财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度合并总收入为2.13亿美元，较2020年同期下降57%，但较2020年第四季度增长42% [13][43] - 第一季度净收入为9000万美元，基本每股收益为0.87美元，EBITDA为3670万美元，均创第一季度新高，基本每股收益和EBITDA创季度历史新高 [12] - 截至2021年第一季度末，公司现金及现金等价物近4100万美元，总债务从2.85亿美元降至2.43亿美元 [11] - 2021年第一季度非细分一般及行政费用降至410万美元，较2020年同期减少6%或30万美元 [46] - 2021年第一季度所得税费用增至770万美元，较上一年同期增加1070万美元 [47] - 2021年第一季度调整后EBITDA增至3670万美元，较上一年同期增加3850万美元 [47] - 截至2021年3月31日，季度经营活动净现金使用量降至380万美元，较上一年同期减少490万美元 [48] - 2021年第一季度投资活动提供的现金为6390万美元，主要来自出售资产所得6560万美元及资本支出减少810万美元 [49] - 2021年第一季度融资活动使用的现金为4070万美元，主要用于偿还贷款及非控股权益分配 [49] - 截至2021年3月31日，总资产为6.68亿美元，较2020年12月31日的6.902亿美元有所下降 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 全球影院业务 - 2021年第一季度全球影院总收入为1810万美元，较2020年同期下降61%，但较2020年第四季度增长49%；运营亏损为830万美元，较2020年同期的270万美元有所增加，但较2020年第四季度减少29% [20] - 美国影院2021年第一季度总收入降至380万美元，较2020年同期下降84%，运营亏损增至900万美元；但较2020年第四季度，总收入增长33%，运营亏损减少16% [25] - 澳大利亚影院2021年第一季度总收入降至1210万美元，较2020年同期下降38%，运营收入减少58%；较2020年第四季度，总收入增长60%，运营收入增长214% [26] - 新西兰影院2021年第一季度总收入降至220万美元，较2020年同期下降35%，运营亏损增加35%；较2020年第四季度，总收入增长27%，运营亏损减少55% [28] 全球房地产 - 2021年第一季度房地产总收入降至330万美元，较2020年同期下降28%，运营亏损为110万美元 [34] - 截至2021年3月31日，澳大利亚和新西兰组合共有100个第三方租户空间，总可出租面积超36.5万平方英尺，出租率为96% [37] - 2021年第一季度收取了93%的定期租金，完成了5份新租约和1份租约续签，总面积超2.5万平方英尺 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚和新西兰元兑美元在2021年第一季度分别升值17.5%和13.3% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持双业务、三国多元化战略，即美国、澳大利亚和新西兰的影院和房地产 [7] - 为应对疫情，公司选择变现部分非创收房地产资产，所得款项用于偿还债务、维持业务运营 [8][10] - 公司计划出售澳大利亚的奥本雷亚德中心和芝加哥的皇家乔治剧院，预计在2021年第二季度末完成交易 [17][18] - 待影院运营恢复正常，资金将回流到房地产板块，保留的房地产资产仍有开发和提升价值的机会 [19] - 公司继续拓展私人放映、家庭餐饮、流媒体平台等新业务，虽目前收入不显著，但未来将持续推进 [23] - 在电影发行窗口变化的情况下，公司将继续在美国以有竞争力的方式谈判电影协议；预计澳大利亚和新西兰的独家影院窗口期近期将长于美国 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务造成重大影响，但公司的多元化战略帮助其度过危机，目前已看到复苏的曙光 [6][7] - 2021年剩余时间的电影阵容强大，电影制片厂愿意在影院发行重磅电影，美国疫苗接种进展良好，公司对未来持乐观态度 [17] - 虽然情况有所改善，但公司仍面临挑战，需继续关注疫情发展，确保有足够的流动性支持业务运营 [17] 其他重要信息 - 公司感谢退休的董事会成员爱德华·凯恩的贡献 [5] - 公司预计纽约市的奥菲姆剧院和米内塔巷剧院将于2021年9月恢复公开演出 [16] - 公司为部分租户提供了租金减免安排，澳大利亚的租金减免计划于2021年3月底结束，开始为期24个月的租金递延支付 [16][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 非核心资产出售是否完成，公司是否会继续通过此方式增加资产负债表现金？ - 假设美国疫苗接种顺利、澳大利亚和新西兰有效应对疫情、电影公司支持影院发行，公司认为已通过战略房地产销售筹集到足够流动性，基本完成资产出售，但仍在考虑出售新西兰的一项非核心资产 [58] 问题: 截至2021年3月31日，影院部门不包括政府补贴的每月现金消耗率是多少？ - 由于行业周期性和疫情影响，公司不愿提供每月消耗率；公司持续与房东协商租金减免，虽部分影院已开业，但期待因需求释放和影片阵容强大带来积极势头 [59][60] 问题: 何时重启翻新计划，美国影院资本支出计划中还有多少影院待翻新？ - 目前美国24家影院中有9家具备豪华躺椅座椅和高端餐饮服务；若2021 - 2022年成功重新制定资本分配战略，约有7家影院需大量投资进行翻新，包括座椅更换和餐饮升级，预计翻新后影院现金流将改善 [62][63] 问题: 提到的1930万美元递延租金应付账款是否包含在资产负债表中，具体在哪些负债账户，未来12 - 18个月需支付的租金总额是多少？ - 1930万美元递延租金按2021年3月31日的还款信息拆分记录在资产负债表中，12个月内偿还的1650万美元计入应付账款和负债，2022年3月31日后到期的120万美元计入其他负债，金额会因与房东的持续谈判而变化 [64] 问题: 确认City Cinemas品牌是否已被Angelika取代，除指定影院外，还有哪些影院计划重新品牌化？ - 确认City Cinemas品牌已被Angelika取代，目的是提高效率、扩大品牌影响力和提升流媒体平台访问量；美国除圣地亚哥一家影院外，暂无其他影院计划重新品牌化，但考虑在澳大利亚新影院添加Angelika品牌 [65][66] 问题: 当观影人数增加时，餐饮趋势预期如何，消费者是否会犹豫购买餐饮产品？ - 第一季度各国每位顾客的餐饮消费均创季度纪录，未发现消费者在影院购买和消费餐饮有犹豫；预计观影人数增加时，餐饮销售将继续改善，如限制解除、恢复全菜单、重启服务、新影院开业和优化移动应用等都将促进销售 [67][70] 问题: 公司参加投资会议数量减少且仅提供财报音频，将采取哪些积极措施吸引分析师和投资者，以降低资本成本和提高估值，是否会参与线上会议？ - 公司计划参加6月3日的Gabelli Funds第30届年度广播与娱乐研讨会的炉边谈话；通过增加非交易路演吸引更多分析师关注；继续参加合适的投资者会议 [71]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2021 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission file number 1-8625 READING INTERNATIONAL, INC. (Exact name of Reg ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年综合总收入为7790万美元，较2019年的2.768亿美元大幅下降，运营亏损6130万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负3890万美元，净亏损6520万美元 [10] - 2020年第四季度综合总收入为1500万美元，较2019年第四季度下降81%，运营亏损1270万美元，调整后EBITDA为负780万美元，净亏损1740万美元 [10] - 2020年第四季度综合收入较去年同期下降78%至1500万美元，全年收入较2019年下降72%至7790万美元 [76] - 2020年第四季度归属于RDI普通股股东的净亏损较上年同期减少1010万美元至1740万美元，基本每股亏损较上年同期减少0.41美元至0.80美元；全年净亏损较2019年增加3880万美元至6520万美元，基本每股亏损较上年同期增加1.83美元至3美元 [78][79] - 2020年第四季度和全年非部门一般及行政费用（G&A）分别下降66%和32%至160万美元和1280万美元 [80] - 2020年第四季度所得税费用较去年同期减少10万美元，全年获得所得税优惠500万美元 [82] - 2020年第四季度调整后EBITDA较上年同期减少1610万美元至负780万美元，全年调整后EBITDA较2019年下降7290万美元至负3890万美元 [83] - 2020年全年经营活动提供的净现金较上年同期减少5480万美元至净使用3020万美元，投资活动使用现金1880万美元，融资活动提供现金5930万美元 [84][85][86] - 截至2020年12月31日，总资产增至6.902亿美元，总未偿还借款为2.85亿美元，现金及现金等价物为2680万美元 [87][88] 各条业务线数据和关键指标变化 全球影院业务 - 2020年第四季度全球影院总收入为1210万美元，低于2019年第四季度的6530万美元，运营亏损1270万美元，而2019年第四季度运营收入为680万美元 [24] - 2020年第四季度全球影院收入较第三季度增长66%，运营亏损较第三季度减少10% [27] 全球房地产务 - 2020年第四季度房地产总收入下降44%至300万美元，运营亏损100万美元 [57] - 2020年第四季度在澳大利亚和新西兰，公司共91个第三方租户中有90个开业运营，收取了88%的定期租金账单 [62] - 2020年第四季度完成4份租约和3份租约续签，总面积超过11450平方英尺 [64] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 截至目前，美国79%的影院已开业，但所有重新开业的影院都有座位容量限制 [42] - 《哥斯拉大战金刚》上映周末票房较2020年3月18日以来的次高周末票房增长77%，影片上映前5天票房达4850万美元，其中复活节三天假期3000多家影院票房约3220万美元 [8][28] 澳大利亚市场 - 截至目前，澳大利亚100%的影院已开业，多数影院已恢复100%座位容量 [37] - 《哥斯拉大战金刚》首周票房超过900万澳元，单日票房达290万澳元，超过《神奇女侠1984》的最佳单日票房 [28] 新西兰市场 - 截至目前，新西兰10家影院中有9家正在运营，考特尼中心因地震问题仍关闭 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取影院和房地产双业务、三国多元化战略应对疫情，依靠全球房地产资产、澳大利亚和新西兰影院以及经验丰富的管理团队度过危机并为复苏做准备 [11][12] - 公司认为流媒体不会对影院业务产生重大不利影响，但电影租赁条款需根据独家影院窗口期的缩短或取消进行调整，公司将与主要制片厂和独立电影公司合作达成经济安排 [48][49] - 2021年公司将制定新的资本分配战略，专注于提升惠灵顿、昆士兰、纽约市和费城等地房地产资产的价值 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管10%的全球影院仍关闭，许多开业影院有容量限制，但《哥斯拉大战金刚》的成功上映以及美国疫苗推广、澳大利亚和新西兰对疫情的持续管控，让公司对未来和影院体验的可行性感到乐观 [6][7] - 2021年下半年电影排片丰富，有望出现多部大片，加上美国疫苗推广和澳新的疫情应对措施，让公司对影院业务的长期可行性充满信心 [50][52] 其他重要信息 - 2021年第一季度，公司出售新西兰马努考和美国科切拉的非创收资产，获得6710万美元毛销售收益 [13] - 2020年公司申请美国《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）相关税收退款约510万美元，于2021年1月31日全额收到 [17] - 公司在澳大利亚和新西兰申请政府补贴计划，自疫情开始至2020年底，通过澳大利亚JobKeeper计划获得约1230万澳元劳动力成本报销，2021年第一季度又收到310万澳元；在新西兰获得总计190万新西兰元补贴 [30][31] - 公司与45家第三方房东协商租金延期和/或减免，截至2020年第四季度末，已延期约1520万美元的占用付款 [32] - 2020年12月，公司在昆士兰金代利开设一家6屏幕的现代化影院 [34] - 2020年第二季度推出私人放映计划，在美国继续开展“影院外卖到家”计划，12月在美国推出艺术影院风格的流媒体平台Angelika Anywhere，并在美国影院应用程序上推出在线餐饮预订单功能 [35][36] - 公司位于夏威夷欧胡岛卡波雷的综合剧院成为凯撒永久医疗的临时大规模疫苗接种点，预计未来几个月每天可为约2000人接种疫苗 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对费城铁路高架桥相邻前铁路财产的拆除和未来规划是什么 - 公司正在对相关诉讼进行抗辩，并将继续探索这些资产的所有可用选项 [98][99] 问题: 两次资产剥离的税后金额是多少，公司目前的税收估计或净运营亏损（NOL）余额是多少 - 2021年3月4日出售新西兰马努考土地，税后可用现金约7000万新西兰元（5000万美元）；3月5日出售美国科切拉土地，作为50%所有者，税后可用现金约500万美元。截至2020年12月31日，公司约有4600万美元联邦NOL和1300万美元新西兰NOL（1900万新西兰元） [100][101] 问题: 何时将资本支出恢复到正常水平比较合理，优先事项是什么 - 只有在影院和房地产业务板块稳定并恢复到疫情前运营水平后，将资本支出恢复到正常水平才合理。在此之前，公司主要关注有效管理流动性、节约现金和推迟资本支出 [102] 问题: 在疫情后的世界，公司的资本分配优先事项是什么 - 公司在疫情期间根据情况和流动性需求推迟或重新安排了资本支出。随着业务全面恢复，公司将继续审查和更新资本分配优先事项，目前主要是提高运营效率、与房东协商租金、与贷款人合作进行贷款修改和豁免，以及推迟资本改善（除特定项目外） [103] 问题: Angelika Anywhere PVOD平台的运营情况如何，在新西兰或澳大利亚是否有类似产品，能否提供衡量成功的指标和未来增长目标，该平台是临时产品还是疫情后会继续运营 - 自2020年12月软启动以来，Angelika Anywhere受到核心客户好评，未来将是影院品牌的合理延伸。目前该项目处于起步阶段，因流动性问题未投入资金进行推广营销，暂不分享具体指标和目标，计划2021年晚些时候在澳大利亚和新西兰推出 [104][105] 问题: 大型连锁影院的电影订阅模式在疫情后长期可行性如何，公司是否考虑在三个国家建立订阅计划并与Angelika Anywhere或其他流媒体服务整合 - 疫情前公司因经济因素和美国地理分布多样性未推出专门订阅计划，但提供了忠诚度计划和综合价值定价方案。疫情后，公司将全面审视各种客户优惠和计划，预计未来12个月宣布新举措 [107] 问题: 与科特家族相关方在影院1、2、3和村东影院的交易如何对公司和独立股东公平 - 这两笔交易源于2000年7月的协议，使公司获得相关物业权益。这些交易有助于满足公司国内流动性需求，每笔交易都经过由独立董事组成的冲突委员会审查和批准 [109][111]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K þ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to ______ Commission File No. 1-8625 READING INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada (State or other jurisdiction of incorpo ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度合并总收入为1020万美元，较2019年第三季度显著下降；本季度出现1430万美元的部门运营亏损、1170万美元的负EBITDA和1920万美元的净亏损 [6] - 2020年前九个月，收入同比下降70%至6280万美元；归属于RDI普通股股东的净收入下降4890万美元至亏损4780万美元；基本每股收益下降2.25美元至亏损2.20美元 [69][71] - 2020年第三季度，可调整EBITDA较上年同期减少2070万美元，至负1160万美元；前九个月，调整后EBITDA下降5600万美元，至负3030万美元 [74] - 2020年前九个月，经营活动净现金使用量增加3880万美元至2800万美元；投资活动现金使用量减少1650万美元至1660万美元；融资活动提供现金5730万美元 [75][76] - 截至2020年9月30日，总资产略降至6.734亿美元；总未偿还借款为2.741亿美元；现金及现金等价物为2780万美元 [77][79] 各条业务线数据和关键指标变化 全球影院业务 - 2020年第三季度全球影院总收入为730万美元，高于第二季度的120万美元 [23] - 新西兰除一家影院外其余均重新开放，第三季度上座率为2019年同期的28%；澳大利亚因部分影院关闭且缺乏大片支持，上座率超过2019年同期的15%，且人均票房创历史新高 [32] - 美国24家影院中13家在第三季度曾重新开放，目前部分影院将关闭，部分将继续开放 [33][35] - 第三季度，三个国家的餐饮人均消费均创第三季度和年初至今的最高纪录 [37] - 截至第三季度末，全球影院递延租金约为1100万美元 [40] 全球房地产务 - 2020年第三季度，房地产总收入下降45%至300万美元，报告期内运营亏损84.4万美元 [51] - 澳大利亚和新西兰共87个第三方租户中82个已开业，第三季度收取了97%的定期租金 [55] - 第三季度完成两份新租约和两份租约续约，总面积超过2.2万平方英尺 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第三季度，澳元兑美元升值4.4%，新西兰元兑美元升值2.1% [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有长期多元化业务计划，涵盖房地产和影院业务，分布在三个国家，以应对疫情挑战 [6] - 持续削减运营成本、推迟或减免租金、推迟资本改善项目，以应对疫情影响 [7] - 对44联合广场项目进行再融资，审查非核心房地产资产的出售或融资机会 [18] - 继续推进澳大利亚新影院的建设和开业计划，如金达利、阿尔托纳和南城市广场的影院 [43] - 拓展私人放映、影院居家体验、虚拟影院放映等业务，并计划推出自有流媒体平台 [44][45] - 公司认为自身在疫情前比部分影院同行更有准备，专注于现有业务的改善和澳大利亚、新西兰业务的拓展 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司第三季度业绩产生重大影响，影院关闭、影片推迟上映等导致收入大幅下降，但公司凭借多元化业务和成本控制措施度过难关 [5][6] - 澳大利亚和新西兰疫情控制较好，影院上座率呈现积极趋势，行业有望在疫情后复苏 [8][10] - 电影公司仍致力于影院发行模式，2021年影片发行计划令人期待，艺术影院影片也将增加 [47][48] - 房地产市场受疫情影响较小，公司将继续为租户提供短期租金减免，以确保其长期生存能力 [51][53] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论非GAAP财务指标，并在公司网站发布的2020年第三季度财报中提供相关指标的调整和定义 [3] - 公司使用行业公认的财务指标，如影院级现金流和物业级现金流 [4] - 公司在第三季度申请美国税收退款约510万美元，澳大利亚税收退款150万澳元已在10月收到 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否咨询过破产顾问，是否可能通过预包装破产或其他重组解决方案获得与美国银行相关贷款的减免，美国银行的债务是否对公司有追索权，其抵押品范围是否限于美国部分运营影院资产 - 公司董事会关注公司最佳利益，与多方顾问合作，目前专注于与房东和贷款人的具体谈判，认为与他们的关系良好 [86][87] - 公司的信贷安排未交叉抵押，各银行贷款分别由不同地区的资产担保，无追索权，美国单资产房地产贷款的担保条款影响不大 [88] - 公司拥有多个无债务物业，相信影院行业和房地产资产的长期基本面将保持完好 [89] 问题: 鉴于疫情导致的流动性挑战和公司股价低迷，哪些房地产（包括影院1、2、3）无法提供最佳回报，可用于变现、偿还债务并在疫情后回购更多股份 - 基于疫情前的评估，影院1、2、3资产价值重大，公司认为在疫情高峰期出售并非最佳选择，需等待纽约市市场复苏的更明确信息，在此期间将继续运营该影院以产生现金流 [90] 问题: 随着市场并购环境升温，公司是否会考虑参与 - 自疫情爆发以来，公司已查看了一些影院电路的出售材料，但鉴于当前的流动性状况，目前更现实的做法是在战略关键市场寻求单一影院机会，公司将继续采用过去严格的分析方法评估新机会 [91] 问题: 获得豁免后，公司当前银行债务的关键财务指标是什么 - 公司的主要财务指标基本保持不变，已获得豁免，必要时降低了指标门槛，并增加了流动性测试，公司将继续与银行密切合作以满足所有要求 [92] 问题: 预计未来杠杆率将保持在较高水平，公司是否会考虑出售土地或资产来偿还债务 - 公司的多元化业务战略使其拥有强大的房地产投资组合，有助于度过困难时期 [93] - 公司已完成44联合广场项目的建设阶段，正寻求将建设贷款转换为常规贷款，以增加灵活性 [94] - 目前公司没有出售土地或资产的计划，但会持续评估自身状况 [94]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度合并总收入为342万美元，较去年同期大幅下降96%；2020年上半年收入为5270万美元，较2019年上半年下降62%，主要因全球影院和剧院临时关闭及澳元和新西兰元贬值 [30] - 2020年第二季度归属于RDI普通股股东的净亏损为2270万美元，去年同期净利润为230万美元；2020年上半年净亏损为2860万美元，较2019年上半年下降2880万美元 [31] - 2020年第二季度基本每股收益亏损1.04美元，较去年同期下降1.14美元；2020年上半年基本每股收益亏损1.31美元，较去年同期下降1.32美元 [31] - 2020年第二季度和上半年非部门G&A费用分别降至390万美元和830万美元，较2019年同期下降16%和15%，主要因法律费用降低及收到政府工资补贴 [32] - 2020年第二季度和上半年所得税收益分别增加320万美元和520万美元，主要因2019年净运营亏损抵税及2020年估值备抵增加 [32] - 2020年第二季度调整后EBITDA降至负1690万美元，较去年同期减少2880万美元；2020年上半年调整后EBITDA降至负1860万美元，较去年同期减少3520万美元 [33] - 2020年上半年经营活动净现金使用量增至2310万美元，较去年同期增加2620万美元，主要因经营活动现金流入减少及净运营资产减少 [34] - 2020年上半年投资活动现金使用量降至1400万美元，较去年同期减少1000万美元，主要因影院翻新活动减少 [34] - 2020年上半年融资活动提供现金6320万美元，主要因新增借款8720万美元，部分被贷款偿还2230万美元抵消 [34] - 截至2020年6月30日，总资产增至6.878亿美元，主要因现金及现金等价物增加，部分被澳元和新西兰元汇率下跌抵消；总借款为2.759亿美元，现金及现金等价物为4040万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 全球影院业务 - 2020年第二季度影院收入为120万美元，房地产收入为220万美元，房地产收入首次超过影院收入 [5] - 新西兰：截至目前10家影院中8家运营，因地震问题惠灵顿影院仍关闭，奥克兰一家影院因疫情关闭；7月影院上座率约为2019年7月的22%，7月食品和饮料人均消费较2019年7月增长12% [11][13] - 澳大利亚：截至目前23家影院中16家开放，维多利亚州7家影院因疫情关闭至9月15日，历史上占澳大利亚影院票房约30%；7月影院上座率约为2019年7月的10%，7月食品和饮料人均消费较2019年7月增长近35% [12][13] - 美国：所有影院目前仍关闭，计划8月21日在夏威夷开放4家影院，8月28日开放2 - 4家影院；通过外卖和虚拟影院项目分别获得约10万美元和5万美元收入 [14][18] 全球房地产业务 - 2020年第二季度房地产总收入为230万美元，较去年同期下降59%，运营亏损80.7万美元 [25] - 美国：3家现场剧院因政府命令整个第二季度关闭，预计奥芬剧院和米内塔巷剧院2021年初恢复演出，芝加哥皇家乔治剧院小舞台可能2020年第四季度重新开放 [25] - 澳大利亚和新西兰：共有86家第三方租户，超过55%的租户获得租金减免或延期，共减免租金约60.3万澳元和3.8万新西兰元，延期租金26.6万美元；截至6月30日，租户占用率为86%，第二季度完成3份新租约和4份租约续签 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2020年6月30日，澳元和新西兰元兑美元分别贬值6.9%和6.8%，影响公司收入和利润 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 影院业务：制定全面重新开放计划，确保健康安全；开发新清洁和消毒协议；推进ANGELIKA ANYWHERE流媒体平台在美国的推出；开展私人放映和游戏体验项目 [16][18] - 房地产业务：延迟非必要资本改进项目；推进44联合广场、考特尼中心和马努考等重要房地产项目；与租户协商租金减免和延期，支持租户长期生存 [27][28][29] 行业竞争 - 对于AMC - 环球交易，公司认为独家影院窗口期对电影行业至关重要，将继续与发行商对话以平衡利益 [21] - 对于派拉蒙同意令终止，公司认为主要制片厂和放映商仍受反垄断法监管，预计与主要制片厂的长期关系不会受影响 [22][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第二季度是公司最具挑战性的季度，主要关注现金和资产价值保存；采取的积极措施增强了公司应对当前环境的信心 [8] - 影院行业受疫情严重影响，但随着主要制片厂开始发行新电影，预计需求将回升；2021年和2022年电影发行计划强劲，有望恢复现金流和运营水平 [15][42] - 房地产行业受疫情影响，但公司通过与租户合作和成本控制措施减轻了影响；预计纽约市房地产市场长期基本面保持不变 [25][28] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论非GAAP财务指标，相关指标的定义和调整说明见公司网站发布的2020年第二季度收益报告 [3] - 公司使用行业公认的财务指标，如影院级现金流（TLCF）和物业级现金流（PLCF） [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请提供截至8月12日各地区的当前流动性状况，以及资金调配灵活性和在影院关闭及租金减免情况下流动性能维持的时间 - 截至2020年8月11日，合并现金及现金等价物总计3500万美元，其中美国1690万美元、澳大利亚470万美元、新西兰1340万美元；因银行契约豁免和修改，目前无法在不同地区设施间调配资金，但认为这是暂时情况，不影响长期运营 [40] 问题：如何考虑业务复苏期间的利润率和需求恢复曲线 - 2020年业务复苏期间运营利润率不佳，公司将关注运营成本和流动性；待美国影院基本开放、有稳定新片发行且公众对影院健康安全认可后，预计被压抑的需求将推动业务；2021年和2022年有望恢复更稳定的现金流和运营水平 [42] 问题：美国影院开放后的票价情况 - 美国影院运营成本增加、收入受限，公司将进行全面定价审查，考虑所有相关因素确定票价以提高盈利能力，预计标准周末票价将上涨 [43] 问题：鉴于市场估值差异，是否认为拆分房地产和影院业务有价值 - 公司认为目前多元化业务计划符合公司和股东利益；影院业务收入下降是暂时的，未来电影发行计划良好；影院和房地产资产协同创造价值，房地产资产支持的信贷额度为公司提供了疫情期间所需的流动性 [44] 问题：公司在投资者关系方面将采取哪些积极措施，以及是否会参加更多线上会议 - 自3月中旬疫情关闭以来，公司专注解决业务问题，6月参加了虚拟加贝利会议；因B. Riley覆盖减少，参加会议次数从每年2 - 3次降至1 - 2次；公司正在评估线上会议，计划在9 - 10月选择1个参加，2020年不考虑参加更多，2021年初将重新评估 [46]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度合并收入为4920万美元，较2019年第一季度下降20% [10] - 2020年第一季度运营亏损250万美元 [10] - 2020年第一季度EBITDA为负180万美元，而2019年第一季度为430万美元 [10] - 2020年第一季度净亏损590万美元，2019年第一季度净亏损210万美元 [11] - 截至2020年3月31日，现金头寸略低于5500万美元，总债务为2.63亿美元 [11][12] - 2020年第一季度非细分一般及行政费用降至440万美元，较2019年同期下降13% [78] - 2020年第一季度调整后EBITDA降至负170万美元，较上一年同期减少640万美元 [80] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量增至870万美元，较上年同期增加480万美元 [81] - 2020年第一季度投资活动现金使用量降至980万美元，较上年减少280万美元 [82] - 2020年第一季度融资活动提供现金6090万美元 [82] - 截至2020年3月31日，总资产增至6.777亿美元，较2019年12月31日的6.75亿美元有所增加 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 影院业务 - 2020年第一季度全球影院收入降至4630万美元，较2019年第一季度下降20%，影院部门运营亏损270万美元 [21] - 美国影院2020年第一季度收入降至2330万美元，较2019年第一季度下降27%，运营亏损450万美元 [24] - 澳大利亚影院2020年第一季度收入降至1960万美元，较2019年第一季度下降9%，运营收入降至190万美元，较2019年下降38% [35] - 新西兰影院2020年第一季度收入降至340万美元，较2019年第一季度下降24%，运营亏损9.7万美元 [44] 房地产和现场剧院业务 - 2020年第一季度房地产收入降至460万美元，较2019年下降15%，运营收入降至20万美元，较2019年下降84% [48] - 美国房地产方面，2020年5月27日完成库尔弗城大楼全层多年租赁，预计第四季度收到现金租金收入 [50][51] - 澳大利亚房地产在功能货币基础上，第一季度收入和物业层面现金流创历史新高，但以美元计算，2020年第一季度房地产收入降至360万美元，较2019年下降9%，运营收入略有增加1% [58] - 新西兰房地产2020年第一季度收入较2019年同期下降24%，运营收入降至亏损23.4万美元，较2019年下降34% [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度澳元兑美元贬值7.7%，新西兰元兑美元贬值6.8% [9] - 美国影院2020年第一季度F&B SPP为5.55美元，创第一季度纪录，较2019年第一季度增长7.2% [27] - 澳大利亚影院2020年第一季度F&B SPP达5.19美元，创历史新高，功能货币基础上较2019年第一季度增长14%，在线票务收入创第一季度纪录，较2019年同期增长8%，净在线便利费收入增长2% [37][38] - 新西兰影院2020年第一季度F&B SPP为4.70美元，创历史新高，较2019年第一季度增长5.5% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取地理多元化的双支柱影院和房地产战略，认为疫情凸显该战略优势 [15] - 影院业务方面，美国计划在大片上映前约两周重新开放，制定全面重新开放计划确保健康安全；澳大利亚自6月10日开始分阶段重新开放，预计7月1日全部影院重新开放；新西兰除一家影院外已重新开放 [32][42][46] - 房地产方面，美国44联合广场项目预计夏末前取得临时入住证书，租赁团队加大租赁力度；澳大利亚继续开展租赁活动，处理租户减免租金请求；新西兰重新评估考特尼中心重建项目可行性，推进马努考工业地产基础设施建设 [54][59][69] - 行业竞争上，美国加州部分影院面临附近新影院或现有影院转为豪华躺椅座位的竞争 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第一季度业绩受全球新冠疫情危机负面影响，包括影院和现场剧院临时关闭、租户业务停滞以及澳元和新西兰元兑美元贬值 [9] - 公司采取一系列措施减少现金消耗、增加流动性，对度过当前环境有信心 [12] - 尽管目前影院重新开放后上座率因缺乏新片和社交距离要求较低，但预计随着大片上映情况将改善，且公司国际多元化战略和房地产资产提供流动性替代方案 [100] 其他重要信息 - 电话会议中讨论非GAAP财务指标，相关调整和定义包含在2020年第一季度收益报告中，公司认为调整后EBITDA是重要业绩补充指标 [4] - 公司使用行业公认财务指标剧院层面现金流（TLCF）和物业层面现金流（PLCF） [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 詹姆斯·J·科特生前信托持有的A类股票近期出售情况及对公司从罗素指数移除的影响，是否仅为满足遗产税负债，负债是否已满足，是否还有更多出售及时间 - 公司自2019年8月起已公开披露信托受托人将出售A类股票以满足遗产和信托负债，最近的10b5 - 1计划显示2月至5月有出售意向，预计未来几年继续出售，未来使用10b5 - 1交易计划将提前公开披露，公司认为股票出售与从罗素3000指数移除无关，市场市值下降是移除原因，执行业务战略有望增加市值并重新加入指数 [93][94] 问题: 美国资产开放后票务定价情况及目前各剧院定价情况 - 美国可能在大片上映前几周开放，开放初期提供精选节目，以统一降价票价吸引观众，大片上映后预计恢复标准定价并进行全面定价审查；澳大利亚以标准价值定价重新开放，新西兰目前标准场次提供10美元统一票价，上座率低主要因缺乏新片而非票价 [95][98] 问题: 公司每月现金消耗率及流动性情况 - 截至3月31日现金略低于5500万美元，截至目前约4100万美元，因多种因素影响，公司不愿给出每月消耗率，而是提供实际现金支出情况，目前现金状况可支撑到2021年，国际多元化战略和房地产资产提供流动性替代方案，8月和第四季度大片上映及新西兰和澳大利亚影院重新开放受顾客欢迎令人鼓舞 [99][100] 问题: 年底债务情况 - 截至3月31日债务为2.63亿美元，目前正与各国贷款人合作调整贷款治理结构，预计年底债务与3月31日相比无重大差异 [102] 问题: 假设政府实施容量限制，优化上座率的计划和方案，以及如何将周末对热门影片的需求转移到工作日和更多屏幕 - 重新开放初期使用自有创意节目优化上座率，考虑座位数量减少情况策划电影节目，可能不开放部分美国大型综合体屏幕，开展私人家庭或公共团体放映、大屏幕游戏租赁项目；若影片质量好，观众会愿意在工作日观影，且初期商业项目产品不足，会在多个屏幕和场次放映影片，目标是灵活安排节目以实现高票房，相信有大量被压抑的需求 [104][105]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收为6160万美元，较上年下降19%，基本每股收益降至亏损0.09美元，较上一季度减少0.22美元 [9] - 2019年第一季度净收入为亏损210万美元，较上年同期减少520万美元 [54] - 2019年第一季度非部门一般及行政费用为500万美元，较上年同期减少18%或110万美元 [55] - 2019年第一季度所得税费用较上年同期减少189%或220万美元 [56] - 2019年第一季度调整后EBITDA为480万美元，减少780万美元 [57] - 2019年前三个月经营活动提供的净现金为使用380万美元，较上年第一季度减少630万美元 [59] - 2019年第一季度投资活动使用的现金减少1090万美元 [60] - 2019年3月31日止三个月融资活动提供的现金为1590万美元 [61] - 截至2019年3月31日，总资产增加2.355亿美元至6.745亿美元，负债也有类似增加 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 影院业务 - 2019年第一季度影院业务收入为5800万美元，下降20%，运营收入为260万美元，减少760万美元 [10][12] - 美国影院业务总收入下降16%或600万美元至3200万美元，运营收入下降125%，上座率下降22%，提交收入下降19% [13][14] - 澳大利亚影院业务收入下降20%或530万美元至2140万美元，运营收入下降48%至310万美元，上座率下降15%，ATP下降4%，SPP下降9% [15] - 新西兰影院业务收入下降40%或300万美元至450万美元，运营收入下降78%至30.5万美元，上座率下降40% [17] - 2019年第一季度美国SMB收入下降11%，澳大利亚和新西兰SMB收入分别下降23%和42% [23][24] 房地产及现场剧院业务 - 2019年第一季度房地产总收入为540万美元，下降10%或57.7万美元，运营收入为120万美元，下降31%或52.3万美元 [29] - 澳大利亚房地产收入下降6%或23.8万美元至390万美元，功能货币基础上物业层面现金流环比增长约8% [30] - 新西兰房地产收入下降56%或67.2万美元至52.7万美元 [31] - 美国现场剧院收入增长56%或30万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度美国行业票房从25亿美元降至21亿美元，下降16% [14] - 2019年第一季度澳大利亚影院票房与澳大利亚影院行业下降9.5%基本一致 [18] - 2019年新西兰影院部门票房在功能货币基础上落后新西兰影院行业19.3个百分点 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 影院业务战略 - 继续执行全球影院战略，为客人提供引人入胜的体验，投资影院改进和升级 [20] - 计划在2019年底前将美国另外8个屏幕转换为躺椅座椅并配备一个TITAN LUXE屏幕，在澳大利亚和新西兰分别将两个和一个礼堂转换为TITAN LUXE屏幕，在新西兰将一个屏幕转换为高级屏幕 [22] - 计划在2019年底在一个市场测试自己的订阅计划 [71] 房地产战略 - 推进44 Union Square项目建设，争取与租户完成租赁协议 [43][45] - 对Courtenay Central进行全面翻新，重新规划其空间利用 [35] - 关注Manukau - Wiri未开发地块的基础设施建设和潜在货币化事件 [39] - 对Cinema 1, 2 and 3项目采取独立开发策略，确定其最大开发潜力 [47][48] 行业竞争 - 2019年第一季度受电影片单较弱影响，公司影院业务表现不佳，但对行业未来仍有信心，期待后续新片上映 [6][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第一季度受主要电影公司电影片单较弱、新西兰影院关闭、外汇等因素影响，公司财务结果不佳 [6][8] - 对迪士尼《复仇者联盟：终局之战》的成功感到振奋，对影院行业有信心，期待2019年后续电影上映带来票房增长 [10][19] - 尽管遇到困难，但对惠灵顿市场仍有热情，期待当地会展中心建设带来的机遇 [33] 其他重要信息 - 2019年1月30日，公司以140万美元收购并建立了澳大利亚德文波特的四屏幕影院 [16] - 公司在2019年第一季度实现美国在线收入创纪录，在线销售占全球票房收入的25%，创第一季度纪录 [25][26] - 2019年3月15日，公司修改了与NAB的循环企业市场贷款安排 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么公司不更积极地回购股票？ - 公司采取平衡的资本分配方式，致力于将资本导向能为股东带来最大长期价值的领域，包括对影院和房地产开发项目的战略投资以及直接向股东返还资本 [68] 问题: 国内订阅计划方面，鉴于去年MoviePass的好处和今年国内竞争对手的增加，是否预计会在票房趋势上表现不佳？ - 公司美国影院业务具有多元化，定价决策会综合考虑多种因素，过去几年上座率有所增加 2019年第一季度表现不佳是因为电影片单较弱，不认为会因订阅计划在财务上表现逊于市场 公司计划在2019年底在一个市场测试自己的订阅计划 [70][71] 问题: 租赁会计变更对第一季度有什么影响？2018年的影响如何？ - 2019年第一季度按会计准则编码842报告，该标准对合并资产负债表有重大影响，但对合并损益表或现金流量表无影响 采用该标准将导致使用权资产和经营租赁负债的确认 [73] 问题: 除了年度会议和10 - Q中描述的，公司在影院选址开发方面有什么计划？ - 公司业务计划预计未来三年开发至少10家新影院，包括澳大利亚已签约的4家 预计未来几年还将有机增加6家影院，其中一半在澳大利亚 美国的讨论与Angelika品牌扩张有关，海外扩张主要涉及Reading Cinema品牌 [74] 问题: 能否提供更多三年战略计划的细节？ - 三年战略计划重点是升级现有影院、在合适市场开发新影院机会以及继续开发和/或重新开发现有房地产资产 公司一般期望房地产项目获得高个位数百分比回报，影院翻新项目获得中两位数百分比回报，新建影院项目获得更高回报 [75][76] 问题: 考虑到为Union Square项目融资所承担的债务，公司是否会在推进Cinema 1, 2 and 3等其他项目之前偿还债务？ - 公司从融资角度进行资本收购和/或改进的能力取决于产生强劲现金流以及管理和偿还债务的能力 公司会对每个机会及其融资进行独立评估，并谨慎负责地管理资产负债表 [78] 问题: 公司将采取哪些额外措施吸引卖方分析师和买方投资者，以降低资本成本并提高估值？公司计划参加哪些投资会议？ - 公司将通过非交易路演和在投资者会议上展示继续与投资界互动 公司计划参加6月的Gabelli会议和10月初的B. Riley消费者会议 [80]