文章核心观点 公司2024年第一季度受2023年好莱坞罢工导致的电影发行计划中断、汇率波动等因素影响，财务结果不佳，但通过管理影院费用减少了运营亏损，房地产板块表现良好，随着罢工影响消退，后续电影上映有望提升影院收入，公司还计划通过出售房地产资产增加流动性和降低债务 [3][4][5] 各部分总结 财务业绩 - 总营收4510万美元，较2023年第一季度的4580万美元略降2%（80万美元） [6] - 运营亏损750万美元，较2023年第一季度的790万美元改善4%（30万美元） [6] - 调整后EBITDA亏损400万美元，较2023年第一季度的280万美元增加40% [6] - 基本每股亏损0.59美元，较2023年第一季度的0.50美元恶化18%（0.09美元） [6] - 归属于公司的净亏损1320万美元，较2023年第一季度的1110万美元增加19%，主要因利息费用增加和出售办公大楼亏损 [6] 业务板块 影院业务 - 2024年第一季度全球影院收入4130万美元，较2023年第一季度略降2%；运营亏损420万美元，较2023年第一季度的460万美元减少10%（40万美元） [10] - 尽管北美票房下降5.1%，美国影院业务表现超行业670个基点，市场份额增加5个基点，归功于艺术影院的出色表现 [10] - 澳大利亚新开两家影院提升了收入 [10] - 过去十二个月关闭部分美国影院以提高长期盈利能力 [10] - 澳大利亚努萨还有一家影院在建 [10] 房地产及其他业务 - 2024年第一季度房地产板块收入490万美元，较2023年第一季度的510万美元下降3%（10万美元）；运营收入90万美元，较2023年第一季度的100万美元下降12%（10万美元） [10] - 2024年第一季度澳大利亚房地产部门实现2018年第二季度以来最高季度运营收入 [7] - 现场剧院部门运营结果改善，2024年4月续签许可协议并达成新许可协议 [7] 汇率影响 - 澳元兑美元平均汇率较2023年第一季度贬值3.9%，新西兰元兑美元平均汇率较2023年第一季度贬值2.8%，汇率波动导致当期亏损，对整体财务结果产生负面影响 [4] 未来展望 - 随着2023年好莱坞罢工影响消退，2024年剩余季度和2025年更丰富的电影发行计划有望提升影院收入 [5] - 为支持运营和降低债务，公司计划出售更多房地产资产，包括汤斯维尔的Cannon Park资产、部分国际收费物业和宾夕法尼亚州的工业用地 [5] 债务与流动性 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物750万美元 [10] - 截至2024年3月31日，总债务1.957亿美元，较2023年12月31日减少1460万美元 [10] - 截至2024年3月31日，资产总账面价值4.949亿美元，较2023年12月31日的5.331亿美元下降 [10] - 2024年第一季度出售加利福尼亚州办公大楼获1000万美元，2023年第四季度出售澳大利亚Maitland物业获280万澳元，虽影响房地产收入但增加了现金 [10] - 2024年与其他贷款人合作修改债务安排、延长到期日 [10] 会议安排 - 公司计划于2024年5月17日在公司网站发布预先录制的财报电话会议和音频网络直播 [1][11] - 预先录制的问答环节将在正式发言后进行，问题需在2024年5月16日下午5点前发送至指定邮箱 [12]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度合并收入为4530万美元，较2022年第四季度减少190万美元，主要因2023年第四季度电影片单较弱 [2] - 2023年全年合并收入为2.227亿美元，较上一年同期增加1960万美元，得益于美国和澳大利亚影院业务表现改善、新租赁收入，部分被澳元和新西兰元贬值抵消 [3] - 2023年第四季度净亏损为1240万美元，较上一年同期减少80万美元；基本每股亏损为0.56美元，较2022年第四季度减少0.04美元 [4] - 2023年全年净亏损为3070万美元，较2022年同期减少550万美元；基本每股亏损为1.38美元，2022年为1.64美元 [5] - 2023年第四季度折旧、摊销、减值和总务及行政费用为900万美元，较上一年同期略减20万美元；2023年全年为3860万美元，较上一年同期减少530万美元 [7] - 2023年第四季度所得税费用为30万美元，较上一年同期增加100万美元；2023年全年所得税费用为60万美元，较上一年同期减少20万美元 [8] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损为220万美元，较上一年同期减少240万美元；2023年全年调整后EBITDA为780万美元，上一年基本为零 [9] - 2023年全年经营活动净现金使用量为970万美元，较上一年同期减少1660万美元 [10] - 2023年全年投资活动现金使用量为270万美元，较上一年同期减少680万美元；融资活动现金使用量为670万美元，较上一年同期减少990万美元 [11] - 截至2023年12月31日，总资产为5.331亿美元，较2022年12月31日的5.871亿美元减少 [13] - 截至2023年12月31日，未偿还总借款为2.103亿美元，较2022年12月31日的2.156亿美元减少 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 影院业务 - 2023年美国影院全年收入增长17%，达1.138亿美元，运营亏损改善1140万美元至580万美元；第四季度收入下降3%至2370万美元，运营亏损改善220万美元至260万美元 [38] - 2023年澳大利亚影院全年收入增加13.3万美元至8000万美元，运营收入增加33.3万美元至530万美元；第四季度收入下降3%至1570万美元，运营亏损增加20.3万美元至110万美元 [43] - 2023年新西兰影院全年收入减少52.8万美元至1380万美元，运营收入增加14.5万美元至67万美元；第四季度收入减少71.6万美元至250万美元，运营亏损增加31.6万美元至39.5万美元 [44] 房地产和现场剧院业务 - 2023年全球房地产全年收入为1990万美元，较2022年增长18%，运营收入为380万美元，较2022年增长649%；第四季度收入为450万美元，与2022年第四季度持平，运营收入为57.8万美元，下降8% [49] - 2023年美国房地产全年收入增长104%至620万美元，主要因Petco租金和纽约现场剧院收入增加 [50] - 现场剧院业务尽管Orpheum剧院部分时间关闭仍取得积极运营成果，有多个演出安排，Moneta Lane剧院与Audible的许可协议到期，正在协商延期 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 以当地货币计算，2023年澳大利亚房地产收入增加约80.8万美元或4.5%，新西兰房地产收入为250万新西兰元，减少不到1.3万新西兰元 [18] - 按美元计算，2023年澳大利亚房地产收入为1220万美元，较上一年略减8.3万美元，新西兰房地产收入为150万美元，较2022年减少2% [18] - 截至2023年12月31日，澳大利亚和新西兰房地产组合有78个第三方租户，总第三方入住率为97%，2023年签署19份第三方租约，澳大利亚房地产组合年度第三方租户销售总额为1.17亿澳元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与贷款人合作重组部分债务工具，选择部分房地产资产进行潜在变现以缓解业务流动性压力 [15] - 聘请George Comfort & Sons协助激活44 Union Square的上层楼层 [16] - 评估Reading Viaduct的最高最佳用途，可能包括混合用途开发，预计2024年底变现部分国际影院的所有权权益，同时保留租赁权益 [24][25] - 2024年专注于维持运营所需的资本支出，与影院房东合作加速翻新，期待2025年行业复苏后重新启动内部资助的自愿资本支出 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年全球票房预计因好莱坞罢工放缓，但2025年及以后的电影片单令人期待，公司团队将采取措施推动票房及周边收入 [51] - 尽管面临利率、通胀、供应链问题、货币贬值和好莱坞罢工等压力，但公司有强大的房地产资产支撑，预计2024年底至2025年电影供应将增加 [64] 其他重要信息 - 2023年多部电影取得出色票房成绩，如《芭比》《奥本海默》《超级马里奥兄弟大电影》等 [66][67] - 2023年第四季度和全年，公司多个影院部门的人均票房和餐饮消费额创下纪录 [31] - 2023年和2024年第一季度，公司进行多项资产出售和贷款期限延长操作 [61][73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于惠灵顿Courtney Central的开发情况 - 公司与惠灵顿市议会签署了非约束性商业条款书用于协助重建，但因保密义务无法提供更多细节，公司致力于将其打造成一流目的地，2025年及以后的电影片单和制片厂对影院窗口期的承诺支持公司重新激活资产 [92][94] 问题: 各市场第四季度人均餐饮消费与去年同期对比及原因 - 2023年第四季度美国人均餐饮消费为7.76美元，较2022年第四季度减少0.1美元或1%，原因是部分地点对通胀压力和经济状况更敏感 [95] - 2023年第四季度新西兰人均餐饮消费为6.73新西兰元，较2022年第四季度减少0.2新西兰元或3%，主要因新西兰经济状况不佳，高通胀影响消费者支出 [96] 问题: 对44 Union Square的租户Petco信用状况的担忧 - 公司拥有纽约市商业地主的常规权利，零售媒体报道该Petco门店表现出色，公司不担心其租约 [98] 问题: 出售卡尔弗城办公楼后公司总部员工和运营成本的计划和预期 - 公司计划将洛杉矶团队迁至市中心新办公空间，预计未来六到八周内完成搬迁，搬迁后洛杉矶的总务及行政成本将大幅降低，但人员配置预计与2023年相似 [88][100] 问题: 梅特兰影院2023年的盈亏情况、不续租更长时间的原因、未来两年盈利预期及是否希望长期保留影院 - 过去五年该影院对澳大利亚业务有积极贡献，但近期面临附近新影院竞争，买家的潜在计划和公司自身考虑影响续租期限决策，具体续租时长将在两年期限临近时决定 [89]

财务数据关键指标变化 - 2022年3月至2023年7月，美联储将联邦基金利率从0.25%提高到5.5%，使公司2022年利息支出增加660万美元，2023年进一步增加160万美元[21] - 2020 - 2023年公司总营收分别为7790万美元、1.391亿美元、2.031亿美元和2.227亿美元，2019年为2.768亿美元[31] - 2021 - 2024年第一季度末，公司出售七项非核心资产获得1.561亿美元净现金，用于偿还7560万美元债务和3390万美元资本改进[27] - 截至2023年12月31日，公司需偿还的递延租金约为1000万美元[24] - 2022 - 2023年，公司总计息债务从2.369亿美元降至2.103亿美元，减少2660万美元[22] - 2024年初，公司出售加州行政大楼释放约130万美元现金，预计到2025年底节省约200万美元运营和持有成本[27] - 疫情期间公司变现约1.53亿美元非核心房地产资产用于偿债和维持运营[41] - 截至2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物共计1290万美元[44] - 2023年12月31日公司资产账面价值为5.331亿美元，股东权益账面价值为3300万美元，其中影院业务资产为2.303亿美元，占比43%，房地产活动资产为2.362亿美元，占比44%[94] - 2023年12月31日公司在美国、澳大利亚和新西兰的资产占比分别为55%、36%和9%，2022年底分别为58%、34%和8%[96] - 2023年公司在美国、澳大利亚和新西兰资产的投资额分别约为150万美元、340万美元和30万美元，过去三年变现约1.53亿美元房地产资产[97] - 2023年12月31日公司现金及现金等价物为1290万美元，全球非流动资产为4.943亿美元，其中美国2.643亿美元，澳大利亚1.848亿美元，新西兰4520万美元[98] - 2023年公司在美国、澳大利亚和新西兰的总收入分别为1.2亿美元、8810万美元和1460万美元，2022年分别为1.001亿美元、8780万美元和1520万美元[100] - 2023年澳元兑美元贬值4.3%，新西兰元兑美元贬值3.3%，公司未对冲汇率风险，依赖自然对冲[149] - 2023年公司A类股票平均日交易量约为30,231股，B类股票交易量更少[161] - 截至2023年12月31日，玛格丽特·科特对1,058,988股B类股票有单独投票控制权，与艾伦·科特对100,000股B类股票有共同投票权，合计占公司已发行B类股票的69%[163] - 截至2023年12月31日，公司拥有约66.2万平方英尺创收物业，净账面价值为22.1695亿美元[177] - 截至2023年，公司约9万平方英尺空间的长期租赁被视为房地产投资，净账面价值为1.8307亿美元[182] - 截至2023年，公司投资和开发项目涉及新西兰0.9英亩土地，净账面价值为878.9万美元[183] - 截至2024年3月27日，公司A类股登记股东约338名，B类股约46名[191] - 2021年公司出售五项非核心房地产资产，净利润9330万美元，净现金1.448亿美元[200] - 2021年公司用资产出售所得现金偿还债务5910万美元，用于必要资本支出2420万美元[200] - 2023年公司出售澳大利亚一家表现不佳的影院，售价280万澳元[200] - 2024年第一季度，公司出售加利福尼亚州卡尔弗城未充分利用的行政办公楼，售价1000万美元[201] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1290万美元[201] - 截至2023年12月31日，公司递延占用成本约为1000万美元[207] - 公司通过变现一些房地产资产来度过当前时期，除一项外，出售的资产均实现了可观利润[206] 影院业务线数据关键指标变化 - 2022年关闭1家美国影院，2023年关闭3家美国影院和1家新西兰影院[29] - 截至2023年年报日期，公司有61家影院，房地产包含约990.4万平方英尺土地和约66.2万平方英尺净可租面积[21] - 截至2023年12月31日，公司Reading Cinemas有195块屏幕配备豪华躺椅座椅，33家影院至少有一个TITAN LUXE、TITAN XC或IMAX高级影厅[37] - 2023年，公司Consolidated Theatres在夏威夷提供电影娱乐服务达106年，是夏威夷最古老和最大的影院连锁，在瓦胡岛有六家影院[37] - 公司Angelika Film Center集团已扩展到包括11家影院，分别位于美国多地及澳大利亚昆士兰州[37] - 2024年1月，公司终止了澳大利亚的Angelika Anywhere服务，并正在评估美国服务的长期可行性[38] - 截至2023年12月31日，公司影院业务分布于3个国家，共61个地点491块屏幕[46] - 2023年公司影院约58%的收入来自票房，34%来自餐饮销售，8%来自屏幕广告及其他收入[50][52][53] - 公司195个影厅配备躺椅座椅，33个影厅配备大型格式屏幕[48] - 美国市场56%的屏幕、32%的澳新市场屏幕配备豪华躺椅座椅[60] - 美国35%的影院、53%的澳新影院至少有一个高级大型格式影厅[60] - 85%的美国影院、58%的澳新影院提供增强型餐饮菜单，76%的全球影院提供酒类服务[60] - 截至2023年12月31日，美国主要影院运营商中AMC有7369块屏幕，Regal有6853块屏幕，Cinemark有5719块屏幕[61] - 截至2023年12月31日，公司是美国第15大影院运营商，占票房的1%，拥有20家影院198块屏幕[61] - 澳大利亚主要影院运营商Event、Hoyts和Village控制约66%票房，分别占比28%、26%和12%，公司210块屏幕占约8%票房[62] - 新西兰主要影院运营商Event和Hoyts控制约56%票房，分别占比35%和21%，公司54块屏幕占9%市场份额[63] - 截至2023年12月31日，公司美国Angelika会员计划约有11.4万名会员[66] - 公司拥有2家百老汇外风格现场剧院，Minetta Lane剧院有399个座位，Orpheum剧院有347个座位[73][75] - 除新西兰惠灵顿的影院因地震问题关闭外，公司所有影院均已全面运营[207] - 截至2023年12月31日，公司共有40个影院地点拥有全新升级的餐饮菜单[213] - 公司使用每位顾客的餐饮消费（F&B SPP）作为衡量餐饮运营绩效的指标[212] - 公司使用每位顾客的平均票价（ATP）来衡量影院运营绩效[215] 房地产相关数据关键指标变化 - 44 Union Square大楼面积约73000平方英尺，2023年6月1日，Petco开设旗舰店入驻[38] - 截至2023年12月31日，Newmarket Village中心净可租面积约144247平方英尺，整体出租率为99%[38] - 截至2023年12月31日，Cannon Park土地面积408372平方英尺，净可租面积132731平方英尺，出租率为94%[38] - 截至2023年12月31日，The Belmont Common土地面积103204平方英尺，净可租面积60117平方英尺，出租率为100%[38] - Courtenay Central位于新西兰惠灵顿，土地面积161082平方英尺，含三个可开发停车场地块共84195平方英尺[39] - 公司正与Audible协商将Minetta Lane Theatre的许可协议延长至2026年3月[39] - 2019年底44 Union Square重建项目完工，净可租面积约7.3万平方英尺，零售空间租给Petco [74][76] - 2023年12月31日公司拥有5995 Sepulveda Boulevard约2.4万平方英尺办公楼，2024年2月23日以1000万美元出售[77] - 费城Reading Viaduct长0.7英里，占地约6.5英亩，市政府有兴趣收购用于公园建设[79][80] - 2024年3月中旬宣布Chinatown Stitch项目获1.58亿美元联邦拨款，公司认为这将提升Reading Viaduct吸引力[82] - 澳大利亚和新西兰的第三方（非影院）租赁空间97%已按全额租金出租[35] - 截至2023年12月31日，公司在美国、澳大利亚和新西兰租赁了约197万平方英尺已完工影院空间[182] - 公司澳大利亚和新西兰的房地产租户大多正常营业，新西兰Courtenay Central大部分可租赁零售区域因地震问题仍关闭[208] 行业环境与热门影片情况 - 2023年《芭比》《超级马里奥兄弟大电影》票房达10亿美元，《奥本海默》获奥斯卡最佳影片时票房超9.6亿美元，2024年3月21日《沙丘2》票房5.09亿美元、《功夫熊猫4》票房2亿美元[69] - 2022年电影行业票房较前两年显著反弹，《壮志凌云2：独行侠》和《阿凡达：水之道》等是疫情以来票房最高的电影之一[202] - 2023年《超级马力欧兄弟大电影》《芭比》和《奥本海默》等影片推动观众重回影院，“芭比海默”现象创造新票房纪录[203] - 2023年好莱坞罢工数月致电影制作中断，预计影响影片供应和上映时间，难以预估对业务的影响程度[123] - 2023年好莱坞罢工对公司业务产生负面影响，部分原定于2024年上映的电影推迟到2025年，部分2023年影片推迟到2024年[204] 公司运营风险与挑战 - 公司年度报告包含多种前瞻性陈述，实际结果和财务状况可能与陈述有重大差异，受消费者需求、外部事件、影片供应等因素影响[111][112][113] - 公司2024年及以后到期贷款的续期、延期、重新谈判或置换能力受利率上升影响[114] - 公司影院和现场剧院业务受未来疫情影响，可能面临政府关闭、社交距离要求和影片发行模式变化[122] - 公司面临来自家庭和移动设备娱乐、其他户外娱乐形式的竞争，影院需增加资本支出和劳动力成本应对[124][125] - 供应链中断可能因多种因素导致，预计未来持续影响公司运营，公司计划聚焦关键物品供应[126][127] - 公司作为较小的影院运营商，面临来自更大竞争对手的竞争，影响影片获取、收入和盈利能力[128] - 公司现场剧院面临来自百老汇和非盈利剧院的竞争，因制作成本上升，部分剧目转向更大场地[129] - 提供餐饮和豪华座椅的竞争对手增多，公司需增加资本支出和员工成本应对，改造可能减少座位和影响售票[131] - 公司影院获取和维持酒类许可证失败会对盈利能力、吸引顾客能力产生重大不利影响[132] - 公司运营受通货膨胀影响，导致工资、物资、服务和开发费用增加[114] - 公司面临通胀压力，劳动力、商品、胶片、水电等成本上升，且难以将成本转嫁给消费者[133,134] - 法律诉讼方面，加州和纽约的律所常以集体诉讼、风险代理方式处理劳动相关案件，律所通常拿走赔偿的25% - 40%，且此类风险无保险覆盖[134] - 房地产开发和所有权业务受新冠疫情影响未完全恢复，部分租户仍受冲击，公司被迫提供租金减免或延期[135] - 数字经济竞争使公司租赁房产和获取合理租金的能力受到不利影响，线上购物和远程办公趋势冲击零售和办公物业需求[136] - 约1.746亿美元债务将在未来24个月到期需再融资，若利率上升1%，可变利率债务的利息费用每年将增加约160万美元[148] - 公司影院和现场剧院业务易受恐怖主义、随机枪击事件、自然灾害和经济衰退影响，导致顾客减少和保险费增加[133] - 公司房地产项目面临开发风险，包括获取合适地块、土地使用权限、按时按预算建设、租赁或销售以及再融资等方面[145] - 公司可能因环境法律法规承担责任，气候变化相关立法或监管举措可能增加运营成本[145,146,147] - 公司国际业务面临外汇风险、政府监管风险和劳动关系风险[149,152] - 在美国，联邦存款保险公司为每位储户在每家参保银行的每个账户所有权类别提供最高250,000美元的保险，公司在某些金融机构的存款超过该金额[162] - 自2015年起，公司每年购买网络安全保险，但无法保证保险覆盖的充分性[160] - 公司通常有负营运资金，这在影院放映行业较为常见[155] - 公司面临复杂的税收问题，包括税率变化、新税法实施以及与税务机关的分歧[156] - 公司有大量中短期债务，不确定能否以合理条款再融资，但有未抵押不动产资产可用于偿债或协助再融资[157] - 公司多数影院在租赁设施运营，新冠疫情等因素影响影院运营子公司履行租赁义务的能力[158] 公司人员与福利情况 - 截至2023年12月31日，公司有89名行政管理人员、8名房地产员工、20名现场剧院员工和1908名影院员工[104] - 公司为美国员工提供401(k)退休储蓄计划，为澳大利亚和新西兰员工提供养老金计划，目前因疫情401(k)计划的匹配供款已推迟[105] 公司环保举措 - 美国影院正探索使用纸吸管和竹制可生物降解餐具，提供回收箱、环保爆米花袋和外带容器，并开展节能项目[109] - 澳大利亚和新西兰影院已全面使用可商业堆肥的竹制餐具、纸吸管和各类包装盒，还开展了多项环保举措[110] 公司治理情况 - 公司是符合纳斯达克规定的“受控公司”，董事会选择不遵守部分公司治理规则[168] - 公司的当前和未来业绩在很大程度上依赖高级管理团队和其他关键人员的持续贡献[169]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度全球总营收6660万美元，为2019年第四季度以来最高，达2019年第三季度全球总营收的95%；全球运营收入100万美元，较2022年第三季度提升115%，为2019年第四季度以来第二高 [12] - 2023年前三季度合并营收1.774亿美元，较去年同期增加2150万美元，主要因全球影院业务表现改善及新租金收入，但澳元和新西兰元贬值有一定抵消作用 [80] - 2023年第三季度净亏损440万美元，较去年同期减少80万美元；基本每股亏损0.20美元，较去年同期减少0.03美元 [52] - 2023年前三季度净亏损1830万美元，较去年同期减少470万美元；基本每股亏损0.82美元，去年同期为1.04美元 [81] - 2023年第三季度所得税费用90万美元，较去年同期增加60万美元，主要因2023年估值备抵准备金增加 [54] - 2023年前三季度所得税费用30万美元，较去年同期减少120万美元，主要因2023年未确认税收优惠准备金减少 [83] - 2023年第三季度调整后EBITDA为610万美元，较去年同期增加230万美元；前九个月调整后EBITDA为1000万美元，较去年同期增加540万美元 [55] - 2023年前九个月投资活动所用现金为620万美元，与去年同期的640万美元基本持平；融资活动所用现金为390万美元，较去年同期减少410万美元 [56] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1190万美元，包括美国约550万美元、澳大利亚560万美元和新西兰70万美元 [57] - 2023年第三季度，公司折旧、摊销、减值和一般及行政费用总计1000万美元，较去年同期略有减少30万美元；前九个月为2960万美元，较去年同期减少510万美元 [82] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为640万美元，较去年同期减少1970万美元，主要因影院经营表现改善、收到租金收入及经营负债增加 [84] - 截至2023年9月30日，总资产为5.326亿美元，较2022年12月31日的5.871亿美元减少，主要因现金及现金等价物减少1800万美元和使用权资产减少1970万美元；未偿还借款总额为2.086亿美元，较2022年12月31日的2.156亿美元减少 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 全球影院业务 - 2023年第三季度全球影院营收超6270万美元，较2022年第三季度增长30%，达2019年第三季度的94%，为2019年第四季度以来最高 [13] - 2023年第三季度全球影院经营收入为440万美元，较2022年第三季度的经营亏损210万美元改善306% [37] 美国影院业务 - 2023年第三季度美国影院业务上座率较2022年第三季度增长27%，营收增长39%至3420万美元，为2019年第四季度以来最佳季度营收表现，且超过2023年第二季度 [40] - 2023年第三季度美国影院经营收入为30万美元，较2022年第三季度增加430万美元；正向影院级现金流较去年同期增长近200% [23] - 2023年第三季度美国影院平均票价为12.81美元，为第三季度最高；餐饮人均消费为7.58美元，为第三季度第三高 [23] - 2023年第三季度美国影院附属收入（主要来自影院租赁和在线服务费）为第三季度最高纪录 [41] 澳大利亚影院业务 - 2023年第三季度澳大利亚影院营收为2420万美元，较2022年第三季度增长21%，为2019年第三季度以来最佳第三季度营收 [43] - 2023年第三季度澳大利亚影院经营收入为350万美元，较2022年第三季度增长123% [43] - 2023年第三季度澳大利亚平均票价为13.74澳元，为第三季度第二高；餐饮人均消费为7.24澳元，为第三季度第二高；在线餐饮销售占总餐饮销售的比例从2022年第三季度的7.3%升至约9% [26] 新西兰影院业务 - 2023年第三季度新西兰影院营收为430万美元，较2022年第三季度增长16% [43] - 2023年第三季度新西兰影院经营收入为55.1万美元，较2022年第三季度增加27.7万美元 [43] - 2023年第三季度新西兰平均票价为12.05美元，为第三季度最高；餐饮人均消费为6.25新西兰元，为第三季度第二高；在线餐饮销售占总餐饮销售的比例从2022年第三季度的5%升至7.2% [27] 全球房地产 - 2023年第三季度全球房地产营收为510万美元，较2022年第三季度增长24%；经营收入为92万美元，较2022年第三季度改善700% [72] - 2023年第三季度美国房地产营收增加110万美元至160万美元，主要因Petco租金及纽约市现场剧院收入增加 [28] - 以美元计算，2023年第三季度澳大利亚房地产营收较2022年第三季度略有下降9.1万美元至310万美元；新西兰房地产营收较去年同期略有下降1万美元至38万美元 [73] - 截至2023年9月30日，澳大利亚和新西兰房地产组合共有77个第三方租户，可用空间 occupancy rate 为97% [14][73] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第三季度，受好莱坞罢工影响，公司面临影片上映时间表变更、缺乏演员工会人才宣传等不利因素，影响了部分影片的票房潜力 [8] - 2023年第四季度开局好于预期，《泰勒·斯威夫特：时代巡回演唱会》全球票房超2.41亿美元；《五夜后宫》首映周末票房超1.32亿美元 [20][21] - 预计2023年末影片宣传将因演员工会罢工结束而受益，但2023年5月至本月电影制作停滞将对2024年甚至2025年初的影片上映时间表产生负面影响 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过变现部分房地产资产的内置收益，确保公司的长期生存能力 [16] - 持续关注债务和流动性状况，采取措施改善流动性和加强资产负债表，如关闭表现不佳的影院、选择特定房地产资产进行潜在变现并挂牌出售 [15][57] - 执行增长计划，在澳大利亚开发项目，如2023年8月24日在布里斯班开设八屏幕的Angelika Film Center，9月22日在西澳大利亚的Busselton开设五屏幕的Reading Cinema with TITAN LUXE [71] - 考虑出售或减少在纽约市Cinema 1, 2 & 3物业的权益 [50] - 评估剩余投资组合的战略选择，同时考虑商业房地产市场的不利条件 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司明显处于复苏轨道，各季度运营结果较2022年有所改善，部分指标创历史新高，第三季度延续了这一趋势 [5] - 尽管面临好莱坞罢工带来的不利因素，但公司运营结果令人鼓舞，业务呈上升趋势 [15] - 对影院行业和公司整体前景持乐观态度，2023年第三季度的票房势头为年末带来积极预期 [37] - 认识到近期好莱坞罢工的持续时间将对2024年票房产生负面影响 [15] 其他重要信息 - 公司调整了EBITDA项目，剔除被认为与业务无关、不能反映经营成本或运营结果的项目，认为调整后EBITDA是衡量公司业绩的重要补充指标 [2] - 公司使用内部指标CFPO来展示特定地点的盈利能力，该指标忽略了与地点相关的所有权与租赁问题 [3] - 公司使用行业公认的财务指标TLCF（影院级现金流）、ATP（平均票价）和F&B SPP（人均餐饮消费） [10] - 2023年7月关闭了夏威夷的两家影院，近期关闭了加利福尼亚州Rohnert Park的一家Reading Cinema，这些影院的租约到期或按月租赁 [25] - 公司Angelica会员计划于2022年4月推出，会员数量突破10万 [69] - 公司将位于新西兰惠灵顿的Courtenay Central自2019年1月起暂时关闭，致力于寻找重新开发这些物业的途径 [61] - 公司将位于加利福尼亚州卡尔弗城的办公楼挂牌出售，预计2024年第一季度完成交易；宾夕法尼亚州威廉波特的工业用地收到的报价未反映其公允价值 [74][75][98] - 公司费城的Reading Viaduct物业及相邻物业具有重要价值，正在与城市和社区领袖讨论相关交易 [76][77][78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在新西兰惠灵顿资产的开发进展如何 - 公司仍致力于重新开发惠灵顿的物业，包括自2019年1月起暂时关闭的Courtenay Central，但不能保证重新开发计划一定成功，管理团队正专注与各方利益相关者合作寻找可行途径 [61][89][90] 问题2: 公司是否有能力进行足够大规模的资产出售以解决债务问题，使EBITDA再次超过利息支出，投资者何时能看到这一情况，卡尔弗城总部和威廉波特物业的出售情况如何 - 上一季度公司将最大的贷款展期至2025年7月31日，将Cinemas 123贷款展期至2024年10月1日；好莱坞罢工结束使公司对2023年市场表现更有信心；预计卡尔弗城办公楼将在2024年第一季度出售，威廉波特物业收到的报价未反映其公允价值 [64][98] 问题3: 是否还有其他表现不佳的影院计划近期关闭，预计时间和未来节省的成本是多少 - 截至目前，澳大利亚和新西兰没有关闭表现不佳的影院；随着租约到期或选择权条款出现，会根据影院历史现金流和预计资本支出评估是否关闭；2024年将审查美国的一些影院是否关闭，会与房东协商达成平衡的协议 [65][93][94] 问题4: 公司对米内塔巷剧院和奥菲姆剧院场地的中期计划是什么 - 目前计划将奥菲姆剧院和米内塔巷剧院作为外百老汇场地继续运营；考虑到当前市场条件、利率和开发成本，目前认为继续运营比出售或重新开发更合适，但未来可能会改变策略 [67][101][102]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为532,597千美元，较2022年12月31日的587,055千美元下降9.28%[9] - 2023年第三季度，公司总营收为66,563千美元，较2022年同期的51,196千美元增长29.99%[10] - 2023年前三季度，公司总营收为177,425千美元，较2022年同期的155,908千美元增长13.80%[10] - 2023年第三季度，公司净亏损为4,465千美元，较2022年同期的5,299千美元亏损幅度收窄15.74%[10] - 2023年前三季度，公司净亏损为18,650千美元，较2022年同期的23,195千美元亏损幅度收窄19.60%[10] - 截至2023年9月30日，公司总负债为490,542千美元，较2022年12月31日的523,776千美元下降6.34%[9] - 2023年第三季度，公司综合亏损为6,125千美元，较2022年同期的13,469千美元亏损幅度收窄54.52%[12] - 2023年前三季度，公司综合亏损为22,345千美元，较2022年同期的37,056千美元亏损幅度收窄39.70%[12] - 2023年第三季度，公司基本每股亏损为0.20美元，2022年同期为0.23美元[10] - 2023年前三季度，公司基本每股亏损为0.82美元，2022年同期为1.04美元[10] - 2023年前三季度净亏损1.865亿美元，2022年同期净亏损2.3195亿美元[14] - 2023年前三季度经营活动净现金使用量为636.6万美元，2022年同期为2611.4万美元[14] - 2023年前三季度投资活动净现金使用量为619.1万美元，2022年同期为641.9万美元[14] - 2023年前三季度融资活动净现金使用量为388.6万美元，2022年同期为794.6万美元[14] - 2023年前三季度现金及现金等价物和受限现金净减少1734万美元，2022年同期净减少4272.1万美元[14] - 2023年前三季度末现金及现金等价物和受限现金为1763.9万美元，2022年同期为4585万美元[14] - 截至2023年9月30日，公司经营物业净值为2.61614亿美元，2022年12月31日为2.86952亿美元[41] - 截至2023年9月30日，公司投资和开发物业净值为833.6万美元，2022年12月31日为879.2万美元[42] - 2023年前九个月，公司在建工程总额从1177.4万美元变为952.4万美元[43] - 截至2023年9月30日的季度，总租赁成本为8806000美元，2022年同期为8350000美元；九个月总租赁成本为25688000美元，2022年同期为24777000美元[49] - 截至2023年9月30日的季度，租赁收入为3122000美元，2022年同期为2379000美元；九个月租赁收入为8889000美元，2022年同期为6663000美元[51] - 截至2023年9月30日，商誉总额为24597000美元，2022年12月31日为25504000美元[53] - 截至2023年9月30日，非商誉无形资产净值为2110000美元，2022年12月31日为2391000美元[55] - 截至2023年9月30日，对非合并合资企业的总投资为4488000美元，2022年12月31日为4756000美元[56] - 截至2023年9月30日的季度，非合并合资企业的总权益收益为217000美元，2022年同期为61000美元；九个月总权益收益为443000美元，2022年同期为233000美元[56] - 截至2023年9月30日，预付和其他流动资产总计4243000美元，2022年12月31日为3804000美元；其他非流动资产总计8717000美元，2022年12月31日为10284000美元[57] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，公司有效税率分别为 - 1.7%和 - 6.9%，差异主要因2023年未确认税收优惠准备金减少[58] - 截至2023年9月30日，融资租赁加权平均剩余租赁期限为0年，2022年为1年；经营租赁加权平均剩余租赁期限为11年，与2022年持平[49] - 截至2023年9月30日，融资租赁加权平均折现率为5.21%，与2022年持平；经营租赁加权平均折现率为4.56%，2022年为4.55%[49] - 截至2023年9月30日，公司借款净额为2.06855亿美元，递延融资成本为170万美元；截至2022年12月31日，借款净额为2.13664亿美元，递延融资成本为200万美元[59][61][63] - 2023年9月30日，债务流动部分为4040.2万美元，长期部分为1.3856亿美元；2022年12月31日，债务流动部分为3727.9万美元，长期部分为1.48688亿美元[63] - 截至2023年9月30日，其他流动负债为667.3万美元，其他非流动负债为1182.9万美元；2022年12月31日，其他流动负债为81.3万美元，其他非流动负债为1932万美元[73] - 2023年9月30日，公司养老金应计成本为350万美元，2023年第三季度和前九个月利息成本分别为4.7万美元和14.6万美元，精算损失分别为5.2万美元和15.5万美元[74][75] - 截至2023年9月30日，累计其他综合收益为 - 564.7万美元，较年初的 - 195.7万美元减少369万美元[76] - 2023年9月30日，澳大利亚乡村电影院非控股权益为8.2万美元，2022年12月31日为2.6万美元[82] - 2023年9月30日，影子视图土地与农业非控股权益为 - 0.2万美元，2022年12月31日为 - 0.3万美元[82] - 2023年9月30日，萨顿山房产非控股权益为 - 2.3万美元，2022年12月31日为40万美元[82] - 2023年9月30日，合并子公司非控股权益为5.7万美元，2022年12月31日为42.3万美元[82] - 2023年第三季度，澳大利亚乡村电影院归属非控股权益的净收入为2.5万美元，2022年同期为1.5万美元[82] - 2023年前九个月，澳大利亚乡村电影院归属非控股权益的净收入为6万美元，2022年同期为7.6万美元[82] - 截至2023年9月30日，公司持有的利率衍生品名义总额为800万美元，2022年12月31日为5100万美元[94] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司按公允价值计量的衍生金融资产分别为17,000美元和907,000美元[96] - 2023年9月30日应付票据账面价值179,900千美元，公允价值177,329千美元；次级债务账面价值28,689千美元，公允价值26,035千美元；总计账面价值208,589千美元，公允价值203,364千美元[98] - 2022年12月31日应付票据账面价值186,387千美元，公允价值172,230千美元；次级债务账面价值29,246千美元，公允价值25,025千美元；总计账面价值215,633千美元，公允价值197,255千美元[98] - 截至2023年9月30日的季度，公司总营收为6656.3万美元，较去年同期的5119.6万美元增长30%；九个月总营收为1.77425亿美元，较去年同期的1.55908亿美元增长14%[147] - 截至2023年9月30日的季度，公司总运营费用为5555.9万美元，较去年同期的4766万美元增长17%；九个月总运营费用为1.52897亿美元，较去年同期的1.41294亿美元增长8%[147] - 截至2023年9月30日的季度，公司总折旧和摊销费用为440.8万美元，较去年同期的475.2万美元增长7%；九个月总折旧和摊销费用为1338.1万美元，较去年同期的1497.7万美元增长11%[147] - 截至2023年9月30日的季度，公司总运营收入为531.5万美元，去年同期亏损228.2万美元；九个月总运营收入为746.8万美元，去年同期亏损602.7万美元[147] - 截至2023年9月30日的季度，公司净亏损为446.5万美元，较去年同期的529.9万美元减少16%；九个月净亏损为1865万美元，较去年同期的2319.5万美元减少20%[147] - 截至2023年9月30日的季度，公司所得税费用较去年同期增加60万美元，主要与2023年估值备抵准备金增加有关[155] - 截至2023年9月30日的九个月，公司所得税费用较去年同期减少120万美元，主要与2023年未确认税收优惠准备金减少有关[156] - 2023年前九个月经营活动使用的现金降至640万美元，较去年同期减少1970万美元[177][178] - 2023年前九个月投资活动使用的现金为620万美元，与去年同期的640万美元基本持平[177][179] - 2023年前九个月融资活动使用的现金较去年同期减少51%，为388.6万美元[177] - 2023年前九个月汇率变动对现金及受限现金的影响较去年同期减少60%，为89.7万美元[177] - 2023年前九个月现金及现金等价物和受限现金的减少较去年同期减少59%，为1734万美元[177] - 2023年前9个月融资活动所用现金减少410万美元，降至390万美元[180] - 截至2023年9月30日，无限制现金及现金等价物为1190万美元，较2022年12月31日的2990万美元减少[181] - 截至2023年9月30日，未偿还借款总额为2.086亿美元，较2022年12月31日的2.156亿美元减少[181] - 2023年9月30日债务与权益比率为4.96，2022年为3.41[180] - 2023年9月30日营运资金赤字为8566.4万美元，2022年为7415.2万美元[180] - 截至2023年9月30日，各项合同义务及承诺总计5.05188亿美元[183] - 2023年第三季度和前9个月，长期和有限寿命无形资产未记录减值损失[189] - 2023年第三季度和前9个月，商誉和无限寿命无形资产未记录减值损失[191] - 2023年第三季度和截至9月30日的九个月，外币折算调整对资产和负债的影响分别为减少170万美元和300万美元[205] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计外币折算调整余额分别约为亏损370万美元和亏损70万美元[207] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度影院业务收入为1.65731亿美元，2022年同期为1.47476亿美元[17] - 2023年前三季度房地产收入为1533.8万美元，2022年同期为1226.5万美元[17] - 2023年第三季度影院收入增加1430万美元，达6270万美元，全球影院收入增长30%，美国、澳大利亚和新西兰分别增长39%、21%和16%[159] - 2023年前九个月影院收入增加1830万美元，达1.657亿美元[159] - 2023年第三季度影院业务运营收入增加650万美元，从亏损210万美元转为盈利440万美元[161] - 2023年前九个月影院业务运营收入增加1020万美元，从亏损590万美元转为盈利430万美元[162] - 2023年第三季度运营费用增加790万美元，达5450万美元[163] - 2023年前九个月运营费用增加1150万美元，达1.499亿美元[163] - 2023年第三季度折旧、摊销、减值及一般行政费用减少10万美元，至380万美元[164] - 2023年前九个月折旧、摊销、减值及一般行政费用减少340万美元，至1150万美元[164] - 2023年第三季度和前九个月收入增长主要因上座率、餐饮销售及广告等收入增加[160] - 2023年前九个月运营收入增长原因包括电影片单更强、2022年减值费用未在2023年发生及资本支出延迟致折旧和摊销减少[162] - 2023年第三季度房地产收入增至510万美元，较去年同期增加约100万美元；前九个月增至1530万美元，较去年同期增加310万美元[167][168] - 2023年第三季度房地产运营收入增至90万美元，较去年同期增加110万美元；前

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为55.2242亿美元和58.7055亿美元[4] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为504,676千美元和523,776千美元[4] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为47,566千美元和63,279千美元[4] - 2023年第二季度和2022年同期，公司总营收分别为6505.5万美元和6451.1万美元[5] - 2023年上半年和2022年同期，公司净亏损分别为1418.5万美元和1789.5万美元[5] - 2023年上半年和2022年同期，公司综合亏损分别为1621.8万美元和2358.9万美元[6] - 2023年上半年和2022年同期，经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 880.8万美元和 - 1755.7万美元[7] - 2023年上半年和2022年同期，投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 343万美元和 - 369.4万美元[7] - 2023年上半年和2022年同期，融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 71.2万美元和 - 424.9万美元[7] - 2023年上半年和2022年同期，现金及现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为 - 1313.8万美元和 - 2712.2万美元[7] - 2023年上半年和2022年同期，支付的利息分别为772.4万美元和552.6万美元[7] - 2023年上半年和2022年同期，支付（退还）的所得税分别为 - 72.8万美元和963.7万美元[7] - 2023年第二季度和上半年，公司总营收分别为6.5055亿美元和11.0861亿美元，2022年同期分别为6.4511亿美元和10.4712亿美元[10] - 2023年第二季度和上半年，公司经营利润分别为576万美元和215万美元，2022年同期分别为336.4万美元和亏损374.4万美元[10] - 2023年第二季度和上半年，公司税前利润分别为亏损296.4万美元和亏损1476.8万美元，2022年同期分别为亏损90.5万美元和亏损1673.5万美元[10] - 2023年第二季度和上半年，公司净亏损分别为277.8万美元和1388.9万美元，2022年同期分别为243.6万美元和1779万美元；基本每股亏损分别为0.12美元和0.63美元，2022年同期分别为0.11美元和0.81美元[34] - 2023年和2022年上半年有效税率分别为3.9%和 - 6.9%[49] - 2023年1月1日至6月30日，累计其他综合收益从 - 195.7万美元变为 - 399万美元[64] - 2023年1月1日至6月30日，控股股东和非控股股东权益从6327.9万美元变为4756.6万美元[74] - 2022年1月1日至6月30日，公司股东权益从105,060千美元降至82,227千美元[75] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度和上半年，影院放映业务收入分别为6105.6万美元和1.03042亿美元，2022年同期分别为6177万美元和9911.7万美元；房地产收入分别为521.7万美元和1028.2万美元，2022年同期分别为403.2万美元和819.5万美元[10] - 全球影院业务受新冠疫情后遗症和好莱坞罢工影响，不过2023年第二季度经营收入增加至447万美元，为2019年第四季度以来最高；7月收入为2018年以来7月最高[16] - 2023年第二季度和上半年，公司租赁成本分别为863.3万美元和1709.3万美元，2022年同期分别为863.5万美元和1695.3万美元[43] - 2023年第二季度和上半年，公司租赁收入分别为294.1万美元和578.6万美元，2022年同期分别为217.5万美元和437.7万美元[45] - 2023年第二季度和上半年非合并合营企业权益收益分别为20.7万美元和22.6万美元，2022年同期分别为23.7万美元和17.2万美元[48] 资产相关数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司经营性物业净值分别为2.67558亿美元和2.86952亿美元；2023年第二季度和上半年折旧费用分别为470万美元和930万美元，2022年同期分别为530万美元和1060万美元[36] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司投资和开发性物业净值分别为850.2万美元和879.2万美元[37] - 2023年5月，公司将账面价值为1120万美元的卡尔弗城行政大楼列为待售资产；6月，将账面价值为46万美元的宾夕法尼亚州威廉斯波特2483特伦顿大道物业列为待售资产[38][39] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司经营租赁使用权资产分别为1.89008亿美元和2.00417亿美元，经营租赁负债分别为2.11748亿美元和2.24008亿美元[44] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司经营租赁下标的资产账面价值分别为1.05664亿美元和1.10601亿美元[45] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司商誉分别为2504.8万美元和2550.4万美元[46] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，无形资产（不含商誉）净值分别为219.7万美元和239.1万美元[47] - 2023年第二季度和上半年无形资产摊销费用分别为7.5万美元和14.4万美元，2022年同期分别为15.4万美元和31.1万美元[47] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，非合并合营企业投资分别为453.8万美元和475.6万美元[48] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，预付及其他资产分别为1440.5万美元和1408.8万美元[49] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司持有的利率衍生品名义金额分别为800万美元和5100万美元[85] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司衍生金融资产公允价值分别为64,000美元和907,000美元[89] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应付票据账面价值分别为184,927千美元和186,387千美元，公允价值分别为168,557千美元和172,230千美元；次级债务账面价值分别为28,877千美元和29,246千美元，公允价值分别为25,706千美元和25,025千美元[90] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为15,511千美元和29,947千美元[4] 债务相关情况 - 公司有4850万美元债务将在本财报发布后12个月内到期，其中2220万美元将于2023年10月3日到期；截至2023年6月30日，公司现金为1550万美元，净营运资金为负8190万美元[23] - 公司认为有足够时间处理桑坦德银行800万美元和西太平洋银行850万美元的贷款，已将国民银行贷款期限延长至2025年7月31日，并开始对部分资产进行变现[24] - 美国银行信贷安排自2023年5月起每月还款72.5万美元，2024年1月1日起有0.5%实物支付利息[52] - 联合广场融资贷款目前利率为12.06%，可随时还款无溢价[56][57] - 澳大利亚国民银行企业定期贷款安排在2023年8月13日修改条款，到期日延至2025年7月31日[60] - 2023年6月30日，公司流动负债为83.9万美元，非流动负债为1862.7万美元；2022年12月31日，流动负债为81.3万美元，非流动负债为1932万美元[61] - 公司新西兰西太平洋银行1380万新西兰元的企业信贷安排于2024年1月1日到期，利率和信贷额度费用分别为银行票据投标利率上浮2.40%和1.65%[59] - 公司与澳大利亚国民银行的循环企业市场贷款安排于2024年6月30日到期，包括1亿澳元企业贷款（6000万澳元循环，4000万澳元核心）、500万澳元银行担保和2020年12月增加的300万澳元核心债务[60] 减值准备情况 - 2022年第二季度，公司对部分影院资产组计提150万美元减值准备，2023年上半年未计提减值准备[27] - 公司于2022年12月31日进行商誉减值测试，结果显示商誉未减值，2023年前六个月未发现额外触发事件，无需进行商誉减值测试或计提减值准备[29][30] - 公司将于2023年第四季度对商誉和其他无形资产进行年度减值测试[46] 汇率相关情况 - 公司在澳大利亚和新西兰有重要资产，其资产和负债按2023年6月30日汇率换算成美元，换算调整计入综合收益表[31] - 2023年6月30日，澳元兑美元即期汇率为0.6663，新西兰元兑美元即期汇率为0.6133[33] 诉讼和解情况 - 加利福尼亚就业诉讼已达成和解，和解金额400万美元，2023年5月18日已支付135.1万美元，2024年2月19日和12月2日将分别支付135.1万美元及剩余款项[70][71] - 公司与General Distributors Limited的仲裁已无费用和解，双方互不支付款项，各自承担法律费用，仲裁员费用平分[72] 非控股股东权益情况 - 公司旗下澳大利亚乡村电影院有限公司有25%非控股股东权益由全景国际集团私人有限公司持有；Shadow View Land and Farming, LLC有50%非控股股东权益由James J. Cotter, Sr.的遗产持有；Sutton Hill Properties, LLC有25%非控股股东权益由Sutton Hill Capital, LLC持有，而Sutton Hill Capital, LLC有50%由Cotter Estate持有[73] - 2023年6月30日，非控股股东权益为12.5万美元，2022年12月31日为42.3万美元[74] - 2023年第二季度和上半年，归属于非控股股东的净收入（亏损）分别为 - 8.3万美元和 - 29.6万美元；2022年同期分别为 - 7000美元和 - 10.5万美元[74] 股票相关情况 - 2020年股票激励计划授权发行股份为1,250,000股，截至2023年6月30日，有278,193股可发行[75][76] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，公司股票期权补偿费用分别为18,000美元和106,000美元[79] - 截至2023年6月30日，非归属股票期权未确认估计补偿费用为18,000美元，预计在0.50年加权平均归属期内确认[80] - 截至2023年6月30日，未行使股票期权为205,122份，加权平均行使价格为15.82美元[81] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，受限股票单位补偿费用分别为733,000美元和775,000美元[83] - 截至2023年6月30日，非归属受限股票单位未确认补偿费用为470万美元，预计在1.55年加权平均归属期内确认[83] - 2020年3月10日，董事会授权增加2500万美元股票回购计划，截至2023年6月30日，已回购1,792,819股A类普通股，均价13.39美元[84] 其他情况 - 公司在澳大利亚作为原告时，若聘请一流法律顾问按惯例收费，胜诉通常可收回约60%的律师费[65] - 2023年6月30日，公司应计养老金成本为360万美元[62] - 2023年第二季度和上半年，利息成本分别为5万美元和9.9万美元，精算损失分别为5.1万美元和10.3万美元；2022年同期，利息成本分别为5.5万美元和11.1万美元，精算损失分别为5.1万美元和10.3万美元[63] - 公司金融工具包括现金、现金等价物、应收账款和应付账款，因期限短，账面价值接近公允价值[93] - 2023年和2022年第二季度及截至6月30日的六个月，资产和负债在1、2、3级之间无转移[93] - 2023年7月，公司关闭夏威夷的两家综合影院，将澳大利亚梅特兰的一家影院归类为待售资产[94] - 2023年8月，公司修改部分NAB契约条款，将该信贷安排的到期日延长至2025年7月31日[94]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度全球总营收6510万美元，为2019年第四季度以来最高，达2019年第二季度全球总营收的85% [6] - 第二季度全球营业利润180万美元，为2019年第四季度以来最高，较2022年第二季度增长超200% [7] - 2023年第二季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为670万美元，较上一年同期减少100万美元 [65] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1550万美元，全球债务余额为2.138亿美元，低于2022年12月31日的2.156亿美元 [15] - 2023年第二季度净亏损280万美元，较上一年同期增加30万美元；基本每股亏损0.12美元，较上一年同期增加0.01美元 [60] - 2023年上半年净亏损1390万美元，较2022年同期减少390万美元；基本每股亏损0.63美元，较2022年同期的0.81美元有所减少 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 全球影院业务 - 2023年第二季度全球影院营收6110万美元，较2022年第二季度微降1%，为2019年第二季度全球影院营收的84% [10][19] - 2023年第二季度全球影院营业利润450万美元，较2022年第二季度增长30%，为2019年第四季度以来最高 [19] 美国影院业务 - 2023年第二季度美国影院营收3400万美元，较2022年第二季度增长12%，为2019年第四季度以来最佳 [30] - 2023年第二季度美国影院营业利润81.4万美元，较2022年第二季度增长超140% [30] 澳大利亚影院业务 - 2023年第二季度澳大利亚影院营收2290万美元，较2022年第二季度下降14%，按固定汇率计算，为2019年第二季度澳大利亚影院总营收的93.5% [39] - 2023年第二季度澳大利亚影院营业利润300万美元，较2022年第二季度下降38% [40] 新西兰影院业务 - 2023年第二季度新西兰影院营收410万美元，较2022年第二季度下降11% [50] - 2023年第二季度新西兰影院营业利润70万美元，较2022年同期增加2万美元，相对平稳 [50] 全球房地产 - 2023年第二季度全球房地产营收520万美元，较2022年第二季度增长29% [44] - 2023年第二季度全球房地产营业利润130万美元，较2022年第二季度增长超1500% [44] 美国房地产 - 2023年第二季度美国房地产营收180万美元，较之前增加120万美元，增幅达214% [45] 澳大利亚房地产 - 2023年第二季度澳大利亚房地产营收300万美元，较2022年第二季度略有下降，减少6.1万美元 [54] 新西兰房地产 - 2023年第二季度新西兰房地产营收39.2万美元，与之前相比相对平稳 [54] 各个市场数据和关键指标变化 全球影院市场 - 2023年4月5日上映的《超级马里奥兄弟大电影》全球票房近14亿美元，《银河护卫队3》全球票房超8.45亿美元，《速度与激情10》全球票房近7.05亿美元，《蜘蛛侠：纵横宇宙》全球票房近6.84亿美元 [18] - 2023年7月，全球院线月度影院总收入创历史新高，全球总票房收入为历史第二高，仅次于2018年7月 [24] 美国影院市场 - 2023年第二季度，美国影院上座率增长6%，整体影院层面现金流为2019年第四季度以来最高 [31] 澳大利亚影院市场 - 2023年第二季度，澳大利亚影院平均票价（ATP）为14.5澳元，为历史第二季度最高；食品和饮料人均消费（F&B SPP）为7.48澳元，为历史第二季度最高；澳大利亚食品和饮料在线销售额占总销售额的8.7%，高于2022年第二季度的6.1% [40] 新西兰影院市场 - 2023年第二季度，新西兰影院平均票价（ATP）为12.37新西兰元，为历史第二季度最高，也是历史第二高季度；食品和饮料人均消费（F&B SPP）为6.88新西兰元，为历史第二季度最高，也是历史第二高季度；新西兰食品和饮料在线销售额占总销售额的7%，高于2022年第二季度的5.8% [42] 全球房地产市场 - 截至2023年6月30日，澳大利亚和新西兰房地产组合共有75个第三方租户，总第三方入住率为95% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过审慎的方式改善和发展房地产投资及运营物业，为股东创造长期价值 [52] - 为满足流动性需求，公司决定出售部分资产，包括加利福尼亚州卡尔弗城的办公楼和宾夕法尼亚州威廉斯波特的26英亩工业用地 [55] - 公司持续关注编剧工会（WGA）和演员工会（SAG - AFTRA）罢工的发展，希望罢工能在未来几个月内得到解决 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年第二季度的运营结果感到满意，业务持续向好 [6] - 尽管面临通胀成本压力、供应链和劳动力挑战以及澳元和新西兰元兑美元贬值等不利因素，公司仍实现了运营业绩的持续改善 [14] - 由于《芭比》和《奥本海默》的成功，第三季度开局良好，后续电影片单也让公司有信心延续票房势头 [21][24] - 尽管好莱坞罢工，但过去一个月左右的票房成功增强了公司对业务的长期信心，相信主要制片厂和一些主要流媒体将继续支持独家影院窗口期 [29] 其他重要信息 - 公司使用调整后EBITDA作为重要的业绩补充指标，对认为与业务无关且不能反映经营成本或运营结果的EBITDA项目进行了调整 [3] - 公司还使用行业公认的财务指标，如影院层面现金流（TLCF）、平均票价（ATP）和食品和饮料人均消费（F&B SPP） [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：公司对费城高架桥及周边地块有何规划 - 公司拥有费城的高架铁轨Reading Viaduct，过去几年与各方就如何与费城及周边社区合作进行了讨论，立场是任何结果都要保护股东利益并确保资产获得公平价值，目前讨论仍在进行中；预计市议会夏季休会后将考虑一项拟议法令，授权市政府以公平市场价值全部或部分收购公司在高架桥的权益 [76][77][78] 问题：递延租金义务的现金偿还时间 - 2023年6月30日的资产负债表包含约950万美元的应计租金负债，其中200万美元反映了因签署疫情延期协议产生的应计第三方租金费用，这些义务的延期还款日期可能延长至自资产负债表日期起48个月 [79][80] 问题：达拉斯Angelika、Rouse Hill和The Palms的影院何时开始翻新，是否需要完全关闭，预算现金成本是多少 - 达拉斯Angelika影院将于2023年第四季度开始翻新，预计部分关闭，2024年第一季度完成；澳大利亚Rouse Hill的Reading Cinemas预计2023年第四季度开始翻新，翻新期间影院基本开放；新西兰The Palms的Reading Cinemas翻新时间仍在审查中；由于与房东的信息保密，无法透露具体地点的预算现金成本 [82][84][85] 问题：公司是否计划通过更新后的本金偿还计划偿还10.75%的美国银行影院定期贷款，还是将部分剩余余额再融资为新的长期美国影院融资，再融资的利率利差会如何 - 公司预计近期再融资的利率利差可能相似或更高；公司打算按照更新后的本金偿还计划偿还贷款，但会继续与银行合作并探索不同的融资方案 [86][87] 问题：公司是否会进行更多路演，有无办法获得卖方研究覆盖 - 公司除参加像Gabelli这样的会议外，正在努力开展至少两次非交易路演和一次微型股会议；公司致力于更频繁地与股东沟通，让他们了解公司进展；公司也在继续研究多种方案以获得更多分析师对公司股票的覆盖，但目前尚未取得成果 [89][91][92]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度合并总收入为4580万美元，较2022年第一季度增长14%，为2019年第一季度合并总收入的74% [10] - 2023年第一季度运营亏损790万美元，较2022年第一季度改善33%，但远高于2019年第一季度的130万美元运营亏损 [10] - 2023年第一季度负EBITDA为280万美元，较2022年第一季度改善60%，但远低于2019年第一季度的480万美元正EBITDA [10] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1460万美元，全球债务余额为2.134亿美元，较2022年12月31日减少220万美元 [17] - 2023年第一季度净亏损为1110万美元，较2022年同期减少420万美元；基本每股亏损为0.50美元，较2022年同期减少0.20美元 [66] - 2023年第一季度非部门G&A费用较上年同期减少30万美元；所得税收益增加10万美元至50万美元 [67] - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损较上年同期减少420万美元至280万美元 [68] - 截至2023年3月31日，经营活动净现金使用量较上年同期减少250万美元至1160万美元；投资活动现金使用量为150万美元，较上年同期减少20万美元；融资活动现金使用量减少20万美元至140万美元 [69][70][71] - 2023年3月31日，公司总资产为5.602亿美元，较2022年12月31日的5.871亿美元有所减少 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 全球影院业务 - 2023年第一季度全球影院收入为4200万美元，较2022年第一季度增长12%，为2019年第一季度全球影院收入的72%；运营亏损为460万美元，较2022年第一季度改善36%，但远低于2019年第一季度的260万美元 [11][18] - 2023年第一季度美国影院收入为2180万美元，较2022年第一季度增长25%，略低于2019年第一季度的70%；运营亏损为430万美元，较2022年第一季度减少32%，是自2019年第一季度以来最好的第一季度收入结果 [27][28] - 2023年第一季度澳大利亚影院收入为1720万美元，较2022年第一季度略有增长1%；按当地货币计算，较2022年第一季度增长7%；运营亏损为12.5万美元，较2022年第一季度改善78% [37] - 2023年第一季度新西兰影院收入为300万美元，较2022年第一季度增长4%；按当地货币计算，较2022年第一季度增长11%；运营亏损为16.2万美元，较2022年第一季度改善50% [45] 全球房地产业务 - 2023年第一季度全球房地产收入为510万美元，较2022年同期增长22%；运营收入为100万美元，较2022年第一季度增长近870%，为2019年第一季度运营收入的87% [12][13] - 2023年第一季度美国房地产收入为160万美元，较2022年增长87.8万美元或130% [55] - 2023年第一季度澳大利亚房地产收入按美元计算与去年持平，为310万美元 [56] - 2023年第一季度新西兰房地产收入按美元计算增长5%至37.4万美元 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度美国平均票价为12.60美元，澳大利亚为14.10美元，新西兰为12.46美元，均为各国第一季度最高水平 [25] - 2023年第一季度美国F&B SPP为7.72美元；澳大利亚为7.66美元，新西兰为6.84美元，均为第一季度最高水平 [31][39] - 截至2023年3月31日，澳大利亚和新西兰第三方租户房地产投资组合的第三方入住率保持在96%，高于2022年第一季度的90%；第三方租户数量从2022年第一季度的72家增加到2023年第一季度的75家 [58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于F&B和附属收入，并控制影院放映的娱乐产品成本 [26] - 公司计划通过增加功能改进Reading Cinemas应用程序，实现无塑料卡的忠诚度计划数字化 [40] - 公司将在澳大利亚推出Angelika Film Center应用程序，并继续增加澳大利亚影院项目 [41] - 公司计划出售卡尔弗城的办公楼以改善流动性 [60] - 公司认为美国和国际影院业务的差异与行业第一季度电影片单以及某些电影对澳大利亚和新西兰观众的吸引力低于美国观众有关 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年第一季度的业绩感到满意，认为全球观众将继续在大屏幕共享环境中欣赏精彩电影 [6] - 尽管公司面临外汇、高利率、高运营成本和劳动力挑战等逆风，但业务仍在持续改善 [15][16] - 公司对2023年的电影阵容和客户体验的持续改善感到乐观，认为这将为公司在2023年及以后的成功奠定基础 [61] - 公司对保留的房地产资产的潜力充满信心，认为这些资产有机会为股东创造长期价值 [62] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论非GAAP财务指标，相关调整和定义包含在公司网站发布的2023年第一季度收益报告中 [3] - 公司使用行业公认的财务指标，如影院级现金流（TLCF）、平均票价（ATP）和每位顾客的餐饮消费（F&B SPP） [5] - 公司对EBITDA项目进行调整，剔除被认为与业务无关且不能反映经营成本或运营结果的费用 [4] - 公司获得了与美国银行、NAB和西太平洋银行的贷款协议修改，包括部分契约合规条款的变更和某些契约测试期的豁免 [73] - 2023年第一季度，公司修改了美国银行的贷款，将贷款到期日延长至2024年9月4日；Cinemas one, two, three定期贷款也延长至2023年7月3日 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工资和工时索赔和解是否使公司每年承担更高的工资成本，这是否已反映在影院部门的成本结构中？ - 公司在2021年影院部门行政费用中预提了400万美元的工资和工时索赔和解金给原告 未来，所有加州的劳动力成本都反映在影院部门的成本结构中，在加州运营通常比美国其他市场承担更高的劳动力成本，包括基本工资和监管合规成本 [79] 问题2: 美国影院定期贷款的实物支付利率是否已计提并包含在当前利息费用中，如果贷款按原提前日期偿还且利息将被免除，是否会出现利息费用的大幅反转？公司计划通过更新后的本金偿还计划偿还该贷款，还是将部分剩余余额再融资为长期美国融资？鉴于当前该贷款的可变利率，公司认为再融资的利率利差会相似、更高还是更低？ - 公司未计提实物支付利息 这一决定将取决于多个因素，其中一些因素的解决仍不确定，包括影院在贷款剩余期限内的现金流可用性、利率以及金融市场对以影院租赁权益为担保的贷款的接受程度 关于未来利率，市场存在很大不确定性，美联储观察人士对美联储是否会继续加息以及加息的幅度和时间存在分歧，预计贷款机构会希望保护自己免受未来借款成本增加的影响，因此目前无法提供有意义的指导 [81][82] 问题3: Q1 10 - Q中提到的950万美元递延租金义务是截至3月31日还是5月15日提交日期的数据？这些款项的现金支付时间是什么时候？ - 950万美元的递延租金是截至2023年3月31日的数据 支付时间因租赁协议而异 为降低占用成本，公司正在与一些曾给予租金延期的房东进行持续对话，虽不能保证，但公司正在努力进一步分散或获得这些延期付款的减免 [85]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为56019.8万美元和58705.5万美元[4] - 2023年第一季度和2022年同期，公司总营收分别为4580.7万美元和4020万美元，同比增长13.95%[5] - 2023年第一季度和2022年同期，公司净亏损分别为1132.4万美元和1545.3万美元，亏损幅度收窄26.72%[5] - 2023年第一季度和2022年同期，公司综合亏损分别为1261.7万美元和1192.9万美元[6] - 2023年第一季度和2022年同期，公司经营活动产生的净现金分别为 - 1155.2万美元和 - 1406.2万美元[7] - 2023年第一季度和2022年同期，基本每股亏损分别为0.5美元和0.7美元[5] - 2023年第一季度末，现金及现金等价物和受限现金为20,377千美元，2022年同期为71,815千美元[7] - 2023年和2022年第一季度，公司投资活动净现金分别为 - 1,527千美元和 - 1,775千美元[7] - 2023年和2022年第一季度，公司融资活动净现金分别为 - 1,409千美元和 - 1,606千美元[7] - 2023年和2022年第一季度，公司利息支付分别为4,374千美元和2,732千美元，所得税支付分别为57千美元和399千美元[7] - 2023年第一季度公司总营收4.5807亿美元，2022年同期为4.02亿美元；2023年第一季度经营亏损360.6万美元，2022年同期为711.2万美元；2023年第一季度所得税前亏损1180.4万美元，2022年同期为1583.1万美元[10] - 2023年第一季度基本每股亏损0.50美元，2022年同期为0.70美元；2023年第一季度摊薄每股亏损0.50美元，2022年同期为0.70美元[29] - 2023年和2022年第一季度有效税率分别为4.1%和2.4%[42] - 2023年1月1日至3月31日，累计其他综合收益从 - 195.7万美元变为 - 325万美元[55] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度和2022年同期，电影放映业务收入分别为4198.7万美元和3734.7万美元，同比增长12.42%[5][10] - 2023年第一季度和2022年同期，房地产收入分别为382万美元和285.3万美元，同比增长33.89%[5] - 2023年第一季度和2022年同期，电影放映业务经营亏损分别为461.2万美元和721.6万美元，亏损幅度收窄36.09%[10] - 2023年第一季度和2022年同期，房地产经营收入分别为100.6万美元和10.4万美元，同比增长867.31%[10] - 2023年第一季度影院放映收入4198.7万美元，2022年同期为3734.7万美元；2023年第一季度房地产收入506.5万美元，2022年同期为416.2万美元[10] - 2023年第一季度影院放映经营亏损461.2万美元，2022年同期为721.6万美元；2023年第一季度房地产经营收入100.6万美元，2022年同期为10.4万美元[10] 资产相关数据变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司经营物业净值分别为2.81886亿美元和2.86952亿美元，投资和开发物业净值分别为869.4万美元和879.2万美元[31][32] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司经营物业折旧费用分别为460万美元和540万美元[31] - 截至2023年3月31日，商誉总计2527.2万美元，较2022年12月31日的2550.4万美元有所减少[39] - 截至2023年3月31日，非商誉无形资产净值为229.2万美元，2022年12月31日为239.1万美元[40] - 2023年第一季度无形资产摊销费用为6.9万美元，2022年同期为15.7万美元[40] - 截至2023年3月31日，对非合并合资企业的总投资为470.7万美元，2022年12月31日为475.6万美元[41] - 2023年第一季度来自非合并合资企业的股权收益为1.9万美元，2022年同期为 - 6.5万美元[41] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，经营租赁使用权资产分别为1.93655亿美元和2.00417亿美元[35] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有的利率衍生品总名义金额为5100万美元[76] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，应付票据公允价值分别为169,305千美元和172,230千美元，次级债务公允价值分别为25,203千美元和25,025千美元[80] - 截至2023年3月31日，公司经营性物业净值为2.81886亿美元，截至2022年12月31日为2.86952亿美元[31] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，投资和开发物业净额分别为869.4万美元和879.2万美元[32] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他流动负债分别为82.4万美元和81.3万美元，其他非流动负债分别为1911.9万美元和1932万美元[53] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司衍生金融资产公允价值分别为29.3万美元和90.7万美元，负债头寸无衍生品[77][79] - 截至2023年3月31日，应付票据账面价值184339000美元，公允价值169305000美元；次级债务账面价值29062000美元，公允价值25203000美元[80] - 截至2022年12月31日，应付票据账面价值186387000美元，公允价值172230000美元；次级债务账面价值29246000美元，公允价值25025000美元[80] 租赁相关数据变化 - 2023年第一季度总租赁成本为848.7万美元，2022年同期为863.9万美元[35] - 截至2023年3月31日，有一个尚未开始运营的影院经营租赁，使用权价值约为720万美元，预计2023年底前开始运营，租期15 - 20年[36] - 2023年第一季度租赁收入为282.3万美元，2022年同期为219.8万美元[38] 债务相关数据变化 - 未来十二个月到期债务4810万美元，其中2230万美元于2023年7月3日到期，截至2023年3月31日，公司现金为1460万美元，净营运资金为负9420万美元[19] - 截至2023年3月31日，公司借款净额为2.11579亿美元，2022年12月31日为2.13664亿美元[43][44] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总借款分别为2.11579亿美元和2.13664亿美元[45] - 美国银行5500万美元信贷安排于2024年9月4日到期，自2023年5月起每月还款72.5万美元，利率为美国银行最优惠利率加3.0%，实物支付利息为0.5% [45] - 2023年第一季度利息成本为5万美元，精算损失为5.2万美元；2022年同期利息成本为5.6万美元，精算损失为5.2万美元[54] - 截至2023年3月31日，公司养老金应计成本为370万美元[53] - 公司与桑坦德银行的750万美元贷款再融资为800万美元，期限为五年[46] - 公司于2016年12月13日获得840万美元抵押贷款，固定年利率为4.64%；于2017年6月26日再获得150万美元，固定年利率为4.44% [47] - 公司与翡翠溪资本的5500万美元贷款安排于2021年5月7日完成，利率为一个月伦敦银行同业拆借利率加6.9%，下限为7.0% [49] - 截至2023年3月31日，公司有4810万美元债务将在未来12个月到期，其中2230万美元将于2023年7月3日到期；截至2023年3月31日，公司现金为1460万美元，净营运资金为 - 9420万美元[19] - 截至2022年12月31日，公司总借款为2.13664亿美元，其中信托优先证券（美国）2791.3万美元，利率8.41%；美国银行信贷安排2675万美元，利率10%等[44] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司总借款分别为2.11579亿美元和2.13664亿美元，其中债务流动部分分别为4734.5万美元和3727.9万美元[45] - 美国银行5500万美元信贷安排在2023年第一季度修改后，到期日延至2024年9月4日，自2023年5月起每月还款72.5万美元，利率为美国银行最优惠利率加3%，最低1% [45] 汇率相关数据 - 2023年3月31日，澳元兑美元即期汇率为0.6704，新西兰元兑美元即期汇率为0.6271[28] - 2023年3月31日澳大利亚元兑美元即期汇率为0.6704，2022年12月31日为0.6805，2022年3月31日为0.7499；2023年3月31日新西兰元兑美元即期汇率为0.6271，2022年12月31日为0.6342，2022年3月31日为0.6946[28] 公司经营相关情况 - 公司影院业务受新冠疫情持续影响，上座率未恢复到疫情前水平，发行商提高电影许可费，行业盈利能力未恢复到疫情前水平[14] - 公司可变成本和固定成本均增加，包括供应链问题、通胀、劳动力成本上升、保险成本增加、租金成本上升和借款成本增加等因素[15] - 公司影院业务持续进行成本削减工作，房地产运营业务受疫情影响较小，但纽约写字楼市场在疫情后表现疲软[16] - 公司认为全球影院行业将在2023年和2024年继续复苏，这支撑了公司的预测和现金流预测[21] 公司股权与激励相关数据 - 公司以407000股A类普通股回购550万美元，其中350万美元通过发行购买货币本票支付，年利率为5.0%，于2024年9月18日到期[50] - 2023年3月31日，2020年股票激励计划授权发行的A类普通股总数为125万股，其中23.4955万股可供未来发行，潜在增加发行数量为31.6902万股[67] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别记录了9000美元和5.3万美元的股票期权补偿费用[70] - 截至2023年3月31日，未确认的非归属股票期权估计补偿费用为2.7万美元，预计在0.75年的加权平均归属期内确认[70] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别记录了43.4万美元和36.3万美元的受限股票单位补偿费用[74] - 截至2023年3月31日，非归属受限股票单位的总未确认补偿费用为280万美元，预计在1.56年的加权平均归属期内确认[74] - 截至2023年3月31日，公司已回购179.2819万股A类普通股，平均价格为每股13.39美元[75] - 公司加权平均普通股基本股数增加，主要是由于受限股票单位的归属；2023年和2022年前三个月公司均未回购A类普通股[29] - 2023年3月31日，2020股票激励计划授权发行A类普通股125万股，剩余23.4955万股可用于未来发行，潜在增加发行31.6902万股[67] - 截至2023年3月31日，A类股票期权数量为327498份，加权平均行使价格为15.51美元，加权平均剩余合约期限为0.71年[71] 公司法律诉讼相关情况 - 公司就加利福尼亚州就业诉讼达成和解，和解金额为400万美元，分三期支付[63] - 2023年4月18日，加利福尼亚州高等法院对公司加州就业事项和解作出最终判决[61] - 2021年2月10日，瓦格纳个人诉讼案以公司认为的骚扰价值达成和解并作出最终判决[62] - 公司在澳大利亚作为原告时，胜诉方通常可收回约60%的律师费[56] - 公司认为目前涉及的索赔和诉讼不太可能对业务、经营成果、财务状况或流动性产生重大不利影响，但未来特定季度或年度经营成果可能受法律程序最终结果影响[57] - 公司于2021年7月13日同意以400万美元和解剩余诉讼，分别于2023年5月18日支付135.1万美元、2024年2月19日支付135.1万美元，余额于2024年12月2日支付[63] 非控股权益相关数据 - 公司存在非控股权益，包括澳大利亚乡村电影院25%、Shadow View Land and Farming 50%和Sutton Hill Properties 25% [65] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，合并子公司非控股股东权益分别为20.9万美元和42.3万美元[66] - 2023

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年，经营活动净现金使用量增加1290万美元，达到2640万美元，主要因经营资产和负债净变化增加2610万美元，部分被影院经营业绩改善带来的1320万美元减少所抵消 [2] - 2022年全年，投资活动使用现金950万美元，而2021年为提供现金1.296亿美元，变化主要因2021年资产变现未在2022年重复 [3] - 2022年全年，融资活动使用现金1660万美元，较2021年减少3370万美元，主要因上一年大额债务偿还 [3] - 2022年12月31日，总资产为5.871亿美元，较2021年12月31日的6.877亿美元减少，部分因现金及现金等价物减少5330万美元用于业务运营和偿债等 [4] - 2022年12月31日，未偿还借款总额为2.156亿美元，较2021年12月31日的2.369亿美元减少 [4] - 2022年12月31日，现金及现金等价物为2990万美元，其中美国约2400万美元、澳大利亚490万美元、新西兰110万美元 [4] - 2022年第四季度，合并收入较上年同期减少270万美元至4720万美元；全年收入较2021年增加6410万美元至2.031亿美元 [28] - 2022年第四季度，归属于公司的净收入较上年同期减少1360万美元，至净亏损1320万美元；基本每股收益减少0.62美元，至每股亏损0.60美元 [29] - 2022年全年，归属于公司的净收入较上年同期减少6810万美元，至净亏损3620万美元；基本每股收益减少3.10美元，至每股亏损1.64美元 [31] - 2022年第四季度，非部门一般及行政费用较上年同期减少170万美元至300万美元；全年减少40万美元至1620万美元 [32] - 2022年第四季度，所得税费用较上年同期减少580万美元至70万美元；全年减少510万美元至80万美元 [32] - 2022年第四季度，调整后息税折旧摊销前利润较上年同期减少740万美元，至亏损460万美元；全年减少7430万美元，至亏损5.5万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 影院业务 - 澳大利亚影院：2022年第四季度，收入减少160万美元或9%至1610万美元，经营收入减少240万美元至亏损89.1万美元；全年收入增加2460万美元或44%至7990万美元，经营收入增加290万美元至490万美元 [17] - 新西兰影院：2022年第四季度，收入减少30.7万美元至320万美元，经营收入减少19.7万美元至亏损8万美元；全年收入增加270万美元至1430万美元，经营收入增加7.2万美元至52.6万美元 [18] - 全球影院：2022年第四季度，收入减少340万美元或7%至4380万美元，经营收入减少790万美元至亏损580万美元；全年收入增加6450万美元或51%至1.913亿美元，经营亏损改善37%至1170万美元 [49][50] - 美国影院：2022年第四季度，收入减少150万美元或6%至2460万美元，经营收入降至亏损480万美元；全年收入增加3790万美元至9710万美元，经营亏损减少400万美元至1720万美元 [61] 房地产 业务 - 全球房地产：2022年第四季度，收入增长62%至460万美元，经营收入增长144%至63.1万美元；全年收入增加32%或410万美元至1680万美元，经营收入增长109%至50.6万美元 [21] - 美国房地产：2022年第四季度，收入增长79%至120万美元，部分因44 Union Square物业开始向Petco收取租金 [23] - 澳大利亚房地产：2022年第四季度，收入增长57%至290万美元 [24] - 新西兰房地产：2022年第四季度，收入增长49%至近40万美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，澳大利亚和新西兰房地产组合中有75个第三方租户，总第三方入住率为96% [24] - 2022年，澳大利亚房地产组合第三方租户销售额总计1.13亿澳元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划审查表现不佳的影院资产和其他房地产资产，以进行潜在变现，确保公司从疫情中完全恢复 [48] - 2023年，公司将对达拉斯的Angelika Film Center进行全面翻新，包括转换为躺椅座椅、升级餐饮和增加高级屏幕 [64] - 公司正在对表现不佳的影院进行审查，以决定是否关闭，以提高美国影院业务的整体盈利能力 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司从疫情中逐步恢复的一年，尽管面临通胀成本压力、高利率、供应链和劳动力短缺以及澳元和新西兰元兑美元贬值等挑战，但公司仍取得了改善的业绩 [39][40] - 2022年电影内容方面，虽有热门影片取得高票房，但整体影片质量和连贯性未达疫情前水平；第四季度影片发行数量少于2019年同期 [43][52] - 预计2023年第一季度收入将超过2022年同期，因多部影片取得商业票房成功；2023年后续影片阵容强大，有望使全年票房超过2022年 [53][55] - 主要流媒体平台承诺资助有影院窗口期的电影，这对公司业务是积极信号 [56] 其他重要信息 - 公司与美国银行、澳大利亚国民银行和西太平洋银行修改了贷款协议，包括部分契约合规条款的变更和某些契约测试期的豁免，目前遵守修改后的贷款契约 [5] - 2022年和2023年第一季度，公司多次延长Cinemas 123定期贷款期限，目前正与现有贷款人合作进行长期再融资 [6] - 2022年，公司偿还并注销了与美国银行的1270万美元信贷额度，并多次修改与美国银行的信贷协议 [6] - 2022年12月15日，公司偿还并注销了与澳大利亚国民银行的100万澳元循环企业贷款，并将该贷款期限延长至2024年6月30日 [7] - 西太平洋银行自2022年第三季度起豁免某些契约测试要求，至2023年第一季度，2023年第二季度恢复测试，并调整了某些契约比率 [7] - 2022年未进行股票回购，且在可预见的未来，股票回购计划的资本分配优先级可能较低 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：取消拟议的杂货店租赁义务后，新西兰Courtenay Central大型重建计划的时间和里程碑 - 公司继续与各方合作重新激活Courtenay Central，优先目标是重新开放Reading Cinemas，同时评估整个区域开发的可行性，但目前没有具体的重建时间表，也不能保证该战略能完成 [10] 问题：宾夕法尼亚州威廉斯波特23英亩有铁路通道的工业用地情况，为何未达最优价值，为何不进行变现 - 该工业用地是公司铁路遗留资产，已持有数十年，目前由Transco占用，公司正在审查此类资产的潜在变现机会 [12] 问题：3月美国银行10%利率的影院定期贷款500万美元本金是否支付，当前未偿还余额，还款计划及再融资利率情况 - 根据2023年3月30日签署的新贷款修正案，3月原应支付的500万美元不再需要支付；截至3月底，新贷款余额降至2600万美元；公司会密切管理流动性，根据现金余额和利率情况，在贷款到期时做出对公司和股东最有利的决策 [14] 问题：10 - K中提及的截至3月30日940万美元递延租金义务的支付时间，是否影响息税折旧摊销前利润 - 截至2022年12月31日的940万美元递延租金义务已计入损益表，不会对未来息税折旧摊销前利润造成拖累；大部分将在未来12个月内支付，其余按现有文件在未来支付；公司继续与美国大多数房东协商，以寻求进一步的租赁减免 [15]