度调整后每股收益3美分，超Zacks共识预期200%，上年同期非GAAP每股亏损2美分 [7] - 过去一年股价下跌40%，同期子行业增长33.6%，上季度盈利惊喜200% [7] 黑鲍德（Blackbaud，BLKB） - 2024年第一季度非GAAP每股收益93美分，超Zacks共识预期9.4%，同比增长29.2% [8] - 过去一年股价上涨9.1%，同期子行业增长33.6%，上季度盈利惊喜9.4% [8] 铿腾电子（Cadence Design Systems，CDNS） - 2024年第一季度非GAAP每股收益1.17美元，超Zacks共识预期3.5%，同比下降9.3% [9] - 过去一年股价上涨43.6%，同期Zacks子行业增长33.6%，长期增长预期17.8% [10]

分组1 - 公司继续保持强劲的正面势头,实现了第19个连续季度的同比收入增长,第一季度收入同比增长17.5%,创下新纪录 [9][27] - 公司与战略客户Rakuten Mobile续签了多年合同,包括为其私有云提供先进的AI驱动分析,帮助Rakuten Mobile实现更自动化的网络运营 [10] - 一家美国电信运营商扩展了使用RADCOM ACE的合同,该解决方案将在AWS上以SaaS模式部署,帮助该运营商实现更高水平的自动化和实时洞察 [11][12][13] - 公司继续为安装基础的客户提供创新的软件增强和新版本,帮助他们管理网络、提高自动化和降低运营成本 [14] - 公司在5G云生态系统中提供与三大公有云提供商的集成,并看到了良好的增长潜力 [15][16] 分组2 - 公司继续投资研发,以增强RADCOM ACE解决方案、扩展5G功能、提升AI驱动的洞察力,并实现与云的无缝集成 [28][29] - 公司继续战略性地投资销售和营销,以扩大业务并抓住5G市场的更多机会 [31][32] - 公司预计2024年全年收入将达到57-60百万美元,连续第5年实现收入增长,并持续提高盈利能力 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Henderson 提问** 询问第一季度收入增长是否存在一次性因素,以及未来几个季度的增长趋势 [37][38] **Hadar Rahav 回答** 公司预计第二季度收入和毛利率将保持稳定,下半年收入将有所增长,部分用于销售投资,但大部分将体现在底线利润上 [38][39][40] 问题2 **Arjun Bhatia 提问** 询问公司在定价策略和销售执行方面的计划 [53][54][55][57][59][60] **Hadar Rahav 和 Hilik Itman 回答** 公司SaaS模式可以为客户和自身带来成本优势,同时正在加大销售和营销投资,主要针对5G市场的机会,尤其是欧洲等新兴市场 [56][57][60] 问题3 **Jeff Meyers 提问** 询问公司大量现金的用途,是否考虑股票回购或派息 [64][65] **Hadar Rahav 回答** 公司将保持充足的现金储备,用于稳定经营、潜在的并购机会,暂时没有股票回购或派息的计划 [65]

财务业绩 - 2024年第一季度收入1410万美元，同比季度收入增长17.5%[13] - GAAP净收入为80万美元，2023年同期为60万美元[14] - Non - GAAP净收入为280万美元，2023年同期为180万美元[27] 利润指标 - 2024年GAAP毛利率73%，2023年为72%；Non - GAAP毛利率74%，2023年为73%[30][40] 资产负债 - 2024年3月31日总负债2656.6万美元，2023年为2503.8万美元[6] - 2024年3月31日股东权益8532.4万美元，2023年为8249.1万美元[9] 费用情况 - 2024年GAAP研发总费用459.3万美元，2023年为476.9万美元[30] - 2024年GAAP销售和营销费用428.5万美元，2023年为331.3万美元[26] 每股收益 - 2024年GAAP摊薄后普通股每股净收益0.05美元，2023年为0.04美元[15] - 2024年Non - GAAP摊薄后普通股每股净收益0.18美元，2023年为0.12美元[32]

总营收情况 - 2024年第一季度总营收1410万美元，较2023年第一季度的1200万美元增长17.5%[6] - 公司将2024年营收指引下限从5600万美元提高至5700 - 600万美元[5] 净收入与每股收益情况 - 2024年第一季度GAAP净收入为80万美元，摊薄后每股收益0.05美元，2023年同期分别为60万美元和0.04美元[6] - 2024年第一季度Non - GAAP净收入为280万美元，摊薄后每股收益0.18美元，2023年同期分别为180万美元和0.12美元[6] 现金及债务情况 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和短期银行存款达8530万美元，无债务，创历史最高现金水平[6] 毛利润情况 - 2024年第一季度毛利润为1037.2万美元，2023年同期为867.5万美元[14] 运营亏损情况 - 2024年第一季度运营亏损31万美元，2023年同期为37.4万美元[14] 资产情况 - 2024年3月31日，公司总资产为1.1189亿美元，2023年12月31日为1.07529亿美元[19] 负债情况 - 2024年3月31日，公司总负债为2656.6万美元，2023年12月31日为2503.8万美元[19] 股东权益情况 - 2024年3月31日，公司股东权益为8532.4万美元，2023年12月31日为8249.1万美元[19]

文章核心观点 公司延续盈利增长策略，2024年第一季度营收增长17.5%，连续19个季度同比增长，现金水平达8530万美元创历史新高，基于当前情况上调2024年营收指引下限 [1][3][4][5] 分组总结 财务亮点 - 2024年第一季度总营收1410万美元，2023年同期为1200万美元，同比增长17.5% [5] - 第一季度GAAP净收入80万美元，摊薄后每股0.05美元；2023年同期为60万美元，摊薄后每股0.04美元 [5] - 第一季度Non - GAAP净收入280万美元，摊薄后每股0.18美元；2023年同期为180万美元，摊薄后每股0.12美元 [5] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和短期银行存款8530万美元，无债务，现金水平创历史新高 [5] 管理层评论 - 公司将2023年的积极势头延续至2024年，营收增长17.5%，连续19个季度同比增长，通过有效执行和费用管理实现盈利增长和正现金流 [3] - 与乐天移动续签多年合同，合同扩展包括先进人工智能分析，助力其全国网络自动化运营 [3] - 一家美国电信运营商续签使用RADCOM ACE的合同，该服务将以软件即服务形式在亚马逊网络服务上托管和访问 [3] - 基于当前可见性、销售业务和市场机会，公司有信心实现客户承诺，推动业务发展，连续五年实现营收增长并提高盈利能力，因此上调2024年营收指引下限至5700 - 6000万美元 [3][4] 财报详情 - 2024年第一季度营收1412.3万美元，2023年同期为1202.3万美元；成本分别为375.1万美元和334.8万美元；毛利分别为1037.2万美元和867.5万美元 [9] - 2024年第一季度研发、销售和营销、一般及行政等总运营费用1068.2万美元，2023年同期为904.9万美元；运营亏损分别为31万美元和37.4万美元 [9][10] - 2024年第一季度财务净收入110.5万美元，2023年同期为102.6万美元；税前收入分别为79.5万美元和65.2万美元；净收入分别为76.2万美元和62.1万美元 [10] 非GAAP信息 - 非GAAP财务指标排除非现金股票薪酬、财务收支、收购相关费用和无形资产摊销等，有助于评估公司核心运营表现和进行业绩比较 [7] 资产负债表 - 截至2024年3月31日，流动资产1.02538亿美元，非流动资产935.2万美元，总资产1.1189亿美元；2023年12月31日分别为9741.5万美元、1011.4万美元和1.07529亿美元 [13] - 截至2024年3月31日，流动负债2162.5万美元，非流动负债494.1万美元，总负债2656.6万美元；2023年12月31日分别为2011.1万美元、492.7万美元和2503.8万美元 [15] - 截至2024年3月31日，股东权益8532.4万美元；2023年12月31日为8249.1万美元 [15]

客户依赖风险 - 2023财年公司两大客户约占总收入76%，失去重要客户或业务量显著下降会对经营和财务状况产生重大不利影响[38] - 公司业务依赖有限数量重要客户，业务增长取决于客户向5G或全虚拟化网络过渡的内部流程和决策以及获取新客户的能力，5G推出速度预期可能无法实现[38][40] - 大客户谈判优势大，可能要求不利条款，影响公司业务和财务状况[50] - 公司与大客户的长期销售协议可能因成本和产品组合变化而无利可图[48] 市场竞争风险 - 服务保障和客户体验管理及服务运营中心市场竞争激烈，未来竞争可能加剧，公司可能无法有效竞争，影响收入和盈利能力[39] - 公司主要竞争对手包括NetScout System Inc.、Infovista S.A.等，许多竞争对手资源更丰富[201] 5G市场相关风险 - 公司解决方案部署速度受通信服务提供商内部流程和5G市场成熟速度影响，若提供商决策延迟或不部署5G，销售周期可能延长，业务增长受不利影响[41] - 公司预计行业领先通信服务提供商将推出5G网络，推动云原生、软件化、虚拟化网络解决方案市场发展，但预期可能不准确，若需求不增长或5G未推出，业务、财务和经营业绩将受影响[42] 信息技术与网络安全风险 - 公司信息技术系统故障或遭受网络安全攻击会影响运营，导致客户敏感信息泄露，损害声誉和业务[43] - 公司面临网络安全和隐私风险，虽暂无重大不利影响，但未来无法保证[44] - 公司可能因客户网络涉及产品的网络攻击、产品安全漏洞、保修和维护协议索赔等事件，对业务和财务结果产生不利影响[72][73][74] 技术相关风险 - 公司使用开源技术可能面临责任风险，对产品开发和销售产生重大影响[26] - 公司使用人工智能及相关工具可能带来困难，无法证明有效或盈利，不被客户或市场广泛及时接受，增加知识产权、网络安全等风险，影响业务或运营，可能面临诉讼[26] - 公司使用AI及相关工具可能面临产品开发、集成、结果准确性等困难，还可能增加多种风险[76][77][79] - 公司专有技术难以保护，第三方未经授权使用可能削弱公司有效竞争能力[26] - 公司目前有9项注册专利和1项待审批专利申请，但这些措施可能不足以保护技术免受第三方侵权[80] 客户经营状况风险 - 部分CSP收入和盈利能力下降，可能减少资本设备和基础设施投资，影响公司收入和运营结果[45] 业务综合风险 - 公司业务受多种风险因素影响，包括市场竞争、客户决策、技术变革、经济环境、网络安全等，若不能成功应对，业务、经营业绩和财务状况将受重大不利影响，股价可能下跌[36] - 公司业务面临法律、文化差异、人员管理、合规、市场不稳定、货币波动等多方面风险[91] 销售相关风险 - 公司销售过程可能因客户评估流程严格而延迟，导致收入减少和销售机会取消[61] 人才相关风险 - 公司可能因无法吸引和留住合格人员，尤其是高级管理团队成员，而影响业务发展[64] - 公司为吸引、留住和培养人才可能产生大量额外费用，影响盈利能力，且无法保证能留住或吸引合格人才[68] 毛利率风险 - 公司毛利率可能受多种因素影响，难以维持或提高近期水平[58] 新兴市场风险 - 新兴市场国家的经济、汇率、监管和政治发展可能对公司销售产生重大不利影响[60] 卫生大流行风险 - 区域或全球卫生大流行可能因远程工作安排、防疫措施及恢复速度和程度等因素，对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[69] 大型项目风险 - 公司为大型CSP提供的解决方案复杂性和范围增加，大型项目运营风险增大，失败可能导致多种不利后果[71] 股价波动风险 - 公司季度运营结果波动和不可预测性可能导致股价波动或下跌[52] 赠款相关情况 - 公司获得IIA总计5020万美元含特许权使用费的赠款，需支付特许权使用费，不同时间获得的赠款适用不同年利率[84] - 公司为某些研发活动获得赠款，需向IIA支付特许权使用费，直至偿还100%与美元挂钩的赠款加年利率[84] - 截至2023年12月31日，公司从以色列创新局（IIA）获得总额为5020万美元的含特许权使用费的研发补助金[211] - 截至2023年12月31日，公司销售包含IIA资助项目开发的专有技术的产品和相关服务需按3%的费率支付特许权使用费[212] - 根据R&D法规定，未经IIA事先批准，公司需在以色列制造用补助金开发的产品，可将最多10%的制造产能转移至境外，但需通知IIA且其30天内未提出异议[214] - 若公司将产品制造转移至以色列境外，可能需支付补助金120% - 300%的特许权使用费上限[214] 财务关键指标变化 - 2023年公司实现净收入约370万美元，2022年和2021年分别净亏损约230万美元和530万美元[86] - 2023年、2022年和2021年公司分别有96%、97%和94%的销售额来自以色列以外地区[88] - 2023年1月1日至2024年3月27日，公司普通股在纳斯达克资本市场的收盘价最高为每股11.87美元，最低为每股7.58美元，截至2024年3月27日收盘价为每股10.80美元[97] - 公司主要以美元等外币产生收入，但很大一部分费用以新以色列谢克尔支出，汇率波动会对经营业绩和财务状况产生不利影响，且未进行套期保值交易[93] - 公司在2023、2022和2021年12月31日结束的年度资本支出分别约为23.2万美元、15万美元和43.7万美元，主要用于计算机和电子设备[126] - 2023年总营收为5.16亿美元，2022年为4.61亿美元，2021年为4.03亿美元[199] - 2023年北美地区营收3.18亿美元，占比61.6%；亚洲地区营收9800万美元，占比19.0%；拉丁美洲地区营收1300万美元，占比2.5%；EMEA（含以色列）地区营收8700万美元，占比16.9%[199] 法律规定相关 - 以色列公司法规定，持有公司至少10%投票权的股东可要求召开特别股东大会，若公司不召开，股东可自行召开并要求公司承担合理费用[106] - 以色列公司法规定，收购股份需特殊批准，涉及持有公司25%或以上资本的股东的交易受监管[108] - 作为在纳斯达克上市的外国私人发行人，公司可遵循某些母国公司治理实践，而非纳斯达克某些要求，如涉及发行公司20%或以上权益的交易等[110] - 违反欧洲数据保护法规（GDPR），最严重违规可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款[116] 兵役与评级相关 - 2024年3月27日，公司仅有一名员工被征召服兵役，无高管被征召[104] - 穆迪将以色列的信用评级从A1下调至A2，展望评级从“稳定”下调至“负面”[103] 国际局势风险 - 俄乌冲突相关制裁、出口管制等措施可能对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[92] 公司历史与架构 - 公司于1985年根据以色列法律注册成立，1991年开始运营[124] - 1993年在美国、1996年在以色列、2010年在巴西、2012年在印度、2022年在加拿大分别成立全资子公司[125] 公司产品介绍 - 公司是电信运营商向5G过渡和部署云原生网络的保障专家，提供创新的云原生保障解决方案RADCOM ACE[127] - RADCOM ACE使用人工智能/机器学习和启发式建模，涵盖异常检测、自动根本原因分析等多种用例[134] - RADCOM ACE由5G保障、服务保障、网络洞察等主要层组成，支持用户平面和控制平面关联及流量负载均衡[135] - 公司提供VoNR保障解决方案，使用人工智能驱动的分析检测异常，优化语音服务[136][137] - RADCOM网络可见性解决方案可独立部署或与RADCOM ACE一起实施，提供会话感知负载均衡等功能[138] - 公司的RAN保障解决方案为运营商提供5G RAN/Open RAN性能的关键见解，可进行故障排除和优化[143] - RADCOM Service Assurance是云原生、支持5G的全面服务保障解决方案，可在私有和公共云运行[180] - RADCOM Network Insights利用AI和ML技术提供自动化异常检测和根本原因分析，减少客户流失[190][191] - RADCOM VIA可解决电信运营商在5G网络中获取可见性的关键挑战，实现网络流量管理等功能[194][195] - RADCOM NWDAF是5G核心网络功能，提供基于AI/ML的自动化分析，实现闭环、零接触网络运营[196] 公司合作与发展历程 - 2015年12月，公司被AT&T选中用于其下一代虚拟化网络环境[149] - 2019年5月，公司与乐天签订多年协议，为其提供网络智能解决方案[152] - 2020年4月，公司成功支持乐天全球首个全虚拟化移动网络的商业发布[153] - 2020年8月，公司推出RADCOM ACE，这是一款基于云原生专业知识构建的5G网络自动化端到端保障解决方案[154] - 2020年10月，公司与乐天签订多年协议，为其5G NSA和5G SA服务提供RADCOM ACE解决方案[157] - 2021年5月，公司获得一家拉丁美洲顶级运营商的额外订单，涵盖其4G网络保障[158] - 2022年4月，公司与AT&T续签合同，为其云网络提供自动化服务保障，并与一家欧洲5G移动CSP签订多年协议提供RADCOM ACE[160] - 2022年5月，公司被Dish选中为其5G智能网络提供RADCOM ACE解决方案[161] - 2023年4月，公司以250万美元现金收购Continual的技术、知识产权和客户协议[164] 公司未来规划 - 2024年，公司预计维持研发投资水平，加大销售和营销力度，目标客户为一级绿地运营商和正在部署5G虚拟化网络的CSP[165] - 公司预计2024年继续进行重大投资以开发新功能和解决方案[210] 销售模式与市场拓展 - 公司主要通过高管和销售代表直接向全球客户销售产品，2023年直接销售主要在北美和亚洲[197] - 2023年公司与新经销商签署协议以开拓新地理市场和接触新客户[198] 研发投资情况 - 2023年公司在研发方面进行多方面投资，包括增强自动化部署能力和推进RADCOM AIM[208]

财务数据 - 2023年第四季度营收1400万美元，同比季度营收增长14%[4] - GAAP净收入为230万美元，2022年同期净亏损3万美元；非GAAP净收入为380万美元，2022年同期为130万美元[22] - 现金及现金等价物和短期银行存款为8220万美元，无债务[25] 成本控制 - 谨慎管理成本，非GAAP运营费用维持在800万美元，2022年第四季度为840万美元[11] 财务指标说明 - 会议中管理层提及非GAAP财务指标，排除特定非现金基于股票的薪酬费用等，有助于评估核心运营表现[3] 前瞻性声明风险 - 会议中的前瞻性声明涉及多种风险和不确定性，如2024年全年营收指引、5G市场趋势等[9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达1320万美元，实现连续第17个季度同比增长，较2023年第二季度的1240万美元有所增加，同比增长10% [15][35][36] - 第三季度非GAAP净收入达240万美元，创六年新高；GAAP基础上，2023年第三季度净亏损30万美元 [36][42] - 2023年第三季度非GAAP基础上毛利率为75%，预计第四季度保持相似水平 [37] - 2023年第三季度非GAAP基础上研发总费用为430万美元，较2022年第三季度减少30.2万美元；净研发费用为420万美元，低于2022年第三季度的450万美元 [38][39] - 2023年第三季度非GAAP基础上销售和营销费用为340万美元，较2022年第三季度增加52.4万美元；一般及行政费用为96.2万美元，与2022年第三季度相近 [40] - 2023年第三季度非GAAP基础上营业利润为140万美元，高于2022年第三季度的50万美元；财务收入为100万美元，主要源于短期银行存款利息收入 [41] - 2023年第三季度末员工总数为301人，预计第四季度略有增加 [44] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和短期银行存款为7860万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场中运营商持续部署5G并投资网络，市场方向明确但不同客户推进速度有差异，部分运营商进展较慢，但更多运营商已投入5G建设 [17][50] - DISH在美国实现另一项世界首创，设定了显著的同时上行/下行速度，能提供更快5G速度和低延迟 [18] - Open Signal报告显示，Rakuten Mobile推出三年半后，在日本市场多项关键指标表现出色 [25] - AT&T在美国取得强劲业绩，5G业务增长稳健，持续投资一流5G连接并拓展北美最大无线网络 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以为运营商提供AI分析确保客户体验为战略，预计2023年实现连续第四年增长，并首次发展成为中型软件公司 [16] - 利用独特电信保障技能，抓住机会助力超大规模云服务提供商拓展云业务 [21] - 加大销售和营销投入，以满足对运营商级解决方案的预期需求，创造更多销售机会，获取更多多年期合同并扩大市场份额 [24][30] - 持续投资研发，增强产品组合，提供一流保障解决方案，助力客户推动网络发展和创新 [27] - 团队致力于将生成式AI技术融入解决方案，通过AI和自动化帮助运营商更高效管理网络，预计第四季度分享相关进展 [29] - 行业竞争激烈，运营商面临控制成本和优化流程压力，倾向依靠保障措施提高运营效率，为公司带来新机遇 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为10月7日以色列的恐怖袭击虽影响重大，但公司在以色列运营未中断，业务连续性计划已启动，以色列办公室正常运作 [12] - 多数员工在以色列以外，作为软件公司运营依托云，具有灵活性，预计事件不会影响整体业务，将继续履行客户承诺并专注业务增长 [13] - 公司业务积极势头在2023年第三季度延续，预计第四季度及2024年营收和盈利能力将持续提升 [15][16] - 5G市场中运营商持续投入，公司业务管道健康，新老客户需求强劲，对业务增长持乐观态度 [17][22] 其他重要信息 - 会议提及前瞻性声明存在风险和不确定性，公司不承担更新义务，完整安全港条款及可能导致实际结果与声明不符的风险在演示文稿和SEC文件中列出 [3][4][5] - 会议中管理层提及非GAAP财务指标，以增强对公司财务表现的理解，但不替代GAAP财务指标，投资者可查看网站上的季度财报以了解GAAP与非GAAP财务指标的调节情况 [5][6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G部署在不同地区和客户间的推进速度差异情况如何 - 公司虽面临不同客户推进速度差异，但整体行业5G活动增多，部分运营商进展慢，更多运营商已投入5G建设，公司能在当前市场节奏下持续实现营收增长和业绩提升 [49][50] 问题2: 公司在平台嵌入AI解决方案的重点及客户需求集中领域 - 公司过去三年投资AI，认为云平台可从保险平台获取更多价值；运营商主要寻求成本节约和效率提升，公司AI工作重点是将人工操作自动化，利用网络监控收集的数据进行实时分析，通过自动化流程改善网络，提升效率、降低成本并提高服务质量，第四季度将详细介绍2024年计划 [51][52] 问题3: 第四季度毛利率较高的原因及是否会持续到2024年 - 公司毛利率随营收增长呈改善趋势，规模效应带来效率提升；季度间毛利率可能有波动，预计在70 - 75%区间，长期趋向75%左右，难以准确预估2024年毛利率，但整体呈上升趋势 [58][59][61] 问题4: 公司成本结构中以新谢克尔计价的比例及是否进行套期保值 - 约40%员工在以色列，大部分为高薪员工，约60%成本以新谢克尔计价；公司多数现金为美元，过去按需进行短期套期保值，目前主要利用新谢克尔贬值提升盈利能力 [61][62] 问题5: 基于指导，运营费用增长是否会超过4 - 5%以及2024年绩效费率情况 - 公司正在制定2024年计划，战略上保持研发投入稳定，逐步增加销售和营销投入；外汇波动难以预测，待2024年计划确定后会有更准确预期，但目前营收增长、盈利能力和毛利率趋势良好 [64] 问题6: 利息收入季度环比下降24万美元的原因及是否会在12月季度恢复到6月季度水平 - 利息收入下降是由于利率波动及部分客户债务的外汇变化，当前水平是近期预期的合理估计 [67] 问题7: 未来税收预期是否有变化 - 公司预计2024年第四季度税收费用保持不变 [69]

财务业绩 - 第三季度收入为1320万美元，同比季度收入增长10%[36] - GAAP净亏损为30万美元，2022年同期净亏损为40万美元[17] - Non - GAAP净收入为240万美元，2022年同期为90万美元[37] 运营费用 - 谨慎管理成本，Non - GAAP运营费用维持在860万美元，2022年第三季度为830万美元[26] 资产负债 - 现金及现金等价物和短期银行存款为7.86亿美元，无债务[27] - 截至2023年9月30日，总资产为1.04126亿美元，总负债为1.04126亿美元；截至2022年12月31日，总资产为1.01004亿美元，总负债为1.01004亿美元[10] 前瞻性声明 - 电话会议中的前瞻性声明涉及多种风险和不确定性，公司不承担更新责任[13] Non - GAAP财务指标 - 排除非现金股票薪酬费用、收购相关费用和无形资产摊销，有助于评估核心运营表现[15]