财务业绩 - 第二季度2024年总收入为4680万美元，较2023年同期的6510万美元下降30%[6] - 第二季度2024年经营亏损为440万美元，而2023年同期为经营收益180万美元[6] - 第二季度2024年调整后EBITDA亏损为20万美元，而2023年同期为670万美元[6] - 2024年上半年总收入为9190万美元，较2023年同期的11090万美元下降17%[7] - 2024年上半年经营亏损为1190万美元，而2023年同期为610万美元[7] - 公司总收入为65,055千美元，较上年同期下降28%[31] - 影院业务收入为61,056千美元，较上年同期下降30%[31] - 房地产业务收入为5,013千美元，较上年同期下降4%[31] - 影院业务亏损1,270千美元，上年同期盈利4,474千美元[31] - 房地产业务盈利946千美元，较上年同期下降26%[31] - 总分部经营亏损为324千美元，上年同期盈利5,760千美元[31] - 净亏损为2,861千美元，上年同期净亏损14,185千美元[27] - 每股基本亏损0.12美元，上年同期每股基本亏损0.63美元[27] - 公司净亏损9,341千美元，较上年同期亏损2,778千美元增加[34] - 公司EBITDA为负234千美元，较上年同期盈利6,682千美元下降[34] - 公司调整后EBITDA为负234千美元，较上年同期盈利6,682千美元下降[34] - 公司分部经营亏损324千美元，较上年同期盈利5,760千美元下降[36] - 公司未分配企业费用为3,929千美元，较上年同期3,794千美元增加[36] - 公司利息费用净额为5,252千美元，较上年同期4,875千美元增加[36] - 公司税前亏损9,692千美元，较上年同期亏损2,964千美元增加[36] 资产处置 - 公司采取措施改善流动性,包括出售位于加州库尔弗城的办公楼和营销位于澳大利亚汤斯维尔的坎农公园物业[11] - 公司正在营销位于新西兰首都惠灵顿的五个相邻地块,这是一个独特的发展机会[11] 流动性管理 - 公司正在与贷款人合作,以延长到期日并增加信贷额度,如与澳大利亚国民银行和新西兰惠灵顿银行的贷款协议[17] - 现金及现金等价物为9,242千美元，较上年末减少3,664千美元[28] 业务影响 - 2023年好莱坞罢工对公司的全球影院业务产生重大影响,导致电影阵容较少和部分电影票房表现不佳[4] - 公司相信随着电影阵容的改善和资产变现,将为2025年及以后的业绩带来更好的表现[12]

财务业绩 - 公司总收入为91,861千美元,较上年同期下降17.1%[13] - 影院业务收入为84,213千美元,较上年同期下降18.2%[13] - 房地产业务收入为7,648千美元,较上年同期下降2.2%[13] - 总成本和费用为103,743千美元,较上年同期下降11.3%[13] - 公司净亏损为22,939千美元,较上年同期亏损扩大61.5%[13] - 每股基本亏损为1.01美元,较上年同期的0.63美元亏损增加[13] 资产负债情况 - 公司现金及受限现金合计为10,727千美元,较上年末减少26.1%[11] - 公司总资产为494,855千美元,较上年末下降7.2%[11] - 公司总负债为485,324千美元,较上年末下降2.9%[11] - 公司权益为9,531千美元,较上年末大幅下降71.1%[11] 流动性和偿债能力 - 公司在2024年6月30日的现金和受限现金为10,727,000美元[19] - 公司在2024年6月30日的短期债务为58,600,000美元[31] - 公司已经成功延长了部分贷款的到期日,包括Union Square贷款和NAB贷款[32] - 公司正在与Santander、Cinemas 123和Westpac就延长其他贷款到期日进行讨论[32] - 公司相信全球电影行业将在2024年下半年和2025年继续改善,这是其预测和现金流预测的基础[33] - 公司已经证明有能力完成房地产资产的变现,如有需要也会采取这种方式来增强流动性[33] - 公司认为目前的情况和事件不会对其持续经营能力产生实质性疑虑[34] 资产减值和商誉 - 公司在2023年12月31日进行的定量可收回性测试表明,其资产组的表现有所改善,因此未计提减值[35] - 公司实际表现可能与管理层估计存在重大差异,取决于多个变量和条件的不确定性[35] - 公司在2023年12月31日进行了商誉减值测试,并确定商誉未发生减值[36] 外币折算 - 公司在澳大利亚和新西兰的资产和负债按当地货币兑换为美元,汇率变动会影响这些资产和负债的账面价值[37][38][39] 每股数据 - 公司2024年上半年每股基本和稀释亏损分别为1.01美元和1.01美元[40][41][42][43] 房地产资产 - 公司2024年6月30日的营业用房产净值为2.25亿美元,较2023年12月31日的2.62亿美元有所下降[44][45] - 公司在2024年第二季度将坎农公园、考特尼中心和罗托鲁瓦的资产分类为持有待售[49][53][54][56] - 公司在2024年第一季度完成了位于洛杉矶柯尔弗城的办公楼的出售,产生1.125百万美元的损失[51][52] 租赁 - 公司租赁成本总计为1683万美元，其中包括融资租赁成本24万美元、经营租赁成本1561万美元、可变租赁成本120万美元[60] - 公司经营租赁相关的现金流出为1295万美元，融资租赁相关的现金流出为22万美元[61] - 公司经营租赁使用权资产账面价值为1.685亿美元，经营租赁负债总额为1.9亿美元[62] - 公司融资租赁相关的固定资产净值为62万美元，融资租赁负债总额为63万美元[62] - 公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为11年，融资租赁的加权平均剩余租赁期限为2年[63] - 公司作为出租人的租赁收入为584.8万美元，其中包括租赁付款额542.5万美元和可变租赁付款额42.3万美元[66] - 公司作为出租人的租赁资产净值为9460.8万美元[67] - 公司未来最低租赁付款额的到期情况[68] 商誉 - 公司各业务分部的商誉情况[69]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度及上半年财务业绩，受2023年好莱坞罢工和汇率影响，业绩较2023年同期下滑，但6月起有改善迹象，公司对下半年及2025年电影市场乐观，正采取措施改善流动性[1][2][7] 各部分总结 财务业绩 - 2024年第二季度总营收4680万美元，2023年同期6510万美元；运营亏损440万美元，2023年同期运营收入180万美元；调整后EBITDA亏损20万美元，2023年同期调整后EBITDA 670万美元；基本每股亏损0.42美元，2023年同期亏损0.12美元；归属于公司净亏损930万美元，2023年同期亏损280万美元[4] - 2024年上半年总营收9190万美元，2023年同期1.109亿美元；运营亏损1190万美元，2023年同期亏损610万美元；调整后EBITDA亏损420万美元，2023年同期调整后EBITDA 380万美元；基本每股亏损1.01美元，2023年同期亏损0.63美元；归属于公司净亏损2260万美元，2023年同期亏损1390万美元[5] 业务情况 影院业务 - 2024年Q2全球影院收入降至4290万美元，降幅30%；全球运营收入从450万美元转为亏损130万美元；2024年上半年全球影院收入降至8420万美元，降幅18%；全球影院部门运营亏损从10万美元增至540万美元[9] - 尽管有罢工和疫情影响，2024年Q2美国、澳大利亚和新西兰影院部门运营亏损情况好于2019年Q4以来多数季度，各部门运营策略改善，有望受益于未来电影片单[9] - 2024年Q2澳大利亚影院部门人均食品饮料销售额创二季度新高；美国影院部门在推出折扣情况下，人均食品饮料销售额在非疫情运营的二季度中创历史新高[9] - 为提高美国影院部门盈利能力，关闭德克萨斯州一家表现不佳影院，此前已关闭夏威夷和北加州部分影院；董事会授权洽谈澳大利亚努萨新影院租赁事宜[9] 房地产 - 2024年Q2全球房地产收入降至500万美元，降幅4%；全球运营收入降至90万美元，降幅26%；2024年上半年全球房地产收入降至990万美元，降幅3%；运营收入降至180万美元，降幅20%[10] - 美国房地产业务（含现场剧院）二季度收入创公司历史第二高；澳大利亚房地产部门二季度收入和运营收入分别创2019年和2018年以来二季度新高，租户入住率达95%[10][11] - 2024年4月，延长与Audible附属公司关于米内塔巷剧院的许可协议；9月起，奥菲姆剧院将上演《The Big Gay Jamboree》[11] 资产负债与流动性 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物920万美元；总债务2.104亿美元，较2023年12月31日增加10万美元；资产账面价值4.949亿美元，较2023年12月31日的5.331亿美元下降[12] - 2024年通过与部分贷款人合作，延长现有债务到期日，如延长与澳大利亚国民银行贷款期限、与西太平洋银行新西兰分行增加信贷额度等，目前正推进桑坦德银行贷款延期事宜[12][13] 未来展望 - 公司认为《头脑特工队2》《死侍与金刚狼》《我们的结局》等影片成功，以及后续待上映影片，有望推动2024年下半年及2025年票房增长[7] - 公司正采取措施改善流动性，包括出售资产偿还债务、减少一般及行政费用等，预计资产变现完成和票房趋势改善，将使公司和股东在2025年及以后有更好表现[8][9] 会议安排 - 公司计划于2024年8月16日在公司网站发布预录制的财报电话会议和音频网络直播，总裁兼首席执行官、执行副总裁兼首席财务官兼财务主管、执行副总裁将发表讲话，随后有问答环节，问题需在8月15日下午5点前发送至指定邮箱[14][15]

文章核心观点 公司宣布《死侍与金刚狼》上映首周末在全球影院网络创下多项纪录，预计影片票房表现持久，且期待下半年更多影片延续票房强劲势头 [4] 公司概况 - 公司是一家国际多元化的影院和房地产公司，通过国内外子公司运营，在美国、澳大利亚和新西兰从事影院及零售和商业地产的开发、拥有和运营 [2][4] - 旗下影院子公司有多个品牌，包括Reading Cinemas、Consolidated Theatres和Angelika；旗下现场剧院由Liberty Theaters子公司运营，有Orpheum和Minetta Lane；其标志性房地产开发项目由特殊目的实体维护 [6] 《死侍与金刚狼》首周末成绩 美国影院部门 - 该影片是美国影院部门R级电影首周末上座率和票房最高的 [1] - 美国影院部门同店基础上，该影片在高级大格式屏幕（TITAN LUXE、TITAN和IMAX）首周末票房收入最高 [1] - 美国影院团队推出特别餐饮菜单和收藏商品，带来2024年至今周末最高餐饮收入、7月25日影片上映当天每位顾客单日最高餐饮消费、2019年以来电影主题菜单首周末最高餐饮收入以及有史以来电影主题商品最高收入 [1] 澳大利亚影院部门 - 该影片是澳大利亚影院部门MA 15+级电影首周末上座率和票房最高的 [1] - 澳大利亚影院团队推出特别餐饮组合，是首周末（周四 - 周日）最畅销餐饮项目，带来2024年至今首周末最高餐饮收入和有史以来第二高首周末餐饮收入 [1] 全球影院网络 - 该影片是自2022年《雷神4：爱与雷霆》以来全球影院网络高级大格式屏幕（TITAN LUXE、TITAN和IMAX）首周末票房收入最高的 [1] - 该影片是2024年至今美国、澳大利亚和新西兰影院网络首周末票房收入最高的 [1][4] 行业展望 - 《死侍与金刚狼》烂番茄观众评分97%，影院评分“A”，预计票房表现持久 [4] - 2024年6月和7月部分影片票房表现出色，期待下半年《甲壳虫汁2》《小丑2：双面疯狂》等影片延续强劲票房势头 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度全球房地产收入380万美元，较2023年第一季度下降1%，较2019年第一季度增长6%，下降原因是2024年2月出售卡尔弗城办公楼 [11] - 2024年第一季度总收入4510万美元，较2023年第一季度略有下降2%，为2019年第一季度的73% [15] - 2024年第一季度全球影院收入4130万美元，较2023年第一季度下降2%，为2019年第一季度的71% [15] - 2024年第一季度利息费用530万美元，较2023年第一季度增长28%，导致2024年第一季度净亏损1320万美元 [16] - 2024年第一季度公司折旧、摊销、减值和总务及行政费用为960万美元，较上一年同期略有下降20万美元，原因是资本支出延迟导致折旧和摊销减少 [31] - 2024年第一季度所得税收益为22万美元，较上一年同期减少3万美元，主要与2024年未确认税收优惠准备金增加有关 [50] - 截至2024年3月31日的三个月，经营活动净现金使用量减少880万美元至280万美元，主要是由于经营负债增加 [51] - 截至2024年3月31日的三个月，投资活动提供的现金增加920万美元，从使用150万美元变为提供760万美元，原因是2024年2月出售卡尔弗城办公楼获得960万美元净收益 [52] - 2024年3月31日，总资产为4.949亿美元，较2023年12月31日的5.331亿美元减少，主要是由于现金及现金等价物减少540万美元、使用权资产减少930万美元、经营性物业减少860万美元和持有待售资产组减少1070万美元 [53] - 2024年第一季度净亏损为1320万美元，较上一年同期增加210万美元，基本每股亏损为0.59美元，较上一年同期增加0.09美元，主要是由于利息费用增加和出售卡尔弗城办公楼的损失 [68] - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损为400万美元，较上一年同期增加110万美元，主要是由于出售卡尔弗城办公楼的损失以及影院收入略有下降，但被较低的影院费用抵消 [69] - 截至2024年3月31日的三个月，融资活动使用的现金增加980万美元至1120万美元，原因是出售卡尔弗城办公楼后偿还公民贷款840万美元以及2024年3月27日修订美国银行信贷安排时额外偿还债务27.5万美元 [70] - 2024年3月31日，总未偿还借款为1.957亿美元，较2023年12月31日的2.103亿美元减少，现金及现金等价物为750万美元，其中美国约250万美元、澳大利亚470万美元、新西兰32万美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 全球影院业务 - 2024年第一季度全球影院收入4130万美元，较2023年第一季度下降2%，为2019年第一季度的71% [15] - 2024年第一季度全球影院经营亏损为420万美元，较2023年第一季度减少10% [34] 美国影院业务 - 2024年第一季度收入下降2%至4130万美元，经营亏损改善10%至420万美元，考虑到2023年关闭三家表现不佳影院的影响 [21] - 2024年第一季度美国平均票价为13.76美元，为美国影院有史以来第一季度最高 [4] - 2024年第一季度美国影院食品和饮料人均消费为7.74美元，为有史以来第一季度第二高 [4] - 截至目前，美国免费会员计划“Angelika”有超过13万名会员，占美国影院付费观影人数的约27% [4] - 2024年第一季度美国影院票房人均收入达到有史以来第一季度最高 [6] - 尽管行业整体票房下降5.1%，2024年第一季度美国影院票房总收入较2023年第一季度增长1.6%，得益于特色影片成功 [40] - 纽约Angelika影院2024年第一季度票房总收入较2023年第一季度增长67%，为2019年票房总收入的127% [41] 澳大利亚影院业务 - 2024年第一季度收入增加11万美元或1%至1.73亿美元，经营亏损增加37.3万美元至49.8万美元 [42] - 2024年第一季度澳大利亚平均票价为13.62美元，为澳大利亚影院有史以来第一季度第二高 [24] - 2024年第一季度澳大利亚影院食品和饮料人均消费为7.66美元，为有史以来第一季度第二高，较2019年第一季度增长68% [24] - 2024年第一季度新增一个酒类许可证，预计到2024年底澳大利亚影院酒类许可证覆盖率将超过75% [24] - 2024年第一季度屏幕数量增加7%至210块，得益于2023年第三季度布里斯班Angelika影院和巴瑟尔顿Reading Cinemas开业，以澳元计算，新影院使上座率增加7%，总收入增加5% [43] 新西兰影院业务 - 2024年第一季度收入减少32.3万美元至2.6亿美元，经营亏损增加7万美元至23.1万美元 [42] - 2024年第一季度新西兰食品和饮料人均消费为6.7美元，为有史以来第一季度第二高，且在线食品和饮料销售比例稳步增加 [43] 全球房地产业务 - 2024年第一季度全球房地产收入490万美元，较2023年第一季度略有下降3%，经营收入89万美元，下降12%，与近期出售物业有关 [26] - 2024年第一季度澳大利亚房地产收入按当地货币计算增加4.87万美元或1%，按美元计算较2023年第一季度略有下降2%至310万美元；新西兰房地产收入为59.6万新西兰元，增加3700新西兰元，按美元计算较2023年同期下降2%至36.5万美元 [64] - 截至2024年3月31日，澳大利亚和新西兰房地产组合共有77个第三方租户，澳大利亚房地产组合本季度第三方租户销售额为2850万澳元，第三方入住率为96%，本季度签订两份新租约、一份租约续约和一份租约转让 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：2024年第一季度美国影院业务受好莱坞罢工影响，部分影片上映日期推迟，但部分特色影片表现出色，推动票房增长，同时美国影院在票价、食品和饮料销售等方面取得较好成绩 [4][6][40] - 澳大利亚市场：2024年第一季度澳大利亚影院业务收入略有增长，但经营亏损增加，平均票价和食品和饮料人均消费处于较高水平，房地产收入按当地货币计算略有增加 [24][42][64] - 新西兰市场：2024年第一季度新西兰影院业务收入下降，经营亏损增加，食品和饮料人均消费处于较高水平，房地产收入略有下降 [42][43][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司董事会指示管理层评估房地产投资组合，寻找可变现资产以增加流动性和偿还债务，等待全球影院业务在秋季反弹 [2][7] - 2024年继续推进资产出售，如2024年2月出售卡尔弗城办公楼，预计2024年第四季度完成坎农公园资产出售，并计划在未来一个季度宣布其他资产变现 [17][25][44] - 计划在2024年底推出付费奖励计划，提高各影院部门食品和饮料订单交易规模，在2024年资产出售和债务减少后，预计重新开始对设施进行增长性资本支出投资 [39] - 与乔治·康福特父子公司合作，激活纽约联合广场44号大楼上层空间；重新评估新西兰惠灵顿房地产持有项目的选择 [28][66] 行业竞争 - 2024年第一季度美国影院食品和饮料人均消费表现优于某些公开上市的影院运营商 [6] - 2024年第一季度公司美国影院业务市场份额较2023年第一季度增加5个基点，行业表现优于670个基点 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第一季度公司业绩受2023年好莱坞罢工持续影响，各影院部门受到影片上映日期推迟冲击，但部分影片表现出色 [32] - 尽管整体票房收入略有下降，但由于运营团队努力，经营收入较2023年第一季度有所改善 [33] - 2024年行业整体票房预计低于2023年，但2025年电影片单前景乐观，迪士尼计划增加影片发行数量，有多部备受期待影片上映 [19][20] - 公司对2025年及以后电影片单持乐观态度，相信团队会采取适当运营措施提高上座率和票房外收入 [48] 其他重要信息 - 2024年第一季度，有声读物公司Audible在米内塔巷剧院上演三部新剧，2024年4月其许可证协议延长至2026年3月15日，并可选择再延长一年至2027年3月15日 [27] - 2024年第一季度，奥菲姆剧院举办多场演出，2024年4月签订《大同性恋狂欢》演出许可协议，演出将于2024年9月中旬开始 [45] - 公司拥有约6.5英亩的Reading Viaduct土地及相关桥梁，连接各地块形成连续土地持有 [47] - 公司推出新的Gold Lounge食品和饮料菜单，与万事达卡和澳大利亚电信等全球蓝筹品牌开展全国性创收促销活动，实现2024年第一季度澳大利亚有史以来最高的屏幕广告收入 [61] - 公司现场剧院业务在2024年第一季度与2023年第一季度相比取得积极运营成果，在房地产市场面临挑战时为公司提供重要现金流 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：除澳大利亚努萨影院开发项目外，新西兰计划中的另一家影院情况如何，项目的屏幕数量、时间和里程碑等信息 - 目前公司在澳大利亚有一个新影院项目，位于昆士兰州努萨，房东是Stockwell，项目是一个一流的综合开发项目的一部分，Reading Cinema将是一个拥有六个屏幕、全躺椅座位、高品质餐饮和至少两个TITAN LUXE影厅的影院，预计2027年开业；新西兰原计划的影院项目因房地产开发商担心建筑成本增加而终止谈判，他们将寻求该地块的其他用途 [56][74] 问题：如果坎农公园资产出售成功，收益的大致百分比可转移到美国的比例是多少，新的2000万澳元澳大利亚贷款可转移到美国的金额是多少，考虑到今年夏天好莱坞可能再次罢工，是否应筹集两倍于坎农公园资产出售的资金 - 与澳大利亚国民银行的过桥贷款协议为公司提供了短期流动性，部分资金已转移出澳大利亚，协议要求用坎农公园资产出售收益偿还过桥贷款；董事会指示管理层进一步评估房地产投资组合，寻找可变现资产以偿还债务 [57] 问题：在什么情况下董事会会更正式和积极地出售影院一、二、三号物业的全部或部分 - 股东认为威廉斯波特物业出售所得无法偿还美国银行定期贷款和其他到期债务，管理层正在根据董事会指示积极评估整个房地产投资组合，考虑各市场的市场条件等多种因素，目前坎农公园资产出售正在进行中，预计第二季度宣布其他待售资产 [76] 问题：洛杉矶新公司总部办公室计划和运营成本情况，目前搬迁进展和预计的年度核心成本节约情况 - 公司正在进行租约谈判的最后阶段，预计在第二季度末前签署租约，签署后四到六周内入住；租约包含一定的装修补贴和租金减免，预计未来两年至少节省150万美元；在此期间，公司通过远程办公和创新方式满足办公空间需求以节约现金 [77]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司总营收为4510万美元，较2023年第一季度的4580万美元微降2%（0.8万美元）[5] - 2024年第一季度公司运营亏损为750万美元，较2023年第一季度的790万美元改善4%（0.3万美元）[5] - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损为400万美元，较2023年第一季度的280万美元增加40% [5] - 2024年第一季度基本每股亏损为0.59美元，较2023年第一季度的0.50美元恶化18%（0.09美元）[5] - 2024年第一季度归属于公司的净亏损为1320万美元，较2023年第一季度的1110万美元增加19% [5] - 2024年第一季度总营收4.5052亿美元，较2023年的4.5807亿美元下降2%[21][23] - 2024年第一季度净亏损1.3403亿美元，2023年同期净亏损1.1324亿美元[21] - 2024年第一季度EBITDA为 - 3960万美元，2023年同期为 - 2835万美元[25] - 2024年第一季度基本和摊薄每股亏损均为0.59美元，2023年同期为0.50美元[21] - 2024年第一季度总运营成本和费用为5.2583亿美元，较2023年的5.3687亿美元减少[21] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度全球影院收入为4130万美元，较2023年第一季度微降2%；影院运营亏损为420万美元，较2023年第一季度的460万美元减少0.4万美元，降幅10% [10] - 2024年第一季度房地产板块收入为490万美元，较2023年第一季度的510万美元下降3%（0.1万美元）；运营收入为90万美元，较2023年第一季度的100万美元下降12%（0.1万美元）[10] - 2024年第一季度影院业务美国营收2.1308亿美元，同比下降2%；澳大利亚营收1.7322亿美元，同比增长1%；新西兰营收2641万美元，同比下降11%[23] - 2024年第一季度房地产美国营收1485万美元，同比下降4%；澳大利亚营收3083万美元，同比下降2%；新西兰营收365万美元，同比下降2%[23] 公司资产负债数据变化 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为750万美元，总债务为1.957亿美元，较2023年12月31日的2.103亿美元减少1460万美元；资产总账面价值为4.949亿美元，较2023年12月31日的5.331亿美元有所下降[10] - 2024年3月31日现金及现金等价物为7501万美元，较2023年12月31日的1.2906亿美元减少[22] - 2024年3月31日总负债4.77132亿美元，较2023年12月31日的5.00055亿美元减少[22] - 2024年3月31日股东权益为1.7728亿美元，较2023年12月31日的3.2996亿美元减少[22] 公司资产出售情况 - 过去六个月公司通过出售梅特兰物业和卡尔弗城办公楼获得1130万美元净销售收益，目前正出售汤斯维尔的坎农公园物业资产、部分国际收费物业及宾夕法尼亚州威廉斯波特的工业用地[6] 汇率波动影响 - 2024年第一季度澳大利亚元兑美元平均汇率较2023年第一季度贬值3.9%，新西兰元兑美元平均汇率较2023年第一季度贬值2.8%，汇率波动导致公司当期亏损并影响整体财务业绩[3] EBITDA调整项目 - 公司调整EBITDA，调整项目包括与特殊诉讼相关的法律费用及符合SEC两年要求的非经常性项目[33] 未明确含义数字 - 文档中出现数字10，但未明确其含义[34]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为494,860千美元，较2023年12月31日的533,051千美元下降7.16%[9] - 2024年第一季度，公司总营收为45,052千美元，较2023年同期的45,807千美元下降1.65%[10] - 2024年第一季度，公司净亏损为13,403千美元，较2023年同期的11,324千美元亏损扩大18.36%[10] - 2024年第一季度，公司综合亏损为15,944千美元，较2023年同期的12,617千美元亏损扩大26.37%[12] - 2024年第一季度，公司经营活动净现金使用为2,770千美元，较2023年同期的11,552千美元有所改善[14] - 2024年第一季度，公司投资活动净现金流入为7,637千美元，而2023年同期为净现金使用1,527千美元[14] - 2024年第一季度，公司融资活动净现金使用为11,225千美元，较2023年同期的1,409千美元大幅增加[14] - 截至2024年第一季度末，公司有4190万美元债务在12个月内到期，3月31日现金为750万美元，净营运资金为负1.146亿美元[27] - 2024年第一季度，公司净亏损1322.8万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.59美元；2023年同期净亏损1111.1万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.50美元[37] - 2024年3月31日，公司运营性物业净值为2.53809亿美元，2023年12月31日为2.62417亿美元；2024年第一季度折旧费用为410万美元，2023年同期为460万美元[39] - 2024年3月31日，公司投资和开发性物业净值为835.3万美元，2023年12月31日为878.9万美元[40] - 2024年第一季度，公司加权平均普通股基本股数为22348994股，2023年同期为22114927股[37] - 2024年第一季度，有207657份奖励被排除在摊薄每股收益计算之外，2023年同期为783063份[37] - 截至2024年3月31日，在建工程余额为904.6万美元，较2023年12月31日的922.3万美元有所减少[42] - 2024年第一季度，公司租赁成本为832.3万美元，较2023年同期的848.7万美元略有下降[51] - 截至2024年3月31日，公司经营租赁使用权资产为1.72201亿美元，较2023年12月31日的1.81542亿美元有所减少[51] - 2024年第一季度，公司作为出租人获得的租赁收入为284.5万美元，较2023年同期的282.3万美元略有增加[54] - 截至2024年3月31日，公司商誉总额为2467.1万美元，较2023年12月31日的2553.5万美元有所减少[57] - 截至2024年3月31日，公司非商誉无形资产净值为194.4万美元，较2023年12月31日的203.8万美元有所减少[59] - 2024年第一季度，公司无形资产摊销费用为8.1万美元，较2023年同期的6.8万美元有所增加[59] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，非合并合资企业总投资分别为453.9万美元和475.6万美元[60] - 2024年和2023年第一季度，非合并合资企业的总权益收益分别为 - 2.5万美元和1.9万美元[61] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，预付及其他流动资产分别为306.9万美元和288.1万美元[62] - 2024年和2023年第一季度，公司有效税率分别为1.6%和4.1%[63] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司借款净额分别为1.94544亿美元和2.08847亿美元[64][66] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他负债分别为1813.8万美元和1844.2万美元[78] - 2024年3月31日，公司流动和非流动负债中应计养老金成本为320万美元，养老金计划未注资[79] - 2024年第一季度，利息成本为4.4万美元，精算损失为5.2万美元；2023年同期，利息成本为5万美元，精算损失为5.2万美元[80] - 截至2024年1月1日，累计其他综合收益为-267.3万美元；截至2024年3月31日，为-521.1万美元[81] - 截至2024年3月31日，非控制性权益为-26.9万美元；2023年12月31日为-9.1万美元[85] - 2024年第一季度，归属于非控制性权益的净收入（损失）为-17.5万美元；2023年同期为-21.3万美元[85] - 2024年和2023年第一季度，股票期权补偿费用分别为4.9万美元和9000美元；截至2024年3月31日，非归属股票期权未确认补偿费用为14.7万美元[93] - 2024年和2023年第一季度，公司分别记录薪酬费用62.8万美元和43.4万美元；截至2024年3月31日，与非归属RSU相关的未确认薪酬费用为300万美元，预计在1.29年的加权平均归属期内确认[96] - 2024年和2023年第一季度，利率合约对综合收益的影响分别为0和 - 56.4万美元，利息费用影响分别为0和 - 56.4万美元[98][100] - 截至2024年3月31日，应付票据账面价值167,345千美元，公允价值168,391千美元；次级债务账面价值28,306千美元，公允价值27,771千美元[102] - 截至2023年12月31日，应付票据账面价值181,801千美元，公允价值148,325千美元；次级债务账面价值28,499千美元，公允价值27,832千美元[102] - 2024年第一季度公司总营收为4510万美元，较去年同期减少80万美元，降幅2%[162][163] - 2024年第一季度公司总运营亏损为330万美元，较去年同期减少30万美元，改善9%[162][164] - 2024年第一季度公司净亏损为1320万美元，较去年同期增加210万美元，增幅18%[162][167] - 2024年第一季度所得税收益为22.3万美元，较去年同期减少30万美元，降幅54%[162][168] - 2024年第一季度折旧、摊销、减值和一般行政费用降至360万美元，较去年同期减少10万美元，因资本支出延迟致折旧和摊销减少[175] - 2024年第一季度房地产收入降至490万美元，较去年同期减少10万美元，主要因2023年第四季度出售梅特兰物业及2024年2月出售卡尔弗城总部大楼致租金收入减少[176][177] - 2024年第一季度房地产经营收入降至90万美元，较去年同期减少10万美元，主要因2024年2月出售卡尔弗城办公楼及2023年8月出售梅特兰物业致收入损失[176][178] - 自2020年3月31日以来，公司已偿还机构债务6730万美元，截至2024年3月31日，未来12个月到期债务为4190万美元[181][183] - 2024年第一季度经营活动使用现金降至280万美元，较去年同期减少880万美元，主要因应付账款导致经营负债增加[187][188] - 2024年第一季度投资活动提供现金760万美元，去年同期使用现金150万美元，因2024年2月出售卡尔弗城办公楼获970万美元收益[187][189] - 2024年第一季度融资活动使用现金增至1120万美元，较去年同期增加980万美元，因出售卡尔弗城办公楼偿还公民贷款840万美元及2024年3月27日修订美国银行信贷额度额外偿还债务30万美元[187][190] - 截至2024年3月31日，公司未受限现金及现金等价物为750万美元，较2023年12月31日的1290万美元减少；总未偿还借款为1.957亿美元，较2023年12月31日的2.103亿美元减少[192] - 2024年第一季度末，公司债务权益比为11.04，高于2023年的6.37；营运资金赤字为1.14566亿美元，高于2023年的8837.3万美元[191] - 截至2024年3月31日，公司债务总计167,346千美元，其中2024年需偿还31,928千美元，2025年需偿还74,091千美元，2026年需偿还61,327千美元[194] - 截至2024年3月31日，公司运营租赁（含估算利息）总计248,354千美元，各年还款金额不同[194] - 截至2024年3月31日，公司金融租赁（含估算利息）总计78千美元，2024年偿还44千美元，2025年偿还34千美元[194] - 截至2024年3月31日，公司次级债务总计28,306千美元，2024年偿还393千美元，2027年偿还27,913千美元[194] - 截至2024年3月31日，公司养老金负债总计3,203千美元，各年还款金额不同[194] - 截至2024年3月31日，公司养老金负债利息总计499千美元，各年还款金额不同[194] - 截至2024年3月31日，公司债务估算利息总计30,345千美元，各年还款金额不同[194] - 截至2024年3月31日，公司Village East购买选择权总计5,900千美元，需在2024年偿还[194] - 2024年第一季度，公司未对长期和有限寿命无形资产记录减值损失[200] - 2024年第一季度，公司未对商誉和无限寿命无形资产记录减值损失[202] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，影院业务收入为41,271千美元，较2023年同期的41,987千美元下降1.71%[10][17] - 2024年第一季度，房地产收入为3,781千美元（合并报表）或4,933千美元（业务板块），较2023年同期的3,820千美元（合并报表）或5,065千美元（业务板块）分别下降1.02%和2.60%[10][17] - 2024年第一季度，影院业务运营亏损为4,165千美元，较2023年同期的4,612千美元亏损有所收窄[17] - 2024年第一季度电影放映业务营收为4130万美元，较去年同期减少70万美元，降幅2%[162][170][171] - 2024年第一季度电影放映业务运营亏损为420万美元，较去年同期减少40万美元，改善10%[162][170][173] - 2024年第一季度电影放映业务运营费用为4190万美元，较去年同期减少100万美元，降幅2%[162][170][174] - 2024年第一季度房地产营收为493.3万美元，较去年同期减少13.2万美元，降幅3%[162] 汇率变化 - 2024年3月31日澳元兑美元即期汇率为0.6524，12个月前为0.6828，去年同期为0.6704；新西兰元兑美元即期汇率为0.5987，12个月前为0.6340，去年同期为0.6271[34] - 2024年第一季度澳大利亚元兑美元平均汇率较去年同期下降3.9%，新西兰元兑美元平均汇率较去年同期下降2.8%[165] 行业环境与公司预期 - 2022年3月至2023年7月，美联储将联邦基金利率从0.25%提高到5.5%[23] - 公司认为全球影院行业将在2024年下半年和2025年持续改善[29] 公司业务运营与发展 - 公司影院业务受COVID - 19、2023年好莱坞罢工和宏观经济形势等因素影响，盈利能力未恢复到疫情前水平，但2024年剩余电影阵容强劲[110][111] - 公司通过增加自动化和自助服务、优化餐饮服务、拓展替代内容计划、关闭非盈利影院和寻求租金减免等方式应对后疫情时代挑战[113][114] - 2024年初出售加州卡尔弗城行政大楼，释放约120万美元现金储备，预计到2025年底节省约150万美元运营和持有费用[115] - 2024年第一季度末票房成绩强劲，《沙丘2》全球票房超7.1亿美元，《功夫熊猫4》超5.29亿美元，《鲍勃·马利：永恒挚爱》超1.77亿美元，《哥斯拉大战金刚：帝国崛起》超5.58亿美元[117] - 2022年第一季度，美国44联合广场物业约42%可租赁面积租给Petco，该旗舰店于2023年6月1日开业[119] - 截至2024年3月31日，公司有39个影院提供升级餐饮菜单，共运营61家影院[128] - 2024年第一季度，美国影院人均餐饮消费7.74美元，同比增长0.3%；澳大利亚7.66美元，同比下降0.1%；新西兰6.70美元，同比下降2.1%[129] - 2024年第一季度，美国影院人均票价13.76美元，同比增长9.2%；澳大利亚13.62美元，同比下降3

文章核心观点 公司2024年第一季度受2023年好莱坞罢工导致的电影发行计划中断、汇率波动等因素影响，财务结果不佳，但通过管理影院费用减少了运营亏损，房地产板块表现良好，随着罢工影响消退，后续电影上映有望提升影院收入，公司还计划通过出售房地产资产增加流动性和降低债务 [3][4][5] 各部分总结 财务业绩 - 总营收4510万美元，较2023年第一季度的4580万美元略降2%（80万美元） [6] - 运营亏损750万美元，较2023年第一季度的790万美元改善4%（30万美元） [6] - 调整后EBITDA亏损400万美元，较2023年第一季度的280万美元增加40% [6] - 基本每股亏损0.59美元，较2023年第一季度的0.50美元恶化18%（0.09美元） [6] - 归属于公司的净亏损1320万美元，较2023年第一季度的1110万美元增加19%，主要因利息费用增加和出售办公大楼亏损 [6] 业务板块 影院业务 - 2024年第一季度全球影院收入4130万美元，较2023年第一季度略降2%；运营亏损420万美元，较2023年第一季度的460万美元减少10%（40万美元） [10] - 尽管北美票房下降5.1%，美国影院业务表现超行业670个基点，市场份额增加5个基点，归功于艺术影院的出色表现 [10] - 澳大利亚新开两家影院提升了收入 [10] - 过去十二个月关闭部分美国影院以提高长期盈利能力 [10] - 澳大利亚努萨还有一家影院在建 [10] 房地产及其他业务 - 2024年第一季度房地产板块收入490万美元，较2023年第一季度的510万美元下降3%（10万美元）；运营收入90万美元，较2023年第一季度的100万美元下降12%（10万美元） [10] - 2024年第一季度澳大利亚房地产部门实现2018年第二季度以来最高季度运营收入 [7] - 现场剧院部门运营结果改善，2024年4月续签许可协议并达成新许可协议 [7] 汇率影响 - 澳元兑美元平均汇率较2023年第一季度贬值3.9%，新西兰元兑美元平均汇率较2023年第一季度贬值2.8%，汇率波动导致当期亏损，对整体财务结果产生负面影响 [4] 未来展望 - 随着2023年好莱坞罢工影响消退，2024年剩余季度和2025年更丰富的电影发行计划有望提升影院收入 [5] - 为支持运营和降低债务，公司计划出售更多房地产资产，包括汤斯维尔的Cannon Park资产、部分国际收费物业和宾夕法尼亚州的工业用地 [5] 债务与流动性 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物750万美元 [10] - 截至2024年3月31日，总债务1.957亿美元，较2023年12月31日减少1460万美元 [10] - 截至2024年3月31日，资产总账面价值4.949亿美元，较2023年12月31日的5.331亿美元下降 [10] - 2024年第一季度出售加利福尼亚州办公大楼获1000万美元，2023年第四季度出售澳大利亚Maitland物业获280万澳元，虽影响房地产收入但增加了现金 [10] - 2024年与其他贷款人合作修改债务安排、延长到期日 [10] 会议安排 - 公司计划于2024年5月17日在公司网站发布预先录制的财报电话会议和音频网络直播 [1][11] - 预先录制的问答环节将在正式发言后进行，问题需在2024年5月16日下午5点前发送至指定邮箱 [12]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度合并收入为4530万美元，较2022年第四季度减少190万美元，主要因2023年第四季度电影片单较弱 [2] - 2023年全年合并收入为2.227亿美元，较上一年同期增加1960万美元，得益于美国和澳大利亚影院业务表现改善、新租赁收入，部分被澳元和新西兰元贬值抵消 [3] - 2023年第四季度净亏损为1240万美元，较上一年同期减少80万美元；基本每股亏损为0.56美元，较2022年第四季度减少0.04美元 [4] - 2023年全年净亏损为3070万美元，较2022年同期减少550万美元；基本每股亏损为1.38美元，2022年为1.64美元 [5] - 2023年第四季度折旧、摊销、减值和总务及行政费用为900万美元，较上一年同期略减20万美元；2023年全年为3860万美元，较上一年同期减少530万美元 [7] - 2023年第四季度所得税费用为30万美元，较上一年同期增加100万美元；2023年全年所得税费用为60万美元，较上一年同期减少20万美元 [8] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损为220万美元，较上一年同期减少240万美元；2023年全年调整后EBITDA为780万美元，上一年基本为零 [9] - 2023年全年经营活动净现金使用量为970万美元，较上一年同期减少1660万美元 [10] - 2023年全年投资活动现金使用量为270万美元，较上一年同期减少680万美元；融资活动现金使用量为670万美元，较上一年同期减少990万美元 [11] - 截至2023年12月31日，总资产为5.331亿美元，较2022年12月31日的5.871亿美元减少 [13] - 截至2023年12月31日，未偿还总借款为2.103亿美元，较2022年12月31日的2.156亿美元减少 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 影院业务 - 2023年美国影院全年收入增长17%，达1.138亿美元，运营亏损改善1140万美元至580万美元；第四季度收入下降3%至2370万美元，运营亏损改善220万美元至260万美元 [38] - 2023年澳大利亚影院全年收入增加13.3万美元至8000万美元，运营收入增加33.3万美元至530万美元；第四季度收入下降3%至1570万美元，运营亏损增加20.3万美元至110万美元 [43] - 2023年新西兰影院全年收入减少52.8万美元至1380万美元，运营收入增加14.5万美元至67万美元；第四季度收入减少71.6万美元至250万美元，运营亏损增加31.6万美元至39.5万美元 [44] 房地产和现场剧院业务 - 2023年全球房地产全年收入为1990万美元，较2022年增长18%，运营收入为380万美元，较2022年增长649%；第四季度收入为450万美元，与2022年第四季度持平，运营收入为57.8万美元，下降8% [49] - 2023年美国房地产全年收入增长104%至620万美元，主要因Petco租金和纽约现场剧院收入增加 [50] - 现场剧院业务尽管Orpheum剧院部分时间关闭仍取得积极运营成果，有多个演出安排，Moneta Lane剧院与Audible的许可协议到期，正在协商延期 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 以当地货币计算，2023年澳大利亚房地产收入增加约80.8万美元或4.5%，新西兰房地产收入为250万新西兰元，减少不到1.3万新西兰元 [18] - 按美元计算，2023年澳大利亚房地产收入为1220万美元，较上一年略减8.3万美元，新西兰房地产收入为150万美元，较2022年减少2% [18] - 截至2023年12月31日，澳大利亚和新西兰房地产组合有78个第三方租户，总第三方入住率为97%，2023年签署19份第三方租约，澳大利亚房地产组合年度第三方租户销售总额为1.17亿澳元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与贷款人合作重组部分债务工具，选择部分房地产资产进行潜在变现以缓解业务流动性压力 [15] - 聘请George Comfort & Sons协助激活44 Union Square的上层楼层 [16] - 评估Reading Viaduct的最高最佳用途，可能包括混合用途开发，预计2024年底变现部分国际影院的所有权权益，同时保留租赁权益 [24][25] - 2024年专注于维持运营所需的资本支出，与影院房东合作加速翻新，期待2025年行业复苏后重新启动内部资助的自愿资本支出 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年全球票房预计因好莱坞罢工放缓，但2025年及以后的电影片单令人期待，公司团队将采取措施推动票房及周边收入 [51] - 尽管面临利率、通胀、供应链问题、货币贬值和好莱坞罢工等压力，但公司有强大的房地产资产支撑，预计2024年底至2025年电影供应将增加 [64] 其他重要信息 - 2023年多部电影取得出色票房成绩，如《芭比》《奥本海默》《超级马里奥兄弟大电影》等 [66][67] - 2023年第四季度和全年，公司多个影院部门的人均票房和餐饮消费额创下纪录 [31] - 2023年和2024年第一季度，公司进行多项资产出售和贷款期限延长操作 [61][73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于惠灵顿Courtney Central的开发情况 - 公司与惠灵顿市议会签署了非约束性商业条款书用于协助重建，但因保密义务无法提供更多细节，公司致力于将其打造成一流目的地，2025年及以后的电影片单和制片厂对影院窗口期的承诺支持公司重新激活资产 [92][94] 问题: 各市场第四季度人均餐饮消费与去年同期对比及原因 - 2023年第四季度美国人均餐饮消费为7.76美元，较2022年第四季度减少0.1美元或1%，原因是部分地点对通胀压力和经济状况更敏感 [95] - 2023年第四季度新西兰人均餐饮消费为6.73新西兰元，较2022年第四季度减少0.2新西兰元或3%，主要因新西兰经济状况不佳，高通胀影响消费者支出 [96] 问题: 对44 Union Square的租户Petco信用状况的担忧 - 公司拥有纽约市商业地主的常规权利，零售媒体报道该Petco门店表现出色，公司不担心其租约 [98] 问题: 出售卡尔弗城办公楼后公司总部员工和运营成本的计划和预期 - 公司计划将洛杉矶团队迁至市中心新办公空间，预计未来六到八周内完成搬迁，搬迁后洛杉矶的总务及行政成本将大幅降低，但人员配置预计与2023年相似 [88][100] 问题: 梅特兰影院2023年的盈亏情况、不续租更长时间的原因、未来两年盈利预期及是否希望长期保留影院 - 过去五年该影院对澳大利亚业务有积极贡献，但近期面临附近新影院竞争，买家的潜在计划和公司自身考虑影响续租期限决策，具体续租时长将在两年期限临近时决定 [89]

财务数据关键指标变化 - 2022年3月至2023年7月，美联储将联邦基金利率从0.25%提高到5.5%，使公司2022年利息支出增加660万美元，2023年进一步增加160万美元[21] - 2020 - 2023年公司总营收分别为7790万美元、1.391亿美元、2.031亿美元和2.227亿美元，2019年为2.768亿美元[31] - 2021 - 2024年第一季度末，公司出售七项非核心资产获得1.561亿美元净现金，用于偿还7560万美元债务和3390万美元资本改进[27] - 截至2023年12月31日，公司需偿还的递延租金约为1000万美元[24] - 2022 - 2023年，公司总计息债务从2.369亿美元降至2.103亿美元，减少2660万美元[22] - 2024年初，公司出售加州行政大楼释放约130万美元现金，预计到2025年底节省约200万美元运营和持有成本[27] - 疫情期间公司变现约1.53亿美元非核心房地产资产用于偿债和维持运营[41] - 截至2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物共计1290万美元[44] - 2023年12月31日公司资产账面价值为5.331亿美元，股东权益账面价值为3300万美元，其中影院业务资产为2.303亿美元，占比43%，房地产活动资产为2.362亿美元，占比44%[94] - 2023年12月31日公司在美国、澳大利亚和新西兰的资产占比分别为55%、36%和9%，2022年底分别为58%、34%和8%[96] - 2023年公司在美国、澳大利亚和新西兰资产的投资额分别约为150万美元、340万美元和30万美元，过去三年变现约1.53亿美元房地产资产[97] - 2023年12月31日公司现金及现金等价物为1290万美元，全球非流动资产为4.943亿美元，其中美国2.643亿美元，澳大利亚1.848亿美元，新西兰4520万美元[98] - 2023年公司在美国、澳大利亚和新西兰的总收入分别为1.2亿美元、8810万美元和1460万美元，2022年分别为1.001亿美元、8780万美元和1520万美元[100] - 2023年澳元兑美元贬值4.3%，新西兰元兑美元贬值3.3%，公司未对冲汇率风险，依赖自然对冲[149] - 2023年公司A类股票平均日交易量约为30,231股，B类股票交易量更少[161] - 截至2023年12月31日，玛格丽特·科特对1,058,988股B类股票有单独投票控制权，与艾伦·科特对100,000股B类股票有共同投票权，合计占公司已发行B类股票的69%[163] - 截至2023年12月31日，公司拥有约66.2万平方英尺创收物业，净账面价值为22.1695亿美元[177] - 截至2023年，公司约9万平方英尺空间的长期租赁被视为房地产投资，净账面价值为1.8307亿美元[182] - 截至2023年，公司投资和开发项目涉及新西兰0.9英亩土地，净账面价值为878.9万美元[183] - 截至2024年3月27日，公司A类股登记股东约338名，B类股约46名[191] - 2021年公司出售五项非核心房地产资产，净利润9330万美元，净现金1.448亿美元[200] - 2021年公司用资产出售所得现金偿还债务5910万美元，用于必要资本支出2420万美元[200] - 2023年公司出售澳大利亚一家表现不佳的影院，售价280万澳元[200] - 2024年第一季度，公司出售加利福尼亚州卡尔弗城未充分利用的行政办公楼，售价1000万美元[201] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1290万美元[201] - 截至2023年12月31日，公司递延占用成本约为1000万美元[207] - 公司通过变现一些房地产资产来度过当前时期，除一项外，出售的资产均实现了可观利润[206] 影院业务线数据关键指标变化 - 2022年关闭1家美国影院，2023年关闭3家美国影院和1家新西兰影院[29] - 截至2023年年报日期，公司有61家影院，房地产包含约990.4万平方英尺土地和约66.2万平方英尺净可租面积[21] - 截至2023年12月31日，公司Reading Cinemas有195块屏幕配备豪华躺椅座椅，33家影院至少有一个TITAN LUXE、TITAN XC或IMAX高级影厅[37] - 2023年，公司Consolidated Theatres在夏威夷提供电影娱乐服务达106年，是夏威夷最古老和最大的影院连锁，在瓦胡岛有六家影院[37] - 公司Angelika Film Center集团已扩展到包括11家影院，分别位于美国多地及澳大利亚昆士兰州[37] - 2024年1月，公司终止了澳大利亚的Angelika Anywhere服务，并正在评估美国服务的长期可行性[38] - 截至2023年12月31日，公司影院业务分布于3个国家，共61个地点491块屏幕[46] - 2023年公司影院约58%的收入来自票房，34%来自餐饮销售，8%来自屏幕广告及其他收入[50][52][53] - 公司195个影厅配备躺椅座椅，33个影厅配备大型格式屏幕[48] - 美国市场56%的屏幕、32%的澳新市场屏幕配备豪华躺椅座椅[60] - 美国35%的影院、53%的澳新影院至少有一个高级大型格式影厅[60] - 85%的美国影院、58%的澳新影院提供增强型餐饮菜单，76%的全球影院提供酒类服务[60] - 截至2023年12月31日，美国主要影院运营商中AMC有7369块屏幕，Regal有6853块屏幕，Cinemark有5719块屏幕[61] - 截至2023年12月31日，公司是美国第15大影院运营商，占票房的1%，拥有20家影院198块屏幕[61] - 澳大利亚主要影院运营商Event、Hoyts和Village控制约66%票房，分别占比28%、26%和12%，公司210块屏幕占约8%票房[62] - 新西兰主要影院运营商Event和Hoyts控制约56%票房，分别占比35%和21%，公司54块屏幕占9%市场份额[63] - 截至2023年12月31日，公司美国Angelika会员计划约有11.4万名会员[66] - 公司拥有2家百老汇外风格现场剧院，Minetta Lane剧院有399个座位，Orpheum剧院有347个座位[73][75] - 除新西兰惠灵顿的影院因地震问题关闭外，公司所有影院均已全面运营[207] - 截至2023年12月31日，公司共有40个影院地点拥有全新升级的餐饮菜单[213] - 公司使用每位顾客的餐饮消费（F&B SPP）作为衡量餐饮运营绩效的指标[212] - 公司使用每位顾客的平均票价（ATP）来衡量影院运营绩效[215] 房地产相关数据关键指标变化 - 44 Union Square大楼面积约73000平方英尺，2023年6月1日，Petco开设旗舰店入驻[38] - 截至2023年12月31日，Newmarket Village中心净可租面积约144247平方英尺，整体出租率为99%[38] - 截至2023年12月31日，Cannon Park土地面积408372平方英尺，净可租面积132731平方英尺，出租率为94%[38] - 截至2023年12月31日，The Belmont Common土地面积103204平方英尺，净可租面积60117平方英尺，出租率为100%[38] - Courtenay Central位于新西兰惠灵顿，土地面积161082平方英尺，含三个可开发停车场地块共84195平方英尺[39] - 公司正与Audible协商将Minetta Lane Theatre的许可协议延长至2026年3月[39] - 2019年底44 Union Square重建项目完工，净可租面积约7.3万平方英尺，零售空间租给Petco [74][76] - 2023年12月31日公司拥有5995 Sepulveda Boulevard约2.4万平方英尺办公楼，2024年2月23日以1000万美元出售[77] - 费城Reading Viaduct长0.7英里，占地约6.5英亩，市政府有兴趣收购用于公园建设[79][80] - 2024年3月中旬宣布Chinatown Stitch项目获1.58亿美元联邦拨款，公司认为这将提升Reading Viaduct吸引力[82] - 澳大利亚和新西兰的第三方（非影院）租赁空间97%已按全额租金出租[35] - 截至2023年12月31日，公司在美国、澳大利亚和新西兰租赁了约197万平方英尺已完工影院空间[182] - 公司澳大利亚和新西兰的房地产租户大多正常营业，新西兰Courtenay Central大部分可租赁零售区域因地震问题仍关闭[208] 行业环境与热门影片情况 - 2023年《芭比》《超级马里奥兄弟大电影》票房达10亿美元，《奥本海默》获奥斯卡最佳影片时票房超9.6亿美元，2024年3月21日《沙丘2》票房5.09亿美元、《功夫熊猫4》票房2亿美元[69] - 2022年电影行业票房较前两年显著反弹，《壮志凌云2：独行侠》和《阿凡达：水之道》等是疫情以来票房最高的电影之一[202] - 2023年《超级马力欧兄弟大电影》《芭比》和《奥本海默》等影片推动观众重回影院，“芭比海默”现象创造新票房纪录[203] - 2023年好莱坞罢工数月致电影制作中断，预计影响影片供应和上映时间，难以预估对业务的影响程度[123] - 2023年好莱坞罢工对公司业务产生负面影响，部分原定于2024年上映的电影推迟到2025年，部分2023年影片推迟到2024年[204] 公司运营风险与挑战 - 公司年度报告包含多种前瞻性陈述，实际结果和财务状况可能与陈述有重大差异，受消费者需求、外部事件、影片供应等因素影响[111][112][113] - 公司2024年及以后到期贷款的续期、延期、重新谈判或置换能力受利率上升影响[114] - 公司影院和现场剧院业务受未来疫情影响，可能面临政府关闭、社交距离要求和影片发行模式变化[122] - 公司面临来自家庭和移动设备娱乐、其他户外娱乐形式的竞争，影院需增加资本支出和劳动力成本应对[124][125] - 供应链中断可能因多种因素导致，预计未来持续影响公司运营，公司计划聚焦关键物品供应[126][127] - 公司作为较小的影院运营商，面临来自更大竞争对手的竞争，影响影片获取、收入和盈利能力[128] - 公司现场剧院面临来自百老汇和非盈利剧院的竞争，因制作成本上升，部分剧目转向更大场地[129] - 提供餐饮和豪华座椅的竞争对手增多，公司需增加资本支出和员工成本应对，改造可能减少座位和影响售票[131] - 公司影院获取和维持酒类许可证失败会对盈利能力、吸引顾客能力产生重大不利影响[132] - 公司运营受通货膨胀影响，导致工资、物资、服务和开发费用增加[114] - 公司面临通胀压力，劳动力、商品、胶片、水电等成本上升，且难以将成本转嫁给消费者[133,134] - 法律诉讼方面，加州和纽约的律所常以集体诉讼、风险代理方式处理劳动相关案件，律所通常拿走赔偿的25% - 40%，且此类风险无保险覆盖[134] - 房地产开发和所有权业务受新冠疫情影响未完全恢复，部分租户仍受冲击，公司被迫提供租金减免或延期[135] - 数字经济竞争使公司租赁房产和获取合理租金的能力受到不利影响，线上购物和远程办公趋势冲击零售和办公物业需求[136] - 约1.746亿美元债务将在未来24个月到期需再融资，若利率上升1%，可变利率债务的利息费用每年将增加约160万美元[148] - 公司影院和现场剧院业务易受恐怖主义、随机枪击事件、自然灾害和经济衰退影响，导致顾客减少和保险费增加[133] - 公司房地产项目面临开发风险，包括获取合适地块、土地使用权限、按时按预算建设、租赁或销售以及再融资等方面[145] - 公司可能因环境法律法规承担责任，气候变化相关立法或监管举措可能增加运营成本[145,146,147] - 公司国际业务面临外汇风险、政府监管风险和劳动关系风险[149,152] - 在美国，联邦存款保险公司为每位储户在每家参保银行的每个账户所有权类别提供最高250,000美元的保险，公司在某些金融机构的存款超过该金额[162] - 自2015年起，公司每年购买网络安全保险，但无法保证保险覆盖的充分性[160] - 公司通常有负营运资金，这在影院放映行业较为常见[155] - 公司面临复杂的税收问题，包括税率变化、新税法实施以及与税务机关的分歧[156] - 公司有大量中短期债务，不确定能否以合理条款再融资，但有未抵押不动产资产可用于偿债或协助再融资[157] - 公司多数影院在租赁设施运营，新冠疫情等因素影响影院运营子公司履行租赁义务的能力[158] 公司人员与福利情况 - 截至2023年12月31日，公司有89名行政管理人员、8名房地产员工、20名现场剧院员工和1908名影院员工[104] - 公司为美国员工提供401(k)退休储蓄计划，为澳大利亚和新西兰员工提供养老金计划，目前因疫情401(k)计划的匹配供款已推迟[105] 公司环保举措 - 美国影院正探索使用纸吸管和竹制可生物降解餐具，提供回收箱、环保爆米花袋和外带容器，并开展节能项目[109] - 澳大利亚和新西兰影院已全面使用可商业堆肥的竹制餐具、纸吸管和各类包装盒，还开展了多项环保举措[110] 公司治理情况 - 公司是符合纳斯达克规定的“受控公司”，董事会选择不遵守部分公司治理规则[168] - 公司的当前和未来业绩在很大程度上依赖高级管理团队和其他关键人员的持续贡献[169]